Orbit Post Sitemap
$CORE CORE ten trend, stopniowy spadek nigdy nie oznacza spadku ceny, lecz zamykanie kolejnych drzwi eksportowych.
Liczba wspieranych giełd została zredukowana z 34 do 13, KuCoin już dawno się wycofał, a CoinEx w grudniu całkowicie zamknie wypłaty.
Głębokość popytu jest teraz cienka jak papier, nawet niewielka presja sprzedażowa powoduje pełne poślizgi.
Token z zerwaną płynnością, później trudno będzie znaleźć przeciwną stronę do wyjścia.
#CORE
$CORE
👇$BTC
1,86万枚, to jest ilość bitcoinów netto przeniesionych przez krótkoterminowych posiadaczy na giełdy w ciągu ostatnich 24 godzin, prawie wszyscy na stratach.
Rynek też współgra, OKX teraz oscyluje wokół 79,8 tys., 24-godzinne minimum to 79,4 tys., czyli trzyma się tuż poniżej 80 tys. Osoby, które weszły powyżej 80 tys., teraz sprzedają ze stratą, bez niespodzianek.
Ostatnio próbowałem obstawić bezpośrednie przebicie na podobnym poziomie, ale rynek męczył się przez trzy dni, więc się poddałem. Teraz się nauczyłem, na takim poziomie nie podejmuję działań, ani nie sprzedaję, ani nie dokupuję.
Dodatkowo, natywny DEX Bitcoina, stara wersja DotSwap V1, została zhakowana, w ciągu czterech godzin wyciągnięto z puli 8,5 BTC, czyli około 685 tys. dolarów, problem leżał w przestarzałym mechanizmie podpisu po stronie serwera. Kwota nie jest duża, ale stary protokół zarządzający pulą to ryzyko, gdy coś się dzieje, to on ponosi winę.
Na rynku jest dużo sprzedających ze stratą, co może przyspieszyć spadki lub uformować dno na miejscu. Ja stawiam na to drugie. Takie okrągłe poziomy jak 80 tys. zawsze są formowane przez konsolidację, a nie przez gwałtowne wybicie.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dane rynkowe na 26 października 2026 roku. Wartości różnią się w zależności od źródeł i metod kalkulacji. Idea RWA jest prosta: prawa do tradycyjnych instrumentów finansowych, na przykład krótkoterminowych obligacji skarbowych USA, są emitowane w formie tokenów w sieciach publicznych. Ondo Finance buduje na tym swoją platformę, a produkty działają już teraz. Token $ONDO ma do tych produktów inne odniesienie niż akcja do spółki. To token zarządzania, a nie instrument udziałowy. Główne pytanie analizy: jak wzrost biznesu prze🔥Główne wydarzenie tego tygodnia: nadchodzi decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych!
Najpierw omówmy konsensus rynkowy: w październiku praktycznie pewne jest utrzymanie stóp bez zmian, ponad 90% kapitału obstawia brak podwyżki.
Wielu początkujących myśli: brak podwyżki to dobra wiadomość dla BTC, więc od razu wzrost? Nie jest to takie proste!
Są dwa kluczowe punkty:
1. Choć w październiku przerwa w podwyżkach, to w wycenach wciąż duża część kapitału liczy na możliwą podwyżkę w grudniu. Przerwa ≠ zwrot w kierunku obniżek, to nie jest gołębie podejście, tylko chwilowy odpoczynek. Kluczowe nie są same liczby stóp, lecz ton wypowiedzi Powella!
Jeśli ton jest jastrzębi: sugeruje, że inflacja nadal niestabilna, a podwyżki mogą być kontynuowane, BTC może zostać mocno zepchnięte, wiele wcześniejszych gwałtownych spadków tak właśnie wyglądało;
Jeśli ton jest łagodny, odrzuca oczekiwania podwyżki w grudniu, kapitał odważy się na wzrosty.
2. Ważne: na tym posiedzeniu nie będzie aktualizacji prognoz ekonomicznych w formie wykresu punktowego! Brak tego kluczowego odniesienia sprawia, że rynek będzie bardziej podatny na wahania wywołane pojedynczymi wypowiedziami, gwałtowne ruchy będą częstsze, gracze kontraktów muszą kontrolować dźwignię!
Prosty schemat dla wszystkich:
✅ Brak podwyżki + łagodna wypowiedź → krótkoterminowo wzrost apetytu na ryzyko, pozytywnie dla BTC
⚠️ Brak podwyżki, ale twardy ton Powella i pozostawienie otwartej opcji podwyżki w grudniu → pozytywne oczekiwania zamieniają się w negatywne, łatwo o „kupowanie na oczekiwaniach, sprzedawanie na faktach" #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Zastanawiałem się, czy trzymając dużego bitcoina, można użyć rynku predykcyjnego, aby złagodzić ból spadków. Ale jeśli miałbym to naprawdę zrobić, najpierw utknąłbym przy pytaniu: cena monety zmienia się cały czas, a kontrakty predykcyjne rozliczają się zgodnie z ustalonym czasem i warunkami, więc jeśli bitcoin spadnie, to tam niekoniecznie uda się to dokładnie zrekompensować. Kursy to jakby ceny ustalane przez uczestników dla wyniku, a nie prognoza rynku. Chciałem mniej się martwić, a skończyło się na tym, że rozmyślając, czy obie strony się zgadzają, znów mam ochotę otworzyć kolejne okno na ekranie. Właśnie zobaczyłem tę wiadomość, a moją pierwszą reakcją było: Czy Vanguard też zaczyna inwestować w Bitcoina? Ale po przeczytaniu pomyślałem, że nie można utożsamiać „pośredniej ekspozycji” z „aktywnym optymizmem”, bo ja, który jestem w tym świecie dopiero od roku, prawie dałem się zwieść tytułowi 😂
Według ujawnienia Coin Bureau, Vanguard, zarządzający aktywami o wartości 13 bilionów dolarów, w swoim funduszu VSS ETF po raz pierwszy ujawnił posiadanie około 4,5 miliona akcji japońskiej firmy Metaplanet, zajmującej się Bitcoinem, o wartości około 7,5 miliona dolarów, co daje pośrednią ekspozycję na Bitcoina. Te 13 bilionów dolarów to wartość zarządzanych aktywów, a nie wielkość tej inwestycji.
Rozumiem to tak, że ta wiadomość jest raczej sygnałem pogłębiającego się powiązania tradycyjnych finansów z aktywami kryptowalutowymi i nie jest jeszcze twardym dowodem na zmianę nastawienia instytucji, nie wiem, czy mam rację. Z jednej strony posiadanie akcji firmy oznacza również ryzyko operacyjne i wyceny akcji, co nie jest równoznaczne z bezpośrednim posiadaniem kryptowalut; z drugiej strony „pierwsze ujawnienie” nie oznacza, że zakup właśnie się odbył, więc nie można na tej podstawie wnioskować o napływie nowych środków.
Jeszcze nie rozgryzłem, na jakich zasadach ta pozycja została przydzielona, a materiał tego nie wyjaśnia. Jeśli to tylko alokacja według ustalonych reguł, to interpretowanie tego jako aktywnego zakładu byłoby przesadą. Będę dalej obserwować podstawy tej pozycji i kolejne ujawnienia, a na razie przypominam sobie, żeby nie traktować „nazw wielkich instytucji” jako ostatecznego wniosku.Konsolidacja to złudzenie, dźwignia czeka w kolejce
BTC męczy się wokół 80 000, ale mapa likwidacji nie jest spokojna. Biorąc pod uwagę obecny makroekonomiczny kontekst sieci, do decyzji FOMC w październiku pozostał tylko krok, a oczekiwania na „wyższe stopy procentowe na dłużej” nadal tłumią apetyt na ryzyko, a oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu rosną. Powyżej 82 000 skupisko krótkich pozycji, poniżej 80 000 do 79 000 gęsto od długich, jak napięty lont. Cena musi tylko lekko spaść poniżej 80 000, by mogła zostać wywołana kaskada likwidacji długich pozycji; przebicie 82 000 z kolei utrudni życie krótkim, a główni gracze wykorzystują niepokój detalistów do wymiany pozycji.
ETH wydaje się słabszy na pierwszy rzut oka, 2350 tłumi odbicie, ale między 2300 a 2280 jest pełno stref likwidacji długich. Niedawne przetasowania wielorybów (3000 ETH trafia na CEX plus potencjalny popyt 100 mln USDT) zwiększają zmienność, a utrata poziomu 2300 może wywołać panikę stop lossów i likwidacji. SOL oscyluje wokół 100, 102–104 to linia obrony krótkich, 100–98 to solidna ściana długich, a przebicie 100 może szybko wyssać płynność poniżej, co zwiększy zmienność altcoinów.
Wniosek jest prosty: zarówno na górze, jak i na dole jest dużo dźwigni, a główni gracze nie czekają na kierunek, lecz na lont, który wywoła reakcję łańcuchową. W takich momentach próby kupna dołka lub sprzedaży szczytu często kończą się stratą. Można obserwować, ale nie stawiaj się na mapie likwidacji. Przed decyzją FOMC zalecane jest lekkie pozycjonowanie w spot, obniżenie dźwigni na kontraktach i czekanie na jasność w makroekonomicznych komunikatach oraz powrót racjonalności w stosunku sił byków i niedźwiedzi, by potem grać zgodnie z trendem, priorytetem jest ochrona kapitału. $BTC $ETH $ZEC Przy okazji wspomnę o pogodzie na zewnątrz
Sąsiedzi przez ostatnie dwa dni mają napięte twarze: amerykańskie giełdy w poniedziałek (26.10) kontynuowały spadki z piątku, inwestorzy szukają bezpiecznych przystani; na chińskim rynku 26.10 podziały są ekstremalne, indeks Shanghai Composite lekko wzrósł o 0,19% do 3 697 dzięki sektorom naftowemu i bankowemu, natomiast Shenzhen Component spadł o 1,19%, ChiNext o 1,71%, a STAR 50 o 2,23%, ponad 3100 spółek na czerwono, sektor metali szlachetnych najsilniej tracił; indeks Hang Seng w Hongkongu wzrósł o 0,51% do 23 212, akcje naftowe utrzymały rynek. W świecie kryptowalut nad głowami wiszą dwie ciemne chmury: po pierwsze, posiedzenie FOMC Fed 27-28.10, wyniki o godzinie 29.10 w nocy czasu pekinńskiego, CME wycenia 91% szans na brak zmian i 9% na podwyżkę stóp, nawet niewielka jastrzębia niespodzianka może być bolesna w środku nocy; po drugie, indeks dolara utrzymuje się blisko najniższego poziomu od trzech tygodni, około 101,7, metale szlachetne dziś gwałtownie tracą, Chifeng Gold spadł do limitu dziennego, akcje złota w Hongkongu spadły nawet o 12%, aktywa bezpieczne się rozpraszają, $BTC próbuje się utrzymać, ale udawanie, że nic się nie dzieje, nie pomaga.Kiedy przeglądam listę największych wzrostów, moją pierwszą reakcją często jest „jak to znowu przegapiłem”.
Z czasem wyrobiłem sobie nawyk: najpierw patrzę na 24-godzinny wolumen obrotu, potem na wzrosty, co uspokaja mój stan ducha. Weźmy na przykład sytuację z rynku spot OKX około godziny 16:00 czasu hongkońskiego 27 października: DOOD +24,08% w 24h, wolumen około 11,44 mln USDT; GRVT +13,54%, wolumen około 3,3 mln USDT; NIGHT +10,13%, wolumen około 2,3 mln USDT. W tym samym czasie BTC oscylował wokół 79 879, spadek około -0,2% w 24h, praktycznie bez zmian.
Moim zdaniem, przy tokenach o niskim wolumenie, zmiany cen są łatwo wyolbrzymiane przez niewielkie kwoty kapitału. Kilka zleceń może podnieść cenę, ale jeśli księga zleceń jest płytka, to podczas realizacji transakcji poślizg cenowy da ci nauczkę: wzrosty podane na liście niekoniecznie są cenami, które faktycznie możesz uzyskać. Trochę absurdalne, ale taki jest mechanizm.
Dlatego teraz kolejność, w jakiej patrzę na listę, to: wolumen obrotu → głębokość księgi zleceń → dopiero na końcu wzrosty. Wzrosty to efekt, a wolumen decyduje, jak „realny” jest ten efekt.
A wy na co najpierw patrzycie, przeglądając listę?
To tylko moja osobista opinia, nie jest to porada inwestycyjna ⚠️ **Im bardziej spokojny rynek, tym większa ostrożność! Czy ta konsolidacja ETH naprawdę oznacza stabilizację?** Bracia, ostatnio rynek jest dziwnie cichy, ETH jakby przybity do miejsca, cena waha się między 2300 a 2350 dolarów. Ale prawdziwą uwagę zwraca nie tylko konsolidacja, lecz stopniowe obniżanie się szczytów! 📉 **$ETH: pozorna konsolidacja, ale struktura słabnie?** Spójrzcie na te szczyty: - 2368 dolarów - 2343 dolarów - 2320 dolarów Stopniowo niższe szczyty wskazują, że siła krótkoterminowego odbicia może słabnąć. Choć cena chwilowo nie spada wyraźnie, to nie oznacza, że dno już się uformowało. Obawiam się, że rynek w wąskim zakresie będzie się wahał, co może uśpić czujność wielu osób, które pomyślą, że spadki się skończyły. 🔥 **Prawdziwy test po posiedzeniu Fed!** Przed ogłoszeniem makroekonomicznych wiadomości rynek zwykle staje się ostrożny, a kapitał może czekać na wyraźniejsze sygnały. Jeśli ETH spadnie poniżej wsparcia około 2291 dolarów i nie odbije się szybko, presja spadkowa może się nasilić; z kolei jeśli nastąpi wybicie z dużym wolumenem powyżej oporu, niedźwiedzie będą musiały przemyśleć swoje oceny. Dlatego teraz nie można zakładać spadków tylko na podstawie konsolidacji, ani ignorować ryzyka nagłego odbicia. 💰 **Moje działania:** Obecnie mam krótką pozycję na ETH, cena wejścia 2689 dolarów, aktualny zysk około 【ETH 2300: Nie przyjmuj zleceń wykupu ETF】
Linia kapitału jest najbardziej szczera: w październiku netto odpływ ETH ETF wyniósł 1,18 mld USD, co jest rekordem w tym roku, a pojedynczy wykup ETHA przekroczył 75 mln; ETH/BTC spadł z 0,0319 do 0,0291, co oznacza prawie 9% spadku w ciągu 30 dni. To nie jest błędna wycena, to instytucje redukują wysokie Beta.
Linia udziałów jest bardzo podzielona: 43,7 mln ETH jest stakowanych, co stanowi ponad 35% podaży w obiegu, udział giełd to tylko 3,49%, co jest nowym minimum, a w ciągu jednego dnia wycofano 170 tys. tokenów; ale OG realizuje zyski na poziomie 2300. Zamrożone tokeny podtrzymują wsparcie, ETF-y ograniczają wzrost, to dwie różne sprawy.
Linia sędziego to środowa decyzja FOMC: w październiku 90% szans na brak zmian, w grudniu 68,9% na podwyżkę stóp, obligacje USA blisko 5%, ceny ropy naftowej szczytują inflację. Powell jednym słowem "uparty", ryzykowne aktywa najpierw tną ETH.
2300 to emocjonalne dno, nie wycena: przełamanie oznacza spadek do 2280, 2220-2250, a dalej do 2000; opór na poziomach 2473/2546.
Strategia: powyżej 2300 nie dokupuj, nie trzymaj stratnych pozycji; czekaj na obronę 2300 na wykresie dziennym + dwa dni z rzędu netto napływu ETF, brak któregokolwiek to tylko spekulacja. Narracja dla kolejnej rundy, pozycje najpierw przetrwają ten tydzień.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Większość osób uzna to za pozytywne: deweloperzy Ethereum naprawili lukę w aktualizacji Glamsterdam, która mogła błędnie zaliczyć ETH stakowane przez nowych walidatorów do konta budowniczego bloku, a poprawka została włączona do specyfikacji konsensusu 26 października.
Z drugiej strony, jestem bardziej ostrożny wobec ryzyka wdrożenia aktualizacji. Po pierwsze, błąd w przypisaniu środków narusza podstawy bezpieczeństwa stakingu; po drugie, naprawa została wcześniej odrzucona z powodu braku wsparcia ze strony zespołu klienta, co wskazuje na problemy z koordynacją. Będę uważnie obserwować wdrożenie po stronie klienta i nie uznam połączenia specyfikacji za koniec problemów.Dokąd płyną pieniądze, księga nie kłamie
Rachunek przepływów na pozycji: $BTC 22/10 w dniu szczytu wpłynęło +368,5 mln, 23/10 wypłynęło -431,3 mln, 24/10 kolejny odpływ -236,2 mln, 25/10 częściowy powrót +124,4 mln, 26/10 ponowny odpływ -188,4 mln, do rana 27/10 powrót +146,7 mln, łącznie netto odpływ -216,3 mln. Pieniądze, które weszły na wysokim poziomie, już w dużej części uciekły, a obecny powrót bardziej przypomina dogasające zamknięcie pozycji krótkich niż wejście nowych dużych byków.
$ETH tam jest jeszcze bardziej szczere, 25/10 wypłynęło -171,2 mln, łącznie -136,1 mln, drugi brat stracił krew wcześniej i mocniej niż pierwszy. Opłaty nie szalały: $BTC najnowsze +0,010%, $ETH +0,009%, byki nadal płacą ochronne opłaty punktowe, co oznacza, że pozostali na rynku byki nie zostali przestraszeni i nie można mówić o ich nadmiernym zatłoczeniu — gdyby miało dojść do gwałtownego wzrostu, opłaty już dawno wzrosłyby powyżej 0,05%.Historyczne statystyki często są traktowane jak drogowskaz: w latach 1950–2022, w roku po wyborach śródokresowych indeks S&P 500 najczęściej kończył na plusie. Jednak drogowskaz to nie gwarancja, proces może najpierw oznaczać spadki, a potem wzrosty, a zamknięcie na plusie nie oznacza, że droga była gładka. Traktowanie kalendarza jako powodu do zakupu łatwo prowadzi do pomijania wyceny, płynności i nastrojów.
Jeśli amerykański rynek akcji będzie nadal się umacniał, aktywa kryptowalutowe mogą podążać za nim, ale „podążanie za wzrostem” nie oznacza „koniecznego wzrostu”. Nie odważę się stwierdzić, czy 57,800 USD w tym roku to historyczne dno. Przynajmniej przy bitcoinie za 80,000 USD nie zdecyduję się na zakup.
Podwojenie do 160,000 USD wydaje się mieć ograniczony potencjał; spadek o połowę do 40,000 USD też nie jest nierealny. Taki stosunek zysków do strat i prawdopodobieństwa nie jest wart obstawiania emocjami.
Dlatego wybieram spokój: nie zgaduję dna, nie gonię za wzrostami, obserwuję na bieżąco. Okazje nie przychodzą nagle, najpierw chronię pozycję. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood opublikuje raport finansowy za trzeci kwartał po zamknięciu amerykańskiego rynku 27 października, a rynek z dużym zainteresowaniem śledzi, czy wzrost jego działalności będzie kontynuowany. W drugim kwartale jego przychody wzrosły rok do roku o 32%, osiągając 1,31 mld USD, a napływ netto środków od klientów ustanowił nowy rekord na poziomie 22 mld USD, co wyraźnie pokazuje, że platforma nadal ma silną atrakcyjność dla inwestorów detalicznych. Główne siły napędowe wzrostu to handel akcjami, opcjami oraz działalność w zakresie kryptowalut. Jednak ten imponujący wynik nie oznacza, że w trzecim kwartale wyniki na pewno przekroczą oczekiwania. Entuzjazm inwestorów detalicznych w dużej mierze zależy od sytuacji na rynku; jeśli amerykański rynek będzie niestabilny lub stagnacyjny, wielu zwykłych inwestorów zmniejszy częstotliwość transakcji, co bezpośrednio wpłynie na przychody platformy z handlu. Zmiany w oczekiwaniach dotyczących obniżek stóp procentowych przez Fed również wpłyną na apetyt na ryzyko na rynku, a opcje, będące formą spekulacji, są ważnym źródłem przychodów Robinhood. Konkurencja w branży jest również duża, wielu konkurentów stale obniża opłaty i wprowadza podobne, wygodne funkcje handlowe, co stopniowo osłabia unikalne przewagi Robinhood z wcześniejszych lat. Chociaż działalność kryptowalutowa rośnie szybko, amerykańskie przepisy regulacyjne w tym zakresie są nadal niejasne i mogą w każdej chwili ograniczyć tempo rozwoju tego segmentu, co stanowi długoterminowe ryzyko. Obecnie większość uczestników rynku zakłada, że raport finansowy przekroczy oczekiwania, ale zbyt wysokie oczekiwania są jak miecz obosieczny. Nawet jeśli wyniki będą zgodne z prognozami rynku i nie przekroczą ich znacząco, cena akcji może łatwo podlegać korekcie. Aby przekonać inwestorów, firma nie może jedynie utrzymywać stabilnego wzrostu, ale musi również przedstawić dane pokazujące wzrost aktywnej bazy użytkowników i ciągłą poprawę zdolności do monetyzacji Spadek o 74% w ciągu miesiąca od debiutu, TVL 1,26 mld USD – co się stało z "instytucjonalnym" projektem CT?
Najpierw fakty:
🔹 Aspekt projektu: solidny
Concrete to platforma do zarządzania aktywami on-chain, skupiająca się na instytucjonalnych skarbcach (standard ERC-4626), TVL około 1,26 mld USD, czwarty co do wielkości alokator kapitału on-chain . Lista inwestorów: Polychain, YZi Labs, VanEck, BitGo, Bullish, FalconX .
🔹 Aspekt tokena: tragiczny
W dniu TGE 30 września cena 0,075→0,485, 2 października szczyt 0,6387, teraz 0,168 — spadek o 74% w miesiąc.
🔹 Co gorsze: struktura tokena
Stała podaż 1 mld tokenów, ale zespół i inwestorzy mają łącznie 50%, harmonogram blokady nie został w pełni ujawniony . Do tej pory CoinGecko i CoinMarketCap nie mogą potwierdzić podaży w obiegu, więc kapitalizacja rynkowa jest nieobliczalna .
📌 Moja ocena:
CT to podręcznikowy przykład "dobry projekt ≠ dobry token".
Zespół uczciwie informuje: posiadanie CT nie daje udziałów, dywidend ani automatycznych praw do aktywów protokołu, głównie governance + staking z opłatami zwrotnymi . TVL to depozyty użytkowników, a skumulowane przychody protokołu to zaledwie 396 tys. USD  — 1,26 mld w puli nie ma bezpośredniego powiązania ekonomicznego z posiadaczami tokenów.
Dlatego spadek o 74% jest uzasadniony: to nie wartość projektu spadła, lecz premia za "instytucjonalny" prestiż.
Zwróć też uwagę na schemat: 19 października debiut na Upbit/Bithumb, w 15 minut wzrost o 32% do 0,44, potem spadek . Impuls pozytywny przy debiucie → spadek to typowy wzorzec dla nowych tokenów o niskiej płynności, a ci, którzy kupili na szczycie, zostali "zawieszeni na drzewie".
Dalej liczą się trzy rzeczy:
① Kiedy zostaną potwierdzone dane o podaży w obiegu
② Kiedy zostanie ujawniony harmonogram odblokowania dla zespołu/inwestorów
③ Czy wzrost TVL przełoży się na przychody protokołu
Dopóki te trzy kwestie nie zostaną wyjaśnione, pozycja w rankingu popularności na miejscu 20 to tylko zainteresowanie, nie wartość.Anthropic wczoraj publicznie złożył wniosek o wejście na giełdę, a najbardziej przerażającą liczbą jest strata 80,6 miliarda dolarów w pierwszej połowie roku. Jednak gdy rozłożymy tę liczbę na części, historia wygląda zupełnie inaczej.
Czy uważasz, że firma AI jest warta 1,5 biliona, kupując obecne przychody, czy moc obliczeniową za pięć lat? Najpierw trochę ostudźmy emocje, nie uważam, że ujemna stopa finansowania jest korzystna dla $WLD. Publiczne dane Hyperliquid pokazują, że stopa finansowania WLD wynosi -0,0067%/godzinę, co jest najwyższą wartością bezwzględną wśród obecnych kontraktów, rocznie około -59%, a zmiana w ciągu 24 godzin to -1,49%. Bardziej obawiam się, że roczna stopa procentowa przedstawia ryzyko jako okazję do zarobku na odsetkach.
Są dwa powody: ujemna stopa finansowania oznacza tylko, że krótkie pozycje płacą długim, co nie oznacza, że kupujący na rynku spot wchodzą na rynek; roczna stopa jest wyliczana na podstawie obecnej stopy i nie gwarantuje zysku. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli ktoś wchodzi na rynek tylko po to, by zarobić na stopie finansowania, a cena nadal spada, to otrzymane opłaty mogą nie pokryć strat z pozycji.
Oczywiście, osoby oczekujące odbicia mogą mieć rację. Jeśli później popyt na rynku spot będzie się utrzymywał, a cena ustabilizuje, wycofam się z negatywnej oceny i nie będę się skupiał tylko na stopie finansowania. Wobec obecnej ujemnej stopy finansowania WLD, czy jesteś za długą czy krótką pozycją? Podaj powody, nie opieraj się tylko na rocznych liczbach. Brent crude oil zamknął się 26/10 na poziomie 115,81 USD, w październiku wzrósł już o około 12%, w zeszłym tygodniu chwilowo przekroczył 117 USD, co jest najwyższym poziomem od kwietnia.
Zwykle, gdy rosną ceny ropy i oczekiwania inflacyjne, rentowności powinny rosnąć; tymczasem rentowność 10-letnich obligacji spadła do około 4,98%, poniżej 5%.
Jak myślisz, czy ten spadek rentowności to ostrzeżenie rynku obligacji przed spowolnieniem wzrostu, czy tylko krótkotrwała ucieczka do bezpiecznych aktywów po dużej przecenie na giełdzie?
$TLT $XLE $SPY #油價 #聯準會 Trzy "osoby", na które warto zwrócić uwagę w tych dniach
Czy strategia wznowi zwiększanie pozycji (w zeszłym tygodniu wstrzymano): jest jednym z marginalnych nabywców w tej rundzie, wznowienie kupna = powrót popytu, dalsze wstrzymanie = brak jednej nogi.
Amerykański ETF spot - subskrypcje i umorzenia: 22.10 w jeden dzień -635,6 mln (największe od 25.06), 23.10 -137,9 mln, łącznie w dwa dni -772 mln; ale w całym tygodniu nadal +301 mln, w październiku -314 mln, skumulowany napływ netto około 57,2 mld USD. Patrz na margines, nie na sumę.
Indeks premii Coinbase: od 33 dni z rzędu ujemny (najnowszy -0,15%~-0,126%) — dopóki amerykański popyt spot nie wróci, każdy odbicie traktuj jako "odbicie", a nie "odwrócenie". #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC to ta sama grupa Vanguard, która kiedyś nazywała drobnych inwestorów „unikającymi dużych monet jak zarazy” i przez prawie dwa lata trzymała ETF na dystans.
Dziś przyłapano ich na posiadaniu udziałów w japońskiej spółce-cieniu dużej monety.
Drzwi, które dla ciebie zbudowali z przodu, są szczelnie zamknięte, ale ich własne przejścia i różne struktury nigdy się nie zamykają.
Ci starzy gracze w garniturach nigdy tak naprawdę nie byli przeciwni BTC, sprzeciwiają się temu, że posiadasz go przed nimi, na swój własny sposób. Najbardziej ekscytującą wiadomością w dzisiejszym świecie technologii nie jest to, który token wzrósł najbardziej, lecz fakt, że 3-SAT został rozwiązany przez wewnętrzny model OpenAI.
Podczas studiów magisterskich uczyłem się optymalizacji dyskretnej i teorii złożoności, a profesor na pierwszych zajęciach omawiał wykładniczą dolną granicę 3-SAT, której nikt nie przełamał od dziesięcioleci. Teraz, gdy pojawił się algorytm o czasie podwykładniczym, ta bariera pękła po raz pierwszy.
Co gorsza, ma to efekt domina. Jeśli założenie ETH przestanie obowiązywać, wiele klasycznych algorytmów, które dotąd uważano za nieprzekraczalne pod względem teoretycznych dolnych granic, stanie się nieważnych. Książki, które mówiły, że ta droga jest niemożliwa, będą musiały zostać napisane na nowo.
Co do problemu P/NP, nie odważę się powiedzieć, że jest bliżej rozwiązania, ale przynajmniej nie jest już czysto filozoficznym zagadnieniem.
Dla branży kryptowalut ma to bardzo bezpośrednie znaczenie: codziennie mówimy, że bezpieczeństwo opiera się na niewystarczającej mocy obliczeniowej, a fundamentem są właśnie takie założenia dotyczące złożoności. Gdyby te założenia się zachwiały, część parametrów kryptograficznych trzeba będzie przeliczyć.
Nie interesują mnie slogany, ale to, czy w ciągu najbliższych trzech miesięcy pojawi się recenzja naukowa i czy ktoś odtworzy wyniki, które zdobyły 33 tysiące odsłon. Ostatnim razem, gdy AI ogłosiło rozwiązanie problemu matematycznego, podczas weryfikacji okazało się, że wiele było przesadzone.
Rewolucje technologiczne nigdy nie uprzedzają cen. Ale tym razem przynajmniej zapukały do drzwi.$BTC spadł o 0,76% w ciągu 24 godzin, obecna cena 79,819.8, amplituda 1,9%, podąża za lekkim spadkiem dolara, nie doszło do jednoznacznego ruchu. Tym razem dolar wzrósł umiarkowanie, główna presja spadła na jena, co przełożyło się na osłabienie ceny kryptowaluty. Stawka finansowania w trzecim okresie wzrosła z 0,0017% do 0,0100%, byki nadal są skłonne płacić, pozycje kontraktowe o wartości 7,59 mld USD nie zostały znacznie zlikwidowane. W ciągu 24 godzin likwidacje pozycji długich wyniosły 15,66 mln USD, krótkich 13,71 mln USD, obie strony są zbliżone, bez paniki. DVOL 38,5, otwarte pozycje opcji put/call 0,80, nikt nie spieszy się z zakupem ochrony przed spadkiem, wskaźnik put/call obrotu 0,91 nieco wyższy, krótkoterminowo ktoś się zabezpiecza. Całkowita podaż stablecoinów to 303,1 mld USD, środki na rynku nie są wycofywane. Moja ocena to, że $BTC będzie się dalej wahać między 79,321.8 a 80,819.4, ten niewielki wzrost dolara nie zmienia kierunku. Warunki do spadku: dolar nadal się umacnia, cena zamyka się poniżej 79,321.8, a stawka finansowania staje się ujemna, wtedy oznacza to, że presja naprawdę się przeniosła.【Notatki obserwacyjne inwestora spot | Stopniowe dokupywanie w toku (ง •_•)ง】
Po dwóch tygodniach ciągłego spadku, w ciągu ostatnich trzech dni każde zejście spotykało się z podtrzymaniem kapitału. Wiele osób skupia się na poziomie 75 000 dla BTC, ale według dotychczasowego rytmu, gdy punkt jest powszechnie znany, niekoniecznie można na niego liczyć. Strategia spot to stopniowe dokupywanie, bez zakładania się o pojedynczy punkt (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Makroekonomia rzeczywiście nie jest łatwa: podwyżki stóp, zakłócenia geopolityczne, a jeśli Trump przegra wybory pośrednie, oczekiwania dotyczące polityki kryptowalutowej mogą się ochłodzić. Jeśli pojawi się gorszy czarny łabędź, zostawiamy pozycję na niższe poziomy, powoli dokupując więcej (｡•́︿•̀｡).
BTC konsoliduje się przy dnie kanału 30-dniowego na niskim wolumenie, presja sprzedaży wydaje się słabnąć; powyżej naciskają średnie z 7/20/30 dni, RSI 41 neutralnie słabe. Po około dwóch tygodniach trawienia negatywów, popyt może wrócić. ETH najsłabszy, ale dziś presja sprzedaży też osłabła, przebicie wszystkich średnich, RSI 33,4 bardzo wyprzedany, pozycja w kanale 7,8%, wsparcie około 2200. ZEC 1228 trzyma się pod średnimi 7 i 20 dni, RSI 49,4, trzy średnie zbliżone jak lina, jakby czekał na kierunek makro (๑•̀ㅂ•́)و✧.
To tylko osobiste notatki, nie stanowią porady; przy stopniowym dokupywaniu też trzeba zostawić margines.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC obecnie 79,600, 69% kont jest na długich pozycjach, aktywne kupno na OKX tylko 48,2% — pozycje są utrzymywane, ale pieniądze są sprzedawane. 79,400.6 to największy poziom likwidacji długich pozycji od dołu, z kolei 81,126.3 to obrona krótkich pozycji od góry. ETF stracił 169 milionów w ciągu jednego dnia. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Wczoraj wieczorem Bitcoin spadł poniżej 80 000, w grupie ludzie lamentowali i krzyczeli, pewnie wielu przestraszyło się i wcisnęło przycisk sprzedaży ze stratą. Rano, po przejrzeniu przepływów funduszy ETF, zauważyłem, że wielcy gracze z Wall Street zbiorowo zniknęli – to scenariusz bardzo interesujący!
$BTC Wczoraj przepływy funduszy ETF wyniosły zero, nie pomyliłeś się, napływy i odpływy były zerowe. Kilka dni temu BlackRock i Fidelity jeszcze szaleli ze sprzedażą (23-go uciekli z 16,94 mln), a teraz przy poziomie 80 000 ci wielcy gracze po prostu nie ruszają się, co oznacza, że instytucje też się wstrzymują, żadna ze stron nie odważa się jako pierwsza strzelić, wszyscy czekają na kierunek.
Spójrzmy na $ETH – jedyny z napływem, gdy wszyscy się nie ruszają, Fidelity cicho weszło i kupiło towary za 69,14 mln, co siłą rzeczy przekształciło całkowity wolumen w napływ netto. Jeszcze przedwczoraj sprzedawali, a teraz przy poziomie 2300 instytucje wyraźnie uważają, że "spadek dał wartość", zaczynają budować pozycje po lewej stronie wykresu, to może być dziś najbardziej pozytywny sygnał na rynku.
Na koniec $SOL wygląda trochę biednie, nadal jest odpływ, wczoraj netto odpłynęło 80,9 tys., Bitwise i Grayscale wycofują się, w porównaniu do instytucjonalnego dokupowania ETH, sytuacja kapitałowa SOL nadal jest pod presją, presja sprzedaży na rynku spot jeszcze się nie skończyła.
Podsumowując: duże fundusze są teraz bardzo wybredne, Bitcoin stoi w miejscu, SOL jest porzucany, tylko ETH dostał słodki prezent. Nie patrzcie tylko na wykresy świecowe i nie zgadujcie na ślepo, tam gdzie idzie kapitał, tam powinniśmy patrzeć. Dopóki Bitcoin się nie określi, ja nadal trzymam się z boku i obserwuję.$BTC BlockBeats wiadomości, 27 października, na zdecentralizowanej platformie opcji Derive, jeden portfel 20 października kupił 800 opcji call na Bitcoina z datą wygaśnięcia 6 listopada i ceną wykonania 90 000 USD, o wartości nominalnej około 68 milionów USD, oraz uzyskał netto około 940 000 USD ze sprzedaży opcji call wygasających 30 marca i 30 października 2027 roku.
Również spodziewam się, że po wyborach śródokresowych BTC przebije 90 tys., przygotowuję się do zakupu opcji #BTC现货ETF大额流入后转负 Trzy tokeny o dużej kapitalizacji, trzy zupełnie różne struktury kapitałowe. Pytanie na 26 października nie brzmi, który jest najsilniejszy, ale za co tak naprawdę płaci każda cena. $ETH, $SOL i $ZEC stoją obok siebie, a odpowiedź różni się wyraźnie. 📊 $ETH handluje się blisko 2 318 USD, spadając mniej niż 1% w ciągu 24 godzin, a mimo to generuje 41,86 mln USD likwidacji — najwięcej spośród trzech. Sprzeczność tkwi w przepływach. Dane on-chain odnotowały największą netto wypłatę od prawie czterech miesięcy, około 169 000 $EPierwsze, na co zwróciłem uwagę, to „519 500 USD”, co sprawia, że ta pozycja krótka wydaje się dość imponująca; potem zobaczyłem dźwignię 25x i trochę się wycofałem 🤔. Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) otworzył krótką pozycję na ETH o wartości nominalnej około 519 500 USD, przy cenie referencyjnej 2301,9 USD, wynik jest na razie nieznany.
Jestem w branży dopiero rok i rozumiem, że duża pozycja nie oznacza dużej pewności, ważniejsze jest, ile marginesu pozostawiono na ewentualny błąd w ocenie. Szacując wstępny depozyt zabezpieczający jako wartość nominalną podzieloną przez dźwignię, wychodzi około 20 800 USD, więc nie jest tak, że na krótką pozycję wydano 519 500 USD kapitału.
Jeśli ETH wzrośnie o 1% względem ceny referencyjnej, strata na pozycji krótkiej wyniesie około 5195 USD, co stanowi około jednej czwartej oszacowanego depozytu zabezpieczającego. Tak więc nawet jeśli kierunek później się potwierdzi, odwrócenie trendu po drodze może najpierw wybić pozycję. Dźwignia 25x odpowiada teoretycznemu buforowi około 4%, ale nie można tego bezpośrednio traktować jako odległości do likwidacji, ponieważ zależy to od modelu depozytu zabezpieczającego, wymaganego depozytu utrzymaniowego i innych warunków.
Nie do końca rozumiem, jak na podstawie jednej pozycji odróżnić aktywne obstawianie spadku od hedgingu innych pozycji? Nie wiem, czy dobrze rozumiem: bez pełnego obrazu konta trudno ocenić, jak duże ryzyko faktycznie ponosi ta pozycja. Chciałbym zapytać doświadczonych traderów, analizując taką krótką pozycję z dźwignią 25x, czy najpierw sprawdzacie model depozytu zabezpieczającego, czy raczej inne pozycje, aby ocenić ryzyko i dlaczego?Strategia trzyma 848,500 BTC. W zeszłym tygodniu nie kupowano nic, zamiast tego skupiono 200 milionów własnych akcji uprzywilejowanych. Nie sprzedano, ale przestano udawać — nawet największe wierzące strony uważają, że teraz nie jest czas na kupno, pomyśl o tym.
$BTC 79712, nie uda się odzyskać 80k na zamknięciu. W tym tygodniu dwa ważne wydarzenia: w czwartek FOMC, w piątek wygasa 135 tysięcy opcji Deribit o wartości nominalnej 10,8 miliarda, największy punkt bólu to 78000. Zakłady na 95k i 100k call są bezwartościowe, przed wygaśnięciem dzienna zmienność utrzymuje się na poziomie 1,6%, prawdziwe ruchy nastąpią po piątku.
$ETH 2308. Wszystko, co można sprzedać, zostało zablokowane, 35,9% podaży jest stakowane, rekordowo, szósty kwartał z rzędu netto napływ, rentowność spadła do 2,63%, aktualizacja testów została opóźniona. Takie blokady bez wzrostu oznaczają, że brakuje nie podaży, lecz popytu.
$SOL 99,72, ponownie powyżej 100. Sieć jest bardzo aktywna, tygodniowy obrót DEX wyniósł 12,6 miliarda, 14 tygodni z rzędu na drugim miejscu w całym łańcuchu, ustępując tylko Binance. Jednak kontrakty perpetual zmniejszyły się o 32% w tydzień, 74,9% kont kontraktowych jest na longu — rynek spot rośnie, dźwignia się wycofuje.
Jeśli BTC nie zamknie powyżej 80k, to redukujemy pozycje, przed piątkiem nie dokupujemy, wiesz jak jest, FOMC w czwartek, punkt bólu 78000 działa jak grawitacja, myślę, że przed końcem miesiąca prawdopodobnie zostanie dotknięty!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Co do diabła? Fundusze ETF $BTC są całkowicie zerowe! Co ci starzy lisy z Wall Street knują?
Wczoraj, gdy Bitcoin spadł poniżej 80 000, wielu pewnie spanikowało i sprzedało z stratą, ale ja rano się nie martwiłem, zamiast tego całą noc obserwowałem przepływy funduszy ETF i odkryłem coś bardzo interesującego — ci starzy lisy z Wall Street po prostu zniknęli.
Najpierw Bitcoin — wczoraj przepływy funduszy ETF były zerowe! Nie pomyliłeś się, dokładnie zero. Kilka dni temu BlackRock i Fidelity jeszcze intensywnie sprzedawały, 23-go wycofały 16,94 mln, ale gdy cena dotarła do kluczowego poziomu 80 000, nagle przestały działać. Co to oznacza? Że instytucje też się wstrzymują, żadna ze stron nie chce pierwsza strzelić, wszyscy czekają na kierunek.
Teraz $ETH — jedyny, który miał napływ kapitału! Gdy wszyscy się wstrzymywali, Fidelity cicho kupiło za 69,14 mln, co sprawiło, że bilans netto był dodatni. Jeszcze przedwczoraj sprzedawali, ale teraz przy poziomie 2300 instytucje wyraźnie uznały, że spadek dał dobrą wartość i zaczęły budować pozycje po lewej stronie wykresu. To może być dziś najbardziej pozytywny sygnał na rynku.
Na koniec $SOL — sytuacja jest kiepska, nadal jest odpływ kapitału. Wczoraj netto odpłynęło 80,9 tys., Bitwise i Grayscale się wycofują. W porównaniu do instytucji skupujących $ETH, $SOL nadal jest pod presją, presja sprzedaży na rynku spot nie minęła.
Duże fundusze są teraz bardzo wybredne, Bitcoin stoi w miejscu, $SOL jest porzucany, tylko $ETH dostał słodki kąsek. Nie patrz tylko na wykresy świecowe i nie zgaduj na ślepo, tam gdzie idzie kapitał, tam powinniśmy patrzeć. Dopóki Bitcoin się nie określi, stary Li radzi trzymać się z boku i obserwować.Proponowana przez Franklin Templeton struktura 95/5 udziałów-BTC sprawia, że dywidendy są interesującą zmienną, a nie początkowym przydziałem. Przekierowanie dochodów z udziałów do Bitcoin ETP mogłoby stworzyć mechanizm cyklicznych zakupów, ale może to po prostu przepakować ryzyko inwestora, zamiast przynieść świeży kapitał. Ponieważ daty handlu są nadal nieustalone, efekty popytu pozostają nieudowodnione.
#FranklinDividendsToBTC $BTC Opowiem coś: główną strategią tej firmy jest emisja akcji i obligacji, aby zdobyć pieniądze, a następnie kupowanie monet, 848 517 sztuk leży tam, wielu traktuje jej działania jako wskaźnik nastrojów. Tymczasem w tygodniu od 19 do 25 października nie kupili ani jednej monety, zamiast tego wydali 204,9 mln USD na wykup własnych akcji uprzywilejowanych STRC — a odsetki od nich są stałe i muszą być płacone co roku. Moja pierwsza reakcja nie była bykiem ani niedźwiedziem, ale tym, że firma w końcu została dogoniona przez swoje zobowiązania. Firma, która traktuje „kupowanie tylko monet” jak wiarę, zaczyna zajmować się odsetkami, a ten ruch mówi więcej niż to, co mówią słowa. Przy dzisiejszej cenie 79 924, ponad połowa z tych 848 517 monet jest na minusie, więc jeśli nie kupują, to nie z chciwości, ale z wytrwałości. Rano mówiłem o odroczeniu podatku w Korei, teraz uzupełniam to z tej perspektywy: popyt osłabł, nie wsiadaj do pociągu tylko dlatego, że słyszysz słowo „Strategy”. $BTC 🟢$UNI spadł o prawie 30%, ale protokół nie upadł! Najczęstszym błędem jest bezpośrednie utożsamianie spadku ceny tokena z załamaniem fundamentów projektu!
Bracia, korekta UNI była naprawdę ostra, ci, którzy kupowali na szczycie, cierpią, a ci, którzy chcieli kupić tanio, boją się dalszych spadków. Jednak według raportu z 26 października, UNI spadł około 29% od końca września do 24 października, a wartość zablokowana w Uniswap nadal utrzymuje się na poziomie około 4 miliardów dolarów, a wolumen transakcji w ciągu ostatnich 7 dni wyniósł około 12,8 miliarda dolarów. Cena spada, ale aktywność handlowa nie załamała się, ta rozbieżność zasługuje na uwagę.
📢 Co ważniejsze, nowy katalizator! 22 października Uniswap uruchomił Aggregator Hooks, integrując 7 zewnętrznych źródeł płynności z wersją v4. Mówiąc prosto, wcześniej użytkownicy handlujący na innych DEX-ach niekoniecznie przynosiły zyski Uniswap; teraz część zewnętrznej płynności może zostać przekształcona w przychody protokołu i uczestniczyć w mechanizmie spalania UNI.
📊 Na co zwracać uwagę dalej?
Na krótką metę obserwujmy, czy obszar 6,50–6,80 USD utrzyma się stabilnie, pojawienie się struktury zatrzymania spadku może być sygnałem do dokupienia; powyżej najpierw obserwujmy poziom 7 USD, a po jego przebiciu z wolumenem – około 7,30 USD. Jeśli wsparcie zostanie skutecznie przełamane, nie dokupuj na ślepo, poczekaj na ponowne potwierdzenie.
Nie oznacza to, że po dużym spadku musi nastąpić wzrost, ale protokół nadal ma wolumen transakcji, nowe produkty rozwijają źródła przychodów, a mechanizm spalania opłat dodaje tokenowi nową logikę przechwytywania wartości. $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Najnowsze ogłoszenie o pozycjach Strategy jest całkiem interesujące
W ciągu ostatniego tygodnia firma nie kupiła żadnych BTC ani nie sprzedawała akcji w ramach programu ATM w celu pozyskania finansowania
Ale Saylor nie próżnował i wydał 205 milionów dolarów na wykup akcji uprzywilejowanych STRC
Do tej pory Strategy nadal posiada 848 517 BTC, ze średnim kosztem około 75 446 dolarów
W rzeczywistości osoby zaznajomione ze strukturą kapitałową $MSTR powinny wiedzieć, że STRC jest dość ważnym elementem ich systemu finansowania
Rynkowa wydajność tych akcji uprzywilejowanych z zmiennym dywidendą bezpośrednio wpływa na koszty i zdolność Strategy do dalszego finansowania poprzez akcje uprzywilejowane
Znaczenie tego wykupu jest właśnie tutaj:
Gdy wzrost BTC chwilowo zwalnia, Strategy zaczyna inwestować więcej środków w utrzymanie istniejącej struktury kapitałowej
Uważam, że warto to obserwować
W końcu jedną z kluczowych przewag konkurencyjnych MSTR jest zdolność do ciągłego pozyskiwania środków z rynku kapitałowego i przekształcania ich w rezerwy BTC
A trwałość tego procesu w dużej mierze zależy od tego, czy rynek kapitałowy jest skłonny nadal dostarczać mu fundusze
#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 Współzałożyciel Zcash, Bowe, zaproponował zakończenie automatycznego przydzielania 8% nowo emitowanych $ZEC do ZCG i przekierowanie ich do przyszłych rezerw nagród za wydobycie. Przy cenie 1300 USD za monetę i po odliczeniu niewykonanych zobowiązań, aktywa ZCG wynoszą około 125 milionów USD.
Osobiście skłaniam się do interpretacji tego jako zarządzania ryzykiem: obawia się on, że gromadzenie funduszy zwiększa ryzyko, a istniejące zasoby nadal będą wykorzystywane do finansowania. Obserwatorzy mogą jednak wywołać strach przez „zatrzymanie przydziałów” i błędnie odczytać propozycję jako odcięcie finansowania.
Muszę też powstrzymać się od potwierdzania własnych uprzedzeń i nie wybierać tylko tych słów, które pasują do moich emocji. Jeśli do jutra rano również będziesz obserwować te linie, to spokój, który teraz widzisz, jest w rzeczywistości wart więcej niż zmienność. Prawdziwe pytanie brzmi: czy rynek czeka na Powella, czy potajemnie przeszacowuje "brak podwyżki stóp"? Kiedy dziś wieczorem przeglądałem te liczby, pierwsze uczucie nie było ekscytacją, lecz napięciem jak przy wstrzymanym oddechu. BTC przez dwa dni oscylowało wokół 80550, 80000 to jak podłoga wielokrotnie potwierdzana; ETH po spadku z 2433 utrzymuje się przy 2300, wieloryby na łańcuchu wystawiły zlecenie kupna na 63,88 mln przy 2300, ale Galaxy OTC wysłało na giełdę 13000 tokenów. Widzisz, to nie jest zwykłe starcie byków i niedźwiedzi, to ta sama grupa mądrych pieniędzy przygotowująca się na dwie ewentualności. To, czym rynek faktycznie handluje, to już nie tylko "czy jutro rano będzie niespodzianka", ale "czy 84,5% prawdopodobieństwa braku zmiany zostało wycenione zbyt optymistycznie". Gdy konsensus jest zbyt komfortowy, każde bardziej jastrzębie sformułowanie zostaje wyolbrzymione do wyzwalacza ponownej wyceny. Utrzymanie 80000 przez BTC to kotwica emocjonalna, a jeśli zostanie przełamana, krótkoterminowe stop lossy i delewarowanie najpierw dotkną ETH na 2300, a potem spróbują 100 na SOL; odwrotnie, jeśli ton Powella będzie łagodny, tłumione ryzyko może najpierw wrócić do dużych kapitalizacji, a potem powoli przeniknąć do aktywności na łańcuchu. SOL jest teraz na 102, 100 utrzymuje się od dwóch dni, pojawił się nowy konsensus, ale rynek nadal obserwuje, co oznacza, że narracja jest, ale kapitał jeszcze nie do końca wierzy. Jeśli naprawdę wyjdzie z tego#Robinhood交易业务增长能否延续？ Kluczowe punkty raportu finansowego Robinhood za Q3 można podsumować jednym zdaniem: inwestorzy detaliczni wrócili i grają jeszcze bardziej intensywnie.
Uważam, że ten raport prawdopodobnie nie będzie słaby, a nawet może przewyższyć oczekiwania, z trzech powodów:
1. Rynek predykcyjny to prawdziwy „as w rękawie”
Nie skupiaj się tylko na akcjach i kryptowalutach, obecnie najszybciej rosnącym segmentem Robinhood jest rynek predykcyjny (np. zakłady na wybory, stopy procentowe Fed). Ten segment nie tylko jest zgodny z przepisami (współpraca z Kalshi), ale też ma bardzo wysoką lojalność użytkowników. Kiedyś ludzie kupowali akcje i trzymali je bez ruchu, teraz codziennie sprawdzają notowania i obstawiają, częstotliwość transakcji jest zupełnie inna. Przychody z tego segmentu w Q3 na pewno eksplodowały.
2. Opcje stały się nowym ulubieńcem
Obecni inwestorzy detaliczni nie kupują już bezmyślnie akcji jak kilka lat temu, teraz grają na opcjach (Options). Dane z Q2 już pokazały wzrost wolumenu opcji, a w Q3 ten trend będzie jeszcze wyraźniejszy. Prowizje i przychody z przepływu zleceń (PFOF) z opcji są znacznie wyższe niż z samego handlu akcjami, to realny punkt wzrostu zysków.
3. Biznes kryptowalutowy się „odradza”
Chociaż wcześniej było źle, rynek kryptowalut w Q3 wyraźnie ożył (zwłaszcza odbicie Bitcoina). Dla platformy o wysokiej beta jak Robinhood, nawet niewielka aktywność w krypto powoduje wielokrotny wzrost wolumenu transakcji. Ten segment biznesu, jeśli nie będzie hamulcem, to już sukces, a jeśli trochę się poprawi, to będzie niespodzianka.20261027
3. Elon Musk powiedział, że przyszła waluta nie będzie liczona w dolarach, lecz w watach
1. 20 października w podcaście Walter Isaacson przeprowadził z nim wywiad, w którym powiedział, że nadal będą istniały waluty, ale będą one mierzone za pomocą wielkości fizycznych takich jak moc, waga, energia. Charles Edwards, założyciel Capriole Investments: btc jest już wyceniany w watach, energia elektryczna i cena mają relację 1:1
2. Kopanie to spalanie prądu, globalni górnicy spalają prąd, który przeliczony na pieniądze i podzielony przez nowo wykopane monety daje wartość BTC. Obecna wartość to ponad 130 000, a aktualna cena to 84 000, co oznacza, że jest o około 36% taniej
3. W październiku zeszłego roku moc obliczeniowa globalnych górników osiągnęła rekord, teraz wróciła do tego poziomu, zużycie prądu praktycznie się nie zmieniło, a cena monety prawie się połamała, dopiero w czerwcu ustabilizowała się w okolicach 60 000, prąd się nie zmienił, cena się zmieniła
4. BTW, JPMorgan obliczył koszt kopania na 85 000, co jest wyższe niż obecna cena, co oznacza, że przy obecnej cenie górnicy tracą na każdej wykopanej monecie
4. Podłoga i sufit
1. Na pewnym poziomie cenowym kupuje bardzo dużo osób, ta warstwa jest bardzo solidna, gdy cena spada do tego poziomu, ta grupa albo zarabia, albo wychodzi na zero
2. Oni raczej nie sprzedadzą w panice, a nawet chcą dokupić, ta warstwa nazywa się podłogą; gdy cena wzrasta do tego poziomu, ta grupa właśnie wyszła na zero lub zarobiła, wtedy sprzedają, aby odzyskać pieniądze, ta warstwa to sufit. Na tym samym poziomie cenowym osoby, które kupią od ciebie i te, które sprzedadzą to dwie zupełnie różne grupy
3. 20 października $0G
Zastosowania AI i zdecentralizowane usługi coraz bardziej zależą od infrastruktury, która potrafi koordynować obliczenia, dane i weryfikację. 0G buduje się wokół zdecentralizowanej infrastruktury AI, co jest ambitnym obszarem z dużą konkurencją. Kluczowa różnica polega na rozróżnieniu między zdolnościami technicznymi a ekonomicznie użytecznym popytem. Deweloperzy potrzebują niezawodnych usług, podczas gdy użytkownicy potrzebują powodów, by za nie płacić. Zrównoważona aktywność sieci będzie bardziej przekonującym sygnałem niż sama uwaga związana z AI.Uruchomienie maszynki do mięsa $SOL: 99% ludzi wciąż czeka na short squeeze, podczas gdy główni gracze już naostrzyli noże
"Byki nie umierają, niedźwiedzie nie ustępują; im bardziej zatłoczone konto, tym łatwiej zamienia się w cmentarz."
Osobista opinia i przypadki: Nie patrz na to, że liczba byków wynosi 69,6%, a stosunek byków do niedźwiedzi to 2,29:1, co wygląda na ożywienie, ale to typowa "fałszywa prosperity". Inteligentne pieniądze mają pozycje krótkie o wartości 383M, zysk pływający 15,67 mln, pozycje długie 62M, strata pływająca 9,12 mln; na łańcuchu 3 powiązane wieloryby przeniosły w ciągu 3 dni 482,2 tys. SOL przygotowując się do sprzedaży, wpłacono już 171,4 tys. Detaliści trzymają pozycje, wieloryby realizują zyski, przepływ netto środków w ciągu 4 godzin to -25,61 mln, a w ciągu 24 godzin -260 mln. W tej strukturze główni gracze wcale nie muszą robić short squeeze, wystarczy, że będą ścierać byki.
Zalecenia operacyjne: buduj pozycje głównie na krótkie. Strefa likwidacji shortów to 101,44 do 102,22, dopóki cena nie utrzyma się powyżej 102,22, odbicie to okazja do zwiększenia shortów. Strefa likwidacji długich to 99,79 do 99,38, jeśli zostanie przebita, presja na byki przyspieszy. Nie trzymaj stratnych pozycji.
Chcesz wiedzieć, czy to spadek "fałszywy" czy "prawdziwy krach"? Śledzę na bieżąco duże transfery na łańcuchu, pokażę ci karty głównych graczy. $BTC $ETH W okresie niepewności na rynku, gdy cena ani nie rośnie, ani nie spada, Ajian chce rozłożyć na czynniki pierwsze pozornie całkowicie różne strategie dwóch firm zarządzających skarbem $BTC: z jednej strony Strategy po raz pierwszy od pięciu tygodni przestała kupować monety i odkupiła $2,05 miliarda $STRC, zmniejszając gotówkę do $2,424 miliarda, co usunęło część marginalnego popytu w całym segmencie DAT (cyfrowych aktywów skarbowych); z drugiej strony Strive w ciągu ostatniego tygodnia kupiło 6 182 BTC po średniej cenie $82 732 i planuje wyemitować $10 miliardów akcji uprzywilejowanych $SATS.
Ajian uważa, że wybory obu firm wydają się różne, ale w rzeczywistości są to działania wynikające z kwestii finansowych, ponieważ wcześniej analizował, że konkurencja w tym cyklu DAT zmieniła się z tego, kto kupuje więcej, na to, kto ma niższy koszt finansowania. Strategy przestała kupować nie dlatego, że jest niedźwiedziem, ale dlatego, że jej koszt finansowania przewyższa stopę zwrotu z posiadania monet, podczas gdy Strive nadal kupuje, ponieważ właśnie otworzyło nowy kanał finansowania. Jeśli BTC spadnie poniżej średniego kosztu tych firm, ich finansowanie z premią natychmiast stanie się finansowaniem z dyskontem, powodując dużą falę sprzedaży, co jest sygnałem, na który inwestorzy indywidualni powinni zwrócić uwagę #Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 „Schemat Ponziego” metawersum gier blockchain: spekulacja aktywami czy sprzedaż usług?
GameFi i metawersum to dziedziny pełne wielkich narracji. Jednak prawda jest taka, że większość projektów nadal nie potrafi uwolnić się od istoty „przekazywania pałeczki”, co czyni je bardzo podatnymi na negatywne nastroje na rynku.
Porównajmy te trzy projekty:
$SAND: cena minimalna wirtualnych działek spadła o około 95% od szczytu. Chociaż ekosystem przechodzi transformację w kierunku ekonomii twórców i doświadczeń LAND, główne przychody nadal zależą od napływu nowych środków i prowizji z aktywności w ekosystemie. Gdy rynek ostygnie, handel aktywami zatrzymuje się, a wartość tokena szybko maleje.
$AXS: dawny model podwójnej monety opartej na wydobyciu był silnie zależny od oczekiwań arbitrażu. Wraz ze spadkiem ceny tokena, zyski z wydobycia gwałtownie spadły, a studia wycofały się. Projekt wprowadził mechanizm bAXS, próbując odciąć presję sprzedaży wydobycia od rynku wtórnego, ale przy słabnącym rynku aktywność sieci nadal stoi przed dużym wyzwaniem.
$VVV: poszedł zupełnie inną drogą. Nie sprzedaje wirtualnych działek, lecz oferuje usługi prywatnych rozmów AI. Użytkownicy płacą subskrypcję kartą kredytową Web2, a projekt przeznacza 5% przychodów z API na skup i spalanie tokenów. Jego zdolność do generowania przychodów pochodzi bezpośrednio z rzeczywistych usług i jest bardzo słabo skorelowana z rynkiem kryptowalut.
Wniosek:
Spekulacja aktywami i sprzedaż działek to w gruncie rzeczy zarabianie na późniejszych uczestnikach, co jest uzależnione od płynności rynku. Sprzedaż prawdziwych usług i pobieranie fiatów to zarabianie na realnym świecie. W obecnym środowisku logika przepływów pieniężnych tej drugiej opcji ma znacznie większą odporność na spadki rynku. Licencja bankowa Ripple wreszcie została dziś oficjalnie zatwierdzona. Wcześniej była zatwierdzona warunkowo. Amerykański Urząd Nadzoru Monetarnego udzielił ostatecznej zgody. Ten bank powierniczy został upoważniony do zarządzania rezerwami $RLUSD. Może też pełnić funkcję powiernika zabezpieczeń posiadaczy $RLUSD. Może również świadczyć usługi powiernicze dla przedsiębiorstw w zakresie aktywów cyfrowych.
Jednak bank powierniczy nie jest zwykłym bankiem. Zazwyczaj nie przyjmuje depozytów ani nie udziela kredytów. Nie posiada też federalnego ubezpieczenia depozytów. Trzeba to wyraźnie rozróżnić. Emitent $RLUSD się nie zmienił. Nadal jest nim Standard Custody nadzorowany przez Nowy Jork. Nadzór federalny dotyczy rezerw i powiernictwa, a nie ceny tokena. Licencja jest, ale cena tokena nie zareagowała oklaskami. To jak zdobycie dyplomu, ale bez podwyżki pensji.
W branży Circle już w lipcu uzyskał ostateczną zgodę. Coinbase nadal jest na etapie warunkowego zatwierdzenia. Crypto.com i Bridge również. Ripple teraz stoi w rzędzie z Circle. Kto będzie pierwszym klientem powierniczym, jeszcze nie potwierdzono. Nie wiadomo też, czy ujawnianie rezerw będzie bardziej szczegółowe.
Obecny stan jest taki. Licencja jest, jest federalny nadzór nad rezerwami i powiernictwem. $XRP kosztuje obecnie około 1,30 USD, cena czeka na czynniki makroekonomiczne. Następny krok to zobaczyć, czy Swell ogłosi coś nowego. Potem zobaczymy, kto będzie pierwszym klientem powierniczym.Przeniesiono około 482 000 SOL, faktycznie na giełdę trafiło około 171 000.
Monitorowanie Lookonchain: podejrzewane 3 portfele kontrolowane przez tego samego wieloryba, które w ciągu ostatnich około 3 dni łącznie przemieściły 482228 SOL, czyli około 49,17 mln USD gotowych do sprzedaży; obecnie na giełdę przelano 171430 SOL, czyli około 17,3 mln USD. W momencie pisania SOL kosztuje około 100,1, BTC około 79957, ETH około 2315.
Moim zdaniem: większość środków nadal pozostaje na łańcuchu, nie trafiła na giełdę, co oznacza, że presja sprzedażowa może być uwalniana etapami — lepiej obserwować tempo transferów na giełdę niż skupiać się na już sprzedanych 17,3 mln.
Czy uważasz, że ta partia SOL będzie dalej trafiać na giełdę, czy najpierw zatrzyma się na łańcuchu?
Jeśli ten wieloryb z SOL ponownie zacznie przesuwać środki, będę to dalej analizować, uważaj, żeby się nie zgubić.
$SOL 🚨 Przyszłe 10 dni może przynieść brutalne uderzenie na globalne rynki.
Kilka ważnych wydarzeń nastąpi jednocześnie, a nawet jedno niekorzystne zdarzenie może wywołać masową wyprzedaż akcji, kryptowalut i metali szlachetnych.
1. Spotkania głównych banków centralnych
• 28 października: posiedzenie Fed
• 30 października: posiedzenie Banku Japonii
• 5 listopada: posiedzenie Banku Anglii
Te trzy główne banki centralne mogą zasygnalizować zaostrzenie polityki monetarnej z powodu zagrożenia wzrostem cen energii, co wywoła nową falę presji inflacyjnej.
Jeśli przyjmą jastrzębią postawę, wyższe koszty pożyczek wywrą większą presję na globalne rynki.
2. Dwa ważne wybory
• 27 października: wybory w Izraelu
• 3 listopada: wybory śródokresowe w USA
Oba kraje są zaangażowane w konflikt z Iranem, a wyniki wyborów mogą wpłynąć na sposób, w jaki ich rządy będą prowadzić tę wojnę.
Każda dalsza eskalacja może podnieść ceny ropy, utrudniając kontrolę inflacji.
3. Raporty finansowe gigantów technologicznych
Google, Microsoft, Amazon oraz dziesiątki innych dużych firm opublikują swoje wyniki finansowe w najbliższych dniach.
W obliczu rosnących obaw o ogromne wydatki na AI, rozczarowujące wyniki mogą wywołać kolejną falę masowej wyprzedaży akcji technologicznych i obciążyć cały rynek.
4. Dane o inflacji i PKB w USA
Najnowsze dane gospodarcze pokażą, czy inflacja pogarsza się mimo spowolnienia gospodarczego.
Wyższa inflacja może ponownie podnieść rentowność obligacji, zwiększając presję na akcje, kredyty hipoteczne oraz firmy już borykające się z kosztami pożyczek. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
帮主有话说
W sytuacji na Bliskim Wschodzie pojawiły się oznaki dyplomatycznego ochłodzenia. Wysocy rangą urzędnicy z Arabii Saudyjskiej, Turcji i Pakistanu udali się do Teheranu, aby promować deeskalację, a mediator z Kataru zaproponował plan wzajemnych ustępstw w ciągu pięciu dni, którego sednem jest otwarcie cieśniny Ormuz przez Iran oraz zniesienie blokady portów przez Stany Zjednoczone. Chociaż strony nadal różnią się co do kolejności działań, oczekiwania dyplomatyczne rosną, co spowodowało spadek cen ropy, zarówno Brent, jak i WTI zanotowały spadki.
Jednak uważam, że nie można jeszcze ślepo optymistycznie patrzeć na sytuację. W komentarzach ktoś trafnie zauważył, że wysokie ceny ropy napędzają inflację i oczekiwania podwyżek stóp procentowych, co jest kluczowym makroekonomicznym czynnikiem tłumiącym ryzyko aktywów. Dopóki bojownicy Huti nadal atakują saudyjskie rurociągi naftowe, ryzyko bezpieczeństwa infrastruktury energetycznej nie zostanie zniesione. Ponadto Iran jasno oświadczył, że nie będzie rozmawiał o kwestii nuklearnej, dopóki USA nie spełnią jego wymagań.
Oznacza to, że ceny ropy mogą w krótkim terminie być pod presją z powodu wiadomości o negocjacjach, ale dopóki występują realne zakłócenia w dostawach, premia za ryzyko może w każdej chwili powrócić. Dla BTC, jeśli ceny ropy naprawdę spadną, a oczekiwania inflacyjne się ochłodzą, będzie to prawdziwy pozytyw. Obecnie sytuacja jest w fazie gry.
BTC zanotował wczoraj gwałtowny spadek, teraz zobaczymy, czy poziom 80 000 zostanie utrzymany. Jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta, a opór znajduje się w przedziale 84 000–85 000. Nie ścigaj wzrostów ani nie sprzedawaj na spadkach, ustaw dobrze stop lossy.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia. $BTC $ETH $DOOD Kontrakt można naprawić tego samego dnia po wybuchu, ale w ciągu ostatnich dwóch dni otwarte pozycje kontraktów na całym rynku spadły o ponad 20%, co oznacza, że wszyscy czekają na FOMC.
Brak podwyżki stóp jest już przesądzony, kluczowe jest, jak Fed się wypowie: czy zgodnie z oczekiwaniami podniesie stopy raz w grudniu i raz w przyszłym roku, czy będzie bardziej jastrzębi w walce z inflacją.
- $BTC: wsparcie na poziomie 80 000 zostało zniwelowane, obecnie znajduje się poniżej średnich kroczących 20/50 dni (opór około 82 000), RSI 42,7 wskazuje na niedźwiedzi sentyment. W październiku netto odpływ z ETF wyniósł 314 mln, jastrzębie wypowiedzi mogą spowodować spadek poniżej 79 000.
- $ETH: najsłabszy, pod poziomem 2320 pod presją 50 EMA, rezerwy na giełdach wynoszą 14,93 mln monet gotowych do sprzedaży, premia Coinbase -0,1173 to najniższy poziom od dwóch miesięcy, w październiku netto odpływ z ETF wyniósł 1,08 mld. Jastrzębie mogą spowodować spadek poniżej 2200.
- $SOL: najbardziej elastyczny, ale najsilniej ograniczony przez makroekonomię, obecnie spadł poniżej 100,58, RSI 44,9 wskazuje na słabość. Jednak ekosystem jest naprawdę silny (wzrost wolumenu transakcji w Q3 o 104%, rekordowy transfer stablecoinów we wrześniu na poziomie 5,57 mld), przy złagodzeniu makroekonomii ma największy potencjał odbicia.$BTC nadal jest w trendzie spadkowym, ale nie należy ścigać spadków, ponieważ w okolicach 79000 pojawiło się już wielu ścigających spadki, uważaj na odbicie!!!
W ciągu ostatnich dwóch dni BTC oscylował między 79000 a 81000, nie przebijając 79000 w dół ani 81000 w górę, cały czas konsolidując się bez wyraźnego sygnału. Chociaż w średnim i długim terminie nadal jesteśmy niedźwiedziami z celem na 75000, to w krótkim terminie nie ma jasnego kierunku, więc na tym poziomie nie należy ścigać spadków.
Ponieważ okolice 79000 to poziom wsparcia. Co więcej, najważniejsze jest to, że zauważyłem zjawisko: na tym poziomie kontrakt CVD ustanowił nowe minimum, ale cena nie ustanowiła nowego dołka, a rynek spot nie podążył za nowym dołkiem, wręcz przeciwnie, ciągle rośnie, a wolumen pozycji również się zwiększa. Co to oznacza? Oznacza to, że na tym poziomie może w każdej chwili nastąpić odbicie, ponieważ gdy cena spada do okolic 79000, wolumen pozycji krótkich stale rośnie, ale cena nie spada dalej, co dowodzi, że na tym poziomie jest wsparcie ze strony rynku spot. Taka sytuacja łatwo prowadzi do odbicia i „upolowania” ścigających spadki, więc na tym poziomie nie należy zajmować pozycji krótkich, łatwo o odbicie.
Dokąd może pójść odbicie? To nadal dwa poziomy, o których mówiłem wczoraj. Pierwszy zakres to 81000–81500, ponieważ cena 81000 długo nie została przebita, a także jest tam równoległy szczyt na wykresie 4-godzinnym, więc jest tam sporo płynności i możliwe, że cena tam zajrzy.
Drugi poziom to usunięcie płynności w okolicach 82000, gdzie cena może dojść do około 82400–82800, ponieważ jest tam luka na wykresie dziennym oraz płynność. To są dwa możliwe poziomy odbicia. Jeśli cena do nich dotrze i napotka opór, wtedy można rozważyć zajęcie pozycji krótkich. $ETH $DOOD Czy nadchodzą 8-dniowe dni handlu złotem podczas amerykańskich wyborów śródokresowych?
Instytucje i duzi gracze konsekwentnie zajmują długie pozycje w zakresie około $BTC 80000, mając nadzieję na zakończenie konsolidacji na niskim poziomie wokół wyborów śródokresowych!!!
Na zdecentralizowanej platformie opcji Derive, pewny portfel 20 października dokonał dużej transakcji: kupił 800 opcji call BTC z ceną wykonania $90,000 i terminem wygaśnięcia 6 listopada, o wartości nominalnej około 68 milionów dolarów; jednocześnie sprzedał odległe opcje call, netto otrzymując około 940 tysięcy dolarów premii.
To największa otwarta pozycja opcji na bitcoina na Derive. Pod wpływem tej transakcji rynkowe prawdopodobieństwo „przełamania $100,000 BTC przed świętami” wzrosło z 9,7% do 12%, co odzwierciedla zakłady kapitału na wzrost po amerykańskich wyborach śródokresowych.
Co więcej, w 19 historycznych wyborach śródokresowych w USA w 18 przypadkach indeks Nasdaq wzrastał w ciągu 8 dni przed i po wyborach, z prawdopodobieństwem bliskim 95%. Tym razem jest duża szansa, że BTC i $ETH odwrócą trend wraz z amerykańskimi akcjami z powodu wyborów!!!#本周将公布10月FOMC利率决议