Orbit Post Sitemap
#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF
Wszyscy zauważyli, że Wall Street coraz bardziej „cicho i subtelnie” angażuje się w kryptowaluty.😎
Franklin Templeton właśnie wprowadził nowy ETF o genialnym mechanizmie: od teraz dywidendy z amerykańskich akcji nie będą wypłacane w gotówce fiat, lecz automatycznie po dniu ex-dywidendy zostaną przeznaczone na zakup Bitcoinów. Co to oznacza? To jakby zmuszać cię do przekształcenia zysków z amerykańskich akcji w regularne inwestycje w „duży placek”.🌱
Przyjrzyjmy się uważnie temu trendowi. To pokazuje, że tradycyjni giganci zarządzania aktywami już nie odrzucają kryptowalut, lecz starają się w ramach zgodności z przepisami kierować tradycyjne fundusze do aktywów cyfrowych. Gdy taki kanał zostanie utworzony, potencjał napływu nowych środków jest ogromny.📈
Ale bracia, nie dajcie się ponieść, gdy usłyszycie „kup BTC”. Podstawą nadal jest fundusz akcji amerykańskich, a Bitcoin to tylko „wzmocnienie” podporządkowane zasadom i z bardzo ograniczonym udziałem. Do tego opłaty za zarządzanie są bardzo niskie, co jasno pokazuje, że chodzi o skalę.
Podsumowując, zrozumcie mechanizm, zanim wskoczycie na pokład. Na tym rynku lepiej rozumieć, jak działają instytucje, niż zgadywać na ślepo.💡 Co myślicie, czy ten model „dywidendy na duży placek” ma szansę się rozwinąć? $BTC $ETH Najpierw trochę ostudźmy emocje — wyjście z obszaru silnej wyprzedaży nie oznacza, że ktoś już przejął pałeczkę wzrostu. Glassnode twierdzi, że niedawno kupujący BTC opuścili strefę silnej wyprzedaży, a odsetek krótkoterminowych posiadaczy będących na plusie spadł z prawie 100% pod koniec września do około 70%. Moja ocena tej informacji jest taka: przegrzanie nieco zelżało, ale nie ma jeszcze wystarczających dowodów, by odczytywać to bezpośrednio jako sygnał byka.
Mam dwa zastrzeżenia. Po pierwsze, udział zyskownych pozycji odnosi się do rozkładu zysków i strat w portfelach, a nie do faktycznej wielkości sprzedaży; spadek udziału zyskownych pozycji nie oznacza automatycznie, że presja sprzedażowa została całkowicie rozładowana. Po drugie, presja sprzedających i podaż kupujących to dwie różne sprawy, a te dane nie mówią mi, jak silny jest nowy popyt. Jeśli podaż kupujących jest niewystarczająca, to nawet jeśli presja realizacji zysków słabnie, cena niekoniecznie pójdzie w górę. To moje przypuszczenia, a nie wnioski płynące z danych.
Przyznaję też, że stwierdzenie Glassnode, iż „kupujący oczekujący kontynuacji wzrostów są obecnie bardziej skłonni do wejścia niż miesiąc temu” może być prawdziwe, ale warunek ten nie może zostać pominięty. Jeśli w przyszłości zobaczymy, że popyt utrzymuje się, a presja sprzedaży nie rośnie podczas korekt, wtedy zrezygnuję z tej ostrożności. Moje jedno ostrzeżenie brzmi: nie śpiesz się z entuzjazmem, najpierw rozróżnij „nie tak gorąco” od „wystarczająco silnie”.💻 Mam zwyczaj najpierw patrzeć na „wejście”, a potem na wnioski: StoneX podniósł cenę docelową akcji firmy rezerwującej bitcoiny Strive z 32 do 43 dolarów, co stanowi wzrost o 34%, i potwierdził rekomendację kupna; materiał wspomina również, że emisja nowych akcji dodatkowo wspiera jej strategię dotyczącą bitcoina.
W tym przeglądzie kodu bardziej interesuje mnie, czy logika finansowania może być kontynuowana, a nie cena docelowa. Emisja akcji może dostarczyć dodatkowych środków na strategię rezerw, ale dostępność funduszy nie oznacza braku ryzyka. Jeśli w przyszłości nadal będzie polegać na emisji akcji, to starzy akcjonariusze mogą być narażeni na ciągłe rozwodnienie udziałów; jeśli bitcoin osłabnie, wartość aktywów rezerwowych również może być pod presją. To jest mój test odporności, a nie już zaistniały wynik.
Gdybym to ja, uzupełniłbym tę logikę o warunki emisji, przeznaczenie środków i scenariusze spadkowe, a następnie oceniłbym, czy jest to rozsądne, nie można testować tylko scenariusza wzrostowego. Pomóżcie mi to przejrzeć: w przypadku takiej firmy rezerwującej, czy bardziej obawiacie się rozwodnienia udziałów, czy korekty bitcoina? Czy moja logika coś pomija?W ciągu dnia nie miałem czasu dokładnie się temu przyjrzeć, dopiero w nocy rozłożyłem okno rynku, a tu akurat natrafiłem na ten wpis, co trochę odgoniło senność🌙. To, co mnie nie pozwala zasnąć, to nie wyobrażenia o cenie, lecz jedno pytanie: czy stałe wpływy z dotacji ekosystemu nie powinny zostać ponownie przedyskutowane?
Współzałożyciel Zcash, Sean Bowe, opublikował projekt ZIP, proponując zaprzestanie automatycznego przydzielania dotacji blokowych dla ZCG i przekierowanie dotychczasowego 8% udziału do NSM. Projekt stwierdza, że ZCG posiada około 91 452,98 ZEC o wartości około 125 milionów dolarów, a obecne środki wystarczą na dalsze wspieranie powiązanych działań.
Moja ocena jest taka, że to bardziej korekta zasad budżetowych, a nie bezpośrednio pozytywny sygnał dla ceny tokena. To wciąż propozycja, a traktowanie „ktoś zaproponował zmianę zasad” jak „zasady już zostały zmienione” może łatwo wprowadzać w błąd podczas obserwacji rynku.
Rezerwa daje bufor do dyskusji nad zmianami, ale wartość księgowa nie równa się rocznemu dostępnemu budżetowi, więc dalsze decyzje będą zależeć od planów wydatkowych. Z drugiej strony, przekierowanie środków do NSM nie oznacza automatycznie większej efektywności; jeśli nowy mechanizm będzie miał jaśniejsze cele i ograniczenia, wtedy bardziej zaakceptuję tę zmianę. To moje warunki oceny, a nie gotowe wnioski.
Przypominam sobie: nie zamieniaj kierunku finansowania na bezpodstawny wzrost wartości. Kto jeszcze o tej porze nie śpi? Czy patrzysz na wydatki dotacyjne ZCG, czy na projekt mechanizmu NSM, co bardziej wpływa na twoje nastawienie do tego projektu?W dniu uruchomienia Alpenglow pojawiły się dwie grupy danych dotyczących węzłów walidacyjnych, jedna była głośna, druga prawie niezauważona.
Głośna była aktywność. 654 węzły walidacyjne wspólnie dokonały przełączenia, z czego 446 zagłosowało na blok startowy, Anza powiedziała, że całe przejście zajęło tylko 900 milisekund. Na dzień przed uruchomieniem 151 węzłów, stanowiących około 20,3% stawki, zostało oznaczonych jako niegotowe.
To przełączenie pozostawiło też kilka niedokończonych kwestii. Oprogramowanie walidacyjne Firedancer i Frankendancer nie obsługiwało pierwszej rundy migracji, operatorzy musieli tymczasowo przełączyć się na Agave 4.3.0. Niektóre węzły RPC otrzymują ostateczne potwierdzenie później niż same węzły walidacyjne biorące udział w głosowaniu. Po aktualizacji liczba transakcji w przeglądarce łańcucha znacznie spadnie, ponieważ większość wcześniejszych statystyk dotyczyła transakcji głosowania węzłów walidacyjnych.
Niezauważona była koncentracja. Dane Solana Compass pokazują, że minimalna liczba węzłów kontrolujących ponad jedną trzecią stawki spadła w ciągu roku z 20 do 18. Udział stawki w dziesięciu największych węzłach walidacyjnych wzrósł z 22,2% do 24,5%.
Nowy mechanizm głosowania przeniósł transakcje głosowania poza łańcuch, co pozwala węzłom walidacyjnym zaoszczędzić na kosztach głosowania, zmniejszając obciążenie mniejszych węzłów. Czy ta liczba się odwróci, będzie można zobaczyć dopiero za kilka miesięcy. $SOL Worldcoin (WLD) odnotował jednodniowy spadek o 4,14%, osiągając niedawne minimum, z ceną 0,4354 USD, a kapitalizacja rynkowa spadła poniżej 1,62 mld USD. Cena gwałtownie wahała się w przedziale 0,432-0,458, a dzienny wolumen obrotu wyniósł 14,97 mln, co wskazuje na skoncentrowaną presję sprzedażową. Sygnały od „mądrych pieniędzy” nadal wskazują na netto krótkie pozycje, a dane dotyczące długich i krótkich pozycji są zerowe — instytucje nawet nie chcą utrzymywać pozycji krótkich podczas odbicia.
Głównym problemem jest spowolnienie promocji urządzeń Orb, ochłodzenie wzrostu liczby użytkowników rejestrujących się za pomocą biometrii oraz całkowite niedopasowanie harmonogramu odblokowywania tokenów do popytu. Strona społecznościowa całkowicie ucichła, popularność jest niedostępna, brakuje wskaźników nastrojów, a nawet efekt rozprzestrzeniania narracji AI nie przyniósł korzyści. FDV nadal przekracza 4 mld, a wskaźnik płynności nie przekracza 40%, każde odbicie jest najlepszym momentem na sprzedaż po odblokowaniu.
Kluczowa ocena: dopóki fundamenty się nie poprawią, zakres 0,40-0,46 stanie się nowym kanałem, a ryzyko przebicia w dół jest większe niż prawdopodobieństwo wybicia w górę. $ZEC dzisiaj nie wygląda jak na młynie, bardziej jak na spotkaniu. Aktualizacje, fundusze, zarządzanie – trzy linie działają jednocześnie, ale kierunki nie są zgodne.
Linia aktualizacji jest najbardziej pewna. NU7 zaplanowano na aktywację 5 listopada. Czas bloku zostanie skrócony z około 75 sekund do około 25 sekund. 60% opłat blokowych zostanie zachowane do lutego 2031 roku.
Linia funduszy się ożywia. ETF $ZEC Grayscale ożywił się w zeszłym tygodniu. Napływ netto wyniósł około 41,09 mln USD. Zakończył to trzytygodniowy okres odpływu. W poniedziałek był jeszcze odpływ około 10,45 mln USD. W piątek w ciągu jednego dnia napłynęło około 20,52 mln USD.
Linia zarządzania jest najbardziej niepewna. Współzałożyciel zaproponował przekierowanie 8% dotacji blokowych do funduszu zrównoważonego rozwoju sieci. To nadal projekt, a reakcje społeczności są podzielone. Obecne finansowanie rozwoju to 20%, górnicy otrzymują 80%. Pozostałe 8% przeznaczone jest na wsparcie społeczności, a 12% trafia do funduszu rozwoju w zamkniętej skarbcu. Czy to zmienić, zależy od szerszej dyskusji, nie da się tego ustalić dzisiaj.
Linia cenowa jest pośrodku. $ZEC kosztuje obecnie około 1 228 USD. W ciągu 24 godzin wzrost o około 1,67%, w ciągu 7 dni wzrost o około 7,41%. W ciągu 30 dni spadek o około 25,75%. Analitycy uważają 834 USD za kluczowe wsparcie. Przebicie tego poziomu byłoby bardzo niekorzystne. Ale to jest opinia analityków, a nie ostateczny werdykt.
Spośród trzech linii, aktualizacja jest najbardziej pewna, zarządzanie najbardziej niepewne, a fundusze są pośrodku. Na razie skupiam się na linii aktualizacji. Słucham linii zarządzania, a wnioski dotyczące ceny nie są jeszcze pilne. 【Badanie finansowania przedsiębiorstw EBC: potwierdzenie przez przedsiębiorstwa "wzrost cen i spadek wolumenu" w środowisku kredytowym】
26 października EBC opublikował trzecie kwartalne badanie finansowania przedsiębiorstw (SAFE). Jest ono lustrzanym odbiciem badania oczekiwań konsumentów opublikowanego 23 października — jedno pyta gospodarstwa domowe, drugie przedsiębiorstwa, a zestawienie obu danych daje pełny obraz środowiska kredytowego w Europie.
Obecne badanie objęło około 12,8 tys. przedsiębiorstw ze strefy euro (93% to małe i średnie przedsiębiorstwa), a okres realizacji to 26 sierpnia – 2 października. Kluczowe dane: netto 46% przedsiębiorstw zgłosiło wzrost oprocentowania kredytów bankowych, co jest wyższe niż w drugim kwartale (42%), przy czym największe pogorszenie odnotowały duże przedsiębiorstwa (55%, wcześniej 41%); netto 27% przedsiębiorstw zgłosiło wzrost innych kosztów finansowania (opłaty, prowizje); odsetek zaostrzenia wymagań dotyczących zabezpieczeń wzrósł z 10% do 14%. Strona popytowa również jest słaba: dostępność kredytów netto spadła o 5% (wcześniej -1%), podczas gdy popyt na finansowanie utrzymał się na podobnym poziomie, co skutkuje ciągłym dodatnim wskaźnikiem "luki finansowej" — rozbieżnością między kwotą, którą przedsiębiorstwa chcą pożyczyć, a kwotą, którą mogą uzyskać.
Jednakże dane te wymagają jednoczesnego uwzględnienia jakościowego ostrzeżenia: EBC w komunikacie wyraźnie zaznaczył, że skład próby znacznie się zmienił (większość to przedsiębiorstwa badane po raz pierwszy), a pytania o wartości liczbowe, takie jak oczekiwania inflacyjne czy cenowe, "na obecnym etapie są trudne do interpretacji". Oznacza to, że można zaufać wnioskom kierunkowym (kredyty się zaostrzają), ale konkretne wartości należy zweryfikować po ustabilizowaniu się próby w kolejnej rundzie — pomijanie tego warunku przy cytowaniu negatywnych liczb jest niepełną interpretacją.
To oznacza, że odczucia przedsiębiorstw i dane banków wzajemnie się potwierdzają: ukryte zaostrzenie w Europie nadal trwa. To nie jest dobra wiadomość dla odbudowy rentowności małych przedsiębiorstw w Europie i obniża elastyczność oczekiwań rynku co do tempa obniżek stóp przez EBC. Teraz pozostaje zobaczyć, czy 30 października badanie kredytów bankowych EBC (BLS) będzie zgodne z odczuciami przedsiębiorstw.Decyzja strategii o odkupieniu około 205 mln USD STRC przy jednoczesnym braku zakupu BTC jest użytecznym przypomnieniem, że strategia skarbca to także zarządzanie zobowiązaniami. Przy 848,5 tys. BTC utrzymywanych po średnim koszcie 75 446 USD, bilans jest już ogromny.
Niepewne pozostaje, czy odkupienia obniżą koszty finansowania na tyle, by zachować elastyczność, gdy warunki rynkowe się zmienią.
#CryptoTreasuryShifts $ETH Mądre pieniądze: napięcie między bykami a niedźwiedziami, kto pierwszy puści rękę
Aktualna cena $ETH to 2322, lekki spadek o 0,61%, stopa finansowania 0,0046%. Całkowita pozycja mądrych pieniędzy wynosi 1,74 mld USD, 2361 traderów, nominalny stosunek długich do krótkich pozycji 23,70%, wyraźnie większa objętość pozycji krótkich.
Byków jest 885, pozycja 333,53 mln USD, średnia cena 2874,44, strata na papierze 79,21 mln USD, wskaźnik zyskowności tylko 33,33%. Koszt znacznie wyższy niż aktualna cena, strata nadal się powiększa. Niedźwiedzi 1476, pozycja 1,4 mld USD, średnia cena 2306,97, strata na papierze 9,59 mln USD, wskaźnik zyskowności 61,58%. Uwaga: niedźwiedzie nie są w całości na plusie, tylko aktualna cena jest nieco wyższa od średniej ceny, większość niedźwiedzi jest lekko uwięziona, „szybkie wyjście z pozycji” nie oznacza, że już wyszli.
2322 utknęło między kosztami byków i niedźwiedzi: powyżej jest presja sprzedaży od byków wychodzących z pozycji, poniżej jest potrzeba uzupełnienia pozycji krótkich, rynek jest ciągnięty tam i z powrotem, tworząc podwójne straty dla obu stron. Niska stopa finansowania wskazuje na słabe nastawienie do kupna; pozycje krótkie są skoncentrowane, jeśli cena szybko wzrośnie, uzupełnienie może zwiększyć zmienność.
Dane służą wyłącznie do obserwacji rynku, nie stanowią porady inwestycyjnej. Nie spiesz się z opowiadaniem się po którejkolwiek stronie, najpierw zobacz, która strona puści rękę pierwsza. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #英特尔代工转型迎来Terafab新变量 $INTC Przychody i DCAI prawdopodobnie osiągną lub lekko przekroczą konsensus, ale ten raport finansowy nie można nazwać „lepszym od oczekiwań” — zysk jest tłumiony przez produkcję kontraktową i wydatki kapitałowe, historia produkcji kontraktowej trwa już trzy kwartały, a zewnętrzni klienci nadal nie pojawili się.
Konsensus przychodów za Q3 to 16,47 mld USD, środek wytycznych zarządu to 16,3 mld, więc przestrzeń do przekroczenia konsensusu jest niewielka. Prawdziwym silnikiem wzrostu jest centrum danych: w Q2 przychody DCAI wyniosły 6,26 mld, co oznacza wzrost o 59% rok do roku, konsensus na Q3 to 6,46 mld, a tempo wzrostu nadal wynosi 57%. W tej części nie ma problemu, zapotrzebowanie na moc obliczeniową AI faktycznie rośnie.
Ale rachunek zysków i strat nie wytrzymuje szczegółowej analizy. Konsensus zysku netto za Q3 to tylko 1,49 mld, co oznacza spadek o 63% rok do roku; skorygowany EPS w wytycznych to 0,38 USD, mniej niż 0,42 USD w Q2. Gdzie poszły pieniądze? Na produkcję kontraktową. W Q2 operacyjna strata produkcji kontraktowej wyniosła 2,1 mld USD, a przychody od zewnętrznych klientów tylko 293 mln — te zewnętrzne zamówienia ledwo wystarczają na drobne wydatki. 18A faktycznie rozpoczęto produkcję masową, ale oficjalnie zewnętrzni klienci są nadal na dojrzałych procesach; 14A ma rozpocząć produkcję masową dopiero w 2028 roku, więc różnica czasowa do momentu generowania przychodów to co najmniej dwa lata.
Prawdziwe „lepsze od oczekiwań” nie tkwi w przekroczeniu przychodów o kilka milionów, lecz w tym, czy zarząd odważy się podać twardy harmonogram pozyskania zewnętrznego klienta produkcji kontraktowej. Obecnie rynek już wyraził swoje zdanie: cena akcji spadła o 13% po raporcie za lipiec, a w ciągu ostatniego miesiąca spadła o kolejne 29%. Sam wzrost DCAI nie wystarczy, by utrzymać wycenę „transformacji produkcji kontraktowej”.#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $MSTR 账面数字绝对炸裂，但这就是个假超预期，全靠币价硬撑。
那209亿的“账面收益”纯粹是Q3比特币反弹按会计准则算出来的浮盈，跟主业半毛钱关系没有。卖软件的收入才1.29亿美元，EPS却搞出21.5美元这种离谱数据，纯粹是财技遮羞布。
真正的看点全在融资端怎么活命。上周它才抠抠搜搜买了267个比特币（两千多万），转头却砸了1.93亿美元去回购自己的STRC优先股，甚至把回购额度加了10亿。为啥？因为STRC跌破100美元面值了，现在折价回购，能直接砍掉每年12%的巨额利息包袱，比高位接盘比特币划算得多。
所以资本配置策略怎么调？说白了就是：以前“闭眼发股借钱买币”的飞轮转不动了，现在得先紧着钱去擦屁股、修补资产负债。当前它的mNAV溢价已经掉到1倍边缘，市场早就不傻，没人愿意再花高价买它的壳。
总结：利润表确实“超预期”，但这是比特币给的，不是Strategy挣的。真决定生死的，是它那破了的融资通道能不能修好.$BTC spadł o 80 000 USD, czy będzie jeszcze ruch na rynku?
Będzie ruch, ale z dużym prawdopodobieństwem nie będzie to jednokierunkowy trend, lecz gwałtowne wahania i wybór kierunku wokół poziomu 80 000 USD. Spadek z 27 października był bardziej reakcją obronną przed wydarzeniem, prawdziwym katalizatorem będzie wydarzenie pod koniec tego tygodnia.
Obecnie BTC oscyluje wokół 80 000 USD, z wsparciem kupujących w przedziale 79 400–79 600 USD oraz krótkoterminowym oporem na poziomie 80 500–80 800 USD. Popyt na rynku spot w USA pozostaje słaby, indeks premii Coinbase jest ujemny już od 33 dni z rzędu, a dźwigniowe pozycje długie obstawiające wzrosty ostatnio poniosły znaczne straty. Oznacza to, że na rynku brakuje prawdziwego wsparcia kupujących, co utrudnia odbicie.
Kluczowe zmienne skupiają się na nadchodzącym wydarzeniu: Rezerwa Federalna ogłosi decyzję w sprawie stóp procentowych w nocy 29 października. Rynek powszechnie oczekuje utrzymania stóp bez zmian, ale prawdziwe ryzyko tkwi w nastawieniu prezesa wobec podwyżki w grudniu — obecnie oczekiwania na grudniową podwyżkę wzrosły do około 80%. Jeśli komunikat będzie bardziej jastrzębi, oczekiwania na zacieśnienie płynności bezpośrednio uderzą w BTC. Równocześnie raporty finansowe Microsoftu, Google i Amazonu będą publikowane, a jeśli wydatki kapitałowe na AI pochłoną środki rynkowe, będzie to również negatywne dla rynku kryptowalut.
Krótko mówiąc, spadek z 27 października to „presja oczekiwania”, a ruch na rynku najprawdopodobniej rozpocznie się po decyzji Fed. To, czy poziom 80 000 USD zostanie utrzymany, będzie kluczowym punktem zwrotnym krótkoterminowego trendu; jeśli zostanie przebity i nie uda się szybko odbić, otworzy się przestrzeń do dalszych spadków. Kto teraz odważy się shortować $BZ? Gdy tylko pojawią się wiadomości o wojnie, cena natychmiast wystrzeli Cię w górę😭
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
$BZ utknął na wysokim poziomie 109, a kluczowym wsparciem nie jest dolar ani stopy procentowe, lecz premia za podaż wynikająca z geopolityki Bliskiego Wschodu, co trzeba wyraźnie rozróżnić.
Ostatnie decyzje Fed, dane o PKB i PCE mogą krótkoterminowo zbić cenę ropy, ale trudno będzie bezpośrednio sprowadzić ją do dużej bessy.
Jeśli wypowiedzi Worsha będą jastrzębie, a inflacja PCE przekroczy oczekiwania, dolar się umocni, a ropa doświadczy krótkoterminowej korekty; jednak dopóki sytuacja w Cieśninie Hormuz nie ulegnie złagodzeniu, korekta będzie tylko chwilowa, a po spadku cena łatwo wróci na wysokie poziomy.
Z drugiej strony, jeśli ton wypowiedzi będzie gołębi, a oczekiwania na obniżkę stóp wzrosną, dolar osłabnie, a ropa zyska dodatkowy impuls do wzrostu.
Prosto mówiąc: wiadomości makroekonomiczne mogą wywołać tylko krótkoterminowe wahania, a fundamentem tej fali cen ropy jest geopolityka.
Aby zobaczyć trwały spadek cen ropy, sama obniżka stóp procentowych nie wystarczy, konieczne jest złagodzenie sytuacji na Bliskim Wschodzie i usunięcie ryzyka podaży.
Do tego czasu wysoka zmienność będzie normą, nie ryzykuj więc łatwo dużych shortów.#GłosHandlu: Twoje doświadczenie zasługuje na wysłuchanie **Bitmine ponownie skupił ponad 10 000 ETH, czy plan zakupu Toma Lee zbliża się do końca?** Bitmine, należący do Toma Lee, w zeszłym tygodniu ponownie zwiększył swoje zasoby o 10 452 ETH, a całkowite posiadanie wzrosło do około 6,05 miliona ETH, co stanowi 4,95% całkowitej podaży Ethereum. Do długoterminowego celu posiadania 5% brakuje już tylko około 58 000 ETH. Jednak ważniejsze niż samo zwiększenie zasobów jest to, że tempo zakupów stopniowo zwalnia. Z wcześniejszego tygodniowego wzrostu o 15 112 ETH, przez 12 535 ETH, aż do 10 452 ETH w zeszłym tygodniu, siła zakupowa Bitmine wykazuje tendencję spadkową. Biorąc pod uwagę, że firma wcześniej ustaliła cel na poziomie 5%, wraz z jego zbliżaniem się, dalszy popyt na nowe zakupy może stopniowo słabnąć. 📊 **Patrząc na rynek, sygnały nie są optymistyczne.** Obecna cena ETH to około 2 329 USD, wzrost o 0,59% w ciągu 24 godzin, ale spadek o 4,9% w ciągu ostatnich 7 dni i 13% w ciągu ostatniego miesiąca. W tym samym czasie cena akcji BMNR zamknęła się na poziomie 20,95 USD, spadając o 6,47%, a w trakcie sesji osiągnęła najniższy poziom 20,93 USD. Z jednej strony ETH notuje niewielki krótkoterminowy odbicie, z drugiej strony cena akcji BMNR wyraźnie jest pod presją. Różnica w zachowaniu obu aktywów odzwierciedla możliwą korektę wyceny modelu posiadania tokenów przez firmę. Jednak pojedynczy dzień$BEAT obecny ogólny trend nadal jest niedźwiedzi. Im silniejszy entuzjazm detalicznych inwestorów do kupowania na dołku, tym bardziej trzeba uważać na odwrotną wyprzedaż przez dużych graczy, na razie kontynuujemy obserwację, czy struktura niedźwiedzia się utrzyma. 📊 **Dane byków i niedźwiedzi: wyraźny wzrost entuzjazmu detalicznych inwestorów do kupowania na dołku** - **Strona detaliczna:** stosunek pozycji długich do krótkich na kontach detalicznych Binance wynosi 3,207, na OKX jest nawet 3,55, wyraźna przewaga byków. - **Strona dużych graczy:** stosunek liczby byków do niedźwiedzi wśród dużych graczy to 3,5935, nadal większość to byki, ale stosunek pozycji długich do krótkich w portfelach dużych graczy gwałtownie spadł do 1,7038, co wskazuje na wyraźną rozbieżność między liczbą byków a faktycznym rozmieszczeniem kapitału. 🔍 **Struktura on-chain: koncentracja tokenów, wysoka zmienność cen** Dane z Arkham pokazują, że TreasuryUpgradeableProxy posiada około 30,81% BEAT, a kilka multisig Gnosis Safe kontroluje łącznie ponad 50% tokenów. Taka silnie skoncentrowana struktura posiadania oznacza, że faktyczna podaż w obrocie może być stosunkowo ograniczona, a przy skupieniu dużych środków na kupnie lub sprzedaży cena może gwałtownie się wahać. Jednak koncentracja tokenów na adresach nie oznacza koniecznie manipulacji. 🔥 **Istnieje mechanizm deflacyjny, ale siła wsparcia wymaga dalszej obserwacji** Dane HTX pokazują, że w okresie od 19 do 26 października spłonęło około 1,245,000 BEAT, a powiązane przychody wyniosły około 82,800 USD, łączna ilość spalonych tokenów przekroczyła 3,132 Dziś w tych danych dotyczących dźwigni zwracam uwagę tylko na jeden punkt:
Dźwignia byków wyraźnie się nagromadziła.
W ciągu ostatniego miesiąca stosunek dźwigni długich do krótkich ogólnie rośnie, zwłaszcza dla BTC, ETH, SOL, gdzie ilość pożyczonych monet na pozycje długie wyraźnie przewyższa tę na pozycje krótkie.
$BTC ：ilość pożyczonych monet na pozycje długie 1356,11 BTC, ilość pożyczonych monet na pozycje krótkie 75,21 BTC
$ETH ：ilość pożyczonych monet na pozycje długie 16 600 ETH, ilość pożyczonych monet na pozycje krótkie 772,03 ETH
$SOL ：ilość pożyczonych monet na pozycje długie 108 100 SOL, ilość pożyczonych monet na pozycje krótkie 4241,84 SOL
To wskazuje, że sentyment rynkowy koncentruje się w jednym kierunku.
Jednak nie traktuję tego bezpośrednio jako sygnału wzrostowego.
Im bardziej skoncentrowana dźwignia, tym łatwiej o krótkoterminowe czyszczenie rynku, zwłaszcza w pobliżu ważnych wiadomości i kluczowych poziomów.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Wczoraj wieczorem czekałem jeszcze na 81000, a dziś znowu muszę pilnować 79000, ten odbicie BTC naprawdę tylko sprawia, że trudno się rozstać ze sprzedażą. Rano z trudem odbił się trochę, BTC zbliżył się do 80300, a potem znowu zawrócił, ETH nawet nie dotknął 2335, im bardziej odbija, tym niżej, patrząc na to, nie mam ochoty na dokupowanie.
Wolałbym poczekać, aż BTC wróci do około 80000, żeby trochę zająć krótką pozycję. 15-minutowa średnia krocząca 20 jest na 80041, dokładnie nad głową, MACD też jest jeszcze poniżej osi zerowej. Ale jeśli sprzedam od razu na 79800, boję się, że po sprzedaży odbije, w końcu 79650 jest bardzo blisko. Wolę najpierw ustawić przypomnienie, naprawdę poczekać, aż wróci do 80000–80100, a potem zobaczyć, żeby nie podążać za nagłym wzrostem świecy. Chcę trzymać tylko trochę pozycji, jeśli wróci do 80350, to ją zamknę, ta transakcja ma być tylko na ten spadek, nie planuję trzymać i obstawiać dużego kierunku.
W okolicach 79650 prawdopodobnie najpierw trochę zamknę pozycję, 79450 chciałbym, ale niekoniecznie się doczekam. Zwłaszcza że dziś jeszcze nie przebiliśmy dziennego minimum, więc nie chcę wchodzić na krótko i od razu liczyć na gwałtowny spadek. Na razie ETH mnie nie interesuje, 2321 nie zostało odzyskane, a 2300 jest blisko, zarobić kilkanaście złotych, a potem znów być wyczyszczonym. SOL też na razie odpuszczam, DeFi Development ostatnio ujawnił zwiększenie pozycji o 5346 tokenów, a cena i tak wraca do około 100. Kurczę, wiadomości o byczym rynku nie brakuje, brakuje tylko takiego ruchu po zakupie, który pozwoliłby mi się chwilę poczuć komfortowo. Najpierw poczekam na odbicie BTC, jeśli nie uda się złapać tej krótkiej pozycji, to trudno, naprawdę nie chcę ciągle przepłacać między 79800 a 80000. Ściskałem przez dwa dni, jestem taki zmęczony, 79000 diamentów to dno? Najpierw wnioski: po raz pierwszy pojawił się na łańcuchu wieczysty kontrakt na wynajem mocy obliczeniowej AI. 26 października na Injective uruchomiono wieczysty indeks SICI, z 10-krotną dźwignią i depozytem zabezpieczającym w USDC. Jednak $INJ wzrósł tylko o 2,4%, rynek nie wycenił tej narracji.
SICI śledzi ceny wynajmu pięciu modeli kart Nvidia: H100 stanowi 40%, B200 25%, a także H200, A100, RTX 4090, aktualizowane na podstawie 7-dniowej średniej ceny. To nie jest cena akcji Nvidii, lecz „ile kosztuje wynajem jednej karty”.
Trzy przypomnienia. Po pierwsze, aby handlować, trzeba korzystać z własnego dApp Injective, na OKX nie ma tego indeksu, a wieczyste kontrakty $INJ na OKX mają osobną płynność. Po drugie, indeks aktualizowany jest na podstawie 7-dniowej średniej, a nie cen spot. Po trzecie, obecnie więcej osób obstawia spadek cen wynajmu: Gartner ostrzega, że ponad 80% profesjonalnych chmur AI może nie przetrwać do 2030 roku, Musk mówi, że ponad 200 neochmur może upaść; jeśli ceny wynajmu spadną, osoby obstawiające wzrost najpierw stracą.
$INJ ma 24-godzinny wolumen obrotu 21,54 mln USD, a otwarte pozycje to tylko 5,43 mln USD; opłaty finansowe są na minimalnym poziomie, długie pozycje nie są zatłoczone.
Wniosek: ten produkt jest interesujący, ale nie stanowi powodu do kupna $INJ. Czy zamierzasz wypróbować dApp Injective?Prowadząc małą firmę, najbardziej boję się traktowania zapasów księgowych jako gotówki, którą można od razu wypłacić jako pensję. Patrząc na tę wiadomość, najpierw obliczę stosunek nakładów do efektów: stałe dotacje można omówić i ewentualnie zlikwidować, ale rezerwy ryzyka muszą być liczone na podstawie rzeczywistych wydatków, a nie tylko wartości aktywów.
Sean Bowe, współzałożyciel Zcash, opublikował projekt ZIP, proponujący zaprzestanie automatycznego przydzielania dotacji blokowych do ZCG i przekierowanie dotychczasowego 8% udziału do NSM. Projekt stwierdza, że ZCG posiada około 91 452,98 ZEC o wartości około 125 milionów dolarów, a obecne środki wystarczą na dalsze wspieranie powiązanych działań. To nadal propozycja, a nie wykonanie.
Moja ocena jest taka: ponowne rozpatrzenie stałych dotacji ma sens biznesowy, ale „duże zasoby” same w sobie nie dowodzą, że zmiana alokacji jest bardziej opłacalna. Prowadząc biznes, nie można przedłużać budżetu tylko dlatego, że dział ma pieniądze na koncie, ani zakładać, że zapasy oznaczają brak potrzeby gotówki.
Będę monitorować dwa zestawy ksiąg: jeden to nakłady i efekty finansowania projektów, co zostało osiągnięte za wydane pieniądze; drugi to terminy wydatków i zdolność rezerw do ich pokrycia. Jeśli wydatki muszą być ciągle realizowane, a wycena rezerw się waha, to nawet wystarczające saldo może napotkać problemy z płynnością. To moja analiza ryzyka, ale materiał nie zawiera szczegółowego zestawienia wydatków.
Dla mnie kluczowe jest, czy NSM potrafi efektywniej gospodarować pieniędzmi niż dotychczasowy sposób alokacji. Jak to widzą moi znajomi z biznesu: w obliczu takiego ryzyka, czy budżetują na podstawie wyceny rezerw, czy najpierw zabezpieczają rezerwy na pokrycie stałych wydatków? „Pasożytnictwo krwiopijcze” modularnego DA: dobrobyt opiera się na emisji tokenów, kto potrafi samodzielnie generować wartość?
Modularność i ścieżka DA (dostępność danych) są często postrzegane jako „sprzedawcy wody” wybuchu publicznych łańcuchów. Jednak z perspektywy mechanizmu przenikania, życie niektórych projektów nadal zależy od gorączki emisji tokenów L2.
Porównanie tych trzech projektów:
$TIA: kurs tokena jest silnie uzależniony od „oczekiwań emisji tokenów”. Obecne rzeczywiste zapotrzebowanie na dane Blob w łańcuchu jest nadal słabe, a miesięczne przychody wynoszą około 6500 TIA. Gdy entuzjazm na nową emisję tokenów L2 opadnie, sieci DA pozbawione zewnętrznego rzeczywistego wsparcia płatności łatwo doświadczą spadku wyceny wraz z kurczeniem się płynności na rynku.
$EIGEN: mechanizm współdzielonego bezpieczeństwa został wdrożony, ale rzeczywiste operacje AVS jeszcze nie nabrały tempa. ELIP-12 przewiduje przekierowanie 100% opłat protokołu do kontraktu wykupu, ale obecne miesięczne przychody wynoszą około 650 tys. USD, co jest znacznie niższe niż miesięczne odblokowania tokenów na poziomie dziesiątek milionów. Netto deflacja jest minimalna, a w krótkim terminie projekt nadal silnie polega na dotacjach inflacyjnych.
$PENDLE: wypracował niezależną trajektorię. Dopóki w łańcuchu istnieją aktywa generujące odsetki, istnieje potrzeba zabezpieczenia stóp procentowych i zysków spekulacyjnych. Mechanizm twardego wykupu do 80% przychodów opiera się na rzeczywistych opłatach transakcyjnych, a nie na niekończącej się gorączce tworzenia łańcuchów.
Refleksja:
Choć na pierwszy rzut oka należą do infrastruktury, DA i AVS pozostają wrażliwymi aktywami o wysokiej beta, jeśli nie zdołają wypracować rzeczywistego popytu niezależnego od „dotacji emisji tokenów”. Poszukiwanie protokołów, które niezależnie od hossy czy bessy potrafią pobierać opłaty za rzeczywiste działania transakcyjne, to klucz do przetrwania cykli. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
确认过眼神 我是错的人USDe natywnie pojawiło się na X Layer, co jest całkiem praktyczne dla osób często trzymających dolary na łańcuchu.
Najpierw wyjaśnijmy, czym różni się od USDT. USDT sam w sobie nie generuje odsetek, jeśli chcesz zarabiać, musisz sam znaleźć produkt i ponieść ryzyko z nim związane, a pieniądze leżące w portfelu po prostu leżą. USDe to syntetyczny dolar wydany przez Ethena, po zastakowaniu na sUSDe zgodnie z zasadami bierze udział w podziale zysków, które nie są przyznawane arbitralnie.
Skąd pochodzą pieniądze? Z trzech źródeł: po pierwsze z opłat za finansowanie i różnic bazowych w transakcjach zabezpieczających, po drugie z dochodów z zastawienia aktywów takich jak ETH, po trzecie z odsetek od części pożyczek i aktywów rezerwowych. Mówiąc wprost, zarabia na strukturze rynku, nie na dodruku.
Znaczenie uruchomienia na X Layer tkwi w zastosowaniach. Wcześniej mając USDe, możliwości były ograniczone, a użycie wymagało rozważenia cross-chain; teraz na X Layer można go bezpośrednio posiadać i handlować, a w przyszłości portfel OKX będzie wspierał staking USDe, a w cyklu zarabiania tokenów również pojawi się USDe. Dla tych, którzy już mają pozycje, to dodatkowe miejsce bez konieczności kombinowania.
Ale syntetyczny dolar to nie depozyt, zyski pochodzą ze strategii, które mogą zawieść. W ekstremalnych warunkach mogą wystąpić ujemne opłaty finansowania, dyskonto sUSDe, odklejenie od wartości, więc nie traktuj tego jako bezpiecznej skarbonki.
USDe jest wydawany przez protokół zewnętrzny Ethena, powyższe to tylko informacje, a nie porada inwestycyjna.#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备
Szef ma coś do powiedzenia
W alokacji skarbca firmowego pojawiły się wyraźne różnice.
Strategy w zeszłym tygodniu nie kupował BTC, zamiast tego odkupił około 205 milionów dolarów akcji uprzywilejowanych STRC, utrzymując pozycję na poziomie 848 500 sztuk. Wybrał najpierw ochronę kredytową i stabilizację struktury kapitałowej. Strive zwiększył pozycję o 6182 BTC, łączna pozycja wynosi 43 000 BTC, ale nowe akcje uprzywilejowane mają bardzo wysoką stopę dywidendy wynoszącą 15%, co oznacza bardzo wysokie koszty finansowania. BitMine zwiększył pozycję o 10 452 ETH, łączna pozycja wynosi 6,05 miliona ETH, z czego 5,23 miliona jest zastawionych, a przewidywany roczny dochód z zastawu to około 318 milionów dolarów.
Uważam, że teraz chodzi o to, czyj model jest bardziej stabilny. Finansowanie wysokim oprocentowaniem na zakup monet może zniszczyć przepływy pieniężne, gdy cena monety się stabilizuje. Ruch odkupu Strategy wskazuje, że lider zaczął już chronić się przed ryzykiem. BitMine opiera się na zastawie, co jest stosunkowo stabilne.
Na rynku BTC spadł o 0,62%, ETH o 0,66%. Wczoraj wieczorem BTC zanotował gwałtowny spadek, teraz zobaczymy, czy poziom 80 000 zostanie utrzymany. Jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta, a opór znajduje się w przedziale 84 000 do 85 000. Nie ścigaj wzrostów ani nie sprzedawaj na spadkach, ustaw dobrze stop lossy.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia. $BTC $ETH $ZEC Po zamknięciu amerykańskiego rynku akcji, najpierw spójrzmy na konto. Trzy pozycje, trzy różne stany, a podejście do dalszego działania będzie całkowicie inne. $TSLA zbliża się już do linii ryzyka. Obecna strata wynosi 106,59 (−21,43%), cena oznaczona 394,19, cena likwidacji 416,23665, różnica między nimi to około 22,05 USD. Wskaźnik depozytu zabezpieczającego wzrósł z 58,61% wczoraj do 61,91%, co oznacza dalszy wzrost presji ryzyka. Wczoraj zanotowałem tylko odległość, nie określiłem jasno, co dalej robić. Po dzisiejszym otwarciu rynku ta pozycja musi mieć jasno określony plan działania: albo zamknąć pozycję, akceptując stratę 106,59; albo kontynuować trzymanie, jednocześnie ponownie oceniając ryzyko i dalszy plan. Dziś nie będę już zwlekać z decyzją. $UNI od czterech dni z rzędu oddaje zyski. Stopa zwrotu spadła z +83,92% do +75,62%, potem do +54,60%, a teraz pozostało tylko +38,38%. Kwota zysku również spadła z 71,92 do 37,94. Wczoraj mówiłem, że ustalę dla niej wyraźną linię wyjścia, teraz oficjalnie ją ustalam: jeśli cena oznaczona spadnie do 7,35, zamknę wszystkie pozostałe pozycje. Ta linia jest mniej niż 2% od obecnej ceny, co jest dość ciasne. Ale czterodniowy spadek zysków pokazuje, że nie można już dalej rozszerzać tolerancji. Zamiast patrzeć, jak zyski papierowe dalej się kurczą, lepiej wcześniej jasno określić warunki wyjścia. $DOGE pozostaje bez zmian na razie. Obecny zysk papierowy to 141,02 (+14,53%), cena oznaczona 0,0778W tym tygodniu rynek jest prowadzony za jedną linę, Fed podejmuje decyzję w dniach 27-28, silny dolar i wysokie ceny ropy tłumią wszystkie aktywa ryzykowne.
BTC nie skorzystał na wzroście amerykańskiego rynku akcji, wręcz przeciwnie, zsunął się w okolice poziomu 80 000, a fundusze ETF na rynku spot odnotowały przez dwa dni z rzędu odpływ netto przekraczający 700 milionów dolarów, co wskazuje na słabą chęć zakupów ze strony amerykańskich inwestorów.
Z drugiej strony Nasdaq w poniedziałek wzrósł o 0,8%, akcje technologiczne zostały ożywione przez IPO Anthropic i raporty finansowe gigantów, a NVDA wzrosło o 2,5%.
Ta sama makroekonomia, ale nastroje po obu stronach są przeciwne: rynek kryptowalut czeka na decyzję Fed, a giełda obstawia, że wyniki AI utrzymają wysokie wyceny.
Na dole BTC najpierw sprawdza poziom 80 000, czy wytrzyma, a jeśli zostanie przełamany, to kolejnym punktem odniesienia jest 75 000; Nasdaq natomiast czeka na raporty Google i Microsoft, aby zobaczyć, czy dadzą możliwość zejścia z wysokich poziomów.
$BTC $NVDA $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 ⚠️Nadchodzi posiedzenie FOMC Rezerwy Federalnej! Rynek kryptowalut wchodzi w tryb obserwacji z wyprzedzeniem
W środę odbędzie się posiedzenie FOMC Rezerwy Federalnej, a rynek już zaczął na to reagować! Rynek kryptowalut jako pierwszy się wycofuje, BTC spada poniżej poziomu 80 000, ETH również słabnie, wielu traderów dobrowolnie zmniejsza pozycje i ogranicza ryzyko, cierpliwie czekając na kluczowe sygnały z posiedzenia.
Głównym punktem nie jest obecnie podwyżka stóp procentowych, ale to, czy Waller zasugeruje jastrzębią politykę podwyżek w grudniu. Jeśli pojawią się jastrzębie sygnały, płynność na rynku będzie dalej się kurczyć, a ryzyko presji na rynek kryptowalut wzrośnie.
Ale na rynku nigdy nie brakuje twardogłowych graczy! Właśnie pojawiły się środki o wartości 68 milionów, które obstawiają, że po wyborach śródokresowych BTC przebije poziom 90 000.
Z jednej strony kapitał ucieka w bezpieczne aktywa, z drugiej duże środki obstawiają wzrosty, co powoduje gwałtowne starcie byków i niedźwiedzi, a obecne rozbieżności na rynku są bardzo wyraźne. Przed posiedzeniem FOMC zmienność jest zwykle bardzo wysoka, często występują gwałtowne ruchy, dlatego nie należy trzymać dużych pozycji na siłę, najpierw zadbaj o zarządzanie ryzykiem, a gdy kierunek się wyjaśni, działaj zgodnie z trendem!
$BTC $ETH
⚠️Poglądy rynkowe są wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowią porady inwestycyjnej, rynek jest bardzo zmienny, zachowaj ostrożność przy otwieraniu pozycji
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Pamięci chipowe to w tym roku najgorętszy tor wyścigowy AI, ale w ciągu ostatnich 30 dni (od 27.09 do dziś) spadły znacznie bardziej niż BTC:
📉 SanDisk -29%
📉 SK海力士 -24%
📉 Samsung -20%
📉 Micron -16%
🟠 BTC -5,7%
Warto też zwrócić uwagę na drugą połowę: od 17.10 SK海力士 odbił się od dołka o około 13%, podczas gdy BTC nadal spadł o 2%, z 81,5 tys. do 79,7 tys.
Gdy spada, BTC spada mniej, a gdy odbija, nie nadąża. To nie jest siła, po prostu kapitał w tym czasie nie jest tutaj.
Odporność na spadki nie oznacza siły, pieniądze idą tam, gdzie najpierw następuje odbicie.
Dane zebrane, to nie jest porada inwestycyjna｜OKX zamknięcie dzienne, akcje to przybliżona cena wieczysta OKX #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Obecne oczekiwania rynku wobec Google nie są już niskie, prawdziwą uwagę należy zwrócić nie na wzrost przychodów, lecz na tempo wzrostu biznesu chmurowego, komercjalizację inwestycji w AI oraz to, czy marże zysków mogą nadal się poprawiać. AI to długoterminowa logika, ale wydatki kapitałowe mogą również nadwerężyć krótkoterminowe zyski. Wyniki finansowe przewyższające oczekiwania nie oznaczają wzrostu ceny akcji, kluczowe jest, czy prognozy przewyższą już uwzględnione przez rynek oczekiwania. Kupno o wartości 78 000 USD wygląda na solidne, ale po rozbiciu okazuje się, że większość to zlecenia futures, a fizyczny rynek praktycznie nie uczestniczy
W przedziale 78 000 do 79 000 USD wiszą duże zlecenia kupna, ale znaczna ich część pochodzi z rynku futures, które mogą zostać wycofane przed realizacją, więc nie jest to prawdziwy popyt na fizyczne aktywa. W międzyczasie rezerwy stablecoinów na giełdach spadły do najniższego poziomu od prawie 12 miesięcy, a indeks premii przeszedł na ujemny — pieniądze na zakup fizycznych aktywów się kurczą.
$BTC około 79 800–80 300. Wczoraj netto napływ do ETF-ów spot wyniósł około 110 mln USD, w całości z jednego produktu, pozostałe bez płynności, struktura wysoce skoncentrowana. Powyżej 79 300 kupno jest dość silne, a sprzedaż skupiona w okolicach 81 000. Zamknięcie tygodniowe na poziomie 80 000 USD jest bardziej przekonujące niż zlecenia na rynku.
$ETH około 2 309. Jednodniowy netto odpływ z ETF-ów spot wyniósł około 88,6 mln USD, z czego jedna pozycja odpowiada za większość odpływu, inna nieznacznie napływa, reszta bez płynności. Poziom 2 300 był testowany dwukrotnie, kupujący weszli na 2 313 i 2 325, ale dwukrotne utrzymanie nie oznacza, że można to robić w nieskończoność.
$SOL około 100. Jednodniowy netto odpływ z ETF-ów wyniósł około 8,23 mln USD, z czego jeden produkt wypłacił 7,22 mln, a inny nieznacznie napłynął przeciwnie do trendu. 100 USD to psychologiczny punkt odniesienia, zamknięcie dzienne jest ważniejsze niż szpilka w trakcie sesji.
Podsumowując: prawdopodobnie stopy procentowe pozostaną bez zmian, ale płynność na rynku spot się kurczy, a zlecenia futures nie podtrzymają prawdziwego dna.
To tylko zapis sytuacji rynkowej, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 Jest coś dość zaskakującego, bo wiadomości z ostatnich dni na zewnątrz właściwie cały czas się poprawiają
USA i Iran rozmawiają o planie otwarcia Cieśniny Ormuz, cena ropy spadła z 103,5 do 100,7, inflacyjne zagrożenia się wycofują, złoto wróciło do poziomu 4020, panika też już się nie nasila, decyzja o 2 w nocy 29-go, zawieszenie to wciąż bardzo prawdopodobny scenariusz
Logicznie rzecz biorąc, przy takim układzie ryzykowne aktywa powinny odetchnąć, a co z Bitcoinem? 79695, coraz niżej, Ethereum 2311, SOL znów kręci się wokół 100
Więc nie obwiniajmy makroekonomii, to nie zewnętrzne czynniki powodują spadki, to rynek kryptowalut sam nie potrafi się podnieść
Dowód jest na rynku amerykańskim, MSTR spadł wczoraj o 4,24%, Coinbase o 2,95%, kupujący i giełdy sprzedawane razem, to nie jest efekt złych wiadomości, to kapitał rynku kryptowalut się wycofuje
Obecny problem to nie nadmiar złych informacji, ale zbyt mało kupujących
Z drugiej strony, dobre wiadomości są już gotowe, cena ropy spadła, złoto się ustabilizowało, jeśli oświadczenie 29-go nie będzie agresywne, sprężyna, która była tak długo ściśnięta, szybko się odbije, ale jeśli mimo dobrych wiadomości rynek dalej będzie słaby, trzeba przyznać, że ta słabość jest głęboko zakorzeniona
Jak myślicie, po decyzji rynek odbije się, czy będzie dalej się wahał?
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC $ETH $CL Sun Ge jest naprawdę niesamowity, to niecałe pół miesiąca, a już znowu gromadzi $PEPE, kupił już 11,8 biliona PEPE. Wygląda na to, że ta fala wzrostów jeszcze się nie skończyła:
Aktualna cena PEPE trzyma się średniej kroczącej, ale RSI 52 jest nadal bardzo silne, teraz jest konsolidacja w kanale, aby strawić wcześniejszy duży wzrost, po wyczyszczeniu zysków prawdopodobnie pojawi się nowy kierunek. Kto chce dołączyć, niech obserwuje górną granicę kanału na poziomie 0.0000045, po przebiciu z dużym wolumenem będzie ruch.
Szkoda tylko tzw. lidera memecoinów $DOGE, w tym miesiącu w najgorszym momencie nie było nawet nikogo, kto by dawał sygnały. W 12 godzin doszło do likwidacji pozycji o wartości 385 tysięcy dolarów, długie pozycje stanowiły 72%, po likwidacji nikt już nie dokładał.
Teraz średnie kroczące DOGE tworzą coś w rodzaju sufitu: 20-dniowa 0.0818, 50-dniowa 0.0843, 200-dniowa 0.090. Cena 0.0777 leży na samym dole, każdy odbicie powyżej 0.08 napotka na sprzedaż z odblokowaniem strat.
Ponadto, operacje na $DOOD jeszcze się nie skończyły, dziś właśnie wystrzelił o 20%, RSI 64 wskazuje na krótkoterminowe wykupienie, cena znacznie oddaliła się od 7-dniowej średniej.
21-go DOOD miał obrót 358 milionów dolarów, dziś wolumen też wyniósł 200 milionów. Myślałem, że po 4 dniach spadków to już koniec, a tu okazuje się, że inwestor jeszcze się nie poddał, naprawdę nie wiadomo, do jakiego poziomu DOOD planuje wzrosnąć.Po osiągnięciu 5% limitu zakupu BitMine przestaje kupować, jak zmieni się luka popytowo-podażowa na rynku wtórnym Ethereum, czy fundusze ETF spot i popyt na staking będą w stanie to zrównoważyć?
BitMine wcześniej pozyskiwał środki na zakup monet poprzez emisję akcji uprzywilejowanych, obligacji zamiennych i emisji ATM, co czyni go typowym „kupującym niewrażliwym na cenę” — niezależnie od tego, czy ETH konsoliduje się, czy spada, o ile finansowanie jest dostępne, będzie realizować zakupy TWAP na rynku wtórnym. Po zaprzestaniu zakupów, sztywne, marginesowe zakupy rzędu 12 000 do kilkudziesięciu tysięcy ETH tygodniowo znikają, co w krótkim terminie znacznie osłabi podparcie od dołu rynku.
BitMine nie jest funduszem handlującym falami, lecz zainwestował 86,5% swoich rezerw w staking węzłów. W połączeniu z rekordowo wysokim wskaźnikiem stakingu na poziomie 35,9% całej sieci oraz historycznie niskim saldem ETH na CEX, rzeczywista ilość „pływających tokenów” dostępnych do swobodnego handlu na rynku wtórnym jest obecnie skrajnie ograniczona.
Największym obecnie obawianym ryzykiem pochodnym jest mechanizm koła zamachowego BitMine: wcześniej, aby pozyskać środki na zakup monet, wyemitowano część akcji uprzywilejowanych z roczną stopą dywidendy sięgającą 9,5%, podczas gdy obecne stopy zwrotu z stakingu i generowania dochodu na łańcuchu Ethereum wynoszą jedynie około 2,6% do 3,5%. Po zaprzestaniu emisji nowych akcji na zakup monet, jak zostanie wypełniona ta „luka w przepływach pieniężnych”? Jeśli cena ETH długo nie wzrośnie, BitMine będzie zmuszony sprzedawać na rynku wtórnym około 150 000 do 180 000 ETH rocznie pochodzących ze stakingu, aby wypłacić dywidendy.
$ETH Podsumowałem dla wszystkich dzisiejsze kluczowe dane i wydarzenia gospodarcze
1️⃣ Do ustalenia: wybory w Izraelu
🔴 Bardzo wysoki priorytet · zmienna geopolityczna
Wynik wyborów wpłynie na ton negocjacji na Bliskim Wschodzie. Jeśli powstanie impas w tworzeniu rządu lub ugrupowania twardogłowe zostaną osłabione, premia za ryzyko geopolityczne spadnie → premia za ryzyko ropy naftowej się skurczy; jednak w okresie niepewności wyborczej złoto/ropa/BTC mogą łatwo reagować na nagłe wiadomości. Nie jest to główna przyczyna trendu, ale działa jako wzmacniacz zmienności.
2️⃣ 20:15: amerykański ADP zatrudnienia (zmiana tygodniowa)
🟠 Wysoki priorytet · barometr zatrudnienia
"Mały raport o zatrudnieniu" pokazuje siłę zatrudniania w sektorze prywatnym. Silne dane → silna odporność rynku pracy → Fed ma większą pewność utrzymania wysokich stóp procentowych → negatywne dla złota, presja na BTC; słabe dane → dają trochę przestrzeni na oczekiwania luzowania polityki.
3️⃣ 20:30: amerykańskie zamówienia na dobra trwałe za wrzesień (miesięczna zmiana)
🟡 Średnio-wysoki priorytet · kondycja sektora przedsiębiorstw
Pokazuje, czy fabryki i inwestycje kapitałowe są skłonne wydawać pieniądze. Lepsze od oczekiwań = gospodarka nie upada, groźba podwyżek stóp procentowych nadal istnieje; gorsze = rośnie narracja o recesji, ale rynek niekoniecznie to kupuje (obawia się stagnacji, a nie recesji).
4️⃣ Następny dzień 04:30 | API zapasy ropy 🔴
Spadek zapasów = wsparcie dla cen ropy; wzrost zapasów = korekta wysokich cen ropy, w połączeniu z wiadomościami z Bliskiego Wschodu jest to niewidoczny główny aktor.
Spadek zapasów → wsparcie dla cen ropy; wzrost → studzi wysokie ceny ropy. W połączeniu z wiadomościami z Bliskiego Wschodu ropa jest dziś nocnym niewidocznym bohaterem.
Podsumowując:
W ciągu dnia obserwuj zakłócenia spowodowane wiadomościami o wyborach w Izraelu → podczas sesji amerykańskiej skup się na danych „zatrudnienie + konsumpcja + produkcja” weryfikujących logikę wysokich stóp procentowych → o świcie API ustali nastroje na rynku ropy. $BTC $ETH #HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, blockchain Robinhood, gdzie użytkownicy handlują tokenami akcji, odnotował spadek wolumenu dex o 30% do 6,35 mld USD w okresie 6-12 października. Jednak defi tvl wzrósł do 1,058 mld USD od 30 września do 12 października, a morpho, protokół pożyczkowy, posiadał tam 486,8 mln USD otwartych pożyczek. Tak więc pożyczanie jest teraz dużym zastosowaniem, nie tylko handel. W tym tygodniu pożyczkobiorcy zapłacili około 417 tys. USD odsetek i premii likwidacyjnych na morpho, ale morpho odnotowało zerowe przychody protokołu.$SOL
100 ten poziom, SOL utrzymał się kolejny dzień.
Właśnie zobaczyłem dane z łańcucha, 3 portfele w ciągu 3 dni przelały 482,200 SOL, o wartości około 49 milionów dolarów, kierunek na giełdy, wyraźnie przygotowując się do sprzedaży. W normalnych warunkach to standardowy negatywny scenariusz.
Ale dziś nie chcę trzymać się scenariusza. Sprawdziłem, aktualna cena SOL to trochę ponad 100, 24-godzinne minimum to 99,93, 100 nie zostało naprawdę przełamane. Presja sprzedaży na ponad 40 milionów wywołała tylko spadek o 1 dolara, to solidne wsparcie.
Oczywiście może to też oznaczać, że zlecenia sprzedaży jeszcze nie zostały wystawione, więc może jeszcze spaść.
Porozmawiamy o kolejnym poziomie, gdy 100 zostanie naprawdę przełamane. Dopóki nie zostanie przełamane, wolę obserwować.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $NEAR Ironią jest to, że przez dziesięć lat budowaliśmy zdecentralizowane finanse, próbując wyzwać tradycyjny system……
W efekcie miliardy ludzi weszły na rynek, ale tylko po to, by trzymać stabilne monety dolarowe i spekulować tokenizowanymi aktywami amerykańskich akcji. Im większa skala stablecoinów, tym większe zapotrzebowanie na amerykańskie obligacje skarbowe.
Infrastruktura, którą sami stworzyliśmy, ostatecznie pomogła istniejącemu systemowi finansowemu rozszerzyć swoją dominację.
„Matrix” wcale nie musi niszczyć kryptowalut, wystarczy, że wchłonie wszystko, co zbudowaliśmy, a potem pozwoli nam świętować jego ekspansję jako nasze własne zwycięstwo.$BTC
Adres, który spał przez trzy lata, się poruszył.
Dwa wielorybie portfele dziś wpłaciły na Coinbase Prime 2571 BTC, co przy obecnej cenie wynosi około 205 milionów dolarów. Ostatni ruch był trzy lata temu, koszt nabycia tych monet jest tak niski, że można go pominąć.
Moim pierwszym odruchem było uznać to za presję sprzedażową. Coinbase Prime to instytucjonalny trading desk, duże kwoty trafiające tam zwykle nie są po to, by je wypłacić.
Ale tego samego dnia dane z Santiment wskazują coś przeciwnego: 30 tysięcy portfeli bitcoinowych niedawno zostało opróżnionych i opuściło rynek. Historycznie takie zmuszone do wyjścia małe inwestory często pojawiają się blisko dołków fazy.
Z jednej strony stare wieloryby przesuwają monety, z drugiej małe inwestory sprzedają ze stratą, obie strony tej samej świecy K dzieją się jednocześnie.
Moje zdanie jest bardziej po stronie drugiej. Gdyby stare wieloryby naprawdę chciały zrzucić rynek, nie musiałyby korzystać z instytucjonalnego kanału i wystawiać tego na widok publiczny trzy godziny wcześniej. Konsolidacja jest męcząca, ale na tym poziomie nie chcę już obstawiać spadków.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Chociaż w ostatnich dniach kurs Bitcoina był dość słaby, to z perspektywy relacji wolumenu do ceny oraz sytuacji kapitałowej nie jest aż tak pesymistycznie.
Z punktu widzenia relacji wolumenu do ceny, wolumen spadków w dniach 22-26 października był nieco mniejszy niż w dniach 5-8 października, co wskazuje na nieznaczne zmniejszenie presji sprzedażowej;
Z punktu widzenia sytuacji kapitałowej, amerykańskie ETF-y spot zanotowały 22 i 23 października odpowiednio 636 mln i 138 mln USD netto odpływu, a wczoraj odnotowały netto napływ 110 mln USD, natomiast na Coinank fundusze spot Bitcoina zakończyły czterodniowy ciągły odpływ i wczoraj pojawił się netto napływ 148 mln USD. Wskazuje to na brak trwałości odpływu kapitału.
Z tej perspektywy, chociaż przewiduje się dalsze spadki Bitcoina, to w krótkim terminie jest mało prawdopodobne, aby kurs przebijał linię trendu odbicia widoczną na wykresie, a prawdopodobieństwo skutecznego przebicia poziomu wsparcia 74968 jest również niewielkie.
Powyższa analiza ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej!
#BTC #比特币
#BTCETFFlowSwings #英特尔代工转型迎来Terafab新变量 Transformacja produkcji kontraktowej Intela wchodzi w nową fazę z Terafab jako kluczowym czynnikiem.
Ekosystem Muska łączy ostateczne zapotrzebowanie na moc obliczeniową Tesli, SpaceX i xAI w Terafab w Teksasie, z celem rocznej produkcji 1 terawata mocy AI; Intel wchodzi z procesami 18A/14A, zaawansowanym pakowaniem EMIB/Foveros i doświadczeniem w masowej produkcji, pełniąc rolę "fundamentu produkcyjnego". Dla Intel Foundry, która od dawna poszukuje dużych, stabilnych zamówień, to nie jest zwykłe zlecenie, lecz zmiana logiki produkcji kontraktowej z "mam określone węzły technologiczne" na "dopasowuję się do twojego scenariusza".
Wartość jest trójwarstwowa: po pierwsze, wykorzystanie ogromnego, długoterminowego zapotrzebowania ekosystemu Muska do absorpcji zaawansowanych mocy produkcyjnych, przyspieszając wzrost wydajności 18A i komercyjną weryfikację 14A; po drugie, wykorzystanie chipów kosmicznych i robotycznych jako poligonu do ekstremalnych scenariuszy, wspierając rozwój zaawansowanego pakowania i technologii zasilania od tyłu; po trzecie, wzmocnienie narracji o "amerykańskiej, lokalnej, pionowej integracji", co wzmacnia wpływ polityczny i kapitałowy. W październiku Chen Liwu potwierdził, że Intel pozostaje w Terafab, co rozwiało obawy o "TSMC zastępujące Intela" — TSMC co najwyżej wynajmuje część mocy produkcyjnych, Intel pozostaje kluczowym partnerem technologicznym.
W krótkim terminie liczy się oczekiwanie, w średnim terminie dostawy 18A, a w długim, czy 14A zostanie naprawdę uruchomione przez Terafab. $INTC · Makroekonomiczny „super tydzień” pod presją: Rezerwa Federalna spotka się w dniach 27-28 października, rynek oczekuje, że w październiku stopy procentowe prawdopodobnie pozostaną bez zmian, ale oczekiwania na podwyżkę w grudniu są bardzo silne. Dla rynku kryptowalut oznacza to, że oczekiwania na zacieśnienie płynności nadal istnieją, a podstawa do dużych wzrostów nie jest solidna.
· Niepewność związana z wyborami i regulacjami: Zbliżają się wybory śródokresowe w USA, a postęp w sprawie regulacji kryptowalut (np. ustawa CLARITY) jest niepewny. Ta niepewność sprawia, że duże kapitały wolą obserwować, zamiast ryzykować wejście na rynek.
· Wycofywanie środków z ETF: Mimo sporadycznych napływów, ogólny trend nie jest optymistyczny. W ostatnim czasie spotkał się z jednodniowym odpływem ponad 700 milionów dolarów z ETF na bitcoina. Bez trwałych dużych zakupów techniczny odbicie trudno utrzymać.
· $BTC „kurczenie wolumenu, nikt nie sprzedaje”. Na rynku faktycznie obserwuje się uwagę na poziom 80 000 USD, a jeśli zostanie przebity, kolejne ważne wsparcie znajduje się w okolicach 76 000 USD, a nawet może zostać przetestowany przedział 70 000 USD. Więc jeśli cena naprawdę spadnie, to „nie doczekanie się 75 000” z posta może się spełnić.
· $ETH wyprzedany, nie przebija 2200”. Obecnie ETH faktycznie spadł poniżej wszystkich średnich kroczących, chociaż RSI jest niskie, to formacja techniczna jest słaba. Jeśli przebije kluczowe wsparcie na poziomie 2220 USD, może to wywołać dalszy spadek. Odbicie wymaga odzyskania oporu średnich kroczących w okolicach 2473 USD. #Robinhood交易业务增长能否延续？ W ciągu godziny sprzedano 2785 ETH, około 6,42 miliona dolarów, średnia cena około 2305 dolarów za sztukę.
Portfel oznaczony jako "powiązany z Fundacją Ethereum" dwa tygodnie temu przesłał na Kraken jeszcze 4393 ETH z dwóch podobnych portfeli.
Razem daje to 7178 ETH, czyli około 16,55 miliona dolarów.
Czy to oficjalna wyprzedaż? Na łańcuchu widać tylko etykiety adresów, nie widać podpisów, więc nikt nie może tego stwierdzić na pewno.
Moim zdaniem: ilość nie jest duża, nie zburzy rynku, ale na pewno wpłynie na nastroje. Jeśli ktoś naprawdę chce zmniejszyć pozycję, powinien to robić etapami, a nie stawiać wszystko na jedną kartę przy jednej informacji. Sprzedano 2785 ETH w ciągu godziny, o wartości około 6,42 miliona dolarów, średnia cena to około 2305 dolarów za sztukę.
Portfel śledzony przez Lookonchain został oznaczony jako "powiązany z Fundacją Ethereum". Uwaga, to powiązanie, a nie potwierdzenie podpisem właściciela, więc nikt nie może teraz powiedzieć, czy to oficjalna sprzedaż.
Ale moment jest wart uwagi. Dwa tygodnie temu dwa inne portfele również oznaczone jako powiązane przelały na Kraken 4393 ETH.
Razem daje to 7178 ETH, co przy tej cenie to około 16,55 miliona dolarów. To nie jest mała kwota.
Podzielę się moją opinią.
Po pierwsze, portfele na łańcuchu są bardziej szczere niż ogłoszenia. Nieważne, czy fundacja mówi, że chce sprzedawać, ważne, czy pieniądze się ruszyły.
Po drugie, taka ilość na rynku spot nie zniszczy ceny, ale na pewno wpłynie na nastroje. Detaliści widząc słowa "powiązany z fundacją" od razu chcą uciekać.
Po trzecie, ważniejsze jest, co kupią po sprzedaży. Jeśli zamienią na stablecoiny i będą trzymać, to znaczy, że będą płacić pensje, granty, normalne operacje. Jeśli na inne aktywa, to jest sygnał.
Moje podejście jest proste: takie wiadomości służą tylko do regulacji pozycji, nie do ustalania kierunku. Jeśli chcesz sprzedawać, rób to stopniowo, nie stawiaj wszystkiego na jedną wiadomość.
Gdy rynek spada, nie szukaj od razu powodów, najpierw sprawdź, czy wolumen naprawdę wzrósł. Wiadomości mogą wprowadzać w błąd, wolumen nie.Klątwa spadków podczas wyborów śródokresowych prawdopodobnie nie da się uniknąć, kapitał zabezpiecza się przed wyborami, realizując spadki z wyprzedzeniem
Po ogłoszeniu przez Anthropic zysków operacyjnych potwierdziłem, że w ciągu tych dwóch dni nastąpił jeden odbicie, sektor AI się odbudowuje, co pozwoliło również Bitcoinowi lekko odbić, jednak wysoka cena ropy i wysokie rentowności amerykańskich obligacji nie zostały zniesione
Nie oczekuj, że cel odbicia będzie zbyt wysoki:
Pierwszy opór to około 82200-83200, czyli punkt przełamania wcześniejszego trendu spadkowego, w połączeniu ze średnimi kroczącymi powinien stanowić pierwszy opór
Odbicie powyżej oczekiwań to 83500-84000, to silna linia oporu, o której mówiłem jako o absolutnym miejscu do zajmowania pozycji krótkich, tylko masywne odbicie sektora AI może to zmienić
Główny powód, dla którego Bitcoin nie ucieknie przed spadkami podczas tych wyborów?
Wciąż wysoka cena ropy powoduje inflację, wysokie stopy procentowe ograniczają gospodarkę, niepewność związana z wyborami śródokresowymi jest wysoka, więc kapitał może jawnie zmniejszać pozycje i zabezpieczać się z wyprzedzeniem, przyspieszając tempo spadków i zwiększając ich zakres, a po ogłoszeniu wyników wyborów wrócić na rynek
Okno czasowe do zajmowania pozycji krótkich
Najpierw poczekaj na odbicie do powyższych poziomów oporu i zacznij stopniowo zajmować pozycje krótkie, nie czekaj do 3 listopada, aby zacząć shortować
Jeśli ropa gwałtownie spadnie do 95 dolarów, presja inflacyjna znacznie się zmniejszy, negatywne czynniki makroekonomiczne zostaną zniesione, wtedy nie należy zajmować pozycji krótkichGłęboka analiza ETH: koniec zakupów wielorybów! Wiara trwa, amunicja przeładowana⚠️
$ETH Szczegółowa analiza danych instytucjonalnych! Największy wieloryb Bitmine nadal kupuje wbrew trendowi, w ciągu tygodnia dokupił ponownie 10452 ETH, wydając około 24,6 mln USD.
Obecnie jego całkowite posiadanie przekracza 6,0519 mln ETH, co stanowi 4,95% podaży w obiegu, niemal kończąc rynkowo uznaną „5% alchemię”. Jednak koszt instytucji jest wysoki, średnia cena zakupu to 3331 USD, obecna cena to tylko 2360 USD, strata papierowa sięga 6,1 mld USD, spadek ponad 30%!
Ekspert Tom Lee nadal jest zdecydowanie byczy, twierdząc, że korekta ETH jest znacznie mniejsza niż w półprzewodnikach na rynku akcji, co jest sygnałem kontynuacji hossy, śmiałe prognozy wskazują na cel 62000 USD dla ETH w tym cyklu.
Jednak główne ryzyko już się ujawniło! Środek ciężkości kapitału instytucjonalnego cicho się przesuwa, w ciągu tygodnia wykup akcji wyniósł 45,9 mln USD, prawie dwukrotnie więcej niż na zakup monet; ilość kupowanych monet stale maleje, osiągając najniższy poziom od sierpnia. Obecnie do limitu 5% posiadania pozostało tylko 55 tys. monet, największy byczy popyt wkrótce zgaśnie.
Wiara jest, ale główna nowa amunicja zmieniła kierunek, ETH w przyszłości będzie brakować kluczowego kapitału podtrzymującego, rynek jest bardzo zmienny, należy zachować ostrożność!
$ETH
⚠️ Analiza rynku służy wyłącznie celom informacyjnym, nie stanowi porady inwestycyjnej
#本周将公布10月FOMC利率决议 W ciągu dnia nie miałem czasu się temu dokładnie przyjrzeć, więc wieczorem rozłożyłem wykres, a gdy natrafiłem na ten wpis, senność trochę mnie opuściła🌙. „Wyjście ze strefy silnej wyprzedaży” łatwo może dodać otuchy, ale bardziej chcę wiedzieć: czy to oznacza, że presja się zmniejszyła, czy może przestrzeń do zarobku dla wszystkich się skurczyła?
Glassnode wskazuje, że niedawno kupujący $BTC wyszli ze strefy silnej wyprzedaży; pod koniec września podaż krótkoterminowych posiadaczy była niemal w całości na plusie, obecnie spadła do około 70%. Uważa też, że dla kupujących oczekujących kontynuacji trendu wzrostowego, obecny moment wejścia jest lepszy niż miesiąc temu.
Moja ocena jest taka, że to raczej umiarkowanie pozytywny sygnał po ochłodzeniu nastrojów, ale jeszcze nie potwierdzenie trendu. Spadek udziału podaży przynoszącej zysk oznacza, że zakres zysków na papierze się zawęża, co nie jest równoznaczne z wyczerpaniem podaży sprzedaży. Dla krótkoterminowych posiadaczy ważniejsze niż to, ile osób jest na plusie, jest to, czy przy zmienności będą w stanie utrzymać pozycje, bo ich bufor na papierze się zmniejsza.
Co do „lepszego momentu”, to zakłada właśnie, że trend wzrostowy się utrzyma. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli dalsze wsparcie nie nadąży, to spadek udziału zyskownej podaży może być tylko częścią korekty i nie można na podstawie tego wskaźnika oceniać, że jest tanio. Przypominam sobie: nie mylmy zmniejszenia presji z gwarancją wzrostu. Kto jeszcze nie śpi o tej porze, czy patrzy na udział zyskownych krótkoterminowych posiadaczy, czy na wolumen i wsparcie cenowe?„Schrödingerowska żegluga” w Cieśninie Ormuz
26 października media saudyjskie podały, że mediator z Kataru zaproponował „pięciodniowy plan wzajemnych ustępstw”, Iran otworzy Cieśninę Ormuz, a USA zniesie blokadę portów.
Tego samego dnia agencja Tasnim, należąca do Gwardii Rewolucyjnej Iranu, odpowiedziała: fałszywe informacje. Iran w ogóle nie przedstawił nowego planu i nie zaakceptuje modelu „otwarcia cieśniny w zamian za zniesienie blokady”.
Komu masz wierzyć?
Odpowiedź brzmi: nikomu nie musisz wierzyć. Musisz zrozumieć, dlaczego oba komunikaty mogą istnieć jednocześnie.
Logika Iranu wcale się nie zmieniła.
Przewodniczący irańskiego parlamentu Kalibaf cały czas trzyma listę siedmiu warunków: zniesienie blokady morskiej, odblokowanie aktywów, zniesienie sankcji na ropę, zaprzestanie działań wojskowych, wycofanie wojsk USA z granicy, odszkodowania wojenne, brak ingerencji w zdolności nuklearne.
Kolejność jest jasna: najpierw strona amerykańska spełnia warunki, wtedy żegluga przez cieśninę „naturalnie wróci”. Nie chodzi o wymianę cieśniny na korzyści.
Dlaczego Tasnim natychmiast zaprzeczył?
Bo Cieśnina Ormuz dla Iranu to nie jest karta przetargowa, lecz dźwignia. Kartę przetargową można wycenić i sprzedać, ale dźwignię, jeśli się ją trzyma, można stale wywierać presję. Jeśli powstanie wrażenie, że cieśninę można kupić lub sprzedać, to przy kolejnych żądaniach Iran spotka się tylko z targowaniem się.
Zaprzeczenie to nie jest tylko jedna wiadomość, lecz podkreślenie, że cieśnina jako narzędzie presji nie może być przedmiotem transakcji.
Logika USA też się nie zmieniła.
CNN 27 października podało: amerykańskie wojska na Bliskim Wschodzie są gotowe, by na rozkaz Trumpa w ciągu 96 godzin przeprowadzić nową dużą ofensywę przeciw Iranowi. Oficjalne słowa to, że rozkaz może zostać wydany po wyborach w połowie listopada.
Z jednej strony puszczają plotki o „pięciodniowym planie Kataru”, z drugiej kładą nóż na stole.
Informacje o negocjacjach są dla rynku. Przygotowania wojskowe są dla przeciwnika. Obie rzeczy dzieją się jednocześnie.
Więc czym właściwie jest „pięciodniowy plan”?
To plan medialny, nie plan wykonawczy.
Żaden z kluczowych warunków Iranu nie został złagodzony. Amerykańska presja nie ustąpiła ani o krok. Jedyną zmienną jest nagłówek.
A cena ropy ustala wartość nagłówka.
26 października ropa Brent wzrosła do 116,72 USD, atak Huti na saudyjskie instalacje naftowe podniósł cenę do najwyższego poziomu rozliczeniowego od wiosny. Ubezpieczenie wojenne wzrosło do 10% wartości statku, przed wojną było poniżej 3%.
„Pięciodniowy plan” chwilowo obniżył cenę ropy. Ale czy faktycznie wznowiono żeglugę przez cieśninę? Czy spadły koszty ubezpieczenia tankowców? Czy Gwardia Rewolucyjna usunęła miny morskie?
Nie. Premia za ryzyko wciąż jest obecna.
Prawdziwie zablokowany jest BTC.
BTC testuje trzeci raz poziom 80k.
To nie kwestia „czy USA i Iran będą walczyć”, lecz zimny łańcuch: cena ropy 116 USD → wzrost oczekiwań inflacyjnych → Fed nie może obniżyć stóp → brak nowych środków na aktywa ryzykowne.
Fed już podniósł stopy we wrześniu, rynek wycenia szansę na obniżkę w tym roku na około jedną trzecią. Wysoka cena ropy i inflacja 3,7% spawiają, że drzwi do obniżek są zablokowane.
Nagłówki negocjacji mogą obniżyć cenę ropy o 2 dolary. Ale dopóki Cieśnina Ormuz pozostaje w stanie „schrödingerowskiej żeglugi”, lina inflacji nie poluzuje się, a presja na BTC nie zniknie.
Między „nagłówkiem” a „wykonaniem” w geopolityce jest ogromna przepaść. Ci, którzy handlują nagłówkami, zawsze są zbierani przez tych, którzy wykonują działania.
Pięciodniowy plan to nagłówek. Siedem warunków to wykonanie. Gotowość do uderzenia w 96 godzin to też wykonanie.
Dziś wieczorem cena ropy może spaść z powodu jakiegoś tweeta. Ale jeśli jutro nie spadną koszty ubezpieczenia cieśniny, to dzisiejszy spadek to tylko przekazanie kart wykonawcom.
$BTC $CL $BZ Najpierw trochę ostudzenia entuzjazmu, nie traktuję tej wiadomości o kradzieży kryptowalut bezpośrednio jako pozytywnego sygnału dla sektora bezpieczeństwa. Według monitoringu Scam Sniffer, użytkownik prawdopodobnie miał wyciek klucza prywatnego, w wyniku czego skradziono około 1,58 miliona dolarów w Ethereum i aktywach Base; atakujący w ciągu niecałych 2 godzin przetransferował 682 ETH, z czego około 281 ETH trafiło następnie do Tornado Cash.
Mam dwa zastrzeżenia: po pierwsze, przypisanie winy jest „prawdopodobne”, więc nie można na tej podstawie stwierdzić, że jakiś produkt bezpieczeństwa jest w stanie to powstrzymać; po drugie, duża strata nie oznacza, że użytkownicy będą chcieli płacić za ochronę na stałe. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli rynek reaguje tylko paniką, to zapotrzebowanie na bezpieczeństwo może być błędnie interpretowane jako wzrost wartości powiązanych tokenów, a brakuje dowodów na przychody i uchwycenie wartości.
Oczywiście, osoby optymistycznie nastawione mogą mieć inne zdanie. Jeśli w przyszłości pojawią się weryfikowalne efekty ochrony, wzrost płatności oraz wyraźny związek między przychodami a wartością tokenów, zmienię zdanie. A Ty, jak oceniasz wpływ tej wiadomości na sektor bezpieczeństwa? Jesteś za czy przeciw? Podaj powody, nie tylko kierunek.Bracia, najpierw ustalmy kalendarz: dziś wieczorem pojawią się dane o zamówieniach na dobra trwałe i zaufaniu konsumentów, a FOMC spotyka się w przeddzień, zanim pojawią się wyniki, nie wyciągam ostatecznych wniosków, tylko obserwuję, gdzie gromadzą się pozycje.
Całkowita pozycja na rynku wzrosła do 140,28 mld, co oznacza wzrost o 1,24%, ale koncentracja jest wysoka: największy gracz ma ponad 20%, CME ma 16,61%, dwie największe firmy razem mają prawie 40%, gdy kierunek się zmienia, liderzy ruszają pierwsi.
SOL to token, który najbardziej zwiększył pozycje w ciągu godziny 🔥, pozycje wzrosły o 1,69% w godzinę, a w ciągu dnia o 2,67%, cena jednak oscyluje wokół poziomu 100, pozycje rosną, ale cena nie nadąża, traktuję go jako kandydata na lidera, podążam za nim tylko wtedy, gdy pozycje rosną w ciągu godziny, jeśli spadają, wychodzę.
ZEC zwiększył pozycje o 6,48% w ciągu dnia, nadal jest liderem wzrostu, ale w ciągu godziny wzrost wyniósł tylko 0,19%, tempo spowalnia, gonienie za liderem na końcu nie jest opłacalne, obserwuję, czy pozycje godzinowe się rozkręcą.
BTC zwiększył pozycje o 1,14% w ciągu dnia i o 0,33% w ciągu godziny, pozycje nie spadają, ale cena waha się poniżej 80000, dopóki nie wróci powyżej 80000, traktuję go jako kotwicę w konsolidacji, a nie sygnał do przełamania.
ETH zwiększył pozycje o 1,14% w ciągu dnia i o 0,16% w ciągu godziny, pozycje rosną z obu stron, ale nie gwałtownie, jest naśladowcą, jeśli pozycje godzinowe nie przyspieszą, nie dokupuję osobno.
Małą pozycją podążam za kierunkiem zwiększania pozycji SOL, BTC i ETH tylko obserwuję pozycje bez dokupowania, ZEC czekam na przyspieszenie pozycji godzinowych, koncentracja pozycji i brak danych powodują, że gonienie ceny to dostarczanie akcji liderom 👀.