Orbit Post Sitemap
$PEPE w tej fali rynku zginęło zbyt wielu ludzi. 23 października wzrosło do miesięcznego maksimum 0.000005076, RSI skoczyło do 94, co oznaczało wykupienie, przyciągając dużą liczbę dźwigni długich pozycji. A co się stało? Wieloryby zaczęły przenosić monety na giełdy, netto napływ 2,11 biliona monet, byki zostały bezpośrednio zmasakrowane. 15 października na całej sieci doszło do likwidacji blisko 1 miliarda, monety o niskiej użyteczności i wysokim beta spadły bardziej niż rynek.
Jak wykopano tę pułapkę: PEPE nie ma presji sprzedaży z odblokowania (100% w obiegu), ale wieloryby kontrolują 41%. Podnoszenie ceny, by sprzedawać, to norma. Z 0.000004448 spadło do 0.000004347, linia na wykresie pokazująca oscylujący spadek jest dowodem.
Mój krótki trade to pieniądze zebrane na dnie pułapki. Dźwignia 50x, otwarte na 0.000004448, teraz 0.000004347, zysk pływający +113,08%. Ale nie jestem chciwy.
Czy się ustabilizowało? Nie.
PEPE: 0.00000440-0.00000445 to ostatni obszar wsparcia (również strefa walki byków i niedźwiedzi), jeśli zostanie przełamany, cel to 0.0000040 (dolna krawędź kanału). Powyżej 0.000004448 to cena otwarcia/stop loss, jeśli nie wróci powyżej, to dalej kopanie pułapki. Na niektórych platformach opłaty za finansowanie są już ujemne, niedźwiedzie są zbyt zatłoczone, może dojść do short squeeze w każdej chwili.
To nie jest dno, to "po wybuchu długich pozycji czekamy na wybuch krótkich" - rotacja pułapki. Dźwignia 50x dla shortów ma tolerancję błędu tylko 2%, przed FOMC nie spiesz się z łapaniem dna, czekaj na sygnał. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议
Dzisiejszej nocy brazylijska giełda, czy pojawiły się już przerwy w notowaniach?
Rano po otwarciu oczu najpierw spojrzałem na rynek, kontrakty terminowe Ibovespa spadły od razu o 20%, przerwa w notowaniach. EWZ na nocnym rynku spadł nawet o ponad 17%, PBR przed otwarciem rynku spadł do 19,98 USD, ponad 20% spadku. To nie jest korekta, to jest panika.
Co się stało? Lula z 51,76% odwrócił wynik na korzyść Flávio Bolsonaro, zdobywając czwartą kadencję. Rynek wcześniej obstawiał zwycięstwo prawicy, "transakcja Bolsonaro" natychmiast się nie powiodła. Obawy dotyczące deficytu budżetowego wróciły — dług publiczny stanowi 82,9% PKB, stopa bazowa 13,75%, te liczby mówią same za siebie, każdy się marszczy na ich widok.
Czy to przesadna wyprzedaż czy powrót do wyceny? Szczerze mówiąc, bardziej to drugie. Po pierwszej rundzie przez trzy tygodnie Bovespa wzrósł o prawie 7%, real brazylijski o 5%, wzrost był oparty na oczekiwaniach. Teraz oczekiwania zniknęły, to tylko cofnięcie. Ale presja fiskalna jest prawdziwa, więc bardziej to "zabicie oczekiwań + obawy fiskalne" podwójne wycenianie, a nie czysta przesadna wyprzedaż.
PBR trzeba omówić osobno. Ma dodatkowe ryzyko w porównaniu do indeksu — możliwą interwencję w cenę paliwa. Lula już to robił, tłumiąc inflację, ale szkodząc firmom. Teraz spadł do około 20 USD, opór na 22, wsparcie na 20, przebicie 20 może oznaczać kolejną falę wyprzedaży.
Czy można kupić na dołku? Opinie są podzielone. Gavekal mówi, że wysokie stopy procentowe + ekspozycja na surowce to okazja, należy kupować; inna strona, licząc forward PE od 9,7 do 8,3, a nawet 7, zaleca obniżenie ratingu. $EWZ Szczerze mówiąc, w tym tygodniu w przypadku ETH najważniejsze nie jest, czy cena wzrośnie czy spadnie, ale to, że obie strony mówią co innego.
Część, którą giełdy mogą sprzedać, ucieka — w październiku amerykański spot ETF zanotował około miliarda dolarów netto odpływu. Z drugiej strony, około 36% całej sieci jest już zablokowane w stakingu, a w kolejce do wejścia stoi ponad milion monet.
Cena jest słaba, o świcie spadła nawet poniżej 2300. Rynek wydaje się wzdychać, ale na łańcuchu wygląda na to, że ktoś pakuje rzeczy, przygotowując się na dłuższy pobyt.
Skłaniam się ku tej drugiej opcji: stopy procentowe są przerażające, więc następuje wykup ETF; sieć jednak trwa, więc staking trwa dalej. Konsolidacja może oznaczać, że te dwie siły się ścierają.
Jeśli się mylę, to wyglądałoby to tak — 2300 nie utrzyma się, wykupy będą się powiększać, a kolejka do stakingu nagle się skróci. To oznaczałoby, że ludzie nie są tak spokojni.
W kilka dni po posiedzeniu Fedu będę porównywał dane o wykupach z poziomem 2300, kto pierwszy ustąpi, ten przegra.
$ETH $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Policzmy: od pierwszego ogłoszenia przejęcia przez S&P Global 17 września do ogłoszenia zakończenia 26 października minęło 39 dni. Obiektem przejęcia jest dostawca standardów bezpieczeństwa finansów on-chain, OpenZeppelin; warunki finansowe nie zostały ujawnione, S&P Global przewiduje, że transakcja nie będzie miała istotnego wpływu na własne wyniki finansowe. Skłaniam się do traktowania tego jako pozytywnego sygnału dla ścieżki standaryzacji bezpieczeństwa, ale nie jako dużego wydarzenia, które od razu przełoży się na wyniki.
① OpenZeppelin zostało założone w 2015 roku, a przejęte w 2026, co daje 11 lat istnienia. Z innej perspektywy, S&P Global włącza do swojego ekosystemu firmę z długim okresem rozwoju, a nie nowy, dopiero co powstały zespół; to czyni wyjaśnienie „uzupełnienia zdolności bezpieczeństwa” bardziej przekonującym.
② Od ogłoszenia 17 września do zakończenia 26 października proces transakcji trwał 39 dni. Zakończenie przejęcia oznacza, że transakcja została sfinalizowana, ale tych 39 dni nie można bezpośrednio traktować jako postęp w integracji produktu czy adopcji przez klientów; te kwestie należy rozpatrywać oddzielnie.
③ Informacja z 26 października nadal nie podaje kwoty transakcji, a S&P Global przewiduje, że jej wpływ finansowy nie będzie znaczący. Brak ceny jako miary utrudnia wycenę całej ścieżki bezpieczeństwa on-chain na podstawie samego przejęcia; jeśli w przyszłości pojawi się rzeczywiste wykorzystanie biznesowe, wtedy można solidniej omówić zakres wpływu.
Moja ocena jest taka, że tradycyjna firma informacyjna z sektora finansowego chce włączyć zdolności bezpieczeństwa on-chain do swojego systemu, co jest ważnym kierunkiem; czy ta waga przełoży się na zwykłych użytkowników, będę obserwować, jak faktycznie usługi będą wdrażane, nie spiesząc się z oceną zysków na podstawie samego ogłoszenia.#SonyQ2GamingAndMusic
*Dlaczego TAK:*
Gaming G&NS ¥771 mld +28% r/r, MAU 219 mln +3%, czas gry +1%, PS Plus przechodzi na wyższy poziom. Muzyka szacowana na ponad ¥600 mld — KPop Demon Hunters streaming + 25% wzrost streamingu. Ceny czujników obrazowania. Strata z taryf obniżona z ¥70 mld do ¥50 mld. Skup akcji za ¥100 mld + FY Op + podwyżka o ¥100 mld. 7 z 8 wyników EPS powyżej oczekiwań.
*Wycena:* ¥4,500, kapitalizacja ¥24 bln, -23% od szczytu ¥4,776. Cena docelowa obniżona z ¥5,100 do ¥4,700, ale rekomendacja Kupuj pozostaje. Wskaźnik pokonania oczekiwań 50% w ostatnich 4 kwartałach.
*Prognoza: 65% POWYŻEJ OCZEKIWAŃ — wymaga Gaming >¥1,1 bln + Muzyka >¥600 mld + GM >36%. $24 → $26 jeśli wynik będzie lepszy.*$ETH ETH obecnie notowany na poziomie 2,302: Wartość J wynosi 13,84, co oznacza skrajne wyprzedanie, ale „miecz Damoklesa” wielorybów wciąż wisi nad głową
ETH spadł w ciągu dnia o 1,74%. Wartość J na poziomie 1 godziny wynosi tylko 13,84, RSI6 spadł do 30,19, co sygnalizuje skrajne wyprzedanie, MACD wykazuje złoty krzyż poniżej osi zerowej, zielone słupki się kurczą, co może w każdej chwili wywołać krótkoterminowy odbicie.
Jednak wyprzedanie nigdy nie jest powodem do wzrostu, mapą likwidacji jest prawdziwy czynnik. Stosunek długich do krótkich pozycji ETH nadal wynosi aż 2,46, a ekspozycja na długie pozycje nie została jeszcze całkowicie wyczyszczona. W okolicach 2,272 zgromadzono około 270 milionów dolarów siły likwidacji długich pozycji, a jeśli poziom ten zostanie przebity, kaskadowe likwidacje mogą natychmiast zepchnąć cenę poniżej 2,200. W międzyczasie, ETF spot odnotował w październiku skumulowany odpływ netto przekraczający 1,18 miliarda dolarów, ustanawiając największy miesięczny odpływ w tym roku; Arthur Hayes publicznie ogłosił „sprzedałem wszystko”, likwidując 6400 ETH w okolicach 2,375. Stare wieloryby na łańcuchu również się poruszają, przenosząc 5000 ETH, z czego 1500 trafiło już na CEX. Blast zamknął interfejs wypłat, część środków wraca do głównej sieci, ale to zdecydowanie za mało, by zrównoważyć presję sprzedaży ze strony instytucji.
Kluczowe poziomy: powyżej 2,320—2,336 to strefa oporu średnich kroczących, jeśli odbicie nie będzie mogło się tam utrzymać przy zwiększonym wolumenie, będzie to okazja do zwiększenia pozycji krótkich; poniżej 2,272 to ostatnia linia obrony byków, jej utrata otworzy przestrzeń do przyspieszonego spadku w kierunku 2,181, gdzie znajduje się cena likwidacji wielorybów. Pokusa odbicia po wyprzedaniu jest duża, ale dopóki nie zmniejszy się zatłoczenie byków, każdy odbicie może być przygotowaniem do kolejnej rundy likwidacji.$DOOD 592,52%. To jest stosunek zysku pływającego. Ale prawdziwą kontrolę nad tą pozycją mają nie te liczby, lecz trzy inne.
Pierwsza: 29,59%. To rzeczywisty wzrost. Dźwignia 20-krotna powiększyła go 20 razy, ale ryzyko również wzrosło 20-krotnie. Jeśli spadnie o 29,59%, ta pozycja stanie się zerowa. W porównaniu z poprzednią rundą rzeczywisty wzrost spadł z 33,76% do 29,59%, bufor zmniejszył się o prawie 4 punkty procentowe — cena konsolidacji.
Druga: 0,000503. To różnica punktowa między aktualną ceną a ceną otwarcia pozycji. 0,002203 minus 0,0017. W zmienności małych kryptowalut ta różnica nie wytrzyma poważnego szarpnięcia.
Trzecia: 0,000297. To różnica punktowa między aktualną ceną a oporem na poziomie 0,0025. Wcześniej było 0,000226, teraz 0,000297 — odległość się powiększa, siła byków słabnie.
Strategia jest jasna: zabezpieczyć kapitał i przesunąć zysk, główną pozycję zrealizować. Przełamanie 0,0025 otwiera drogę do 0,003, spadek do kosztu to wyjście z rynku. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Najgorętszym zdaniem w grupie w ciągu ostatnich dwóch dni było: w końcu ci, którzy obstawiali Predict, wyszli na swoje.
Powód jest prosty: Binance wprowadził jego kontrakt przedrynkowy, a cena przedrynkowa wynosi około 1,5 USD. Przeliczając po tej cenie, FDV to około 1,5 miliarda USD. Projekt rynku predykcyjnego, który jeszcze nie wyemitował tokena, od razu osiągnął wycenę na poziomie drugorzędnych łańcuchów publicznych.
Jeśli chodzi o airdrop, na rynku mówi się, że udział nie jest mniejszy niż 5%, co przy wycenie 1,5 miliarda USD daje pulę wartą 75 milionów USD. Niektórzy przeliczają pojedynczy punkt PP na 0,15 USD, a konta z kilkoma tysiącami punktów mogą liczyć na kwoty rzędu kilkuset do tysiąca dolarów, co nie jest fałszywą nadzieją.
Projekt nie pojawił się też znikąd. W marcu tego roku CZ udostępnił tweet o punktach airdropu, a niedługo potem ponownie wchodził w interakcję, co podniosło zainteresowanie. W międzyczasie przejęto Probable, połączono systemy punktów obu stron, więc ci, którzy uczestniczyli na obu platformach na wczesnym etapie, dostali podwójną korzyść.
Ale nie jestem tak optymistyczny co do ceny przedrynkowej. Cena 1,5 USD przed rynkiem w istocie oznacza wcześniejsze zrealizowanie wysokiego otwarcia TGE, a prawdziwi inwestorzy na otwarciu będą musieli zmierzyć się z punktem startowym na poziomie 1,5 miliarda.
Moje działanie jest proste: nie ścigam ceny przedrynkowej, czekam na otwarcie TGE, rozważę wejście przy niskim otwarciu, a przy wysokim po prostu obserwuję z boku. Zarabianie na airdropach to kwestia cierpliwości, a handel to kwestia pozycji — nie mieszaj tych dwóch rzeczy.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
SpaceX niedawno pozyskał 40 miliardów na AI, ale informacje są trochę sprzeczne.
Musk mówi publicznie, że wszystko jest już ustalone, ale pojawiają się też doniesienia, że cena nie została jeszcze całkowicie uzgodniona.
Obecnie rynek kredytowy jest bardzo wymagający, trudno jest uzyskać finansowanie dla firm AI bez stabilnej podstawowej działalności.
Nawet jeśli wyniki SpaceX są imponujące, koszt odsetek od tej dużej kwoty nie jest niski, co oznacza spore przyszłe obciążenia.Wielkość nie wymaga słów! Pump oficjalnie dołącza do X Layer!
Pump uruchamia się na X Layer, na pierwszy rzut oka to tylko dodatkowy łańcuch na liście aktywów. Użytkownicy nie muszą korzystać z cross-chain, nie muszą zmieniać portfela, ten sam saldo USDC jest bezpośrednio używane do transakcji na tokenach X Layer.
To jest możliwe, ponieważ ekosystem rozliczeniowy został już przygotowany. W sierpniu 2026 Circle przeniósł natywny USDC i CCTP do X Layer, USDC nie zależy już od tradycyjnych mostów płynności, lecz jest natywnie emitowany przez Circle i przechodzi przez CCTP. Na początku października TVS stablecoinów na X Layer wynosił około 133 milionów dolarów, z czego USDC mostowany zewnętrznie przez CCTP stanowił około 17,78 miliona dolarów. Pump dołącza do łańcucha, który jest już dostosowany do zachodnich zwyczajów handlowych na warstwie stablecoinów, a nie do nowej sieci, która wymaga od użytkowników nauki cross-chain.#BTC现货ETF大额流入后转负 资金面与杠杆清算
· Odwrócenie dynamiki funduszy ETF: Chociaż w całym tygodniu odnotowano około 301 mln USD netto napływu, to w pierwszych trzech dniach handlowych skumulowano około 1,075 mld USD napływu, po czym w czwartek odnotowano jednodniowy odpływ netto 636 mln USD (największy odpływ w ostatnim czasie), a w piątek kolejny odpływ 138 mln USD, co łącznie daje około 770 mln USD odpływu w ciągu dwóch dni, bezpośrednio osłabiając wsparcie kupujących na rynku.
· Spadek zdominowany przez likwidacje długich pozycji: W ciągu ostatnich 24 godzin około 196 tys. osób na całej sieci zostało zlikwidowanych, łącznie na kwotę 728 mln USD, z czego długie pozycje stanowiły aż 84%, a likwidacje długich pozycji na BTC wyniosły około 234 mln USD. Ten spadek był w większym stopniu wywołany przymusowymi likwidacjami dźwigni długich pozycji niż aktywną sprzedażą na rynku spot.
· Premia Coinbase utrzymuje się na ujemnym poziomie, co wskazuje na słabą siłę kupujących instytucjonalnych w USA.
Makroekonomia i czynniki wydarzeń
· Posiedzenie FOMC Fed (28 października): Rynek oczekuje utrzymania stóp procentowych bez zmian (prawdopodobieństwo braku podwyżki przekracza 93%), jednak zakłady na podwyżkę w grudniu pozostają wysokie, na poziomie 73%–77%, co ogranicza apetyt na ryzyko z powodu jastrzębiego nastawienia.
· Presja inflacyjna i ceny ropy: We wrześniu CPI wzrosło do 3,7%, ropa Brent przekroczyła 115 USD, a obawy o dalszą inflację wraz z rentownością amerykańskich obligacji zbliżającą się do 5,3% powodują, że 7-dniowa korelacja między Bitcoinem a S&P 500 wynosi aż 83,4%, co osłabia jego cechy bezpiecznej przystani i wzmacnia charakterystykę aktywów ryzykownych. #AMDQ3HeliosRevenue
Q2 LEPSZY: 11,54 mld USD vs 11,3 mld USD, DC 6,72 mld USD +107% (58% sprzedaży), EPS 1,66 USD vs 1,62 USD — ale sprzedaż spadła o 8% z powodu nieosiągnięcia GM.
Wysyłki Helios rack (EPYC + MI355X/450) w Q3, wzrost w Q4. Popyt przewyższa prognozy. Procesory serwerowe >80% r/r w H2 26, DC podwaja się ponownie w 2027. OpenAI 6GW, Meta, Anthropic 2GW, Oracle. Wedbush 600 USD — napięcie na CPU = potencjał wzrostu.
Wycena: 521 USD, 131x P/E, 38,5x prognoza na 2027 14,11 USD. Od początku roku +143%. Potrzebuje DC >7,5 mld USD + prognoza Q4 15,7 mld USD.
Call: 75% LEPSZY — dobre liczby, cena to GM. >56,5% GM + wolumen Helios = 608 USDDogecoin ma nowe działania, ale cena nie wzrosła! BTC nadal oscyluje wokół 80 000, ETH pozostaje słabe. Zamiast zgadywać, kto się ukrywa, tym razem w ogłoszeniu jest szczegół, na który warto zwrócić uwagę.
21 października Dogecoin Labs ogłosiło integrację MyDoge, DogeOS i Such App. Jednak w dokumentach regulacyjnych House of Doge z 23 października zaznaczono, że transfer aktywów Such App nie został jeszcze sfinalizowany. Ogłoszenie integracji nie oznacza, że wszystko już zostało wdrożone.
Najpierw spójrzmy na $BTC, który wynosi 80198, spadek o 0,32% w ciągu 24 godzin. Do 80 000 brakuje tylko 198 dolarów. Blisko okrągłej liczby, ale to nie oznacza, że jest tu pewne wsparcie.
Następnie $ETH, który wynosi 2318, spadek o 0,74%. W tym samym czasie słabszy niż BTC, do 2300 brakuje tylko 18 dolarów. Nie można zakładać, że ryzyko jest mniejsze, tylko dlatego, że już spadło.
Na koniec $DOGE, który wynosi 0,07720. Integracja portfela, aplikacji i płatności jest warta uwagi, ale ogłoszenie nie oznacza, że pojawili się nowi użytkownicy, a tym bardziej, że kupujący już weszli na rynek.
Bardziej interesuje mnie rzeczywista liczba użytkowników, liczba transakcji płatniczych i retencja, a nie ile projektów pojawiło się w ogłoszeniu.
Ekosystem się rozwija, ale wzrost ceny nie ma daty realizacji.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Podziały wewnątrz prywatnych monet, cicha zwyżka łańcucha AI, a także dziwak o kapitalizacji 6,1 mld i obrocie 15 mln.
Wygrał narrację, przegrał dzisiaj $XMR 594,38 USD, spadek o 3,38%, ale tygodniowo wzrost o 3,82%, 14-dniowo wzrost o 13,6%, napędzany przez wycofanie przez FinCEN 5 października propozycji regulacji miksera. ZEC silny, XMR słaby, co oznacza, że kapitał dokonuje wyboru, a nie jest to wzrost całego sektora. 580 to wsparcie, jego przebicie to wyczerpanie pozytywów, do szczytu z stycznia 797,73 jest jeszcze 24% przestrzeni, ale najpierw trzeba wrócić powyżej 620.
Cicha zwyżka mniejszości $NEAR 4,58 USD, wzrost o 1,52%, obrót 456,87 mln, rotacja wyraźnie lepsza niż na rynku. 4,50 to linia byków i niedźwiedzi, spadek poniżej 4,3 to tylko przesadna korekta, przebicie 4,80 z wolumenem to dopiero trend.
Dziwak o kapitalizacji 6,1 mld i obrocie 15 mln $RAIN 0,0086 USD, wzrost o 4,63%, kapitalizacja 6,14 mld, obrót tylko 15,83 mln. Bez celu cenowego, obrót poniżej 100 mln, każdy wzrost to majątek papierowy. Specjalne sytuacje altcoinów dzielą się na dwie: z obrotem i tylko z ceną. Ta druga to pułapka.#CircleQ3USDCGrowth
4 listopada — Szacowane: 0,37 USD EPS | 740 mln USD przychodu*
Ostatni Q3 BEAT już opublikowany? 0,64 USD vs 0,22 USD szac., zysk netto 214 mln USD +202%, przychód 740 mln USD +66%. USDC 73,7 mld USD +108% r/r. Ale akcje -11% po tym.
*Presja na wycenę:*
Mizuho PT 43 USD (-48%), Wolfe 60 USD — 96% przychodów to odsetki. Obawa przed cięciem stóp Fed = -10-20% dochodu z rezerw. P/E 49x, prognoza 80x+ nadal wysoka. Q2 nie spełnił oczekiwań 0,18 USD vs 0,16 USD.
*Wniosek: 70% BEAT, ale 30% wzrost akcji BEAT — potrzebne USDC >75 mld USD + stabilny dochód z rezerw. >800 mln USD przychodu + inne 100 mln USD = test 95. Wskazówka dotycząca cięcia stóp = spadek.*$BTC BTC obecnie notowany na poziomie 79,666.7 USDT, spadek w ciągu dnia o 1,15%, 24-godzinne minimum na poziomie 79,322.9. Cena znajduje się pod presją poniżej MA20 (80,161.5) i MA30 (80,273.0), opór SUPERTREND na poziomie 80,722.1, MACD na poziomie 1 godziny tworzy złote skrzyżowanie poniżej osi zerowej, czerwone słupki się rozszerzają, RSI6 wzrósł do 29,9, wychodząc z obszaru silnej wyprzedaży, krótkoterminowo obserwujemy formę korekty po nadmiernej wyprzedaży.
Na tle makroekonomicznym, przed posiedzeniem Fed rośnie nastroje ostrożności na rynku, dodatkowo obawy związane z handlem AI nadal się nasilają, co powoduje presję na rynku kryptowalut. Traderzy powszechnie zmniejszają ekspozycję na ryzyko, zwracając uwagę na to, czy po posiedzeniu zostanie przekazany sygnał podwyżki stóp w grudniu, ścieżka stóp procentowych staje się kluczowym czynnikiem krótkoterminowym.
Sytuacja kapitałowa jest w stanie przeciągania liny. Amerykański spotowy ETF na bitcoina zanotował w czwartek i piątek łącznie odpływ netto około 770 milionów dolarów, co kontrastuje z napływem netto ponad 1 miliarda dolarów na początku tygodnia, jednak w całym tygodniu nadal odnotowano napływ netto około 301 milionów dolarów. Wieloryby na łańcuchu od połowy września zwiększyły swoje zasoby o około 85 000 do 89 000 BTC, tempo akumulacji jest najszybsze od lutego tego roku, co stanowi dywergencję względem odpływu z ETF.
Mapa likwidacji pokazuje, że na poziomie 84,240 USD siła likwidacji krótkich pozycji wynosi 787 milionów dolarów, natomiast na poziomie 76,764 USD siła likwidacji długich pozycji wynosi około 770 milionów dolarów. Po przebiciu strefy kosztów netto długich pozycji na poziomie 81,993 USD, w ciągu 24 godzin doszło do likwidacji długich pozycji BTC o wartości około 85,9 miliona dolarów, 64% netto długich pozycji jest na stratach, presja dźwigni nie została jeszcze całkowicie uwolniona. #本周将公布10月FOMC利率决议
Obecnie ryzyko związane z cenami ropy naftowej nakłada się na zbliżające się posiedzenie FOMC, rynek najpierw będzie handlował inflacją i może wcześniej uwzględnić szok.
Obecnie rynek handluje oczekiwaniami inflacyjnymi, spadek cen ropy z najwyższego poziomu w ciągu ostatnich sześciu miesięcy nie oznacza, że ryzyko podaży zniknęło, a rynek głównie obserwuje wpływ cen ropy na inflację oraz jak długo stopy procentowe będą utrzymywane na wysokim poziomie.
Jeśli ceny ropy nadal będą spadać, a wypowiedzi Fed nie będą bardziej jastrzębie, rynek może przełączyć się na wzrost i płynność, $BTC niekoniecznie będzie dalej podążać za obawami inflacyjnymi, między ceną ropy a Bitcoinem pośredniczy jeszcze dolar i realne stopy procentowe.
$ETH $ZEC Po wejściu instytucji na rynek, jedyną przewagą, jaką mogę sobie wyobrazić dla indywidualnych inwestorów, jest to, że nie muszą składać kwartalnych raportów. Nie mogę konkurować kapitałem ani informacjami, ale kupuję trochę bitcoina i trzymam go powoli, nie muszę nikomu tłumaczyć, dlaczego w tym okresie nie osiągnąłem lepszych wyników. Firmy chętnie kupują na dłuższą metę, ale nie mogą zabezpieczyć mojego kursu zakupu, więc pieniądze na regularne inwestycje muszą pozostać dostępne. Mówiąc to, mój telefon ciągle wysyła powiadomienia o tym, co inni właśnie złapali na rynku, a ja już kilka razy je wyłączyłem, a one nadal się pojawiają. #PalantirQ3Valuation
Dlaczego TAK:
US Comm 764 mln USD +149%, Gov 809 mln USD +90% w Q2 — rakieta AIP. Prognoza roczna 8,15 mld USD → Rynek oczekuje podwyżki do ponad 8,2 mld USD. Citi 250 PT, Knox właśnie zawarł umowę FedRAMP.
Problem z wyceną:
197 USD, P/S 82x, P/E 168x, prognozowany P/E 102x, P/S 85x. Nawet przy przebiciu 8,2 mld USD = wycenione. Uczciwa baza DCF 163 vs 197 = -14% bezpieczeństwa. ETF na oprogramowanie IGV -4,6% 16 października ciągnął PLTR -7% tego samego dnia. 2,16 mld USD = zgodne z oczekiwaniami = sprzedawać.
Wniosek: 60% przebicie EPS, ale 40% przebicie akcji — potrzebne 2,25 mld USD+ i US Comm >140% + rocznie 8,3 mld USD, aby utrzymać 200 USD. W przeciwnym razie 184 USD.Znowu wojna. I znowu ktoś wyskakuje, sprawnie krzycząc te dwa słowa: bezpieczna przystań. Szybko kupuj złoto, szybko kupuj bitcoina.
A potem? Dziś złoto spadło do najniższego poziomu od trzech tygodni, a bitcoin spadł poniżej osiemdziesięciu tysięcy.
Bo wojna nigdy nie jest wydarzeniem bezpiecznej przystani, to wydarzenie inflacyjne. Gdy rośnie cena ropy, stopy procentowe nie mogą spaść; jeśli stopy procentowe nie mogą spaść, twoja pozycja z dźwignią musi spłacać raty za tę wojnę.
Sam Trump powiedział, że wysoka cena ropy to „mała cena”. Tak, mała cena. Tylko że ta mała cena nie jest zapisywana na jego koncie, lecz na twoim.
Nie jestem niedźwiedziem wobec wojny. Jestem niedźwiedziem wobec powiedzenia „wojna to dobra okazja dla kryptowalut”: za każdym razem ktoś oszukuje cię, mówiąc o „bezpiecznej przystani”, a rachunek zawsze spada na tę samą grupę ludzi. Najpierw powiem coś nieintuicyjnego: w tym roku to złoto bardziej boleśnie spadło ze szczytu. Spójrzmy najpierw od początku roku. Ostatnie zamknięcie BTC w zeszłym roku to 87,639, teraz 79,685, w tym roku -9,1%. Kontrakty terminowe na złoto spadły z 4,341 do 4,015, czyli -7,5%. Obie wartości zanurzone są mniej więcej na tym samym poziomie. Ale jeśli chodzi o spadek od szczytu, to już inna historia. Złoto 29 stycznia osiągnęło 5,318, wtedy w roku już wzrosło o ponad 20%, teraz spadło o 24,5%. BTC najwyższe notowanie w roku to 14 stycznia, 96,946, spadek o 17,8%. Więc powiedzenie "w krypto duża zmienność, złoto stabilne" w tym roku przynajmniej trzeba trochę zweryfikować. Moje własne rozumienie jest takie, że w tym roku obie te rzeczy są bardziej podobne, obie zależą od płynności handlowej i oczekiwań dotyczących obniżek stóp, gdy pieniądze są ciasne, obie są sprzedawane razem. BTC na koniec czerwca spadło do minimum 58,628, potem odbiło, a złoto powoli traciło siłę. Oczywiście mogę się mylić. W czwartek o 2 w nocy jest FOMC, jeśli sygnał będzie łagodny, obie mogą razem wzrosnąć, wtedy etykieta "bezpiecznej przystani" znów się pojawi. Wskaźnik strachu i chciwości jest teraz na 50, nastroje rynkowe są takie, że nikt nie chce się opowiedzieć po żadnej ze stron. W końcu, w tym roku nawet ci, którzy uciekli do złota, nie uniknęli strat. W tym tygodniu będę obserwować dwie rzeczy: co powie FOMC i czy BTC na poziomie 80 tysięcy może być wsparciem. $BTC #现货黄金跌破4000美元关口 $ZEC ZEC ta sytuacja na rynku jest zbyt prawdziwa.
Wieloryb niedźwiedź trzyma krótkie pozycje warte prawie 190 milionów dolarów, stosunek długich do krótkich został zepchnięty poniżej 0,16, średni koszt wejścia to około 1225, a obecny zysk na papierze przekracza 75%.
Najzabawniejsze jest to, że cena cały czas spada do nowych minimów, a mimo to stopa finansowania jest dodatnia. Detaliści ciągle nieustannie ryzykują, dostając ciosy, a do tego dopłacają odsetki głównym graczom za ich pozycje.
Wszystko powyżej to pozycje wyjściowe, zyski głównych graczy są tak grube jak ściana, czym więc mieliby odbić?
#ZEC
$ZEC
👇Dyrektor generalny NVIDIA, Jensen Huang, podkreśla kluczowe wyzwanie: popyt na AI eksploduje, ale finansowanie infrastruktury za nią stojącej staje się coraz trudniejsze. Oto dlaczego zwracam na to uwagę. 👀 Ceny ropy pozostają wysokie w związku z napięciami geopolitycznymi, inflacja wywiera presję na Rezerwę Federalną, a koszty pożyczek sprawiają, że ogromne inwestycje w AI stają się droższe. Tymczasem wielkie firmy technologiczne przeznaczają setki miliardów dolarów na infrastrukturę AI. Szansa jest ogromna, ale Wznowienie transportu nie oznacza usunięcia premii za ryzyko — cena ropy nadal tkwi w „strukturze wojennej”.
Twarde dane: Brent w poniedziałek około 114,5–115 USD/baryłkę, spadek o 1%–2% z piątkowego prawie półrocznego maksimum około 117 USD, WTI nadal około 101 USD. Trump twierdzi, że wydobycie w Zatoce Omańskiej jest już wyższe niż przed wojną, dane dotyczące transportu pokazują, że eksport z Zatoki zbliża się do poziomu sprzed wojny, ale około 40% idzie rurociągami omijającymi zatokę; ataki Huti na lotniska i cele związane z energią w Arabii Saudyjskiej trwały w weekend. Dane dotyczące podaży są w trakcie naprawy, premia za ryzyko nie została całkowicie usunięta, dlatego cena ropy „może trochę spaść”, ale „trudno, by wróciła do 80”. Wysokie ceny ropy nadal tłumią apetyt na ryzyko, co dla $BTC jest makroekonomicznym ciężarem nad głową.
Wierzysz bardziej w „dyplomatyczne ochłodzenie, które zepchnie cenę ropy poniżej 100”, czy w „premia pozostanie powyżej 110”?
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $CL $BZ Wczoraj wieczorem mówiłem, że dziś wieczorem sprawdzę dwie rzeczy, sprawdziłem, jedna potwierdza, druga zaprzecza.
$SPCX ma rację. Gorączka rzeczywiście opada: otwarcie 157.95, cena odniesienia 146.9208108, +417.73 (+61.48%). Osiem razy krótka pozycja, powód to „zabawa się skończy”, kończy się powoli, ale kierunek nigdy nie kłamał. Ta pozycja nic nie zmienia.
$TSLA jest przeciwne. Po raporcie finansowym ta połowa pozycji, która była na plusie, dziś wieczorem spadła do −84.70 (−17.18%). Otwarcie 377.29678, cena odniesienia 390.72000, likwidacja 415.80208. Powód do tej pory uważam za słuszny: po raporcie nie ma nowych danych, które by ją wspierały. Ale cena poszła w przeciwnym kierunku. Powód i cena to nigdy nie to samo.
Ocena tej kwestii dziś wieczorem nie jest możliwa, zostawiam ją na później, nie wymuszajmy.
$BTC ta pozycja wróciła do +272.71 (+59.47%), cena odniesienia 79,809.16, różnica wzrosła do 6,071. Kryptowaluty nie podążyły za rynkiem amerykańskim.
Kilka słów: ta sama ocena, jeden zarobił ponad czterysta, drugi stracił ponad osiemdziesiąt, różnica to, którą drogę rynek wybierze najpierw.
$TSLA tę pozycję, gdzie wy narysujecie swoją linię? Porozmawiajmy w komentarzach👇
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 #AppleQ4iPhone18Outlook
Q3 LEPSZY: 109,4 mld USD vs 109,0 mld USD, EPS 2,02 USD vs 1,89 USD — 8/8 lepszych wyników. Akcje ATH 351 USD, kapitalizacja 5 bln USD.
Dlaczego TAK:
iPhone 17 +10-14% r/r, szacowane 235 mln sztuk. Składany iPhone Duo 20 mln sztuk (Munster 8 mld USD dodatkowo w FY27). Indie +20%, Usługi 31 mld USD+. Prognoza przychodów 9-11% (111,7-113,8 mld USD) — rynek na górze.
Ryzyko: GM 47-48% vs 50,1% w Q3 (koszty pamięci + 2,5% FX). Odnotowano cięcia zamówień na iPhone 18 Pro w październiku. P/E 39x nie pozostawia miejsca.
Prognoza: 55% LEPSZY — potrzebuje iPhone >62 mld USD + Usługi >31 mld USD, aby utrzymać 340 USD. Brak GM <47% = 322 USD.Nowicjusze nie pytajcie od razu, co kupić
Najpierw zrozum portfel i klucz prywatny, jeśli je zgubisz, nikt ci nie pomoże ich odzyskać
Nie klikaj bezmyślnie w linki do airdropów, dziewięć na dziesięć chce wyłudzić twoje aktywa
$BTC może służyć jako termometr rynku, ale potrafi też długo się konsolidować i męczyć
$ETH obserwuj ekosystem i aktualizacje, nie patrz tylko na jednodniowe wzrosty i spadki
$USDT można używać jako przejściowego środka, ale nie trzymaj wszystkich pieniędzy w jednym miejscu
Jeśli nie rozumiesz whitepaper, lepiej się nie angażuj, bądź ostrożny wobec zbyt pięknych historii
Najpierw testuj wypłaty na małych kwotach, dopiero po zaksięgowaniu kontynuuj
Systematyczne inwestowanie jest mniej stresujące niż gonienie za wzrostami i spadkami, pod warunkiem, że to są wolne środki
Nie wierz w gwarantowane wysokie zyski, gdyby to było takie pewne, nie miałbyś szans
Śpij dobrze, mniej kombinuj, przetrwaj, aby mieć szansę na kolejną rundę#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Właśnie zobaczyłem tę wiadomość, a moja pierwsza reakcja była: jak to, wiadomości o kryptowalutach znowu stają się tematem politycznym 😂 Według raportu Bloomberga, firmy związane z kryptowalutami, venture capital i rynkami predykcyjnymi powiązane z Trumpem i jego rodziną intensywnie zatrudniają prawników i lobbystów, aby przygotować się na możliwe dochodzenie Kongresu. Demokraci zażądali od World Liberty Financial i 1789 Capital dostarczenia informacji, koncentrując się na kontraktach rządowych, preferencjach politycznych i konfliktach interesów.
Jestem w branży dopiero rok, wcześniej łatwo było mi bezpośrednio rozumieć „posiadanie zasobów politycznych” jako przewagę. Po przemyśleniu, teraz uważam, że to bardziej przypomnienie o ryzyku dla powiązanych firm, a nie bezpośrednio negatywny sygnał dla całej branży kryptowalut. Zatrudnianie prawników to przygotowanie się na ewentualności, a nie dowód na wykrycie problemów.
Rozumiem, że powiązania polityczne mogą też powodować dodatkową kontrolę, a zasoby niekoniecznie są bezkosztowe. Jeśli Demokraci wygrają wybory w połowie kadencji i przeprowadzą dochodzenie, to powiązane firmy mogą musieć poświęcić więcej energii na radzenie sobie z tym, to moje przypuszczenie. Dochodzenie skupia się na kontraktach, polityce i relacjach interesów, więc nie można na tej podstawie stwierdzić, że technologia lub produkty mają problemy.
Jeszcze nie do końca rozumiem, jak zwykli użytkownicy powinni rozróżniać spory polityczne od rzeczywistych ryzyk operacyjnych. Chciałbym zapytać doświadczonych seniorów: czy w dalszej kolejności będziecie najpierw analizować oficjalne dokumenty dochodzenia, czy ujawnienia firm dotyczące kontraktów i relacji interesów, i dlaczego?#SanDiskQ1StorageGrowth
Ostatni wynik BEAT: FQ4 8,97 mld USD vs 8,48 mld USD (+372% r/r), EPS 39,25 vs 34,96. FQ3 5,95 mld USD +251% vs prognoza 4,8 mld USD (+61% przewyższenie EPS). Akcje +488% od początku roku, ale -40% od szczytu 2 335 USD.
Dlaczego TAK:
Centrum danych 2,98 mld USD +103% kw/kw (645% r/r) = król pamięci AI. Obecnie wdrażanie BiCS8 QLC Stargate. Wieloletnie kontrakty NBM = 84,6% marży brutto, 70% marży operacyjnej. Cena NAND nadal +20% kw/kw.
Ryzyko: Konsument 556 mln USD -32% kw/kw — cena zabija popyt. Spowolnienie wzrostu 23→39→45 (278%→68%→15%).
Prognoza: 70% BEAT — potrzebne 10,8 mld USD+ + marża brutto >84%Spadek o 21% i już chcesz kupować na dołku? Spójrz w górę na te zlecenia na 500 tys., manipulatorzy rynku martwią się, że nikt nie przejmie od nich pozycji!
Bracia, ktoś uważa, że po spadku o 21% to już "dno" i spieszy się z zakupem? Mówię wam, jeśli teraz wchodzicie, to tylko dajecie manipulatorom głowy na tacy!
Spójrzcie na $APR, obecna cena 0.03253, w ciągu 24 godzin spadek aż o 21,16%. Ja wszedłem na krótką pozycję na poziomie 0.04294, teraz zysk pływający wynosi aż 72,38%, ten spadek już dobrze wykorzystałem.
Dlaczego mówię, że spadki jeszcze się nie skończyły? Zajrzyjmy na księgę zleceń:
Po pierwsze, nad głową mamy "Górę Pięciu Palców". Spójrzcie na zlecenia sprzedaży powyżej: 0.03261 blokuje 184 tys. tokenów, 0.03260 blokuje 170 tys., 0.03255 kolejne 174 tys.! Razem ponad pół miliona tokenów naciska od góry, to jak mur, który nie pozwala się podnieść. Jak byki mają się przebić? Wspinanie się to samobójstwo!
Po drugie, stosunek byków do niedźwiedzi jest jasny. Teraz byki to tylko 27%, niedźwiedzie aż 73%. Detaliści już dawno zwątpili, trend całkowicie przeszedł na stronę niedźwiedzi.
Taki spadkowy trend to jak gilotyna – dno jest głębokie i niewidoczne. Nie myśl, że po dużym spadku nastąpi odbicie, w kanale spadkowym każdy słaby odbicie to przygotowanie do kolejnego, jeszcze mocniejszego uderzenia.
Trzymaj krótkie pozycje, jeśli przebijemy poziom 0.03, czeka nas prawdziwy wodospad.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ Zcash spot ETF odnotował w tym tygodniu napływ netto 41,1 mln USD, co jest najsilniejszym tygodniem od połowy września. W ciągu pierwszych trzech tygodni odnotowano jeszcze odpływ netto 143 mln USD, co oznacza, że częściowo nadrobiono wcześniejsze straty.
Jeszcze bardziej interesujący jest rytm. 23 września w ciągu jednego dnia napłynęło 20,52 mln USD, co stanowi połowę całotygodniowego napływu. Tak wysoka koncentracja wskazuje, że napływające środki nie były liczne, ale bardzo pilne, bardziej przypominające zakup napędzany wydarzeniami niż powolne budowanie pozycji bazowej.
W tym samym okresie Bitcoin ETF odnotował duże odpływy przez dwa kolejne dni. Obie strony poruszały się w przeciwnych rytmach, a 25 września wieczorem ZEC na Binance był wyceniany na 1209 USD, co oznacza wzrost o 6,4%, wyraźnie przewyższając rynek.
Jednak nie ma wystarczających dowodów, by stwierdzić, że trend się odwrócił. Pieniądze w ETF mogą wejść dziś i wyjść jutro, co pokazano w pełnej wersji w ciągu pierwszych trzech tygodni. W przyszłym tygodniu odbędzie się posiedzenie Fed, a aktywa ryzykowne będą musiały zostać ponownie wycenione, co będzie kluczowe dla określenia, czy jest to odbicie, czy zmiana trendu.
Sam patrzę tylko na ciągłość kapitału, a nie na dane z pojedynczego tygodnia. Trend można omawiać po trzech kolejnych tygodniach napływu netto, a osoby zmieniające zdanie co tydzień zwykle tracą na obu końcach. Na tym etapie wolę przegapić wcześniejszy wzrost, niż kupować na szczycie pod wpływem emocji. Wolę mieć mniejszą pozycję i poczekać na wyniki posiedzenia w przyszłym tygodniu, zanim zwiększę zaangażowanie. #AmazonQ3AWSOutlook
29 października po zamknięciu rynku — Szacowane: 202 mld USD przychodu | 1,96 USD zysku na akcję | AWS 35%
Prognoza: 197-202 mld USD przychodu (+9-12%), zysk operacyjny 22,5-26,5 mld USD wobec 17,4 mld USD rok do roku — Rynek na górnym poziomie. Q2 LEPSZE: 200,6 mld USD przychodu, zysk operacyjny 27,5 mld USD +43%, AWS 42,2 mld USD +36,7% najszybszy wzrost w 18 kwartałach, marża 39,4%.
Dlaczego TAK:
AWS przyspiesza od 5 kwartałów: 19%→22%→30%→36,7%→35% prognoza. Zaległości zamówień 496 mld USD. AI + chipy generują po 25 mld USD każdy, brak mocy produkcyjnych do 2027. 65% szans na lepsze wyniki.
Ryzyko: Capex 220 mld USD, FCF -7,6 mld USD TTM. Jeśli capex zostanie ponownie podniesiony bez wzrostu AWS powyżej 35% = wyprzedaż.
Prognoza: 65% szans na lepsze wyniki$BTC
Strategia ma w rękach 848,500 BTC, co przy dzisiejszej cenie daje księgowy zysk w wysokości 4,058 miliarda dolarów. Obecna cena Bitcoina to około 79,800, najniższy poziom w ciągu 24 godzin to 79,377, a kluczowy poziom 80,000 jest tuż nad głową i przez cały dzień nie udało się go przebić.
W zeszłym tygodniu sprzedałem połowę pozycji w okolicach 80,500, myśląc, że jeśli cena spadnie, to wyjdę z rynku. Jednak przez ostatnie dwa dni cena oscylowała między 79,500 a 81,000, a po sprzedaży nie spadła znacząco, co jest dość niezręczne.
Droga gromadzenia kryptowalut przez fundusze finansowe jest teraz trudna do kontynuowania. Cena poniżej 80,000 nie spowoduje wyprzedaży, kanały finansowania nie zostały przerwane, ale rynek też nie rośnie. Jeśli nastąpi kolejny spadek, to pierwsze, które upadną, będą te notowane spółki z wysokim dźwignią finansową.
Pozostałą połowę pozycji trzymam dalej, poziom stop loss nie został zmieniony.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Raport kwartalny Hynix jest w drodze, a rynek zastanawia się, czy HBM4 może ponownie podnieść zyski. Moja odpowiedź jest jednoznaczna: może. Ale ten raport kwartalny nie ma bezpośredniego związku z monetami na twoim koncie, ważne jest, kto ostatecznie zapłaci za tę transakcję. Najpierw wyjaśnijmy charakter tego biznesu. HBM to specjalna ścieżka, gdzie kilka warstw pamięci jest układanych jedna na drugiej i umieszczanych blisko chipu obliczeniowego; na tej samej powierzchni wafla zarabia się na tym kilka razy więcej niż na zwykłej pamięci. I właśnie dlatego nie jest to już produkt cykliczny jak w elektronice użytkowej, lecz pozycja na liście materiałów — kto pozwala na sprzedaż, gdzie i ile, decyduje polityka, a rynek ustala cenę później. Jeśli nie zrozumiesz tej kolejności, wszystko później będzie błędnie ocenione. Łańcuch przekazu jest jasny: im większa moc obliczeniowa potrzebna do treningu i inferencji, tym bardziej potrzebne HBM, a gdy jest go mało, ceny rosną, co ostatecznie podnosi koszty całego centrum danych. To, na co naprawdę powinieneś zwracać uwagę, to moment, w którym koszty rosną tak bardzo, że biznes AI przestaje się opłacać. Gdy czynsz nie pokrywa amortyzacji i kosztów sprzętu, pierwsze, co ucierpi, to nie cena akcji firm chipowych, lecz monety, które opierają swoją wycenę na „niedoborze mocy obliczeniowej” — one nie mają kontraktów, tylko białe księgi. Historia jasno to pokazuje. W czwartym kwartale 2018 roku cykl pamięci osiągnął szczyt, a zysk operacyjny Hynix spadł o ponad 80% w ciągu roku; firma niczego nie zawiniła, winny był cykl. W tamtej rundzie najlepiej radziły sobie firmy, które wcześniej zabezpieczyły moce produkcyjne długoterminowymi kontraktami, a nie te, które goniły za cenami spot, przepłacając za towar. Różnica między tamtym a obecnym razem jest taka, że popyt przeszedł z telefonów na wyścig zbrojeń w mocy obliczeniowej, a kupującymi są kilka dużych firm, które mogą sobie pozwolić na wydatki, cykl#CoinbaseQ3DeribitImpact
29 października po zamknięciu rynku — Szacowane: -0,15 USD EPS | 1,17 mld USD przychodu -37% r/r
Szacunki obniżone o 59% w ciągu 30 dni.
Q2 NIE SPEŁNIŁO OCZEKIWAŃ: -1,36 USD vs -0,44 USD, przychód 1,22 mld USD
Przełom Deribit:
Zamknięto umowę na 2,9 mld USD, teraz w pełni zintegrowana. USA + globalne instrumenty pochodne w jednym funduszu. Wolumen instytucjonalny +22% kw/kw, przychody instytucjonalne +120% Q3 25 przewyższyły oczekiwania. W tym kwartale Deribit szacuje 220 mln USD z 527 mln USD przychodów transakcyjnych (42%). Dodatkowo tokenizowane akcje 20 mln USD/tydzień, saldo USDC 15 mld USD = 354 mln USD dochodu.
Call: 45% przewyższenie oczekiwań — poprzeczka jest nisko. Jeśli instrumenty pochodne + subskrypcje >700 mln USD = przewyższenie. Kolejne niepowodzenie = test 140 USD.Ranking zatłoczenia długich i krótkich pozycji｜Ostatnie 15 minut
$DOOD Stawka jest wysoka, a spadek cen towarzyszy zwiększeniu pozycji. Cena -0,61%, wolumen pozycji +3%; aktualna stawka -0,7292% (okres 4-godzinny; dziennie około -4,375%, zrealizowane w 24h -1,609%, do rozliczenia około 136 minut). Wysoka stawka i nadal rosnące pozycje, podczas korekty zwykle większy impakt.
$IRYS Stawka jest wysoka, a zmiana ceny ograniczona. Cena 0%, wolumen pozycji +0,34%; aktualna stawka -0,2166% (okres 4-godzinny; dziennie około -1,299%, zrealizowane w 24h -0,930%, do rozliczenia około 136 minut). Gdy cena się nie zmienia, oceniamy stopień zatłoczenia na podstawie zmian stawki i wolumenu pozycji.
$EWZ Stawka jest wysoka, a wzrost cen towarzyszy zmniejszeniu pozycji. Cena +1,81%, wolumen pozycji -4,22%; aktualna stawka +0,0668% (okres 8-godzinny; dziennie około +0,200%, zrealizowane w 24h -0,907%, ostatnie 7 dni wysoka, do rozliczenia około 136 minut). Stawka i cena idą w tym samym kierunku, a pozycje się kurczą, co obniża jakość tego ruchu rynkowego.Najpierw trochę zimnej wody: nie spiesz się z uznaniem skupu akcji za pozytywny sygnał dla Bitcoina. Dokument SEC 8-K pokazuje, że Empery Digital wznowiło skup akcji, a w tygodniu kończącym się 23 października skupiono 122 955 akcji po średniej cenie 2,89 USD; firma posiada 1 018 $BTC. Uważam, że ta wiadomość ma większe znaczenie dla akcjonariuszy firmy niż dla rynku kryptowalut.
Są dwa powody: skup dotyczy akcji, a nie nowych zakupów Bitcoinów, więc nie można tego bezpośrednio traktować jako wsparcia dla ceny kryptowaluty; skup może też poprawić wskaźniki na akcję, ale to nie oznacza, że strategia trzymania kryptowalut przynosi stabilne zyski. Mieszanie tych dwóch kwestii może prowadzić do emocji wyprzedzających fakty.
Oczywiście mogę być zbyt ostrożny. Jeśli dalsze ujawnienia pokażą, że skup może trwale poprawić zwroty dla akcjonariuszy, a ryzyko związane z posiadaniem kryptowalut jest kontrolowane, zmienię swoje zdanie. Ty jesteś na długiej czy krótkiej pozycji? Opierasz się na samym skupie, czy na posiadanych BTC?📉 Scenariusz niedźwiedzi dla $BTC: kluczowe okna czasowe na najbliższe tygodnie
Jeśli tygodniowy wykres BTC będzie się utrzymywał poniżej $83K, może to oznaczać nieudane przebicie, a następnie należy uważać na test wsparcia w strefie $70K–$75K, a nawet na spadek poniżej dołka z 15 września przed potencjalnym odbiciem.
Następnie warto zwrócić uwagę na kilka kluczowych dat: 29 października decyzja Fed w sprawie stóp procentowych oraz dane o inflacji PCE — jeśli inflacja będzie wysoka, długoterminowe rentowności obligacji USA mogą ponownie wzrosnąć, co wywrze presję na aktywa ryzykowne; 3 listopada wybory do Kongresu USA mogą dodatkowo zwiększyć zmienność na rynku. Jeśli rynek akcji będzie słabnąć w listopadzie, BTC może kontynuować spadki i stopniowo formować kwartalne minimum około połowy listopada.
📊 Zgodnie z obserwacjami czasowymi, większość lokalnych szczytów w okresie od lipca do października pojawia się około 21 dnia miesiąca, co sugeruje, że obecne okno szczytowe może przypadać między 21 października a 3 listopada. Jednak próbka jest ograniczona, więc traktuj to jako wskazówkę.
⚠️ Kluczowy warunek unieważnienia: jeśli 26 października tygodniowy wykres ponownie zamknie się powyżej $83K, obecna niedźwiedzia logika wymaga ponownej oceny.
Analiza rynku to tylko scenariusz, a nie pewny kierunek. Kontrola ryzyka jest ważniejsza niż upór w jednym kierunku.
#BTC #Bitcoin #CryptoMarket
#OctFOMCDecisionThisWeek $DOOD Szczerze mówiąc, 674% zysku widoczne na ekranie wywołuje mieszane uczucia.
Pozycja otwarta na 0.0017 na long, dźwignia 20x, teraz 0.002274, zysk 674,90%. Rzeczywisty wzrost 33,76%, różnica 0.000574 punktu. Te pieniądze pożyczył mi rynek, mogą zostać odebrane w każdej chwili. Siła wybuchowa małych coinów jest naprawdę imponująca, ale widziałem też wiele przykładów, gdzie gwałtowny wzrost kończył się zerem w kilka minut.
Boję się trzech rzeczy: po pierwsze, dokupowania pod wpływem emocji. 674% na wyświetlaczu łatwo kusi myślą „dokładam jeszcze trochę i będzie tysiąc”. 20-krotne dokupowanie to najgłupszy ruch, bo często trafiasz na koniec fali, zwłaszcza w małych coinach — gdy kapitał pompujący wycofa się, zostajesz ostatni. Po drugie, pułapki płynności. W przypadku DOOD głębokość kupna jest niewystarczająca, więc ucieczka nie zawsze jest możliwa. Po trzecie, bariera 0.0025, której nie można przebić. Brakuje 0.000226, właśnie tyle, co decyduje, czy ta fala będzie kontynuowana, czy się zatrzyma.
Więc podjąłem decyzję: główną pozycję realizuję, przesuwam stopa na poziom rentowności, resztę traktuję jak loterię. 674% to wystarczająco, nie bądź chciwy. Przełamanie 0.0025 otwiera drogę do 0.003, spadek do 0.0017 to wyjście, a pomiędzy nic nie robię. Pamiętaj, że ogromne zyski w małych coinach to prezent od rynku, ile z nich zabierzesz, zależy od ciebie. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Najbardziej niebezpieczną częścią tego spadku ETH nie jest to, jak bardzo cena spadła. To fakt, że trend nadal słabnie, podczas gdy coraz więcej traderów obstawia odbicie. W ciągu ostatnich dwóch dni $ETH spadł z 2,368 do minimum blisko 2,291. Odbicia po drodze nie zdołały odwrócić trendu spadkowego, a cena obecnie oscyluje wokół 2,312. Ale czy to prawdziwa presja kupna, czy tylko tymczasowa przerwa przed kolejnym spadkiem? Spójrz na dane dotyczące pozycji: konta długie stanowią 7 #IntelQ3TerafabFoundry
Ostatni kwartał LEPSZY: 16,1 mld USD vs 15,5 mld USD, EPS 0,42 USD vs 0,21 USD, 4/4 lepsze wyniki. Prognoza 15,8-16,8 mld USD przychodów, EPS 0,38 USD — obecnie rynek oczekuje 16,5 mld USD / 0,40 USD.
*Dlaczego TAK:*
Popyt na procesory serwerowe >> podaż — podwyżki cen o 30% w 2026 (najnowsze z 5 października). Agentic AI = 1:1 CPU:GPU vs 1:8 wcześniej. McKinsey: inferencja to 60% AI do 2030. DCAI szacuje 6,46 mld USD +56,9%.
*Obserwacja Terrafab:*
Przychody z foundry zewnętrznej 293 mln USD, strata 2,1 mld USD (wcześniej 2,8 mld USD) — poprawa. 18A +25% powyżej celu.
*Call: 68% LEPSZY — Produkt TAK, Foundry nadal na stracie.Długie pozycje na $ETH naprawdę zostały mocno poturbowane, doznały poważnych uszkodzeń wewnętrznych!
Cała armia długich pozycji ma łączne pływające straty sięgające 81 milionów U, a utracone prawdziwe pieniądze stanowią aż jedną czwartą ich obecnych pozycji.
Średni koszt jest wysoko zawieszony powyżej 2900, co oznacza, że większość tych długich pozycji to starzy inwestorzy, którzy trzymali się ich od szczytu.
Mimo tak drastycznych strat nie zostali jeszcze wycofani, co oznacza, że albo mają niską dźwignię i twardo wytrzymują, albo ciągle zaciskają zęby i dokładają depozyt zabezpieczający do bezdennej dziury.
Ale bez względu na to, która z tych opcji jest prawdziwa, im bardziej rynek spada, tym większa jest dziura do załatania, a gdy ktoś nie będzie mógł już dokładać, czeka ich tylko wymuszone zamknięcie pozycji.
Te długie pozycje, które twardo trzymają się na rynku, to jak tykające bomby i potencjalna podaż sprzedaży, im głębiej spada cena, tym więcej krwawiących tokenów zostanie sprzedanych pod presją.
Z kolei strona krótkich pozycji radzi sobie znakomicie, stabilnie utrzymując się w okolicach kosztu, bez żadnego nacisku.
Kapitał długich pozycji już stracił jedną czwartą, a dalszy spadek to tłum ustawiający się do masowej wyprzedaży, więc jeśli teraz nie zagrać na krótko, to czy naprawdę chcesz zostać ich „kupcem ostatniej instancji”? Bez wahania shortuj!【W 2026 roku ani złoto, ani BTC nie zyskały, czy w ciągu dwóch miesięcy mogą jeszcze zagrać ostatni taniec?】
Na dzień 23 października na rynku w tym roku $BTC spadł o 7,3%, złoto $XAU spadło o 7,5%, zajmując ostatnie dwie pozycje spośród 21 głównych klas aktywów. W zeszłym roku złoto wzrosło o 63,7%, a w tym roku od początku roku systematycznie się wycofuje, 23 października spadło poniżej 4000 dolarów; BTC również spadł o około 35% od rekordowego poziomu 126 000 dolarów z zeszłego roku.
Etykieta aktywów bezpiecznych przystani nie gwarantuje wzrostu cen. Wzrost cen ropy nasila obawy inflacyjne, rynek obawia się, że Fed utrzyma wysokie stopy procentowe lub nawet je podniesie, co zwiększa atrakcyjność gotówki i krótkoterminowych obligacji, wywierając presję na złoto i BTC. W tym samym czasie koszyk surowców wzrósł w tym roku o 52,5%, a duże amerykańskie akcje o 12,3%, co oznacza, że kapitał nie wycofał się całkowicie z rynku, lecz różnice w wynikach poszczególnych aktywów się powiększyły.
To nie oznacza, że długoterminowa logika złota i BTC zawiodła, ale pokazuje, że nie są one uniwersalnym zabezpieczeniem na krótkoterminowe ruchy rynku. Teraz trzeba obserwować ceny ropy, oczekiwania dotyczące stóp procentowych i czy ceny przestaną spadać. Jeśli presja inflacyjna złagodnieje, a oba aktywa ponownie się umocnią, obecny spadek może być tylko przejściową stratą; jeśli jednak wysokie stopy procentowe będą nadal tłumić popyt, odwrócenie trendu pod koniec roku nie będzie takie łatwe.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 2 320 $ETH to dziś najbardziej pozorna stabilność na całym rynku
Aktualna cena ETH to około 2 320, spadek w ciągu 24 godzin wyniósł tylko 1%. Wygląda na stabilne, prawda?
Ale jeśli przyjrzysz się trzem wskaźnikom poniżej, żadnego z nich nie można uznać za pozytywny.
W ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano pozycje ETH o wartości około 44 milionów dolarów, 74% z nich to pozycje długie, największa pojedyncza likwidacja miała miejsce na Binance — pozycja długa o wartości 6,97 miliona dolarów została bezpośrednio zamknięta.
Co gorsza, otwarte kontrakty nadal przekraczają 30 miliardów dolarów, dźwignia finansowa wcale nie została jeszcze wyczyszczona.
Jeśli zakres 2 300–2 400 zostanie nadal przełamany na spadki, kolejna fala likwidacji pozycji długich może zostać w każdej chwili wywołana.
Cena wydaje się stabilna, ponieważ trumna jeszcze nie została zakryta. To nie znaczy, że osoby w środku nadal żyją.
ETF-y są jeszcze spokojniejsze, ale też bardziej brutalne. Od października amerykańskie spotowe ETF-y ETH zanotowały łączne odpływy netto w wysokości 1,18 miliarda dolarów, a napływ netto 832 milionów dolarów we wrześniu został całkowicie wycofany w ciągu miesiąca.
ETHA od BlackRock przyczynił się do odpływu 977 milionów dolarów. W zeszłym tygodniu w ciągu jednego tygodnia odpłynęło kolejne 221 milionów, odbicie nie wytrzymało nawet jednego dnia.
Instytucje nie dokonują rotacji portfela, one po prostu się wycofują.
2 320 to nie dno, to tylko cienka warstwa papieru, która jeszcze nie została przebita. Stabilność jest tylko na pokaz, a czy przecieka, wiedzą najlepiej osoby w środku. #StrategyQ3BTCGains
📅 30 października AMC — Szac.: 17,25 USD EPS | 128 mln USD przychodu
Wynik: 20,9 mld USD zysku cyfrowego — nie gotówka, wycena rynkowa. 848 tys. BTC o wartości księgowej 70,8 mld USD, koszt 64 mld USD. Q3 BTC +42% odwraca podatek: +4,1 mld USD korzyści, zmniejsza odroczony podatek do 1,88 mld USD.
Ostatnie 4 kwartały: 0% wskaźnik pokonania prognoz. Q2 strata -24,4 vs -2,19 szac.
Dlaczego TAK: Polymarket 92% pokonuje 8,67 USD, obecna prognoza 17,98 USD. BTC 80 tys.-86 tys. USD na koniec dnia utrzymuje zysk. #7 zysk w S&P — powyżej Meta.
Prognoza: 90% SZANSA NA POKONANIE — EPS ogromny, ale akcje handlują BTC, nie EPS. Obserwuj nowe zakupy + MNAV.#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ ✅Obecna sytuacja
Ostatnio kapitał w BTC现货ETF waha się, jednego dnia napływa, następnego wypływa, ciągłość kapitału jest bardzo słaba, wyraźne są rozbieżności między instytucjami zajmującymi pozycje długie i krótkie, kapitał jest chwiejny, nie udało się stworzyć trwałej siły wspierającej cenę monety.
Często nawet jeśli ETF ma napływ netto, duży rynek niekoniecznie rośnie, pojawia się rozbieżność między kapitałem a rynkiem, kluczowe jest to, że pojedynczy zakup ETF nie jest w stanie samodzielnie podtrzymać rynku.
✅Dlaczego kapitał się waha?
1. Makroekonomia to największe źródło zakłóceń
Oczekiwania dotyczące stóp procentowych Fed, rentowność obligacji skarbowych USA, indeks dolara wahają się. Gdy rynek ponownie wycenia utrzymanie wysokich stóp na dłużej, instytucje wybierają umorzenie ETF w celu zabezpieczenia; gdy oczekiwania na obniżkę stóp rosną, kapitał ponownie napływa, powodując ciągłe przełączanie się między subskrypcją a umorzeniem.
2. Dywersyfikacja struktury kapitału
Część kapitału to kapitał arbitrażowy, nie jest to kapitał długoterminowy, realizują arbitraż bazowy, przy niewielkich wahaniach rynku szybko wchodzą i wychodzą, co potęguje zmienność kapitału. Jednocześnie krótkoterminowi inwestorzy realizują zyski przy pojawieniu się zysków, co zwiększa presję wypływu.
3. Presja sprzedaży kompensuje zakupy ETF
Stare wieloryby na łańcuchu, pozycje zamrożone na wysokim poziomie, presja z rynku instrumentów pochodnych często niweluje siłę zakupów ETF. Z jednej strony ETF kupuje, z drugiej obecni posiadacze sprzedają, trwa ciągła walka między bykami i niedźwiedziami.
4. Ostrożne nastroje
Rynek jeszcze nie wszedł w pełny konsensus byczego rynku, instytucje nie decydują się na pełne zaangażowanie, częściej testują rynek małymi pozycjami przy spadkach, gdy rynek jest pod presją, wycofują się, dominują obserwacje.
$BTC $ETH $ZEC #MicrosoftQ1AzureAndAI
📅 *28 października po zamknięciu rynku — Szacowane: 90,6 mld USD przychodu | 4,71 USD zysku na akcję | Azure 45%*
Ostatni kwartał PRZEKROCZYŁ oczekiwania: 82,9 mld USD vs 81,4 mld USD, zysk na akcję 4,27 USD vs 4,05 USD, Azure 40% vs prognoza 37%. Teraz prognoza podniesiona do 44-45% CC, Chmura 40,9-41,2 mld USD.
*Dlaczego TAK:*
AI run-rate 37 mld USD +123% r/r, RPO 678 mld USD +99%, liczba miejsc Copilot podwojona. AI przyczynia się do wzrostu Azure o ponad 20 punktów.
*Ryzyko:* Nakłady inwestycyjne >50 mld USD w tym kwartale, 175 mld USD w roku fiskalnym 26 — rynek oczekuje zwrotu z inwestycji. Nieosiągnięcie 45% = -5% na akcjach. Cena opcji ±4,5%.
*Prognoza: 70% PRZEKROCZENIE — Azure to jedyna liczba. >45% = ponowne testowanie 555 USD, <43% = 495 USD【Wstępne sygnały kapitałowych działań stojące za zmianami w statucie Bank of America】
Bank of America (BAC) 24 października złożył do SEC formularz 8-K (accession 0001193125-26-430566), ujawniając cztery punkty: Item 3.03 (istotne zmiany praw akcjonariuszy), Item 5.03 (zmiany w statucie/zasadach spółki), Item 8.01 (inne sprawy), Item 9.01 (sprawozdania finansowe i załączniki). Nie ma punktu 2.02 dotyczącego wyników ani 4.02 dotyczącego niepewności sprawozdań finansowych.
Zmiany na poziomie statutu same w sobie są neutralne, ale duże banki często zmieniają statut przed emisją obligacji, resetem akcji uprzywilejowanych lub dostosowaniem polityki dywidendowej. Wartość tej informacji dla przeciętnego czytelnika nie polega na „handlowaniu tym”, lecz na budowaniu świadomości: numeracja punktów w 8-K jest czytelnym klasyfikatorem zdarzeń, a gdy pojawiają się jednocześnie punkty 3.03 i 5.03, należy zwrócić uwagę na kolejne wydarzenia.
Co obserwować dalej: w ciągu najbliższych 30-60 dni, czy BAC wyda kolejne ogłoszenia dotyczące wykupu akcji uprzywilejowanych, emisji obligacji lub dywidend.