Orbit Post Sitemap
一家SaaS公司宣布ARR达到10亿美元，不等于它今年确认了10亿美元收入，更不等于赚到了10亿美元利润——这个区别，恰恰是当下AI与云计算叙事里最容易被模糊的边界。当市场为云厂商的“年度经常性收入”欢呼时，真正该问的是：这笔钱是已经落袋的营收，还是把当前订阅规模按年折算出来的一个观察值？ ARR的本质是“把当前定期业务规模年化”，而非已实现收入或利润。举个直观例子：一家软件公司若有10万名付费客户、每人每年支付1000元，ARR约为1亿元。它衡量的是订阅业务的“体量刻度”，不是财报上的确认收入。这个定义差异，在AI驱动的云服务扩张周期里被放大了——市场情绪容易把ARR当成业绩本身，从而高估增长的确定性。 真正值得盯的是四个维度。❶增速：ARR同比涨了多少？定期业务是在加速还是减速？❷来源：增长来自新客户，还是老客户加购？前者考验获客效率，后者考验产品黏性，含金量完全不同。❸质量：续约率和流失率如何？定期业务能否持续？这决定了ARR是“一次性冲量”还是“可复利资产”。❹口径：不同公司对ARR的定义和计算方式可能不同，跨公司比较前必须确认具体算法，否则容易拿苹果比橘子。 这套框架放到加密Langsiktige innehavere solgte inn i ETF-tilbudet
Tilbudet fra langsiktige innehavere falt med 50 017 BTC, omtrent 13 ganger de 3 700 BTC som ETF-ene kjøpte.
Kjøpene stoppet torsdag. BTC-ETF-ene tapte 780,0 millioner dollar over to sesjoner, og spot-selgere slo kjøpere med 208,7 millioner dollar over tre.
Traderne fortsatte å betale for giring. Finansieringen økte med omtrent en fjerdedel i løpet av uken, inn i den øverste femdelen av sitt 90-dagers område.#SKhynixQ3HBM4Earnings $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
Analyse av nyheter fra det amerikanske aksjemarkedet: AI-troen fikk en rask oppsving over natten, men de smarte pengene bytter stille bord
De tre store amerikanske indeksene steg samlet over natten, S&P 500 steg 0,70 % til 7676,77 poeng, Nasdaq steg 0,82 %, og Dow Jones steg 0,28 %. På overflaten ser det ut som en oppvarming i AI-sentimentet, men i bunn og grunn er det en lavvolumsrally med ekstremt differensiert struktur — Goldmans AI-indeks steg 2,49 %, mens S&P-komponentene uten AI bare steg 0,02 %. Alt som steg var AI, det som falt brydde ingen seg om.
Philadelphia Semiconductor Index ledet med en oppgang på 2,82 %, Nvidia steg 2,40 %, Micron steg 2,98 %, Lumentum steg over 8 %, SK Hynix steg over 4 %.
CoreWeave falt en stund til 51 dollar ved åpning, men trakk seg hardt opp igjen og endte opp 1,76 %, kampen mellom kjøpere og selgere er intens blant AI-skytilbydere.
Nyheter:
Kjernen i katalysatoren er at Anthropic offisielt har levert inn S-1-registreringsdokumentet, med plan om å notere seg på Nasdaq under koden "ANT". Inntektene i første halvår var 16,286 milliarder dollar, justert driftsresultat var positivt for første gang, men GAAP-nettotapet var 80,7 milliarder — hovedsakelig på grunn av endringer i virkelig verdi av konvertible obligasjoner, ikke kontantrelatert.
Markedet valgte selektivt å fokusere på ordene "første driftsoverskudd". Meta startet samme dag en aksjeemisjon på opptil 95 milliarder dollar, Nvidia, AMD og Broadcom har sagt de vil tegne for opptil 5 milliarder, noe som delvis svarer på spørsmålet "hvem betaler for AI-kapitalutgiftene". $SOL
I den syvende listen over nøkkelbedrifter introdusert av Hong Kong, er det et Nasdaq-notert selskap kalt Solana Company, som driver med SOL-treasury og valideringsnoder, med omtrent 2,2 millioner SOL på konto. Det er det eneste blockchain-infrastruktur-selskapet som har blitt invitert inn av dem i år, og de sier at Asia-Stillehavs-hovedkontoret er i Hong Kong.
Kortene er gode. Men SOL ligger nå på 100,9, med en 24-timers lav på 99,83, og har fortsatt ikke reist seg. For et par dager siden falt den under 100, noe alle så, og jeg lurer på, med så mye positivt, hvorfor prisen fortsatt ligger flatt.
Det er enda tydeligere når man ser på perpetuals, med en posisjon på 3,2 milliarder dollar og en rente på 0,01 %, verken varm eller kald. Det ekte kjøpet har ikke fulgt med.
Det som mangler i denne runden for SOL er ikke en historie, men noen som tør å satse penger for tre måneder i strekk. Historier kan man rope ut, men penger mangler.
Selvfølgelig er det litt morsomt at jeg, som ikke har noen posisjon, bekymrer meg her.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Anthropic offentliggjorde IPO-dokumenter i går, og i natt sikret de seg en enorm finansiering på 63 milliarder dollar.
Denne gangen er det Bank of America, Citibank, Morgan Stanley og Blackstone som står bak, og midlene skal brukes til å kjøpe AI-brikker og nettverksutstyr fra Broadcom.
Det interessante ligger i finansieringsstrukturen.
Finansinstitusjonene kjøper utstyret gjennom spesielle formålsselskaper, og leier deretter ut datakraftutstyret til $ANTHROPIC, mens Broadcom gir restverdi-garanti for deler av gjelden.
Dette er ganske verdt å studere nøye 🧐
Tidligere, når vi snakket om AI-våpenkappløpet, fokuserte folk på hvem som kjøpte flest GPU-er og bygde flest datasentre.
Nå er til og med Wall Streets banker, private kredittinstitusjoner og chip-leverandører dypt involvert.
Selvfølgelig betyr ikke en stor finansieringsrunde nødvendigvis at prosjektet vil tjene penger; fremtidig utnyttelsesgrad av utstyret, avskrivningshastighet og leieinntekter må alle testes.
Jeg mener AI-konkurransen har gått inn i en ny fase:
Bortsett fra modellkapasitet, blir det en hard kamp om hvem som kan sikre seg datakraft til lavest mulig kostnad over tid.
@OKX星球 Jeg har en lang posisjon i $BTC med en gjennomsnittspris på $83,030, og jeg vil ikke øke posisjonen på kort sikt, venter på et nivå. Nå svinger markedet mellom $80,133 og $80,849.
A) 4-timers lukk under $79,775 → Under ligger den stigende trenden på $79,452, som fortsatt stiger. I løpet av de siste 48 timene har det vært likvidasjoner på 3,22 millioner dollar rundt $80,133. Å bryte over $80,849 gjør dette ugyldig.
B) 4-timers lukk over $80,849 → Først ser vi på $81,000. Bryter under $79,775 gjør det ugyldig.
Nivået $80,133 har blitt testet 8 ganger, holdt 4 ganger, brutt 2 ganger, og 2 ganger uten reaksjon.
Åpen interesse har økt med 4,6 % på 24 timer, prisen opp 0,85 %, nye penger går inn i long.
Hvis du åpner en ny posisjon, ta gevinst på halvparten først, og flytt stop loss til breakeven.
Hvilken side ser du mest på? #OKXTraderVoices $DOOD Disse shortselgerne gir renten direkte til longposisjonene.
4 timer med nesten 0,7 % negativ rente, og posisjonsvolumet kan fortsatt øke med nesten halvparten.
Prisen faller ikke under, shorts holder hardt på motstanden. Store longposisjoner holdes stødig, de venter helt klart på at shorts skal maksimere giringen sin.
Dette markedet er tydelig en klassisk short squeeze, nå er det bare å se når store aktører løfter prisen kraftig.
#DOOD
$DOOD
👇God morgen, brødre! I går kveld falt Bitcoin under 80 000, og i gruppen hylte folk av fortvilelse. Jeg antar at mange ble så redde at de trykket på selg-knappen. Tidlig i dag morges sjekket jeg ETF-fondets bevegelser og oppdaget at Wall Streets store aktører plutselig har gått i skjul – veldig interessant!
$BTC hadde null ETF-fond i går, du leste riktig, både inn- og utstrømning var null. For noen dager siden solgte BlackRock og Fidelity vilt (16,94 millioner den 23.), men nå ved 80 000-nivået har disse store aktørene holdt seg helt i ro. Det viser at institusjonene også avventer, ingen tør å skyte først, alle venter på retning.
Se på $ETH, den eneste med innstrømning. Mens alle andre ikke tør å bevege seg, har Fidelity stille og rolig kjøpt for 69,14 millioner, og har dermed snudd totalvolumet til netto innstrømning. For noen dager siden solgte de, men nå ved 2300-nivået mener institusjonene tydeligvis at "prisen har falt til et godt kjøp, og de begynner å bygge posisjoner på venstresiden". Dette kan være det mest positive signalet i dagens marked.
Til slutt $SOL, det ser litt trist ut, fortsatt utstrømning. I går var netto utstrømning 80 900, Bitwise og Grayscale selger fortsatt. Sammenlignet med institusjonenes kjøp av Ethereum, er SOL fortsatt under press, og salgspresset i spotmarkedet er ikke over.
Oppsummert: Store penger er nå ekstremt kresne. Bitcoin beveger seg ikke, SOL blir forlatt, bare Ethereum får en godbit. Ikke bare stirr på lysestakediagrammet og gjett, følg pengestrømmene, det er der vi skal se. Før Bitcoin tar en klar retning, holder jeg meg fortsatt uten posisjon og ser på.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Forrige bullmarked hadde totalt 6 store korreksjoner
Hver korreksjon var i området
20%-30%
Forrige bear-marked korrigerte med
77%
Denne bear-markedet korrigerte med
53%
Hver syklus av bear- og bull-marked har mindre og mindre volatilitet, og med mindre volatilitet må man bruke større giring for å oppnå tidligere avkastning, derfor er det nå at normal volatilitet og long liquidations tilsvarer tidligere store nedgangsperioder
I henhold til regelen om mindre volatilitet, er korreksjonsområdet for denne bullmarkedet
10%-15%
Nå er vi allerede i slutten av denne korreksjonen BTC falt nett under 80 000, og ved slutten av måneden forfaller det opsjoner verdt flere titalls milliarder dollar. Denne uken blir nok ikke kjedelig.
La oss først se på prisen: I dag falt BTC en stund til 79 321 dollar, men trakk seg så opp igjen over 80 000.
Nivået rundt 80 000 har vært gjenstand for gjentatte kamper i det siste, uten at noen virkelig har fått overtaket.
Men jeg har sett på opsjonsdataene for slutten av måneden og oppdaget noe annet verdt å merke seg.
Den 30. oktober forfaller opsjoner på omtrent 11,1 milliarder dollar i BTC, som utgjør nær 35 % av den utestående volumet i det relevante opsjonsmarkedet.
Enda mer interessant er det at mange kjøpsopsjoner er konsentrert rundt en innløsningspris på 95 000 dollar, mens noen statistikker viser at det største smertestedet ligger nær 78 000 dollar.
Mange ser at det største smertestedet er på 78 000 og tror at BTC definitivt vil bli presset dit.
Det største smertestedet er bare den teoretiske oppgjørsposisjonen basert på dagens opsjonsposisjoner, ikke et manus skrevet på forhånd av hovedaktørene. Opsjonsforfall betyr heller ikke at 11,1 milliarder dollar må dumpes i markedet.
Det som virkelig er verdt å følge med på, er at nær forfall kan market makere justere sine sikringsposisjoner, noe som kan gjøre volatiliteten rundt visse prisnivåer mer følsom.
Ikke glem at denne uken er det også rentemøte i Federal Reserve.
Det er både makroforventninger og konsentrert opsjonsforfall som skjer samtidig, så markedet vil ikke nødvendigvis følge tekniske diagrammer. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #本周将公布10月FOMC利率决议
$BTC $XAU Denne ukens fokus er oktober FOMC. Markedet har i hovedsak priset inn at renten forblir uendret, kjernen i spillet er hvordan Powell vil svare på energiinflasjon og "hvor lenge de høye rentene skal opprettholdes".
Konflikten i Midtøsten har presset opp oljeprisene, og inflasjonsvedvarenhet er fortsatt uavklart, noe som også er roten til at gull og BTC har vanskelig for å få til en jevn oppgang. Geopolitiske forhold er ikke lenger direkte gunstige for sikre havner, men undertrykker risikoviljen gjennom olje og amerikanske statsobligasjonsrenter.
Beslutningen kan sees i tre deler:
Det kan oppstå raske spisse bevegelser og falske gjennombrudd i beslutningsøyeblikket, så det er ikke nødvendig å jage handelen; den virkelige tonen settes under pressekonferansen; etter at stemningen har lagt seg, kan man se om kapital og markedssituasjonen samstemmer.
To viktige nivåer for BTC:
Støtte på 80000, holder den, blir det konsolidering og bunnforming; brytes den effektivt, vil stemningen raskt bli svakere. Motstand ligger på 82000–84000, kun ved å holde seg over dette nivået, kombinert med ETF og amerikanske statsobligasjonsrenter, vil oppgangen ha varighet. For gull er det viktig å følge forsvarsintervallet 3900–3970.
Tre enkle scenarier:
Hvis tonen er mer aggressiv, fortsetter markedet å konsolidere, og oppgangen blir en mulighet til å redusere giring; hvis det gis signaler om at inflasjonen avtar og rentene faller, er det mulighet for bedring; hvis energiinflasjonsrisikoen fremheves, vil risikable aktiva igjen komme under press, og hovedfokus blir å beskytte kapitalen.
I praksis bør man før beslutningen redusere eksponering, senke giringen og redusere posisjoner i altcoins. Posisjoner bør realiseres gradvis ved motstandsnivåer; tomme posisjoner bør ikke satses på på forhånd, men vente på beslutningen og bekreftede signaler før man kjøper gradvis…#Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhoods handelsvirksomhet vil sannsynligvis fortsette å vokse, men vil gå fra "enkel motor for rask vekst" til "vekst gjennom en portefølje av produkter" (opsjoner + aksjeandeler + prediksjonsmarkeder). Selskapet jobber aktivt med å redusere avhengigheten av rene handelsperioder og transformerer seg til en mer komplett finansieltjenesteplattform.
De største usikkerhetsfaktorene er: 1) markedsvolatilitet og detaljinvestorenes stemning; 2) reguleringsretningen for prediksjonsmarkeder. Hvis disse to faktorer spiller sammen, kan veksten fortsatt være betydelig; hvis reguleringen strammes kraftig inn eller markedet går inn i en periode med lav volatilitet, vil handelsveksten avta merkbart, men selskapet har fortsatt netto renteinntekter, abonnementer og andre buffere.Detaljinvestorenes innskudd har doblet seg til 10,7 milliarder, mens hvalene stille har trukket seg tilbake! Hvem tar imot FOMC sin kniv?
Ifølge CryptoQuant-data har detaljinvestorenes innskudd på Binance doblet seg fra 5,5 milliarder i april til 10,75 milliarder, og nådd en seksmåneders topp; samtidig har hvalenes BTC-overføringer til Binance sunket fra 5,9 milliarder i slutten av august til 3,8 milliarder, en nedgang på 36 %.
Detaljinvestorene flytter desperat penger til børsene for å kjøpe på bunnen, mens hvalene trekker seg stille ut. Samtidig har Strategy for første gang på fem uker stoppet kjøp av BTC, og spot-ETF har hatt en utstrøm på 772 millioner dollar på to dager. De to mest stabile marginale kjøperne har begge trukket seg.
Min ETH long-posisjon er -985 %, ZEC short -425 %, CL short -282 %, og jeg holder meg knapt oppe med 1,21 USD. Jeg holder ikke posisjonen, jeg bruker disse 1,21 USD til å stemme på FOMC – og satser på at Powells (Warsh) tale i kveld er hardere enn hvalenes penger.
Tror du detaljinvestorene tar kniven denne gangen, eller er hvalene i ferd med å vaske ut markedet?
$BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Det første etter at det amerikanske aksjemarkedet stengte, var at de to posisjonene hadde helt forskjellige utfall.
$TSLA ligger tett på grensen. Tap på 106,59 (−21,43 %), markert til 394,19, tvangssalg ved 416,23665, midtpunktet 22,05. Marginandelen har økt fra 58,61 % i går til 61,91 %, jo høyere dette tallet er, desto farligere er det. I går kveld skrev jeg bare om avstanden, ikke handlingen. Etter åpning i dag må denne posisjonen avgjøres: lukk, jeg godtar dette tapet på 106; behold, da må jeg forklare den nye regnskapsføringen og gi svar innen dagen er omme.
$UNI har falt for fjerde dag på rad: +83,92 % → +75,62 % → +54,60 % → +38,38 %, beløpet har falt fra 71,92 til 37,94. I går sa jeg at jeg ville sette en beregnbar grense, nå skriver jeg: markert tilbake til 7,35, resten av halvparten av posisjonen lukkes helt. Mindre enn to poeng fra dagens pris, denne grensen er stram, og det er med vilje – fire dager på rad med nedgang, jeg gir ikke mer slingringsmonn.
$DOGE beveger seg ikke: +141,02 (+14,53 %), markert til 0,0778092, nesten likt som i går, ignorer det.
Tre posisjoner: en er mest bekymringsfri, en faller, en ligger tett på grensen.
To ord: det verste med short-posisjoner er ikke tap, men at man tjener litt og så mister det igjen, og likevel føler at man ikke har gjort noe galt.
Ingen nye posisjoner i dag, først må jeg rydde opp i disse to.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Google har allerede gjort en del finansiering i andre kvartal og antydet at kapitalutgiftene vil øke «betydelig» neste år, så sjokket av «plutselig å kaste penger + plutselig finansiering» kan allerede være absorbert på forhånd. I tillegg flyttet Brin og Page ut av California før fristen 1. januar 2026, så de trenger kanskje ikke å selge aksjer for å håndtere Californias skatt. Dermed kan markedet fokusere på veksten i Google Cloud drevet av Anthropic. Hva Meta kastet penger på forrige uke: For første gang siden 2012 opplevde de negativ fri kontantstrøm, AI-utgiftene er høye, og de antyder at det vil bli enda høyere. De opprettet en ny klasse C ordinære aksjer uten stemmerett, med en effekt nær en 1-til-2 splitt, planlagt å begynne å handles i januar 2027. Dette er for å finansiere AI-utvikling uten å vanne ut Zuckerbergs stemmekontroll. Markedet er fortsatt bekymret: Under Californias Prop 40 milliardærskatt kan Zuckerberg bli tvunget til å selge aksjer for å betale skatt. Hvorfor er Google annerledes? Page kjøpte i år to eiendommer i Miami til en samlet verdi på ca. 173,4 millioner dollar; Brin flyttet til Nevada-siden av Lake Tahoe og kjøpte også hus i Miami. Analytikere mener investorer ikke trenger å bekymre seg for at grunnleggerne selger aksjer for å betale skatt slik som med Meta. Luria forventer også at Google vil diskutere hvordan de kan gjenvinne AI-lederskapet: For øyeblikket er de nummer to eller tre i de fleste segmenter – chat er bak ChatGPT, bedriftsmarkedet er bak Anthropic og OpenAI, og personlige assistenter er til og med bak Me.$ETH handles til 2,327.15 USDT, med en smal svingning mellom 2,291.72 og 2,343.96 de siste 24 timene. 1-times MACD viser et gullkors under nullaksen, med en svak utvidelse av de røde stolpene, og prisen holder foreløpig over midtlinjen i Bollinger-båndet (2,320), men SUPERTREND-motstanden på 2,359.78 begrenser fortsatt oppsvinget. Teknisk sett er dette en typisk "svak gjenoppretting", og den virkelige retningen avgjøres av makroforholdene. Federal Reserve er den største bremsen nå. Sannsynligheten for at FOMC holder status quo i oktober er så høy som 90,6 %, men sjansen for en renteheving på 25 basispunkter i desember er fortsatt 68,6 %. Goldman Sachs mener denne runde med rentehevinger kan avsluttes i desember, men markedet priser inn en tydelig mer aggressiv holdning – toppnivået for renten antyder omtrent fire rentehevinger, langt over Goldmans basis på to. For risikable eiendeler med lang varighet som ETH, vil verdsettelsen fortsette å være presset så lenge desember-hevingen ikke er gjennomført. Men det har oppstått en interessant divergens i kapitalstrømmen. Fra oktober til nå har netto utstrømning fra ETH spot-ETF-er nådd 1,08 milliarder dollar, den største månedlige utstrømningen i år, og nesten all tilstrømning i september er reversert. Samtidig har store on-chain hvaler økt beholdningen med over 166 000 ETH (omtrent 415 millioner dollar) innen 72 timer, og noen adresser har flyttet ETH fra børser til kald lagring, noe som tydelig viser intensjonen om å holde. ETF-er selger, hvaler kjøper; de opererer på forskjellige handelsplattformer og med ulik holdetid, men dette indikerer at det finnes ekte kjøpere under nedgangen, ikke bare et ensidig sammenbrudd. Fundamentalt: ETHs rolle som "reserveasset" er fortsatt sterk $BTC klokken 2 om natten overmorgen (Beijing/Taipei-tid) offentliggjør Federal Reserve rentebeslutningen for oktober.
Jeg har gått gjennom de siste 14 rentebeslutningene på OKX timesgraf:
⏱ Gjennomsnittlig svingning 2 timer etter beslutningen er 2,0 %, som er 2,2 ganger den vanlige svingningen i samme tidsrom (0,9 %)
📏 Gjennomsnittlig svingning 24 timer etter beslutningen er 4,2 %, vanligvis 3,3 %
🎲 Retning: opp 7 ganger, ned 7 ganger
Med dagens nivå på ca. 80 200, tilsvarer 4,2 % omtrent 3 400 dollar i svingningsrom; lavpunktet forrige lørdag var 79 220, bare rundt 1 000 dollar unna nåværende pris.
Å gjette retning er gambling, det å sette av plass til volatilitet på forhånd er ferdighet.
Ikke investeringsråd | Data: OKX BTC-USDT timesgraf, 14 rentebeslutninger fra 2025/1 til 2026/9 #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Kort fortalt, SK Hynix Q3-resultat setter ny rekord, noe som i praksis er en åpen bok. Markedet forventer en omsetning på rundt 98,2 billioner koreanske won og en driftsfortjeneste på omtrent 77 billioner won, med en fortjenestemargin på nær 78 %, en betydelig økning fra Q2s 60,54 billioner. Prisene på DRAM og NAND stiger, HBM er i underskudd, og det er ikke vanskelig å tjene penger.
Men markedets egentlige bekymring er ikke "hvor mye som tjenes denne gangen", men "om det kan fortsette å tjene så mye neste år". Aksjekursen har falt omtrent 52 % fra toppen i juni, og P/E-forholdet er presset ned til rundt 3 ganger, noe som indikerer at kapitalen allerede tviler på bærekraften.
Den største svakheten ligger i HBM4: masseproduksjonen har startet, men leveransene har ikke nådd de opprinnelige forventningene, og Nvidias Rubin-plattform er forsinket; samtidig har Samsungs HBM-inntekter overgått, og SK Hynix sin andel har falt fra 58 % til 50 %. Derfor er resultatkonferansesamtalen viktigere enn fortjenestetallene, med fokus på tre ting: leveringsrytmen og prissettingen for HBM4 i Q4, om langsiktige avtaler har økt, og om aksjonærutbyttet vil bli økt igjen (det har allerede vært tilbakekjøp for 40 billioner won, og det kan komme mer).
Kort sagt: ny rekord i fortjeneste er sannsynlig, men den reelle handelsverdien i denne rapporten ligger ikke i 77 billioner, men i ledelsens veiledning om HBM4-opptrapping, langsiktige avtaler og aksjonærutbytte. Tallene er bakspeilet, veiledningen er rattet.ASTS prøver å gjøre det umulige!
Det som tiltrekker meg med ASTS, er at vanlige mobiltelefoner kan koble direkte til satellitter. I avsidesliggende områder, til sjøs og andre steder med svak bakkedekning, er det et reelt behov for tilkobling.
De har partnere som AT&T, Verizon og Vodafone, noe som gir dem tilgang til det eksisterende mobilbrukermarkedet. Det mest spennende fremover er at flere satellitter skytes opp, lengre dekningstid, og økte faktiske inntekter.
Selskapets mål er å tilby periodisk dekning i fem markeder innen utgangen av 2026. Hvor langt tjenesten kan utvikle seg, avhenger av flere satellittutplasseringer, nettverksintegrasjon og lisensiering.
I år har ASTS hatt en brutal nedgang; aksjekursen har falt til en tredjedel fra toppen. Risikoen må derfor tas med i betraktningen: den største konkurransen kommer fra Starlink, og Elon Musks ambisjoner vil presse ASTS’ markedsandel hardt. I tillegg finnes risiko knyttet til oppskytningsforsinkelser og utvanning av aksjer ved fortsatt finansiering. Hvis fremdriften blir betydelig lavere enn forventet, må man også vurdere et press på 20–30 dollar.
Målet innen utgangen av 2027 er 50–60 dollar; hvis oppskytingene går bra og betalingsbaserte tjenester vokser raskere, kan det bli 60–80 dollar.
Direkte mobil-til-satellitt-tilkobling er absolutt et lovende område, men det avgjørende blir hvor mye ASTS kan omsette samarbeid og teknologiske fremskritt til vedvarende inntekter. Intervallet i illustrasjonen er et personlig estimat som vil justeres med faktisk fremdrift.
$ASTS SolvBTC.CORE går inn i Saudi-Arabia? Avslører de virkelige aktørene bak islamsk finanskompatibilitet
Det har gått rykter i markedet om at SolvBTC.CORE går inn i Saudi-Arabia, og mange tolkninger har direkte forstått dette som at saudiarabisk kapital går inn i CORE. Vi ser nærmere på de virkelige aktørene bak dette. Produktet er lansert i fellesskap av Solv Protocol + Nawa Finance, og er distribuert på Core-blockchainen, med produktnavnet SolvBTC.CORE. Det islamske finanskompatibilitetssertifikatet er utstedt av det malaysiske selskapet Amanie Advisors, som har kontor i Dubai, og er ikke en lokal saudiarabisk regulatorisk eller offisiell institusjon. Produktdesignet følger islamske finansregler, fjerner tradisjonelle rentebaserte utlånsmodeller, og tilpasses muslimske kapitalbehov i Gulf-regionen, med målmarked som inkluderer Saudi-Arabia og De forente arabiske emirater. 1. Solv Protocol: Utvikler av det underliggende BTCFi-protokollet 2. Nawa Finance: Core-økosystemprosjekt, ansvarlig for drift i Midtøsten-markedet 3. Core Ventures: Gir kun økosystemstøtte, ingen direkte kapitalinvestering 4. Amanie Advisors: Tredjeparts religiøs samsvarrevisjonstjeneste, ikke en saudiarabisk regjeringsenhet. Viktig presisering: Produktet er åpent for brukere i Saudi-Arabia, men dette betyr ikke at Saudi-Arabias suverene fond PIF investerer i CORE-tokens, og det betyr heller ikke at Core-blockchainen har fått en regulatorisk lisens i Saudi-Arabia. Produktet har kun oppnådd tredjeparts islamsk samsvarsertifisering, som gir adgangsbetingelser for salg til brukere i Gulf-regionen. Store, det ser ut som jeg ikke har sett din mening om aave, jeg vil gå "full house" på dette -- Tre drager på kjeden: $HYPE kontraktsleder, $UNI spotleder, $AAVE utlånsleder. Alle tilsvarer tre enorme finansielle bruksområder. AAVE driver med utlån, tjener på rentemargin/serviceavgift. Utlån er en veldig tradisjonell virksomhet, bare at det er på kjeden nå. Man kan si at man tjener på hardt arbeid, gjør det skitne og tunge arbeidet, men risikoen er ekstremt høy, man tar risikoen som å selge hvitt pulver, men tjener penger som å selge kål. Jeg har selv drevet med utlånsvirksomhet og designet utlånsprodukter. Myntlån og maskinlån startet i 2019, jeg gjorde det i Anyin, og nå tilbyr vi fortsatt strøm-lån til gruvearbeidere, som i bunn og grunn er myntlån. Utlån handler i bunn og grunn om å øke skalaen under kontrollerbar risikostyring for å skape profitt. For å si det rett ut, du må stable opp kapitalmengden, men når skalaen blir stor, øker risikoen eksponentielt, det er lett å tjene smått men tape stort. Men heldigvis har vi tro på BTC, vi frykter ikke at myntene blir verdiløse, så denne virksomheten kan fortsatt drives. Tradisjonell finans har risiko for tap på dårlige lån, som vanligvis skjer når gjelden overstiger eiendelene. I AAVE vises dette ved likvidasjon og underdekning, denne risikoen eksisterer alltid. I tillegg til utlånsrisikoen er det også operasjonell risiko på kjeden, som i år da 300 millioner dollar ble stjålet, hvordan man dekker dette hullet er fortsatt et problem. Derfor er ikke utlån en spesielt sexy virksomhet. Av de tre er AAVE også den med lavest markedsverdi, litt over 2 milliarder. Men AAVE har også nye muligheter, nemlig aksjer på kjeden, disse kvalitetsaktiva vil øke pantelageret, men endrer ikke forretningsmodellen.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon offentliggjorde Q3-resultatet 29. oktober, og det største høydepunktet kom fra Jaysis siste uttalelse: AWSs datakraft er utsolgt for 2026, og mesteparten av kapasiteten for 2027 er forhåndsbestilt, med mange ordre sikret til 2028. Dette bekrefter et eksplosivt behov for AI-datakraft, og AWSs inntektsvekstlogikk er solid. Institusjoner spår at AWSs vekst i tredje kvartal kan øke til 41 %.
Men konflikten ligger i at selskapets årlige kapitalutgifter når hele 220 milliarder dollar, og den omfattende byggingen av datasentre har allerede ført til negativ fri kontantstrøm. Markedets kjerneobservasjon er om AWSs driftsmargin kan opprettholdes robust til tross for høye investeringer, og ledelsens veiledning for kapitalutgifter neste år. AWSs langsiktige ordre gir en inntektssikkerhetspute, mens kortsiktig press er konsentrert rundt profitt- og kontantstrømforbruket forårsaket av kapitalinvesteringer.Federal Reserves rentemøte denne uken vil ikke ha en direkte innvirkning på Bitcoin, det virkelige fokuset ligger på hvordan uttalelsen etter møtet setter tonen for desember. CME FedWatch viste per i går at markedet priser inn en 91 % sannsynlighet for at renten holdes uendret i oktober, men sannsynligheten for en renteheving på 25 basispunkter i desember har allerede steget til over 68 %, med noen estimater nær 80 %. Derfor er dette ikke en prising av at innstrammingen snart er over, men heller en pause nå med mulighet for en ny heving i desember. Federal Reserve vil sannsynligvis ta en mer høyrisiko pause, bruke tid til å observere, samtidig som de beholder muligheten til å øke i desember, noe som gir dem fleksibilitet. Det viktigste er at inflasjonsdataene ikke gir grunn til å slappe av; University of Michigan sin oktoberundersøkelse viser at langsiktige inflasjonsforventninger er på 3,5 %, høyere enn sammenlignbare tall fra 2019 og 2024, og forventningene for det kommende året er 4,7 %, også høyt. Undersøkelsen peker på tollsatser i 2025 og energisjokk i 2026 som kjernefaktorer for inflasjonen. Før møtet var det statistiske grunnlaget for inflasjonsvurderingen ufullstendig, og ingen tør å handle ut fra at inflasjonen vil falle, derfor er rentemiljøet for Bitcoin fortsatt stramt. Prisen har allerede reflektert dette på forhånd, med Bitcoin som nylig har falt gjentatte ganger under 80 000 dollar og ser ut til å slite med å holde seg over. ETF-midler svinger også, med netto utstrømning på omtrent 773 millioner dollar 22. og 23. oktober, og netto innstrømning i de første dagene av uken som akkurat holder netto innstrømning oppe. $BTC På dette tidspunktet er også handlingene til finansselskapene verdt å følge med på. Strategy forrige uke midlertidigHynix-rapporten kommer i dag, og de tre lagringsmyntene snakker egentlig om tre forskjellige ting
$SNDK 1237, SanDisk lager NAND-flash 💾
AI-servere trenger stor flash, NAND og bedrifts-SSD-etterspørselen øker. SanDisks produkter er fokusert på dette området, 1237 følger sektorens stemning. Når Hynix-rapporten kommer, vil lagringsmarkedets tilstand bli klar, NAND og HBM er to forskjellige segmenter, ikke bland dem sammen.
$xMU 890, Micron lager DRAM og HBM 🧠
Microns hovedvirksomhet er minne, HBM høyhastighetsminne går mot AI-serverkunder. 890 er direkte knyttet til spotmarkedets syklus, prisene følger minnemarkedet. Når Hynix HBM4-ordrer og lager blir kjent, må Microns posisjon vurderes i forhold til dette.
$SLX 0.052, leieinntektsmodellen er motsatt av spotmarkedet 🏭
Solstice deler opp langsiktig bruksrett til waferfabrikker i on-chain andeler, og samler inn leie kvartalsvis. Leien er kontraktsfestet og følger ikke daglige svingninger i chip-spotpriser. Når rapporten kommer i dag og sektoren svinger, beveger den seg litt, men kjøperne er ute etter langsiktige leieinntekter.
Denne artikkelen er kun en markedsanalyse og utgjør ikke investeringsråd.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Strategy fullførte gjennomgangen av 8-K-rapporten i går, og den kjøpte ikke en eneste bitcoin forrige uke.
Pengene har derimot ikke ligget ubrukt. Den brukte over 200 millioner dollar av kontantbeholdningen sin på å kjøpe tilbake egne STRC preferanseaksjer, til omtrent 99 dollar per aksje. Etter dette gjenstår det 240 millioner dollar i fri kontantbeholdning, mens den store summen er reservert for utbytte og renter, og brukes ikke til annet.
Jeg trodde først at den hadde stoppet fordi den var bearish. Men etter å ha sett på Strives kunngjøring samme dag, ser det ut til at de omtrent i samme uke kjøpte over 6000 mynter til en gjennomsnittspris på 83 000 dollar, og de har fortsatt 500 000 Strategy STRC-aksjer, som ifølge deres rapporterte virkelig verdi også er rundt 99 dollar per aksje.
Min vurdering er slik: Denne uken ble det ikke solgt en eneste ordinær aksje, ingen ny kapital kom inn, Strategy brukte først ledige midler på å holde STRC rundt 99, og må vente på neste finansieringsrunde for å kjøpe mynter. Med dagens pris litt over 80 000 dollar, har de fortsatt en bokført gevinst på omtrent 4 milliarder dollar på myntene sine, så det haster ikke.
Neste mandag kommer de som vanlig med en ny kunngjøring. Hvis de fortsatt ikke har kjøpt en eneste mynt og fortsetter å kjøpe tilbake STRC, står denne vurderingen ved lag; hvis de begynner å kjøpe, kommer jeg tilbake og innrømmer feil. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Denne nyheten virker for meg å følge trenden med stabil mynt-bruk, med en positiv stemning, men det er fortsatt ikke en regulatorisk godkjenning. Det franske finansdepartementet, AMF, den franske sentralbanken og ACPR har i sine MiCA-revisjonsforslag foreslått å tillate plattformer og andre tredjeparter å gi belønninger til innehavere av stabile mynter under visse betingelser, og de er imot å utvide renteforbudet til å omfatte staking og utlån.
Jeg har tre regler for å følge trender: se retningen, ikke gjett vendepunkt — regulatoriske organer som åpner for muligheter bidrar til å dempe politisk uro i stabil mynt-sektoren; se grensene, ikke bare overskriften — betinget tillatelse betyr ikke fullstendig åpning, man kan ikke direkte anta at belønningsvirksomhet vil bli utbredt; se bekreftelsen, ikke forhast forventningene — dette er foreløpige revisjonsforslag, jeg legger mer vekt på om de endelige reglene vil følge opp, ikke hvor mye oppmerksomhet nyheten får når den kommer.
Trender er de beste vennene, jeg vil fortsette å følge revisjonsteksten og belønningsgrensene, og ikke ta ett forslag som en bekreftelse på trenden.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Ikke hast med å peke på "hovedskyldige". Denne bølgen føles mer som flere hender som samtidig dyttet til bordet, suppen sølte, og man kan ikke bare skylde på én person.
For det første, ETF-kjøpene avtar. 22. og 23. oktober var det netto utstrømning på omtrent 773 millioner dollar fra amerikanske spot-ETF-er, noe som viser at tilførselen av nye midler faktisk har blitt svakere. Men siden det ikke var åpent på amerikanske aksjemarkeder i helgen, var det ikke helgen som direkte knuste markedet, det bare senket stemningsnivået.
For det andre, makroinvestorer tør ikke ta store sjanser. Situasjonen i Midtøsten, høye oljepriser og bekymringer om AI-avkastning legger allerede press på risikable eiendeler; denne uken skal FOMC møtes, og ingen ønsker å satse tungt før rentebeslutningen.
For det tredje, det franske obligasjonsmarkedet og høye oljepriser forsterker volatiliteten. Når det franske obligasjonsmarkedet beveger seg, øker globalt risikosøkende atferd, og Bitcoin blir solgt; oljeprisen støttes samtidig av forsyningsrisiko i Midtøsten, og disse to faktorene legger press sammen.
Hva betyr dette for Bitcoin? Ikke heng deg opp i hvilken lysestake som ble knust av hvem, følg støttenivåene. 79 160 har allerede brutt det psykologiske nivået på 80 000, rundt 81 000 er kortsiktig motstand, og 79 000 er et nivå som kjøperne må forsvare; hvis det brytes, er neste stopp 78 000.
Bordet ristes av alle sammen, og ordrene kommer etter hvert. $BTC $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Mål for blokkproduksjon er omtrent 200 millisekunder, og det utstedes ikke nye mynter. CZ sa kort «Multiple chains, one coin», jeg tar $BNB sin «delt kjede»-strategi som en veikart.
BNB Chain utvikler en kjede midlertidig kalt New L1, som skal kjøre parallelt med BSC uten å erstatte den.
Designmålet er omtrent 200 millisekunder per blokk, cirka 20 millisekunder for forhåndsbekreftelse, med sekvensiell finalitet nær under ett sekund.
BNB fortsetter som gas, staking og styring, uten å utstede nye mynter; den native broen er fortsatt under utvikling.
Ifølge informasjonen kjører intern devnet allerede, offentlig testnett er planlagt til slutten av året, og mainnet siktes på tidlig 2027.
CZ svarte 25. oktober med «Multiple chains, one coins».
OKX ligger rundt 745,5 (24t høyde ca. 747,6 / lav ca. 732,3), på 4-timers diagrammet har den gått opp fra ca. 732 og konsoliderer nå rundt 745.
Å ikke utstede nye mynter er mer troverdig enn å bare snakke om hastighet, og millisekundene er fortsatt på papiret, offentlig miljø er ikke levert ennå.
Jeg tror ikke at nivået rundt 745 allerede har priset inn «delt kjede»-fortellingen.
Først må vi se at nivåene rundt 732–740 holder, at det går tilbake til ca. 748, og at 4-timers lukkingen ikke bryter under ca. 732 mot ca. 720.
Tror du mer på at deling av BNB kan bygge opp etterspørselen, eller mener du at prisen før mainnet lansering bare er støy?
$BNB $BTC Vet ikke hva de som fulgte med på bunnen ved 60 000 nå egentlig er redde for? For det første, se på hovedaktørenes kostnad. Hovedaktørenes kostnad er omtrent rundt 65 000. Nå er det 80 000, en økning på bare 20 %. Vil hovedaktørene selge ut etter å ha tjent 20 %? For det andre, se på de som sitter fast. De som ikke solgte da det falt til 60 000, vil de plutselig selge når det stiger til 80 000? Disse er langsiktige innehavere, det er ikke realistisk. For det tredje, se på teorien om etterslep i fallet. Basert på BTCs historiske mønster, er det bra nok om det ikke følger fallet, og så etterslep? Hvis det virkelig skulle falle, ville det absolutt være det første som falt ferdig. For det fjerde, se på syklus-sammenligningen. AI har steget i lang tid, mens BTC har vært i en bjørnemarked i over ett år. Denne runden har bare steget 20 %, jeg kan virkelig ikke se hvor frykten kommer fra. Hvis du ikke engang kan holde på bunnen ved 60 000 og bare 20 % oppgang, hva skal du egentlig gjøre i dette markedet? #闪迪存储业务高增长能否延续？
SanDisks regnskapsrapport vil sannsynligvis være "veldig bra", men aksjekursen vil kanskje ikke "kjøpe det".
En langsiktig avtale på 93,9 milliarder dollar sikrer volum og prisgulv, og AI-inferensens behov for KV cache gir ekte strukturell vekst for bedrifts-SSD-er — høy vekst kan fortsette, dette er støttet av kontrakter, ikke bare historier.
Men markedet priser nå ikke inn Q1s EPS på 45 dollar, men hvor mye topprom som er igjen i denne syklusen etter at ny NAND-kapasitet frigjøres i 2027.
Fundamentale forhold trykker på gasspedalen, aksjekursen trykker på bremsen, regnskapskvelden handler om hvem som slipper først.$BTC
Se tilbake i historiebøkene: I forrige bullmarked var det seks anstendige korreksjoner, hver gang med et fall på rundt 20-30 %; i forrige bearmarked var det dypeste fallet på 77 %, mens denne bearmarkedet har hatt en korreksjon på omtrent 53 %.
Volatiliteten mellom bull og bear blir gradvis mindre, det er et klart tegn.
Med mindre volatilitet må man øke giringen for å opprettholde tidligere avkastning, så det som nå ser ut som vanlig konsolidering, kan likevel føre til store long-posisjonslikvidasjoner som tidligere bare skjedde ved store fall.
Hvis denne trenden fortsetter, vil korreksjonen i denne bullmarkedet sannsynligvis ligge i området 10–15 %.
Denne korreksjonen nærmer seg nå slutten, ikke bruk gammel volatilitet til å vurdere ny markedssituasjon. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1$BTC Fra et morfologisk perspektiv kalles denne formen en bull flagg (ikke et bear flagg 😂)
2 Fra et likviditetsperspektiv er den lange likviditeten under ryddet bort, og jo lavere prisen er, desto mindre er likvidasjonen. Selv om hovedaktørene fortsetter å rydde nedover, er ikke kostnadseffektiviteten høy; mens over er det igjen full av kort likviditet, når konsolideringen er ferdig, vil alt bli drivstoff for oppgangen.
3 Fra et ordrestrømperspektiv, med fortsettelsen av nedgangen, blir short-kraften (negativ delta og volum) tydeligvis stadig lavere. Når short momentum er utmattet til mindre enn long momentum, bør trenden snu.
Du kan velge å ikke gå long, men du bør ikke gå short (bortsett fra intradag), det lønner seg virkelig ikke 😂#本周将公布10月FOMC利率决议 Bitcoin svinger rundt 80 000 dollar med liten samlet endring, etter tidligere å ha falt til rundt 79 300. Ethereum holder seg over 2300 dollar. Nylig har det vært netto utstrømning i amerikanske Bitcoin spot-ETF-er, og det har også vært en viss grad av likvidasjon i helgen.
Overføringslogikken er ganske klar:
Når globale geopolitiske risikoer (Midtøsten, Iran-relaterte risikoer) driver opp oljeprisen og øker risikoskyhet, blir risikable eiendeler generelt presset, og kryptovalutaer, som høyvolatilitetsaktiva, blir ofte redusert først. Når oljeprisen faller litt og teknologisektoren i USA bedres på grunn av positiv stemning rundt Anthropic IPO, stabiliserer Bitcoin seg.
Federal Reserves avgjørelse denne uken er en kjernevariabel. Hvis renten holdes uendret og tonen er noe høyrentepreget, vil dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter styrkes, noe som direkte vil redusere risikovilje og likviditet i kryptomarkedet; motsatt, hvis det antydes rom for fremtidig lettelser, kan det forbedre stemningen.
Markedet priser for øyeblikket inn en "vente og se"-holdning, derfor er handelsvolumet i kryptomarkedet svakt og ETF-midler nølende.
Kort sagt: Geopolitiske risikoer vedvarer, Federal Reserves avgjørelse nærmer seg, og kryptomarkedet følger på kort sikt mer stemningen i amerikanske teknologiske aksjer og dollarens likviditet som risikable aktiva, snarere enn å ha en uavhengig utvikling. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $BTC
Coinbase sin med-CEO for institusjonell virksomhet sier at den andre bølgen av institusjonelle midler er på vei inn i Bitcoin. Min første reaksjon er "her kommer det igjen." Dette har blitt sagt fra i fjor til i år, og hver gang det blir sagt, faller prisen først.
Nå er BTC 80289, 24-timers lavpunkt 79377, faktisk har den falt under 80 000. På OKX er det fortsatt 2,56 milliarder dollar i BTC evigvarende posisjoner, volumet har ikke gått ned. Pengene er i markedet, prisen kan ikke løftes, denne kombinasjonen tolker jeg vanligvis som at noen stille selger over 80 000.
Moody's har også inkludert kryptomarkedskollaps som en av de mest sannsynlige økonomiske sjokkene de neste 18 månedene, to motstridende nyheter med mindre enn to timers mellomrom. Når nyhetene strider, stoler jeg på ingen, bare ser på posisjoner og pris.
På dette nivået øker jeg ikke long og åpner ikke short, venter til 80 000 holder seg stabilt i en uke.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ikke se på opplåsningskalenderen som en prognose for prisoppgang eller -nedgang, men som et utgangspunkt for risikovurdering.Denne divergensen mellom "store aktørers tegn på kjøp" og "aksjekursfall" skyldes hovedsakelig at markedet ikke ser dette som en "positiv nyhet", men som et faresignal – Metas "kontantmaskin" har stoppet opp, og selskapet tvinges til å finansiere en uendelig AI-våpenkappløp ved å utvanne aksjene.
💸 Hovednegativt: Fra "trykkemaskin" til "pengeslitermaskin", aksjeutvanning er en direkte smerte
Dette er den mest direkte og overfladiske negative faktoren. Meta planlegger en offentlig emisjon av ordinære aksjer og preferanseaksjer på rundt 35 milliarder dollar, sammen med en markedsverdiutstedelsesplan på opptil 60 milliarder dollar, totalt inntil 95 milliarder dollar. Bare den offentlige emisjonen av klasse A-aksjer involverer 22,5 milliarder dollar, noe som umiddelbart og betydelig utvanner eksisterende aksjonærers eierandeler.
Den dypere endringen er at Meta for første gang siden 2013 finansierer seg ved å utstede nye aksjer. I de siste ti årene har det vært en "kontantmaskin" som har kjøpt tilbake aksjer og redusert antall utestående aksjer. Nå må det selge aksjer for å skaffe penger, og denne rolleendringen er en kraftig benektelse av narrativet om at "AI-investeringer kan finansiere seg selv".
🩸 Grunnleggende konflikt: Fri kontantstrøm er negativ for første gang, kapitalutgifter ute av kontroll
Aksjeutvanning er bare overflaten; det som virkelig bekymrer markedet, er den underliggende finansielle realiteten.
Metas frie kontantstrøm i tredje kvartal var -2,12 milliarder dollar, noe som er første gang på over ti år at selskapet har negativ kvartalsvis fri kontantstrøm. Samme periode i fjor var tallet fortsatt positivt med 10,63 milliarder dollar.
Årsaken til denne vendingen er ukontrollerte kapitalutgifter. Metas kapitalutgifter i tredje kvartal nådde rekordhøye ca. 35 milliarder dollar, som overstiger driftskontantstrømmen på ca. 32,8 milliarder dollar i samme periode. Samtidig har selskapet hevet nedre grense for kapitalutgifter for hele 2026 fra 130 milliarder til 135 milliarder dollar, mens øvre grense forblir på 145 milliarder dollar. Totalt forpliktet fremtidig utgift er på hele ca. 825 milliarder dollar, hovedsakelig til datasentre og AI-infrastruktur.
Når kapitalutgiftene begynner å spise opp driftskontantstrømmen, kan ikke modellen "finansiere AI-drømmen med egne kontanter" opprettholdes, og endringen i finansieringsmetode tvinger markedet til å revurdere verdsettelsesgrunnlaget.
🔄 Spørsmål rundt "kryssfinansiering": Store chipprodusenter som kjøper aksjer – er det en støtte eller en risiko?
Nvidia, AMD og Broadcom har til hensikt å kjøpe opptil 5 milliarder dollar i klasse A-aksjer, noe som på overflaten er en sterk støtte til Metas AI-strategi, men i markedets øyne skaper dette en urovekkende "kapital lukket sløyfe".
Logikken er slik: chip-leverandører (som Nvidia) investerer for å hjelpe sin store kunde (Meta) med å kjøpe sine egne chips. Denne "leverandørfinansierte kundes ekspansjonsmodell" forsterker markedets bekymring for "kryssflyt" og "sirkulær finansiering" i AI-industrien. Det antyder en mulighet: hvis AI-endekundens etterspørsel virkelig er sterk nok, hvorfor må chip-gigantene selv gå inn og gi kapital for kundens ekspansjon? Dette tolkes av noen investorer som et tegn på manglende tillit til den reelle etterspørselen i industrien.
💎 Oppsummering
Fallet i Metas aksjekurs skyldes ikke at markedet avviser AI som en langsiktig retning, men at det nekter å betale for en modell som "utvanner aksjer for å fylle kontantstrømshull".
En intensjon om å kjøpe aksjer for 5 milliarder dollar, i en total finansieringsramme på 95 milliarder dollar og med allerede negativ fri kontantstrøm, sender et signal som er langt viktigere enn den faktiske støtten. Markedet uttrykker med fallet en klar tvil: når et selskap må selge aksjer for å opprettholde sine kjerneinvesteringer i strategi, hvor langt er det egentlig fra dagen da AI-investeringer vil gi bærekraftig positiv avkastning?#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
微软28号出财报，我直接下注买了No，赌它不及预期。现在盘口78%的人都押了Yes，但 jeg føler alltid at en ensidig feiring lett kan snu.
Logikken bak å satse på nedgang er enkel: feiltoleransen er for lav.
Forrige kvartal vokste Azure med 43 %, og Wall Street har nå skrudd opp forventningene til over 45 %. Det betyr at selv om Microsoft leverer en godkjent rapport, så lenge det ikke er toppscore, vil kapitalen stemme med føttene. For høye forventninger gjør at gode nyheter blir dårlige nyheter.
I tillegg koster AI virkelig mye. Kapitalutgiftene forventes å bryte 50 milliarder dollar dette kvartalet, og over 200 milliarder for hele året. Pengene blir brukt, men bruttofortjenesten blir trukket ned. Markedet har ikke tålmodighet til å høre på langsiktige historier nå; hvis kontantstrømmen blir slukt av infrastruktur, vil aksjekursen definitivt ikke holde.
Til slutt, selv om Copilot har solgt 30 millioner seter, er det fortsatt usikkert hvor mye ekstra inntekt det faktisk genererer.
Kort sagt, jeg satser på No fordi jeg tror at selv en liten feil i denne kvartalsrapporten vil utløse et kursfall. Jeg satser på en forventningsavvikling og ser hvem som blir tatt på senga den 28.
@OKX星球 10月初还只囤了809万美元山寨币的地址，如今总投入已滚到1079万美元，账面却倒亏190.4万美元😬 更耐人寻味的是，这位玩家近10天又追加了270万美元，越亏越买，这种“逆势加仓”的姿态，恰恰是当下山寨币市场最值得拆解的一面镜子。 先看持仓结构。$ZRO 是绝对重仓：255万枚，买入均价2.08美元，单币浮亏已达97万美元，几乎占了总亏损的一半。$WLD 持有630万枚，成本0.5189美元，浮亏56.8万美元；$BAT 577万枚，成本0.1981美元，浮亏28.8万美元；$CHIP 2000万枚，成本0.04928美元，浮亏7.7万美元。四个标的全部飘绿，没有一个例外。 这组数据最有价值的地方，不是亏损本身，而是加仓节奏与价格走势的背离。如果山寨币真的在筑底，逆势加仓是勇气；但如果这只是下跌中继，追加的270万美元就是在放大同一个错误。关键在于：这位玩家买的不是单一叙事，而是$ZRO 的跨链互操作、$WLD 的身份叙事、$BAT 的老牌广告公链、$CHIP 的小市值博弈——四个方向几乎不相关，却同步亏损，说明问题不在选币，而在beta。 换句话说，这不是某个项目的基本面崩塌，#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ På makronivå skal Federal Reserve snart holde FOMC-møte, inflasjonspresset er fortsatt sterkt, og den høye renten henger som et sverd over hodet. BTC-indeksen holder nå hardt rundt 80 000-nivået, og hvis den store kryptoen ikke klarer å holde seg og faller under, vil høy-beta-aktiva som ETH definitivt falle enda mer dramatisk.不同链的区块容量差异巨大，本质上是设计目标、共识机制、经济模型和性能取舍不同导致的。可以分几个维度来看： 1. 设计目标不同：是“全球结算层”还是“高频应用链” - 比特币 - 定位：去中心化电子现金 + 价值存储 - 更看重安全性和长期可验证性，而非高吞吐 - 区块容量长期保守（1MB左右），出块慢（10分钟） - 代价：低吞吐、高延迟 - 好处：全节点门槛低，利于去中心化 - 以太坊 - 定位：世界计算机 / 智能合约平台 - 需要支持复杂合约，但又要控制状态膨胀 - 用 Gas Limit 间接限制区块容量，而不是单纯限制字节大小 - 通过 Layer2（Rollup）扩容，而不是一味放大单区块容量 - Solana、Sui 等高性能链 - 定位：高吞吐、低延迟应用链 - 硬件要求高，节点集中化风险更大 - 区块容量和出块频率都很高，追求极致 TPS 2. 共识机制决定了“能塞多少数据” - PoW（比特币、早期以太坊） - 出块时间不稳定，传播延迟敏感 - 区块过大 → 传播慢 → 分叉率上升 $BTC nåværende marked viser et ganske typisk mønster med at prisen mister en nøkkelposisjon, men med en alvorlig intern divergens mellom kapital- og giringssiden. Per morgenen 27. oktober 2026 rapporteres BTC til omtrent $79,760–$79,861, med et 24-timers fall på cirka 0,6 %, og det runde nivået på 80 000 dollar er brutt.
💸 Kapitalstrøm: markant strukturell divergens
1. Småinvestorer kjøper, hvaler trekker seg ut (det mest bemerkelsesverdige signalet)
Data fra Binance-plattformen viser at den kumulative overføringen av BTC fra småinvestorer til børser de siste 30 dagene har økt fra 5,5 milliarder dollar til 10,75 milliarder dollar, nesten en dobling, og er på det høyeste nivået på seks måneder; samtidig har innstrømningen fra hvaler (store innehavere) falt i nesten to måneder på rad. Store innskudd fra småinvestorer indikerer vanligvis oppbygging av potensiell salgspress, mens hvalenes tilbakeholdenhet reflekterer at store aktører ikke haster med å øke posisjonene over 80 000 dollar.
2. ETF-kapital: kortsiktig utstrømning vs. ukentlig positivt skifte
Kortsiktig negativt: 27. oktober var netto utstrømning av BTC ETF på 2123 BTC (omtrent 169 millioner dollar); forrige uke (22.–23.) opplevde også kontinuerlig netto utstrømning (med en enkelt dags maksimum på 636 millioner dollar).
Men sett over en uke, hadde ETF fortsatt en netto ukentlig innstrømning på omtrent 301 millioner dollar, og den kumulative ETF-strømmen for 2026 har også en gang blitt positiv igjen. Dagsutstrømningen virker mer som kortsiktig gevinsttaking eller omplassering, og har ennå ikke utviklet seg til en trendmessig uttrekning.
Motstandsnivå: 81 000–82 000
Støttenivå: 78 000–79 000
Først ved å holde seg over 80 500 ser vi mot 81 000 "Jeg gjetter ikke retning, jeg lister bare opp betingelser — bytt ut følelser med tre hvis."
$DOGE 50x short, inngang 0.07969, mål 0.07769, +125,48 %, falt 2,5097 %.
Hvis den faller under 0.0770 → denne korreksjonen er over, men ikke bli glad — den er fortsatt langt over forrige lavpunkt på 0.07655. Bare stoppe tap, ikke gjenopprette.
Hvis den går tilbake over 0.0785 → toleransen faller fra 2,58 % til rundt 1,5 %. Lås umiddelbart inn hoveddelen — DOGE kan i en normal svingning ta deg ut.
Hvis den fortsetter å slite rundt 0.0777 → som de siste 59 minuttene, rytmen nullstilles, toleransen blir gjentatte ganger brukt opp. Da tar du ut hoveddelen og beholder bare observasjonsposisjonen.
Men det er en betingelse som overgår alle "hvis": se på BTC, ikke DOGE. BTC er nå 80120, toleranse 0,2865 % — hvor den går, går DOGE også. Følg med på BTC 80349,5, det er den felles dødsstreken for begge posisjonene. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 "Å sette opp hvert skjermbilde av $SNDK langs tidslinjen forklarer mer enn noen analyse."
25/10 03:30 — Short, inngang 1264.2, +186,28 %, feilmargin 2,55 %
25/10 22:22 — Short, +127,55 %, feilmargin 1,73 %
26/10 05:57 — Short, +68,81 %, feilmargin 0,93 %
26/10 21:30 — Åpning av det amerikanske aksjemarkedet, gap opp
27/10 07:54 — Long, inngang 1264.1, +47,46 %, feilmargin 0,63 %
Den falt fra 186,28 % til 68,81 % over fem målepunkter, uten noen gjenoppretting. Så ved åpningen fullførte den bevegelsen.
Nå går du long på 1264.1 — bare 0,1 unna inngangsprisen på short-posisjonen.
Dette er fjerde gang i kveld at du snur posisjonen på samme prisnivå (SOL 101,08/101,07, PEPE 4409/4408, ETH long og short samtidig, nå SNDK 1264,2/1264,1).
Men denne gangen er det en ny realitet: Det amerikanske aksjemarkedet har åpnet, spotprisen har kommet tilbake. Nå følger du den reelle prisen long, ikke lenger "ankerfri drift". $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 12-timers oppdatering av likvidasjonssmertepunkter! Oversikt over viktige motstandsnivåer for både kjøpere og selgere
📊 Kjøpernes likvidasjonssmertepunkter
✅ BTC: Kjøpers smertepunkt på 79546,71, tilsvarende likvidasjonsvolum på 100 millioner, -0,72 % fra nåværende pris
✅ ETH: Kjøpers smertepunkt på 2288,48, tilsvarende likvidasjonsvolum på 20,0969 millioner, -1,55 % fra nåværende pris
✅ SOL: Kjøpers smertepunkt på 99,47, tilsvarende likvidasjonsvolum på 2,762 millioner, -1,42 % fra nåværende pris
📊 Selgernes likvidasjonssmertepunkter
✅ BTC: Nåværende pris 80125,6, selgers smertepunkt på 81139,44, tilsvarende likvidasjonsvolum på 82,6136 millioner, +1,27 %
✅ ETH: Nåværende pris 2324,56, selgers smertepunkt på 2354,79, tilsvarende likvidasjonsvolum på 15,2946 millioner, +1,30 %
✅ SOL: Nåværende pris 100,9, selgers smertepunkt på 101,44, tilsvarende likvidasjonsvolum på 3,8381 millioner, +0,54 %
Kjerne
Det er konsentrerte posisjoner både over og under. En liten nedgang kan nå kjøpernes konsentrerte likvidasjonsområde; en liten oppgang kan treffe selgernes store stop-loss-nivå.
Tett konsentrasjon av posisjoner på begge sider betyr at det er lett for kortsiktige svingninger frem og tilbake i dette området, med dobbeltsidig skanning av markedet.Rentestruktur-radar
$BTC-markedet viser en tydelig reduksjon i spreaden mellom kjøp og salg på første nivå. Nærmåneds annualisert +21,9 %, fjernmåneds annualisert +5,91 %, nærmåneden er dyrere; markedsnær-fjern spread +2,23 %, kjøp nær, salg fjern første nivå spread +0,96 %. Markedet ser bra ut, første nivå er gjennomsnittlig.
$ETH har en veldig liten spread på første nivå for positiv prisforskjell. Kjøp nær, salg fjern spread +0,72 %, første nivå parstørrelse ca. 2 dollar; med en størrelse på 10 000 dekker denne spreaden bare ca. 0,02 %. Begrenset kapasitet, rentesignalet er mer for visning.
$SOL-markedet har positiv spread, men kjøp nær, salg fjern første nivå spread er allerede invertert. Nærmåneds annualisert +9,84 %, fjernmåneds annualisert +0,48 %, nærmåneden er dyrere; markedsnær-fjern spread +0,11 %, kjøp nær, salg fjern første nivå spread -1,1 %. Invertering betyr at man faktisk ikke får markedsrentespreaden.Hvis det en dag skjer at Bitcoin mister konsensus fullstendig på grunn av kvantekryptografiske svakheter, og billionverdien forsvinner, vil ikke majoriteten av midlene gå direkte til STRK; bare en liten del av sikringsmidlene vil velge det; hvor mye som til slutt kan omdirigeres, avhenger av STRKs modenhet, likviditet og konkurransesituasjon på det tidspunktet.
Tre scenarioer for vurdering (forutsetning: kvantesikkerhetskrise fører til BTC-konsensuskollaps)
Anta at BTCs totale markedsverdi er estimert til rundt 2 billioner
1. Pessimistisk scenario: STRK er bare et konsept, L1 og full kjede kvantemotstand er ikke fullstendig implementert, opplåsing av salgspress pågår fortsatt, økosystemet er tynt
Institusjoner og langsiktige reserver tør ikke investere tungt. Mesteparten av kapitalen som flykter, velger fysisk gull, amerikanske statsobligasjoner og kontanter først; resten av kryptomidlene spres til ZEC og andre post-kvante prosjekter, samt stablecoins.
✅ Inntjening til STRK: omtrent 1%~3% av BTCs utstrømmende kapital
Det vil si 20 til 60 milliarder dollar. Kan bare gi en kortvarig prisimpuls med begrenset kapasitet.
2. Nøytralt scenario (mest i tråd med din langsiktige optimisme): 2027-noden leveres, uavhengig L1 lanseres, full kjede kvantemotstand er autoritativt revidert, STRK20 personvernøkosystem formes, store opplåsningsperioder er fullført, likviditeten er tilstrekkelig
Det blir en av få native post-kvante lagkjeder i økosystemet som kan brukes til langsiktig verdilagring, institusjonelle midler anser det som et kvantesikkert alternativ innen kryptotilgang.
✅ Inntjening til STRK: 5%~10% av BTCs utstrømmende kapital
Det tilsvarer 100 til 200 milliarder dollar. Denne størrelsen vil fundamentalt endre STRKs verdsettelse, fra et temamynt til en reservebasert lagkjede.
Men fortsatt vil mye kapital gå til gull og andre post-kvante valutaer.
3. Ekstremt ideelt scenario: Det finnes nesten ingen andre modne native kvantemotstandsdyktige lagkjeder i bransjen, STRK er det eneste prosjektet som har vært gjennom langvarig praktisk testing, med både personvern og kvantemotstand, og er anerkjent som den nye sikkerhetsstandarden for digitale eiendeler
✅ Inntjening til STRK: øvre grense rundt 15%, vanskelig å bli høyere.
Det vil si rundt 300 milliarder dollar. Det er nesten umulig å absorbere mer enn 30% av BTCs utstrømmende kapital.
Hvorfor kan aldri majoriteten av billionene strømme fullt ut til STRK? (Nøkkelbegrensninger)
1. Institusjonelle midler prioriterer å forlate kryptosektoren, ikke bare bytte til en annen mynt
Når "elliptisk kurvekryptografi kan brytes av kvante" bryter ned Bitcoins digitale gull-tro, vil mange institusjoner konkludere med at hele kryptotilgangsklassen har kryptografiske svakheter, og deres førstevalg er å trekke seg ut av kryptomarkedet og investere i gull, statsobligasjoner og andre tradisjonelle sikringsmidler, ikke å bytte til en annen kryptovaluta. Dette er den største kapitalflukten.
2. Post-kvante sektoren har ikke bare STRK som aktør
Prosjekter som ZEC jobber også med NIST-post-kvante oppgraderinger, og nye native kvantemotstandsdyktige lagkjeder vil dukke opp. Sikringsmidler vil spres, ikke satse på ett enkelt prosjekt, noe som naturlig splitter STRKs vekst.
3. Tokenvolum, likviditet og regulatorisk compliance har grenser
Uansett hvor god historien er, hvis dybden er utilstrekkelig, børsforvaltning ikke er komplett, eller regulatorisk usikkerhet eksisterer, kan ikke store institusjonelle midler komme inn i stor skala. Billioner er vanskelig å presse inn i et relativt lite lagkjedeøkosystem.
4. STRK har også egne risikoer, det er ikke en risikofri havn
Det kan ha utviklingsforsinkelser, styringskonflikter, revisjonsfeil og regulatoriske risikoer. Institusjoner vil ikke bare flytte alle sine BTC-reserver til et annet kryptoprosjekt.
5. Eksisterende giring og likvidasjonstap
Under BTC-konsensuskollaps vil det skje kjedekollapser og marginavregninger, mye markedsverdi forsvinner direkte, ikke all verdi blir "fri kapital" som kan brukes til å kjøpe STRK. Mange verdier går tapt i panikksalg og blir null, og kan ikke brukes til å kjøpe STRK.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
亚马逊 10月29日盘后发 Q3 财报。德银预计总营收 2028 亿美元，AWS 增速从 Q2 的 37% 加速到 41%，Q3 收入约 465 亿，四季度进一步升至 44%。贾西自己说了，AWS 2026 年主要产能已经售罄，2027 年大部分被订走，2028 年也有相当一部分被客户锁定。需求端，确实没得挑。
但真正决定股价的，是成本端那三笔账。
第一，折旧。 AWS Q2 折旧同比暴增 67%，远超营收增速，而上半年新增的约 900 亿资产才刚开始计提。第二，电力瓶颈。 大量 GB300 机架因供电不足只能扔在中转仓库“吃灰”，折旧照提，收入却进不来。第三，现金流。 Q2 自由现金流已经转负至 -76 亿，2027 年资本开支预期被德银上调到 3300 亿。
德银已经把 Q3 AWS 营业利润率从 39.4% 下调到 37.1%。
老默说一句：营收超预期是明牌，AWS 增速能不能扛住 42%、电力闲置能不能缓解、现金流什么时候止跌——电话会上这三件事说不清楚，利润数字再好看也是白搭。$BTC $ETH $ZEC Denne ukens gjest: BTC, ETH, ZEC BTC og ETH sine detaljist-selgere utgjør allerede 68 %, ZEC har en detaljist-bias mot kjøp — men innenfor ±3 % av ZECs nåværende pris utgjør selgerne 74 %. $BTC ｜motstand 80,927.4–81,940.0｜støtte 77,970.8–78,983.3 Nåværende pris 80,216.1, 0,9 % under toppen, 1,6 % over bunnen. I morges falt prisen til 79,700 før den trakk seg opp igjen, og dannet en lang nedadgående skygge med en bullish engulfing; nå ligger den 0,1 % over 1H Bollinger midtlinje. Motstanden 0,9 % over er i området 80,927.4–81,940.0, med short-smertepunktet på 81,139.44 (82,61 millioner) innenfor dette området; i går kveld stoppet prisen på 80,822.6, 0,13 % under dette området, nesten uten å komme inn. Støtten 0,8 % under er short-smertepunktet på 79,546.71 (101 millioner), som er 22 % tykkere enn motstanden over; de to lavpunktene i går formiddag og i morges var under denne, men nå har prisen kommet tilbake over. Videre ned 1,6 % er området 77,970.8–78,983.3. Long/short-forholdet er 0,48, med 67,6 % short; innenfor ±3 % av nåværende pris er short-andelen 58 %, 1 % lavere enn for 24 timer siden. Åpen interesse har økt med 4,6 % siden i går, mest av de tre myntene. Motstanden er 0,9 % over, støtten 0,8 % under 🚀Robinhood-inntekter overgår ETH! 3 børser på kjeden, markedet reagerer med stor kontrast
$HYPE 76.3 📊
Hyperliquid har utviklet en egen L1 som bærer ordreboken, og protokollgebyrer går tilbake til tokenholdere. Robinhood Chain sin inntekt i første kvartal overgikk Ethereum, noe som utløste en eksplosjon i kjedehandel, men HYPE falt fra 80 til 76.3, og kapitalen valgte ikke den. 75 er et nøkkelobservasjonspunkt, det anbefales ikke å kjøpe på bunn ennå.
$ENA 0.208 🚀
Renteprotokollen steg 8 % i går. Den baserer seg på USDe-støttet amerikansk statsobligasjonsrente, og handler på forventninger om rentekutt på forhånd. I dag er det sidelengs stagnasjon, og kjøpere har trukket seg tilbake. FOMC-beslutningen i morgen tidlig kan gi rom for oppgang hvis tonen er dueaktig; hvis den er haukaktig, kan denne 8 % oppgangen lett tapes, så ikke kjøp på topp.
$ASTER 0.7 🛰️
Multikjede-kontrakt DEX er fortsatt i en inaktiv fase. Flere kjeder har lansert evige kontrakter, gebyr- og markedsmaker-tilbakebetalingsmekanismer er på plass, men handelsvolumet er bare noen hundre tusen dollar. Robinhoods lønnsomhet er basert på eksisterende brukere, denne typen nye kjede-DEX trenger store hendelser for å tiltrekke trafikk og bryte gjennom.
#Robinhood交易业务增长能否延续？