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#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
Il guadagno non realizzato di BTC offre a Strategy una finestra per "aggiustare il bilancio": acquistare meno monete a breve termine, riacquistare più STRC, aumentare le riserve in dollari; attendere che il mercato dei capitali privilegiati riprenda la sua valutazione, quindi continuare ad espandere la posizione in BTC con una combinazione di azioni privilegiate a basso attrito + ATM. Per cominciare con una nota di cautela, non considero questo "superamento della soglia intera" come un segnale diretto di rafforzamento. I dati pubblici dei contratti perpetui di Hyperliquid mostrano che $BTC ha appena superato i 77.000 dollari, attualmente a 77.258 dollari, ma nelle ultime 24 ore è ancora sceso del 4,71%. A mio avviso, sembra più un rimbalzo da verificare, e il titolo potrebbe far dimenticare che è ancora all'interno di una perdita giornaliera.
Sono prudente per due motivi. Primo, la metodologia statistica: qui si tratta del mercato perpetuo di una singola piattaforma, che non può essere equiparato direttamente a un ritorno degli acquisti sul mercato spot globale; un volume di scambi di circa 5,443 milioni di dollari nelle 24 ore indica solo un'attività di trading vivace, ma non basta per affermare che i compratori abbiano il sopravvento. Secondo, il tasso di finanziamento è -0,0014%/ora, con una posizione aperta di circa 3,276 milioni di dollari. Il tasso negativo indica che il prezzo del contratto è ancora sotto pressione ribassista, ma la posizione aperta non ha una direzione chiara, quindi non si può concludere che gli short verranno subito spinti fuori.
Naturalmente, i rialzisti potrebbero avere ragione. Se il prezzo riuscisse a recuperare rapidamente dopo essere sceso sotto la soglia e se poi ci fosse un supporto più ampio dal mercato spot, allora rivaluterei positivamente questo superamento; se invece si trattasse solo di un rialzo temporaneo in un contesto di tasso di finanziamento negativo, prevedo che la sostenibilità sarà limitata. Per ora osservo l'interazione tra i mercati e non festeggio in anticipo per una soglia intera.Il Bitcoin ha avuto un rimbalzo a breve termine, ma non prevedo un grande rialzo; Ethereum è più debole, dopo il rimbalzo bisogna ancora temere un calo. Entrambe le direzioni di acquisto prevalgono, ma il prezzo continua a scendere, questa discrepanza è ciò di cui parlerò oggi. Se trovi utile l'analisi, ricordati di seguirmi e mettere un like, il tuo supporto è la mia più grande motivazione per continuare ad aggiornare. Il minimo del Bitcoin nelle ultime 12 ore è stato 76.666,00, il massimo 81.970,40. In questo periodo la direzione di acquisto del Bitcoin ha dominato, ma se si analizza nel dettaglio, ciò che spicca davvero è la riduzione delle posizioni short, cioè la chiusura delle posizioni short esistenti, non l'ingresso di nuovi fondi in posizioni long. La chiusura degli short può spingere il prezzo, ma una volta spinto non c'è seguito. Il prezzo si muove vicino al limite inferiore del range recente, e ci sono anche ordini di vendita che riducono le posizioni long, il che indica che qualcuno sopra sta approfittando del rimbalzo per regolare il rischio. Ci sono molte opinioni rialziste, ma sono solo opinioni, non transazioni. Quindi do solo un rimbalzo a breve termine, non un grande rialzo: la copertura degli short può sostenere un po', ma non può sostenere la direzione. Il minimo di Ethereum nelle ultime 12 ore è stato 2.174,00, il massimo 2.379,36. La quota di acquisto di Ethereum è ancora più alta di quella del Bitcoin, ma il prezzo è sceso di più, quindi non si può interpretare come una forza d'acquisto. In questo periodo ci sono state transazioni di grande entità con movimenti poco chiari, e una chiara chiusura delle posizioni long, la prima non conta come direzione, la seconda è di fatto una vendita. Un mercato vivace non significa che qualcuno sia disposto a comprare al rialzo. La forte caduta e il debole rimbalzo indicano che la pressione di vendita non è ancora stata assorbita. Quindi il rimbalzo di Ethereum è possibile, ma sembra più una pausa nella discesa, dopo il rimbalzo ci sarà un nuovo test al ribasso. Bisogna osservare se il Bitcoin riuscirà a mantenersi al limite inferiore del range recente e se la direzione di acquisto passerà dalla chiusura degli short all'apertura di nuove posizioni long; se Ethereum assorbirà queste transazioni poco chiare e poi... $BTC BTC scende sotto 77.000: un panico amplificato dalla leva finanziaria
Oggi BTC è sceso temporaneamente sotto 77.000, con una perdita giornaliera di circa il 5%.
Innesco: il wallet caldo di Binance sospettato di essere stato hackerato, i dati di Coinglass indicano circa 5,3 miliardi di dollari in asset coinvolti. Binance ha sospeso i prelievi, Tether e Circle hanno congelato circa 2 miliardi di dollari in stablecoin, l'umore del mercato è rapidamente passato al panico.
Amplificatore: leva finanziaria
Liquidazioni nelle ultime 24 ore per 1,55 miliardi di dollari, le posizioni long rappresentano 1,35 miliardi, circa l'87%
247.000 persone liquidate
Nell'ultima ora liquidazioni per quasi 90 milioni, di cui il 91% long
Questo è un tipico short squeeze, la notizia è solo la scintilla, la leva è il vero carburante.
Come leggere la mappa delle liquidazioni
Il volume delle liquidazioni long sotto il prezzo attuale è molto basso, il che indica che i long sono già stati ripuliti una volta
Tra 79.000 e 82.000 c'è un'area densa di liquidazioni short, un rimbalzo potrebbe facilmente forzare uno short squeeze
Binance ha la quota più alta, coerente con la fonte dell'evento
La mia opinione
A breve termine ci sono le condizioni per un rimbalzo tecnico, ma prima che l'evento Binance venga chiarito e i prelievi ripristinati, il rimbalzo sembra più una correzione che un'inversione.
Punti di attenzione
Se Binance confermerà le perdite e ripristinerà i prelievi
Se la scala del congelamento delle stablecoin continuerà ad aumentare
Supporto a 75.000 e zona di resistenza tra 78.000 e 80.000
La cosa più temuta in un mercato guidato dalle notizie è comprare a mani piene nel momento di peggior sentimento, o scommettere con leva elevata sulla direzione. Conserva liquidità, controlla le posizioni, sopravvivi prima di tutto. $ETH #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 🤯 Il rendimento è solo dell'1,7%, ma ha già guadagnato 22.905 dollari! Questo è il vero talento discreto nel mondo delle criptovalute!
Fratelli, oggi vedendo questi dati reali, ho capito: il vero livello del trading potrebbe non essere cercare di raddoppiare ogni giorno, ma usare una leva ragionevole per far generare profitti continui al capitale.
📊 Guardate l'operato di questo grande investitore:
🟢 $SNDK posizione long
Leva: 2x a tutto capitale
Margine: circa 1,34 milioni di dollari
Rendimento: +1,70%
Profitto non realizzato: 22.905 dollari
Prezzo di liquidazione: 235 dollari
🟢 $SOXL posizione long
Leva: 2x a tutto capitale
Margine: circa 300.000 dollari
Rendimento: +8,17%
Profitto non realizzato: 24.808 dollari
Le due posizioni insieme hanno un profitto non realizzato superiore a 47.000 dollari!
La cosa più interessante? Non ha usato leve di decine o addirittura centinaia di volte per scommettere sul mercato, ma si affida a un grande capitale e a una leva relativamente moderata per ottenere un rendimento assoluto.
📌 Questo è ciò su cui gli investitori al dettaglio dovrebbero riflettere:
I trader comuni pensano sempre a raddoppiare rapidamente con piccoli capitali, aprendo leve di decine di volte, si eccitano per piccoli guadagni e si agitano per lievi correzioni.
I grandi capitali invece danno più importanza alla gestione delle posizioni, all'efficienza del capitale e al controllo del drawdown.
Naturalmente, una leva bassa non significa assenza di rischi, e la modalità a tutto capitale non è sinonimo di sicurezza assoluta; in caso di movimenti estremi del mercato, si possono comunque subire perdite significative.
Alla fine, nel trading, non si tratta di chi osa usare leve più alte.Il calo del mercato azionario statunitense non è dovuto a un singolo fattore negativo, ma alla logica di pricing della narrazione sull'AI che si scontra con la realtà dei flussi di cassa.
Innesco e contraddizioni profonde. Il 29 ottobre, Alphabet è crollata di oltre il 12% a causa di ricavi inferiori alle aspettative per il secondo trimestre consecutivo, Amazon ha visto un aumento massiccio della spesa in conto capitale che ha causato un forte deflusso di flussi di cassa liberi, e Intel ha fornito una guidance sugli utili molto al di sotto delle attese; questi tre fattori hanno scatenato la vendita di azioni tecnologiche. Il contesto più profondo è che la Federal Reserve, con un'inflazione ancora persistente, mantiene tassi elevati che continuano a comprimere la spesa in conto capitale dell'AI, che dipende dal finanziamento tramite debito. L'attenzione del mercato si è spostata da "quanto grande sarà lo spazio dell'AI" a "quanti profitti finali potranno generare gli ingenti investimenti".
Situazione futura: differenziazione e non crollo, ma con un aumento del centro di volatilità. La maggior parte delle istituzioni non prevede un mercato orso sistemico; l'S&P 500 e il Nasdaq probabilmente entreranno in una fase di ampia oscillazione ad alti livelli con un moderato spostamento verso l'alto, ma la "differenziazione a K" interna diventerà sempre più marcata. Un segnale trascurato è che, nonostante gli indici siano ancora vicino ai massimi, l'85% delle azioni dell'S&P 500 è sceso di oltre il 10% dai rispettivi massimi, il 59% è sceso di oltre il 20%, e i capitali stanno ruotando dalle azioni AI ad alta volatilità verso blue chip difensive con flussi di cassa stabili. I rischi di coda provengono dalla pressione continua sulle banche piccole e medie dovuta all'ondata di scadenze nel settore immobiliare commerciale e dalle potenziali incertezze normative sull'AI dopo le elezioni di medio termine.
In breve, il mercato azionario statunitense sta vivendo una transizione dal "pricing narrativo" al "pricing basato sui flussi di cassa"; l'indice non necessariamente crollerà? #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Fratelli, BTC ed ETH sono crollati durante la notte, questa volta a far crollare il mercato non è stata la Fed, ma Binance
$BTC $77,100 | $ETH $2,205
Bitcoin è sceso da oltre 81.000 a 76.861, con un calo giornaliero superiore al 5,8%. Ethereum è sceso sotto 2.200, toccando un minimo di 2.198. Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 1,112 miliardi di dollari in tutto il network, con posizioni long liquidate per 940 milioni, oltre 180.000 persone coinvolte
La scintilla è stata un sospetto furto su Binance. Sulla blockchain sono stati rilevati movimenti anomali di fondi tra 3,5 e 5,5 miliardi di dollari da wallet collegati a Binance, Tether e Circle hanno congelato d'urgenza stablecoin per un valore tra 1,8 e 2,5 miliardi di dollari. CZ ha dichiarato che "sembra un attacco hacker mirato a Binance". Binance ha sospeso depositi e prelievi, dichiarando che si farà carico di tutte le perdite. Se confermato, sarebbe il più grande furto nella storia delle criptovalute, superando i 1,5 miliardi di Bybit
Ma ciò che ha fatto crollare così rapidamente i prezzi è stato l'effetto leva. Entro un'ora dall'annuncio sono state liquidate posizioni per circa 628 milioni di dollari, con una fuga in massa dei long, BTC ha rotto direttamente i livelli di 78.000 e 77.000
Dal punto di vista tecnico, 76.800 è il minimo di oggi ed è un livello chiave a breve termine da monitorare. Se l'episodio Binance si rivelasse un falso allarme, il rimbalzo sarebbe rapido; se invece il furto fosse confermato, la pressione di vendita continuerà. Ethereum a 2.200 è una soglia psicologica, con un supporto a 2.100
Ne discutiamo nei commenti, questa vicenda Binance è un falso allarme o un vero disastro?👇
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Il PE di Palantir a 167 volte, su cosa si basa
$PLTR 11-02 dopo la chiusura del mercato azionario USA, ore di Pechino 11-03 all'alba.
Questa volta molto probabilmente supererà ancora le aspettative, il problema è che superare le aspettative non basta più.
Ricavi Q2 1,935 miliardi di dollari, +93% su base annua, margine di flusso di cassa libero al 62%, Rule of 40 al 155% — valori estremi nel settore software. Otto trimestri consecutivi sopra le aspettative, il feedback dai canali è ancora positivo questa volta.
Ma il prezzo ha già anticipato le buone notizie. Consenso a 2,18 miliardi, superiore al limite massimo delle indicazioni della direzione di 2,164 miliardi, raggiungere il limite non è considerato soddisfacente. La base di confronto inizia a pesare: Q2 +92,9% su base annua, consenso Q3 solo +84,6%, per mantenere "il 13° trimestre consecutivo di accelerazione" i ricavi devono arrivare a 2,28 miliardi. La crescita del numero di clienti è scesa dal 42% al 35%, la crescita deriva principalmente da ordini aggiuntivi dei clienti esistenti, i nuovi clienti non tengono il passo.
La valutazione è chiara: PE (TTM) 167,9 volte, prezzo obiettivo medio di 29 istituzioni a 214,6, solo il 9% sopra il prezzo attuale di 196,42. Le tre stime di Morgan Stanley — 81, 205, 295 — la più ottimistica dà solo il 9,3% di probabilità nel mercato delle opzioni. #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Il blogger che seguivo da sempre è caduto oggi
Il massimo profitto non realizzato era di 236.000, troppo spaventoso!
Ora il conto ha solo 48u $BTC $ETH Dividendi trimestrali su azioni privilegiate per 419,6 milioni di dollari, guardo prima a questa notizia: i ricavi fluttuano con il prezzo della moneta, ma i dividendi rappresentano un costo del capitale. Le altre informazioni le riassumo in una frase: i ricavi da $BTC hanno spinto il profitto operativo di Strategy nel terzo trimestre a 20,9 miliardi di dollari, e al 25 ottobre sono stati spesi 2,04 miliardi di dollari per il riacquisto di STRC.
Il mio giudizio è che il titolo sul profitto è leggermente positivo per il sentiment, ma non può essere considerato direttamente come una riduzione del rischio. Secondo la mia analisi, se i ricavi futuri coprono i dividendi e la gestione del capitale è tranquilla, questa struttura merita fiducia; se invece il prezzo della moneta scende e il finanziamento diventa più costoso, il cuscinetto di profitto potrebbe ridursi e la pressione sul costo del capitale diventerebbe più evidente.
Preferisco meno entusiasmo e più calcoli di aspettativa: un grande profitto non equivale automaticamente a una buona probabilità di successo. Guardando a questa struttura di Strategy, cosa conta di più per tutti, la probabilità di coprire il costo del capitale o la quota di guadagno derivante dall’aumento del prezzo della moneta?Giudizio chiave di oggi Oggi il mercato mostra due segnali completamente opposti: la finanza tradizionale sta accelerando l'adozione delle infrastrutture per il trading di criptovalute, ma Binance sembra aver subito un grave incidente di sicurezza, con un aumento improvviso del rischio a breve termine. Cambiamenti più rilevanti nelle ultime 24 ore: * Binance sta indagando su un potenziale incidente di sicurezza, Tether e Circle hanno congelato complessivamente circa 2,39 miliardi di dollari in stablecoin correlate, la perdita effettiva non è ancora confermata. * ICE ha ufficialmente raggiunto un accordo con Trade[XYZ], pianificando di introdurre contratti perpetui basati su Hyperliquid nel mercato regolamentato statunitense, la joint venture con OKX parteciperà alla distribuzione futura. * Il PIL USA del terzo trimestre è cresciuto del 3,4%, l'inflazione PCE di settembre è salita al 3,6%, limitando ulteriormente lo spazio per una politica monetaria accomodante della Fed. * Gli ETF su BTC hanno registrato afflussi per tre giorni consecutivi, mentre ETH e SOL continuano a registrare deflussi. Il mio giudizio: lo sviluppo a lungo termine delle infrastrutture del settore è positivo, ma l'ambiente finanziario a breve termine e i rischi di sicurezza degli exchange non supportano un ottimismo cieco. Oggi si dovrebbe dare priorità al monitoraggio delle perdite effettive e della trasmissione di liquidità legate all'incidente di Binance, piuttosto che inseguire la narrazione derivante dalla collaborazione con ICE. 1. Presunto grave incidente di sicurezza di Binance Binance ha confermato ufficialmente di indagare con urgenza su un potenziale problema di sicurezza, affermando che non è ancora stato confermato alcun impatto sui fondi degli utenti. Nel frattempo, Tether ha congelato circa 1,567 miliardi di dollari in USDT, Circle circa 823 milioni di dollari in USDC. Sulla blockchain si sono verificate trasferimenti anomali su larga scala, ma l'importo delle transazioni anomale non corrisponde necessariamente all'ammontare effettivamente rubato, l'importo congelatoAppena ho aperto il flusso di fondi nel backend, mi sono spaventato così tanto che ho quasi perso la sigaretta, non fissatevi solo sul grafico a candele piangendo, guardate dove sta andando il vero denaro, questo non è affatto un ritracciamento normale, è praticamente un massacro a leva da parte dei principali operatori!
Prima guardiamo $BTC, prezzo attuale intorno a 77.000, con un deflusso netto di 1,62 miliardi nelle ultime 24 ore sui contratti, le leve dei rialzisti sono state completamente distrutte, e peggio ancora, anche il mercato spot ha visto un deflusso di 159 milioni, i venditori in panico stanno tagliando le perdite, i principali operatori stanno approfittando per fare pulizia, se compri ora, molto probabilmente rimarrai bloccato a metà strada.
Poi $ETH, davvero un disastro senza speranza, deflusso di 1,7 miliardi nei contratti e 128 milioni nel mercato spot, fuga di capitali su entrambi i fronti, nessuno vuole difendere il prezzo, questa struttura instabile come fango, non pensare che sia un buon momento per comprare solo perché è sceso molto.
Ma $SOL mostra un segnale anomalo, anche se nei contratti c'è un deflusso di 365 milioni nelle 24 ore, nel mercato spot c'è stato un afflusso netto di 35,45 milioni in una settimana e 52,45 milioni in 15 giorni, il che indica che i piccoli investitori stanno subendo liquidazioni nei contratti, ma i grandi investitori stanno silenziosamente raccogliendo pezzi di azioni a prezzo scontato nel mercato spot, anche se la soglia dei 100 è stata superata al ribasso, i grandi capitali non l'hanno affatto abbandonata.
In sintesi, questo forte calo è stato influenzato dalle notizie e ha pulito i rialzisti sui contratti, e dal deflusso nel mercato spot si vede che il panico non è ancora completamente svanito, tentare un rimbalzo ora è come regalare soldi, meglio aspettare pazientemente che i fondi ritornino e si stabilizzino prima di agire.
La grande caduta di stanotte a mezzanotte, voi avete dormito in anticipo e vi siete salvati, o siete stati testardi e siete stati liquidati? Avete ancora munizioni per comprare a prezzo basso ora?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
Il 30/10 è destinato a essere ricordato, decine di miliardi di $ETH $ZEC rubati
Innesco diretto: Binance hackerata → panico + sospensione dei prelievi → BTC scende del 5% in 4 ore
Pressione di fondo: Google -12,64%, Intel dopo mercato -23,04%, Nasdaq -1,38%, Treasury USA 10Y al 4,99% → nessun cuscinetto per le crypto
Amplificatore: liquidazioni totali in 24h per 1,112 miliardi di dollari, posizioni long al 84% (930 milioni), oltre 180-240 mila persone — il forte calo non è dovuto a molte vendite, ma a liquidazioni forzate di long
Apertura Asia-Pacifico con un altro colpo: KOSPI Corea a -4% (SK Hynix -7%, Samsung -4%), Nikkei -1,51%, BTC alle 08:00 ha toccato 76.658 in 1H. Ora BTC a 76.897 (-4,82%), ZEC a 1.213 (-6,02).La leva finanziaria si sta liquidando, il mercato spot non ha ancora dato risposte
Nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale sulla rete ha raggiunto 1,112 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano 930 milioni; le liquidazioni di BTC sono state di 350 milioni, mentre quelle di $ETH di 253 milioni. La chiave non è nei numeri, ma nel modo e nel ritmo della liquidazione.
Ci sono due livelli di trigger. Il livello superficiale è l'anomalia nel hot wallet di Binance, che coinvolge circa 167.000 ETH e decine di token ERC-20; Tether e Circle hanno successivamente congelato circa 1,8 miliardi di dollari in stablecoin. Binance ha dichiarato che è in corso un'indagine, CZ ha detto che "sembra un attacco hacker", ma non è ancora confermato che i fondi degli utenti siano stati compromessi. Il mercato non aspetta una definizione: BNB è sceso di circa il 6% in un'ora, BTC è sceso sotto i 79.000 dollari.
Il livello profondo riguarda la struttura della leva. $BTC è rimasto troppo a lungo in una posizione elevata, con un accumulo di fondi nei contratti, mentre il mercato spot non ha seguito. Una candela ribassista che rompe un livello chiave rafforza l'autoliquidazione dei long. Su OKX Planet, alcuni trader hanno fatto un'analisi: sembra più una pulizia concentrata della leva, la chiave è se dopo la liquidazione ci sarà un supporto dal mercato spot.
Il margine macroeconomico si è allentato ma non è cambiato: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso intorno al 4,9%, la probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre è stata rivista al ribasso al 70%-80%, ma il livello assoluto continua a limitare l'appetito per il rischio.
Al momento sembra più una liberazione della pressione della leva che una fine di tendenza. La natura dell'evento Binance, la gestione dei fondi congelati e la capacità di BTC di mantenere un acquisto spot sostenuto intorno a 77.000 sono più importanti da seguire rispetto a "quanto è sceso". La liquidazione può essere completata rapidamente, il supporto richiede tempo per essere verificato.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 【La pressione di vendita su BTC è limitata, ma la pressione di vendita su ETH è già iniziata】
Attualmente sono stati congelati oltre 3 miliardi di dollari in asset coinvolti, circa la metà della scala tracciata on-chain. Tuttavia, questo importo totale è ancora una stima on-chain e non rappresenta la perdita finale confermata da Binance.
Il problema di $BTC è la liquidazione. Gli indirizzi segnalati trovano difficile incassare direttamente tramite exchange, la suddivisione e il trasferimento, così come la ricerca di acquirenti OTC richiedono tempo. Il furto di BTC da Bitfinex nel 2016, che non è stato completamente liquidato per anni, è un esempio. Il fondo SAFU di Binance attualmente detiene circa 1 miliardo di dollari in BTC; se alla fine utilizzerà questa riserva per risarcire e ricostituire gli asset, potrebbe persino generare una domanda di acquisto aggiuntiva.
La situazione di $ETH non è così semplice. Alcuni asset ERC-20 convertiti in ETH possono aumentare la difficoltà di tracciamento tramite Tornado Cash, offrendo maggiore flessibilità nella successiva liquidazione. Tuttavia, il mixing non equivale a un completo riciclaggio; l'analisi on-chain può ancora tracciare parte dei flussi di fondi.
Nel breve termine, la pressione di vendita diretta su BTC potrebbe essere limitata, mentre su ETH è necessario prestare maggiore attenzione ai successivi trasferimenti e conversioni di fondi. Tuttavia, ciò che realmente comprime l'intero mercato rimane la crisi di fiducia causata dagli eventi di sicurezza degli exchange.CMC Asset Watch: SpaceX ha affrontato una nuova prova di offerta azionaria
La maggior parte delle megacap si è mossa molto meno di SpaceX nel periodo.
Il suo calo più netto è avvenuto il 22 ottobre, quando una clausola di lockup legata al Q3 ha reso più azioni idonee alla vendita.
Questo ha creato un potenziale aumento dell'offerta. L'idoneità non è la prova che tutte quelle azioni siano state vendute.#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 Attorno a Terafab, il fraintendimento più comune è interpretare "partecipare al progetto" come aver ottenuto un enorme ordine di produzione di wafer.
Intel vi ha già partecipato, ma il modello di collaborazione successivo merita ancora di essere dettagliato: fornire processi produttivi, partecipare allo sviluppo tecnologico o gestire direttamente la produzione nei propri stabilimenti, la struttura dei ricavi non è la stessa.
Nel frattempo, TSMC ha confermato di essere in trattativa per una collaborazione sulla capacità produttiva relativa a Terafab, ma non è ancora stata raggiunta una conclusione chiara da comunicare.
Mettendo insieme queste informazioni, ritengo che la questione più importante da approfondire ora sia la divisione dei compiti. Chi fornisce la tecnologia, chi gestisce gli stabilimenti, e chi si assume la responsabilità della resa produttiva e delle consegne? Questi fattori influenzeranno quanto Intel potrà guadagnare e quanto dovrà investire.
Spero che la trasformazione di Intel nel settore foundry progredisca, riconoscendo che un grande progetto può portare opportunità tecnologiche e di clientela. Ma più una collaborazione è sotto i riflettori, più necessita di clausole specifiche per poter essere valutata.
Se la licenza tecnologica si concretizza, potrebbe essere un buon affare; assumersi direttamente la produzione richiede invece di valutare capacità produttiva e profitti. Non c'è bisogno di scegliere a priori la versione più redditizia in assenza di dettagli.
Terafab merita di essere monitorata. Il prossimo passo che mi farà aumentare la fiducia nel giudizio sarà una definizione più chiara dell'ambito di collaborazione e dei progressi nell'esecuzione, non un'altra foto insieme.
#英特尔代工转型迎来Terafab新变量Sai qual è stata la cosa più surreale di questi ultimi giorni?
Non è che HYPE sia salito del 13% contro tendenza. È che ieri sera, chi gridava nel gruppo "gli altcoin sono morti", stanotte ha liquidato tutte le posizioni al punto più basso.
BTC è sceso sotto 80.000, ETH oltre 2200, SOL non riesce nemmeno a mantenere i 100. L'indice di panico è a 30.
Ho osservato a lungo, e dico una cosa: questa volta non è stato un crollo dovuto a notizie, ma qualcuno ha semplicemente deciso di non giocare più.
Ansem è passato short. Il mercato azionario USA è salito così tanto senza una correzione decente, lui dice che siamo vicino alla fine del ciclo macro, ha chiuso le posizioni long e aperto short, vedendo BTC a 70.000.
Il mio short su $ZEC è ancora aperto, entrato a 739, ora è sopra 1200, sto perdendo, oggi è sceso del 6%, la perdita è diminuita un po', ma sono ancora lontano dal pareggio.
A dire il vero non sono per niente contento, perché sono riuscito a resistere finora solo perché non è più salito.
E per quanto riguarda lo stop loss che mi chiedete? So quando fermarmi, ma non l'ho ancora fatto, questa è la natura umana.
$BTC $ETH $ZEC La Federal Reserve è rimasta ferma di notte, mantenendo i tassi al 4%. Non fatevi ingannare dal "nessun aumento" 😐: 2 membri su 12 hanno votato per un aumento immediato, la dichiarazione è più dura sulla crescita, e Warsh ha sottolineato che l'inflazione è lontana dal 2% e non c'è spazio per arretrare. Non è un cambio di rotta verso il dovish, ma una pausa da falco — niente mosse a ottobre, la pressione per dicembre è già sul tavolo 🦅.
Anche il mercato ha dato la sua risposta. Bitcoin non riesce a rimbalzare decentemente intorno agli 80.000, e Ethereum vicino a 2.320 è ancora più debole rispetto a prima 📉. Chi sperava in un "buy the dip" senza aumento dei tassi probabilmente oggi ha imparato la lezione dal mercato.
La ragione è semplice: il mancato aumento era già prezzato due settimane fa, la vera novità sono quei 2 voti contrari e la dura posizione di Warsh, che indicano un possibile aumento a fine anno. Il costo del denaro resta al 4%, non entra nuovo capitale, i benefici sono già stati scontati, su cosa si può contare per una ripresa? 🤔
Rimango ribassista: se Bitcoin perde gli 80.000, il prossimo supporto è a 76.000; se Ethereum scende sotto 2.240, il prossimo obiettivo è 2.200. Non inseguo i rimbalzi, tengo liquidità in mano e aspetto che il mercato dia le risposte da solo 💵. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 Il tasso di finanziamento è di -0,0022% all'ora, ma voglio smorzare un po' gli entusiasmi: questo non è un pass per "troppi short, rimbalzo imminente". Preferisco considerarlo come un termometro del sentiment ribassista piuttosto che un segnale di minimo. Nel materiale, il $NEAR ha subito un calo rapido a breve termine, con volumi di scambio e posizioni aperte elencati; i dati provengono dal mercato pubblico dei contratti perpetui di Hyperliquid, quindi non estendete direttamente queste informazioni all'intero mercato.
Non sono impaziente di scommettere su un'inversione per due motivi. Un tasso negativo di solito significa che gli short pagano i long, ma pagare non significa che gli short non possano reggere ancora; se il prezzo continua a indebolirsi, questo costo di mantenimento potrebbe non essere sufficiente a forzare liquidazioni, questa è la mia ipotesi. Inoltre, il volume delle posizioni è solo uno stock, non si capisce se queste posizioni siano scommesse direzionali o coperture. Gridare "short affollati" solo per un tasso negativo manca ancora di prove, e non si può considerare un potenziale short squeeze come un acquisto già avvenuto.
Naturalmente, chi scommette sul rimbalzo potrebbe avere ragione. Se il prezzo non farà nuovi minimi e ci sarà un sostegno continuo, mentre il tasso tornerà gradualmente a livelli neutrali, rivedrò il mio giudizio ribassista; questo sarebbe più simile a una pressione di vendita assorbita, non solo a un'illusione dovuta a un eccesso di ribasso. In questa oscillazione, tu stai long o short? Spiega il motivo: dai più peso al potenziale short squeeze causato dal tasso negativo o pensi che la debolezza del prezzo sia più convincente? Appena si apre la porta del granaio, il peso del raccolto fa scricchiolare le travi di legno, ma il vecchio contadino allunga la mano, prende e pesa, eppure le sopracciglia si aggrottano in una smorfia: il bilancio di Samsung di questa stagione è proprio così: un fatturato di 195,3 trilioni di won coreani, un utile operativo di 107,4 trilioni, e un utile netto che è più che quintuplicato rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Le spighe sono piene, ma pesate sulla bilancia, rispetto alle aspettative del mercato, mancano ancora un po'.
I contadini non guardano mai solo il raccolto di una stagione. Lo stoccaggio è il cibo principale di questa terra, l'HBM4 è la nuova varietà migliorata piantata quest'anno; con una buona semina, germogli uniformi e una forte formazione di germogli laterali, anche i ricavi e i profitti della memoria hanno raggiunto il massimo storico — questo significa che la fertilità del terreno è stata ripristinata, non è un gonfiore fittizio causato da una pioggia occasionale. Ciò che fa davvero strizzare gli occhi al vecchio contadino e guardare lontano è quella frase "l'investimento nelle infrastrutture di intelligenza artificiale raggiungerà un record entro il 2027": non si tratta di inseguire un raccolto grasso, ma di costruire canali. I canali richiedono tre anni di scavi, con il terreno che viene accumulato anno dopo anno, e solo allora l'acqua scorrerà lentamente nei campi. Chi avrà l'acqua per primo nei propri terreni, vedrà le sue spighe riempirsi per prime.
Guardando poi la situazione di domanda e offerta: la domanda cresce più velocemente dell'offerta, non di poco, ma con la fretta di una piena primaverile, mentre i fossi non sono ancora stati scavati. In un anno così, ci sono due cose da evitare: la prima è affrettarsi a raccogliere perché le spighe sembrano crescere rigogliose, ma i chicchi verdi, se esposti al sole, si raggrinziscono; la seconda è abbandonare il proprio campo perché cresce lentamente per inseguire i campi degli altri che hanno già le spighe. La terra ha il suo carattere, se la fretti, ti inganna.
Oggi gli abitanti della città dividono il raccolto di questa terra in piccole porzioni, trasformandolo in titoli da scambiare sul mercato, con i prezzi che salgono e scendono in base a una nuvola notturna. Ma le nuvole non decidono la fertilità del terreno, sono le stagioni che sono la vera legge. Un utile netto che quintuplica rispetto all'anno precedente ma che è ancora "al di sotto delle aspettative" significa, in termini agricoli: il miglio è chiaramente abbondante, ma il prezzo del grano non è salito di conseguenza — un raccolto abbondante non equivale a un buon guadagno, un granaio pieno non significa tasche piene, c'è tutto un processo di essiccazione e un controllo alla stazione di raccolta nel mezzo.
Il vecchio contadino, seduto sul bordo del campo dopo aver finito questa sigaretta, crede solo in una cosa: finché il canale non sarà completato, chiunque parli di raccolto abbondante sono solo numeri su carta; finché le spighe stanno ancora riempiendo i chicchi, la falce deve restare appesa al muro. #samsungq3recordprofitBinance è stato derubato di 5,6 miliardi, con liquidazioni totali sulla rete per 1,1 miliardi, un vero bagno di sangue? Sveglia, sei stato ingannato di nuovo dal copione dei manipolatori.
Fratelli, nelle ultime 24 ore le liquidazioni totali sulla rete hanno raggiunto 1,112 miliardi di dollari, con posizioni long liquidate per 930 milioni, $BTC è sceso fino a 78.906.
Tutta la rete urla “furto, crollo, scappate”
Rifletti: se le monete rubate fossero davvero una pressione di vendita, i manipolatori te lo farebbero sapere subito?
Coinkarma ha svelato le carte: il valore di BTC rubati è di qualche miliardo, ma non c’è un pool di mixing profondo come Tornado, gli indirizzi sono tutti etichettati, il ciclo di liquidazione si conta in anni, la pressione di vendita a breve termine è quasi nulla.
Ancora più controintuitivo, se Binance utilizza il fondo SAFU per risarcire e ricomprare Bitcoin, questo diventerebbe un super acquisto!
Dove sta il vero problema? In $ETH. Una grande quantità di token è stata convertita in ETH e poi infilata in Tornado, rendendo difficile il tracciamento.
Quello che può davvero causare un crollo a breve termine sono quei miliardi in ETH, non il BTC.
Hai capito? Dei 1,1 miliardi di liquidazioni, 930 milioni erano posizioni long, a perdere sono quelli che inseguono i rialzi e vendono al ribasso con leva, non il Bitcoin in sé.
I manipolatori con una sola notizia hanno liquidato tutti i long con leva, ingannandoti a cedere le tue posizioni sanguinanti a 78.000.
Le monete rubate sono quelle di Binance, a perdere sono quelli che hanno scommesso al ribasso. La pressione di vendita di BTC è bloccata on-chain, la tua posizione è bloccata a terra. $BTC è sceso da sopra 80.000 fino a circa 77.000, oltre 240.000 persone sono state liquidate nelle ultime 24 ore, con le posizioni long che hanno rappresentato la maggior parte delle liquidazioni[reference:0].
$ETH è sceso quasi del 6%, i prelievi su Binance non sono ancora ripresi, la questione del wallet caldo non è stata completamente risolta, e la leva finanziaria si è messa nei guai da sola.
Ma la vera cosa interessante non è nel mondo delle criptovalute.
Ieri l'indice A-share è sceso di oltre il 4%, mentre Industrial and Commercial Bank of China e China Construction Bank hanno invece raggiunto nuovi massimi storici, con la capitalizzazione totale delle quattro grandi banche che ha superato i 10.000 miliardi.
Il mercato azionario USA ha visto Google perdere il 12% in un giorno, il Nasdaq è stato trascinato giù dai dubbi sui ritorni dell'AI, mentre Eli Lilly ha invece guadagnato oltre il 6% grazie ai farmaci dimagranti.
L'indice Hang Seng di Hong Kong ha perso 23.000 punti, le azioni tecnologiche sono state colpite, mentre le banche e le assicurazioni interne hanno invece sostenuto il mercato.
Il denaro non è scomparso, si è solo spostato dal luogo dove "la storia viene raccontata più forte" a quello dove "si può dormire sonni tranquilli stanotte".
$BTC e le azioni tecnologiche ora condividono la stessa nervatura, quando salgono urlano insieme, quando scendono nessuno pensa di scappare per primo.La mossa più pericolosa sulla scacchiera non è mai che l'avversario spinga la regina su g7, ma che tu la mangi e solo allora veda quella diagonale. La crescita dei ricavi di Azure del 48%, superiore alle aspettative, è solo un'esca; il vero punto della trimestrale di Microsoft è che i ricavi legati agli accordi commerciali con OpenAI hanno raggiunto i 10 miliardi di dollari, quasi l'11% dei ricavi trimestrali. Non è un pedone che prova, è un controllo centrale: se non ti muovi, ti schiaccia i pezzi; se ti muovi, cambia la tua struttura.
Nella fase di apertura il mercato guarda solo ai ricavi di 9,228 miliardi di dollari, in crescita del 19% anno su anno, come a vedere chi muove prima l'alfiere. Ma un grande maestro non conta i pezzi all'ottava mossa, conta la struttura dei pedoni. La guidance di Azure per il prossimo trimestre, tra il 49% e il 50% a prezzi costanti, è un'attesa: non si affretta a dare scacco, prima costringe l'avversario a mostrare le carte. La spesa in capitale per l'anno solare 2026 di circa 170 miliardi di dollari è più come sacrificare tre pedoni per aprire linee, nel breve termine i conti sembrano brutti, ma si guadagna il controllo diagonale a lungo termine. Il flusso di cassa libero tornerà positivo nell'esercizio 2027, il che significa che nella fase finale c'è ancora una torre, non si vince solo con l'attacco del re.
Chi davvero vuole calcolare la situazione a venti mosse di distanza, scompone i 10 miliardi di dollari di ricavi correlati: sono sia pezzi sia punti di controllo. Più profondo è il legame nella divisione dei ricavi, più la crescita di Azure sembra un pedone di passaggio: sembra poter promuovere, ma dietro deve esserci abbastanza protezione. I 170 miliardi di dollari di spesa in capitale non sono un costo, ma un investimento nella posizione; ma se la crescita di Azure scende di un livello, questa spesa diventa subito un punto di ritorsione della "tattica di distrazione" invece che una "linea aperta". Lo spread di credito AI è quella debolezza sul lato posteriore che nessuno nota, di solito silenziosa, ma letale quando si scambiano i pezzi.
La correlazione con $xCRCL non va vista come un semplice scambio di pezzi. Un asset tokenizzato che si muove con un gigante come Microsoft segue la logica del pedone di passaggio nella fase finale: più forte è il corpo madre, più vale il pedone di passaggio; più pesante è la spesa in capitale del corpo madre, più il pedone teme di essere tagliato da una torre alle spalle. Il mercato ora guarda al 48% di scacco, io guardo al vantaggio temporale dietro la guidance del 49%-50%: chi esaurisce prima le mosse, chi sbaglia prima i conti.
La mossa decisiva di questa partita non è nella bella combinazione tattica del Q1, ma nella fase finale dell'anno solare 2026, chi riuscirà prima a convertire la spesa in capitale e il flusso di cassa libero in pezzi. Chi considera i 170 miliardi di dollari un costo, alla dodicesima mossa sbaglia i conti; chi li considera un sacrificio, vede la casa centrale. #microsoftq1azuresurges #IntelQ3TerafabFoundry AI sta competendo per la capacità di processo avanzata di TSMC, e anche i prezzi dei processori PC regolari si stanno muovendo di conseguenza. Il Commercial Times oggi (12 ottobre) ha citato la catena di approvvigionamento: Intel ha aumentato i prezzi di più generazioni di processori PC da settembre—Panther Lake di fascia alta di circa il 15% al 20% (principalmente modelli dotati di core GPU di fascia alta TSMC N3E, non l'intera gamma); Meteor Lake e Arrow Lake di circa il 5% al 10%. Questa mattina Bitcoin è crollato da circa 81.000 a circa 77.800, un calo di circa -4,3% in un giorno. Non è una discesa lenta, ma un'esplosione di leva finanziaria.
Penso che si stiano sovrapponendo tre fattori. La Federal Reserve mercoledì ha mantenuto i tassi fermi al 3,75%-4%, con un tono del presidente più hawkish, rialzando nuovamente le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre; i risultati di Alphabet e Samsung non hanno soddisfatto le aspettative, causando un crollo iniziale delle azioni tecnologiche nella sessione asiatica, con conseguente impatto sugli asset rischiosi; sul fronte dei contratti, diverse fonti indicano che circa 350 milioni di posizioni sono state liquidate, con maggiori perdite per i long. Negli ultimi tre giorni gli ETF spot hanno effettivamente raccolto fondi, per un totale di circa 400 milioni, ma non sono riusciti a fermare la svendita nei derivati. Oggi scadono opzioni per circa 10,9 miliardi, con il punto di massimo dolore vicino a 78.000 — già superato.
I livelli che seguirò non sono quelli del prezzo attuale. Il prossimo supporto concreto è tra circa 76.300 e 76.500 (minimo di settembre e area della media mobile giornaliera), più in basso c'è la soglia tonda di 75.000. Se volessi provare a comprare in quella zona, userei solo leva bassa, circa 2-3x: con uno stop loss a circa due punti di distanza, una perdita triplicata sarebbe solo di pochi punti percentuali del conto, evitando una liquidazione completa. Lo stop loss lo metterei se il prezzo chiude giornalmente sotto 75.000 o rompe chiaramente la struttura a 76.000 — taglio in base al fallimento della struttura, non a una percentuale arbitraria.
Solo tornando stabilmente sopra gli 80.000 questa fase di panico potrà considerarsi superata. Se si rompe 75.000 e si continua a tenere leva alta, si sta solo andando contro se stessi.
$BTC $ETH $SOL
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Il tasso di finanziamento di $ETH è diventato negativo, ETH sta per essere completamente drenato da BTC, guarda questo tasso, ETH su Binance, Bybit, OKX, Gate e altri exchange principali è tutto negativo, gli short stanno pagando i long. E BTC? Il tasso è ancora positivo, +0.0026%/8h, anche se è sceso non è diventato negativo.
Questo è un tipico caso di divergenza: nello stesso mercato, i long di BTC tengono ancora, mentre gli short di ETH sono già scappati in anticipo.
In ottobre ETH è sceso di oltre il 15%, BTC solo poco più del 4%, il tasso ETH/BTC è sceso costantemente. I fondi si stanno davvero spostando da ETH a BTC. Su Binance ETH è sceso del 5%, BTC del 4,9%, la differenza è simile, ma ETH ha una base più piccola, quindi la leva in questa caduta è stata più forte.
Ancora più fastidioso è che oggi scadono le opzioni, il Max Pain di ETH è a 2000, ora il prezzo è 2332, c'è una trazione verso il basso del 14%. La pressione di vendita alla scadenza non sarà poca.
A dire il vero, l'ultima volta che ETH era più debole di BTC ho spostato la posizione su BTC, ma ETH ha rimbalzato più velocemente di BTC e sono rimasto fuori. Questa volta voglio provare un approccio diverso: non affrettarmi a cambiare, prima vedo se la divergenza del tasso di finanziamento si può correggere in uno o due giorni. Se il tasso di ETH resta negativo ma il prezzo non scende, significa che gli short sono solo una scommessa a breve termine, non un'uscita di trend, e allora sarebbe una finestra per comprare a basso prezzo.
Ma ora in questa posizione, tasso negativo + scadenza delle opzioni che pesa.
Tu cosa ne pensi? Dove pensi che crollerà ETH questa volta Ricavi di 127,58 miliardi, crescita annua del 25% ma ancora sotto le aspettative, utile netto che si riduce di circa un quarto — non è che un edificio è crollato, è che la posizione del muro portante nel progetto non corrisponde a quella effettiva durante la gettata. Visto dalla prospettiva di un ingegnere strutturale, il dato più evidente non è tanto l'aumento percentuale anno su anno, ma quel calo del 25% dell'utile: sembra un rifacimento causato da una modifica progettuale, con i costi che si riversano tutti sulla "perdita da investimenti azionari", un carico non strutturale. In altre parole, la struttura portante non si è rotta, ma i muri di tamponamento non portanti si sono crepati.
Ciò che mi ha davvero spinto ad aprire la pianta è stata la crescita del 103% di Google Cloud. È l'unico pilastro verticale ben definito in tutto il report — parte dalle fondamenta e arriva fino al tetto, collegando capacità di calcolo, storage e servizi di modelli in un unico elemento verticale. I ricavi del business di ricerca sotto le aspettative sono il problema tipico di una ristrutturazione: la rete di colonne esistente è ancora sotto carico, ma il nuovo piano con le apparecchiature non trova un percorso adeguato per trasferire i carichi.
La guida agli investimenti in conto capitale annuali che rimane invariata tra 195 e 205 miliardi di dollari, con un chiaro aumento previsto per il 2027 — questo è l'anima strutturale di questa notizia. Un profano vede solo una spesa, un esperto vede la gettata anticipata del pavimento, la predisposizione delle tubazioni e l'installazione delle palificazioni di contenimento. Se un edificio di cento metri può arrivare a duecento metri, dipende da se le fondazioni a diciotto metri di profondità sono state predisposte in anticipo. Quello che Google sta facendo ora è preimpostare tutti i "carichi superiori" dei prossimi tre-cinque anni nelle fondamenta di oggi. L'utile netto appare brutto nel breve termine perché i costi delle fondamenta e della struttura in acciaio di base sono tutti contabilizzati nel periodo corrente, mentre la loro effettiva ripartizione si realizzerà solo quando i piani superiori saranno completati.
Applicando questa logica a titoli correlati come $XCH, il giudizio diventa ancora più chiaro. L'interazione tra asset on-chain e titoli azionari è essenzialmente un corridoio collegato accanto all'edificio principale — quando l'edificio principale si muove, le lastre e i bulloni del corridoio sono i primi a subire stress. Questi elementi non hanno capacità portante indipendente, la loro sicurezza dipende completamente dal fatto che siano saldamente ancorati alla struttura principale. Guardandoli, non bisogna valutare quanto siano esteticamente disegnati, ma se i loro nodi di connessione siano saldamente saldati alla reale domanda di capacità di calcolo e al reale flusso di cassa.
Il white paper è il progetto, il bilancio è il certificato di collaudo, gli investimenti in conto capitale sono il rombo delle trivelle. Mettendo insieme queste tre cose, ciò che mi interessa di più è se quel rombo continua — perché se le fondamenta smettono di essere gettate, per quanto si costruisca sopra sarà solo un rendering. #googleq3mixedresults#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 MSTR questa brillante relazione finanziaria è essenzialmente un guadagno non realizzato derivante dall'aumento del prezzo di Bitcoin, non un profitto operativo. Il guadagno contabile è solo un numero su carta, il rischio del modello di accumulo di monete ad alto leverage persiste, l'attuale calo è una tipica situazione di comprare aspettative e vendere fatti, e le variazioni future del mercato sono molto grandi.Un flusso caldo e umido proveniente dai vertici della gestione patrimoniale tradizionale sta trascinando il Bitcoin dal limite superiore della troposfera nella boundary layer di portafogli multi-asset. Un prodotto multi-asset lanciato da VanEck mette azioni, obbligazioni, oro e Bitcoin sulla stessa mappa meteorologica, riservando a Bitcoin solo il 2% di copertura nuvolosa, con un intervallo regolabile tra l'1% e il 5%, realizzato tramite strumenti spot di Bitcoin. È come se in una cresta anticiclonica fosse sepolta una singola cella temporalesca espandibile, con poca energia ma posizione sensibile. I due prodotti di Franklin Templeton sono più diretti, con un obiettivo iniziale di circa il 95% in azioni USA e il 5% di esposizione in Bitcoin, utilizzando il reinvestimento dei dividendi azionari per aumentare il peso di Bitcoin. I dividendi sono come una pioggia stabile che rifornisce, mentre il peso di Bitcoin oscilla lentamente come un fronte nella gradiente di pressione.
Dal reinvestimento dei dividendi ai portafogli multi-asset, le istituzioni di gestione patrimoniale stanno integrando Bitcoin da una nube convettiva isolata a uno stato climatico regolare. Una allocazione del 2% è come una sottile nuvola in alta quota, che non oscura il sole ma è sufficiente a modificare l'equilibrio radiativo; l'intervallo regolabile dall'1% al 5% è come l'ampiezza di un fronte freddo che oscilla, apparentemente mite ma in realtà determinante per il percorso delle successive cicloni. Il vero segnale non è nell'entità della percentuale, ma nel fatto che le strategie tradizionali iniziano a includere eventi meteorologici estremi nelle previsioni operative: non si chiede più se domani sarà sereno, ma si dà per scontato che arriverà un temporale, lasciando parametri nel modello in anticipo.
Quando l'allocazione del 2% in Bitcoin passa da un sondaggio sperimentale a una decisione operativa, non è più una singola cella temporalesca isolata sulla mappa meteorologica, ma viene inserita nello sfondo nuvoloso dello stato climatico. Le istituzioni di gestione patrimoniale che aumentano Bitcoin tramite il reinvestimento dei dividendi equivalgono a innescare ripetutamente forti convezioni locali ai margini dell'anticiclone subtropicale; la quantità di precipitazioni per evento è limitata, ma l'eco persistente lascia tracce su scala monsonica. Una volta che la boundary layer del portafoglio multi-asset viene aperta da Bitcoin, le successive attività frontali non richiedono più autorizzazioni aggiuntive. #vaneckfranklinbtcetfsBinance ha avuto un problema a notte fonda, Bitcoin è sceso sotto 77000 in una sola notte — in momenti come questo, io comunque non prendo rischi.
Intorno alle 4 del mattino, il wallet caldo di Binance ha mostrato un trasferimento anomalo, stimando sulla blockchain un trasferimento multi-catena di circa 5,5 miliardi di dollari; calcolato al prezzo del momento, non è ancora la cifra definitiva della perdita confermata.
Binance ha dichiarato che la sicurezza dei fondi degli utenti è garantita, coprirà tutte le perdite e sospenderà temporaneamente depositi e prelievi. Tether e Circle hanno già congelato oltre 2,4 miliardi di dollari in stablecoin correlate.
Al momento del controllo, BTC era intorno a 76979 dollari, in calo del 4,8% nelle ultime 24 ore, a poco più di 200 dollari dal minimo di oggi.
BNB è sceso ancora di più, a 696 dollari, -7,6% in 24 ore, ETH è tornato vicino a 2212 dollari. A dire il vero, con il token della piattaforma che crolla così, il mercato non teme più il prezzo, ma la fiducia.
In 24 ore, sono stati liquidati 1,11 miliardi di dollari in tutto il network, con l'84% di posizioni long, oltre 180.000 persone liquidate.
Io osservo solo, non inseguo.
Aspetto che torni sopra gli 80000 per parlare di stabilizzazione, se scende sotto 76760, questa valutazione di oggi decade. Finché non arriva la conferma ufficiale della notizia sull'exchange, fare acquisti al ribasso è una scommessa sulle notizie, molto più difficile che indovinare il prezzo. $BTC $BNB $ETH Circa il 2,79% di differenziale di prezzo, con una leva di 10 volte, calcolando approssimativamente sul margine iniziale, il rendimento è circa del 27,9%, senza ancora detrarre le commissioni. Questa posizione short su $HYPE è stata completamente chiusa, realizzando un profitto di 52.100 dollari. Facendo i conti, non guardo a quanto ho guadagnato, ma a quanto la leva ha amplificato questo piccolo differenziale di prezzo.
Il mio giudizio è: il risultato di questa operazione è buono, ma una leva di 10 volte di per sé non è molto sicura. Se il prezzo si muovesse in direzione opposta di circa il 3%, sempre calcolando approssimativamente, si perderebbe circa il 30% del margine iniziale. Profitto e perdita usano lo stesso amplificatore, non si può pensare che questa volta si è guadagnato e quindi che questo rischio sia facile da sopportare; inoltre non è stato previsto uno stop loss, non inventerò una storia di gestione del rischio per questa operazione.
Se dovessi scegliere, preferirei un'amplificazione minore, per lasciare spazio a un errore di giudizio. In futuro, quando vedrò grandi profitti, calcolerò prima quanto costerebbe un movimento contrario, poi deciderò se vale la pena invidiarli. Il report trimestrale di Strategy Q3 è uscito, con un utile operativo trimestrale di 20,9 miliardi di dollari, un record storico, ma il titolo è sceso di oltre il 2% dopo l'orario di mercato.
La ragione è semplice: questi 20,9 miliardi sono tutti guadagni non realizzati derivanti dall'aumento di BTC, non denaro reale. Ancora più imbarazzante è che la quantità di BTC per azione è diminuita del 3,7% — la posizione totale è aumentata del 26% a 848.500 BTC, ma nello stesso periodo sono state emesse azioni per 21,2 miliardi di dollari, diluendo più rapidamente dell'acquisto di BTC.
Ciò che vale davvero la pena osservare è il cambio di strategia di finanziamento.
In passato era una macchina perpetua di "emissione azioni per comprare BTC", questo trimestre l'attenzione si è spostata sulla ristrutturazione del bilancio: riacquisto di azioni privilegiate STRC$MSTR per 2,04 miliardi di dollari, riserve in dollari accumulate fino a 5,07 miliardi, sufficienti a coprire 3,4 anni di dividendi e interessi. Hanno anche introdotto un "dividendo giornaliero", a partire dal 1° novembre i dividendi STRC saranno distribuiti quotidianamente.
In parole povere, Strategy sta spendendo soldi per guadagnare tempo — riacquistando azioni privilegiate per ridurre il carico futuro dei dividendi e accumulando liquidità per sopportare la pressione degli interessi durante i cicli di ribasso. Il prezzo è la diluizione degli azionisti ordinari; Clear Street lo ha detto chiaramente: "Il miglioramento del finanziamento avviene a spese degli azionisti ordinari".
Per quanto riguarda $BTC, il ritmo di acquisto settimanale di decine di miliardi del primo semestre non tornerà a breve. Ora si dà priorità al flusso di cassa e alla riduzione della leva finanziaria, non all'accumulo indiscriminato. $BTC è sostenuto da ETF intorno a 90.000, ma la domanda marginale del "più grande rialzista" sta diminuendo; in questa fase non si può contare solo su Strategy per sostenere il mercato. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 La domanda di potenza di calcolo è una narrazione, il bilancio è la verifica. Io mi concentro solo sul fatto se il business cloud corrisponde alle affermazioni, senza fare scommesse unilaterali in anticipo. #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ $OKB il mercato è in questa situazione morta, eppure OKB è salito per tre giorni consecutivi fino a 113,69.
Le monete di piattaforma hanno il loro ritmo, senza guardare affatto il volto di BTC.
Dietro c'è in realtà la grande mossa congiunta di OKX e ICE. Combinano le risorse di conformità dei giganti della finanza tradizionale con i perpetual on-chain, pronti a catturare grandi opportunità nel quadro normativo statunitense.
Anche se questo tipo di notizia positiva di alto livello non si è ancora concretizzata, i fondi stanno già anticipando.
Una volta aperta questa grande fetta di torta dei perpetual conformi, un ritracciamento di una decina di dollari sul grafico non è nulla, l'intenzione dei principali attori di accumulare silenziosamente è troppo evidente.
#OKB
$OKB
👇$SOL ETF ha registrato un deflusso record di 19,16 milioni di dollari in un solo giorno, e sulla blockchain grandi investitori hanno venduto 1,02 milioni di SOL in 5 giorni.
Di solito sarebbe crollato subito, ma il mercato è rimasto stabile.
Le notizie negative non riescono a farlo muovere, è chiaro che sotto ci sono grandi capitali che resistono.
La pressione di vendita evidente non riesce a scalfire il mercato, quando le munizioni degli orsi saranno finite, basterà un piccolo scintilla per farlo salire.
#SOL
$SOL
👇Una posizione da 82.800 dollari non significa aver investito 82.800 dollari di capitale. Guardando questa nuova posizione long su $HYPE, la cosa che voglio chiarire ai principianti è proprio questa differenza: il materiale mostra un uso di leva 10x, con una posizione di 929,3 unità, ma non viene indicato il capitale totale del conto, quindi non si può giudicare quanto sia pesante la scommessa.
📌 Calcolando approssimativamente il margine iniziale dividendo il valore nominale per la leva, si ottengono circa 8.279 dollari. Se il prezzo si muove in direzione opposta di 1 dollaro, la perdita non realizzata su questa posizione sarà circa 929 dollari, pari a circa l'11% del margine sopra indicato, senza considerare le commissioni. La leva riduce il margine richiesto per aprire la posizione, non l'ammontare di profitto o perdita sulla stessa posizione.
Non consiglio di valutare il rischio solo guardando "quante volte" si usa la leva. I principianti spesso confondono il margine con la dimensione della posizione, trascurando che a subire la volatilità è il valore nominale totale. Il mio consiglio è: prima calcola quanto si perderebbe se il prezzo si muovesse nella direzione sbagliata di un passo, poi valuta quanto è accurata la tua previsione sulla direzione.Il petrolio è rimbalzato da 89$ a oltre 100$ questo mese. L'oro è sceso da 4.400 a 4.017, sotto il livello di 4.053 che non ha mai recuperato. Strano, con le tensioni con l'Iran irrisolte? Non proprio. Con l'84% di probabilità di un aumento a dicembre e il decennale vicino al 5%, il vero concorrente dell'oro non è la paura, ma il rendimento. Il petrolio prezza la guerra. L'oro prezza la Fed. Al momento la Fed sta vincendo. NFA.$XAU ☀️ Crypto & Mercati Finanziari – Riepilogo Mattutino | 30 Ottobre Highlights del Mercato Notturno: ① $BNB Incidente di Sicurezza: Binance ha confermato un furto che ha coinvolto uno dei suoi hot wallet, ulteriori dettagli sono ancora attesi. ② Dati Economici USA: La crescita annualizzata del PIL USA del terzo trimestre è stata del 3,4%, più forte sia rispetto al secondo trimestre che alle aspettative del mercato. L'inflazione PCE di settembre ha raggiunto il 3,6% su base annua, mentre il PCE core si è attestato al 3,1%, evidenziando la combinazione di una solida crescita economica e un'inflazione persistente. ③ BCE UL'evento Binance ha congelato 2,54 miliardi di dollari in $BTC, ma BTC è sceso a 77.000! Quanti altri rischi ci sono?
Questa mattina la notizia è davvero scioccante: Binance sta indagando su un potenziale incidente di sicurezza, con asset congelati per 2,54 miliardi di dollari!
Non affrettarti a dire "furto di 2,54 miliardi". Il congelamento non equivale a una perdita definitiva, Tether, Circle e altre istituzioni hanno partecipato al congelamento degli asset. Binance ha temporaneamente sospeso depositi e prelievi, affermando che i fondi degli utenti sono al sicuro; Zhao Changpeng ha detto che sembra un attacco hacker.
Guardiamo ancora $BTC. Lo snapshot di CoinGlass di questa mattina mostra circa 77.138 dollari, con un calo del 4,63% nelle 24 ore. Ancora più evidente, nelle 24 ore i contratti BTC sono stati liquidati per circa 475 milioni di dollari, con un open interest non chiuso di circa 53,05 miliardi di dollari; il volume dei contratti è di circa 107,1 miliardi di dollari, mentre il mercato spot è di circa 8,08 miliardi di dollari.
Questo è il conflitto che mi interessa di più: le autorità stanno cercando di controllare l'evento, ma il mercato dei contratti continua a oscillare violentemente. Nota che gli asset congelati non sono l'ammontare delle liquidazioni e non dimostrano che tutti i 475 milioni di dollari siano causati dall'evento.
Il mio giudizio: a breve termine sono ribassista, ma non inseguo il ribasso a questo livello. Se i prelievi riprendono e BTC si stabilizza sopra gli 80.000 dollari, la logica ribassista va rivalutata; se i problemi di sicurezza persistono e il prezzo continua a scendere, bisogna temere una seconda ondata di liquidazioni.
Tu su quale scenario punti: un rapido rimbalzo dopo la chiarificazione ufficiale, o una seconda ondata di vendite causata dalla crisi di fiducia? #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 "Il wallet hot di un certo Binance è stato svuotato, perdendo 6 miliardi di dollari"
Questa mattina appena svegli, un enorme incidente è accaduto a Binance, il wallet hot di otto diverse blockchain è stato completamente violato, e i fondi trasferiti ammontano a ben 6 miliardi di dollari.
La cosa più incredibile è stata l'operazione delle 5 del mattino, quando 200 milioni di stablecoin sono stati appena trasferiti, l'hacker ha impiegato solo 72 secondi per suddividerli e spostarli, scambiandoli rapidamente su exchange decentralizzati per lavarli.
Attualmente il fondatore ha dichiarato che è in corso un'indagine urgente sulle anomalie, e tutta la rete sta monitorando attentamente se la separazione tra hot e cold wallet ha retto completamente. $BTC $UNITREE Contratti con il sapore di Yushu, anche il prestito titoli di A grande ha un rapporto qualità-prezzo migliore rispetto a fare contratti qui, con costi annualizzati di migliaia, lo scostamento dall'ancora del prezzo è già volato via, capacità piccola, non ci sono molti vantaggi, è adatto solo a piccoli capitali per tentare la sorte qui 胡巴🐾
⚠️⚠️⚠️Indice di panico in aumento
Il 30 ottobre 2026, il più grande furto di sicurezza in termini di importo nella storia delle criptovalute, i dati sono ancora in fase di raccolta, il risultato finale è in attesa di conferma ufficiale da parte di binance.
Recentemente, la maggior parte dei report finanziari delle azioni tecnologiche statunitensi non è stata molto positiva, suscitando preoccupazioni tra gli investitori e aumentando la volatilità del mercato.
$ETH $BTC Se le due ombre superiori di ieri sera erano solo un test, allora da ora in poi non bisogna guardare la direzione, ma da che parte si spinge la leva. BTC ha tentato quattro volte di attaccare il canale Vegas, ma è stato respinto ogni volta; questo è l'ultimo atto dignitoso dei ribassisti o i rialzisti stanno accumulando forza? Questa mattina, guardando il grafico a 4 ore, la mia prima reazione non è stata eccitazione, ma un po' di cautela. Il canale Vegas sopra il prezzo di BTC ha iniziato a invertire posizione, il che di solito significa che la struttura del trend si sta lentamente indebolendo, ma le due spinte di ieri sera sono state respinte, indicando che sopra c'è ancora un vero livello di vendita. Questa situazione è facile da fraintendere come un "breakout imminente", ma preferisco guardare ai derivati: il volume aperto dei perpetual non è diminuito significativamente, e il tasso di finanziamento non è stato spinto a livelli estremi, i rialzisti stanno resistendo, non inseguendo. Le posizioni che resistono a un falso breakout saranno liquidate più rapidamente di quanto si pensi. Questo è anche il motivo per cui in questi giorni sono cauto ma leggermente rialzista. Se riuscirà davvero a superare e mantenersi sopra il bordo superiore del canale per la terza volta, il costo per inseguire i rialzi sarà in realtà più basso di ora, perché una volta confermata la struttura, i ribassisti che coprono le posizioni spingeranno il prezzo più in alto; al contrario, se verrà respinto di nuovo, il gruppo di rialzisti con leva alta sotto sarà il primo carburante, e il ritracciamento sarà più profondo delle due volte precedenti. Ho già investito una somma in MSTR, essenzialmente scambiando il beta azionario per un'opzione sul breakout di BTC, non scommettendo su un'impennata stasera. ETH invece procede chiaramente con un ritmo più lento, è ancora lontano dal canale Vegas, come se stesse lentamente lavorando sotto la trendline. Il suo ruolo ora è più quello di un candidato per un recupero ritardato, non il leader del rialzo. 2220 a 2270 Not your keys, not your coins questa frase oggi è tornata virale con l'evento di Binance
SAFU è stato ripetuto infinite volte, quante persone si sono spaventate questa volta
L'attacco hacker a Binance questa volta, è forse la campana a morto per gli exchange centralizzati?$AT $APR Niangxipi, questa ondata di pulizia APR è stata davvero dura, ho osservato a lungo la posizione 0.0572, il grafico a candele mostra un consolidamento con volume ridotto, è chiaro che i grandi investitori stanno accumulando segretamente. Dal punto di vista tecnico puro, il divergence rialzista a livello giornaliero è già emerso, i segni dell'ingresso di denaro intelligente sono troppo evidenti. Non c'è fretta, aspetta il segnale, posizionati a più riprese intorno a 0.0572, controlla la posizione sotto il 20%, metti uno stop loss sotto 0.052. Non inseguire i rialzi, aspetta il ritracciamento per confermare prima di agire. Chi vuole seguire può controllare il mercato dei token nella scheda sottostante per vedere il book in tempo reale, non limitarti a seguire solo le mie parole.📉
Quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio di investimento, le criptovalute sono molto volatili, prendi decisioni con cautela
👇👇👇$HYPE ha bruciato quasi 50 milioni di token, pari al 4,99% del totale, una cifra tutt'altro che trascurabile. Bruciare significa bruciare, l'offerta reale si è ridotta concretamente.
Anche da parte di ETH ci sono movimenti importanti. BlackRock ha trasferito quasi 200 milioni di dollari in ETH su Coinbase in due giorni, e un wallet OG inattivo da tre anni si è improvvisamente risvegliato, depositando direttamente 2119 ETH. Quando un wallet così vecchio si muove, la mia prima reazione è sempre: stanno per vendere? Non necessariamente, ma vale la pena tenerlo d'occhio.
Per quanto riguarda $BTC, il 30 ottobre scadono opzioni per circa 11 miliardi di dollari, e con le elezioni di medio termine USA sempre più vicine, la volatilità probabilmente non sarà bassa. In Australia la regolamentazione sui mercati predittivi si sta inasprendo, Polymarket è stato segnalato come bloccato. Inoltre, un indirizzo ha depositato 2000 $XAUT su Binance, vendendoli al prezzo attuale potrebbe subire una perdita.
In definitiva, la questione rimane sempre la stessa: il denaro sta entrando o uscendo, e $BTC riuscirà a mantenere le posizioni chiave. Finché queste due domande non avranno risposta, tutto il resto è rumore.Se non ci fosse stato l'attacco hacker a Binance di notte, il prezzo non sarebbe sceso? Personalmente penso che forse non sarebbe sceso così tanto, ma molto probabilmente sarebbe comunque sceso.
Primo, gli indici azionari statunitensi (S&P 500, Nasdaq) continuano a calare, molti investitori preferiscono dare priorità alla copertura del rischio, quindi anche se non vendono criptovalute, fanno hedging; secondo, i rischi potenziali menzionati più volte nelle dirette di questa settimana, la candela settimanale non soddisfa ancora le caratteristiche di inversione, molto probabilmente scenderà ancora per formare un fondo, solo così ci sarà la possibilità di condizioni migliori per un trend rialzista.
Aspettiamo novembre, rispettiamo sempre il mercato e facciamo piani che possiamo realizzare al meglio delle nostre capacità! $ETH 10.30 Analisi mattutina sull'oro:
Ieri sera sono stati pubblicati i dati PCE e PIL, che hanno evidenziato una persistenza dell'inflazione e una resilienza economica superiore alle aspettative. Le aspettative di aumento dei tassi si sono ulteriormente rafforzate, con il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA che sono saliti di pari passo, mettendo sotto pressione l'oro che ha iniziato a scendere. A ciò si aggiunge l'atteggiamento precedentemente più aggressivo della Federal Reserve, che ha chiaramente indebolito i rialzisti nel breve termine.
Dopo un breve tentativo di rialzo in apertura, il prezzo è rapidamente sceso. Dalla struttura delle bande di Bollinger a un minuto si nota facilmente che, toccata la banda superiore, la spinta al rialzo è stata insufficiente e non è riuscita a proseguire, invertendo la rotta e scendendo, segno di una debolezza degli acquirenti nel breve termine.
Consiglio operativo: vendere nell'intervallo 4000-4020, con obiettivo 3960; in caso di rottura al ribasso, continuare a puntare verso i 3880 circa. Andamento $ETH in calo, giudizio principale: si prevede prioritariamente un rimbalzo iniziale ma difficile da superare rispetto al picco del rimbalzo dopo il crollo improvviso, seguito da una rottura del minimo più recente a un'ora, quindi un tentativo sul minimo più recente a livello giornaliero. Il rialzo giornaliero è stato chiaramente interrotto da una chiusura ribassista, i massimi del rimbalzo a un'ora si abbassano continuamente, attualmente le prove di discesa sono più forti. Intervallo temporale: 12 ore dopo il punto di raccolta dati · Fiducia: media (non probabilità statistica) Osservazioni chiave • Minimo più recente a un'ora: 2247,03 • Picco del rimbalzo dopo il crollo improvviso: 2293,22 Obiettivo preliminare Minimo più recente a livello giornaliero: 2230,41 Criterio di verifica: si inizia dopo la consegna completa nel gruppo, prima si verifica la conferma di chiusura della previsione principale, poi si raggiunge l'obiettivo in una chiusura a 15 minuti successiva; se scade prima del termine originale non si considera realizzato. Si verifica solo il percorso del prezzo, non rappresenta la correttezza di tutta la struttura o spiegazioni causali, né è un rendimento di trading. Direzione generale settimanale e giornaliera Settimanale: la settimana recente è ancora in calo. Chiusure consecutive in ribasso, massimi, minimi e chiusure si abbassano settimana dopo settimana, l'ultima settimana completa si è chiusa in una zona bassa. Il ritracciamento dopo il rialzo precedente non è ancora terminato, il breve rialzo giornaliero recente non ha cambiato questo contesto. Giornaliero: il grafico giornaliero è passato da un breve rialzo a un calo. L'ultimo massimo giornaliero è inferiore al giorno precedente, il minimo si è spostato nettamente verso il basso, chiusura ribassista marcata sotto l'ultimo minimo settimanale completo. Il rialzo che aveva progressivamente alzato i minimi è stato interrotto, si considera prioritariamente la continuazione del calo, non più un andamento oscillante. Andamento intraday La giornata è in calo, il rimbalzo non ha ancora invertito la discesa. Il rialzo a quattro ore non ha superato il precedente massimo, poi si è chiuso nettamente in ribasso segnando un nuovo minimo recente. Una