Orbit Post Sitemap
Elon Musk avverte: oltre 200 nuovi fornitori di servizi cloud AI nel mondo potrebbero in futuro essere solo pochi quelli a sopravvivere, la maggior parte fallirà o verrà assorbita.
La situazione più imbarazzante riguarda quelle aziende che sono passate dal mining di Bitcoin all'AI: IREN, WULF, CIFR, HIVE, che possiedono terreni, energia e data center, apparentemente con un vantaggio competitivo. Ma i data center AI costano molto più dei mining farm, le GPU si aggiornano rapidamente, e molte aziende non hanno ancora stabilizzato i profitti, accumulando debiti.
CoreWeave ha accumulato circa 50 miliardi di dollari di debito, con alcuni rendimenti obbligazionari che hanno raggiunto il 15%-16%. Al 22 ottobre, gli short su CoreWeave, IREN, NBIS e altre cinque aziende infrastrutturali AI hanno realizzato un profitto flottante cumulato di circa 6 miliardi di dollari solo a ottobre.
SpaceX è riuscita a completare un finanziamento di 40 miliardi di dollari in debito GPU grazie ai ricavi indipendenti di Starlink e dei lanci di razzi che sostengono la sua credibilità. Molte aziende come Neocloud non hanno questa base e possono solo sperare di ripagare i debiti con i futuri ricavi da noleggio di potenza di calcolo.
Non ricorda un po' la bolla di internet del 2000? Allora molte aziende che avevano investito massicciamente in fibra ottica e infrastrutture non sono sopravvissute fino al vero boom del settore... #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Con l'avvicinarsi delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, il mercato si concentra sull'impatto del cambio di controllo del Congresso sulla regolamentazione delle criptovalute. Il disegno di legge sulla regolamentazione delle criptovalute di questa legislatura ha incontrato ostacoli, e il risultato determinerà se il nuovo Congresso rilancerà la legislazione correlata. Se si orienterà verso un approccio favorevole alle criptovalute, sarà utile per chiarire il quadro normativo e favorire l'ingresso continuo di capitali istituzionali; se invece le aspettative di inasprimento della regolamentazione aumenteranno, l'ecosistema DeFi di Ethereum subirà maggiori pressioni, con una performance generalmente inferiore a quella di Bitcoin. Prima delle elezioni, le oscillazioni nei sondaggi amplificheranno la volatilità del mercato, con continui aggiustamenti tra rialzi e ribassi. Tuttavia, è importante capire che le elezioni di medio termine sono solo un catalizzatore per il mercato; il fattore chiave che determina la direzione principale di BTC e ETH rimane l'aspettativa sui tassi della Federal Reserve e i flussi di fondi degli ETF. #本周将公布10月FOMC利率决议 Trump: "È arrivato il momento della decisione", o si negozia o si combatte. Quattro possibili scenari prima delle elezioni di medio termine 👇
① Continuare con le parole, senza azioni per ora (massima probabilità)
Iniziare una guerra alzerebbe il prezzo del petrolio e aumenterebbe le vittime, creando problemi ai Repubblicani. Anche l'Iran vuole aspettare i risultati elettorali. Il mercato oscilla seguendo le notizie.
② Ottenere risultati diplomatici limitati
Prima raggiungere un consenso parziale sulla riduzione degli attacchi e sulla sicurezza della navigazione, lasciando le questioni difficili dopo le elezioni. L'appetito per il rischio si riprende a breve termine, la sostenibilità dipende dal reale miglioramento della navigazione.
③ Attacchi limitati per mostrare fermezza
Se lo stallo danneggia l'immagine di durezza, Trump potrebbe optare per una vittoria rapida. Ma la scala degli attacchi è decisa dagli USA, mentre la ritorsione no. Se l'Iran si trattiene, l'impatto è breve; se colpisce infrastrutture energetiche, la situazione sfugge al controllo.
④ Escalation forzata da eventi imprevisti (scenario da evitare)
Vittime tra le truppe USA, nuove mosse israeliane, o blocchi nello stretto potrebbero far saltare l'attesa post-elettorale. Il prezzo del petrolio salirebbe ancora, mentre azioni USA e Bitcoin subirebbero vendite immediate.
Tenere d'occhio tre segnali: esistenza di accordi comuni, miglioramento della navigazione, presenza di vittime significative.
Le elezioni danno a Trump la motivazione per controllare la situazione, ma non la capacità di controllare la reazione degli avversari. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ In breve: nel Q3 si guarda se la base operativa può rimanere stabile, HBM4 non riguarda il presente, ma la realizzazione delle aspettative di una seconda curva di crescita per lo storage AI.#OilFlowsRecover
*Recupero del flusso di petrolio questa settimana — breve riassunto:*
*Cosa è successo:*
- *Il rimbalzo di settembre è stato reale:* esportazioni di greggio del Golfo *+4,4 mb/g a 13,9 mb/g* a settembre — *>75% del livello pre-bellico*. Flussi totali di Hormuz *+3,7 mb/g a 10,9 mb/g* (trasferimenti nave a nave + oleodotto Est-Ovest). L'IEA segnala un'offerta globale di 102,3 mb/g a settembre.
- *Questa settimana è crollato di nuovo:* il 7 ottobre i flussi di Hormuz sono scesi a *2,72 mb/g da 12,26 mb/g* il 4 ottobre a causa di attacchi Houthi. Attacchi nel weekend all'aeroporto saudita + strutture petrolifere. ETH si avvicina a 2300, BTC si mantiene a 80.000: quale dei due si confermerà per primo, vale la pena seguirlo?
Prima guarderò se BTC riesce a mantenersi sopra gli 80.000 dollari, poi osserverò il supporto a 2300 di ETH. Il motivo è semplice: se BTC si stabilizza in un punto chiave, significa che l'appetito per il rischio del mercato non è peggiorato; se ETH rimbalza vicino al supporto, potrebbe essere solo un rimbalzo a breve termine, entrare da soli potrebbe significare comprare durante un ritracciamento. Attualmente su OKX spot, BTC è appena tornato sopra gli 80.000, mentre ETH è ancora vicino al minimo delle ultime 24 ore, la forza relativa non si è ancora invertita.
Ma "BTC si stabilizza prima" non significa che ETH non possa rafforzarsi prima. Se ETH continua a testare senza rompere i 2300, alzando i minimi e tornando sopra il prezzo di apertura delle ultime 24 ore intorno a 2353, mentre BTC si mantiene sopra gli 80.000, allora si tratta di una forza relativa di qualità superiore; se invece si tratta solo di un falso segnale con volumi non confermati, non lo considererò un vero supporto.
Al contrario, se BTC scende sotto il minimo delle ultime 24 ore intorno a 79.378 e non riesce a tornare sopra gli 80.000 dopo un rimbalzo, anche se ETH temporaneamente si mantiene a 2300, potrebbe essere trascinato al ribasso dal mercato; se ETH scende efficacemente sotto i 2293 e non riesce a rimbalzare, allora il suo supporto è invalidato. Il mio ordine di osservazione è che BTC fornisca prima la linea di fondo del rischio, poi ETH confermi la resilienza. Se ETH torna sopra 2353 e continua a sovraperformare mentre BTC resta intorno agli 80.000, allora questa regola di "guardare prima BTC" va rivista.
$BTC $ETH #交易之声：你的经验值得被听到 Raccogliendo le commissioni di finanziamento, la posizione potrebbe diventare sempre più difficile da sostenere. Duoganquiu ha dichiarato nell'aggiornamento delle posizioni del 26 ottobre che la posizione short di HYPE di Maji Dage ha una perdita non realizzata di 2.537.000 U, con un reddito da commissioni di finanziamento di 1.093.600 U. Questo è un record fornito dall'autore, non ancora verificato in modo indipendente e non rappresenta una posizione in tempo reale. Se questi numeri sono coerenti, le commissioni di finanziamento possono solo compensare parzialmente la perdita non realizzata, non si può considerare questa posizione short come profittevole. Il reddito sembra considerevole, ma non significa che mantenere la posizione possa coprire le oscillazioni di prezzo avverse. La mia opinione è che avere contemporaneamente short su BTC, long su ETH e short su HYPE non significa che il rischio sia già coperto; la divergenza nelle tendenze delle diverse criptovalute potrebbe invece concentrare le perdite su una sola posizione. Tu cosa guarderesti prima, quanto puoi guadagnare dalle commissioni di finanziamento o se la posizione in perdita si è ridotta? Fonte: Duoganquiu https://www.okx.com/zh-hans/orbit/post/91055354823168#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Azure ha registrato una crescita del 43% in un trimestre, superando per la prima volta i mille miliardi annui. La commercializzazione dell'AI non è più una questione di "se ha senso", ma di "quando arriveranno i soldi" — e ora sembra proprio che i soldi stiano arrivando.
Alcuni segnali chiave:
• I posti a pagamento di Copilot hanno raggiunto i 30 milioni, con 50 milioni di utenti GitHub Copilot
• L'arretrato commerciale ammonta a 678 miliardi di dollari, e i nuovi ordini provengono principalmente da aziende tradizionali, non dai pochi grandi produttori di modelli
• Il modello di pagamento sta passando da "per utente" a "per utilizzo", finalmente il consumo di token può essere collegato ai ricavi
Questo indica una cosa: l'AI sta passando dall'essere una dimostrazione di forza a una voce di spesa regolare nel budget IT aziendale. In questo trimestre la spesa in capitale è stata di 41 miliardi di dollari, con un flusso di cassa libero in calo. I 678 miliardi di ordini richiedono in media 2,3 anni per essere riconosciuti, e solo il 30% si realizzerà entro 12 mesi — questa è la "pioggia futura", non il profitto corrente.
Quindi un giudizio più preciso è: Microsoft ha dimostrato che "c'è chi è disposto a pagare per l'AI", ma non ha ancora completamente dimostrato che "ogni entrata da AI sia stabilmente redditizia".
I prossimi tre punti di osservazione sono più importanti della crescita stessa:
La capacità di Azure di mantenere una crescita intorno al 45%
Il tasso di rinnovo di Copilot (non se acquistano, ma se rinnovano)
Se il costo per token unitario può continuare a diminuire
Il punto di svolta della commercializzazione dell'AI è arrivato, ma il punto di svolta del profitto è ancora da venire È passata poco più di un'ora dopo mezzogiorno, ho appena finito di mangiare e ho aperto il grafico, non ti sembra che BTC stia oscillando su e giù, sembra essersi stabilizzato, e ti viene voglia di entrare per comprare a un prezzo basso? Non avere fretta di agire!
Guarda le barre verdi davanti nel grafico di $BTC, nelle ultime 1-2 ore c'è stato un afflusso netto di 50-60 milioni, i piccoli investitori pensano che sia arrivata l'occasione e si buttano dentro, ma se guardi più a destra, ai dati a lungo termine, nei contratti a 30 giorni c'è stato un deflusso netto di ben 7,682 miliardi, e anche nel mercato spot sono usciti 1,237 miliardi; l'afflusso a breve termine serve solo ad attirare i piccoli investitori a prendere la posizione, mentre i grandi capitali hanno iniziato a ritirarsi freneticamente già un mese fa.
Guarda poi $ETH, i dati sono ancora più dolorosi! A breve termine, nell'ultima ora, è entrata una cifra di poco più di 80 milioni, ma nei 30 giorni i fondi nei contratti sono usciti per 8,595 miliardi, e nel mercato spot sono usciti 3,784 miliardi; la perdita di fondi in ETH è ancora più grave che in BTC, ogni rimbalzo a breve termine serve a fornire liquidità ai grandi capitali per vendere.
Infine guarda $SOL, che resiste un po' meglio, ma anche nei contratti a 30 giorni sono usciti quasi 2 miliardi, la tendenza generale è ancora di deflusso.
In sintesi: non farti ingannare dalle barre verdi di pochi minuti fa, questo è quello che si chiama un piccolo dolcetto a breve termine, mentre a lungo termine ti svuotano il capitale; i grandi capitali stanno sfruttando i rimbalzi per incassare freneticamente e uscire, senza un vero sostegno in denaro reale, con cosa dovrebbe salire? Io resto assolutamente fuori e guardo la scena.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Oggi ho visto una discussione sul nuovo L1 di BNB, la reazione automatica di chi cerca profitti facili: nuova catena, ci sono nuove monete? 😂
Ho controllato i documenti ufficiali, la risposta è molto chiara: non emetteranno nuove monete per la catena, continueranno a usare BNB. Non si tratta di mandare in pensione BSC, ma di aprire una nuova catena rivolta a scenari come trading, pagamenti, AI, ecc.
Personalmente penso che questo sia più interessante dei parametri di performance. Ogni volta che si crea una nuova catena, non è detto che debba avere una nuova moneta, costringendo gli utenti a studiare di nuovo valutazione, circolazione e tabelle di sblocco.
Per ora è ancora in rete di sviluppo interna, la testnet pubblica e la mainnet non sono ancora aperte, quindi non affrettatevi a cercare link per ricevere airdrop.
Sono più curioso di vedere se, senza aspettative di airdrop legate a una nuova moneta, si riesce a trattenere gli utenti offrendo un buon servizio. Questo è più interessante di quanti TPS vengano annunciati nelle conferenze.ZEC sta per subire una grande caduta? Ho appena visto che Josh Swihart, sviluppatore principale di Zcash, si è pubblicamente opposto alla proposta di staking Crosslink di Shielded Labs, ritenendola rischiosa e priva di sufficiente consenso comunitario, motivo per cui l'aggiornamento è stato sospeso. E proprio nello stesso giorno sia $ZEC che $XMR hanno subito un calo evidente. Innanzitutto, tutti sanno che l'aumento di ZEC negli ultimi tre mesi è stato praticamente l'unico trend indipendente in questa fase, quindi anche se la portata di questa discesa non è particolarmente grande e non è necessariamente collegata a questa notizia, merita comunque particolare attenzione. Perché è la prima volta che ZEC affronta un problema di governance, e non il rischio maggiore che la comunità ha sempre temuto per le privacy coin, ovvero la regolamentazione.
In secondo luogo, anche se il rischio di governance di solito non si riflette immediatamente sul prezzo, erode lentamente il premio di consenso. Crosslink vuole spostare ZEC da PoW a uno staking ibrido, il che tocca la distribuzione degli interessi tra miner e detentori di token; anche se chi detiene ZEC di solito non si preoccupa della governance ma solo della narrativa, l'esperienza storica ci insegna che questo è spesso il punto più fragile, dove un passo falso può facilmente portare a una spaccatura interna fatale.
Questo è tutto, DYOR SOMETHING STRANGE KEEPS HAPPENING EVERY 4 YEARS Look at the timing 2014, 2018, 2022 And no, I'm not talking about the clichéd 4-year cycle. I'm talking about the MID-TERM ELECTIONS 3 U.S. midterm election years = 3 brutal Bitcoin dumps $BTC lost roughly : 57% in 2014 73% in 2018 64% in 2022 Then came the years that followed : 2015: +34% 2019: +92% 2023: +155% The same sequence keeps showing up in the chart. A midterm year brings a major drawdown, and the following year brings a powerful recoveryPrima pensa al peggior scenario: se in futuro più token entreranno negli exchange e la domanda di acquisto non sarà sufficiente, la volatilità a breve termine potrebbe aumentare. Questo è il mio test di stress, non un risultato già avvenuto. Secondo il monitoraggio di余烬, una balena del 2015 che ha sottoscritto 100.000 ETH a 0,311$ ciascuno, ha trasferito per la prima volta dopo circa 11 anni i restanti 50.000 token, con 1.500 già entrati negli exchange.
⚠️ Mi preoccupa di più l'incertezza della potenziale pressione di vendita, non l'etichetta di "balena antica". Primo, trasferire negli exchange non significa aver venduto, quindi presumere un dump è un errore; secondo, il suo costo storico è molto basso, non si può usare il costo medio degli holder normali per indovinare la sua volontà di vendita.
Avendo esperienza in risk management, di solito verifico prima la massima perdita sopportabile per singola transazione, includendo anche lo slippage, invece di indovinare la direzione basandomi sulle balene. Ora osserverò solo se i trasferimenti continuano e se le transazioni effettive riescono a essere assorbite.帕尔 $BTC 行情周报 -10.26 一、K 线分析 1）周线大区间仍在 60-98。行情掠夺 6W 后向上突破周 LH，吃掉上方 fvg 流动性打到 874，随后进入震荡下跌。目前已经连跌 3 周，整个 10 月基本都在震荡回调里，价格到了 eq 79 附近。 2）流动性：核心看 75。75 是 ssl，下方是大块 fvg。本周关键就是看这里会不会被掠夺。 按下跌预期，位置分三档： 1）77-78 吸筹震荡；突破 80、站稳 79 看涨 2）掠夺 75，插针 72 附近，再拉起站稳 75 3）延续下跌，测试 64-65 ob 二、数据分析 1）ETF 上周 ETF 总计流入 +3.01 亿，终结 10 月前两周连跌，但周内博弈很惨。前三日狂吸 +10.75 亿（周一 IBIT 爆买 6.65 亿打底，周三 IBIT+FBTC 合买 4.48 亿）冲击 $85k；周四受美股科技财报和油价冲击，单日暴砸 -6.36 亿，全周最终净流入 +3.01 亿。 IBIT 净流入 +5.66 亿单骑救主；FBTC（-1.17 亿）和 ARKB（-1.00 亿）是砸盘主力。 目前 $83.6k-$Il finanziamento del debito GPU da 40 miliardi di dollari riportato da SpaceX indica una divisione più netta nell'infrastruttura AI: i finanziatori sembrano più disposti a sostenere l'espansione del calcolo quando è affiancata da entrate consolidate derivanti dai lanci e da Starlink. Ciò non dimostra che i fornitori focalizzati sul noleggio falliranno, ma un credito più restrittivo potrebbe rendere la sola scala una strategia insufficiente.
#SpaceX40BGPUFinancing $BTC $ETH $SOL
Il flusso di fondi è improvvisamente tornato in modo significativo in 1 ora, ma nelle 24h si registra ancora una grande uscita.
Questo tipo di divergenza "flusso lungo in uscita e breve in entrata" è solitamente un rimbalzo da ipervenduto o un falso segnale rialzista.
Finché la tendenza principale non cambia, evitare di inseguire i prezzi al rialzo ciecamente e fare attenzione ai falsi breakout Valutazione del mercato principale: $BTC BTC perde la linea di difesa a 80K, ETH sotto pressione sincronizzata ma con divergenza on-chain
Rispetto al giorno di trading precedente, il mercato ha subito cambiamenti chiave: BTC ha confermato la rottura sotto i 80.000 dollari. Durante il weekend BTC è sceso a gradini, toccando un minimo vicino a 79.280 dollari, attualmente si aggira appena sotto gli 80.000. Più importante, il 64% delle posizioni nette long è costruito sopra 81.993 dollari, il che significa che molti long sono in perdita latente; se il prezzo continua a scendere, potrebbe innescare una pressione di liquidazioni a catena. Nelle ultime 24 ore sono state liquidate posizioni per 481 milioni di dollari in tutto il network, di cui oltre il 70% long.
$ETH ETH ha anch'esso rotto sotto i 2.300 dollari, con una perdita nelle 24 ore di circa il 2,58%. Tuttavia, è emerso un segnale di divergenza degno di nota: l'uscita netta giornaliera dagli exchange di circa 169.800 ETH, il massimo degli ultimi 4 mesi, con una diminuzione dell'offerta vendibile sugli exchange che teoricamente allevia la pressione di vendita. Tuttavia, l'ETF spot ETH ha registrato un deflusso netto cumulativo superiore a 1 miliardo di dollari dal 1 al 22 ottobre, quindi la pressione sui fondi non si è attenuata. Santiment considera 2.330 dollari un livello chiave a breve termine; una rottura al ribasso indebolisce la valutazione di fondo, mentre mantenersi sopra i 2.500 dollari rafforza le aspettative di base.
Strategie operative specifiche
Bitcoin (BTC): ribassista sotto 80K, attenzione al rimbalzo nella zona di costo dei long
Logica principale: 80.000 dollari sono passati da supporto a resistenza a breve termine. Finché non si riconquista 81.993 dollari (zona di costo concentrata dei long netti), il rimbalzo va considerato principalmente come un'opportunità di vendita. Tuttavia, notizie geopolitiche (conflitto USA-Iran) potrebbero causare forti rialzi improvvisi, quindi attenzione a vendere al rialzo.
• Vendita al rimbalzo (logica principale):
• Entrata: se il prezzo rimbalza nella zona 80.500–80.900 dollari e incontra resistenza (ex supporto ora resistenza e muro di vendita intraday).
• Stop loss: sopra 81.500 dollari (vicino al bordo inferiore della zona di costo dei long netti).
• Target: prima area 79.300–79.500 dollari (minimi intraday), dopo riduzione posizione target 78.000–78.600 dollari.
• Vendita al ribasso (per prevenire accelerazioni al ribasso):
• Condizione: chiusura reale a 4 ore sotto 79.200 dollari.
• Target: sotto 78.000 dollari, con ulteriore obiettivo a 77.500.
• Stop loss: ritorno sopra 80.000 dollari.
• Long contro trend (solo per trading a breve termine, alto rischio):
• Entrata: solo se vicino a 79.200–79.400 dollari si manifesta un chiaro segnale di arresto del ribasso a 15 minuti (ombra lunga con volumi o doppio minimo), con posizione leggera.
• Stop loss: sotto 78.900 dollari.
• Target: 79.900–80.200 dollari (entrata e uscita rapide, senza attaccamento).
Ethereum (ETH): debolezza e seguire il ribasso, attendere reazione a livelli chiave
Logica principale: ETH è tecnicamente più debole di BTC e la continua uscita di fondi dall'ETF limita i rimbalzi. Tuttavia, l'uscita netta dagli exchange ha raggiunto un massimo plurimensile, quindi gli short devono stare attenti a un possibile rimbalzo improvviso dovuto alla contrazione dell'offerta. 2.330 dollari è il livello chiave indicato da Santiment.
• Vendita al rimbalzo (logica di trend):
• Entrata: se il prezzo rimbalza nella zona 2.330–2.350 dollari e incontra resistenza (ex supporto ora resistenza e livello chiave di osservazione).
• Stop loss: sopra 2.380 dollari.
• Target: 2.280–2.300 dollari (minimi intraday), dopo riduzione posizione target 2.250 dollari.
• Vendita al ribasso:
• Condizione: chiusura reale a 1 ora sotto 2.280 dollari.
• Target: 2.220–2.250 dollari.
• Stop loss: ritorno sopra 2.320 dollari.
• Long sul lato destro (richiede forte segnale di conferma):
• Condizione: solo se ETH recupera con volumi sopra 2.380 dollari e si mantiene, considerare long leggero.
• Target: 2.450–2.500 dollari.
• Stop loss: sotto 2.340 dollari. Non si consiglia di comprare a ribasso al prezzo attuale.
Avvisi chiave di gestione del rischio
1. FOMC è la variabile più importante della settimana: la riunione della Fed e la conferenza stampa del presidente si terranno questa settimana. Prima della decisione sui tassi, i grandi investitori tendono a osservare, mettendo in dubbio la continuità di un trend unilaterale. Se si detengono posizioni short di medio termine, si consiglia di prendere parziali profitti o coprire prima della riunione per evitare forti inversioni causate da toni hawkish o dovish.
2. Impatto improvviso di conflitti geopolitici: il rischio di escalation militare tra USA e Iran è ancora presente, con prezzi del petrolio elevati che aumentano le preoccupazioni inflazionistiche. Qualsiasi notizia militare improvvisa può causare rapidi crolli o rialzi degli asset rischiosi; è fondamentale rispettare rigorosamente gli stop loss e non tenere posizioni perdenti.
3. Elevata congestione long: le posizioni nette long di BTC sono concentrate sopra 81.993 dollari, con struttura simile in ETH in precedenza. Ciò significa che la sostenibilità dei rimbalzi potrebbe essere scarsa — ogni rimbalzo potrebbe incontrare pressione di vendita da posizioni in perdita. Fare long deve essere un'operazione a breve termine, non una posizione di medio termine.
4. Liquidità debole: attualmente siamo nella sessione asiatica mattutina, con poca profondità di mercato; anche piccoli capitali possono muovere rapidamente i prezzi. Preferire ordini limite, evitare ordini a mercato impulsivi.PONS può ancora salvarsi?
Oggi i dati di PONS sono praticamente stabili rispetto a ieri, con un volume di scambi giornaliero di circa $24M. Rispetto al picco storico precedente di $923M, si è ridotto del 97,4%.
In precedenza avevo previsto che il volume di scambi giornaliero di PONS potesse stabilizzarsi tra $30M e $40M. Ora sembra che fossi troppo ottimista, non so se riuscirà a mantenere i $20M.
Diamo un'occhiata a Robinhood Chain, il volume delle transazioni on-chain negli ultimi due giorni è stato rispettivamente di $542M e $484M. Rispetto al picco storico di $3,5B, si è ridotto di circa l'86%, e la classifica del volume totale delle transazioni sulla catena è scesa al quinto posto.
La debolezza di PONS non è più solo un problema del progetto stesso, ma l'attività di trading su tutta la Robinhood Chain continua a diminuire.
Se PONS vuole risollevarsi, probabilmente dovrà aspettare che Robinhood Chain torni a essere attiva.La Federal Reserve quasi certamente non interverrà a ottobre, con una probabilità di aumento dei tassi data da CME di circa il 10%
Gli economisti non sono preoccupati se aumenterà o meno questa volta, il 94% prevede una pausa
Il vero punto chiave è che nel dot plot ci sono ancora 12 membri che pensano che quest'anno debba esserci un altro aumento, e alcuni falchi probabilmente voteranno contro la pausa in questa riunione
Bisogna prestare attenzione al discorso di Waller per vedere se lascerà spazio alle 🦅
Il mercato scommette tutto su dicembre, attualmente la probabilità di un aumento di 25 punti base a dicembre è salita quasi al 68%
$BTC sta attualmente lottando duramente intorno alla soglia degli 80.000
Nelle ultime 24 ore il mercato ha subito liquidazioni per 670 milioni di dollari, di cui 457 milioni da posizioni long, con un'altra ondata di liquidazioni long: se osi inseguire a 80.000, continueranno a tagliarti
Tuttavia, l'open interest dei contratti sta aumentando, sia long che short stanno scommettendo
Lo scenario probabile per questa settimana è: nessun aumento a ottobre, con una possibile breve ondata di "bad news scontate", ma finché Waller non cambia tono nella conferenza stampa, o addirittura suggerisce un intervento a dicembre, lo spazio guadagnato sopra gli 80.000 da $BTC sarà presto schiacciato di nuovo
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC｜Osservazione della liquidità💧 10 / 26
1. Attrazione superiore: tra 81.000 e 81.350 si è accumulata una liquidazione short e stop loss per oltre 200 milioni di dollari (evidenziato nella mappa di calore), corrispondente esattamente al BSL sopra il picco del weekend
2. Attrazione inferiore: vicino a 78.850 si concentra una liquidazione long per 188 milioni di dollari, corrispondente esattamente all'SSL sotto il minimo del weekend.
3. In secondo luogo, la liquidità al livello di venerdì scorso a 82.100, con una liquidazione di 200 milioni di dollari.Il mercato delle criptovalute nel weekend ha dato un segnale piuttosto evidente: $BTC ha rotto direttamente la soglia degli 80.000 dollari, toccando un minimo di 79.700, il livello più basso da oltre un mese; $ETH ha seguito un andamento debole, scendendo temporaneamente sotto i 2.300. La vera domanda non è tanto la portata del calo, quanto chi è scappato per primo e chi ha venduto più aggressivamente. Prima di tutto, consideriamo la miccia geopolitica. Negli ultimi giorni gli Stati Uniti hanno ridotto drasticamente la presenza militare in Medio Oriente, con le ambasciate in Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Libano, Qatar e Giordania che sono passate a operazioni limitate. Le informazioni indicano che le azioni iraniane contro gli americani sono entrate in una fase avanzata, e Trump ha dichiarato pubblicamente che potrebbe agire contro l'Iran in qualsiasi momento. Quando il rischio aumenta, la prima reazione dei capitali è sempre il ritiro, e Bitcoin, in quanto asset rischioso, è il primo a essere venduto. Ma il dettaglio più importante è nascosto nei flussi di capitale: gli ETF hanno anticipato il prezzo. Il 22 ottobre, l'ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto giornaliero di 635 milioni di dollari, seguito da un altro deflusso di 227 milioni il 24 ottobre. La performance degli ETF di $ETH è stata ancora peggiore — una settimana di deflussi per 320 milioni di dollari, con un'intensità di deflusso dieci volte superiore a quella di $BTC. Non si tratta di una semplice presa di profitto, ma di istituzioni che riducono attivamente le posizioni prima che l'evento si concretizzi. Qui c'è uno sfasamento facilmente trascurabile: mentre il prezzo si manteneva alto e stabile, il canale degli ETF perdeva costantemente liquidità. I piccoli investitori vedono le candele, le istituzioni votano con i piedi attraverso la liquidità. Quando le due direzioni divergono, spesso significa che il denaro intelligente sta prezzando il rischio in anticipo, invece di aspettare la conferma delle notizie. L'intensità dei deflussi di $ETH supera di gran lunga quella di $BTC, il che indica che le istituzioni sono più#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4 è un prodotto ad altissimo margine lordo
1. Posizionamento del prodotto
HBM è una memoria ad alta larghezza di banda di fascia alta per GPU di server AI, HBM4 ha una larghezza di banda superiore a HBM3E, è più veloce, ha un prezzo unitario più alto e un margine lordo molto superiore rispetto a DRAM/NAND ordinari, ed è uno dei prodotti più redditizi di SK Hynix.
2. Legame con i clienti
Fornisce principalmente a produttori leader di chip AI come Nvidia, il capitale per la potenza di calcolo AI continua a sostenere gli ordini HBM, sono stati firmati accordi di fornitura a lungo termine con i clienti principali, la domanda è molto certa.
3. Leadership tecnologica
SK Hynix è un produttore di prima fascia di HBM, ha inviato campioni di HBM4 molto presto, migliorando continuamente il rendimento, la versione 12-High è già in fase di verifica e fornitura ai clienti, la versione 16-High è in sviluppo continuo, mantenendo la competitività tecnologica.
✅ Medio-lungo termine: HBM4 è il motore di crescita dei profitti più importante per SK Hynix
⚠️ Breve termine Q3: HBM4 è più una “storia di aspettative”, con un impatto limitato sull'incremento dei profitti di questo trimestre, i risultati di questo trimestre dipendono principalmente dall'aumento dei prezzi di HBM3E+ e della memoria ordinaria#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Appena chiuso il torace sotto la lampada scialitica, il monitor di sorveglianza ancora ticchetta, quello che vedo non è una curva di prezzo, ma un cuore ingrandito alimentato da una singola arteria coronaria — questa è la lesione dell'espansione del calcolo intelligente attuale. Musk ha detto che Space Exploration Technologies ha ottenuto un finanziamento di debito da quaranta miliardi di dollari in processori grafici, destinato ai chip di calcolo da consegnare nella prima metà del 2027; allo stesso tempo ha avvertito che il mercato del debito ha praticamente smesso di alimentare i data center di calcolo intelligente senza altre fonti di reddito, e ha previsto che oltre duecento nuovi cloud provider di calcolo intelligente falliranno o si fonderanno. Non confondere il crollo con la causa della malattia, è solo l'allarme del monitor; il vero cambiamento emodinamico è sul lato del credito: diminuzione della pressione di perfusione, aumento della resistenza vascolare, disallineamento della durata, mentre il consumo di ossigeno miocardico rimane elevato.
Starlink e i ricavi dai lanci sono come una circolazione collaterale che permette a Space Exploration Technologies di mantenere la perfusione coronarica; le aziende che si basano solo sull'affitto della potenza di calcolo sono come un vaso malato singolo, con clienti concentrati, margini sottili e debito a breve termine, ogni espansione dello spread di credito è come uno spasmo del vaso donatore, con trombosi anastomotica e ischemia miocardica distale. Il mercato del debito che non rinnova il flusso per i data center senza altre entrate non è una terapia emotiva, ma una sospensione della perfusione inefficace; l'ingresso di oltre duecento cloud provider nella fase di consolidamento è come un'area di necrosi dopo un'ampia ischemia miocardica, e i primi a cadere non sono i più piccoli, ma quelli con la peggiore circolazione collaterale. La correlazione dei token correlati segue questa emodinamica: la volatilità del prezzo è l'aritmia, lo spread di credito è la pressione di perfusione; guardare solo la curva del prezzo è come guardare solo la frequenza cardiaca senza considerare la gittata sistolica, il monitor può sembrare calmo prima della fibrillazione ventricolare. Il vero rischio non è il ritardo nella consegna dei chip, ma il disallineamento tra la scadenza del finanziamento e il periodo di recupero del flusso di cassa, come un cuore che non riesce a pompare autonomamente al distacco dalla circolazione extracorporea; la vera opportunità non è nel rimbalzo emotivo, ma nella capacità di costruire una struttura di entrate con molteplici flussi sanguigni. La fusione non è una guarigione, ma una ridefinizione del confine della necrosi; il debito non è un cardiotonico, ma un carico di capacità, troppo può causare edema polmonare. L'espansione della potenza di calcolo senza circolazione collaterale non è crescita, è ischemia miocardica; il primo segnale di fibrillazione ventricolare non appare mai sul grafico dei prezzi. #spacex40bgpufinancingThree round numbers came under pressure on the same Sunday, and the resulting price action was less a clean selloff than a slow grind that punished both sides. The macro backdrop explains the mood: October rate-hold odds have climbed above 87%, with Polymarket briefly touching 94%. That should read as a tailwind, yet bulls are not pressing. The market has already moved on to pricing a December hike, and Goldman Sachs has begun flagging March of next year. When easing expectations are this fully $AXIS 链上跑路了Versare direttamente 848.000 Bitcoin nelle fondazioni a platea, con un guadagno trimestrale non realizzato di 2,09 miliardi di dollari, è solo un'insegna al neon sul tetto, non un muro portante. Quando valuto questo tipo di progetto, prima di guardare il rendering, controllo il calcolo strutturale: il guadagno da fair value è una rivalutazione contabile, equivalente alla rivalutazione del prezzo al piano dopo l'apprezzamento del terreno, che può aumentare il patrimonio netto ma non genera automaticamente flussi di cassa né modifica il percorso del carico.
Ciò che davvero vale la pena monitorare in questa azienda è il tasso di armatura della struttura del capitale. Possedere oltre 800.000 Bitcoin equivale a trasformare un nucleo centrale molto grande in un sistema di carico principale a punto singolo, con una rigidezza laterale sorprendente, ma la ridondanza, i nodi di liquidità e gli smorzatori in condizioni di mercato estreme devono essere verificati simultaneamente. Il riacquisto di 176 milioni di dollari in azioni privilegiate è come sostituire un vecchio muro tagliafuoco: se si usa capitale a costo inferiore per sostituire un pagamento rigido, si sta rinforzando la struttura del capitale; se invece si consuma liquidità o si aumenta la leva finanziaria, è come aumentare la profondità delle fondazioni senza drenaggio, e con l'arrivo della stagione delle piogge si metterà alla prova il cedimento.
La strategia di finanziamento non si valuta dagli slogan, ma dalla corrispondenza delle scadenze e dall'ordine di rimborso. Azioni privilegiate, obbligazioni convertibili, aumento di azioni ordinarie sono diversi tipi di calcestruzzo, con resistenza, ritiro e finestre di lavorazione completamente differenti. Se il picco di guadagno non realizzato accelera l'espansione, è come aggiungere un piano su una lastra non ancora collaudata; se invece si sfrutta la rivalutazione per riparare il bilancio, allungare la durata del debito e ridurre la rigidità degli interessi, allora si parla di rinforzo strutturale. La correlazione con i token associati è più simile a una facciata in vetro: riflette il profilo della struttura portante e amplifica luci e ombre, ma la facciata non sostiene mai il nucleo centrale. Il patrimonio netto di base si incrementa per la rivalutazione del prezzo della moneta, il prezzo del token si rivaluta; il premio, lo sconto, la liquidità e il percorso di riscatto sono le saldature dei nodi, che devono essere ispezionate.
Riconosco solo una regola di base per la costruzione: considerare il guadagno non realizzato come flusso di cassa è come prendere il rendering per il progetto finito; se la prossima mappa di allocazione del capitale non indica chiaramente il tasso di armatura del flusso di cassa, più l'edificio è alto, più al primo soffio di vento si sentirà il rumore di vuoti. #strategyq3btcgains$ONDO
Gli asset del mondo reale tokenizzati collegano l'infrastruttura blockchain con prodotti finanziari legati ai mercati tradizionali. Ondo opera in questo ambito, dove la chiarezza normativa, la trasparenza degli asset e le restrizioni di accesso sono importanti quanto l'esecuzione tecnica. La crescita degli asset tokenizzati non si traduce automaticamente in una domanda equivalente per il token associato. La distinzione tra adozione del prodotto e valore del token rimane essenziale nella valutazione di questo settore. Facciamo un riepilogo del mercato del weekend, come dovremmo operare oggi?
Dal punto di vista del mercato, BTC ha tentato di superare gli 85.000 dollari senza riuscire a stabilizzarsi efficacemente, con una pressione di vendita evidente in alto. Nell'ultimo giorno di contrattazione di venerdì scorso, l'ETF spot ha registrato un deflusso netto di capitali, con circa 110 milioni di dollari in uscita da BlackRock e un deflusso netto complessivo di circa 138 milioni di dollari su tutto il mercato.
La posizione più critica al momento è quella dei 79.000 dollari!
Se questo livello regge, c'è ancora la possibilità di un rimbalzo tecnico; ma se si rompe efficacemente al di sotto dei 79.000 dollari, bisognerà prestare particolare attenzione al supporto intorno ai 77.000 dollari.
Attualmente il prezzo si aggira intorno agli 80.000 dollari: conviene comprare a ribasso o inseguire il calo? La mia visione rimane ribassista, ma non consiglio di inseguire il ribasso in modo sconsiderato a livelli bassi. Innanzitutto, dopo la recente pubblicazione del CPI, il mercato ha continuato a indebolirsi e il sentiment non è ancora migliorato in modo significativo; in secondo luogo, l'incertezza sulle elezioni di medio termine negli Stati Uniti persiste, e i rischi macroeconomici potrebbero continuare a influenzare gli asset rischiosi; inoltre, con la riunione FOMC della Fed imminente e segnali politici ancora poco chiari, il mercato a breve termine potrebbe mostrare ancora volatilità.
$BTC: per il rimbalzo, attenzione all'intervallo 81.000–85.000 dollari, cercando opportunità di vendita in base all'andamento reale; se i 79.000 dollari vengono rotti efficacemente, si guarda al supporto intorno ai 77.000 dollari.
$ETH: per il rimbalzo, attenzione all'intervallo 2.350–2.370 dollari, attendendo segnali di pressione prima di considerare vendite.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ BTC ha rischiato di mantenere la soglia degli 80.000, si apre una svolta dopo la pulizia della leva finanziaria?
Nel weekend Bitcoin ha subito forti oscillazioni, scendendo fino a 79.200 dollari per poi riprendersi a fatica la soglia psicologica degli 80.000 dollari. Nelle ultime 24 ore, sono state liquidate posizioni a leva per circa 547 milioni di dollari in tutto il network, con oltre 110.000 trader colpiti da liquidazioni, portando il sentiment di mercato a un punto di congelamento.
Tuttavia, i dati on-chain mostrano un barlume di speranza. CryptoQuant indica che la variazione annuale delle posizioni dei grandi whale è passata da una riduzione di circa 282.000 BTC a una riduzione molto più contenuta di soli 39.000 BTC. Sebbene non si sia ancora passati a un aumento netto, il ritmo di vendita da parte dei grandi detentori si è decisamente rallentato, alleviando la pressione dal lato dell'offerta.
Dal punto di vista tecnico, se intorno agli 80.000 dollari si riuscirà a costruire un supporto efficace, unito alla liquidazione concentrata delle posizioni a leva elevate, la vulnerabilità del mercato potrebbe diminuire. Una volta confermato l'esaurimento della pressione di vendita, BTC ha il potenziale per recuperare verso la zona degli 84.000 dollari. L'attuale debolezza potrebbe rappresentare un'estremizzazione del sentiment piuttosto che la fine del trend.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Alla vigilia del FOMC: Non scommettere due giorni come una sola direzione
La vera sfida di questa settimana sono due giorni, non scegliere una direzione:
1) Mercoledì 28 ottobre, ore 14:00 ora orientale, decisione del FOMC. La probabilità di "nessun cambiamento" su Polymarket ha raggiunto il 94%, in aumento rispetto al 52% del 14 ottobre. $HYPE ha speso 67 milioni di dollari in un mese per il riacquisto, eppure HYPE è comunque sceso del 22%.
Non c'è stata nemmeno un'onda positiva nonostante l'intervento.
Il mercato chiaramente non riesce a sostenere, l'acquisto ufficiale è posizionato sotto, e i grandi investitori ne approfittano per scaricare spot.
Se il riacquisto funzionasse, il mercato sarebbe già salito. Con questo andamento, è chiaro chi sta sostenendo il prezzo davanti e chi invece fa da trampolino di lancio per i grandi capitali che vogliono uscire.
Chi spera che il riacquisto salvi la situazione, questa volta si sta solo illudendo da solo.80.000 è stato schiacciato tre volte, ma quelli sulla catena non si sono affatto fermati
Osservando il grafico di $BTC che si aggira intorno agli 80.000, a dire il vero è un po' contraddittorio.
Quattro candele giornaliere consecutive in calo, tre settimanali in calo, gli 80.000 sono passati da "supporto" a un tritacarne di lotta tra rialzisti e ribassisti. Nei forum si sente ovunque "80.000 sta per crollare", gli ETF hanno registrato un deflusso netto di 67,41 milioni di dollari da ottobre a oggi, l'umore è decisamente negativo. Ma se guardi solo questo lato, molto probabilmente ti perderai ciò che sta accadendo sotto.
$BTC: sotto un chiaro segnale ribassista, si nasconde una linea nascosta molto solida
Ammettiamo che la struttura a breve termine sia ribassista. Il prezzo si muove sotto le medie mobili a medio-lungo termine, i massimi dei rimbalzi si abbassano costantemente, il 68% delle posizioni long sui derivati è liquidato, il rapporto long/short "gonfiato" indica che ci sono molti che reggono le posizioni, pochi che attaccano attivamente. Tutto vero.
Ma ciò che vale davvero la pena di fermarsi a osservare è un altro gruppo di dati.
La media mobile semplice a 365 giorni si trova proprio nella fascia tra 79.200 e 80.500. Negli ultimi 9 giorni, il prezzo è stato tenuto fermo tra 80.000 e 86.000, la volatilità a 30 giorni si è compressa dal 13% al 6%. Una convergenza della volatilità a questo livello di solito non significa "la fine del mercato", ma "la direzione sta per esplodere".
Ancora più importante: gli ETF vendono, le balene comprano. I dati di CryptoQuant mostrano che le balene di Bitcoin hanno accumulato circa 243.000 $BTC in meno di tre mesi, per un valore attuale superiore a 20 miliardi di dollari. L'indicatore di variazione delle posizioni delle balene in un anno è passato da -282k $BTC a -39k $BTC, la pressione di vendita si sta esaurendo da luglio. Sul mercato vedi gli 80.000 ripetutamente schiacciati, sulla catena vedi un gruppo di wallet da 10 a 10.000 monete che accumulano al ritmo più veloce da febbraio di quest'anno.
Non è un invito a comprare a fondo, ma una divergenza oggettiva: i venditori marginali diminuiscono, i grandi detentori aumentano, e il prezzo è tenuto vicino alla media mobile. Questa struttura non durerà per sempre. Glassnode posiziona il costo base di tesorerie aziendali e ETF tra 80.000 e 81.500, il che significa che questa non è solo una soglia psicologica, ma una linea di costo reale per una parte significativa di detentori. Se scende sotto, soffrono; se regge, hanno motivo di difenderla.
$ETH: la storia dell'offerta è vera, ma manca un "innesco"
Per $ETH, la struttura delle posizioni è solida.
La quantità in staking ha raggiunto un record, circa 43,7-43,8 milioni di $ETH sono bloccati nei validatori, pari al 35-36% dell'offerta. Il saldo sugli exchange è sceso al minimo storico del 3,49%. Tradotto: le monete disponibili per vendite immediate sono visibilmente diminuite.
Ma non voglio dipingere un quadro troppo ottimistico. Il restringimento dell'offerta è una "condizione", non un "innesco". A ottobre, gli ETF spot $ETH hanno registrato un deflusso netto di circa 955 milioni di dollari, anche i prodotti di BlackRock hanno subito grandi deflussi, i compratori marginali a breve termine sono deboli. Il prezzo è sceso della metà dal picco di agosto a circa 2.300, non perché lo staking sia insufficiente, ma perché chi è disposto a pagare al margine è diminuito.
Quindi il livello di 2.300 non è un "fondo di ferro", ma la linea psicologica di giudizio tra rialzisti e ribassisti in questo ciclo. Se la chiusura giornaliera resta sopra, la logica del restringimento dell'offerta rimane valida; se chiude sotto, bisogna riconoscere la forza del trend a breve termine. I ripetuti test di fondo e rimbalzi indicano che ci sono fondi che assorbono in quest'area, ma assorbire non significa rialzare subito. A essere consumata non è mai la moneta, ma la pazienza delle persone.
La carta macro: non aspettare un taglio dei tassi, aspetta "l'esaurimento delle aspettative"
Il post originale dice "manca solo un catalizzatore macro", è vero a metà, ma la direzione va corretta.
Il 28 ottobre FOMC, CME e Polymarket danno una probabilità tra l'87% e il 94% di mantenere i tassi fermi. Il mercato ha già smesso di prezzare un taglio a ottobre. La vera variabile repressiva è che la probabilità di un rialzo a dicembre è ancora superiore all'80%. In altre parole, la "cattiva notizia" macro è già in gran parte prezzata, ma non è ancora completamente realizzata.
Se il FOMC mantiene i tassi fermi come previsto e il linguaggio non è più hawkish di quanto il mercato abbia già digerito, per gli asset rischiosi non è un "buon segnale", ma "la spada sospesa che viene abbassata". Quello che manca ora a $BTC e $ETH è proprio una finestra di "eliminazione dell'incertezza", non un taglio dei tassi.
La mia disciplina di posizione, chiaramente
Non andare all-in a sinistra, non inseguire a destra, questa è la mia regola personale, che ti consiglio di considerare.
$BTC: 79.200 è la fascia chiave dove si sovrappongono la media mobile a 365 giorni e i recenti minimi. Se non chiude sopra con volumi, ha senso accumulare a sinistra a più tranche, ma lo stop loss deve essere sotto 79.000, se rompe, esci senza resistere. Il segnale di conferma rialzista è una chiusura con volumi sopra 80.700, solo allora la struttura ribassista a breve termine sarà rotta.
$ETH: 2.300 è la linea di giudizio. Se regge, la storia del restringimento dell'offerta continua; se chiude sotto, si guarda a 2.280 o addirittura 2.200–2.250, non affrettarti a "credere" e prendere colpi. Il primo segnale rialzista serio è una chiusura con volumi sopra 2.400, prima di allora, la probabilità di consolidamento è maggiore di quella di un balzo.
Per concludere sinceramente.
La cosa più difficile in questa fase non è non vedere la direzione, ma che entrambe le parti hanno ragione. Gli ETF vendono, le balene comprano; il macro è hawkish, la volatilità è compressa al massimo; l'offerta di $ETH è stretta, ma la domanda marginale non è ancora tornata. Il mercato sta deliberatamente creando un "conflitto" per far sì che la maggioranza consegni le proprie posizioni prima che la direzione emerga.
Non ti consiglio di andare full long né full short. Ti dico solo: se credi che la zona degli 80.000 sia un'area di costo a lungo termine, non gestire la posizione a lungo termine con ansia da breve termine; se fai trading a breve, guarda onestamente a 79.200 e 2.300, esci se rompono, aspetta conferme se reggono. A essere consumata non è la moneta, ma la pazienza.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ I fondi istituzionali hanno già mostrato divisioni. L'ETF Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 442,67 milioni di dollari questa settimana, interrompendo la serie di deflussi consecutivi, mentre l'ETF Ethereum ha subito deflussi netti per quattro settimane consecutive per un totale di 224,9 milioni di dollari; la valutazione degli asset rischiosi da parte degli istituzionali non è uniforme. Nelle ultime 24 ore la liquidazione totale sulla rete è stata di 523,58 milioni di dollari, con i long che hanno subito liquidazioni concentrate, il che indica che le posizioni con leva elevata restano molto fragili. Sun Yuchen a TOKEN2049 ha invocato un ritorno alla domanda reale, uno slogan corretto, ma il mercato riconosce solo la liquidità.
Mentre aspettavo il semaforo rosso, ho stretto di nuovo la cinghia della borsa per il cibo da asporto e ho dato un'occhiata al grafico delle liquidazioni. La struttura short a livello orario di BTC non è cambiata, le medie mobili si stanno allargando verso il basso e il MACD continua a indebolirsi. Nell'intervallo 82.000-83.000 si accumula una grande pressione di liquidazione di posizioni short, mentre nella zona 79.000-80.000 la pressione di liquidazione delle posizioni long è anch'essa elevata; a breve termine esistono condizioni di liquidità per un falso segnale rialzista e un nuovo test della resistenza, ma non è ancora apparso un segnale di inversione di tendenza.
Al prezzo attuale intorno a 80.090 non è consigliabile aprire posizioni short direttamente. Un rimbalzo nell'intervallo 81.500-82.000 può essere usato per testare posizioni short con un'esposizione leggera, con una difesa sopra 83.300 e un take profit iniziale vicino a 79.000; in caso di rottura, si guarda alla zona di 78.000. Se il prezzo si stabilizza sopra 83.000 con volumi elevati, la logica short decade.
$BTC
#Robinhood交易业务增长能否延续？
@OKX星球 Elezioni in Brasile a sorpresa? Il mercato azionario brasiliano scende!
$EWZ perde oltre il 20%
La causa principale di questo forte calo del mercato azionario brasiliano è il ribaltamento del risultato elettorale.
In precedenza, il mercato puntava generalmente sulla vittoria del candidato di destra Flávio Bolsonaro, noto nel settore come "operazione Bolsonaro".
Gli investitori confidavano che, una volta al potere, avrebbe attuato una politica di austerità fiscale, riforme di privatizzazione e un rigoroso controllo del debito pubblico; questa aspettativa aveva già spinto in alto gli indici azionari.
Ma alla fine Lula ha ribaltato il risultato e ha ottenuto un secondo mandato, rompendo direttamente le precedenti valutazioni ottimistiche del mercato, con una chiusura concentrata delle posizioni e una fuga di capitali che ha causato un crollo degli indici.
Il mercato teme che Lula continui con una linea di governo di sinistra con un grande apparato statale, mantenendo alti livelli di spesa sociale, rendendo difficile ridurre il deficit fiscale e la pressione sul debito pubblico.
Il rapporto debito pubblico/PIL del Brasile è già elevato; la pressione fiscale continua potrebbe far salire i tassi a lungo termine, comprimendo i profitti aziendali e le valutazioni azionarie. Il mercato teme inoltre possibili aumenti delle tasse e interventi nelle aziende del settore risorse, con un impatto evidente su azioni di peso come Vale e Petrobras.
A questo si aggiunge un contesto esterno sfavorevole: le aspettative di tassi elevati della Fed persistono, i rendimenti dei titoli di Stato USA rimangono alti, i capitali esteri tendono a uscire dai mercati emergenti, e il real brasiliano subisce pressioni e si deprezza, amplificando ulteriormente il panico.
La volatilità dei prezzi delle materie prime esercita inoltre una pressione aggiuntiva sugli indici brasiliani, fortemente dipendenti dalle risorse.
Nel breve termine, il mercato continuerà a scontare i rischi fiscali; in seguito, sarà importante osservare le dichiarazioni sul piano fiscale del nuovo mandato di Lula e il ritorno dei capitali esteri.
Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti potrebbero anch'esse provocare oscillazioni così ampie?💻 Analisi secondo la revisione del codice: l'input è stato rilevato da Onchain Lens, che ha monitorato che diversi utenti di Bloom Trading hanno segnalato il furto di asset dai loro wallet; l'indirizzo sospettato di furto ha ricevuto 9.408 $SOL, circa 954.000 dollari USA, coinvolgendo 49 vittime, con perdite effettive potenzialmente maggiori.
La mia valutazione: per l'utente comune, questo è innanzitutto un allarme di sicurezza relativo alle autorizzazioni, e non può essere attribuito direttamente alla blockchain stessa. Logicamente, per più vittime è necessario indagare sui punti di interazione comuni, ma i dati forniti non indicano la causa principale, quindi non si può accusare direttamente la piattaforma o una specifica vulnerabilità. Il bug potenziale è confondere la disconnessione con la revoca dell'autorizzazione, che sono due cose diverse.
Se dovessi modificare il processo di sicurezza, separerei l'analisi di connessione, autorizzazione e rischio delle chiavi, quindi gestirei gli asset residui in base al rischio, per evitare di correggere l'errore nel punto sbagliato. Vi chiedo di aiutarmi a revisionare: di fronte a un evento con causa non chiara, controllereste prima i record delle autorizzazioni o spostereste prima gli asset? Qual è la vostra motivazione?Calo del 13%, cosa è successo
Wall Street ha puntato sul cavallo sbagliato!
Questa mattina, ora di Pechino, è arrivata una notizia bomba dal Brasile: Bolsonaro junior, sostenuto da Trump, è stato sconfitto al secondo turno delle elezioni presidenziali, mentre l'attuale presidente Lula ha ottenuto un secondo mandato.
I mercati azionari europei e americani sono chiusi, la prima reazione è arrivata dal mercato giapponese, dove l'ETF brasiliano ha subito un crollo del 13%.
Perché la rielezione di Lula è vista come una notizia negativa dai principali ambienti finanziari occidentali?
La ragione principale è che Trump ha fortemente sostenuto Bolsonaro padre e figlio, e non voleva vedere Lula rieletto.
Jair Bolsonaro (padre di Bolsonaro junior) è nato nel 1955, è stato presidente del Brasile dal 2018 al 2022, ed è soprannominato il "Trump brasiliano" per il suo stile politico, il modo di mobilitare il populismo e le posizioni conservatrici simili a quelle di Trump.
Lula, rieletto con successo, è nato nel 1945 ed è stato eletto presidente del Brasile per la quarta volta. Il suo avversario alle elezioni di quest'anno era Bolsonaro junior, nato nel 1981. Quindi, la vittoria di Lula rappresenta una grande battuta d'arresto per la strategia di Trump in America Latina.
Il mercato teme che gli Stati Uniti possano imporre i dazi del 50% minacciati più volte in passato e avviare un'indagine ai sensi della sezione 301, includendo più prodotti brasiliani esportati (acciaio, polpa di legno, componenti aeronautici, prodotti agricoli lavorati) nella lista dei dazi elevati.
Nei primi quattro giorni di questa settimana si terranno importanti riunioni, e i principali attori cercheranno di stabilizzare il mercato. Resta da vedere se verranno adottate politiche favorevoli significative. Attualmente il fondo politico è già emerso, ma il fondo del mercato deve ancora essere verificato. Questa settimana la Fed terrà una riunione sui tassi, con alta probabilità di mantenere i tassi invariati.
Nota: questo articolo è una condivisione di opinioni e informazioni e non costituisce alcun consiglio di investimento.80.000 non è un fondo solido, è solo un velo per nascondere questa fase rialzista.
$BTC è di nuovo debole nella sessione asiatica, a 79.800, terza volta che si muove intorno a questo livello. $ETH scende direttamente sotto i 2300, $SOL non riesce nemmeno a mantenersi sopra i 100. Le altcoin cadono più duramente del Bitcoin, non è rotazione, è un drenaggio di liquidità.
La maggior parte guarda alla Fed di mercoledì, ma ciò che davvero pesa sul mercato è un'altra cosa: improvvisamente il mercato non vuole più pagare per le "storie".
Alphabet ha una crescita del cloud dell'82%, pazzesco, ma la spesa in capitale è schizzata a 205 miliardi, il flusso di cassa libero è negativo, e dopo l'orario di mercato il titolo è stato comunque colpito. La narrazione sull'AI è passata da "crescita" a "flusso di cassa", e con il rischio tecnologico che si restringe, le crypto, come asset ad alto Beta, sono le prime a essere trascinate giù. $BTC durante la settimana degli utili ha visto un aumento dei volumi, non perché qualcuno stia comprando a sconto, ma perché qualcuno sta facendo rotazione e scappando.
Tornando alla Fed. È quasi certo che a ottobre non ci saranno mosse, ma la probabilità di un rialzo a dicembre è già sopra il 75%. La frase di Lao Zhang è pungente: la vera lama è nascosta nelle parole, le aspettative sui tassi sono la spada di Damocle che pende su $BTC.
Un dettaglio del mercato fa più male del prezzo: il rapporto long/short è passato da 1,55 di una settimana fa a 2,2, i retail stanno aumentando le posizioni long, ma nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 670 milioni, di cui 457 milioni solo long. Più si è rialzisti, più si prende.
Anche gli ETF non stanno tranquilli, BlackRock IBIT ha visto un deflusso giornaliero di 254 milioni, gli istituzionali sopra gli 80.000 non hanno scelto di resistere, hanno scelto di ridurre.
Ora tutti aspettano una risposta dal livello 79.000. Se regge, è un recupero, se non regge, il panico partirà prima di te.
Fino a mercoledì, io scelgo di guardare. E tu, agisci o aspetti?
$BTC $ETH $SOL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #本周美联储将公布9月会议纪要 #现货黄金跌破4000美元关口 Google Cloud +82% su base annua a 24,8 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre (Q2). Margine 35,6%, backlog 514 miliardi di dollari. Hanno aggiunto più ricavi incrementali rispetto a Search.
CapEx 45 miliardi di dollari, FCF negativo, la guida per il 2026 è ancora enorme. La domanda è reale.
I report del Q3 sono il 28 ottobre. Un altro forte risultato Cloud mantiene viva la spinta AI per gli asset a rischio. Paura del CapEx = calo.
Posizionarsi prima o svanire dopo il report?
#AlphabetQ3CloudAndAI Alla vigilia del FOMC, il sangue in campo è quasi stato prosciugato.
L'oro venerdì scorso è appena sceso sotto i 4000, toccando un minimo di 3975, e dopo un weekend è risalito con forza sopra i 4000. Il petrolio è ancora più interessante: le esportazioni mediorientali sono già tornate a oltre l'80% dei livelli pre-guerra, il trasporto si sta riprendendo, ma il Brent resta bloccato tra 110 e 117 dollari, senza scendere. Le tariffe di trasporto sono schizzate da 4 dollari al barile di un anno fa a 30 dollari, con la rotta mediorientale a 35 dollari; come si chiama questo? Si chiama premio geopolitico che non è affatto sparito, ha solo cambiato modo di spillarti i soldi.
Oro e petrolio stanno entrambi drenando liquidità. I soldi rifugio corrono verso l'oro, quelli per l'inflazione verso il petrolio, e la liquidità negli asset rischiosi viene schiacciata. Il mondo crypto ora si trova davanti a un bacino di risorse che è stabile o addirittura in diminuzione.
$BTC a 80.000 è difficile da difendere.
In apertura si è toccato il fondo e poi è rimbalzato, ma il volume del rimbalzo a 15 minuti è pateticamente scarso. La vera mazzata è la carta vincente on-chain: i depositi di $BTC dei piccoli investitori su Binance, su base 30 giorni, sono raddoppiati da 5,5 miliardi a 10,75 miliardi, il ritmo più veloce negli ultimi sei mesi; nello stesso periodo, i flussi in entrata degli whale sugli exchange sono calati del 36%, da 5,9 miliardi a fine agosto a 3,8 miliardi. Tradotto in parole semplici: i piccoli investitori stanno facendo la fila sopra gli 80.000 per mandare le loro posizioni agli exchange, mentre i whale stanno silenziosamente accumulando, ma a un ritmo decisamente più lento. Dall'altra parte, gli ETF hanno avuto un deflusso netto giornaliero di 600 milioni all'inizio del mese, con il sentiment schiacciato. Sopra gli 82.000 c'è uno strato su strato di posizioni bloccate, senza aumento di volume; salire significa solo fornire liquidità per far uscire gli altri dalle posizioni. Un secondo test del fondo non è uno spauracchio, è il copione più comune in un gioco a somma zero.
$ETH a 2320 è ancora più crudo.
Gli ETF continuano a perdere oltre 1 miliardo, il tanto atteso aggiornamento di Glamsterdam previsto per il 26 ottobre è saltato di nuovo, e tutta la rete grida che $ETH è finito. Il grafico giornaliero mostra una disposizione ribassista, l'RSI si aggira tra 34 e 40 in zona ipervenduta, e il problema di seguire solo le discese senza rimbalzare non è cambiato. Ma c'è un dato che pochi hanno notato: 170.000 $ETH sono stati ritirati dagli exchange in un solo giorno, la quantità in staking ha superato i 43,7 milioni, pari al 35-36% dell'offerta circolante. Ancora più importante, il prezzo realizzato on-chain di $ETH è circa 2311 dollari, e il prezzo attuale di 2320 è proprio su questa linea di costo. 2300 non è un supporto tecnico, è l'ultima copertura dei rialzisti. Se regge, è un falso allarme; se si rompe, si va a 2180 e poi in una zona di vuoto psicologico.
Un consiglio pratico: prima della decisione del FOMC, non fate da carne da cannone in fasi di volume ridotto.
La decisione del 29 ottobre all'alba ha una probabilità tra l'84% e il 90% di rimanere invariata, il consenso di mercato è di attendersi nessun cambiamento, ma ogni parola di Powell nella conferenza stampa può ribaltare tutto. L'indice paura/avidità è sceso dalla cupidigia di inizio mese a circa 50, neutro-freddo, ma lontano dalla posizione di panico estremo del "golden pit". Questo significa che le posizioni con perdite reali non sono ancora state abbandonate in massa.
Finché non si conferma un aumento di volume sul lato destro, ogni "bottom fishing" in una fase di oscillazione a basso volume è una scommessa sulla fortuna, non un'operazione. I whale accumulano per il lungo termine; i piccoli investitori tagliano le perdite per un sollievo breve. Questa lotta intermedia è una gara a chi cede per primo.
$BTC $ETH $XAU
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH Per ora stabile, ma non consideratelo un "fondo": BTC tiene a 80.000, ETH tiene a 2300, è un arresto del sanguinamento, non un decollo
Perché si dice "per ora stabile":
BTC 79,8K–80K con lunga ombra inferiore a supporto, non ha rotto il minimo precedente a 79,2K, la soglia degli 80.000 è difesa strenuamente dai rialzisti
ETH 2300 non ha chiuso giornalmente sotto, ha recuperato tra 2310–2330, la pressione di vendita a breve termine si è esaurita ma non è diventata rialzista
Il volume non è aumentato, RSI debole (BTC~40 / ETH~36), è un "rimbalzo tecnico" e non un attacco sul mercato spot
Gli ETF hanno ritirato complessivamente 774 milioni da giovedì a sabato scorsi, gli acquisti non sono tornati in modo continuativo, prima del FOMC (27-28 ottobre) gli istituzionali non osano scommettere
Livelli chiave:
BTC: supporto 79.800–80.000 / 79.200; resistenza 81.200 → 82.400 → oltre 85K
ETH: supporto 2.315–2.330 / 2.275; resistenza 2.365–2.400 / 2.425
Segnali di vera stabilizzazione: chiusura giornaliera BTC sopra 81.2K con aumento di volume + ETH ritorna a 2.400 + ETF con flusso netto positivo
Stabile significa "cadere dalle scale e essere presi al volo per riprendere fiato".
Non è il ritorno del mercato toro, è la linea di difesa degli 80.000 che regge + liquidazione delle posizioni + attesa prima del FOMC.
Un rimbalzo fino a 81.2K è considerato valido, non superare 82.4K è solo un sorriso falso. $BTC Ho tenuto d'occhio questo mercato schifoso tutta la notte, il posacenere è pieno, e anche il cuore si è raffreddato.
Sono stato sulle montagne russe fino ad ora, la parte più grassa della carne non solo non l'ho mangiata, ma anche l'ultimo fondo nel taschino dei pantaloni è stato tirato fuori e lavato. La cosa più frustrante qual è? Anche l'ETH, il più resistente al ribasso, è passato da un guadagno a una perdita. La linea di difesa che è stata infranta non è il prezzo, ma quel respiro che teneva senza vendere.
Prezzo medio di apertura $ETH a 2314,89, il prezzo attuale è sceso direttamente a 2307,75. Perdita latente -6,16U, sembra poco, ROI -6,16% è solo una puntura, ma il dolore sta nel fatto che — è ETH. L'ETH è scivolato da 2430 fino ad ora, ora sta respirando intorno a 2300, l'RSI è tra 33 e 36 in zona debole, dopo aver rotto la media mobile a 200 giorni a 2320, la zona di difesa tra 2280 e 2300 è l'ultima faccia da salvare. Il margine del 1042% è davvero solido, così solido che persino lo stop loss sembra superfluo, si può solo guardare mentre scende lentamente. L'ago della bilancia perde acqua, è più doloroso di un crollo di altcoin.
$DOGE è ancora più irritante. Entrato a 0,0757199, prezzo attuale 0,076391, guadagno latente +17,72U, ROI +17,72%. I numeri sono in positivo, ma non riesco a sorridere. Il massimo profitto di oltre 50U è stato schiacciato a poco più di 17U. L'ETF spot $DOGE ha registrato una fuoriuscita netta di 538.000$ la scorsa settimana, la più grande uscita settimanale da metà agosto, chiaramente le istituzioni stanno tirando i remi in barca, se il livello di 0,0764 si perde, sotto c'è una zona di vuoto. Il margine dell'834% tiene a stento in vita, il cane non è incapace, è che nessuno nel mercato vuole sostenerlo.
$SOL è anche a metà tra vivo e morto. Prezzo medio 99,7, prezzo attuale 100,65, guadagno latente +14,28U, ROI +19,05%. $SOL è scivolato da 109, la soglia di 100 viene continuamente testata, RSI tra 36 e 37, la struttura mostra massimi e minimi in discesa. L'ETF ha registrato un deflusso netto cumulativo di circa 68 milioni di dollari a ottobre, è molto evidente che i grandi investitori stanno aprendo posizioni short sopra 100. $SOL ora sta praticamente assorbendo la pressione di vendita con la faccia, il profitto di 14U sopra 100 è sottile come carta.
Capite l'essenza di questa ondata di vendite? Non sono i piccoli investitori a vendere, ma i long a leva alta che vengono portati via collettivamente. Il 22 ottobre l'ETF spot $BTC ha registrato un deflusso netto giornaliero di 635 milioni di dollari, il più grande da giugno; l'89% delle liquidazioni sono long. Anche se i dati settimanali dell'ETF spot $BTC sono tornati positivi con 301 milioni, il deflusso netto cumulativo di ottobre è ancora di 314 milioni, IBIT ha perso 500 milioni in due giorni. Le istituzioni si stanno ritirando, la leva finanziaria esplode, i soldi degli ETF altcoin stanno uscendo. Non è solo una semplice pulizia del mercato, è una doppia mazzata di pulizia della leva e ritiro degli ETF. $ETH, come ultima fede dei long, sta iniziando a perdere, il che indica che questa ondata di pulizia non è ancora finita.
Ora voglio solo chiedere: voi avete venduto o state resistendo come me?
$ETH $DOGE $SOL
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC ha rotto gli 80.000, ma la cosa più fastidiosa non è la rottura, è che ti sei schierato dalla parte sbagliata a questo livello.
Nel weekend è sceso fino a 79.226, gli 80.000 sono passati da un fondo di ferro a un tritacarne. In 24 ore la liquidazione totale sulla rete ha superato gli 800 milioni di dollari, con la maggior parte delle posizioni long liquidate, oltre 210.000 persone sono state spazzate via. In 4 ore sono evaporate posizioni long per più di 400 milioni di dollari, il 94% erano long. Questo movimento non è una semplice rottura tecnica, ma una serie di calpestamenti a catena causati dalla leva finanziaria.
Ma se ora nella tua testa c'è solo una parola — "short" — ti consiglio di fermarti tre secondi.
Sotto il mercato si nasconde una divergenza molto complicata
Gli ETF stanno effettivamente perdendo fondi. Il 22 ottobre c'è stata un'uscita giornaliera di 635,6 milioni, il giorno più duro da giugno, con un totale di 774 milioni in due giorni, restituendo più del 70% degli ingressi di 1,07 miliardi all'inizio della settimana. BlackRock IBIT ha ritirato 254 milioni, Fidelity FBTC 217 milioni, è chiaro che gli acquisti istituzionali stanno rallentando.
E i retail? Stanno comprando. Su Binance i flussi netti di acquisto da parte dei retail negli ultimi 30 giorni sono passati da 5,5 miliardi a 10,75 miliardi, quasi raddoppiati, il massimo da sei mesi.
In teoria, retail compra, istituzioni vendono, lo scenario dovrebbe essere un ulteriore crollo. Ma le balene non collaborano. Da fine agosto la quantità di BTC trasferita dalle balene a Binance è scesa da 5,9 miliardi a 3,8 miliardi, un calo del 36%. Ancora più importante è la catena: i wallet con 10-10.000 $BTC hanno accumulato tra 85.000 e 89.000 BTC da metà-fine settembre, il possesso puro delle balene è tornato al livello più alto da novembre 2025.
Tradotto in parole semplici: le balene non stanno vendendo, ma nemmeno si affrettano a comprare. Stanno aspettando che i retail consegnino le posizioni "sanguinanti", aspettano che il FOMC chiarisca l'incertezza.
Questo è molto diverso dal dire che "le balene stanno uscendo". La diminuzione dei trasferimenti verso gli exchange non significa vendita; l'accumulo on-chain è la vera carta vincente.
La zona di 75.000 non è solo Peter Schiff a gridarla
Peter Schiff ha parlato a lungo di 75.000, molti lo hanno preso come uno scherzo. Ma questa volta il livello di 75.000 merita attenzione, e non per la bocca di Schiff. Il costo medio di posizione di Strategy (MSTR) è circa 75.000, e quando nel weekend è sceso a 79.000, era a poco più di 3.000 dollari dalla soglia di break-even. Se questo livello viene testato, non è una questione di "previsione", ma di posizioni reali che parlano.
Quindi 75.000 non è un assegno in bianco per gli short. È il prossimo livello dove bisogna davvero osservare le mosse delle balene — se si muovono di nuovo lì intorno, allora è una zona di supporto da prendere sul serio.
Il FOMC è il vero arbitro di questa settimana
Il 28 ottobre la probabilità di mantenere i tassi invariati è del 92,8%, il risultato non è una grande sorpresa. Ma il vero rischio non è se aumenteranno o meno, ma il linguaggio usato. Se la Fed resta ferma ma irrigidisce il tono per dicembre, gli asset rischiosi subiranno un'altra pressione. Wintermute ha già indicato che 82.500 è una soglia critica, se viene rotta efficacemente, non è da escludere un calo poco sopra i 70.000. Al contrario, se il linguaggio è più morbido e il core PCE non alimenta l'inflazione, insieme al ritorno dei fondi ETF, il recupero sopra gli 80.000 avrà basi solide.
Il percorso dei tassi è dieci volte più importante della decisione sui tassi stessa.
La mia posizione è chiara: sotto gli 80.000 non inseguo gli short
Non dico che non si possa essere short, ma inseguire gli short a questo livello ha un rapporto rischio/beneficio pessimo. La logica degli short — perdita di fondi ETF, liquidazioni a catena, pressione macro — è già stata in gran parte assorbita dal mercato. Inseguire intorno a 79.000 ha come obiettivo a breve termine tra 78.000 e 78.600, mentre sopra c'è sempre il rischio di un rimbalzo a 81.000 causato da un comunicato della Fed o da un acquisto di una balena. Le probabilità non sono favorevoli.
Aspetterò solo due segnali:
Un calo con volumi che rompe efficacemente 79.200, confermando il trend short a breve termine, poi si guarda a 78.000–78.600, e in casi estremi 75.000 entra nel mirino.
Oppure un recupero con volumi sopra 81.000 che si mantiene, invalidando la rottura, alleviando la pressione delle liquidazioni, e allora si può considerare un ingresso dal lato long.
Finché nessuno dei due si verifica, la miglior posizione è la pazienza, non la direzione.
La rottura è reale. Ma quando l'emotività è al massimo, spesso è il momento in cui il mercato vuole farti schierare dalla parte sbagliata.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #美联储重启加息，BTC为何仍有韧性？ Struttura dei termini radar
La prima differenza di prezzo positiva di $BTC corrisponde a una dimensione molto piccola. Differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano +0,95%, dimensione della prima coppia circa 802 dollari; calcolata su una dimensione di 10.000, questa copre solo circa l'8%. Limite impostato in base alla capacità.
La prima differenza di prezzo positiva di $ETH corrisponde a una dimensione molto piccola. Differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano +0,68%, dimensione della prima coppia circa 992 dollari; calcolata su una dimensione di 10.000, questa copre solo circa il 10%. Prove con piccoli ordini sono possibili, per volumi maggiori è necessario guardare livelli più profondi.
Il differenziale di prezzo di $SOL è positivo, ma il prezzo di acquisto vicino e vendita lontano della prima offerta è già invertito. Annualizzato a breve termine +7,89%, annualizzato a lungo termine +0,45%, il breve termine è più costoso; differenza tra prezzo di riferimento vicino e lontano +0,1%, differenza di prezzo tra acquisto vicino e vendita lontano della prima offerta -1,11%. Prezzo di riferimento positivo, prima offerta negativa.La più grande compagnia di telecomunicazioni indiana sta per quotarsi in borsa, ma le sue azioni sono già in vendita anticipata sulla blockchain.
Jio Platforms è l'attività digitale di telecomunicazioni del gruppo Reliance, con 533 milioni di utenti a fine giugno. L'IPO si è chiusa il 23 ottobre con una domanda superiore di 22,19 volte, prezzo di emissione tra 1065 e 1119 rupie, e la quotazione è prevista per il 28 ottobre.
Hyperliquid ha lanciato lo stesso giorno i contratti perpetui pre-IPO di JIO, basati sul deployment HIP-3, con trading 24/7, leva fino a 5x e margine isolato. Il prezzo di riferimento iniziale è di 13 dollari per azione di Jio Platforms.
I dati post-lancio sono concreti: volume di scambi nelle 24 ore circa 908.200 dollari, valore nozionale aperto circa 2.278.200 dollari, prezzo di riferimento 12,963 dollari.
Convertendo 12,963 dollari al tasso di cambio 94,9432, il prezzo implicito è circa 1231 rupie, circa il 10% sopra il prezzo massimo di emissione. Il mercato ha già prezzato in anticipo una parte del rialzo post-quotazione.
Ci sono due variabili da monitorare. Il prezzo dell'azione e il tasso di cambio della rupia influenzeranno il prezzo quotato; se la rupia si deprezza ulteriormente, il prezzo in dollari si muoverà di conseguenza. Il contratto prevede un periodo di grazia massimo di 60 giorni dopo la quotazione; in caso di ritardi gravi, potrebbe scattare un regolamento alternativo.
Quindi non si tratta di un arbitraggio privo di rischi, ma essenzialmente di una scommessa sul sentiment all'apertura del 28 ottobre. Con leva 5x, un ritorno del premio del 10% è sufficiente a cancellare metà del margine.Il 76% dei fondi scommette che SanDisk supererà le aspettative, un numero che di per sé merita una pausa per essere osservato. Indovinate se il mercato sta attualmente scambiando i risultati o il "divario di aspettative"? Dopo la chiusura del mercato del 29 ottobre, SanDisk pubblicherà il bilancio, e si prevede che oltre il 70% dei fondi sia dalla parte del "superamento delle aspettative". La logica superficiale sembra quasi impeccabile: la domanda per i data center AI continua a crescere, i prezzi del NAND stanno salendo, e la guida aziendale per i ricavi è tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari. Sembra una mano vincente, giusto? Ma guardando questo 76%, mi sento un po' freddo. Una quota di scommesse così alta significa che le buone notizie sono già state incorporate nel prezzo, e l'unico mistero rimasto è se la guida per il prossimo trimestre potrà ancora sorprendere. Il mercato non si interessa più a quanto hai venduto nel trimestre passato, vuole solo sapere se la curva di crescita si invertirà qui. Recentemente Western Digital è stato un esempio pratico: risultati superiori alle attese e guida non male, ma il prezzo delle azioni è comunque sceso. Se nella guida di SanDisk si intravede anche solo un accenno di margini in calo o rallentamento dei prezzi NAND, quel 76% si trasformerà immediatamente da forza d'acquisto a pressione di vendita. Ciò che mi interessa di più è la trasmissione cross-market con il settore crypto. I semiconduttori sono il termometro del rischio per le azioni tecnologiche globali, e questo bilancio influenzerà direttamente il nostro sentiment. Lo scenario più ottimista è: risultati superiori alle aspettative, il prezzo delle azioni resiste alla pressione di vendita e sale, la fiducia nel settore tech si stabilizza, BTC può tirare un sospiro di sollievo, il rischio si riduce e le altcoin trovano spazio per respirare. Il rischio più nascosto è invece ribassista: se i risultati sono buoni ma il prezzo delle azioni viene schiacciato sul posto, significa che HuaLe conseguenze del taglio del credito AI si sono prima riflesse sui prezzi delle azioni: CoreWeave è scesa di oltre il 10% in una settimana, Meta di oltre il 9%
Nella stessa settimana in cui Musk ha avvertito che i nuovi cloud provider non riescono a ottenere finanziamenti, il mercato azionario ha già convalidato metà della sua previsione. La scorsa settimana CoreWeave è scesa di oltre il 10%, Meta di oltre il 9%, il trading AI è diventato un settore particolarmente colpito. L'indice dei chip ha invece registrato un leggero rimbalzo, SK Hynix è salita di oltre il 4% nel mercato azionario USA, ma Western Digital, nonostante i buoni risultati, è scesa del 3%, il che dimostra che il mercato non valuta in base ai risultati finanziari, ma calcola tutto in base a "quanto vale ancora la narrazione AI".
Questa catena di trasmissione è molto chiara: prima il mercato del debito chiude le porte, poi i prezzi azionari si ricalibrano, infine arrivano gli ordini e i risultati. La frase di Musk "pochi sopravviveranno" ora è interpretata dal mercato come: prima si svalutano le valutazioni, poi si vede chi può davvero sopravvivere.
La stessa analogia vale per il mondo delle criptovalute: per le monete concettuali AI e la narrazione della potenza di calcolo, la prossima domanda non è "quanto è grande la storia", ma "il flusso di cassa può coprire il debito". Le aziende che non riescono a ottenere finanziamenti e i progetti che non riescono a emettere monete spesso finiscono nello stesso modo.
In questo ritracciamento delle azioni AI, pensi che sia una fase di consolidamento o l'inizio di una rivalutazione del sistema di valutazione?
#SpaceX finanziamento da 40 miliardi di dollari, Musk avverte del taglio del credito AI cloud
$BTC#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Vendendo la partecipazione in Kioxia (questa azienda giapponese di memoria flash), ha guadagnato 20.000 miliardi di won coreani, distribuendo 16.000 miliardi come dividendo speciale agli azionisti, non dai profitti dell'attività principale, ma da un incasso una tantum di un investimento.
Calcolando con il prezzo attuale delle azioni, il rendimento di questo dividendo speciale è circa l'1,8%.
L'ambiente attuale: Micron in forte calo, Changxin apre in ribasso, indice coreano vira al ribasso, peggiora l'appetito per il rischio globale, sommato alla leva del 95% degli investitori retail di Hynix con posizioni long affollate.
In momenti come questo, anche se viene ufficialmente annunciato un dividendo speciale di 16.000 miliardi, molto probabilmente ci sarà solo un breve impulso all'apertura dell'1%-2%, poi la pressione di vendita farà ricadere il prezzo, è difficile che questo da solo possa invertire la tendenza.
In parole semplici: il bonus è un "fondo di sostegno", non una "bomba nucleare di controffensiva". Può far rallentare la discesa, ma è difficile che riesca a far risalire il prezzo contrastando la pressione di vendita globale sul settore della memoria.
La cosa più importante: come Wall Street interpreta questa vicenda
Prospettiva di Wall Street:
Questo denaro è un guadagno una tantum dalla vendita della partecipazione in Kioxia, non risolve le pressioni di espansione della produzione di HBM e DRAM, i rischi geopolitici, né le pressioni finanziarie di Solidigm.
Lo vedono come: Hynix usa un guadagno da un vecchio investimento per calmare gli investitori retail, stabilizzare il prezzo delle azioni e placare il malcontento degli azionisti locali, ma non cambia il grande copione del ciclo e della geopolitica.
Quindi gli short possono tranquillamente: sfruttare la notizia per un falso rialzo, poi continuare a schiacciare le posizioni long affollate! 📉 Allarme flusso di fondi $BTC: falso segnale rialzista a breve termine, ritiro dei grandi investitori?
Gli ultimi dati sui contratti mostrano che il mercato BTC presenta un tipico segnale di divergenza "breve rialzo, lungo ribasso":
1. Illusione a breve termine: a livello da 5 minuti a 1 ora c'è un leggero afflusso netto di fondi (+10-36 milioni), indicativo di operazioni di trading quantitativo o di breve termine che puntano a un rimbalzo da ipervenduto.
2. Realtà a lungo termine: su cicli superiori a 2 ore si registra un forte deflusso netto! In 7 giorni l'uscita supera i 2 miliardi, in 30 giorni quasi 8,3 miliardi. Questo indica che i grandi investitori a medio-lungo termine stanno riducendo sostanzialmente le posizioni approfittando del rimbalzo.
3. Sentimento di mercato: fluttuazioni intense nei flussi di fondi ETF, diminuzione delle posizioni aperte sui contratti, segnalano una "deleveraging" del mercato. I piccoli investitori entrano per comprare a ribasso, mentre le balene stanno restringendo il fronte.