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#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
SpaceX ha realizzato per la prima volta un utile di 4,4 miliardi nel terzo trimestre, con ricavi da potenza di calcolo SI di 7,56 miliardi che per la prima volta hanno superato Starlink, diventando la principale fonte di reddito. Tuttavia, il prezzo delle azioni è sceso da 2,3 trilioni di inizio ottobre a 1,83 trilioni, con una capitalizzazione di mercato di 400 miliardi di dollari volatilizzata. Pur avendo guadagnato, il mercato è fuggito ancora più velocemente.
Gli utenti consumer di Starlink sono 13,6 milioni, 600.000 in meno del previsto, ma i ricavi da clienti governativi e aziendali sono aumentati del 91%, con oltre 3.800 aerei equipaggiati e Starlink Mobile che ha superato i 22 milioni di utenti attivi mensili. Il quindicesimo test di volo di Starship il prossimo mese tenterà la "doppia cattura", recuperando insieme il booster e la navicella, un evento senza precedenti. La storia procede, solo non così rapidamente.
I conti sono più concreti. Per ogni dollaro guadagnato da SI, la spesa in conto capitale è di 2,18 dollari; la previsione di spesa per il quarto trimestre raddoppia direttamente a 40 miliardi. La target price di China Merchants Securities è 118, inferiore al prezzo attuale, con una sola motivazione: un rapporto prezzo/vendite di 17,7 volte, mentre la media del settore è solo 4,9 volte. L'utile è una pietra miliare, ma il mercato valuta ora la pazienza rispetto al ritmo del flusso di cassa dietro la scomparsa di quei 400 miliardi.$BTC Binance questa volta ha davvero messo i soldi: 6,34 miliardi di dollari di fondi aziendali a garanzia, l'obiettivo di prelievo riprenderà domenica, ma BTC non è ancora tornato sopra gli 80.000.
L'aggiornamento di venerdì ha chiarito meglio i conti, circa 5 miliardi di dollari sono già token rubati dello stesso tipo, il resto viene acquistato dentro e fuori mercato.
Inoltre, circa 3 miliardi di dollari di asset rubati sono stati congelati, questa somma è conteggiata a parte, non inclusa nei 6,34 miliardi di garanzia.
Per quanto riguarda il prezzo, il minimo notturno ha toccato 76.338 dollari, stamattina è risalito intorno a 77.493 dollari, nelle ultime 24 ore il mercato ha visto liquidazioni per 1,53 miliardi di dollari, con i long che rappresentano oltre l'80%, solo BTC ha rappresentato circa 499 milioni.
Incredibilmente, l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un afflusso netto di 17 milioni di dollari giovedì, per quattro giorni consecutivi, i soldi entrano, ma il prezzo continua a scendere.
A dire il vero, la garanzia risolve il libro contabile della fiducia, non il prezzo. Finché il canale di prelievo non sarà realmente aperto, il mercato prezzarà solo lo scenario peggiore, questo rimbalzo sembra più una pausa dopo un eccesso di ribasso.
Io non mi muovo, guardo solo due numeri: tornare sopra i 78.000 dollari per parlare di fine del calo, se scende sotto i 76.338 dollari questa soglia, la valutazione fallisce.
Solo quando il canale sarà davvero aperto, il prezzo potrà essere considerato affidabile, prima di allora è troppo presto per parlare di stabilizzazione. $BTC $ETH $BNB
#CollaborazioneSettoreCryptoPerLaSicurezzaDegliAsset $BTC sembra che i fondi a breve termine si stiano riscaldando, ma i veri principali attori non hanno ancora smesso di ritirarsi
Non lasciarti ingannare da qualche ora di barre verdi di fondi, passa ai cicli di 24 ore e 30 giorni, la performance dei fondi di BTC, ETH e SOL è completamente diversa.
🔻 $BTC: sia i contratti a breve termine che il mercato spot mostrano afflussi, ma nelle 24 ore entrambi i lati registrano un deflusso netto di circa 570 milioni di dollari, mentre il deflusso cumulativo a 30 giorni supera i miliardi di dollari. Il riscaldamento a breve termine non è sufficiente a dimostrare che i fondi istituzionali siano rientrati.
🔻 $ETH: nel mercato spot c'è un afflusso netto di 284 milioni di dollari nelle 24 ore, ma nel segmento dei contratti c'è un deflusso netto di 380 milioni di dollari; nel mercato spot a 30 giorni si registra ancora un deflusso di circa 3,1 miliardi di dollari. C'è qualcuno che prende posizione nel mercato spot, ma la struttura complessiva dei fondi rimane debole.
🔻 $SOL: negli ultimi 8-12 ore i fondi spot sono chiaramente rientrati, ma a 30 giorni si registra ancora un deflusso netto di quasi 30 milioni di dollari. L'attività di acquisto a breve termine è vivace, ma non significa che la tendenza a medio-lungo termine si sia invertita.
Il mio giudizio: i cicli brevi riflettono l'umore, i cicli lunghi permettono di vedere se i fondi sono veramente tornati. Guardare solo gli afflussi di poche ore può facilmente far confondere un rimbalzo tecnico con un'inversione di tendenza.
In un contesto in cui il PCE core è salito al 3,1% e le aspettative di aumento dei tassi restano elevate, preferisco aspettare afflussi di fondi sostenuti piuttosto che inseguire un rialzo affrettato.
Quando osservi i flussi di fondi, ti concentri di più sui dati delle 24 ore o sulle tendenze a 30 giorni?
#BTC #ETH #SOL #CryptoMarket
#FedHikeOutlookDivided $BTC Binance questa volta ha davvero messo i soldi: 6,34 miliardi di dollari di fondi aziendali a garanzia, l'obiettivo di prelievo sarà ripristinato domenica, ma BTC non è ancora tornato sopra gli 80.000.
L'aggiornamento di venerdì ha chiarito meglio i conti, circa 5 miliardi di dollari sono già token rubati dello stesso tipo, il resto viene acquistato dentro e fuori mercato.
Inoltre, circa 3 miliardi di dollari di asset rubati sono stati congelati, questa somma è conteggiata a parte e non inclusa nei 6,34 miliardi di garanzia.
Per quanto riguarda il prezzo, il minimo notturno ha toccato 76.338 dollari, stamattina è risalito intorno a 77.493 dollari, con liquidazioni totali sul mercato nelle 24 ore per 1,53 miliardi di dollari, di cui oltre l'80% long, solo BTC rappresenta circa 499 milioni.
Incredibilmente, l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un afflusso netto di 17 milioni di dollari giovedì, per il quarto giorno consecutivo, i soldi entrano ma il prezzo continua a scendere.
A dire il vero, la garanzia risolve il problema del libro contabile della fiducia, non del prezzo. Finché il canale di prelievo non sarà realmente aperto, il mercato prezzarà solo lo scenario peggiore, questo rimbalzo sembra più una pausa dopo un eccesso di ribasso.$BTC è interessante.
Qualsiasi asset che non può essere recuperato tramite il recupero o le partecipazioni esistenti dell'azienda deve essere riacquistato. L'importo specifico del riacquisto non è ancora stato annunciato. La perdita prevista è di 6,3 miliardi di dollari, di cui circa 3 miliardi sono stati congelati. I fondi congelati saranno rifusi e restituiti a Binance, mentre il resto dei fondi congelati sarà congelato permanentemente. L'intero importo di 6,3 miliardi di dollari rappresenta il 3,91% del totale degli asset di Binance. Una volta che Tether/Circle riemetterà i 3 miliardi di dollari congelati, l'importo residuo rubato scenderà a 3,3 miliardi di dollari, pari al 2,05% del totale degli asset di Binance. Pertanto, se nei prossimi giorni non ci saranno ulteriori congelamenti, ciò significa: Binance sarà costretta a riacquistare 3,3 miliardi di dollari di asset rubati, inclusi grandi quantità di Bitcoin. In altre parole, l'hacker detiene Bitcoin per un valore di 3,3 miliardi di dollari, ma non li venderà, poiché l'hacker preferisce detenere Bitcoin. Inoltre, Binance deve acquistare criptovalute e Bitcoin per un valore di 3,3 miliardi di dollari. Quindi, da un punto di vista matematico, questo attacco hacker ha effettivamente portato un afflusso di fondi di 3,3 miliardi di dollari. Ecco perché il danno dell'attacco hacker è inferiore a eventi di liquidazione come FTX.Un segnale facilmente coperto dall'umore del mercato: negli ultimi due giorni il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso sotto il 5%, con i capitali che si spostano silenziosamente verso il debito. La stranezza è che nello stesso periodo l'oro sta scendendo e anche $BTC sta calando.
Debito in rialzo, oro in calo, criptovalute in calo: questa combinazione dice molto. Non si tratta di "rifugio sicuro" — un vero rifugio sicuro sarebbe l'oro; si tratta di "deleveraging": tutto il mercato sta ritirando liquidità senza distinzione, coprendo margini e tagliando tutte le posizioni liquidabili, senza preoccuparsi di chi sia più sicuro.
In questa fase, la cosa più pericolosa è affrettarsi a comprare a basso prezzo. Quando la liquidità si restringe, anche le cose più economiche possono diventare ancora più economiche, perché chi vende non è pessimista, ma costretto. Aspetta che il ritiro di liquidità si fermi prima di parlare di fondo. Tu a che punto pensi che siamo in questo ciclo di ritiro?Chi segue il mercato oggi dovrebbe averlo notato: $BTC ha rotto il livello degli ottantamila, scivolando fino a circa settantasettemila, ma la vera debolezza è dietro — $ETH è sceso sotto 2250, $SOL è sceso fino a poco sopra 93, con cali più marcati rispetto a BTC.
Questa forza relativa è cruciale. Se fossero fondi esterni in fuga verso la sicurezza, di solito BTC cede per primo e gli altcoin lo seguono; invece ora BTC è relativamente forte, mentre ETH e gli altcoin guidano il ribasso, il che indica che questa ondata sta colpendo la leva e il sentiment interno del mercato crypto, è una pulizia interna, non un ritiro da parte degli acquirenti macro.
In un mercato debole interno, i rimbalzi sono spesso occasioni per ridurre le posizioni, non segnali per entrare. Non considerare il forte calo di ETH come un "BTC più economico" da acquistare. Ora hai principalmente BTC o un mucchio di altcoin?Vedendo un alto rendimento annuo, la mia vecchia abitudine di gestione del rischio si è ripresentata: pensare prima al peggior scenario. Se si apre una posizione short puntando sulle commissioni, ma il prezzo continua a salire, le commissioni ricevute potrebbero non compensare affatto la perdita latente.
In questa occasione, nel mercato pubblico dei contratti perpetui Hyperliquid, il tasso di finanziamento HYPE è positivo, pari a 0,0100%/ora, con un rendimento annuo di circa l'88%, il tasso assoluto più alto tra i contratti attuali; la variazione nelle 24 ore è dello 0,05%. Un tasso positivo significa che i long pagano i short.
Lo vedo più come un allarme sul costo di mantenimento della posizione, non come un segnale per andare short. ⚠️ Più a lungo si mantiene una posizione long, maggiore è il costo delle commissioni; gli short, pur ricevendo commissioni, sopportano comunque il rischio di un aumento del prezzo; il rendimento annuo è solo una conversione del tasso attuale, che se cambia, va ricalcolato.
Un consiglio di gestione del rischio per i non esperti: includere le commissioni previste durante il periodo di mantenimento della posizione nel budget massimo di perdita per singola operazione, non limitarsi a monitorare solo lo stop loss sul prezzo. Di fronte a tassi così alti, di solito quanto stop loss impostate per singola operazione? Considerate anche le commissioni di finanziamento?Ho preso parzialmente profitto, prima chiedo quanti rischi residui può coprire il denaro incassato. Core Trader 64 ha chiuso circa il 6% della posizione long su ZEC questa volta, realizzando un profitto di 21.687,3 dollari. Ho effettivamente guadagnato, ma non valuterei direttamente questa uscita come una buona operazione.
Il mio giudizio è: il valore del prendere profitto dipende da come cambia le probabilità successive. Una bassa percentuale di realizzo significa che la maggior parte della posizione continua a sopportare la volatilità; anche se si usa una leva di 10x e la direzione è corretta, non significa poter resistere al drawdown. Senza obiettivi e stop loss per la posizione residua, non posso calcolare l'aspettativa completa su quanto si vuole guadagnare o si è disposti a perdere.
Se il potenziale guadagno della posizione residua è chiaramente superiore alla perdita pianificata, ha senso realizzare profitti a scaglioni; se invece si incassa solo una piccola parte per consolarsi, permettendo però alla posizione residua di restituire più profitti, non lo ritengo conveniente. E tu, di fronte a un take profit di circa il 6%, daresti più importanza alla frequenza di realizzo o preferiresti mantenere la posizione residua per puntare a probabilità più alte?Per cominciare con una nota di cautela, penso che questa notizia sia più una verifica dell'efficienza del regolamento, e non ancora un vero vantaggio per l'intero settore delle blockchain pubbliche. Uber, insieme a HSBC, Franklin Templeton, Tradeweb e Fireblocks, ha completato un progetto pilota di liquidità e regolamento on-chain sulla blockchain Canton: acquisti il giovedì e vendite la domenica, ottenendo circa 1,5 giorni di rendimento in più rispetto al tradizionale ritiro del venerdì. Non fatevi prendere dall'entusiasmo, c'è solo più tempo per l'accumulo dei rendimenti, non un aumento del tasso di rendimento dal nulla.
Sono prudente per due motivi. Primo, il successo del pilota non significa che l'attività quotidiana possa essere scalata su larga scala; non sono stati forniti dettagli sul volume delle transazioni, i costi e le misure di gestione del rischio, quindi non posso giudicare quanto sia effettivamente il rendimento netto. Secondo, il fatto che i fondi istituzionali continuino a operare nel weekend migliora direttamente l'efficienza dell'uso del capitale per i partecipanti; se si interpreta questo come un beneficio generalizzato per gli asset delle blockchain pubbliche, manca ancora una catena di trasmissione del valore chiara: bisogna spiegare chi beneficia effettivamente di questo aumento di efficienza.
Tuttavia, ammetto che chi è ottimista potrebbe aver colto un vero cambiamento: i fondi non devono più adattarsi al ritmo di uscita dei giorni lavorativi tradizionali. Se in futuro vedremo un uso continuativo, più partecipanti coinvolti e un vantaggio netto anche dopo i costi, rivedrò la mia opinione. Non è ottimismo fine a se stesso; seguirò se il pilota potrà diventare la norma, senza anticipare il valore delle liste istituzionali.Riepilogo di metà giornata 📝
$HYPE prezzo attuale 89,50, lieve calo dell'1,68%. Il mercato è entrato in una fase di consolidamento e oscillazione, con entrambe le parti, compratori e venditori intelligenti, che iniziano a registrare perdite; la percentuale di profitti dei rialzisti è scesa al 40,87%, ampliando ulteriormente la divergenza tra rialzisti e ribassisti. Il profitto flottante delle posizioni long a leva 20x continua a ridursi, la pressione di realizzo dei profitti in zona alta persiste, il mercato non mostra segnali di rafforzamento, la difesa ha priorità rispetto al mantenimento dei profitti.
$BICO prezzo attuale 0,01616, aumento a breve termine del 2,80%. Sebbene il prezzo abbia rimbalzato leggermente, la percentuale di profitti dei ribassisti è salita all'80%, la posizione principale dei ribassisti non è uscita; questo rialzo è solo una correzione a breve termine, la tendenza rimane debole. Le perdite delle posizioni long a leva 8x si sono leggermente ampliate, si tratta di una posizione controtrend, lo spazio per un rimbalzo è limitato, non è consigliabile aumentare la posizione per tentare un'inversione.
Riflessioni sul riepilogo:
In un mercato oscillante in zona alta, la restituzione dei profitti è molto rapida; le posizioni a leva alta in trend non devono essere troppo ambiziose, bisogna mantenere la propria soglia di take profit.
Il rimbalzo delle criptovalute deboli è per lo più una finestra di riduzione delle posizioni ribassiste, non un segnale di inversione di tendenza; in un ambiente dominato dai ribassisti intelligenti, il margine di errore per comprare a ribasso è molto basso.
Due posizioni opposte si contrastano a vicenda, annullando i profitti complessivi del conto; il problema della struttura delle posizioni persiste.
Piano di metà giornata:
Continuare a detenere $HYPE osservando attentamente, mantenendo una difesa rigorosa, realizzare profitti a scaglioni in caso di accelerata discesa; non aumentare la posizione in $BICO, approfittare di questo rimbalzo per ridurre le perdite e uscire; non aprire nuove posizioni a metà giornata, attendere pazientemente la definizione della direzione.
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#加密行业协同守护资产安全 Il Partito Democratico conquista il Congresso, Musk e $SPCX verranno liquidati?
1. Non fermeranno direttamente la fusione, ma è molto probabile che si avviino indagini regolatorie e audizioni. Il Congresso ha solo il potere di supervisione e pressione, non può bocciare direttamente la fusione, la decisione spetta alla SEC. Un esame lungo aumenterà l'incertezza sulla fusione, frenando le aspettative speculative del mercato.
2. Questa fusione si basa su un ambiente regolatorio permissivo. Se il Partito Democratico prende il potere, eserciterà pressione sugli enti regolatori, mettendo in dubbio i conflitti di interesse derivanti dalla fusione tra SpaceX e Tesla. Il mercato teme soprattutto un ritardo infinito nell'approvazione; se le aspettative si indeboliscono, il premio di SPCX si dissolverà rapidamente, trascinando al ribasso anche la valutazione di Tesla.
3. Due possibili scenari di mercato: se viene conquistata solo una camera, ci sarà un calo a impulsi negativo, non adatto a scommettere al ribasso; se vengono conquistate entrambe le camere, sarà un forte segnale negativo, adatto a scommettere su un rimbalzo al ribasso di SPCX, evitando posizioni long elevate su Tesla.
4. Prima delle elezioni è una fase di scommesse sulle aspettative, con alta volatilità, quindi evitare di investire pesantemente. Se i sondaggi favoriscono il Partito Democratico, si può scommettere su un rimbalzo al ribasso di SPCX; se i Repubblicani mantengono il Congresso, il rischio regolatorio si attenua e ci sono opportunità di rimbalzo per i titoli.
#加密行业协同守护资产安全 📉 Cosa è sceso in questa caduta?
Ci sono tre fattori scatenanti sovrapposti:
Primo livello: esaurimento delle buone notizie e scommessa eccessiva sull'aumento. SanDisk ha registrato un aumento cumulativo di circa il 460% dall'inizio dell'anno; prima del bilancio, il mercato aveva già prezzato aspettative di crescita molto elevate. Anche se i ricavi del primo trimestre di 11,031 miliardi di dollari, con una crescita del 378% su base annua, hanno superato le aspettative, finché non ci sarà un "superamento significativo", si innescherà la presa di profitto.
Secondo livello: crepe nel business consumer. I ricavi del business consumer nel primo trimestre sono stati solo 397 milioni di dollari, in calo del 39% rispetto al trimestre precedente. Sebbene il business dei data center, con ricavi di 4,8 miliardi di dollari e una crescita annua del 1682%, abbia completamente compensato la debolezza del settore consumer, il mercato rimane cauto sul fatto che "il business non AI si stia contraendo".
Terzo livello: dubbi sulla sostenibilità del margine lordo dell'85%. Il margine lordo non GAAP ha raggiunto l'85,1%, un livello estremo nel settore dei semiconduttori. Il mercato teme che questo margine di profitto sia un picco temporaneo dovuto allo squilibrio tra domanda e offerta nell'AI, o se possa rappresentare una nuova normalità a medio-lungo termine.
$SNDK Lo spettacolo delle azioni di memoria in questi due giorni è molto interessante: i report finanziari di Hynix e Samsung sono stati entrambi esplosivi, la memoria promette di scarseggiare fino al 2028, ma invece il prezzo delle azioni in questi giorni sta scendendo, SNDK è crollata di diversi punti dal massimo, e molti si sono spaventati.
Io la vedo al contrario. Report finanziari esplosivi ma il prezzo non regge, significa proprio che le buone notizie sono già state prezzate in anticipo, e ora rimangono solo i profitti che cercano una scusa per uscire. La vera seconda ondata da comprare non è in questo crollo di panico da inseguire a mercato, ma nel rimbalzo che ingannerà chi è rimasto fuori a rientrare.
Nel poker questo si chiama non essere orientati ai risultati: se la mano non è buona, non si punta, anche se si è sicuri della direzione. Si conserva il proiettile, si aspetta il rimbalzo. Voi siete impazienti di comprare o state aspettando?$WOO
Le attività di liquidità operano in un ambiente competitivo dove spread, qualità di esecuzione, efficienza del capitale e rischio di controparte sono tutti fattori importanti. La proposta più ampia di infrastruttura di trading di WOO dovrebbe essere valutata in base a queste misure pratiche piuttosto che solo al riconoscimento del marchio. La quota di mercato è difficile da difendere quando i concorrenti possono offrire servizi simili. Per il token, la domanda cruciale è quanto coerentemente l'attività dell'ecosistema crei utilità reale e domanda sostenibile.La vittima più grande di questo evento, il fratello Babai, è stato anche confuso dai principali operatori 😹😹😹 Oggi si prepara a prendersi una pausa
Fratelli, date un'occhiata a questi tre ordini del fratello Babai di qualche giorno fa:
$SOXL (più di 10x)
Prezzo medio di apertura: 80.51
Profitto: +257589.37 USDT, rendimento +303.67%
$SKHY Hynix (più di 20x)
Prezzo medio di apertura: 137.3
Profitto: +47579.72 USDT, rendimento +288.79%
$SNDK K SanDisk (più di 10x)
Prezzo medio di apertura: 1223.2
Profitto: +33776.36 USDT, rendimento +126.26%
Profitto totale non realizzato: 338945.45 USDT
Ora SOXL: 77.59
SKHY Hynix: 150.47
SNDK SanDisk: 1156.6
Adesso non è assolutamente il fondo, è solo una pausa nella discesa.
La forza del rimbalzo del mercato è molto debole, tutte le medie mobili sono sopra la testa, il supporto non regge affatto.
Guardando il calendario degli utili futuri, a novembre ci sono molte importanti trimestrali in arrivo: Apple, AMD, Qualcomm, ARM, e infine Nvidia.
Il petrolio è ancora alto, le aspettative di inflazione frenano i tagli dei tassi, i titoli con valutazioni a lungo termine come quelli di storage e potenza di calcolo non sono in un ambiente favorevole.
Le notizie negative non sono ancora finite, il fondo non arriverà così facilmente.
Bisogna pazientare che la stagione degli utili finisca, che le notizie negative si scontino, poi si può pensare di agire, per ora osservare di più e muoversi di meno. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $COMP
La governance è una parte centrale della tesi di investimento di Compound. Le decisioni riguardanti i parametri di prestito, i requisiti di garanzia e gli aggiornamenti del protocollo possono influenzare il funzionamento del mercato dei prestiti. Tuttavia, la partecipazione alla governance non si traduce automaticamente in una domanda più forte del token. La distinzione importante è tra il ruolo di COMP nel processo decisionale del protocollo e i benefici economici che i detentori di token possono effettivamente ricevere nell'ambito del quadro di governance vigente.Due balene hanno liquidato contemporaneamente $HYPE, una ha guadagnato 10 milioni, l'altra 16,5 milioni.
L'indirizzo 0x2685 ha venduto 912.400 token, incassando 10 milioni di dollari. L'indirizzo 0x648F ha venduto 296.700 token, incassando 16,5 milioni di dollari.
Nota la differenza: il primo ha venduto più del triplo del secondo, ma ha guadagnato meno, il che indica un costo di ingresso molto diverso. 0x648F è stato un investimento anticipato, 0x2685 è entrato a metà strada.
Stesso momento, due indirizzi con grandi quantità, stessa direzione, non sembra una coincidenza. Le balene che riducono le posizioni hanno solitamente due spiegazioni: o hanno visto informazioni che i piccoli investitori non vedono, o hanno guadagni sufficienti da incassare.
In asset ad alta volatilità come questo, il vero pericolo non è il calo, ma la perdita di liquidità. La vendita totale supera 1,2 milioni di token, sufficiente a causare un calo a doppia cifra in un momento di libro ordini scarso.
Ma non affrettarti a essere ribassista. Incassare profitti e essere ribassisti sono due cose diverse. Bisogna osservare quanto rimane negli indirizzi dopo la vendita e se nuovi indirizzi hanno preso questi token. Un passaggio a portafogli a lungo termine è un cambio sano, mentre un flusso totale verso wallet caldi degli exchange è l'inizio della pressione di vendita.
Ora la chiave non è raccontare storie, ma guardare la blockchain. La vendita delle balene è solo il primo segnale, il secondo è dove finiscono questi token.
Non prendere decisioni il giorno stesso delle mosse delle balene. Aspetta due giorni, osserva se il volume di scambi aumenta in modo anomalo e se il prezzo si mantiene sui livelli di supporto chiave.
La posizione è più importante del giudizio.891 milioni non sono soldi che gli short devono perdere
$ETH ora ha un'intensità di liquidazione short di 891 milioni di dollari in sospeso sopra.
Questo numero indica la dimensione delle posizioni che verranno liquidate forzatamente quando il prezzo raggiunge 2345 dollari.
Come si calcola questo numero: si sommano tutte le linee di liquidazione degli short sulle principali piattaforme.
Più il prezzo sale, più short vengono liquidati, più forte è la pressione d'acquisto.
Nel momento della liquidazione: gli short vengono riacquistati dal sistema per chiudere le posizioni, e la pressione d'acquisto spinge ulteriormente il prezzo.
Lo stesso vale al ribasso: sotto i 2124 dollari ci sono oltre 440 milioni di posizioni pronte per essere vendute.
La differenza tra le due parti è di un fattore due, il che indica che chi scommette al ribasso è più affollato di chi scommette al rialzo.
La resistenza verso l'alto è minore rispetto a quella verso il basso.
Se il prezzo sale davvero, a essere liquidati sono gli short, non significa che il mercato sia particolarmente forte.
Se questa spinta si verifica davvero, significa solo che la leva è stata usata dalla parte sbagliata.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $ETH I fondi a breve termine sembrano riscaldarsi, ma i veri principali attori non hanno ancora smesso di ritirarsi
Non lasciarti ingannare da qualche ora di barre verdi di fondi, passa ai cicli di 24 ore e 30 giorni, la performance dei fondi di BTC, ETH e SOL è completamente diversa.
🔻 $BTC: sia i contratti a breve termine che il mercato spot mostrano afflussi, ma nelle 24 ore entrambi i lati registrano un deflusso netto di circa 570 milioni di dollari, mentre il deflusso cumulativo a 30 giorni supera i miliardi di dollari. Il riscaldamento a breve termine non è sufficiente a dimostrare che i fondi istituzionali stanno rientrando.
🔻 $ETH: nel mercato spot c'è un afflusso netto di 284 milioni di dollari nelle 24 ore, ma nel segmento dei contratti c'è un deflusso netto di 380 milioni di dollari; nel mercato spot a 30 giorni si registra ancora un deflusso di circa 3,1 miliardi di dollari. C'è qualcuno che prende in carico il mercato spot, ma la struttura complessiva dei fondi rimane debole.
🔻 $SOL: nelle ultime 8-12 ore i fondi spot sono chiaramente rientrati, ma a 30 giorni si registra ancora un deflusso netto di quasi 30 milioni di dollari. L'attività di acquisto a breve termine è vivace, ma non significa che la tendenza a medio-lungo termine si sia invertita.
Il mio giudizio: i cicli brevi riflettono l'umore, i cicli lunghi permettono di vedere chiaramente se i fondi stanno realmente tornando. Guardare solo gli afflussi di poche ore può facilmente far confondere un rimbalzo tecnico con un'inversione di tendenza.
Nel contesto di un PCE core salito al 3,1% e di aspettative di aumento dei tassi ancora elevate, preferisco attendere afflussi di fondi sostenuti piuttosto che affrettarmi a inseguire i rialzi.
Quando osservi i flussi di fondi, ti concentri di più sui dati delle 24 ore o sulla tendenza a 30 giorni?
#BTC #ETH #SOL #CryptoMarket
#FedHikeOutlookDivided Non fissarti solo su quelle linee che si muovono su e giù nel grafico a intervalli, passa a dare un'occhiata alla profondità del mercato, è tutta una questione di astuzie dei grandi operatori! Alcuni ordini sono lì appesi, non sono davvero per farti eseguire, sono solo trappole per te.
Prima guarda $BTC prezzo attuale 77280, il rapporto ordini è 52 a 48, sembra abbastanza equilibrato, ma più in basso, intorno a 76000, c'è un enorme ordine di acquisto da oltre dieci milioni di dollari, mentre sopra, intorno a 79000, c'è uno strato dopo l'altro di pressione di vendita, senza volume per spingere il prezzo su, i grandi operatori mettono un grosso ordine sotto per sostenere il prezzo, molto probabilmente per stabilizzare il tuo stato d'animo, ma possono ritirare l'ordine e far crollare il prezzo in qualsiasi momento.
Poi guarda $ETH prezzo attuale 2242, la domanda ha un leggero vantaggio (55 a 45), a 2187 c'è un ordine di protezione da oltre sette milioni, ma tutti sanno che l'ETH è come fango, sopra a 2300 c'è un muro rosso di pressione di vendita molto spesso, questa struttura con ordini di supporto sotto e un muro di ferro sopra, se non entra un grosso capitale reale, è solo un sogno pensare a un rimbalzo a V.
Infine guarda $SOL prezzo attuale 96.6, il rapporto ordini è 36 a 64, la pressione di vendita schiaccia direttamente, sopra a 98 c'è un muro di vendita da oltre un milione e ottocentomila, chiaramente ti dicono che un rimbalzo sarà un bersaglio per i venditori, basta che il mercato generale si indebolisca un po' e SOL sarà il primo a far crollare il prezzo.
In sintesi: nel weekend la liquidità è scarsa, gli ordini nel book vengono messi e tolti a seconda dell'umore dei grandi operatori, non inseguire gli acquisti solo perché sotto ci sono ordini consistenti, osserva di più e agisci di meno.
Cosa pensate, quel muro di acquisto da milioni a 76000 è davvero per sostenere il prezzo o è solo un'illusione creata dai grandi operatori? Avete posizioni aperte ora?
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Compra il giovedì e puoi vendere la domenica
Guadagni circa 1,5 giorni di interessi in più
Prima dovevi uscire il venerdì
Il contante nel fine settimana restava inattivo
Canton con regolamento atomico 24/7
Tradeweb e Fireblocks sono presenti
La tesoreria aziendale vuole mantenere meno liquidità inattiva ma poter pagare in qualsiasi momento
Questa storia è interessante
Prima vediamo il processo
Niente segnali di tradingLa narrazione cede il passo alle posizioni: la linea di difesa delle balene e la pressione macro
Quando il "ottobre rialzista" è stato infranto da un picco a 76.000$, il contratto Pre-IPO della star AI è crollato del 7% dopo la pubblicazione del modulo S-1, il mercato dichiara brutalmente: la narrazione sta cedendo il passo alla struttura delle posizioni.
$BTC (77.354$): si attesta nell'area di scommessa tra 76.000 e 78.000$. Le balene hanno ridotto di due terzi le loro posizioni in questa fascia per poi ricomprarle a 76.000$, confermando 58.000$ come minimo di questo ciclo.
$ETH (2.243,61$): dal punto di vista tecnico ha rotto il supporto chiave a 2.385$. Le balene hanno venduto circa 160.000 unità in pochi giorni (oltre 348 milioni di dollari), mentre il saldo sugli exchange è aumentato di 100.000 unità, creando una pressione di vendita continua. A ciò si aggiunge il rinvio indefinito dell'aggiornamento della testnet Glamsterdam, causando un vuoto narrativo; l'obiettivo di 2.000$ non è un'esagerazione.
$ANTHROPIC (167,40$): il premio Pre-IPO viene corretto dalla realtà finanziaria. Sebbene la perdita intraday sia stata solo dell'1,66%, dopo la pubblicazione del modulo S-1 è crollato del 7%. La leva 10x unita al trading 24/7 rende le scommesse di valutazione private, prive di dettagli finanziari pubblici, estremamente sensibili; questo è il passaggio dalla valutazione speculativa alla verifica delle informazioni.
Sintesi: il conflitto centrale non è la direzione, ma chi detiene le posizioni. Le balene tracciano linee o scaricano a livelli chiave di BTC ed ETH. Con un tasso di interesse privo di rischio al 5%, lo spazio di tolleranza per acquistare a prezzi elevati è estremamente compresso; attendere segnali di conferma in posizioni chiave ha più valore di sopravvivenza rispetto a indovinare la direzione.
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 In precedenza si riteneva che la soglia di 78.000 $ per BTC fosse difficile da superare al ribasso, ma il prezzo effettivo è rimasto sopra i 79.000 $ fino a quando, recentemente, un evento imprevisto ha causato la rottura di tale livello. La persona in questione aveva già chiuso circa due terzi delle posizioni long intorno a 76.000 $ per prevenire un evento estremo simile a quello dell'11 ottobre. Dopo aver osservato la stabilizzazione del mercato negli ultimi due giorni, ha nuovamente aperto posizioni long a pieno carico nell'intervallo tra 76.000 $ e 78.000 $, mantenendo il suo giudizio centrale invariato, ritenendo ancora che 58.000 $ sia il fondo del ciclo attuale di BTC. Ha inoltre sottolineato che il fondo della prima fase di questo mercato rialzista potrebbe trovarsi intorno a 118.000 $, mentre l'obiettivo per la seconda fase di crescita è il doppio di 78.000 $, cioè circa 150.000 $, prevedendo che entro la fine dell'anno BTC potrebbe raggiungere i 120.000 $. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Il fatturato è aumentato del 378%, ma il prezzo delle azioni è comunque sceso: questa lezione di SanDisk è diversa da quella di Google
La lezione di Google riguarda la differenza tra aspettative e risultati: il bilancio non è male, ma è inferiore alle aspettative, quindi il prezzo scende. La lezione di SanDisk è diversa: il fatturato del primo trimestre è aumentato del 378% su base annua, le previsioni per il secondo trimestre sono forti, ma il prezzo delle azioni è comunque sceso del 12,85%.
Previsioni forti ma prezzo in calo indicano una cosa: il livello a cui il mercato ha già scontato i dati è più importante del bilancio stesso. Per quanto buone siano le previsioni, se il prezzo delle azioni ha già incorporato le buone notizie, la notte del bilancio rimane solo un esito: la conferma.
Quindi per analizzare un bilancio bisogna considerare tre aspetti. Primo, la differenza rispetto alle aspettative: i numeri sono superiori o inferiori alle previsioni. Secondo, le previsioni future: vengono riviste al rialzo o al ribasso. Terzo, la posizione: quanto è già salito il prezzo delle azioni prima del bilancio — più è salito, più alto deve essere il livello da superare la notte del bilancio.
La lezione di Google si concentra sul livello delle aspettative. La lezione di SanDisk si concentra sulla posizione. Insieme: se un bilancio è buono o no è una cosa, il voto che il mercato gli assegna è un'altra.
Quando guardi un bilancio, guardi prima i numeri o prima quanto è già salito il prezzo delle azioni prima del bilancio?
(Nota personale, non costituisce consiglio d'investimento. I dati sono tratti dalla pagina del topic Orbit: fatturato SanDisk Q1 +378% su base annua, previsioni Q2 forti (nome del topic), SNDK -12,85%; il confronto con Google è tratto da un mio post del 30 ottobre. Nessun punto di ingresso, nessun segnale di acquisto, nessuna posizione aperta. I contratti sono ad alto rischio, usare la leva con cautela.)$XAU L'oro è crollato di oltre 100 punti in una notte! Le posizioni short hanno raggiunto il take profit, la verità è che l'economia va troppo bene?
Ragazzi, ieri avete approfittato di questa festa degli short sull'oro? Le posizioni short suggerite intorno a 4010 sono state perfettamente realizzate! Il prezzo dell'oro è precipitato di oltre 130 punti, toccando un minimo di 3880, chi ha seguito questa mossa ha fatto un bel guadagno?
Molti si chiedono perché, nonostante il PMI di Chicago sia stato inferiore alle aspettative, l'oro non sia salito ma sia invece sceso. In realtà il PMI è solo un indizio, la vera bomba è il surriscaldamento economico unito a un'inflazione troppo alta! Il core PCE ha superato le previsioni, indicando che l'inflazione rimane ostinata, e i dati sull'occupazione sono forti, dimostrando un mercato del lavoro molto attivo. Questo ha portato il mercato a temere che la Fed mantenga i tassi d'interesse elevati più a lungo, rafforzando il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA, comprimendo fortemente il prezzo dell'oro.
La zona di forte resistenza tra 4030 e 4040 è stata confermata senza errori, il rimbalzo è stato seguito da un nuovo calo, liberando pienamente la pressione degli short. Attualmente il prezzo dell'oro è sceso vicino a 3880, un eccesso di ribasso a breve termine potrebbe portare a una correzione tecnica, ma finché la forte resistenza sopra 4000 non verrà superata efficacemente, la strategia generale rimane quella di vendere ai rimbalzi.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 两笔大额转账挤进同一个标题，很容易让人脑补出一群巨鲸正在统一行动。我觉得，这条消息对短期情绪的影响，可能大于它对实际供需的证明力。
据Lookonchain监测，某巨鲸4小时前从FalconX收到9625枚$ETH，价值约2157万美元；另有地址8小时前从OKX提取3377枚ETH，价值约752万美元。数字确实醒目，我看完也会多停几秒，但这仍是两笔需要分开理解的记录。
同样是ETH，不代表背后是同一套决策。素材没有说明两个地址存在关联，把它们拼成“大户集体看多”，中间缺了一座桥。另外，“收到”描述的是资产转移，不交代交易发生在什么时候；从OKX提取，也没有说明之后如何使用，不能直接推导出长期持有。
我更在意这种标题怎样影响普通人的判断：金额越大，越容易让人把别人的资金动作当成自己的方向提示。如果后续出现持续、可核验的同类行为，那么供需层面的讨论才会更扎实——这是我的推测。眼下我会把它记作观察线索，不急着替两个陌生地址写投资宣言。Cambiare 10.000 dollari in criptovalute costa 20 dollari di tasse e solo 3 dollari di commissione di protocollo.
Ieri era il termine per le osservazioni, Uniswap, a16z e il Fondo per l'Educazione DeFi hanno inviato una lettera congiunta chiedendo che i protocolli non custodial siano esclusi dalla definizione di broker.
La tassa dell'Illinois si basa sul valore totale degli asset, senza considerare profitti o perdite; la bozza richiede anche la conservazione dei record delle chiavi private.
⚖️ Penso che la questione non sia l'aliquota fiscale, ma se DeFi debba essere considerato un intermediario; un software che non tocca i soldi degli utenti non dovrebbe fare da esattore delle tasse.
$UNI Strategia Q3 con profitti esplosivi, Seller riuscirà davvero a ridere per ultimo?
Analizziamo prima i dati. Strategia detiene circa 847.000 BTC, con un prezzo medio di acquisto di 75.000 dollari. Nel Q3 il BTC ha toccato un picco di 87.000, e il nuovo principio contabile del fair value ha inserito direttamente i guadagni latenti nel profitto netto, portando a un nuovo massimo trimestrale.
Ma non è il caso di esultare subito. Primo, è una visione retrospettiva: il Q3 è cresciuto molto, ma a fine ottobre è sceso a 76.472; se questo accade nel Q4, i profitti potrebbero essere restituiti o addirittura trasformarsi in perdite latenti. Secondo, la chiave resta il finanziamento: anche con profitti così belli, se il prezzo delle azioni non ha premio e non si riescono a emettere nuove azioni, il meccanismo di acquisto di monete si blocca; il precedente riacquisto di azioni privilegiate indica proprio una pressione sul fronte finanziamenti.
Per il BTC: nel breve termine è un'iniezione di fiducia emotiva, i grandi portafogli che guadagnano rafforzeranno la narrazione del "accumulare monete per amplificare i guadagni nel bull market". Ma il prezzo resta sotto 77.500, con 80.000 come soffitto appena saldato e 76.000 come minimo precedente critico. Non lasciatevi stimolare dal bilancio per inseguire rialzi, aspettate che la paura per la svendita degli hacker si assorba, e considerate di comprare di nuovo vicino a 76.500, amici 1000/2000! I livelli menzionati sono solo una revisione del punto di vista originale e non costituiscono consigli di investimento. $BTC $ETH $SOL #StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $ZEC
Io prendo posizione su ZEC: considero la zona sopra 1270 come area di realizzo, non come punto di partenza per una seconda ondata.
Oggi un indirizzo sulla blockchain ha liquidato tutte le posizioni long su ZEC, con un profitto totale di 21,9 milioni di dollari. Hanno acquistato a prezzi più bassi e non si preoccupano di vendere intorno a 1270. Allo stesso tempo, il tasso di finanziamento è ancora positivo, i long continuano a pagare, con posizioni aperte per 147 milioni di dollari che non si sono ridotte molto — chi compra c’è, chi vende anche.
Più interessante del prezzo è la governance. Zooko ha pubblicato un post sul forum qualche giorno fa, proponendo di tagliare i flussi di fondi di ZCG e ridurre il tesoro, destinando 50 milioni per lo sviluppo futuro e un fondo per la difesa legale; il cofondatore Bowe aveva proposto qualche giorno prima di chiudere i rubinetti. Il tesoro contiene 125 milioni, con un flusso giornaliero di 144 ZEC in entrata, per un totale annuo di decine di milioni. Quando i soldi sono pochi nessuno litiga, ma quando sono tanti, chi gestisce i fondi diventa un bersaglio.
I profitti si dividono facilmente, il potere è difficile da spartire. Se hai ZEC in mano, questa posizione cambierà? I capitali principali hanno messo in scena una fuga astuta, non fissarti solo su questi piccoli guadagni immediati
Prima guarda $BTC: nel breve periodo (poche ore) sia i contratti che il mercato spot mostrano un afflusso netto, sembra che vogliano contrattaccare. Ma se scorri più in basso, i contratti mostrano un deflusso netto di 570 milioni nelle ultime 24 ore, anche il mercato spot ha visto un deflusso di 570 milioni, e nei 30 giorni entrambi mostrano un deflusso superiore a 10 miliardi; a breve termine ti danno qualche dolcezza, ma a lungo termine i grandi capitali stanno ritirandosi freneticamente, il rialzo serve solo a scaricare, non fare il compratore all'ultimo minuto
Poi guarda $ETH: il mercato spot nelle ultime 24 ore ha mostrato un afflusso netto di 284 milioni, ma i contratti hanno perso 380 milioni, è chiaro che il mercato spot sta sostenendo il prezzo mentre i contratti lo stanno abbattendo; nei 30 giorni il mercato spot ha visto un deflusso di 3,1 miliardi, questo è come un'anatra morta che fa resistenza, può sostenere il prezzo per un po', ma non per sempre
Infine guarda $SOL: interessante, nel mercato spot nelle 8-12 ore ci sono solo barre verdi che indicano acquisti aggressivi, ma nota che nei 30 giorni c'è ancora un deflusso vicino a 30 milioni, i capitali a breve termine stanno giocando dentro, ma la tendenza principale non è affatto invertita
In sintesi, i dati a breve termine sono solo un trucco per distrarre, la direzione dei capitali a lungo termine è la vera carta vincente; senza un ingresso continuo di grandi capitali, il rimbalzo attuale è solo un'illusione
Di solito quando guardi il mercato, ti concentri solo sul breve termine o osservi la tendenza a lungo termine? Sei mai stato ingannato da queste illusioni a breve termine?
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BTC $ETH $SOL Quando imparo a scrivere strategie, il punto in cui tendo a essere più pigro è equiparare direttamente "rimozione dell'anomalia" a "rischio azzerato". Se dovessi scriverlo come strategia: se il protocollo ha mai avuto restrizioni sui prelievi, entra nella lista di osservazione e non può essere rimosso automaticamente solo sulla base di un annuncio di ripristino.🤖
Questa volta Jupiter Lend ha dichiarato che la situazione di scarsità di liquidità è terminata, dopo aver integrato la liquidità, i prelievi di $USDC sono tornati normali e il tasso di utilizzo del capitale, che era aumentato drasticamente, è tornato a livelli normali. In precedenza, a causa dell'ambiente di mercato generale, la liquidità del protocollo era tesa e alcuni prelievi erano stati influenzati.
Il mio giudizio è che questo rappresenta un miglioramento sostanziale per gli utenti con necessità di prelievo, ma non è ancora sufficiente per etichettare il protocollo come "superato il test di resistenza". Il ripristino dei prelievi risolve il problema di disponibilità immediato; il calo del tasso di utilizzo indica un allentamento della tensione, ma non può da solo rispondere alla domanda se il protocollo potrà reggere un'eventuale nuova ondata di prelievi concentrati.
Il vantaggio di questa regola è evitare di farsi guidare dagli annunci, il difetto è che potrebbe essere troppo prudente: se mancano dati continui, potrei non rimuovere mai dalla lista di osservazione. Secondo la mia ipotesi, se in futuro si potrà osservare un flusso di prelievi regolare e una performance stabile dopo l'integrazione di liquidità, allora la rimozione dalla lista di osservazione avrà più fondamento, non si può basare solo sul momento del ripristino.
Se doveste scrivere voi stessi la condizione per "rimuovere dalla lista di osservazione", richiedereste un monitoraggio continuo dello stato dei prelievi o sarebbe necessario integrare anche informazioni sulla fonte della liquidità?#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Apple probabilmente presenterà un buon risultato in questo trimestre, con ricavi e utili per azione che hanno una certa possibilità di superare le aspettative.
La serie iPhone 18 Pro è già entrata nel ciclo di vendita, e questo trimestre include i dati di vendita iniziali, con un probabile aumento dei ricavi.
Costo dei chip di memoria: il rischio che mi preoccupa di più
L'aumento dei prezzi della memoria, le limitazioni della catena di approvvigionamento e la pressione sui costi di prodotto potrebbero comprimere i margini hardware di Apple.
La guidance sul margine lordo fornita dall'azienda per questo trimestre è del 47%–48%, che include circa un punto percentuale di aiuto derivante dal rimborso dei dazi.
Senza fattori una tantum come il rimborso dei dazi, il margine operativo core potrebbe non essere forte come indicano i dati superficiali.Il settore del ragionamento AI ha appena ricevuto un nuovo grande investimento. Baseten ha avviato un nuovo round di finanziamento da 2 miliardi di dollari, con una valutazione che può arrivare fino a 30 miliardi di dollari, con Sands Capital previsto come lead investor.
Ciò che spiega meglio la situazione è il ritmo. Fondata nel 2019, solo a giugno di quest'anno ha raccolto 1,5 miliardi con una valutazione di 13 miliardi, raddoppiando la valutazione in meno di quattro mesi. Il concorrente Fireworks AI a luglio valeva 17,5 miliardi di dollari. Nvidia ha già investito 150 milioni di dollari in essa a gennaio di quest'anno.
Una società che si occupa di deployment e ragionamento di modelli, con una valutazione superiore alla maggior parte delle società quotate, dimostra che il capitale non ha ancora raggiunto il picco nella valutazione di chi "vende le pale". Il costo del ragionamento è la voce di spesa più grande nelle applicazioni AI; chi riesce a ridurre il costo unitario si aggiudica questa quota di crescita.
Qual è il legame con la blockchain? Il legame sta nella narrazione. La linea AI più crittografia ha cercato tutto l'anno una giustificazione: potenza di calcolo decentralizzata, mercato del ragionamento, ecc. Finché il finanziamento tradizionale AI continua a spingere le valutazioni, lo spazio di confronto per progetti simili sulla blockchain rimane; se invece il mercato si raffredda, questa linea sarà la prima a essere svuotata.
La mia interpretazione è: non cambia i fondamentali di nessuna criptovaluta, ma dà nuova linfa al concetto AI. Quello che bisogna davvero monitorare è il mercato principale: se $BTC regge o meno decide se le monete concettuali avranno una seconda ondata; la forza di $ETH e $SOL determina se i fondi rimangono nei principali o si spostano verso le piccole capitalizzazioni. Per far muovere l'AI, la condizione preliminare è che il "grande mercato" sia stabile. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 。
Il focus del report finanziario di AMD è la commercializzazione del sistema AI a livello di rack Helios. È già in produzione e consegnato a Meta, Microsoft, OpenAI e altri, con una revisione al rialzo della domanda da parte di alcuni clienti. Il report si concentra sulla pendenza delle spedizioni e del riconoscimento dei ricavi, sulla visibilità degli ordini, nonché sull'ecosistema ROCm e sulla capacità di mantenere le promesse di TCO in termini di prezzi."E allora se il bilancio esplode? Io scommetto contro No"
Prima mostro le carte: $SNDK (SanDisk), scelgo No. Non perché i fondamentali siano deludenti, anzi, proprio perché questo bilancio è troppo bello!
Ricavi in aumento del 378% su base annua, le previsioni sembrano aggressive, sembra un segnale di attacco? Sbagliato! La linea di storage AI aveva già avuto un picco prima del bilancio, le aspettative sono state completamente anticipate e scontate.
Quando il buon risultato è ormai evidente, il momento in cui si concretizza è spesso il segnale che i profitti iniziano a essere incassati e le vendite partono.
Per essere più chiari, lo storage ha una forte componente ciclica. Gli investitori non guardano tanto a quanto sia forte questo trimestre, ma alla struttura dell'offerta futura e alle previsioni per il Q2. Finché le previsioni non sono "esplosive in modo irragionevole", è difficile alimentare ulteriormente una valutazione elevata.
Guardando il sentiment attuale, oggi sia la comunicazione ottica che lo storage nella catena hardware del calcolo stanno retrocedendo insieme, il beta del settore è già debole. $SNDK vuole risalire da solo e chiudere in positivo? Troppo difficile.
Do un 65 su 100 a No, il che significa che la maggior parte dei capitali non crede affatto che "bilancio buono = continua a salire". Io scommetto proprio su quel calo che segue il picco del buon risultato. Non è un giudizio negativo sui fondamentali, ma una vera e propria "differenza di aspettative" nel trading. Nel mondo delle criptovalute e del mercato azionario USA, comprare sulle aspettative e vendere sui fatti è sempre la regola.
$BTC
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 Ieri sera i mercati globali hanno subito un massacro indiscriminato. Il Nasdaq è crollato del 2,86%, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è stato schiacciato del 7,2%, persino l'oro, da sempre considerato un rifugio sicuro, è crollato del 3,5%, mentre l'argento è sceso sotto la soglia dei 50 dollari, con un calo superiore al 6%. Anche il nostro BTC non ha retto, scendendo sotto i 77.000 dollari.
Guardando questo scenario, molti sono rimasti confusi. Cosa è successo esattamente? I commenti sotto hanno svelato la verità: tutta la liquidità del mercato è stata prosciugata, si sta assistendo a una deleveraging indiscriminata.
Guarda il mercato obbligazionario nel grafico: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso al 4,93%, mentre i prezzi delle obbligazioni sono saliti bruscamente. Cosa significa? Significa che in questo momento di panico estremo, i grandi investitori stanno liquidando freneticamente le posizioni per coprire i margini, vendendo indiscriminatamente anche l'oro, una valuta dura, e tutta la liquidità si sta riversando nell'acquisto di titoli di Stato USA privi di rischio.
In questo macina-deleveraging non esiste alcun "bene rifugio" con un andamento indipendente. Quando le istituzioni affrontano pressioni da liquidazioni forzate e riscatti, BTC, oro e azioni tecnologiche diventano tutti sportelli bancomat. Questo è un tipico segnale premonitore di una crisi di liquidità.
Tornando al nostro grafico, BTC è sceso sotto i 77.000 dollari ed è ora in una posizione estremamente pericolosa. Guardando più in basso, tra 76.100 e 76.800 dollari si trova l'area più densa di liquidazioni long, molto vicina. Se BTC continuerà a scendere con volumi elevati e romperà questa zona, innescherà una serie di liquidazioni long a catena, quello sarà il vero momento più buio. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BTC La ventola di scarico in cucina ronzava sotto una fiamma intensa: nella grande pentola di Amazon, la vendita al dettaglio è una cottura lenta a fuoco basso, mentre AWS è come un cucchiaio di olio bollente versato nel fornello, accelerando per il sesto trimestre consecutivo, con un fuoco più forte degli ultimi cinque anni. Il fatturato del terzo trimestre è stato di 201,9 miliardi di dollari, con una crescita del 12% su base annua, leggermente inferiore alle aspettative, come un antipasto un po' deludente; ma il fatturato del cloud AWS è stato di 45,984 miliardi di dollari, in crescita del 39,3%, questo è il piatto principale che improvvisamente si fa piccante, profumato e stimolante. Il problema è che il carbone sotto il fornello è aumentato di pari passo: spese in conto capitale trimestrali di 75,9 miliardi di dollari, e un flusso di cassa libero negativo di 42,4 miliardi negli ultimi dodici mesi. Più il fuoco è alto, più il fondo della pentola si assottiglia, non si sta riducendo il liquido, ma si sta aggiungendo legna al fuoco con il flusso di cassa.
Fare un portafoglio è come preparare un piatto: le criptovalute principali sono il piatto principale, gli altcoin sono le spezie, i contratti a leva sono peperoncini piccanti — se ne metti troppi, bruci lo stomaco, e nemmeno il fuoco più forte può salvarlo. Questo piatto di token azionari USA XASTS, quando è stato servito, profumava del brodo AWS, ma in cucina il pavimento ha già iniziato a perdere olio; i commensali vedono la presentazione, il cuoco esperto guarda il fornello, il camino e i conti. L'accelerazione del cloud è una cosa buona, ma la spesa in conto capitale fuori controllo è una realtà, i due sapori mescolati insieme sono come caramello con peperoncino, dolce e stimolante, ma con un retrogusto forte.
Questo piatto, il profumo può ingannare il naso, ma il carbone non può ingannare il contabile. #amazonq3awsacceleratesChiusura di ottobre, il denaro corre più veloce di chiunque altro, tutti si rifugiano dove ci sono risultati.
Sul fronte A-share, il doppio crollo dell'innovazione: l'indice del ChiNext è sceso di dieci punti in una settimana, Tianfu Communication ha subito un ritracciamento superiore al 26% in sette giorni, l'hardware AI è diventato una macchina da prelievo. Ma le banche sono state sostenute dai principali investitori, con la China Merchants Bank che ha registrato un afflusso netto di quasi 1,3 miliardi in una sola settimana, mentre Wuliangye e Moutai hanno attratto capitali controcorrente.
L'Hong Kong Stock Exchange è ancora più complicato: l'indice Hang Seng è rimbalzato di 335 punti venerdì, ma i capitali nordici sono usciti per quasi 28 miliardi in un mese, segnando la più grande fuga mensile in cinque anni.
Il mercato azionario statunitense ha subito una liquidazione totale durante la notte: Intel è crollata del 28,59% in un giorno, il Philadelphia Semiconductor Index è sceso del 7,2%, il Nasdaq ha perso il 2,86%, il peggior calo giornaliero da giugno. Amazon ha registrato un flusso di cassa libero negativo di 42,4 miliardi, il bilancio dei costi dell'AI è completamente fuori controllo.
Il mondo delle criptovalute è stato soffocato dall'incidente da 6,3 miliardi di dollari di Binance, $BTC è sceso sotto 78.000 per la prima volta in sei settimane, con liquidazioni per oltre 1,1 miliardi in 24 ore e 180.000 persone liquidate. $ETH è stato il più colpito, la maggior parte dei fondi rubati dagli hacker era in ETH, l'RSI giornaliero è in ipervenduto, toccando un minimo intraday di 2175.
La situazione più divisa è quella delle materie prime: l'oro è sceso sotto 3930, l'argento ha perso il livello di 50, mentre il petrolio Brent è salito sopra 114. Gli asset rifugio hanno iniziato a muoversi per primi.
Il mercato azionario sta eliminando gli investitori affollati, il mondo crypto sta tagliando la leva finanziaria, oggi chi ha liquidità in tasca è il vero padrone.#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Moderna pubblicherà il rapporto finanziario del terzo trimestre prima dell'apertura del mercato il 6 novembre. Si prevede un fatturato di 889 milioni di dollari (in calo del 12,5% su base annua) e una perdita per azione ampliata a 1,11-1,37 dollari.
Il nodo centrale è: il terzo trimestre rappresenta la parte principale del fatturato stagionale (circa il 55% della seconda metà dell'anno), ma la base rimane fortemente dipendente dal vaccino COVID-19. I nuovi vaccini per l'influenza e RSV appena lanciati non sono stati considerati dal management nelle previsioni annuali come fonti di ricavo, quindi nel breve termine non possono fare la differenza.
La vera variabile è fuori dal bilancio: i dati intermedi di fase III del vaccino contro il cancro intismeran, sviluppato in collaborazione con Merck, rappresentano il catalizzatore più importante per la seconda metà dell'anno. Inoltre, nel terzo trimestre è previsto un esborso di circa 900 milioni di dollari per accordi di risoluzione.
Come dice il vecchio Moderna: il fatturato stagionale determina se il trimestre sarà soddisfacente, ma i dati di intismeran decideranno se Moderna potrà raccontare la sua prossima storia. Il rapporto finanziario in sé non è un punto di acquisto o vendita, l'aggiornamento del pipeline dopo il mercato lo è $ETH $BTC $SOL Interessante.
Qualsiasi asset che non può essere recuperato tramite il recupero o le partecipazioni esistenti dell'azienda deve essere riacquistato. L'importo specifico del riacquisto non è ancora stato annunciato. La perdita prevista è di 6,3 miliardi di dollari, di cui circa 3 miliardi di dollari sono stati congelati. I fondi congelati saranno rifusi e restituiti a Binance, mentre il resto dei fondi congelati sarà congelato permanentemente. L'intero importo di 6,3 miliardi di dollari rappresenta il 3,91% del totale degli asset di Binance. Una volta che Tether/Circle avrà rilasciato nuovamente i 3 miliardi di dollari congelati, l'importo rimanente rubato scenderà a 3,3 miliardi di dollari, pari al 2,05% del totale degli asset di Binance. Pertanto, se nei prossimi giorni non ci saranno ulteriori congelamenti, ciò significa: Binance sarà costretta a riacquistare 3,3 miliardi di dollari di asset rubati, inclusi grandi quantità di Bitcoin. In altre parole, l'hacker detiene Bitcoin per un valore di 3,3 miliardi di dollari, ma non li venderà, poiché l'hacker preferisce detenere Bitcoin. Inoltre, Binance deve acquistare criptovalute e Bitcoin per un valore di 3,3 miliardi di dollari. Quindi, da un punto di vista matematico, questo attacco hacker ha effettivamente portato un afflusso di fondi di 3,3 miliardi di dollari. Ecco perché il danno dell'attacco hacker è inferiore a quello di eventi di liquidazione come FTX.昨晚 $BTC 刚砸出 76260 的新低，还没缓过劲，美联储那边三位官员又排着队出来放鹰了。 先说事实。本周三议息会议，利率按在 3.75% 到 4% 没动，还有两位委员投反对票，嫌没加。周五洛根放话：至少再加两次、每次 25 个基点；穆萨莱姆更急，说收紧要尽快。底气是数据：9 月核心 PCE 同比 3.1%，四个月新高，通胀黏得很。 但市场没被吓住：12 月加息概率不升反降，从 84% 掉到 75% 上下，官员的嘴和市场的钱难得对不上。我赌市场看的是另一头：9 月非农才新增 2.9 万人，就业在降温。放鹰多半是预期管理，真定生死的是 11 月 6 号的非农和 12 月 8 到 9 号的会议。 落到我自己，今早的计划不变：$BTC 反抽到 77900 附近等空，不抄底。加息这把刀没落地之前，我宁可慢半拍。 以上都是我自己的盘感和计划，不构成建议。 你们赌哪边：12 月这 25 个基点，加，还是不加？#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Il cigno nero delle azioni tecnologiche statunitensi si sta diffondendo in modo estremamente distruttivo attraverso i mercati. $INTC ha registrato la più grande perdita giornaliera in 40 anni, con un impulso di vendita che si è rapidamente trasmesso al mercato dei derivati on-chain. Mentre Hyperliquid ha registrato un volume di scambi giornaliero di 308 milioni di dollari, la leva lunga ha subito una liquidazione devastante, con 7,22 milioni di dollari di posizioni long forzate e solo 30.000 dollari di posizioni short liquidate, rivelando un grave disallineamento nella liquidità interna nel gestire il rischio degli asset azionari statunitensi.
Questa ondata di panico ha chiaramente mostrato la forza distruttiva della correlazione tra mercati. Il forte deterioramento dei fondamentali delle azioni statunitensi ha spinto i capitali tradizionali a scommettere con decisione al ribasso, mentre i fondi on-chain, abituati a speculare su rimbalzi, hanno incautamente cercato di raccogliere al volo le cadute. Il crollo delle valutazioni dei leader tecnologici hard tech esterni ha direttamente infranto le difese di gestione del rischio di alcuni long locali, e la scarsa profondità on-chain ha rapidamente creato un vuoto di liquidità di fronte a una discesa unilaterale, drenando ulteriormente i token attivi nel mercato.
Quando il sentimento di avversione al rischio nel settore tecnologico statunitense si diffonde, è facile che si verifichi un richiamo di liquidità e una soppressione del rischio nel mercato crypto più ampio. In un contesto di continua pressione sulla propensione al rischio esterna, la linea di difesa dei long su $BTC sarà messa a dura prova, con una zona di liquidità intensa che si sta spostando verso i 75.000 o addirittura i 74.000 dollari. Finché la volatilità cross-market non tornerà stabile, i derivati on-chain poco profondi e le altcoin in posizioni elevate rischiano facilmente di subire perdite a catena.
$SOL $ETH #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $CAP viene spinto verso l'alto ma nessuno compra, quante volte è successo, continua a salire, il mercato è troppo sottile, se non si spinge non si guadagna, giusto?Il dettaglio che mi ha messo più in allerta nel recente discorso di Logan è che, pur avendo votato per mantenere i tassi invariati, ritiene comunque necessarie almeno altre due strette da 25 punti base ciascuna.
Questo merita più riflessione rispetto a una semplice dichiarazione di stampo falco. Sostenere la pausa di ottobre non significa che lei ritenga che l'attuale livello dei tassi sia sufficiente a contenere l'inflazione. Secondo la sua spiegazione, quando la volatilità del mercato è elevata, rallentare il ritmo delle modifiche può aiutare l'economia ad adattarsi, ma la destinazione finale della politica non cambia.
Musallam ha inoltre affermato che è necessario un ulteriore inasprimento a breve. Almeno per ora, il mercato fatica a interpretare questa pausa come la fine del ciclo di rialzi.
Penso che i dibattiti futuri saranno più difficili da gestire. Non si tratta solo di indovinare se a dicembre ci sarà un movimento, ma di rivedere le aspettative su dove i tassi potrebbero stabilizzarsi. Anche se la prossima volta si dovesse fare un'altra pausa, se si rafforza l'aspettativa di tassi elevati per un periodo più lungo, gli asset rischiosi potrebbero non sentirsi a loro agio.
Naturalmente, queste sono valutazioni personali dei funzionari, non decisioni già prese dal comitato.
Ma per BTC, sperare che una singola pausa porti a un allentamento continuo è un po' troppo ottimistico al momento. Preferisco accettare che il mercato continui a oscillare piuttosto che filtrare automaticamente le informazioni sgradevoli della politica per inseguire un rimbalzo. Il mercato non finirà questa discussione prima del tempo solo perché siamo stanchi di ascoltarla.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Per cominciare con la conclusione: il tuo USDT è due cose — la fiducia nell'emittente, più un interruttore nelle mani di qualcun altro.
Il 29-10 alle 20:04 UTC Binance è stato hackerato per 6,3 miliardi di dollari (il più grande di sempre), gli hacker hanno prima scambiato le monete: hanno convertito USDT/USDC congelabili in BTC/ETH non congelabili, di cui 325 milioni sono stati convertiti in ETH in meno di un'ora. Tether ha congelato circa 1,567 miliardi di USDT (il primo grande congelamento è avvenuto 37 minuti dopo che i fondi sono entrati nel portafoglio principale), Circle ha congelato 823 milioni di USDC tre minuti dopo.
Un'altra transazione sfuggita è ancora più evidente: tra le 20:58 e le 21:01 UTC, l'attaccante ha depositato 60 milioni di USDT su Aave V3 e preso in prestito 44,6 milioni di WETH, 40 minuti prima del primo congelamento, con la posizione ancora sovracollateralizzata. Sulla blockchain non c'è un pulsante di pausa, i soldi sono semplicemente passati attraverso la rete.
D'altra parte: la certificazione Q3 di Tether (BDO) mostra riserve eccedenti di 7,95 miliardi a fine settembre (contro 4,1 miliardi a giugno), un profitto di 1,5 miliardi nel Q3, oltre a detenere 132,4 miliardi in titoli di stato USA e riserve di 8,37 miliardi in BTC.
Quindi non è che "USDT non sia sicuro", ma che i soldi registrati a nome di altri, la fiducia e l'interruttore sono nelle mani di qualcun altro.
Voi cosa preferite considerare — riserve sempre più solide, o l'interruttore ancora nelle mani dell'emittente? $USDT Il nome dell'istituzione a volte può influenzare le emozioni più del trasferimento stesso. Quando ho visto questa notizia, la cosa che volevo ricordare a me stesso è: non prendere direttamente l'etichetta sull'indirizzo come l'atteggiamento di investimento dell'istituzione.
Secondo l'analista on-chain Ai Yi, dall'ente correlato a16z da ieri ha trasferito in più tranche 118.000 $HYPE a Wintermute, Galaxy Digital e Cumberland. Calcolando al prezzo medio di 90,72 dollari, il valore è di circa 10,7 milioni di dollari, ma l'uso specifico non è ancora chiaro.
Il mio giudizio è che l'impatto emotivo di questa notizia è più diretto della sua prova sulla pressione di vendita. "Ente correlato" non equivale a una dichiarazione ufficiale di a16z; 10,7 milioni di dollari è il valore del trasferimento calcolato al prezzo medio, non l'importo già venduto; la lista dei destinatari è chiara, ma non significa che l'uso dei fondi sia definito. Se queste tre differenze vengono oscurate dal titolo, un movimento di asset può facilmente essere interpretato come un voto ribassista.
Quando leggo questo tipo di notizie rapide, di solito copro intenzionalmente il nome dell'istituzione e le rileggo. Se dopo averlo coperto la conclusione non regge, allora la mia ipotesi è che il giudizio sia stato amplificato dall'effetto del nome famoso. Questa informazione è adatta per essere inserita nella lista di osservazione, ma non è ancora sufficiente per trarre conclusioni per i detentori. Se fossi tu a modificare questo avviso, metteresti "ente correlato a16z" o "uso non chiaro" in posizione più evidente, e perché?Sull'eco radar, il flusso caldo e umido verso il centro dati ha già raggiunto la latitudine 40°N, ma il report trimestrale di terzo trimestre di Supermicro uscirà solo dopo la chiusura del mercato azionario statunitense — non è un cielo sereno, ma il silenzio prima del passaggio di un cumulonembo. I ricavi del centro dati nel secondo trimestre sono aumentati del 107% su base annua, come un'esplosione convettiva con un'efficienza di precipitazione molto alta; ma ora il mercato non guarda a quanto piove, bensì se i due nuovi sistemi convettivi singoli, il chip di accelerazione AI Instinct e il sistema a rack Helios, riusciranno a trasformare la domanda di implementazione dei cloud provider dal flusso di vapore acqueo in veri ricavi misurabili nel secchio della pioggia.
La spesa in conto capitale dei cloud provider è il trasporto a monte del vapore acqueo, la consegna del sistema a rack è il processo di condensazione, e il riconoscimento dei ricavi è la lettura del pluviometro a terra. Anche se l'arretrato degli ordini è molto grande, se si blocca nella strato di inversione termica di consegna, accettazione e margine lordo, sul radar appare rosso intenso, ma nel report finanziario potrebbe essere solo un alto strato di nubi sparse. La pubblicazione post-mercato del terzo trimestre ha naturalmente una visibilità bassa, e il wind shear post-mercato amplificherà qualsiasi piccolo cambiamento marginale nella crescita del centro dati in una corrente discendente violenta; il mercato prima negozia le aspettative, poi aspetta che il gradiente di pressione nella conference call dia una direzione.
Guardando poi la correlazione con XAMZN, questo titolo tokenizzato non è un singolo temporale, ma più simile a una circolazione di venti mare-terra: quando la domanda di capacità di calcolo dei cloud provider si espande, la catena di fornitura dei chip e le aspettative sul business cloud risuonano in sincronia; ma se il wind shear aumenta, questa correlazione cambia rapidamente dopo il mercato. Se Helios riuscirà a trasformare le implementazioni a scala rack in ricavi visibili, il business del centro dati manterrà una forte convezione; se ci sono solo ordini ma nessuna precipitazione di ricavi, anche un flusso caldo e umido intenso è solo rilascio di calore latente. La mia valutazione professionale: se nel terzo trimestre il centro dati non riuscirà a tradurre la domanda di implementazione in ricavi misurabili, questo cumulonembo sarà un temporale gonfio e vuoto, che si disperderà al primo vento. #amdq3heliosrevenue$ETH – Rialzista a lungo termine, ma la pressione a breve termine sta aumentando Per essere chiari, rimango rialzista sulle principali criptovalute nel lungo termine. Tuttavia, nell'attuale contesto di mercato, le condizioni a breve termine meritano maggiore attenzione. Al momento, $ETH sembra essere coinvolto in una battaglia tra acquirenti e venditori istituzionali. BlackRock ha continuato a subire pressioni di vendita, mentre Fidelity è intervenuta accumulando ETH a prezzi più bassi. Tuttavia, i dati di ieri hanno mostrato che l'acquisto di Fidelity ac$SNDK SanDisk è completamente impazzita al ribasso, ieri avevo detto che la zona di resistenza 1320-1350 sarebbe stata rotta direttamente, e ha persino infranto i 1200.
Alang ha riflettuto un po', non è strano che scenda così: più i risultati sono buoni, più è un buon momento per vendere. Dopo un grande aumento precedente e aspettative elevate, appena il bilancio è stato pubblicato è diventata la finestra perfetta per i grandi investitori per vendere in massa, e la vendita concentrata è stata inarrestabile.
Inoltre, con il ritiro collettivo del concetto AI, il mercato ha iniziato a dubitare del ritorno sugli investimenti nel settore AI, e SanDisk, con la reputazione di "venditore di pale", non ha retto. I capitali stanno correndo verso i titoli energetici con maggiore certezza, che si rafforzano, mentre qui nessuno vuole più rilevare le posizioni.
Quindi il giudizio di Alang è: la tendenza è ormai negativa, non affrettatevi a comprare a ribasso. Operativamente, aspettate un rimbalzo intorno a 1180-1200, e quando l'attacco verso l'alto mostra chiaramente debolezza, vendete seguendo la tendenza, con obiettivo prima la rottura di 1150, poi verso 1120.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化