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#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲
$SNDK SanDisk ha registrato un fatturato di 11,031 miliardi di dollari nel primo trimestre dell'anno fiscale 2027, con un aumento del 378% su base annua e del 23% su base trimestrale; il fatturato del data center è stato di 4,802 miliardi di dollari, in crescita del 61% su base trimestrale, mentre il business consumer ha registrato un calo del 29% su base trimestrale.
A medio termine, i fondamentali dello storage rimangono solidi; gli investimenti in capitale delle fabbriche hanno un ritardo di 2-3 anni prima di produrre risultati efficaci, e la domanda superiore all'offerta potrebbe protrarsi fino al 2027-2028.
L'intelligenza artificiale spinge la domanda di SSD enterprise, con aumenti dei prezzi contrattuali superiori a quelli del segmento consumer. Tuttavia, la segmentazione all'interno del settore si accentua: i produttori con alta quota nel data center e contratti a lungo termine sono avvantaggiati, mentre i moduli o distributori dipendenti dall'esposizione spot consumer risultano più vulnerabili.
Nel breve termine, è importante notare che la Federal Reserve ha sospeso la politica restrittiva, limitando l'espansione delle valutazioni, mentre le elezioni di medio termine del 4 novembre rappresentano un rischio binario.
Se il Partito Democratico dovesse vincere, lo storage, come proxy ad alto beta per la potenza di calcolo AI, potrebbe subire vendite dovute alla delusione delle aspettative di incentivi politici e alla riduzione della leva finanziaria in posizioni affollate — si tratterebbe di una correzione delle valutazioni, non di un'inversione della domanda e offerta.
Un forte calo non implica necessariamente un'opportunità di acquisto; se i risultati elettorali saranno chiari, i prezzi contrattuali degli SSD enterprise manterranno la crescita e le indicazioni di spesa in conto capitale dei cloud provider non saranno sistematicamente riviste al ribasso, e se le aspettative di profitto non diminuiranno dopo il calo, potrebbe trattarsi di una finestra di shock valutativo.
Tuttavia, un indebolimento simultaneo dei prezzi contrattuali e della spesa in conto capitale potrebbe indicare un punto di svolta ciclico. SanDisk beneficia dell'aumento della quota nel data center, ma nel breve termine il prezzo delle azioni rimane sotto pressione a causa dei tassi di interesse e delle elezioni; a medio termine, il motore passerà dall'espansione delle valutazioni alla realizzazione dei profitti.
Attenzione ai rischi! Le azioni a grande capitalizzazione del mercato azionario statunitense hanno finalmente iniziato a correggere di oltre il 10%, Intel non solo ha corretto, ma è crollata, paragonabile a una moneta clone. Anche i cinesi sanno che investire senza pensieri negli indici azionari statunitensi, comprare senza riflettere Hynix, sempre carente di memoria, e stare nel settore dei moduli ottici, ora è diventato un argomento molto discusso. Anche se non è il massimo storico, si trova comunque in una posizione molto alta. Chi detiene azioni statunitensi dovrebbe vendere a lotti, chi ha profitti abbondanti deve usare uno stop mobile per proteggere i propri guadagni — sono soldi guadagnati con tante notti insonni e ansia, non soldi facili.
Gli investimenti richiedono il coraggio di lasciare andare la coda del pesce e i massimi, comprare a basso prezzo e vendere a prezzo alto è già sufficiente, non essere avidi. Per quanto riguarda Bitcoin, se il mercato azionario statunitense dovesse subire un'ondata enorme, con lo scoppio della bolla AI o un grande crollo, Bitcoin, come asset di rischio più sensibile, scenderà di più e più velocemente. Il prezzo attuale di 77.000 ha ancora ampio margine di discesa, a livello macro l'indice PCE core USA al 3,1% e le aspettative di aumento dei tassi sono elevate, l'onda residua dei wallet caldi di Binance non si è ancora placata, la battaglia tra rialzisti e ribassisti è feroce.
Rimanete vigili, entrate in modalità difensiva, procedete con cautela osservando. Guardate di più, muovetevi di meno, controllate le mani, non fate mosse avventate, siate pazienti e fatevi amici del tempo. La teoria è facile da capire ma difficile da mettere in pratica, solo così si può ottenere un profitto stabile. $BTC $ETH $ZEC Vedendo questo messaggio, nella mia mente è riaffiorata quella sensazione familiare dell'ultimo ciclo: ogni volta che il mercato mostra segnali di "ripresa", l'umore tende a correre avanti rispetto ai progressi reali. Ora sono invece più interessato a capire a che punto è arrivata davvero la ripresa.
Secondo il rapporto di LlamaRisk, i principali batch di emergenza sono stati eseguiti, Aave ha riaperto i mercati precedentemente congelati, ma continua a vietare nuovi prestiti garantiti. La reale possibilità per gli utenti di utilizzare il servizio dipende ancora dalla liquidità disponibile e dalle regole sulle garanzie.
Quello che questa volta mi fa pensare diversamente è che la riapertura non è stata accompagnata dall'autorizzazione ai nuovi prestiti garantiti. La considero una mossa di gestione del rischio, non un segnale di espansione del settore: mantenere le restrizioni significa che l'esposizione al rischio aggiuntivo è ancora limitata; aprire non significa che gli utenti possano subito utilizzare il servizio, perché liquidità e regole rappresentano ancora una barriera. Nel contesto del ciclo, sembra più una fase di consolidamento, non di accelerazione. Continuerò a osservare la reale disponibilità, senza affrettarmi a sovrastimare la "riapertura".L'oro ha subito una forte vendita nonostante il crollo del mercato azionario statunitense, il calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA e l'aumento dei rischi geopolitici.
Il 30 ottobre, il settore tecnologico del mercato azionario USA ha subito una chiara vendita:
Il prezzo delle azioni Intel è crollato di quasi il 29%.
L'indice Nasdaq è sceso del 2,9%.
Il mercato ha iniziato a riconsiderare se la spesa in capitale per l'AI possa generare ritorni sufficienti.
I risultati e le spese in investimenti di aziende tecnologiche come Amazon hanno intensificato le preoccupazioni del mercato.
Quando gli investitori subiscono grandi perdite nelle loro posizioni azionarie o i conti a leva affrontano pressioni di margine, hanno bisogno di raccogliere rapidamente liquidità;
L'oro è un asset molto liquido e molti investitori detengono posizioni in profitto, quindi diventa facilmente un oggetto di liquidazione.
Cosa significa l'aumento del petrolio?
Aumento dei costi energetici
L'inflazione potrebbe risalire
Lo spazio per tagliare i tassi da parte della Fed è limitato
Il mercato inizia persino a scommettere su ulteriori aumenti dei tassi
Quando il mercato si aspetta che i tassi possano rimanere alti o addirittura aumentare ulteriormente, il costo opportunità di detenere oro aumenta.
Questo significa:
Sebbene i rischi geopolitici aumentino la domanda di rifugio dell'oro, l'inflazione energetica aumenta la pressione sui tassi d'interesse sull'oro; nel breve termine, quest'ultima e la vendita per liquidità hanno un impatto maggiore.
L'oro ha precedentemente vissuto un forte rialzo, accumulando molte posizioni in profitto.
Quando il prezzo scende sotto importanti soglie psicologiche e supporti tecnici, è facile innescare:
Vendite programmate
Riduzioni di posizioni da parte di fondi trend-following
Stop loss dei long
Chiusure forzate di posizioni a leva
In particolare, dopo la perdita della soglia psicologica importante di 4000 dollari, il sentiment di mercato è ulteriormente peggiorato.Is Intel's 22% plunge just the beginning? Storage price hikes are backfiring on the entire PC supply chain After-hours saw a big bearish candle, with Intel directly hammered down 22%, the market voting with its feet. Chen Liwu also laid it out: PC demand is weak, but memory prices are soaring wildly, and this gap might not be filled until the first half of 2027. The essence is simple—AI computing power is popping champagne, while traditional PCs are fixing the roof. A couple of years ago, everyoStock in eccesso, la tendenza al ribasso non cambia
$BTC 77447, ancora sotto gli 80.000. L'inclinazione della posizione netta è -0,003, l'unico valore negativo tra i tre, con un leggero orientamento ribassista dei fondi; la leva media dei long è 22,6 volte, con il 5% dei long vicini alla liquidazione forzata che rappresenta lo 0,13, molto più alto dello 0,03 degli short. Sopra la testa a 77834 ci sono short aperti, manca solo lo 0,5%. Le leve sono pesanti e vicine alla liquidazione, i long qui sono più fragili, il prezzo non è diventato forte, semplicemente non è ancora sceso.
$ETH 2245, inclinazione della posizione netta +0,014, la più alta tra i tre, con un leggero eccesso di stock. Ma i long vicini alla liquidazione entro il 2% sono zero, non ci sono posizioni long a rischio immediato di liquidazione, la struttura a breve termine è relativamente stabile. Sopra a 2290 ci sono short, sotto a 2172 ci sono long. L'eccesso di posizioni long riflette solo la distribuzione dello stock, non la direzione, gli ordini di resistenza non sono stati rimossi, non si può parlare di rimbalzo.
$SOL 96,88, leve long e short rispettivamente 14,5 e 13,3, le più basse tra i tre, posizioni vicine alla liquidazione entro il 2% pari a zero, la leva è stata pulita abbastanza bene. Sopra a 100,75 ci sono short per 5,5 milioni, la soglia tonda di 100 è un ostacolo, sotto a 93 ci sono long. Non ci sono posizioni a rischio di esplosione immediata, né nuovi fondi a sostegno, questa calma non significa stabilità.
Nel complesso, la struttura dello stock nella tendenza al ribasso è più importante delle variazioni giornaliere: la leva è diminuita, la liquidazione è più lontana, ma gli ordini di resistenza sono tutti sopra, la direzione non è cambiata.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Per cominciare con la conclusione: $OP oggi è salito del 13,6% nelle ultime 24 ore, ma non per un aumento delle entrate on-chain, bensì per una proposta di governance che non è ancora stata votata.
Il 29 ottobre la Optimism Foundation ha presentato una proposta di governance: rimborsare le commissioni del sequencer in ETH ai partner che portano attività commerciale reale alla mainnet di OP, con un tetto basato sulle commissioni on-chain generate dal partner.
La questione chiave è da dove arriveranno i fondi. L'unica fonte per il riacquisto di $OP è il 50% delle entrate nette del sequencer Superchain, approvato con l'84,4% a gennaio di quest'anno e in fase di sperimentazione da febbraio. Considerando i 5.868 ETH dell'anno scorso, si tratta di circa 2.700 ETH, ovvero 8 milioni di dollari di riacquisti all'anno, che rappresentano solo il 3% di una capitalizzazione di mercato di 264 milioni di $OP. La proposta prevede di destinare una parte di questi fondi ai partner, riducendo così il denominatore per il riacquisto.
Il mercato è ancora più interessante: su OKX, il volume delle operazioni perpetue di $OP nelle 24 ore è stato di 48,1 milioni di dollari, quasi 10 volte quello del mercato spot; il prezzo ha raggiunto 0,12197 prima di calare del 6%, mentre le posizioni aperte sono scese da un picco di 5,98 milioni di dollari alle 10 a 5,67 milioni. Le commissioni di finanziamento sono state costantemente negative, con un -0,031% alle 8, quindi gli short stanno pagando per mantenere le posizioni.
Un riacquisto che va solo al tesoro senza essere bruciato, che sostiene solo il 3% della capitalizzazione all'anno, e la proposta vuole prima dividere una parte. In questa fase, state comprando $OP per aspettative o per aria fritta?#$GOOGL Posso capire che qualcuno scelga di comprare a ribasso Google, che nel 2025 sarà l'azienda con il maggior utile netto al mondo, e nel 2026 potrebbe persino competere con Nvidia per l'utile netto. Finché Google rallenta gli investimenti in AI, il flusso di cassa può migliorare rapidamente, e c'è un ampio margine per aggiustare i risultati finanziari.
Ma non capisco molto la logica di comprare a ribasso Intel, un'azienda che sostiene la sua valutazione soprattutto grazie al boom dell'AI; se si esclude il settore AI, la sua competitività è debole, e quest'anno è ancora in perdita.
Anche se si è ottimisti e si vuole comprare a ribasso, non è consigliabile puntare tutto in una volta, ma è meglio investire gradualmente con acquisti periodici. Io sono ottimista su Google e aumenterò la posizione lentamente; il prezzo di mercato ha le sue ragioni.
Inoltre, la tendenza generale del QQQ è ancora al ribasso, ma questo non sconvolge il mio ritmo di investimenti periodici. Stando a lungo sul mercato, bisogna avere un proprio quadro di trading e non farsi influenzare dalle oscillazioni a breve termine degli indici. #谷歌财报后股价大跌，AI投资回报受关注 😎 33 emittenti si uniscono per "sparare", anche JPMorgan si schiera contro la piattaforma di azioni tokenizzate di OKX e ICE — uno spettacolo che non si vede tutti i giorni.
Apparentemente le grandi banche gridano "rischio", ma a un'analisi più attenta sembra più un messaggio: le azioni on-chain stanno davvero toccando la coda della catena tradizionale. Distribuzione, custodia, liquidazione, questi tre vecchi formaggi una volta ristrutturati on-chain, la vecchia divisione del lavoro dovrà cedere il passo. 🧀
Interessante è che Google nello stesso periodo lascia trapelare: all'inizio del 2027 aprirà la custodia MPC alle banche. L'ingresso istituzionale non è chiuso, anzi si sta preparando la strada. Da una parte si oppongono, dall'altra costruiscono la strada, una dissociazione molto artistica. 🛣️
$OKB prezzo attuale 111, il mercato praticamente non ha prezzato questa cosa. Non lo prendo come un punto di acquisto, ma come una linea di osservazione: più forte è la voce di Wall Street, più significa che questa strada on-chain non sarà facilmente bloccata. 🔍
Ecco la lista per ora, da osservare con calma. I segnali spesso valgono di più quando ci sono meno spettatori. 👀#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 Elon Musk sta attualmente diffondendo FUD su Binance, insinuando che Binance sia come FTX all'epoca, entrambi affermano di avere fondi sufficienti per coprire i rimborsi.
Questa volta le perdite di Binance sono davvero significative, ho già visto i principali exchange che osservano attentamente Binance, tutti in attesa di un'ondata di prelievi da Binance.
Binance è come un agnello ferito, mentre i grandi exchange sono come iene, tigri e leopardi che vogliono sbranarlo; Eu.i potrebbe essere il maggior beneficiario.
Al momento penso che il problema non sia grave, basta resistere alle prime ondate di prelievi per superare questa crisi. Prima di tutto un po' di realismo: quando Vitalik parla di minimalismo digitale, non significa che stia dando una buona notizia a Ethereum. Mi sembra più una condivisione di abitudini personali: nel suo post, incoraggia a scegliere consapevolmente le tecnologie digitali, passando a client aggregatori per evitare gli algoritmi di raccomandazione di X, e ha attivato per 100 giorni consecutivi la modalità aereo sul telefono, usando solo il Wi-Fi. Tradurre questo direttamente come un segnale di decollo per il settore mi sembra un po' esagerato.
Non mi affretto a entusiasmarmi, per due motivi. Primo, un miglioramento nell'esperienza personale non significa che la massa sia disposta a migrare. Evitare i flussi di raccomandazione può ridurre il rumore, ma gli utenti devono anche cambiare le loro abitudini di fruizione dei contenuti, e questa barriera non si può saltare. Secondo, tra il controllo dell'attenzione e il valore del token ci sono ancora prodotti, retention e trasferimento di valore. Quello che condivide è come essere meno guidati dalla tecnologia, non una prova che una certa blockchain o asset otterrà più domanda per questo motivo. Per i trader, le opinioni delle celebrità sono facilmente confezionate come motivi di mercato; io invece controllerò prima questa catena causale.
Certo, i rialzisti potrebbero vedere più lontano di me. Se in futuro ci saranno prodotti che, grazie a meno interferenze e maggiore privacy, manterranno gli utenti, e non solo grazie alla fama di Vitalik per attirare i primi utilizzatori, cambierò idea e ammetterò che è un segnale di domanda di prodotto. Per quanto riguarda l'impatto di questa notizia sul settore correlato, tu da che parte stai? Qual è la tua ragione: scommetti sulla domanda degli utenti o sull'emozione a breve termine portata da una celebrità?$FIL
Lo storage decentralizzato ha un caso d'uso convincente oltre alla speculazione sulle criptovalute: preservare e accedere alle informazioni digitali senza fare affidamento esclusivamente su fornitori centralizzati. La sfida di Filecoin è trasformare la capacità di storage disponibile in una domanda costante da parte di clienti reali. La partecipazione alla rete è importante, ma l'utilizzo, le prestazioni di recupero, la competitività dei prezzi e i requisiti di storage ricorrenti sono indicatori più forti del progresso commerciale.6,3 miliardi di dollari, un caso irrisolto dopo anni. Lummis ha detto una verità: il CLARITY Act avrebbe potuto fornire alle aziende crypto una base legale per congelare questi fondi, ma il disegno di legge è bloccato al voto al Senato, non si muove.
Il peso di questa frase non sta nel "peccato", ma nel riconoscere una cosa: negli ultimi anni gli exchange di fronte agli hacker non avevano in realtà strumenti legali scritti.
Il tracciamento on-chain non è più un collo di bottiglia. I fondi partono dall'indirizzo rubato, passano per ponti cross-chain, mixer, OTC, il percorso si può tracciare, gli indirizzi si possono identificare. Il vero problema sono tre cose: chi ha l'autorità per ordinare il congelamento, quale procedura seguire dopo il congelamento, chi firma per l'esecuzione transfrontaliera. Tutto dipende dalla legislazione.
Perciò il settore ha sempre usato soluzioni alternative: blacklist spontanee degli exchange, blacklist attive degli emittenti di stablecoin, report di società di sicurezza per fare pressione. Efficace, ma solo se tutti collaborano. Se i flussi di fondi vanno verso luoghi non collaborativi o si convertono in asset privacy, la catena si interrompe.
C'è una conseguenza facile da trascurare per i detentori: il limite massimo del rischio di custodia non dipende solo dal livello tecnico dell'exchange, ma anche dalla completezza legale della giurisdizione in cui si trova. Lo stesso team di risk management, in una giurisdizione con chiari poteri di congelamento e in una senza legge scritta, ha una capacità di intervento inferiore di due ordini di grandezza.
I possessori di $BNB lo sentono più di tutti: il tasso di recupero è legato al progresso legislativo, non a quello del codice. La trasparenza on-chain risolve il "vedibile", la mancanza di legge determina il "irrecuperabile".Bloccati 3 miliardi di stablecoin, ma non si riescono a recuperare 195.000 ETH? Questa è la verità più dura dell'incidente Binance di questa volta
Molti si chiedono: perché, pur essendo entrambi asset sulla blockchain di Ethereum, 3 miliardi di dollari in USDT e USDC rubati possono essere rapidamente congelati, mentre 195.000 ETH restano irrecuperabili? La radice del problema risiede nelle differenze fondamentali delle loro architetture sottostanti. USDT e USDC sono token ERC20 controllati dall'emittente, con contratti intelligenti che includono permessi di blacklist per gli amministratori; Tether e Circle, in quanto emittenti, possono direttamente segnalare gli indirizzi degli hacker, impedendo il trasferimento degli stablecoin da quegli indirizzi, bloccando così i fondi rubati nel contratto e tagliando immediatamente ogni canale di liquidazione.
ETH, invece, è l'asset nativo di base di Ethereum, non appartiene a nessun contratto intelligente, non ha un emittente né una backdoor amministrativa, e a livello di protocollo Ethereum non esiste alcuna funzione di congelamento degli indirizzi. Finché l'hacker possiede la chiave privata, può liberamente trasferire, suddividere, mescolare e liquidare OTC i fondi; nessuno sulla blockchain può fermare il trasferimento di questi asset. L'attacco si è basato sull'autorizzazione EIP per trasferire grandi quantità di ETH; sebbene le agenzie di sicurezza possano segnalare gli indirizzi degli hacker e bloccare i depositi verso exchange regolamentati, non possono impedire agli hacker di ripulire i fondi tramite mixer o canali sotterranei. Binance ha coperto gli utenti con il fondo SAFU, ma questo significa solo che la piattaforma ha risarcito i clienti, non che abbia recuperato gli ETH nativi dagli hacker. Questa è la divisione più crudele nel mondo crypto: i token emessi centralmente hanno backdoor di controllo, mentre asset nativi come BTC ed ETH sono realmente controllati solo da chi possiede le chiavi private.$FIL
Lo storage decentralizzato ha un caso d'uso convincente oltre alla speculazione sulle criptovalute: preservare e accedere alle informazioni digitali senza fare affidamento esclusivamente su fornitori centralizzati. La sfida di Filecoin è trasformare la capacità di storage disponibile in una domanda costante da parte di clienti reali. La partecipazione alla rete è importante, ma l'utilizzo, le prestazioni di recupero, la competitività dei prezzi e i requisiti di storage ricorrenti sono indicatori più forti del progresso commerciale.Dopo aver letto, ho annotato tre cose; quella che mi ha fatto fermare di più è la perdita prevista di circa 254 milioni di yen: prima di spostare i fondi verso l'AI, Iole deve sostenere una perdita concreta, che è più informativa di un semplice titolo sul cambio di settore.
1. Secondo le fonti, Iole intende vendere tutto il $BTC, destinando i proventi prioritariamente al centro dati AI, alla potenza di calcolo AI e al business "Neo Cloud", continuando nel contempo a detenere HYPE. Il mio giudizio è che si tratti più di una riorganizzazione dell'allocazione dei fondi aziendali, piuttosto che di una dichiarazione "completamente ribassista sulle criptovalute"; il mantenimento di un'altra posizione non può essere ignorato.
2. Mi interessa la perdita perché aggiunge una soglia di costo a questa svolta: la società sceglie comunque di procedere, il che almeno indica che attualmente dà priorità alle esigenze finanziarie del business AI. Tuttavia, non equiparerei questa priorità al fatto che il nuovo business sia necessariamente più redditizio; l'allocazione dei fondi e i risultati operativi sono due cose diverse.
3. Per chi, come me, ama elencare le notizie, ciò su cui concentrarsi non sono le due lettere AI, ma se l'investimento si tradurrà in risultati operativi. Secondo la mia ipotesi, se in futuro ci saranno solo investimenti senza risultati concreti, questa perdita renderà il costo della trasformazione ancora più evidente.
Il mio avvertimento è: non festeggiate prematuramente il cambio di settore per conto dell'azienda, prima osservate se riuscirà a trasformare i costi sostenuti in progressi operativi. L'investimento periodico non significa solo comprare senza vendere, ma anche non toccare i profitti non realizzati quando si riducono
Giorno 300, 145 $SOL, prezzo circa 98 dollari.
Al massimo il valore in conto ha raggiunto 125.000.
Cosa pensano gli altri: se scende, dovresti scappare prima e ricomprare a un prezzo più basso.
Il problema è che nessuno sa qual è il punto più basso, e dopo essere scappati spesso non si ha il coraggio di rientrare.
Un altro modo di calcolare: se i profitti non realizzati si riducono di 30.000, i profitti residui sono circa 24.000.
Questi 24.000 sono un valore non venduto, non denaro in mano.
Quello che fa davvero l'investimento periodico è distribuire il prezzo di acquisto su molti giorni.
Il prezzo di un singolo giorno influenza solo una parte.
La riduzione di 30.000 diventa una perdita reale solo nel giorno in cui si svuota completamente la posizione.
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著
#$SOL $SOPH
Questa moneta SOPH, dal massimo storico di 0,11 è scesa fino a solo il 2%, e in ottobre è scesa lentamente del 40%, nessuno la guarda più, vero? Oggi è salita del 45% in un giorno.
Ho cercato ovunque, nessuna notizia. Nessuna collaborazione, nessun aggiornamento, nessuna quotazione, niente di niente. L'unica cosa che la muove è il volume: solo su Binance in 24 ore si sono scambiati 110 milioni di dollari, mentre l'intera circolazione vale al massimo venti o trenta milioni, il volume di scambio è diverse volte superiore alla capitalizzazione.
Il mercato è così sottile, senza grandi capitali, basta un po' di acquisti per far salire il prezzo. Su OKX la commissione è -0,036%, gli short devono pagare i long, la posizione aperta è solo di circa 1,2 milioni di dollari — non c'è nessuna battaglia tra long e short, semplicemente nessuno vende. Non dimenticare che Binance le ha apposto un'etichetta di monitoraggio, che praticamente significa che potrebbe essere rimossa in qualsiasi momento.
Ho visto questo tipo di situazione troppe volte. Una moneta morta che ha perso il 98% improvvisamente esplode con volumi, i primi a entrare guadagnano dai soldi di chi compra a prezzi più alti dopo. Il volume precede il prezzo, quando il volume cala, il prezzo tornerà da solo indietro.
Puoi guardare lo spettacolo, ma lascia perdere l'idea di intervenire.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Facciamo prima un calcolo concreto: secondo DefiLlama, la quantità totale di stablecoin in dollari in circolazione è di circa 299,9 miliardi di dollari, con una diminuzione di 3,903 miliardi di dollari in una settimana. Tra questi, USDT è diminuito di 2,617 miliardi di dollari, mentre USDC è aumentato di 67,48 milioni di dollari; questo incremento però non compensa la contrazione complessiva.
Ritengo che questo sia un segnale negativo per l'appetito al rischio a breve termine, ma non può essere interpretato direttamente come un segnale di imminente calo del prezzo delle criptovalute. Primo, le stablecoin rappresentano potere d'acquisto potenziale; se il volume si riduce, bisogna essere cauti nel contare su nuovi fondi in entrata. Secondo, il fatto che una stablecoin diminuisca mentre l'altra aumenta indica una differenziazione interna, quindi non si può interpretare la diminuzione totale come un ritiro da parte di tutti gli utenti. Inoltre, il volume in circolazione non equivale necessariamente alla domanda reale di acquisto, sono due conti distinti.
La mia scelta è di essere prudente, non basare le decisioni solo sui dati di questa settimana, ma continuare a osservare se il volume totale riesce a stabilizzarsi. Se la contrazione dovesse continuare, darò più importanza a mantenere margini di sicurezza. Di fronte a questi dati, tu preferiresti giocare sul sicuro aspettando un ritorno dei fondi, o rischiare anticipando un punto di svolta?Questa volta Binance, il mio giudizio è semplice: si tratta di un incidente della piattaforma, non di insolvenza, $BTC e $ETH sono stati ingiustamente penalizzati, prevedo una ripresa.
La perdita è stata dichiarata di 6,3 miliardi, ma sulla blockchain sono stati congelati 3 miliardi, l'80% è già stato recuperato, con oltre 5 miliardi di dollari di asset disponibili, Binance copre tutto con SAFU e fondi propri, senza trasferire il costo agli utenti, il prelievo sarà ripristinato in fasi entro 34 ore. He Yi stesso ha detto che l'impatto netto rappresenta poco più del 2% delle riserve.
Un problema coperto da solo il 2% delle riserve è una cosa ben diversa dal fallimento di un exchange. BTC e ETH sono stati colpiti dalla paura, non dal valore.
La chiave è il ripristino dei prelievi. Finché non ci saranno lunghe code o blocchi, la fiducia tornerà rapidamente; il mercato non teme mai di perdere soldi, ma di non poterli ritirare.
Ci sono anche rischi: al momento del ripristino potrebbe esserci un'ondata di prelievi, la revisione tecnica non è ancora stata pubblicata, quindi non si può escludere un altro problema. Perciò mantengo le posizioni long e non ho tolto lo stop loss.
ETH ha una maggiore elasticità rispetto a BTC, quindi la ripresa sarà più rapida.
#加密行业协同守护资产安全 $ETH
Ieri qualcuno mi ha detto che ETH è finito — l'ETF spot ha registrato il quinto giorno consecutivo di deflussi netti, con un'uscita giornaliera di altri 156 milioni di dollari, le istituzioni stanno votando con i piedi.
Ho annuito, poi ho dato un'occhiata al mercato. ETH ora è intorno a 2235, in 24 ore è sceso solo dello 0,3%, il minimo intraday a 2205 è stato recuperato, i prezzi e i minimi di OKX e Binance corrispondono. Se fosse davvero come i deflussi suggeriscono, questo prezzo non dovrebbe essere così stabile.
Ancora più interessante è il lato dei contratti. Un indirizzo ha fatto short su ETH con leva 25x per cinque giorni, ieri ha chiuso la posizione incassando 692.000 dollari. Gli short stanno guadagnando, ma il tasso su OKX è ancora negativo, -0,7 punti base, gli short devono ancora pagare per stare in fila, la posizione aperta da 1,39 miliardi di dollari non si è ridotta molto. Allo stesso tempo, sulla blockchain una balena ha speso oltre 21 milioni per comprare 9375 ETH.
L'ETF sta ritirandosi, gli short resistono, qualcuno sta comprando spot. Tre gruppi che fanno ognuno la propria cosa, il prezzo resta fermo sopra 2200.
Prima usavo i flussi di capitale per decidere la direzione, ora che l'ETF ha deflussi da cinque giorni non oso più muovermi — questo mercato mi ha reso sempre più timoroso.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 BSOL ha registrato un deflusso netto giornaliero di 9,256,100 USD, e preferisco considerare questo dettaglio nel costo opportunità dei fondi in dollari. Secondo i dati di SoSoValue, l'ETF spot SOL negli Stati Uniti ha avuto un deflusso netto complessivo, anche altri prodotti hanno registrato deflussi, ma il cumulativo storico rimane un afflusso netto. Per me, ciò che conta ora non è etichettare i fondi come "ribassisti", ma capire le ragioni del loro ritiro.
La mia valutazione è che questa notizia ha un impatto marginalmente negativo sul fronte dei fondi per $SOL, ma non è sufficiente per affermare che le istituzioni stiano negando questo settore. Le sottoscrizioni e i riscatti degli ETF sono il risultato di allocazioni di fondi, non la causa macroeconomica in sé; un deflusso significativo in un singolo prodotto non rappresenta necessariamente l'atteggiamento di tutti i detentori.
Suppongo che: se le aspettative di un taglio dei tassi si indeboliscono, il costo opportunità di detenere asset rischiosi potrebbe aumentare, spingendo i fondi a ridurre l'esposizione; se i deflussi si estendono ad altri prodotti, allora l'interpretazione di una pressione macroeconomica sarà più convincente. Al contrario, se gli altri prodotti non seguono, manterrò l'ipotesi di un ribilanciamento a livello di singolo prodotto.
Quindi tendo a considerarlo come un segnale di pazienza dei fondi, non come una sentenza sulla tendenza. Ora spiegherò i cambiamenti nelle sottoscrizioni e riscatti degli ETF SOL: quale fattore macroeconomico vi interessa di più? Il tasso reale dei titoli di Stato USA o la forza/débolezza del dollaro? Perché?The bounce is real, but it is not yet a reversal. $BTC probed $76,265 overnight, then clawed back to roughly $76,900, leaving the session down 4.89% and still inside a $76,265–$80,892 range. The low held; the trend did not turn. That distinction matters more than the rebound itself. What separates this pullback from a routine flush is how positioning is behaving. Open interest across the three majors remains heavy: $26.68 billion in $BTC, $13.92 billion in $ETH, $3.23 billion in $SOL. In the lasUSDT nel tuo telefono è garantito da Bitcoin.
Se Bitcoin scende del 30%, la sua riserva si esaurisce.
Prima una cosa strana.
Tether ha guadagnato 4,5 miliardi di dollari in nove mesi.
Ma la riserva che si tiene è solo di 7,95 miliardi.
I Bitcoin che accumula valgono 8,37 miliardi.
Bitcoin è più della riserva.
Cosa significa?
USDT è una cambiale emessa da Tether.
Gli asset che garantiscono la cambiale sono superiori all'importo della cambiale stessa.
La differenza di 7,95 miliardi è la riserva.
Se succede qualcosa di grave, si perde prima questa somma, non il tuo dollaro.
Questa somma tre mesi fa era solo 4,11 miliardi.
In tre mesi è salita a 7,95 miliardi.
Perché è aumentata, Tether non ha detto.
Ma nell'ultimo trimestre, quando Bitcoin e oro sono scesi, ha perso metà del valore sul momento.
Se entrambi scendono del 30%, i 7,95 miliardi spariscono.
Allora USDT è in pericolo?
Non ancora oggi.
Oltre il 70% delle sue riserve è in titoli di stato USA e contanti.
I titoli di stato non seguono la discesa di Bitcoin.
Quindi non considerare USDT come contanti.
È una cambiale garantita da Bitcoin.
Devi solo tenere d'occhio un numero: la riserva.
Se scende sotto 4,1 miliardi, cambia subito USDT in dollari veri.
Il tuo USDT lo usi e cambi subito, o lo tieni sempre? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Questi funzionari della Fed hanno ricominciato a "sparare a vuoto".
Musallam dice che presto bisogna stringere, Logan è ancora più duro, affermando direttamente che bisogna aumentare i tassi almeno altre due volte. Questi falchi vorrebbero quasi incidere la parola "aumento dei tassi" sulla fronte. Ma se guardi il mercato, la probabilità di un aumento a dicembre è scesa dall'85% a poco più del 70%.
Perché? Perché il mercato ha iniziato a "resistere", pensando che stiano bluffando. Dopotutto, il PCE core è ancora alto al 3,1%, l'inflazione non è morta, ma l'economia non può sopportare ulteriori aumenti drastici.
In parole povere, i funzionari stanno facendo resistenza per mantenere la faccia, mentre il mercato vota con i piedi. Ora si guarda al grande dato non agricolo del 6 novembre; se i dati saranno deludenti, questi falchi perderanno definitivamente la loro posizione.
In sintesi, è una lotta tra titani, non proviamo a indovinare. Aspettiamo i dati, vediamo chiaramente la direzione e poi agiamo; proteggere il capitale è più importante di tutto. $BTC "La finestra di vendita dal 30 ottobre alla fine di novembre" mi interessa più delle due parole "liquidazione". Iole prevede di vendere durante questo periodo tramite exchange, anche a lotti. Le altre informazioni da considerare insieme: l'azienda liquiderà 151,21 bitcoin, con una perdita prevista di circa 254 milioni di yen, i proventi saranno prioritariamente investiti in attività correlate all'AI, continuando nel contempo a detenere HYPE.
Se dovessi scrivere una strategia, stabilirei prima una regola: se una società quotata rende noto un piano di vendita di criptovalute con scopi e tempi chiari, lo classifico come "evento di riallocazione dei fondi aziendali", senza interpretarlo direttamente come un segnale "ribassista per Bitcoin". Il mio giudizio è che questa notizia sia più utile per osservare le preferenze di allocazione patrimoniale dell'azienda che per prevedere la direzione del prezzo della moneta.🤖
Il vantaggio di questa regola è evitare di contare più volte come negativo lo stesso piano. Se durante il periodo il prezzo scende, non posso attribuire automaticamente il calo alla vendita di monete; la finestra del piano non significa che ogni giorno ci siano ordini di vendita, né che la vendita sia già completata. Uno degli errori più comuni nell'apprendimento quantitativo è etichettare rigidamente il rumore.
Ci sono anche limiti: la chiarezza sull'uso dei fondi non significa che la vendita non abbia impatto. Se le transazioni reali sono concentrate, l'impatto a breve termine potrebbe essere diverso, questa è la mia ipotesi, il materiale non fornisce dettagli sull'esecuzione. Terrò il progresso reale della vendita come condizione da verificare, senza sostituire i dati di esecuzione con un semplice piano.#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% 先看看这极其分裂的数据。闪迪Q1营收同比暴涨了378%，下个季度的业绩指引也远超预期。为了吸引更多资金，公司还宣布了1拆8的拆股计划。按理说，这股票年内都已经涨了460%了，出了这么炸裂的数据，不得直接飞上天？但结果就是惨烈暴跌。 小马哥的个人看法：这就是华尔街最经典的“买预期，卖事实”。 这剧本咱们见得还少吗？股价年内都翻了快五倍了，所有的利好、AI的狂热、存储芯片的涨价预期，早就被大资金提前算计好、并且全部打进了当前的股价里。现在财报一落地，哪怕业绩再牛，只要没有远超那些最贪婪的预期，那就是大资金获利了结、套现跑路的信号。至于搞“1拆8”拆股，说白了就是股价太高了，拆便宜一点好吸引散户来接盘。华尔街的机构们可不吃这一套，人家赚够了拍拍屁股走人，留下一地鸡毛。 有啥影响？ 短期内，这是一个极其明确的“降温信号”。最近借着AI东风，美股芯片股涨得让人怀疑人生。现在闪迪这个领头羊业绩超预期都被爆砸，直接带崩了美光、西部数据这些存储同行。这股寒气传导到币圈，那些天天蹭着“AI算力”和“去中心化存储”热度的山寨币，大概率要跟着挨一Una settimana con 3,903 miliardi di dollari in meno di stablecoin, vedendo questo numero, nella mia mente riaffiora quella sensazione familiare dell'ultimo ciclo: tutti fissano il prezzo per cercare una direzione, mentre il pool di liquidità si riduce silenziosamente. Secondo i dati di DefiLlama, questa volta la contrazione riguarda principalmente USDT, mentre USDC è leggermente aumentato.
Ma non tradurrei direttamente questo come "una fuga collettiva di fondi". Rispetto al passato, quando si tendeva a considerare la quantità totale di stablecoin come un interruttore toro-orso, questa volta preferisco analizzare separatamente: le variazioni tra le diverse stablecoin non sono uniformi, e basandosi solo sul totale non si può distinguere se si tratta di richieste di rimborso a breve termine o di un'uscita continua. Tuttavia, la riduzione del pool è sicuramente un vento contrario per un mercato che dipende dall'ingresso di nuovi fondi, e un sentimento positivo non equivale a sufficiente potere d'acquisto.
Il mio giudizio è che questo assomiglia più a un segnale giallo nel ciclo dei fondi, non a una sentenza di fine mercato. Se la riduzione netta dovesse continuare, sarò più cauto nell'accettare i rimbalzi; per ora vediamo se la contrazione si fermerà, senza affrettarsi a etichettare il mercato come toro o orso.L'allarmante attacco hacker lanciato dal gruppo Lazarus ha travolto l'intero mercato, ma i dati on-chain di Binance mostrano uno scenario completamente diverso. Consultando i grafici di CryptoQuant, si può notare quanto sia solida la liquidità di questo exchange.
Si vocifera che le perdite ammontino a:
- 6,3 miliardi di dollari
In realtà, le riserve principali di Binance sono ancora intatte:
- 682.000 $BTC
- 3,3 milioni di $ETH
- 36,4 miliardi di USDT sulla rete ERC20
- 2,47 miliardi di $XRP
Il grafico delle riserve di BTC mostra addirittura una leggera tendenza al rialzo verso il picco. Le quantità detenute di ETH e XRP rimangono stabili, senza segni di vendite massicce o corse agli sportelli come avvenuto in precedenti crolli di mercato. Tuttavia, le riserve di USDT restano insolitamente elevate, indicando che i grandi whale capitali rimangono nell'ecosistema come investimento difensivo, in attesa di acquistare al minimo.
Panico, incertezza e dubbi (FUD) esplodono, ma i wallet on-chain non mentono. Gli investitori retail vendono in preda al panico sui social media, mentre i grandi investitori istituzionali mantengono la calma e lasciano i fondi sull'exchange. Poiché le riserve di capitale disponibili sono ancora molto abbondanti, il rischio sistemico derivante da questo evento è stato quasi completamente neutralizzato.Faccio una previsione audace:
voi siete tutti preoccupati di come i decine di miliardi di dollari rubati dagli hacker vengano riciclati,
vi dico — loro non hanno affatto bisogno di riciclarli!
Questo tizio, prima di rubare da Binance alle 4 del mattino,
aveva sicuramente già piazzato un super short a leva 100 su un'altra piattaforma!
Qui svuota il wallet caldo di Binance,
scatena il panico e un crollo di tutto il mercato,
anche se tutte le monete sulla blockchain venissero congelate e restituite a CZ,
lui ha già fatto un sacco di soldi legittimi con la chiusura delle posizioni short esterne, guadagnando centinaia di milioni di dollari!
Questo si chiama depistaggio,
i giocatori di alto livello usano attacchi a livello inferiore!!💻 Inizio con una revisione del codice per questa notizia: l'input è dato dai dati di DefiLlama, con circa 299,9 miliardi di dollari in stablecoin USD su tutta la rete, una diminuzione giornaliera di 831 milioni di dollari e settimanale di 3,903 miliardi di dollari. Tra questi, USDT è circa 179,8 miliardi di dollari, con una diminuzione settimanale di 2,617 miliardi di dollari; USDC è circa 71,9 miliardi di dollari, con un aumento settimanale di 67,48 milioni di dollari.
Il mio giudizio: questo è un segnale leggermente negativo per la liquidità incrementale, ma tradurlo direttamente in "tutti stanno uscendo" è un salto logico. Per i mercati che si basano su nuovi fondi in entrata, questo segnale è più utile per valutare la direzione rispetto a un singolo token.
Logicamente, la diminuzione dello stock di stablecoin significa che la dimensione dei token USD disponibili si riduce, quindi la narrativa dell'espansione del capitale deve essere rivista. Tuttavia, lo stock non è equivalente agli ordini di acquisto, non si può considerare direttamente la diminuzione come una riduzione del volume di acquisti sul mercato; queste due variabili non possono essere collegate rigidamente.
Un potenziale problema risiede nella struttura: USDT si contrae, mentre USDC aumenta leggermente, indicando che i cambiamenti non sono sincronizzati. Ma l'incremento di quest'ultimo è troppo piccolo per compensare la riduzione del primo, quindi non si può scrivere che c'è stato un completo spostamento di fondi, cercando così una consolazione.
Se dovessi modificare questa valutazione, separerei il totale, le variazioni per token e la destinazione dei rimborsi per verificarli; se la destinazione non è chiara, manterrei la conclusione per ora. Vi chiedo di aiutarmi a revisionare: per verificare che "i fondi stanno uscendo", quale dato aggiungereste per colmare la falla nel passaggio dalla quantità offerta al volume di acquisti?Ho appena controllato il perpetual ETH su OKEx, il prezzo è inferiore di meno di due yuan rispetto a ieri alla stessa ora, ma i contratti sono diminuiti di quasi quarantamila.
Le posizioni aperte sono scese da circa 661.000 alle 11 di ieri a 622.000 alle 11 di oggi. Il regolamento del funding alle 8 di stamattina è stato -0,008%, il più negativo delle ultime tre settimane, il che significa che i ribassisti stanno pagando i rialzisti.
All'inizio pensavo che se il prezzo non si muoveva, nessuno stava agendo. Non torna, alcune persone che spingevano al rialzo si sono ritirate, il rapporto tra long e short è sceso dal massimo degli ultimi quattro giorni, mentre il tasso di funding è diventato sempre più negativo e il prezzo del perpetual è ancora inferiore a quello spot.
Ho controllato l'aggancio di ieri, se il regolamento delle 8 di stamattina fosse tornato positivo avrei sbagliato, ma è diventato ancora più negativo, quindi confermo.
Il prezzo è stabile, la leva si sta ritirando silenziosamente. Chi detiene perpetual non guardi solo il prezzo, il funding viene regolato ogni otto ore, quando è negativo gli short stanno pagando. Se domani a quest'ora le posizioni aperte sul perpetual ETH torneranno sopra le 650.000, allora avrò sbagliato.Circa 20.000 dollari, a prima vista questa perdita non sembra grande, ma devo anche considerare il costo del blocco del protocollo. Hifi Finance ha rivelato che Hifi DAO è stata vittima di un attacco di takeover della governance, i detentori di token hanno effettivamente perso il controllo sul protocollo, sui contratti di governance e sull'offerta di token, e la perdita finale non è ancora determinata.
Mi interessa di più se potrà ancora funzionare normalmente in futuro, piuttosto che quanto si perderà. La liquidità propria del DAO è stata ritirata definitivamente, il protocollo non emette più nuovi debiti, e l'impatto non riguarda solo gli utenti danneggiati questa volta; i debiti RWA non pagati sono ora gestiti direttamente dal team centrale, il che indica che gli asset sottostanti hanno supporto di capitale, ma non significa che l'esecuzione on-chain sia sicura. Il team ha dichiarato che risarcirà tutti gli interessati, ma la promessa di risarcimento e il ripristino del protocollo sono due cose diverse.
Tra sicurezza e rischio, scelgo la prima: non sottovalutare una perdita stimata piccola come un problema minore, seguirò attentamente il rapporto completo dell'indagine, soprattutto per capire come sia stato perso il controllo.Questa azione di MicroStrategy, quasi non ho esitato, ho detto direttamente Yes.
Molti guardano ancora se il business del software ha guadagnato o meno, o se i ricavi sono calati di qualche punto. Per me, questo non è affatto un bilancio di una società software. Il suo profitto GAAP è praticamente trascinato dal valore equo del Bitcoin. Nei trimestri in crescita, l'EPS può volare alle stelle, nei trimestri in calo può crollare in negativo. Se guardi il profitto operativo, rischi di interpretare male la direzione.
Ciò che mi ha davvero convinto è stato il modulo 8-K del 5 ottobre. La società stessa ha stimato in anticipo il guadagno da valore equo degli asset digitali del terzo trimestre, arrivando a una cifra dell'ordine di 200 miliardi di dollari. Tasse, dividendi delle azioni privilegiate, azioni diluite, qualunque cosa si sottragga, non può fermare questo fatto: la parte principale del profitto era già scritta nero su bianco. Il bilancio ufficiale successivo è solo la consegna di un problema matematico già risolto.
Quindi la soglia per me non è stata quasi una sorpresa. Non è che io capisca molto di MicroStrategy, è che prima della pubblicazione ufficiale, le informazioni erano già sufficienti. Il resto, durante la conference call, tutti si sono concentrati su riserve, azioni privilegiate, riacquisti, che sono storie diverse dal "passare o meno la linea".
Il risultato è uscito, EPS diluito di oltre quaranta dollari, in linea con la mia previsione. La lezione di questa azione è molto semplice: quando incontri una società che include Bitcoin nel conto economico, guarda prima cosa ha divulgato in anticipo, poi decidi Yes o No. Non discutere sui ricavi del software.
$MSTR
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 In parole povere, questa ondata significa che la liquidità di tutto il mercato è stata prosciugata, tutti stanno facendo deleveraging indiscriminato. Fratelli, ora che il rendimento dei titoli di Stato USA a dieci anni è sceso e i prezzi delle obbligazioni sono saliti bruscamente, questo è il segnale più evidente: i capitali stanno tutti andando a cercare interessi privi di rischio, i titoli di Stato USA sono gli unici padroni.
Guardate $BTC, che è sceso sotto i 77.000. Non illudetevi sempre con l'oro digitale, sotto l'oppressione degli alti tassi è un asset ad alto rischio e alta volatilità. Quando Wall Street ha bisogno di soldi, è il primo che viene svenduto. Sul mercato, la leva dei long è stata completamente liquidata.
Guardate $XAUT, l'oro è crollato di oltre tre punti, rompendo direttamente quota 3.900. Pensate che la logica del rifugio sicuro sia completamente fallita? Sbagliato, è che le istituzioni stanno usando l'oro come bancomat per coprire i buchi di margine nel mercato azionario, è un classico ritiro di liquidità. Gli acquisti delle banche centrali di base e la logica geopolitica sono ancora presenti, ma a breve termine questa calca non ha alcun senso, non affrettatevi a prendere il coltello che cade.
Guardate $QQQ, che rappresenta le azioni tecnologiche, il Nasdaq è crollato di quasi tre punti, il Philadelphia Semiconductor è sceso di oltre sette punti. Questa è la zona più colpita, la mannaia della svalutazione è calata. Prima si raccontava la favola dell'AI in modo esagerato, l'inflazione non scende, la Fed non taglia i tassi, tutti i modelli di valutazione delle azioni tecnologiche con decine di volte il P/E devono essere riscritti. In un ambiente di tassi alti, tutte le promesse si infrangono. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 BTC è sceso da 81.970 a 76.300, con liquidazioni totali sulla rete per circa 1,65 miliardi di dollari in 24 ore, e 237.000 persone liquidate.
La scintilla non è stata la Fed, ma Binance — un attacco hacker da 6,3 miliardi di dollari ha creato un vero e proprio buco nella liquidità.
Ma la vera chiave non è Binance. È il livello a cui BTC è sceso: 77.000.
Glassnode ha un modello chiamato “True Market Mean” (Media Reale di Mercato), che traccia il costo medio di acquisizione dei Bitcoin attivi on-chain.
Ora questo valore si trova tra 77.200 e 77.900 dollari.
Tradotto in parole semplici: intorno a 77.000 c’è il prezzo medio di acquisto di una grande quantità di token.
Sopra questo livello, la maggior parte delle persone non è in perdita, quindi i token sono relativamente stabili. Una rottura efficace al ribasso sarebbe un segnale di indebolimento della tendenza.
Il 30 ottobre, gli ETF spot su BTC hanno registrato un deflusso netto di 409,5 milioni di dollari. FBTC ha perso 283,8 milioni, ARKB 182,6 milioni. I 400 milioni accumulati nei quattro giorni precedenti sono stati completamente restituiti in un solo giorno.
Non è panico. È una ricalibrazione da parte delle istituzioni.
Il FOMC si è appena concluso, le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre sono ancora oltre l’80%, il prezzo del petrolio resta alto, e la prima reazione delle istituzioni non è comprare a sconto, ma ridurre le posizioni per valutare meglio la situazione.
Quindi, cosa è più rischioso: inseguire il ribasso o comprare a sconto?
Inseguire il ribasso ha probabilità in peggioramento.
L’RSI tecnico è già in ipervenduto grave, e dopo un calo così rapido la probabilità di un rimbalzo tecnico aumenta. Inoltre, intorno a 77.000 c’è una zona di costo concentrata; per i ribassisti rompere efficacemente questo livello serve un nuovo catalizzatore — l’evento Binance è già stato sfruttato, quale sarà il prossimo? Finché non lo vediamo, il rapporto rischio/beneficio di inseguire il ribasso non è favorevole.
Comprare a sconto con posizioni pesanti è altrettanto rischioso.
I fondi ETF sono appena passati da afflussi a deflussi, l’atteggiamento istituzionale non è ancora stabile. Il canale di prelievo di Binance non è completamente ripristinato, il discount di liquidità persisterà. Prendere al volo un colpo al ribasso è come farsi male da soli.
Allora cosa bisogna monitorare?
Due variabili, da tenere d’occhio:
Primo, il ritmo di ripristino dei prelievi su Binance. L’ufficiale ha detto che circa l’80% dei fondi rubati è stato compensato, e i prelievi dovrebbero riprendere in fasi entro 34-45 ore. Il momento in cui i prelievi riprenderanno sarà l’inizio della fine del discount di liquidità. Prima di allora, ogni rimbalzo va considerato con cautela.
Secondo, i cambiamenti nelle aspettative sul rialzo dei tassi di dicembre e i dati sull’occupazione non agricola della prossima settimana. Ora la probabilità di un rialzo a dicembre è oltre l’80%; se i dati sull’occupazione rafforzano questa aspettativa, la pressione sugli asset rischiosi non sparirà con la fine dell’evento Binance.
A 77.000, i ribassisti hanno bisogno di nuovo carburante per rompere il livello, i rialzisti hanno bisogno di soldi veri per confermare il supporto.
Entrambe le parti stanno aspettando.
Finché nessuna delle due ottiene ciò che aspetta, la gestione della posizione è più importante della direzione. Puoi essere rialzista, ma non a piena esposizione; puoi essere ribassista, ma non inseguire il ribasso. A questo livello, il costo più alto non è la direzione, ma lo spazio di tolleranza.
$BTC $ETH $SOL #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Il layer di accelerazione di Ethereum, Optimum, ha portato il pannello ufficiale a circa 3,36 milioni di ETH: la quantità di staking coperta equivale a circa 7,6 miliardi di dollari, quasi l'8% dello staking totale della rete. Il 20 ottobre è stato lanciato sulla mainnet mump2p, che non modifica il consenso ma accelera la propagazione dei blocchi di circa 2-4 volte, con accesso gratuito per i validatori; lo stesso giorno è stato segnalato un caso con Blockdaemon. Il prezzo spot di CoinGecko per ETH è circa 2238 dollari (snapshot intorno alle 12:08 a Pechino).
Questo sembra più una competizione tra operatori di nodi per guadagnare quei pochi millisecondi di vantaggio nella trasmissione, non un nuovo pool che richiede lock-up. Gli scettici ricordano: TVB è solo la metrica dello staking dietro i nodi connessi, non significa che i fondi siano stati depositati in Optimum; se la copertura si ferma al primo impulso, la storia è debole.
Guardando alle prossime due settimane: se il TVB ufficiale riuscirà a mantenersi sopra i 3 milioni di ETH e se apparirà un secondo report verificabile di un operatore di grande scala. Se non si manterrà o la lista si ridurrà, consideriamo questo solo come un impulso di lancio sulla mainnet, non come un cambio di base per il layer di rete di Ethereum.
$ETH
#ETH #OptimumIl rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso al 4,93%, le obbligazioni stanno salendo.
Cosa significa? La domanda di rifugio è reale. Il denaro si muove, il panico è reale.
Ma nello stesso momento, l'oro è sceso sotto 4000, BTC sotto 77.000, e il Nasdaq è calato di quasi il 3%.
I capitali rifugio sono andati al mercato obbligazionario, ma non all'oro né a BTC.
"In tempi turbolenti si compra oro, in guerra si compra BTC", queste "conoscenze comuni" che hai ripetuto cento volte oggi sembrano una barzelletta.
Ma a essere ridicoli non sono l'oro o BTC, è il tuo modo di vedere le cose.
Il rapporto di QCP lo dice chiaramente, quasi in modo spietato:
Questo non è rifugio, è "estrazione di liquidità".
Gli investitori stanno rapidamente vendendo vari asset liquidi per raccogliere fondi e far fronte a debiti e obblighi di margine su più piattaforme.
Nota un dettaglio: l'indice del dollaro non si è rafforzato.
Se fosse vero panico globale e fuga verso il dollaro, il dollaro dovrebbe salire. Ma non è così, quindi non si tratta di "scambio di asset" — è uno scambio in contanti.
Qualcuno sta subendo richieste di margine. È così semplice.
Perché proprio oro e BTC?
Perché sono i più vendibili.
Se hai un mucchio di azioni tech che sono scese del 30%, non vuoi venderle. Hai un mucchio di junk bond che nessuno compra. Hai una casa che ci mette tre mesi a vendersi.
Ma l'oro è liquido, con posizioni pesanti e plusvalenze. BTC ha ETF spot, può essere venduto 24/7 in qualsiasi momento.
Quando il broker ti chiama per il margine, non ti chiede qual è il prezzo obiettivo di BTC tra tre anni. Ti chiede: quanto contante puoi mettere insieme oggi.
In questo momento oro e BTC non sono "asset rifugio", sono bancomat.
I titoli di Stato USA rifuggono il rischio economico, l'oro rifugge il rischio di credito del dollaro.
Oggi il mercato teme la bolla AI, la valutazione delle tech, il rallentamento della crescita — questi sono rischi "interni al sistema del dollaro". Quindi il denaro va ai titoli di Stato USA, resta nel sistema.
La questione dell'oro — se il credito del dollaro crolla o no — non è ancora arrivata.
E la parte di oro venduta non è perché la sua logica a lungo termine è fallita, ma perché qualcuno non può aspettare che quella logica si realizzi.
Distinguere due cose:
Primo, la logica a lungo termine di oro e BTC è fallita? No. L'erosione del credito del dollaro, l'espansione del deficit fiscale, la domanda di privacy degli asset, nulla di tutto ciò è scomparso.
Secondo, chi è costretto a vendere oggi? Sono quelli con leva eccessiva, margini insufficienti, inseguiti dai broker per soldi.
La logica a lungo termine determina quanto dovrebbero valere. La liquidità a breve termine determina a quanto vengono venduti oggi.
Sono due giochi completamente diversi.
$BTC $XAU $XAG #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Analisi dell'oro per la prossima settimana, il mercato si concentrerà sulle elezioni di medio termine negli Stati Uniti. La fascia tra 3800-3900 dollari può fungere da minimo a breve termine per l'oro? (A breve termine si intende qualche giorno prima e dopo le elezioni)
1: Di solito, l'incertezza del mercato spinge gli investitori ad acquistare asset rifugio, ma attualmente il prezzo dell'oro è più influenzato dai tassi di interesse e dal prezzo del petrolio. Se i risultati saranno in linea con le aspettative, ad esempio se il Partito Democratico controllerà il Congresso o se entrambe le parti saranno elette, la volatilità a breve termine potrebbe essere limitata.
Al contrario, se i Repubblicani supereranno le aspettative, potrebbe scatenarsi un'aspettativa di espansione fiscale, aumentando così il valore del debito pubblico statunitense e del dollaro, e deprimendo ulteriormente il prezzo dell'oro.
2: Analisi dello scenario a medio termine
Scenario base: il Partito Democratico controlla la Camera dei Rappresentanti.
Questo potrebbe limitare gli stimoli fiscali su larga scala e l'espansione del deficit dell'era Trump, alleviando così le preoccupazioni sull'inflazione a lungo termine. Tuttavia, aumenterebbe anche l'incertezza politica, la dipendenza dagli ordini esecutivi e la probabilità di conflitti sul tetto del debito. Per l'oro, l'impatto netto previsto è neutro o leggermente rialzista.
3: A lungo termine, gli acquisti di oro da parte delle banche centrali, i rischi geopolitici e la diversificazione del sistema monetario globale rimangono fattori chiave di supporto.
#黄金闪迪我选 Yes
这个门槛基本就在公司自己给的指引上沿，但你看它最近几个季度，每次都是把指引上沿远远甩在后面。
我承认存储涨价的斜率在变缓，这是我最担心的地方，可公司的指引本来就已经把这个放缓考虑进去了，所以我还是觉得它会再超一次~
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% L'oro può crollare del 3,5% in un giorno, davvero non riesco a capirlo 😂
Venerdì sera il prezzo spot dell'oro è precipitato vicino a 3880 dollari, un calo di circa il 3,5% in un giorno, il livello più basso da oltre un anno. I futures con scadenza a dicembre hanno chiuso a 3898,9 dollari, in calo del 3,3%. A gennaio era ancora a 5595 dollari, un massimo storico, quindi ha già subito un ritracciamento di circa il 30%.
L'argento è andato peggio. È sceso di circa il 6% in un giorno, sotto i 50 dollari, fino a circa 49 dollari, un evento che non si vedeva da 11 mesi. A gennaio l'argento aveva raggiunto i 122 dollari, ora è meno della metà, con un calo di circa il 60%. In questa settimana l'argento è sceso di circa il 9%, ora per un'oncia d'oro servono 79 once d'argento, mentre a gennaio ne servivano solo 46.
I rendimenti dei titoli di stato USA stanno scendendo, nello Stretto di Hormuz una petroliera è stata attaccata, due fattori che di solito sostengono il prezzo dell'oro. Questa volta non è stato così. Il crollo dei titoli tecnologici ha costretto molti a coprire margini, vendendo prima oro e argento. Il prezzo del petrolio è salito di oltre il 2%, e la preoccupazione per l'inflazione che non si riesce a contenere cresce, con possibili nuovi aumenti dei tassi a dicembre.
Chi tiene lingotti d'oro come riserva di sicurezza probabilmente questa settimana è rimasto a fissare il proprio conto. Azioni, criptovalute, oro e argento sono tutti in calo, trovare un rifugio è difficile.
Per i principianti consiglio di osservare di più e operare meno, comprare criptovalute solo $BTC È apparsa una transazione sulla catena che merita attenzione. Dopo il 30 ottobre, un indirizzo associato da tempo a un'entità collegata a16z ha trasferito in più tranche circa 118.000 HYPE verso tre market maker: Wintermute, Galaxy Digital e Cumberland, con un prezzo medio di circa 90,72 dollari, per un valore complessivo di circa 10,7 milioni di dollari.
Il momento è delicato. Questa serie di operazioni è avvenuta dopo la notizia del furto su Binance, con l'ultima transazione a circa 10 ore dalla segnalazione; l'ansia per la sicurezza non si è ancora dissipata, ma le operazioni sono già iniziate, portando la questione al centro delle controversie.
Il punto di disaccordo riguarda la natura dell'operazione. Una fazione la considera una possibile vendita, motivando che la concentrazione di token verso market maker spesso implica una pressione di vendita potenziale; l'altra sottolinea che queste tre società si occupano di quotazione, matching e custodia, quindi potrebbe trattarsi di un aggiustamento preventivo per isolamento del rischio o gestione della liquidità. Dall'esperienza storica, dopo eventi di sicurezza importanti, è comune che grandi investitori rivalutino dove collocare i propri asset e l'entità dell'esposizione.
Al momento né l'indirizzo né a16z hanno spiegato lo scopo, e non c'è conferma on-chain che i destinatari abbiano effettivamente venduto; sia la vendita che la copertura rimangono ipotesi. Ciò che conta davvero è seguire il percorso successivo, senza affrettarsi a schierarsi: se $HYPE continuerà a fluire verso indirizzi di deposito di exchange, la narrazione della pressione di vendita si rafforzerà; se invece rimarrà all'interno di conti di market making e copertura, l'interpretazione di copertura sarà più solida. Se la pressione di vendita si concretizzerà o meno, dipenderà dalle transazioni on-chain, non dalla narrazione.#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% Ieri ho detto che il calo di SanDisk non era finito, e c'è ancora chi testardamente si è buttato dentro per comprare a ribasso Tutto lo schermo chiede se si può comprare BTC al minimo, ma io penso che non sia ancora il momento di entrare in fretta.
Anche se il prezzo continua a scendere, il volume delle transazioni non è aumentato significativamente e il panico non si è ancora veramente manifestato. Il fatto che sembri non scendere più non significa che il fondo sia già stato raggiunto.
Piuttosto che indovinare il minimo alla cieca, preferisco aspettare un rimbalzo con aumento del volume o un segnale di conferma di una nuova discesa, prima di considerare l'ingresso.
Voi ora scegliete di comprare al minimo o continuate a osservare?#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Apple si appresta a vivere un momento cruciale.
Dopo le dimissioni di Cook da CEO, John Ternus terrà la sua prima conference call sui risultati finanziari il 2 novembre. Questa non è solo la prima prova per il nuovo management, ma anche una finestra importante per valutare la domanda della serie iPhone 18 sul mercato.
Diamo un'occhiata ai dati attuali:
L'ultimo rapporto di Counterpoint Research mostra che nelle prime tre settimane dal lancio, le vendite globali della serie iPhone 18 Pro sono aumentate del 3,1% su base annua.
In particolare, il mercato cinese è cresciuto del 29%, mentre gli Stati Uniti sono calati del 4% e il Giappone del 27%.
I dati indicano che l'iPhone 18 non è invenduto, ma le performance globali mostrano una chiara differenziazione, con il mercato cinese come principale motore di crescita.
Wall Street prevede attualmente che il fatturato del quarto trimestre fiscale 2026 di Apple sarà di circa 113,6 miliardi di dollari, con un ricavo di circa 56,4 miliardi di dollari derivante dall'iPhone.
Tuttavia, ritengo che ciò che merita davvero attenzione in questo report non sia se i ricavi supereranno le aspettative, ma tre questioni:
1. La domanda per l'iPhone 18 potrà continuare? Un buon lancio non garantisce una crescita per tutto il ciclo di sostituzione.
2. Il margine di profitto potrà essere mantenuto? L'aumento dei costi dei chip di memoria potrebbe mettere sotto pressione i margini hardware di Apple.
3. L'AI potrà diventare un nuovo motore di crescita? Apple possiede un enorme$BTC questa volta il mondo delle criptovalute è rimasto stabile.
Il wallet caldo di Binance è stato hackerato per circa 6,3 miliardi di dollari, il più grande furto nella storia degli exchange, più di quattro volte il furto di circa 1,5 miliardi di dollari subito da Bybit l'anno scorso. Eppure $BTC è sceso solo di circa il 4% in un giorno, toccando un minimo di circa 76.400 dollari.
Guardando al marzo 2018, anche allora a subire un attacco fu Binance: gli hacker rubarono un gruppo di account utenti per usarli a supporto di una criptovaluta poco conosciuta. Allora Binance disse che non perse un centesimo, ma il Bitcoin cadde di quasi l'11% in pochi minuti.
Una volta non si persero soldi e il prezzo scese di oltre il 10%; un'altra volta si persero 6,3 miliardi e il prezzo è sceso solo del 4%.
La differenza sta innanzitutto in chi paga. Questa volta è stato rubato il wallet caldo di Binance, mentre la maggior parte degli asset degli utenti è conservata in cold wallet, che non sono stati toccati. Le perdite sono state interamente compensate da Binance con i propri fondi, che ammontano a oltre 6,34 miliardi di dollari, di cui 5 miliardi erano già in quelle criptovalute rubate, quindi non è stato necessario comprarle sul mercato. Dei fondi rubati, circa 3 miliardi di dollari sono già stati congelati on-chain e gli hacker non possono trasferirli per ora.
Anche chi compra criptovalute è cambiato. L'ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti detiene ora circa 1,3 milioni di $BTC, circa il 6% del totale. Questi Bitcoin sono detenuti in conti titoli, non su Binance, quindi alla notizia del furto non hanno motivo di vendere in panico.
Nel 2018 la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute era di poco più di 400 miliardi di dollari, ora è di 2,6 trilioni. Quando guardo questo tipo di analisi elettorale, nella mia mente appare una scena: il mondo delle criptovalute fissa il Congresso degli Stati Uniti come se fosse un telecomando del condizionatore — chi lo prende in mano, tutti gridano in anticipo "fa freddo" o "fa caldo", ma nessuno si chiede se la corrente è collegata 😂
In questa edizione settimanale di Odaily, si menziona che il tasso di supporto per Trump rimane tra il 30% e il 40%; il Partito Democratico ha bisogno di solo 3 seggi per conquistare la Camera e di guadagnare 4 seggi netti al Senato. Il mio giudizio è: per l'industria delle criptovalute, il significato del risultato dei seggi è meno importante rispetto all'attuazione delle politiche. L'articolo collega la difesa dei due rami del Congresso da parte del Partito Repubblicano e il rafforzamento a breve termine di CLARITY, ma la vittoria elettorale non equivale all'approvazione di una legge; inoltre, il percorso di beneficio per le azioni legate alle criptovalute e per gli utenti comuni che detengono monete è diverso, non si può dividere un vantaggio in modo uniforme tra tutti.
Se il risultato sarà annunciato, guarderò prima i progressi legislativi, poi l'entusiasmo del mercato. Tu stai dalla parte di "guardare prima i seggi" o "guardare prima l'avanzamento delle leggi"? A chi appartiene il telecomando è importante, ma il condizionatore conta solo se soffia davvero aria.La linea settimanale di $ETH ETH è in calo continuo dal picco di 4957, con un canale di discesa in fase di aggiustamento su un arco temporale più ampio. I massimi giornalieri si spostano costantemente verso il basso, la struttura discendente è chiara, il prezzo attuale è intorno a 2240, con la prima resistenza superiore a 2580.
Sul grafico a 4 ore, dopo un rapido calo, si è entrati in una fase di oscillazione a basso livello; il minimo di questa fase a 2174 rappresenta un supporto chiave a breve termine, la forza del rimbalzo è debole, trattandosi di una pausa dopo la discesa. Sul grafico a 1 ora si osserva una leggera lateralizzazione per la ripresa, con una resistenza vicina a 2392; un rimbalzo fino a questa zona rischia di incontrare nuovamente pressione e indebolirsi.
Scenario principale: il rimbalzo nell'intervallo 2390-2580 incontra resistenza, prosegue la discesa e testa il supporto a 2174; se questo livello viene rotto, lo spazio per ulteriori ribassi si amplia.
Scenario alternativo: solo superando stabilmente 2580 si può rompere la struttura discendente attuale e iniziare un nuovo rimbalzo.
La struttura ribassista complessiva non si è invertita, quindi non è consigliabile entrare pesantemente in acquisto; è preferibile attendere un test di vendita nella zona di resistenza del rimbalzo o considerare opportunità di acquisto a basso rischio solo dopo la stabilizzazione del supporto a 2174. Dividendo questa uscita netta di ZEC per il valore patrimoniale netto totale dell'ETF, ho calcolato che rappresenta circa lo 0,63%. Questo dato è più utile del titolo principale che riassume le uscite totali: c'è pressione di disinvestimento, ma non una riduzione improvvisa e significativa della dimensione dell'asset. Nel materiale, anche l'ETF spot di XRP ha registrato un'uscita netta nello stesso giorno.
Ritengo che questo debba più che altro avvertire chi guarda ai flussi di fondi degli ETF per fare trading a breve termine, piuttosto che essere usato per giudicare un'inversione di tendenza dell'intero settore. Le sottoscrizioni e i riscatti riflettono la domanda di fondi per questo tipo di prodotto, ma non possono dimostrare direttamente un peggioramento della domanda d'uso della moneta stessa. Se le uscite dovessero aumentare, sarò più cauto; questa è la mia ipotesi, ma al momento non può essere considerata una conclusione.
Preferisco essere prudente e considerarlo un segnale di rischio, senza affrettarmi a scommettere su un "rapido ritorno dei fondi". Perdermi un'occasione di giudizio non mi costa nulla. Di fronte a questa uscita, aspetterai più dati su sottoscrizioni e riscatti per essere più sicuro, o sei disposto a rischiare e considerarla una perturbazione a breve termine?💻 Considero questa revisione del codice per la riallocazione dei fondi di Iole come una valutazione: questa società giapponese quotata in borsa prevede di vendere tutti i 151,21 Bitcoin, con una perdita stimata di circa 254 milioni di yen, destinando i proventi principalmente a centri dati AI, potenza di calcolo e al business "Neo Cloud", mentre continuerà a detenere HYPE.
Il mio giudizio: sembra più un cambio di rischio che un aggiornamento del controllo del rischio. Logicamente, vendere criptovalute libera fondi per il business, ma mantenere HYPE significa che l'esposizione agli asset crittografici non è stata azzerata; il potenziale problema è che convertire asset liquidi in business che richiedono costruzione e gestione rende il recupero dei fondi più dipendente dall'esecuzione. Cambiare settore non elimina automaticamente il rischio.
Se dovessi modificare il piano, imposterei un budget e criteri di accettazione a fasi per gli investimenti in AI, invece di limitarmi a valutare quanto denaro è stato liberato. Monitorerei l'uso dei fondi e la realizzazione del business, senza considerare il cambio di narrazione come la risoluzione di un bug.