Orbit Post Sitemap
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Onzinnig#闪迪存储业务高增长能否延续？ Kernconclusie: op korte termijn is er sterke vraagondersteuning, en de hoge conjunctuur zal waarschijnlijk aanhouden tot 2027, maar op middellange en lange termijn moet men waakzaam zijn voor prijsdalingsrisico's door capaciteitsuitbreiding en mismatch in vraag. Het is momenteel te vroeg om te spreken van een "volledige bubbel".
Momenteel wordt consumentengeheugen (telefoons, consument SSD's, USB-sticks, enz.) door het bedrijf alleen als een strategisch bezit gezien, niet als groeikern. De vraag naar consumentenelektronica herstelt zwak, wat het moeilijk maakt om de cyclische schommelingen van de zakelijke/data center activiteiten te compenseren.
Risico op overwaardering
De markt heeft al hoge verwachtingen van de sterke groei van SanDisk. Na de publicatie van de langetermijnrichtlijn in augustus 2026 steeg de aandelenkoers op één dag met meer dan 13%. Als de toekomstige winstgroei niet voldoet aan de langetermijndoelstelling van 15%-19%, bestaat er druk op de waardering.
Over het geheel genomen is de vraag naar opslag die door AI-inferencing wordt aangedreven in de komende 1-2 jaar vrij zeker, en de sterke groei van SanDisk wordt ondersteund door fundamentele factoren, het is geen pure bubbel. Maar de opslagcyclus zal niet verdwijnen; als er later een geconcentreerde capaciteitsuitbreiding en een vertraging van de vraag optreedt, kan de sector opnieuw in een neerwaartse cyclus terechtkomen. Het is noodzakelijk om de NAND-prijzen en de uitbreidingsvoortgang stroomopwaarts nauwlettend te volgen.Short liquidatiegolf: stijging van twee punten, veegt 80% van de shortposities weg
$ETH Avondliquidatie van ongeveer 37 miljoen dollar, shortposities ongeveer 80%, longposities slechts iets meer dan 6 miljoen.📊
Liquidaties moeten van twee kanten worden bekeken: het sluiten van longposities is verkopen, het sluiten van shortposities is terugkopen. De stijging is minder dan 2%, maar shorts zijn de drijvende kracht, wat aangeeft dat veel posities net geopend zijn en de marge erg dun is.⚡
Shorts wedden oorspronkelijk op een prijsdaling. De prijs stijgt licht, marge is onvoldoende, het systeem koopt automatisch terug om te sluiten; de koopdruk duwt de prijs verder omhoog, de volgende groep shorts raakt opnieuw de stop-loss.🔥
Als de shorts bijna allemaal zijn geliquideerd, verzwakt ook de koopdruk die de prijs verder duwt.📉 Deze keer is het niet de richting die verliest, maar de timing van de positie en de hefboombuffer.💡#Amerikaanse kern-PCE in september stijgt naar 3,1%, renteverhogingsverwachtingen blijven hoog #OKX, ICE en Trade.xyz bundelen krachten om perpetual contracts op de Amerikaanse gereguleerde markt te brengen #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Is 1 contract gelijk aan 1 munt?
Zie je bij het aantal contracten "10 stuks" staan en denk je automatisch dat je 10 munten hebt gekocht?
Deze twee eenheden zijn niet direct gelijk aan elkaar.
"Stuk" is de tel-eenheid van het contract, hoeveel één stuk vertegenwoordigt, hangt af van de specificaties van dat contract. Sommige zijn gedefinieerd op basis van een bepaald aantal munten, andere op basis van een bepaalde Amerikaanse dollarwaarde.
Een voorbeeld: een contract geeft duidelijk aan dat elk stuk 0,01 BTC vertegenwoordigt, dan komt 100 stuks overeen met een nominale blootstelling van 1 BTC. Dit geeft de schaal van het contract aan, maar betekent niet dat er 1 Bitcoin in je wallet is bijgeschreven.
Bij een ander contract kan de hoeveelheid per stuk volledig anders zijn, je kunt de vorige berekening niet zomaar overnemen.
Het is alsof je 10 dozen drank koopt; je moet eerst weten hoeveel flessen er in elke doos zitten om de totale hoeveelheid te berekenen.
Dus, als je het aantal orders ziet, kijk dan eerst naar de eenheid, daarna naar de waarde per stuk en de contractmultiplicator, en bevestig tenslotte de nominale waarde.
Ben je gewend om naar "aantal stuks", "aantal munten" of "USDT-bedrag" te kijken? Als je de eenheid niet goed ziet, kan je inschatting van je positie vanaf het begin fout zijn BTC daganalyse
Vandaag geen kijk op pieken. Alleen kijken naar opwaartse tests (deur duwen)
Als 15 minuten/1 uur boven 78.840 blijft, eerst omhoog naar 79.250-79.750; alleen bij een doorbraak met volume boven 80.000 en een 4-uurs slot dat dit niveau vasthoudt, wordt dit beschouwd als het "open duwen van de grote deur" en is er kans om 81.000+ te bereiken (komt overeen met jouw doel 2430-2450).
Stijging gevolgd door terugval (terug naar positie)
Als er rond 79.250 weerstand is (afnemend volume/lange bovenste schaduw), kijk dan eerst naar steun bij 78.840-78.460; als dit niet houdt, dan terug naar 78.233 (komt overeen met jouw terugvalzone 2330-2350).
Weerstand faalt
Als de 15-minuten slotkoers onder 78.233 daalt, is de stopstructuur ongeldig en opent de ruimte naar beneden (komt overeen met een daling naar 2290-2320).
4. FOMC handelsrichtlijnen (strikte controle op pieken)
Voor de verklaring: niet achter de eerste stijging/daling aanrennen. Alle grensorders bij 78.840 (AVL) en 78.233 (laagste punt) worden ingetrokken om "het eerst beide kanten afvegen" te voorkomen.
Sterker worden criterium: 4-uurs slot boven 80.000 en terugval die dit niveau vasthoudt (geen piek), dan wordt de ommekeer bevestigd.
Ongeldig criterium: 4-uurs slot onder 78.233, alle reboundlogica vervalt, geen bodem kopen.
Intraday bereik: hooggebied 80.000-82.000 (uitbreiding), laaggebied 78.200-78.500 (verdediging). Een landbouwmachinehuur van veertig miljard wordt op tafel gelegd, het land is nog niet omgeploegd, maar eerst hoor je de donder van een droge onweersbui aan de horizon. SpaceX tekende op 26 oktober een financieringsbelofte voor ongeveer veertig miljard dollar aan rekenkrachtapparatuur en datacenterhuur, gericht op het begin van 2027 voor het ploegen. Dit is niet zomaar het kopen van een paar ijzeren ossen, maar het in onderpand leggen van de waterkanalen, brandstof en schuren van een heel stuk braakliggend land.
Een oude boer kijkt eerst naar het water, dan naar het zaad. Starlink en lanceerinkomsten zijn twee gegarandeerde velden die de geldzak ondersteunen, pas dan durf je zo’n grote landbouwmachine op rekening te kopen. Maar de rente op die rekening is een steen in de grond, die pas pijnlijk wordt als je diep ploegt. Financieringskosten, het moment waarop de rekenkrachtkaarten aankomen, en hoeveel water uit de put kan worden verkocht, dat zijn de drie weegschalen voor de afrekening na de oogst.
De woorden van Musk klinken als een oude boer die naar de lucht kijkt: de kredietkanalen worden smaller, en gewassen die alleen op rekenkrachtwolken vertrouwen zonder andere inkomsten hebben ondiepe wortels, ze vallen om bij de minste wind, en als er een stuk omvalt, moet het land worden samengevoegd. Dat is geen onzin. Zelfs de sterkste geleende ijzeren os is bang dat het waterkanaal droogvalt.
De jaarafsluiting is als het zetten van een handtekening op de eigendomsakte voor het bevriezen van het land; het papier is getekend, maar dat betekent niet dat de graanopslag vol is. Het zaaien begint pas in het eerste halfjaar van 2027, met twee winters ertussen. Wat in de winter het meest uitputtend is, is niet de kou, maar de rente op de lening die dag na dag de voorraad opvreet. De inkomsten uit lanceringen en Starlink zijn het brandhout om de winter door te komen; is er genoeg brandhout, dan hou je het vol; is het brandhout schaars, dan moet je jong groen verkopen. De markt ziet deze deal als een lentebries, maar de oude boer ziet het als een op rekening gekochte ploegos - de os is goed, maar het voer moet je zelf regelen.
Het veld aan de overkant met het label $xGOOGL beweegt mee met de graanprijs. Zodra hier een grote deal wordt gesloten, denkt de markt: is de vraag naar rekenkracht echt zo groot, of is het op rekening gekocht? Financieringsleasing verplaatst zware activa buiten de balans, alsof je mest op het land van de buurman legt; het ruikt lekker, maar bij de oogst moet je de wortels opgraven. Als de machines eenmaal op het land staan, en huur, elektriciteit en afschrijving samen drukken, en de oogst niet genoeg is, dan stapelt de rente zich op als vorst na de herfst.
Om gewassen te beoordelen moet je naar drie seizoenen kijken, niet alleen naar de vroege ochtend en avond. Tijdens het zaaien is het het ergst om alle zaden in één rij te strooien; tijdens de oogst is het het ergst om jaloers te zijn als je hoort dat het per hectare bij een ander hoog is. Die veertig miljard is zowel vochtigheid als schuld. Als de bodemvruchtbaarheid goed is en de regen gelijkmatig valt, is het een goed jaar; als het waterkanaal breekt, hoe nieuw de ijzeren os ook is, hoe zwaarder hij ook ligt.
Zelfs de glanzendste geleende ijzeren os kan het niet houden als het waterkanaal droogvalt; de eersten die omvallen zijn degenen met maar één stuk land die toch zwaar blijven zaaien. #spacex40bgpudealagreedOCC duwt de e-pion naar d4 — de eerste zet is het innemen van het centrum, dit is geen verkenning, maar een aankondiging van het openingssysteem. Het document van 26 oktober stelt dat gemeenschapsbanken direct of via dochterondernemingen een vergunning kunnen aanvragen voor het uitgeven van stablecoins, met 1:1 reserve, inwisseling, kapitaal en risicobeheer als basisvoorwaarden, wat betekent dat ze eerst hun pionstructuur onwrikbaar maken voordat ze de tegenstander toestaan te spelen. De echte zet staat later: de uitgever mag geen rente betalen, alleen een uitzondering voor beloningen aan een conforme derde partij. Dit ontwerp ken ik goed — je mag mijn pion niet eten, maar je mag ernaast een halve pion opofferen om een doorbraakpion te krijgen.
Het Canadese wetsvoorstel is een spiegelvariant van hetzelfde systeem. Het document van 24 oktober stelt een limiet aan de opbrengst en houdt de inwisselingskosten onder 1%, wat schijnbaar de houders beschermt, maar in werkelijkheid een blokkade vormt tegen wilde methoden die op hoge rente mikken. Samen sluiten deze twee lijnen de c- en f-lijnen op het schaakbord af, waardoor alle varianten die op korte termijn arbitrage zoeken geen zet meer hebben.
Kijk naar de vergelijking van de stukken. Het voordeel van USDT en USDC ligt nooit in de technologie, maar in de liquiditeitspionstructuur die is opgebouwd door talloze gespeelde eindspelen. Banken hebben een ander soort activa: bestaande klantenlijsten en betalingsnetwerken, die van nature centrale controle bieden — ze hoeven geen hoge rente te bieden om pionnen te winnen, ze hoeven alleen de afwikkelingskanalen en accountsystemen aan te sluiten, zodat stablecoins van "externe wallets" weer "activa op de balans" worden. Als deze stap slaagt, betekent dat het uitdoven van de actieve pionnen van de tegenstander en het betreden van het eindspel waarin ze het beste zijn.
Maar het middenspel is nog niet begonnen. De regels gaan pas op 18 januari 2027 in, de tussentijd is puur een strijd om positionering. Wie als eerste de drie zijlijnen van uitgevende entiteit, reservebewaring en inwisselingsdruk test, voltooit de transformatie; wie alleen een vergunning als slogan ophangt, wordt een kwetsbare pion in het middenspel die elk moment gedwongen kan worden om te ruilen en te verliezen. Kapitaal- en risicobeheervereisten zijn geen versiering, het is het vonnis over wie in het eindspel een schone pionstructuur heeft en wie een extra doorbraakpion bezit.
De impact van XCOIN moet duidelijk worden gezien: de markt rekent nu pas tot de achtste zet. Het ziet "banktoetreding" als een positieve variantprijs, maar houdt geen rekening met de langdurige effectiviteit van het "verbod op rente-uitbetaling". Het verbod op directe rente betekent dat klantenwerving alleen via beloningen en gebruiksscenario's kan, wat in wezen een lange uitputtingsslag is; de korte termijn premie is emotionele kracht, geen structurele kracht. De echte ontwikkeling speelt zich af tussen zet negen en twintig — de snelheid van klantmigratie, de transactiekosten van het betalingsnetwerk, en wie er door de 1% inwisselingskostenlimiet in zijn exitruimte wordt beperkt.
Mijn oordeel is helder: dit is geen korte sprintvariant, maar een langetermijnopening. Banken hoeven niet direct in liquiditeit te concurreren, ze hoeven alleen hun bestaande klanten en betalingskanalen langzaam te laten afkoelen en de tegenstander van actief naar passief te dwingen. Wie in dit middenspel haast heeft om mat te zetten, onthult als eerste zijn koningsvleugel. #uscanadastablecoinpushHet direct in de beursintroductiedocumenten verwerken van een rekenkrachtbelofte van 537 miljard dollar is als het bouwen van een wolkenkrabber op een zachte fundering — hoe indrukwekkend de impressies ook zijn, als het draagstructuursysteem geen windtunneltest heeft ondergaan, is het een uitkraging.
Burry richt zich niet op de boekhoudkundige cijfers, maar op het krachtenoverdrachtsysteem van de structuur. De toekomstige rekenkracht- en infrastructuurbelofte van ongeveer 537 miljard dollar is geen investering, maar een reeds vastgelegde toekomstige belasting. Als de omzetgroei niet als voorgespannen kracht vooraf wordt aangebracht, zal het vloerveld eerst scheuren en heeft het geen zin om over de bouwdichtheid te praten. Het whitepaper is slechts een plan, de kapitaalinvesteringen zijn de bouwtekeningen; wat echt bepaalt of dit gebouw kan blijven staan, zijn de kasstroom-scheidingswanden, de brutowinstmarge en de aardbevingsbestendigheid van de inkomstenkant. Het prospectus is het bouwvergunningsplan, de underwriters zijn de toezichthouders, de retailinschrijvingen zijn de voorverkoopvergunning; als deze drie plannen niet overeenkomen, zullen de leidingen en installaties na de beursintroductie geconcentreerd problemen veroorzaken.
Wat nog problematischer is, is dat Amazon en Google tegelijkertijd drie rollen vervullen: investeerder, leverancier en verkoopkanaal. Dit is alsof de hoofdaannemer zowel de tekeningen levert, het staal levert als namens de ontwikkelaar de pre-sales doet. Circulaire financiering brengt de belasting van gebouw A over naar gebouw B en weer terug naar gebouw A; de structuur die zichzelf draagt klinkt ingenieus, maar de knooppunten vertonen spanningsconcentraties. Dit is normaal niet zichtbaar bij de oplevering, maar zodra de rekenkrachtprijzen dalen of de initiële inschrijvingen onvoldoende zijn, zullen juist deze knooppunten met meerdere rollen als eerste bezwijken. Ik heb aan wolkenkrabbers gewerkt; het gevaarlijkste is niet de hoogte, maar de stijfheidsverandering tussen de toren en het podiumgebouw; deze wederzijdse aandelenhoudingen, wederzijdse inkoop en wederzijdse doorverwijzingen zijn de stijfheidsveranderingen in de financiële structuur.
15% tot 20% van de uitgifte gaat naar retail, wat in wezen pre-sales van appartementen is. De pre-sales kunnen de bouwkasstroom vullen, maar hoe langer de opleveringscyclus, hoe gevoeliger het is voor het incassoritme; retailbeleggers zijn geen dragende muren, slechts tijdelijke steunen. Hoe groter de belofte, hoe meer de kapitaalketen afhankelijk is van omzetgroei, als een hoog ondersteuningsbekisting — als de volgorde van het verwijderen van de steunen verkeerd is, stort de hele verdieping in. Achter elke dollar rekenkrachtbelofte moet een huurovereenkomst, brutowinst en afschrijvingsperiode staan, anders verkoop je datacenters als woningen en beschouw je afschrijvingen als incasso.
$xMSTR is hier meer een verzamelpunt voor zettingsmetingen van aangrenzende bouwputten. Zodra de fundering ervan terugveert of zakt, zullen kredietspreads, kapitaalinvesteringen in rekenkracht en waarderingsankers via gedeelde leidingen naar de secundaire markt worden doorgegeven, waarbij de token-onderliggende waarde eerst reageert als een rekstrookmeting; het grondwateronttrekking van de bouwput onttrekt de omliggende liquiditeit, toeschouwers zien alleen de meetwaarden schommelen, maar niet dat het ondersteuningssysteem opnieuw belast wordt.
Het goedkeuren van de tekeningen betekent niet dat de structuur veilig is; zonder omzetgroei als scheidingswand is de rekenkrachtbelofte van 537 miljard dollar volledig een uitkraging. #anthropiccomputescrutiny$AAVE
Iedereen telt hoeveel miljarden Binance deze keer heeft verloren, ik let op een detail: de hacker gebruikte 60 miljoen U als onderpand en leende bijna twintigduizend ETH van Aave. De uitgever van stablecoins kan adressen bevriezen, maar niemand kan ETH bevriezen, dus werd het leenprotocol de poort die bevriesbaar geld in niet-bevriesbaar geld veranderde.
Aave reageerde snel genoeg, de door DAO beheerde V3/V4-markten werden volledig stilgelegd, ook die op Base en Avalanche werden stopgezet, bijna negentig procent van het totale vergrendelde vermogen werd stilgelegd. Storten en lenen werden stopgezet, terugbetalen en opnemen bleven mogelijk. Het protocol zelf liep geen schade op, alle posities waren overgedekt.
Toch daalde AAVE met tien procent. De markt geeft niet om slechte leningen, maar ziet dat zelfs de grote broer van DeFi zichzelf moet beschermen door de deuren te sluiten. De deur is gesloten, maar deze reputatie blijft achter.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $SOL
Bij de diefstal bij Binance gaat het er eigenlijk niet zozeer om hoeveel miljarden er zijn verdwenen, maar waar het geld naartoe gaat — onder de 9 ketens zit Solana, Kamino heeft direct de leningen op de SOL/BTC-markt stopgezet om te voorkomen dat er vuil geld wordt binnengebracht om te verpanden en schone munten te lenen.
Ik schreef een paar dagen geleden dat de daling van SOL onder de 100 geen liquidatiepaniek was, maar dat er niemand was die de spotmarkt opving. Nu is het nog lager, het laagste punt in 24 uur was 94,92, weer vijf punten gedaald. De vergoedingen zijn bijna nul, posities worden nauwelijks ingetrokken, maar er is nog steeds niemand die opveert, het is ook geen kettingreactie van gedwongen liquidaties.
Berichten zoals nieuwe hoogtepunten van RWA on-chain en vier dagen achter elkaar USDC minten hebben de prijs niet kunnen opvangen. Ik stond eerder aan de kant en zei dat ik rond de 100 zou afwachten, nu is het toneelstukje zelf een stukje naar beneden verschoven. Achteraf gezien zat ik half goed: het is inderdaad niet ingestort, maar het is ook niet gestegen, ik zat goed qua richting maar heb er geen geld mee verdiend, het is bijna hetzelfde als niets doen met een lege positie.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 SanDisk-rapport overtreft verwachtingen, is het positieve nieuws al verwerkt en daardoor negatief?In de vroege ochtend van 27 oktober werd de sterke warme en vochtige luchtstroom met nummer 375 boven Silicon Valley gedwongen op te stijgen, waarbij de eerste ronde van 37,5 miljard dollar aan neerslag viel, terwijl de bovengrens van de cumulatieve neerslag volgens de numerieke voorspelling 97,5 miljard bedroeg.
Dit is geen gewone neerslag; het is een waterdamptransportband die zich over drie jaar uitstrekt. Een vervolgflux van 60 miljard staat in de prognose voor 2027, en een gewone aandelenuitgifte van 25 miljard werd ongeveer vijf keer overtekend, wat overeenkomt met een laaggelegen straalstroom die de kernsterkte van de straalstroom bereikt, met een waterdampflux die bijna vervormd is; investeringen van 3 miljard in Nvidia en 1 miljard in AMD lijken op een hogedrukrug stroomopwaarts en stroomafwaarts die een blokkade vormt en de hele toeleveringsketen op dezelfde 500 hPa-kaart vastzet. 12,5 miljard aan verplichte converteerbare preferente aandelen met een jaarlijkse rente van 6,5% is een continue neerslag in de vorm van stratocumuluswolken die niet gehaast is maar elk jaar valt en de grond verzacht.
Het probleem ligt bij de waterdampbalans. De vrije kasstroom in het derde kwartaal is al van positief naar negatief gegaan, de verdamping overtreft de neerslag, en het oppervlak begint vocht te verliezen; terwijl de jaarlijkse kapitaalinvesteringen worden geraamd op 135 tot 145 miljard, wat de monsoonintensiteitsindex direct door het dak laat gaan. Volgens de radiosondecurve daalt de condensatiehoogte bij opstijging, maar de effectieve convectieve energie blijft zich ophopen, wat aangeeft dat de dynamische voorwaarden niet ontbreken, maar dat er een aanvulling ontbreekt — of de ingebrachte waterdamp kan condenseren tot meetbare kasstroom die terugvalt naar de grond.
Ik bekijk deze configuratie herhaaldelijk in de dienstkamer: de financieringszijde is een voortdurende warme en vochtige toevoer, de activazijde is een nog niet gesloten cumulonimbuswolk, met een inversielaag ertussen. Zodra de inversie wordt doorbroken, is er een downburst; als die niet wordt doorbroken, is het een hele dag bewolkt met een lage wolkenbasis, maar valt er geen regen. De metingen van de omliggende automatische stations zijn ook opmerkelijk; $xHOOD en dergelijke gekoppelde activa zijn de overstromingsmonitorpunten van de benedenstroomse steden, ze creëren het weer niet, maar versterken de afvoercapaciteit — bij een zware regenbui stroomopwaarts hoopt hier het water zich eerst op.
De modelvoorspelling heeft afwijkingen, de ensemblevoorspelling heeft spreiding, maar één ding is zeker: de neerslagintensiteit heeft de ontwerpnorm van het lokale afwateringssysteem al overschreden, en de aanvulcyclus van het grondwater is veel langer dan de looptijd van de financiering. In de ensemblevoorspelling blijft de geopotentiële hoogte op 500 hPa dalen, de warme en vochtige toevoerband vertoont geen tekenen van breuk, maar de waterdampbalans van het grondstationnetwerk is al van positief naar negatief gegaan — de regen is nog niet voorbij, maar de afwateringspunten beginnen al alarm te slaan. #metafinancingto97.5b$PEPE heeft twee keer shortposities ingenomen: 0.000004667 en 0.0000055031, met een kostenstijging van 17,9%.
Het verschil zit in de aard van de posities: de eerste was een "volging na het doorbreken van een gap", waarbij werd ingezet op het falen van het herstel; de tweede was een "weerstand bij 5.5 die niet doorbroken werd", waarbij werd ingezet op een effectieve weerstand. Beide richtingen zijn hetzelfde, maar de triggercondities verschillen — de eerste is halverwege een daling, de tweede aan de bovenkant van een rebound.
De basis van PEPE is onveranderd: een totale circulatie van 420,69 biljoen, volledig in omloop, zonder teamreserves, LP verbrand, contract heeft alle eigendomsrechten opgegeven, de aanbodzijde is vast, er is geen unlock-kalender om op te letten. Maar volledige circulatie betekent niet dat het niet kan dalen — sentiment kan de prijs nog steeds naar beneden drukken. Vanaf het historische hoogtepunt van ongeveer 0.000028 in december 2024 is het nog steeds meer dan 80% teruggevallen.
Vervolgstrategie: beheer volgens de reboundfase, geen aanname van trendbehoud. Onder 0.0000050 en 0.0000048 geleidelijk afbouwen. De aandachtsspanne van meme coins is extreem kort, ze stijgen snel en dalen ook snel — deze positie moet niet lang worden aangehouden. $BTC $ETH
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 Vanmorgen had ik nog maar een paar slokjes koffie genomen, en de ETF-data van gisteravond bracht me al aan het lachen😆 Deze instellingen handelen alsof ze een verrassingsdoos openen, voorzichtig aan de ene kant en stiekem aan het inkopen aan de andere kant. Kijk nog niet naar de candlesticks, deze cijfers zijn veel interessanter👇
$BTC: Een tijdje geleden leek het alsof er meer dan 70 miljoen werd verkocht, maar gisteren was er slechts een symbolische instroom van 160.000, en eergisteren zelfs een netto-instroom van 21,96 miljoen. Rond de 80.000 lijkt het erop dat de instellingen duidelijk niet meer willen verkopen, hun houding is veranderd van "opnemen" naar "afwachten"👀
$ETH: Het verhaal is het meest interessant. BlackRock verkocht gisteren meer dan 40.000, Fidelity en Grayscale Mini Trust kochten bijna 20.000 terug, wat resulteert in een netto-instroom van 19,58 miljoen. Dit geeft aan dat er veel verdeeldheid is op dit niveau, maar er is koopkracht aan de onderkant, slimme geldstromen testen stilletjes de markt🧠
$SOL: Er was gisteren weer een uitstroom van 56.300, maar vergeleken met de tientallen duizenden uitstroom van de afgelopen dagen is de verkoopdruk aanzienlijk verminderd, het is in ieder geval geen paniekverkoop meer🫠
Samenvatting: Instellingen zijn voorlopig gestopt met verkopen, en Ethereum vertoont zelfs tekenen van steun. De markt beweegt nog steeds zijwaarts, maar de meest paniekerige eenzijdige dalingen zijn waarschijnlijk even tot rust gekomen. Nu short gaan is te riskant, en volledig inzetten op een ommekeer is ook niet nodig⚖️
De vraag is: als instellingen niet meer willen verkopen, kan Bitcoin vandaag dan met volume terugvechten?🚀De combinatie van shortposities van de walvissen vertoont een gedifferentieerde winst- en verliesstructuur van "één winst en twee drijvende verliezen", waarbij de financieringsinkomsten de gemeenschappelijke veiligheidsbuffer voor alle posities vormen, volledig de drijvende verliezen van SOL dekken en ook de niet-gerealiseerde verliezen van BTC aanzienlijk afdekken. De shortpositie in ETH is momenteel de enige positie met een positieve drijvende winst, waarvan de omvang is gegroeid tot 5.415.900 U, en de financieringsinkomsten overtreffen zelfs die van BTC, wat het meest opvallende deel van de gehele portefeuille is.
$BTC shortpositie: 5X volledige marge, positie van 2618,81 BTC, waarde 210 miljoen U, openingsprijs 76366,1 U, niet-gerealiseerde winst en verlies 6.997.400 U, financieringsinkomsten +3.327.200 U, marge 41.549.900 U, liquidatieprijs 147615,5 U.
$ETH shortpositie: 5X volledige marge, positie van 106.400 ETH, waarde 240 miljoen U, openingsprijs 2322,74 U, niet-gerealiseerde winst en verlies +5.415.900 U, financieringsinkomsten +4.432.600 U, marge 48.353.000 U, liquidatieprijs 3952,49 U.
$SOL shortpositie: 7X volledige marge, positie van 686.100 SOL, waarde 67.673.300 U, openingsprijs 94,3346 U, niet-gerealiseerde winst en verlies -2.005.100 U, financieringsinkomsten +3.887.700 U, marge 9.667.600 U, liquidatieprijs 350,14 U.
De kernstrategie van deze portefeuille is niet het kortetermijnspel op een scherpe prijsdaling, maar het langdurig aanhouden van shortposities om doorlopende financieringsinkomsten te verdienen, ondersteund door een hoge liquidatieprijs als veiligheidsbuffer.
De liquidatieprijzen van alle drie de posities liggen ver boven de huidige marktprijs, waardoor het zelfs bij een sterke rally moeilijk is om de liquidatielijn te bereiken. Walvissen kunnen met een zeer laag liquidatierisico continu de door longposities betaalde financieringskosten incasseren en zo passief inkomen gebruiken om drijvende verliezen geleidelijk te compenseren en de winst te vergroten.
Hoewel de huidige financieringsinkomsten voldoende zijn om het grootste deel van de drijvende verliezen te dekken, kan bij een extreme eenzijdige stijging van de markt waarbij alle drie de munten gelijktijdig sterk stijgen, de drijvende verliezen snel toenemen. Alleen met financieringsinkomsten zal het verlies dan niet gedekt kunnen worden, en kunnen walvissen onder druk komen te staan om passief posities te verminderen.
$BTC $ETH $SOL
#BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？ **Zwarte zwaan: Binance lijkt 2,77 miljard dollar te zijn gestolen, is dit de directe oorzaak van de crash van altcoins??? Wat een grap vanochtend
- Binance-gerelateerde wallets hebben **2,77 miljard dollar** over 5 ketens uitgestroomd, CZ zelf postte: "Het lijkt erop dat Binance gehackt is", Binance kondigde aan: "We zijn op de hoogte van een potentieel beveiligingsprobleem, onderzoeken het en de fondsen van gebruikers zijn veilig"
- Tether bevriest **1,567 miljard USDT**, Circle bevriest ongeveer **823 miljoen dollar**, om fondsoverdracht te blokkeren
- BTC daalt achtereenvolgens onder 81.000/80.000/79.000, laagste punt **78.297 (-3,75%, voor het eerst in 40 dagen onder 79.000)**; ETH laagste 2231 (-4,8%); BNB -9%;
- Daarbij waren risicovolle activa gisteravond al onder druk: Google -12,64% (grootste dagelijkse marktkapitalisatieverlies ooit), Nasdaq -1,38%, kans op renteverhoging in december gestegen naar 74,9%, opslag aandelen SNDK -5,3%/MU -5% — Amerikaanse aandelen op de keten volgden vanochtend de daling (SNDK -7,3%, MU -5,3%). Maar XAU slechts -0,2%, XAG -1,2%, **edelmetalen volgden niet, wat aangeeft dat het een paniek is die specifiek is voor crypto exchanges, geen algemene risk-off situatie**
Binance werd in 2019 7000 BTC gestolen, die drie dagen later werden teruggewonnen, maar dat was achteraf gezien; met een omvang van 2,77 miljard plus USDT-bevriezing lijkt het erop dat er vandaag overdag een tweede golf aan nieuws komt (bevestiging van het bedrag/vergoedingsplan) #交易之声：你的经验值得被听到 BTC bevindt zich precies op een kritieke liquiditeitszone, en de foutmarge wordt steeds kleiner.
De herhaalde liquidaties rond $79,5K laten zien hoeveel hefboomwerking in dit bereik blootligt. ETH ondervindt vergelijkbare druk, met liquidatieniveaus die praktisch de spotprijs raken.
Wat dit zorgwekkender maakt, is de gelijktijdige zwakte in Nasdaq-futures. Als de macrodruk aanhoudt, kunnen hefboomlongposities gedwongen verkopers worden, wat de neerwaartse druk verder zal aanwakkeren.美国中期选举倒计时：民主党优势明显，但机构在“出清”前选择先撤 距11月3日投票不足一周，提前投票已近900万张，登记为民主党的占54%，共和党仅20%。Polymarket给民主党夺回众议院的概率约92%，参议院约62%。民调领先幅度在8-9个百分点，特朗普支持率跌至第二任期最低。 但机构行为与民调方向并不一致。 汇丰首席多资产策略师Max Kettner将股票配置从“最大超配”下调至中性，为3月中旬以来首次，理由是民主党大胜可能收紧AI监管，叠加地缘风险升温。美银Hartnett则判断避险情绪可能持续至11月，资金正向防御板块轮动。 期权市场已经为结果明码标价。 CBOE数据显示，标普500期权对选举次日（11月4日）的隐含波动幅度约1.3%，与本周美联储会议日的定价完全一致。摩根大通更早的测算约为0.8%，并明确建议“在选举前布局VIX走高”。波动率没有被过度定价，但也没有被忽略。 加密市场的关键变量不在谁赢，在立法节奏。 TD Cowen的判断是：民主党全面胜利是最不利情境，参议院银行委员会若由沃伦主导，CLARITY法案的推进将受阻；若共和党守住参议院，法案尚有部分推进空间。$UNI Hacker heeft nog 1/3 van de chips in handen"Er is zoveel slecht nieuws en de prijs blijft toch niet verder dalen, dus het dieptepunt is waarschijnlijk bereikt", deze stap sla ik niet zomaar over. Mijn persoonlijke observatie van de markt is: weerstand tegen daling kan worden meegenomen, maar zonder herstel en bevestiging is het nog geen bewijs van een ommekeer.
De openbare koers van Kraken toont $BTC rond de 78.726 dollar, met een laagste punt in de afgelopen 24 uur rond 78.200 dollar. De prijs ligt al wat boven het dieptepunt, maar dat bewijst nog niet dat de verkoopdruk voorbij is. Johnny neigt te denken dat de markt veerkrachtig is; dat is zijn oordeel, geen door mij geverifieerde conclusie over het dieptepunt.
Wat betreft de meldingen over platformbeveiligingsincidenten, baseer ik me hier niet op om de toedracht van aanvallen, de omvang van verliezen of de veiligheid van activa te bevestigen. Labels van on-chain adressen en sociale media-analyse moeten worden onderscheiden van officiële bekendmakingen; zolang verificatie niet is afgerond, zal ik geruchten niet als zekere oorzaak van daling presenteren, en al helemaal niet gebruiken om paniek te zaaien.
Ik ga voorlopig niet op de koop toe dat de prijs "niet verder daalt" en daardoor meteen een herstel kopen. Als de 80.000 dollar opnieuw wordt terugveroverd, het uurlijkse slot boven die waarde blijft en het dieptepunt wordt opgekrikt bij een terugval, zal ik mijn afwachtende houding herzien; als het herstel niet standhoudt en het openbare dieptepunt opnieuw wordt doorbroken, vervalt mijn herstelverwachting. Mijn algehele oordeel is: laat de prijs eerst bevestigen dat er steun is, dan kunnen we het over veerkracht hebben. Hecht jij meer waarde aan het terugwinnen van een rond getal, of aan het feit dat een terugval geen nieuw dieptepunt meer neerzet? Dit is slechts mijn persoonlijke observatie en vormt geen beleggingsadvies. De kern-PCE van 3,1% plaatst de Fed in een lastige positie. Inflatie blijkt moeilijker te beheersen, en dat kan de monetaire voorwaarden langer restrictief houden dan de markt aanvankelijk verwachtte.
Voor crypto is de grootste zorg liquiditeit. Hogere rentes voor langere tijd maken risicovolle activa minder aantrekkelijk, vooral wanneer beleggers al een voorkeur tonen voor BTC boven ETH en andere altcoins.
#USCorePCERisesTo3.1% Waar ligt de volgende katalysator van CORE? Alleen door de ecologische structuur te begrijpen, kun je die vinden
De CORE-ecologie bestaat uit twee gescheiden lagen: BTC her-staking is het enige actieve activum, de DeFi-toepassingslaag is bijna in shock, dus de katalysator ligt niet in het herstel van het DEX-handelsvolume, maar in de institutionele businesslijn.
Eerste katalysator: de lancering van SatPay. Als het paradepaardje van Bitcoin Power Grid is het doel om LST-stakingcertificaten om te zetten in betaalbare activa, waardoor doorlopende vergoedingen worden gegenereerd en een terugkoopcyclus wordt gestart, wat het meest aansprekende verhaal is.
Tweede katalysator: de groei van institutionele LST- en ETP-producten. Gecontroleerde producten in samenwerking met BitGo en Hex Trust trekken grote BTC-investeringen aan, verhogen het stakingvolume en versterken het marktsentiment.
Derde katalysator: herstel van fundamentele risico's. Het stoppen van het verlies van onafhankelijke validators en het voorkomen dat 69 miljoen 'spookchips' geconcentreerd worden verkocht, elimineert de grootste verkoopdruk.
Een puur herstel van DEX is geen sterke katalysator; retail-DeFi is moeilijk te laten groeien. Een sectorpuls kan slechts een kortetermijnrally veroorzaken; alleen als institutionele activiteiten echte inkomsten genereren, is er sprake van een fundamentele ommekeer.
Kort samengevat: de katalysator ligt niet in de retail-ecologie, maar in de implementatie van SatPay en institutionele LST-producten; de ecologische structuur bepaalt dat het wachten is op doorbraken aan de institutionele kant, niet op een opleving van DEX.CORE zegt dat het een BTCFi-ecosysteem aan het bouwen is, gebruikers zeggen: ik ga eerst op een andere keten spelen
Core DAO blijft het BTCFi-ecosysteem extern ontwikkelen, met de nadruk op Satoshi Plus zelfbeheer BTC her-staken, LST, SatPay en andere concepten. Maar de on-chain data geeft het antwoord: DeFi-gebruikers stemmen met hun voeten en stromen naar andere BTCFi-concurrenten.
Hoewel er nog een kleine hoeveelheid BTC is gestaked, staken gebruikers meestal alleen om CORE-beloningen te krijgen en blijven ze niet op de Core-keten om te handelen of te lenen. De on-chain DEX-handel is traag, liquiditeit is uitgeput, de slippage is enorm, en de 300 DApps zijn grotendeels zombie-contracten, waardoor het moeilijk is om kapitaal aan te trekken dat wil deelnemen aan DeFi-combinaties.
Er zijn veel concurrenten in de Bitcoin her-stake sector, projecten zoals Babylon bieden een meer volwassen ervaring en grotere kapitaalvolumes. Grote BTC-houders hebben veel keuzes en hoeven niet te wachten op de implementatie van verhalen op de Core-keten met lage activiteit.
De stichting zet in op institutionele business en vermijdt de retail-DeFi-route, maar de implementatie bij instellingen duurt lang en kan op korte termijn het gat dat is achtergelaten door het vertrek van retailkapitaal niet vullen. Daarbij komt het verlies van onafhankelijke validators en de druk van 69 miljoen spooktokens, waardoor de druk van gebruikersverlies blijft bestaan.
Kort samengevat: hoe mooi het ecosysteem ook wordt uitgetekend, als je gebruikers niet kunt vasthouden is dat een groot probleem; BTC-kapitaal is kieskeurig, het gaat waar de liquiditeit goed is en de ervaring soepel verloopt.Veel mensen wachten in hun dromen nog op de "Uptober-nabeweging", maar een naald in de vroege ochtend heeft de tafel direct omvergegooid. Tot vanochtend is BTC onder de 79.000 dollar gezakt, met een daling van bijna 3% in 24 uur, meer dan 170.000 mensen in de markt zijn geliquideerd, met longposities die bijna 60% uitmaken — een typische "longs die longs kapotmaken" stampede, het zijn niet de retailbeleggers die de instellingen snijden, maar instellingen die met macro-economisch nieuws hun hefboomposities afbouwen. 1. Waarom plotseling een dump? Drie krachten resoneren samen 1. Fed wordt hawkish: oktober FOMC 10:2 handhaving van de rente, maar twee stemgerechtigden eisen een renteverhoging, Powell zegt duidelijk "geen haast om te verlagen". CME toont een kans van ongeveer 75% op een renteverhoging van 25bp in december. 2. Inflatie keert terug: Amerikaanse kern-PCE in september +0,3% maand-op-maand, olieprijzen duwen de energiecomponent omhoog, de markt begint "hoger en langer" te herwaarderen. 3. Technologieaandelen slepen risicovolle activa mee omlaag: Samsung's halfgeleiderresultaten vielen tegen, de Azië-Pacific tech-keten knakte eerst, crypto daalde mee — BTC is nog steeds een "hoog risico activum", geen digitaal goud. 2. Kapitaalstromen: oppervlakkige instroom, onderliggende uitstroom • In de afgelopen 3 dagen netto instroom van ongeveer 424 miljoen dollar in BTC spot ETF's (IBIT is het grootste deel) • Maar cumulatieve kapitaalrotatie over 30 dagen is negatief, netto uitstroom van 292 miljoen, de eerste sinds eind juli Vertaling: kortetermijn instapkapitaal komt binnen, middellange termijn institutionele allocatie trekt zich terug, de chipstructuur is niet gestabiliseerd. 3. Belangrijke prijsniveaus vandaag (focus op deze 4) Locatie Prijs Status van het CORE-ecosysteem: her-staking is de enige uitblinker, andere protocollen zijn in 'winterslaap' op de keten
Het CORE-ecosysteem vertoont een extreem gedifferentieerd patroon, waarbij het BTC her-staking segment het ecosysteem alleen warm houdt, terwijl de overige DeFi-protocollen zoals DEX en leningen continu kapitaal verliezen en in winterslaap raken.
De BTC-staking die de TVL ondersteunt, houdt activa vast via een CLTV-tijdslot op het Bitcoin-mainnet om deel te nemen aan consensus. Het doel van gebruikers is het verdienen van CORE-beloningen, en de meesten zullen niet handelen of lenen op de Core-keten. Stakingskapitaal en on-chain DeFi-kapitaal zijn twee gescheiden systemen die moeilijk te converteren zijn.
Behalve LST-producten zoals SolvBTC.CORE, is de liquiditeit van andere native protocollen opgedroogd, met DEX-dagelijkse transacties van slechts enkele honderden dollars. Veel DApps zijn zombie-contracten geworden, met vrijwel geen actieve detailhandelaren die kapitaal circuleren. Het staking-segment is dominant, maar zonder handel en leningen die een activacyclus vormen, kan de vergoeding niet accumuleren.
Het risico van een eenzijdig ecosysteem is prominent en kan alleen overleven door het BTC her-staking verhaal. Gecombineerd met het verlies van onafhankelijke validators en de dreiging van 69 miljoen spooktokens die onder druk staan, zal het ontbreken van andere bedrijfsactiviteiten het kapitaal niet opvangen zodra het staking-verhaal afneemt. Plannen zoals SatPay en ETP zijn nog in de implementatiefase en zullen op korte termijn de eenzijdige situatie niet veranderen.
Samengevat: her-staking is de enige levensader van het ecosysteem, de overige DeFi-protocollen zijn collectief in winterslaap; de ecosysteemstructuur is kwetsbaar en er is nog geen complete BTCFi-financiële cyclus gevormd. PARTI is echt heftig, gisteravond om 21:00 uur daalde het eerst naar 0.0313, zes uur later steeg het naar 0.0659, een stijging van 54% in één dag!!!!!!! Ga je ervoor of niet!
Wat is het: Particle Network, een oud project dat zich richt op ketenabstractie, één account voor alle ketens, beschikbaar op BSC en Base, een airdrop voor Binance HODLers, totaal 1 miljard tokens.
Hoe het ging: op 29/10 om 21:00 uur daalde het van 0.0389 naar 0.0313, een daling van 18%, waarbij de hefboomlongs werden uitgewist; vanaf 22:00 volgden vijf grote bullish candles, om 02:00 vanochtend een piek op 0.0659, nu zijwaarts rond 0.0600.
De drijvende kracht is de rente: financieringsrente -0,18%, shortposities betalen elk uur, 24-uurs omloopsnelheid boven 1000%, typisch voor een laagliquide smallcap die leeg wordt gedrukt.
Van 0.43 naar 0.03 gezakt, een daling van 86%, zo klein dat één candle 20% omhoog of omlaag kan bewegen, hoe ver het leeg kan lopen hangt af van het sentiment, niet van de fundamentals.
Mijn aanpak: 0.0565 is de onderkant van de zijwaartse beweging en de levenslijn voor het leegdrukken. Als het dit niveau vasthoudt en met volume boven 0.0659 komt, verwacht ik 0.075; breekt het door 0.0565, dan is het leegdrukken voorbij, terug naar 0.0465 en dan weer 0.0389.
Hoger instappen is een cadeautje voor de shorts, beter wachten op een terugval.
Wed jij op een tweede stijging naar 0.075, of dat het vandaag al top is en terugvalt?
$PARTI $BTC
#Particle #contract Positie vergroten om short te gaan op hype
Reden één: zoals cz zei, zonder kyc, hoewel cryptocurrency decentralisatie nastreeft, is er de afgelopen jaren duidelijk toezicht ingegrepen en is er een trend van versterking.
Tweede: er zijn nog steeds veel niet-getraceerde tokens van hype die op OKX worden ontgrendeld, wat toekomstige verkoopdruk kan veroorzaken.
Derde: de huidige markt geeft al een hoge waardering, en volgens mijn schatting ligt de FDV/inkomsten tussen 77 en 154 keer, wat een hoge waardering is. Er is veel ruimte voor een daling.
Tot slot nog een herinnering: let op het beheersen van je positie, risicobeheer staat altijd op de eerste plaats, een bearish logica betekent niet dat er op korte termijn zeker een daling zal zijn, zorg dat je positie kan overleven op de markt om uiteindelijk winst en begrip op elkaar af te stemmen Op 29 oktober om 20:24 (UTC) werd een batch wallets die aan Binance werden gelabeld binnen 3 minuten en 24 seconden "leeggemaakt". De gerapporteerde on-chain uitstroom bedroeg uiteindelijk 5,643 miljard dollar, verspreid over vijf blockchains. Als dit uiteindelijk als diefstal wordt bevestigd, zal het de ongeveer 1,5 miljard dollar van Bybit in februari 2025 overtreffen en de grootste beursdiefstal in de geschiedenis worden. Wat nog intrigerender is: meer dan tien uur na het incident toonde on-chain monitoring dat deze aanvallende entiteit nog steeds ongeveer 5,84 miljard dollar aan activa in handen had — het geld was vrijwel niet verplaatst. Tot nu toe heeft Binance echter nooit het woord "diefstal" uitgesproken. De officiële verklaring blijft "onderzoek naar potentiële beveiligingsproblemen" en "gebruikersfondsen zijn volledig veilig". Dit artikel bespreekt drie zaken apart: de reeds vaststaande feiten, de nog niet bevestigde onzekerheden, en waarom dit het hele marktbeeld naar beneden kan trekken. 1. Tijdlijn: wat gebeurde er in 3 minuten en 24 seconden · 20:24 UTC｜Het adres dat als "Binance 14" werd gelabeld (0x7C86…5CA0) stuurde in één transactie 167.464 ETH, 63 soorten tokens, en ongeveer 1,615 miljard USDT, allemaal naar een nieuw adres dat die dag was aangemaakt (0x5227…CB2f8c). · Enkele seconden later｜"Binance 16" voegde nog eens 28.005 ETH toe aan hetzelfde adres. · In de voorafgaande 3 minuten en 24 seconden｜Deze wallet werd voorzien van een EIP-7702-commissie$SOL wordt momenteel verhandeld op 96,8U, een daling van 5,5%. Tradersposities worden gedomineerd door grote shortposities (short 273,97M), shortwinsten en longverliezen. De 15-minuten grafiek doorbrak de onderste Bollinger Band, MACD toont een bearish crossover, RSI is zwak. Macro-economische druk is recent toegenomen, korte termijn is zeer zwak, let op neerwaarts risico.
$ETH wordt momenteel verhandeld op 2274U, een daling van 3,9%. Tradersposities zijn overwegend short (short 1,28B), shortwinsten en longverliezen. De 15-minuten grafiek doorbrak de onderste band, MACD toont een bearish crossover. De markt staat onder aanzienlijke verkoopdruk, beren zijn sterk, de trend is bearish.
$BTC wordt momenteel verhandeld op 78988U, een daling van 3,4%. Zowel grote long- als shortposities lijden verliezen (short 2,53B), met iets meer shortposities. De 15-minuten grafiek daalde scherp onder de band, RSI is oververkocht. Korte termijn kan een rebound zien, maar de trend blijft zwak.16 → 38 in slechts negen dagen.
Dat is de grafiek om in de gaten te houden bij getokeniseerde aandelen.
OKX–ICE's openbare kennisgevingen tonen dat het aantal bezwaren van uitgevers stijgt van 16 op 19 oktober naar 38 op 28 oktober. Walmart, Eli Lilly en Cigna behoren tot de nieuwste namen.
De bezwaren beperken de handel in getokeniseerde aandelen door derden op deze locatie, niet de tokenisatie overal.
De volgende uitdaging voor 24/7 aandelenmarkten kan de deelname van uitgevers zijn in plaats van de snelheid van de blockchain.#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
De consensuskern is stabiel boven de drempelwaarde
De eerdere drempel van $1,98 kwam bijna overeen met de consensus, de nieuwste gegevens bevestigen deze trend verder. De consensus van Zacks op 29 oktober is $1,98, die in de afgelopen 30 dagen niet is verlaagd, maar juist met enkele centen is verhoogd; de huidige schatting van Barron's is $1,99, iets hoger dan de $1,98 van een maand geleden. De drempel van $1,98 is in feite veranderd van "consensuskern" naar "ondergrens van de consensus".
De vooruitzichten van toonaangevende instellingen wijzen nog steeds op een beter dan verwachte prestatie
Goldman Sachs handhaaft op 27 oktober een vooruitzicht van EPS $2,01, duidelijk hoger dan de consensus van $1,99, en de omzet van $113,598 miljard bevindt zich ook aan de bovenkant van de richtlijn. Jefferies wijst specifieker op "EPS 5% boven consensus", met als kernreden de geconcentreerde vraag naar vroege aankopen van iPhones vóór de prijsverhoging op 9 september. Beide instellingen, ondanks hun verschillende standpunten, zijn het erover eens dat de winst dit kwartaal waarschijnlijk de drempel zal overschrijden.
Nieuwe marginale informatie bedreigt de EPS-drempel niet direct
De financiële vooruitzichten van Zuid-Koreaanse media op 30 oktober vermelden dat de iPhone 18 Pro-serie en Apple Intelligence de vraag naar high-end vervangingen stimuleren, en dat het aantal betalende abonnementsgebruikers voor diensten 1,5 miljard heeft bereikt, wat een andere groeipijler is. $AAPL De meeste AI Agent-tokens lijken op een investering in de toekomst, maar als je er dieper naar kijkt, zijn het misschien gewoon Meme's in een jas.
Als je AI, Agent, Autonomous in de naam zet en een groots verhaal verpakt, betekent dat niet dat het echt gebruikers, inkomsten of een duurzame tokenwaarde heeft.
Integendeel, het zijn juist die minder sexy infrastructuren die meer kans hebben om cycli te overleven.
Blockchain is verantwoordelijk voor de uitvoering, stablecoins dragen de waarde, en betalingsprotocollen zorgen ervoor dat Agents echt transacties kunnen voltooien.
De vorm van Agents zal blijven veranderen; vandaag is er een trend, morgen kan er weer iets nieuws opkomen. Maar zolang AI-agents activa moeten bezitten, geld moeten overmaken en diensten moeten aanroepen, kunnen ze niet zonder de onderliggende transacties en betalingsnetwerken.
Natuurlijk is infrastructuur ook niet iets waar je blind in kunt investeren en winst mee kunt maken; concurrentie, tokenwaarde vastleggen en daadwerkelijke vraag zijn net zo belangrijk.
In plaats van te gokken of een bepaalde Agent-token de volgende miljoenvoudige legende wordt, denk ik liever eerst na over:
Als morgen alle AI Agent-projecten van naam veranderen, welke infrastructuren blijven dan nog steeds nodig?CORE: BTCFi-verhaal scoort perfect, on-chain data onvoldoende
Satoshi Plus met zelfbeheer van BTC-staking, LST liquiditeitsstaking, SatPay-betalingen, ETP-conforme producten, de hele BTCFi-verhaallogica is erg mooi en is een zeer herkenbaar verhaal in de sector. Maar onder het glanzende verhaal blijven de native on-chain data achter.
Van de 300 DApps op de ecosysteemlijst zijn de meeste zombie-contracten, echt actieve zijn er maar weinig; de dagelijkse on-chain DEX-handel bedraagt slechts enkele honderden dollars, native DeFi TVL is sterk gekrompen, liquiditeit is opgedroogd, slippage is enorm, en er zijn bijna geen particuliere gebruikers die continu handelen.
We onderscheiden opnieuw twee soorten kapitaal: BTC-staking wordt vergrendeld op het Bitcoin-mainnet, gebruikers richten zich op het verdienen van CORE-beloningen en gaan bijna niet naar de Core-keten voor lenen of ruilen, stakingkapitaal en DeFi-kapitaal zijn volledig gescheiden. De door de stichting bedachte fee buyback flywheel heeft tot nu toe geen stabiele inkomsten gegenereerd.
Het verlies van onafhankelijke validators, de druk van 69 miljoen spooktokens en andere risico's blijven boven het hoofd hangen. Het verhaal van de sector kan steeds opnieuw verteld worden, maar de on-chain activiteit is moeilijk te verbergen.
Kort samengevat: het verhaal is een pluspunt, maar on-chain zelfvoorziening is de basisnorm. Hoe goed het verhaal ook is, als het op lange termijn niet kan worden omgezet in echte inkomsten, kan de waardering alleen op sentiment steunen.Regulerende kant: De nieuwe regels die het opzetten van lokale Bitcoin- en Ethereum-spot-ETF's in Thailand toestaan, zijn deze maand van kracht geworden, maar de Thaise Securities and Exchange Commission meldt dat er tot nu toe nog geen vermogensbeheerder een formele aanvraag heeft ingediend; meerdere bedrijven hebben alleen voorlopige gesprekken gevoerd, en of het eerste product dit jaar verschijnt, hangt nog af van de indiening en goedkeuring.
Voorheen vertrouwden lokale beleggers vooral op gekoppelde fondsen die buitenlandse spot-ETF's volgen, wat iets anders is dan "lokaal direct opzetten en noteren" onder de nieuwe regels.
Onthoud: regels van kracht ≠ product beschikbaar; gesprekken ≠ formele indiening; venster open ≠ direct instroom van kapitaal.
Vertrouwensniveau: gemiddeld (media/regulerende onthullingen). Wat denken jullie, is het Zuidoost-Aziatische kanaal "regelgeving eerst" of moeten we nog een nieuwe golf van aanvragen afwachten? Kom vaak praten. $BTC $ETH Waar gaat $BTC nu naartoe?
Ten eerste is de "zwaartekracht" van de liquidatiezone nog steeds naar beneden gericht. 78.830 ligt minder dan 1,5% van de huidige prijs verwijderd; zodra de prijs opnieuw naar beneden test, zullen deze hooggehevelde longposities tegelijkertijd onder druk komen te staan. En 78.000 is nog steeds het grootste pijnpunt bij de optie-expiratie van vandaag, wat betekent dat marketmakers gemotiveerd zijn om de prijs in die richting te trekken.
Ten tweede zijn retail longposities nog steeds overbezet, wat het gevaarlijkste signaal is. De verhouding long/short bij retail blijft rond de 69%, bijna zeventig procent zit aan de longkant, en de financieringskosten van +0,01% betekenen dat longposities nog steeds betalen. In de geschiedenis daalt deze verhouding meestal onder de 40% voordat er een effectieve bodem ontstaat; een longconcentratie van 69% geeft aan dat de paniek nog lang niet voorbij is, en de grote spelers hebben alle motivatie om deze hefboomposities met een neerwaartse beweging te oogsten.De echte variabele voor BTC vanavond: het gaat niet om wel of niet verhogen, maar om wat Warsh zegt
Vanavond is de rentevergadering van de Fed de korte termijn cruciale katalysator voor BTC. De markt verwacht overwegend "geen verandering", maar de prijs is gevoeliger voor Warsh's formuleringen en zijn aanwijzingen over het toekomstige pad.
$BTC huidige prijs ongeveer 81083, 24-uurs bereik 79505—81298, het volume is redelijk. Bollinger-middenlijn 80409, bovenste lijn 81286, onderste lijn 79531; de prijs is terug boven de middenlijn en dicht bij de bovenste lijn, wat duidt op een korte termijn compressie gevolgd door expansie. RSI 6 periodes 71,61 wat aan de hoge kant is, 12 periodes 57,88, 24 periodes 50,30 terug naar neutraal, wat aangeeft dat de momentum is toegenomen maar nog niet extreem overgekocht is.
Structureel, na een daling in de tweede helft van oktober, is er een steun gevormd tussen 79200—80000 (met 79220 zichtbaar), momenteel is het een fase van herstel vanaf de bodem en een poging om 81300—82500 te testen. Aan de bovenkant eerst kijken naar 81286, daarna naar de 82000—82500 zone die een scheidingslijn is tussen kopers en verkopers en een gebied met geconcentreerde kosten; aan de onderkant eerst de middenlijn rond 80400, daarna de steun tussen 79500—79200 en de onderste Bollinger-lijn.
De markt let vooral op het "toekomstige pad": de meeste verwachten dat er in december nog een renteverhoging met een hoge waarschijnlijkheid zal zijn. Conclusie: volg de beslissing zelf niet blindelings, let op Warsh's formuleringen; als 81286 niet standhoudt, wees dan alert op een terugval naar 80400, en 79500—79200 is de echte korte termijn steun.
#10月FOMC利率决议即将公布 $BTC Wat wed je op als je nu CORE goedkoop koopt? Maak eerst de balans op voordat je actie onderneemt
Het goedkoop inkopen van CORE op dit moment is in wezen geen weddenschap op het herstel van het ecosysteem, maar een inzet op de stemming in het BTCFi-segment en de realisatie van institutionele verhalen.
Je wedt op drie dingen: ten eerste, dat het verhaal van BTC-staking blijft groeien, waarbij LST-producten zoals SolvBTC.CORE institutioneel kapitaal aantrekken; ten tweede, dat producten zoals SatPay en ETP worden gelanceerd en de waardevolle cyclus van transactiekosten en terugkoop in gang wordt gezet; ten derde, dat de 69 miljoen 'spookchips' niet geconcentreerd worden verkocht, onafhankelijke validators niet blijven verdwijnen en de netwerkbeveiliging stabiel blijft.
Maar de keerzijde van deze kansen is een zware kost: DeFi op de keten is bijna stilgevallen, de dagelijkse handelswaarde op DEX is slechts enkele honderden dollars, grote stakers en on-chain handelaren zijn twee verschillende groepen, en er is nog geen gesloten kringloop van activa gevormd. Veel DApps zijn zombie-contracten, het ecosysteem mist het vermogen om zichzelf te financieren.
De balans is duidelijk: als je wint, barst de BTCFi-markt los en profiteer je van een hoge uitbetalingsratio bij het herstel; als je verliest, kan het verhaal op lange termijn niet worden gerealiseerd, wat leidt tot voortdurende waardevermindering en een moeizame daling.
Kort samengevat: goedkoop inkopen van CORE is een weddenschap op de realisatie van het verhaal, niet op de huidige bloei van het ecosysteem. Je moet alleen spelen met geld dat je kunt missen zonder dat het je leven beïnvloedt, nooit zwaar inzetten en altijd een stop-loss instellen. #闪迪存储业务高增长能否延续？
闪迪财报超预期却回调，预期已满下的短空长多与操作策略
NBM合同重塑了“周期底”的深度
$SNDK heeft recent een scherpe "alle goede nieuws is al ingeprijsd"-correctie doorgemaakt. De aandelenkoers is de afgelopen maand met ongeveer 23%-27% gedaald vanaf de piek. Na de beter dan verwachte kwartaalcijfers op 29 oktober daalde de koers nog 5,32% tot 1330 dollar en zakte na beursuren verder naar ongeveer 1280 dollar. Technisch gezien is er een korte termijn neerwaartse druk maar lange termijn positief: RSI rond 41, MACD diep negatief, prijs onder de 50-daagse gemiddelde (1567 dollar), maar nog steeds ruim boven de 200-daagse gemiddelde (1255 dollar). Korte termijn verkoopdruk komt door winstnemingen na eerdere stijgingen, gecombineerd met een teleurstellende Samsung-resultaten die het sentiment in de sector beïnvloeden.
Korte termijn: na de gap-down en verdere daling na beurs is het niet verstandig om overhaast in te stappen. Let op of het niveau tussen 1280-1300 kan stabiliseren; bij daling met minder volume kan voorzichtig worden gespeculeerd op een oversold rebound, met een stop loss onder 1255 (200-daags gemiddelde); bij een doorbraak met hoog volume onder 1255 is het beter te wachten op een bevestigend signaal.
Middellange termijn: consensus van 25 analisten is "kopen" met een gemiddeld koersdoel van 2144 dollar, wat ongeveer 60% opwaarts potentieel impliceert. Het is mogelijk om tussen 1255-1300 gefaseerd posities op te bouwen, maar met beheersing van de positieomvang om voldoende ruimte te houden voor liquiditeitsfluctuaties rond de aandelensplitsing (1:8 per 20 november). Belangrijke variabelen om te volgen: of het aandeel van datacenterinkomsten in Q2 blijft stijgen en of de NAND-contractprijzen een piek bereiken 📶#Coinbase integreert Deribit, kan de omzet in het derde kwartaal verbeteren? Ecologie die niet op gang komt ≠ nul: is de langetermijnlogica van CORE nog steeds geldig?
On-chain DeFi is bijna in shock, DEX-handelsvolumes zijn laag, maar een doodse ecologie betekent niet direct dat het project nul is. De langetermijnlogica is allang niet meer gericht op retail DeFi, maar steunt op het gedifferentieerde onderliggende mechanisme van Satoshi Plus zelfbeheer BTC-staking.
De basis van de langetermijnlogica: BTC-staking zonder cross-chain, kapitaal in eigen beheer, sluit aan bij de conservatieve voorkeuren van Bitcoin-houders, gecombineerd met institutionele LST, SatPay en ETP-compliance producten, met als doel de institutionele BTC-rente route te bewandelen, waarbij CORE wordt teruggekocht via transactiekosten, en zo de doodlopende weg van retail DeFi wordt omzeild.
Maar deze langetermijnlogica heeft harde voorwaarden en is niet vanzelfsprekend: onafhankelijke validators mogen niet blijven afnemen, het netwerk moet gedecentraliseerd, veilig en stabiel blijven, de druk van 69 miljoen spooktokens moet beheersbaar zijn, en producten zoals SatPay moeten worden gelanceerd om stabiele inkomsten te genereren.
De grootste onzekerheid: concurrenten in het BTCFi-segment blijven kapitaal afsnoepen, en de vraag of grote Bitcoin-houders kunnen worden omgezet in betalende institutionele klanten is de grootste test. Als er op lange termijn alleen stakingbeloningen zijn zonder echte bedrijfsinkomsten, zal het verhaal langzaam vervagen.
Kort samengevat: de kans op nul is erg klein, maar de oorspronkelijke langetermijnwaarde logica is "voorwaardelijk geldig"; de toekomst hangt niet af van DEX-activiteit, maar van de vraag of institutionele BTCFi-activiteiten omzet kunnen genereren.CORE: een BTCFi-optie, nu voor een tiende van de prijs, koop je het?
Veel mensen zien CORE nu als een diep out-of-the-money BTCFi call-optie: het maximale verlies is beperkt tot het geïnvesteerde kapitaal, maar zodra het verhaal van de sector explodeert en het product wordt gelanceerd, is de kans op winst zeer hoog, en de huidige prijs is ongeveer een tiende van de waarde. Maar deze optie heeft een dodelijk probleem: er is geen duidelijke vervaldatum of afwikkelingsschema. De waarde van de optie komt voort uit de implementatie van SatPay, ETP en institutionele LST-diensten, die BTC-onderpand omzetten in doorlopende inkomsten en zo een terugkoopcyclus creëren. Maar de on-chain data liegen er niet om: de dagelijkse DEX-handel bedraagt slechts enkele honderden dollars, de meeste DApps zijn zombie-contracten en de DeFi-laag is bijna in coma.
De "uitoefenvoorwaarden" zijn erg streng: onafhankelijke validators moeten standhouden, 69 miljoen spooktokens mogen niet geconcentreerd worden verkocht, en institutionele activiteiten moeten daadwerkelijk draaien. Als één van deze voorwaarden niet wordt voldaan, is de kans groot dat deze optie waardeloos wordt.
Wanneer de BTCFi-hype komt, kan deze op korte termijn sterk stijgen, maar het is geen waardevaste basispositie, slechts een hoog-risico optie die inspeelt op de sectorstemming.
In één zin: de odds zijn verleidelijk, maar de kans op winst is laag. Wie met klein geld wil wedden op het verhaal kan het proberen; zwaar inzetten is alsof je de optie als aandeel koopt, en dat brengt een volledig onevenredig risico met zich mee.Laat je niet misleiden door '300 DApps': de echte activiteit op de CORE-keten is slechts dit aantal
De ecosysteempagina vermeldt 300 DApps, wat er welvarend uitziet, maar de overgrote meerderheid zijn zombiecontracten die met één klik op een sjabloon zijn uitgerold, alleen om de ecosysteemlijst te vullen, zonder echt kapitaal en doorlopende gebruikers. Er zijn slechts een handvol protocollen met echte liquiditeit en die transacties genereren, en bijna allemaal zijn ze geconcentreerd in het BTC-herstakingssegment.
Mensen verwarren gemakkelijk twee datasets: het staken van BTC in Satoshi Plus gebeurt op het Bitcoin-mainnet en is bedoeld om CORE-beloningen te verdienen; de meeste stakers zijn HODLers met een lage risicobereidheid en zullen niet deelnemen aan Core-keten DEX, leningen of handel.
De native on-chain DeFi is de echte maatstaf voor activiteit: DEX-dagelijkse transacties bedragen slechts enkele honderden dollars, DeFi-dagelijkse actieve gebruikers zijn minder dan drie cijfers, liquiditeit is uitgeput, slippage is enorm, en de on-chain transactiekosteninkomsten zijn bijna opgedroogd. Mooie stakinggegevens betekenen niet dat het ecosysteem leeft. Dit is ook het pijnpunt van het BTCFi-segment: het is niet moeilijk om gebruikers aan te trekken om BTC te staken, maar het is moeilijk om BTC-houders om te zetten in on-chain DeFi-handelaars. Gecombineerd met het voortdurende verlies van onafhankelijke validators en de verkoopdruk van 69 miljoen spooktokens, loopt het ecosysteem op één been en is de structuur extreem kwetsbaar. Samengevat: het aantal DApps is slechts een gepolijste façade, de DEX-transactievolumes van enkele honderden dollars zijn de echte huidige activiteit van het CORE-ecosysteem. Van 1 miljard TVL naar 4 miljoen, wat heeft het CORE-ecosysteem doorgemaakt? Wie is de volgende?
In de piekperiode was de TVL op miljardenniveau, grotendeels gedreven door mijnbouwsubsidies en airdrop-stimulansen die speculatief kapitaal aantrokken, niet door echte zakelijke behoeften. Met de vermindering van tokenbeloningen, het vertrouwen dat werd geschokt door een hard fork-kwetsbaarheid, en de schaduw van 69 miljoen 'spookchips' die onder druk werden verkocht, bleef het DeFi-kapitaal wegvloeien en kromp de TVL gestaag tot 4 miljoen dollar. Nu is alleen BTC nog over om het geheel te ondersteunen via herstaking; het gestakete kapitaal is vergrendeld op het Bitcoin-mainnet en circuleert niet op de Core-keten, de DEX-handelsvolumes bedragen slechts enkele honderden dollars per dag en de applicatielaag is bijna inactief. Projecten proberen hun levensduur te verlengen met institutionele verhalen zoals SatPay, ETP en RWA, maar dit heeft tot nu toe niet geleid tot stabiele transactiekosteninkomsten, waardoor de waardecirkel niet kan worden gesloten.
Dit is geen probleem dat exclusief is voor CORE, maar een gemeenschappelijk risico in het BTCFi-segment: het aantrekken van TVL via subsidies en het verhogen van waarderingen via verhalen, maar het is moeilijk om conservatieve BTC-houders om te zetten in actieve on-chain DeFi-gebruikers. Binnen hetzelfde segment lopen BTC L2- en herstakingprojecten die ook afhankelijk zijn van stimulansen, gebrek aan echte cashflow en veiligheidsrisico's, het risico om dit neerwaartse scenario te kopiëren. Samengevat: het afnemen van subsidies + veiligheidsrisico's + gebruikersbreuk hebben geleid tot de ineenstorting van CORE's TVL; alle BTCFi-projecten die alleen op verhalen vertrouwen en geen echte inkomsten hebben, moeten oppassen dat zij niet de volgende worden.#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Kernconclusie: Q3 "geweldige winst" is een boekhoudkundige illusie, ik kies ervoor short te gaan • Q3 operationele inkomsten ~$21 miljard, waarvan $20,9 miljard afkomstig is van de reële waarde winst van digitale activa (onverwezenlijkt, niet contant). Q2 leed net een verlies van $8,2 miljard door BTC-daling — een kwartaalwinst/verlies van ongeveer $28 miljard door prijsschommelingen van munten. Software-inkomsten slechts $125M (jaar-op-jaar -3%), verwaarloosbaar. 2. Het vliegwiel is gestopt (het dodelijkste) • BTC Yield YTD 2026 = -3,7%, BTC Gain = -24.947 munten, BTC $ Gain = -$2,03 miljard. Dit jaar $14,3 miljard uitgegeven aan munten, positie +26%, maar de verwatering gaat sneller dan het kopen van munten, waardoor het BTC-per-aandeel gehalte juist daalt. • Oorzaak: mNAV is gecomprimeerd van 1,5–3,0x naar ~1,13x (in 52 weken zelfs tot 0,98x). Wanneer de premie naar 1 neigt, verandert het uitgeven van aandelen om munten te kopen van "versterken" naar "verwateren", wat een reflexieve doodsspiraal veroorzaakt. 3. Financieringsstrategie is geen aanval, maar verdediging • STRC breekt langdurig door de steun → terugkoopplan uitgebreid tot $2 miljard, ongeveer 177M+$205M in drie partijen teruggekocht, kapitaal verschuift van munten hamsteren naar het beschermen van preferente aandelen. • Preferente aandelen jaarlijkse dividend/rente ongeveer $1,5 miljard en stijgend; in de week van 19–25 oktober werd het kopen van munten zeldzaam gepauzeerd.CORE-houders moeten wakker worden: ecologische data liegen niet
Verschillende BTCFi-verhalen blijven kansen benadrukken, maar de kille on-chain data bedriegt niet. Van de 300 DApps zijn de meesten zombie-contracten, slechts een handvol draait echt door; de dagelijkse on-chain DEX-handel bedraagt slechts enkele honderden dollars, de native DeFi TVL krimpt continu, en de ecologische applicatielaag is bijna in shock.
Veel mensen verwarren BTC-stakingdata met DeFi-activiteit. BTC die deelneemt aan Satoshi Plus staking is vergrendeld op het Bitcoin-mainnet, alleen om CORE-beloningen te verdienen, en stroomt bijna niet door naar de Core-keten voor handel of leningen. De populariteit van staking stimuleert geen echte on-chain kapitaalstromen, en het door de stichting bedachte fee buyback vliegwiel is tot nu toe niet van de grond gekomen.
SatPay, ETP, RWA en dergelijke grote verhalen blijven momenteel op de roadmap staan en genereren nog geen stabiele inkomsten. Oude risico's blijven bestaan: onafhankelijke validators trekken zich continu terug, 69 miljoen spooktokens hangen boven het hoofd, met altijd het risico van verkoopdruk.
Laat je niet zelf misleiden door bullish marktverwachtingen. Een opkomende sector kan een korte opleving brengen, maar de aanhoudend zwakke ecologische data is het antwoord van de fundamentele situatie.
Kort samengevat: verhalen kunnen steeds opnieuw verteld worden, data is moeilijk te vervalsen; waarderingen die puur op verhalen steunen, keren gemakkelijk terug naar de werkelijke waarde zodra het geld wegvloeit. SatPay, RWA, ETP... Elk verhaal van CORE klinkt goed, maar de data spreekt de waarheid
SatPay-betalingen, RWA real-world assets, ETP gereguleerde producten, elk verhaal klinkt vol verbeelding en ondersteunt het BTCFi-verhaal van CORE. Maar de kille on-chain data staat in schril contrast met deze mooie verhalen.
De native DeFi TVL op de keten krimpt, de dagelijkse DEX-handel bedraagt slechts enkele honderden dollars, de meeste DApps zijn verworden tot zombie-contracten, alleen BTC-staking blijft een spoor van enige activiteit behouden. Gebruikers die deelnemen aan BTC-staking doen dit vooral om CORE-beloningen te verdienen, maar dit vertaalt zich zelden in actieve on-chain handelaren; de asset-cyclus werkt niet.
SatPay, RWA en ETP zijn allemaal langetermijnplannen gericht op institutionele klanten, momenteel nog in ontwikkeling en onderhandeling, en hebben nog geen stabiele transactiekosteninkomsten opgeleverd. De door de stichting voorgestelde omzet- en terugkoopcyclus komt maar niet van de grond.
Tegelijkertijd blijven oude risico's boven het hoofd hangen: het voortdurende verlies van onafhankelijke validators en 69 miljoen 'spook'-tokens die altijd een verkoopdruk kunnen veroorzaken. Concurrenten in de sector blijven BTC-stakinggebruikers afsnoepen, waardoor de foutmarge voor CORE steeds kleiner wordt.
Kort samengevat: verhalen zijn katalysatoren voor waardering, maar on-chain activiteit is de toetssteen van de fundamentele waarde. Mooie verhalen die op lange termijn niet worden omgezet in gebruikers, handelsvolume en inkomsten, blijven uiteindelijk slechts verwachtingen."300 contracten, 10 actieve protocollen: hoe laag is de werkelijke overlevingskans van het CORE on-chain ecosysteem?
Er staan 300 contracten op de lijst, maar er zijn slechts ongeveer 10 met echt kapitaal, gebruikers en voortdurende transacties; de overlevingskans van het ecosysteem is extreem laag, en veel contracten zijn "zombie DApps". Deze projecten zijn meestal sjabloon-implementaties die voor airdrop-activiteiten zijn gelanceerd; na het einde van de stimulering is er geen kapitaalstroom meer, ze dienen alleen om de ecosysteemlijst te vullen en een schijn van bloei te creëren.
De weinige overgebleven actieve protocollen zijn sterk geconcentreerd in BTC-herstaking en LST liquiditeitsstaking. De overige DEX, leningen, NFT en andere toepassingen hebben een uitgeputte liquiditeit, met een dagelijkse on-chain DEX-handel van slechts enkele honderden dollars; bijna geen particuliere beleggers zijn bereid hier te handelen. Stakers doen dit meestal alleen om CORE-beloningen te verdienen en zullen geen activa in on-chain DeFi circuleren; gestakete fondsen en DeFi-fondsen zijn twee gescheiden systemen.
De kerncontradictie van het ecosysteem wordt duidelijk: de drempel om contracten te plaatsen is erg laag, maar het is erg moeilijk om echte gebruikers en kapitaal vast te houden. Bitcoin-houders zijn van nature conservatief, nemen deel aan staking voor opbrengst, maar willen geen DeFi-transacties doen op onbekende L2-ketens. Gecombineerd met het verlies van onafhankelijke validators en de druk van 69 miljoen spooktokens, durft kapitaal niet binnen te komen.
In één zin samengevat: 300 is het papieren aantal, 10 is het echte ecosysteem; veel contracten zijn slechts tentoonstellingsstukken, en een enkele staking-sector ondersteunt alle activiteit, waardoor de ecosysteemstructuur extreem kwetsbaar is."CORE-ecosysteem volledig ontleed: wie verdient er geld, wie zwemt naakt, wie tekent luchtkastelen
Door de ecologische schil van 300 DApps te verwijderen, kan het huidige CORE-ecosysteem duidelijk worden verdeeld in drie soorten rollen✅Wie echt geld verdient: BTC-herstakingstraject, toonaangevende custody en LST-protocollen zoals SolvBTC.CORE. Deze soort vloeibare stakingproducten genereren stabiele inkomsten via minting fees en institutionele vermogensbeheerfees; grote deelnemers aan BTC-staking ontvangen stabiel CORE-blokbeloningen. Node validators blijven consensusbeloningen ontvangen, dit is de enige gesloten kasstroom binnen het ecosysteem.❌Wie naakt zwemt: de overgrote meerderheid van de overige DApps en particuliere DeFi-spelers
DEX, leningen, kleine contractprojecten hebben bijna geen handelsvolume, met slechts enkele honderden dollars aan dagelijkse on-chain transacties, liquiditeit is opgedroogd. Gewone particuliere beleggers die deelnemen aan DeFi-handel ervaren hoge slippage, geen opbrengsten, hun kapitaal blijft vastzitten of vlucht; veel DApps zijn slechts sjabloon-eenklik-implementaties van zombiecontracten zonder echte gebruikers, ze leven puur van vroege subsidies, zodra die stoppen, zijn ze niets meer waard.Nog luchtkastelen tekenen: de inkomstenflywheel van de Core DAO Foundation, BitSatPay betalingen, AMP asset management protocol, het idee is om CORE terug te kopen met bedrijfsvergoedingen, deze waardelogica is erg mooi, maar tot nu toe is er geen grootschalige implementatie. Inkomsten en terugkoop blijven op de roadmap staan, zonder duurzame stabiele echte winst.Een samenvatting in één zin: alleen de stakinglaag en toonaangevende LST-protocollen verdienen geld; particuliere DeFi en kleine DApps zwemmen naakt; de inkomsten- en terugkoopflywheel van de stichting is momenteel nog een blauwdruk die op verificatie wacht.De scherpe daling van vanochtend heeft waarschijnlijk veel mensen zonder verweer achtergelaten😵 Wacht nog even met het oppikken van de bodem, ik heb even naar de contracten gekeken, de longposities zijn wat overdreven vol.
$BTC staat nu rond 80200, net even getest, de long-short ratio op 4 uur staat nog op 2,23, het openstaande volume is niet duidelijk gedaald, wat betekent dat veel mensen 80.000 als een ijzeren bodem zien en bij daling bij kopen. Met zo'n zware wagen is het niet zeker dat de grote spelers snel willen optrekken🤔
$ETH staat nu op 2320, het is het hardst gedaald, maar de long-short ratio is gestegen naar 3,02. Hoe zwakker de prijs, hoe meer kleine beleggers durven te kopen, het openstaande volume stijgt, bovenliggende vastzittende posities gecombineerd met hefboomwerking maken het bij een kleine beweging makkelijk voor kettingliquidaties😬
$SOL staat nu op 100,13, weer terug bij de 100-grens, de long-short ratio op 4 uur is 3,47, de financieringsrente is nog steeds positief, de longposities betalen in de rij. Als 99 wordt doorbroken, kan het een spectaculair liquidatiegebeuren worden⚠️
Samenvatting: de markt is zwak, de longsentimenten zijn te vol, wees niet te snel om brandstof te zijn. Houd je handen in toom, blijf zonder positie en kijk meer dan dat je handelt, wacht tot de emoties afkoelen😮💨 (geen beleggingsadvies)
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $UNI
4,7 miljoen UNI. Dit is de hoeveelheid die al is verkocht door het adres dat verbonden is aan de diefstal bij Binance, omgerekend naar de huidige prijs is dat meer dan 30 miljoen dollar. UNI is in 24 uur ongeveer 10% gedaald, van een daghoogte van 7,525 naar nu 6,56, wat een daling van meer dan 17% vanaf het hoogtepunt betekent, met een dieptepunt van 6,255.
In het nieuwsbericht stond een daling van 13,2%, ik heb het gecontroleerd bij OKX en Binance: Binance 24 uur -9,95%, dieptepunt 6,249, ongeveer hetzelfde als OKX. Waar die 13,2% vandaan komt is onduidelijk, maar de orde van grootte klopt, de daling is echt.
UNI contractposities zijn 40,27 miljoen dollar waard, de rente is bijna nul. Er is geen nieuws over het protocol zelf, het is puur de verkoop van de hacker die eroverheen is gegaan.
Een paar dagen geleden schreef ik nog dat het aantal nieuwe UNI-adressen op één dag een vierjarig record bereikte, toen zei ik dat het aantal adressen niet alles zegt, de prijs hangt af van de tokens. Dat klopt, maar ik had niet verwacht dat deze klap door de hacker zelf zou worden uitgedeeld. Oké, ik ben weer even op mijn plek gezet.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高