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Il bilancio di Amazon si avvicina, oltre alla crescita di AWS, vorrei sentire qualcosa su Trainium.
Amazon ha rivelato nel secondo trimestre che il fatturato annualizzato delle attività AI e dei chip supera rispettivamente i 25 miliardi di dollari. È importante notare che la scala annualizzata è calcolata in base al ritmo attuale delle attività, non può essere considerata come il fatturato annuale già realizzato, né le due voci possono essere sommate direttamente come nuovi ricavi indipendenti.
Ciò che mi interessa è se i chip sviluppati internamente possono aiutare AWS a mantenere i clienti.
Se i clienti migrano i carichi di lavoro, ottenendo prestazioni e costi adeguati, AWS avrà l'opportunità di puntare a un utilizzo a lungo termine attraverso la combinazione di chip, software e servizi cloud. Questo tipo di relazione con il cliente vale più di una singola vendita di apparecchiature.
Ma tra l'annuncio dell'adozione e l'uso su larga scala c'è bisogno di adattamento. La facilità di migrazione per gli sviluppatori e la stabilità dell'esecuzione influenzeranno quanti compiti i clienti decideranno di affidare. Firmare una collaborazione non significa aver completato tutto il lavoro.
Spero che il bilancio fornisca più aggiornamenti sull'uso effettivo e meno clamore basato solo su importi promessi. Dopotutto, è la volontà dei clienti di pagare continuamente che dimostra che il prodotto è entrato nel lavoro quotidiano.
AWS è già molto grande, e il mercato, pur aspettandosi una crescita più elevata, richiederà naturalmente prove più concrete. Se i chip sviluppati internamente continueranno a portare clienti e profitti, penso che questo risultato sia più entusiasmante rispetto al semplice acquisto di un altro lotto di GPU.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ $XRP
La collaborazione tra Ripple e Robinhood ha attirato l'attenzione di molti sulle stablecoin, ma io sto seguendo un'altra linea: la Banca di New York Mellon ha dichiarato di custodire XRP e RLUSD, e di voler collaborare con Ripple per la tokenizzazione del finanziamento commerciale.
Il termine "custodia", detto da una banca storica di due secoli, ha un peso diverso. Prima erano gli exchange a custodire le tue monete, ora sono le banche tradizionali a dire "ci pensiamo noi". Questo sistema lo riconosco, le licenze non si ottengono a caso.
Il prezzo attuale di XRP è 1,317, nelle ultime 24 ore ha oscillato tra 1,284 e 1,321, con un aumento di poco più di un punto, la commissione è di un decimillesimo, i fondi non sono stati presi d'assalto.
Spesso mi chiedono fin dove può arrivare XRP, ma non do previsioni. La finanza tradizionale sta iniziando a fare da guardiano per il mondo crypto, questo vale più di quel punto percentuale di oggi — quando qualcuno metterà davvero gli asset dei clienti dentro, lo annoterò a parte.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH
Una posizione da 22,46 milioni di dollari, con leva 25x in short, perdita flottante di 48.000. Ho visto questa operazione oggi nelle notizie flash, l'ho osservata a lungo.
Il prezzo in realtà non si è mosso molto. ETH ora è a 2332, minimo nelle 24 ore 2297, solo una trentina di dollari di oscillazione, gli short stanno già sudando. Intorno a 2300 volevo anche shortare, ma sono stato lento e non ci sono riuscito, ora sembra che abbia evitato un problema.
Lo stesso giorno un altro tizio con ETH tenuti da quattro anni ha trasferito 3084 ETH su Binance, i media stimano un guadagno di 920.000. Chi tiene da quattro anni sceglie di uscire, chi apre con leva 25x sceglie di restare, quando queste due scelte si incrociano diventa interessante.
Le commissioni sono basse sia per long che per short, 0,0096%, con posizioni aperte per 15,3 miliardi di dollari ferme, il che indica che nessuno sta scommettendo su una direzione forte.
In questa situazione non inseguo lo short. Sopra ci sono vecchi investitori che vogliono uscire, sotto 2300 non si riesce a rompere, entrambe le parti stanno consumando risorse. Aspetto che qualcuno si arrenda prima di seguire.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $KO Il rapporto finanziario di oggi può indicare se la domanda dei consumatori rimane resiliente? Per le aziende di bevande, la combinazione di prezzi, volumi di vendita e l'impatto del cambio sono più importanti del solo fatturato; se l'aumento dei prezzi supera la capacità di spesa dei consumatori, la crescita dei ricavi potrebbe accompagnarsi a un calo dei volumi. I risultati di oggi forniranno indizi reali. Se i volumi organici rimangono stabili e il margine di profitto si mantiene, manterrò un giudizio difensivo; se i volumi si indeboliscono e la crescita apparente si basa solo sull'aumento dei prezzi, il premio difensivo dovrà essere rivisto al ribasso. $ETH #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
#本周将公布10月FOMC利率决议
#ETF回流藏分化：资金只抱BTC大腿，全面反攻还早
L'ETF spot sembra riscaldarsi, ma in realtà i fondi sono estremamente "parziali": BTC ha attratto 110 milioni di dollari in un solo giorno, IBIT ha interrotto l'uscita stabilizzando la soglia degli 80.000; ETH invece ha registrato un deflusso netto di quasi 90 milioni di dollari, con un grande deflusso da BlackRock che ha trascinato il totale verso il basso; SOL ha subito un deflusso simultaneo di 8,23 milioni, con asset ad alto beta che hanno subito per primi la pressione. Questo non è affatto un'inversione di mercato generale, ma solo una "selezione prudente" dei fondi prima del FOMC.
Il mercato conferma completamente questa divergenza: BTC si è mosso avanti e indietro intorno alla soglia degli 80.000, incontrando pressione di vendita ogni volta che la toccava; la pressione di deflusso cumulata di oltre 770 milioni nei due giorni precedenti non è stata ancora assorbita, e il ritorno giornaliero dei fondi non è sufficiente a invertire la tendenza. ETH è intrappolato nel secondo intervallo di oscillazione tra 2313 e 2530, operando vicino al limite inferiore; la pressione al ribasso si è attenuata ma manca un aumento degli acquisti, la resistenza a 2400 è chiara e la rottura è debole.
Anche i dati on-chain mostrano divergenze, con flussi contraddittori a seconda delle metriche, riflettendo una mancanza di consenso tra rialzisti e ribassisti, con i fondi che agiscono individualmente. Prima della decisione, il mercato probabilmente continuerà a oscillare in un range stretto; in un contesto strutturale, evitare di comprare a caso altcoin. In seguito, tenere d'occhio due segnali di conferma: BTC che si stabilizza efficacemente sopra gli 80.000 e un flusso netto continuo di fondi ETF; solo quando entrambi si verificano contemporaneamente si può considerare la tendenza stabile. "Frattura nel settore LSD": la scala di staking più grande al mondo, perché il token non sale?
Il settore LSD (staking liquido) e il restaking sono spesso visti come una fonte stabile di rendimento. Ma una grande scala non significa un forte empowerment del token; se i profitti non arrivano ai detentori di token, anche un TVL da miliardi è solo un'illusione per il progetto.
Confrontando questi tre asset:
$LDO: leader assoluto nello staking liquido, con un TVL molto alto. Ma analizzando il meccanismo del token, le commissioni di staking guadagnate dal protocollo non vengono distribuite direttamente ai detentori di token; il token di governance manca ancora di un flusso di cassa rigido. Acquistandolo, compri una quota dell'ecosistema attesa, non un vero dividendo.
$ETHFI: l'attività si sta espandendo, i pagamenti con carta crypto contribuiscono con buoni ricavi. Il problema è che il riacquisto è eseguito in modo molto casuale: a medio termine è stato drasticamente ridotto, poi parzialmente ripreso ma molto al di sotto delle aspettative. Inoltre, i token del team sono ancora in fase di sblocco, il flusso di cassa positivo è fortemente diluito dalla pressione di vendita.
$PENDLE: senza fronzoli, destina direttamente fino all'80% dei ricavi del protocollo al riacquisto e alla distribuzione ai detentori di staking. Non dipende dal tesoro, ma restituisce flussi di cassa reali ai detentori, con un meccanismo estremamente rigido.
Conclusione:
Il TVL non è un fossato difensivo, ma il percorso di trasmissione dei profitti lo è. Quando valuti progetti LSD/restaking, non farti ingannare dalla scala, verifica prima: il suo profitto netto viene convertito direttamente in acquisti di token o dividendi tramite un meccanismo codificato? Senza un vincolo meccanico sul flusso di cassa, non ti riguarda. Avviso principale sui rischi
1. Se il "fondo di ferro" a 79.600 viene rotto con un aumento del volume, la liquidazione di oltre 150 milioni di posizioni long sarà direttamente esposta: 79.200 è l'area di liquidazione long più recente, vicina al minimo a cascata del 24 ottobre. Se questa linea di difesa viene infranta dalla pressione di vendita post-FOMC, il prossimo obiettivo sarà direttamente 78.000.
2. La probabilità del rialzo dei tassi a dicembre del 68% è la vera "carta nascosta" del FOMC: la pausa di ottobre è già completamente prezzata, se la Fed prepara esplicitamente la strada per dicembre, il mercato dovrà ricalibrare la "seconda metà" del percorso dei tassi. Questo è il rischio asimmetrico più grande dopo la decisione.
3. La struttura dell'ETF "IBIT sostenuto da un solo soggetto" è estremamente fragile: l'esempio di 773,5 milioni non è lontano.
4. I contratti aperti sono ancora a livelli elevati, il "carburante" per la liquidazione con leva è abbondante: l'open interest dei contratti BTC è salito a circa 669.253 BTC nonostante il calo dei prezzi, i trader mantengono molte posizioni derivati anche con il mercato spot debole, una volta che la direzione sarà chiara, la volatilità potrebbe aumentare.
5. L'IPO AI che assorbe capitali + i bilanci tecnologici con bias ribassista bidirezionale: l'IPO di Anthropic ha stimolato il sentiment AI ma ha drenato capitali a rischio; i bilanci tecnologici, buoni o cattivi, non favoriscono la trasmissione positiva a BTC. BTC manca di un percorso di beneficio in questa combinazione.
6. Lo Stochastic RSI settimanale ha già incrociato al ribasso: questo è un segnale a medio termine che indica un indebolimento del momentum a livello settimanale, la qualificazione di un rimbalzo a breve termine richiede maggiore cautela.
$BTC $ETH $DOOD #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Bitcoin si blocca vicino a 80.200 dollari, Ethereum si muove lateralmente a 2.326 dollari, e l'andamento attuale del mercato può essere riassunto in quattro parole: estrema contrazione del volume.
Questo tipo di mercato senza nemmeno una variazione dell'1% è davvero noioso da osservare. La soglia degli 80.000 dollari è diventata un campo di battaglia tra compratori e venditori, senza fondi sufficienti per spingere verso l'alto e con qualcuno che sostiene il prezzo in caso di calo, il mercato resta bloccato. La performance di Ethereum è ancora più debole, limitandosi a seguire Bitcoin oscillando sopra i 2.300 dollari.
Perché i grandi investitori restano fermi? La ragione principale risiede nell'incertezza a livello macroeconomico. La riunione della Federal Reserve è imminente, e si aggiunge la pubblicazione dei risultati finanziari di diverse grandi aziende tecnologiche, rendendo il contesto macroeconomico come una "scatola a sorpresa". L'avversione al rischio è alta, manca liquidità nel mercato, e Bitcoin ed Ethereum possono solo stagnare in questo intervallo, in attesa di una nuova direzione. #本周将公布10月FOMC利率决议 SK Hynix (000660.KS) attualmente viene scambiata a circa 1,277 milioni di KRW, avendo recuperato quasi il 60% dal suo picco, ma i prezzi target delle società di intermediazione rimangono generalmente sopra i 3 milioni di KRW, mostrando una divergenza significativa. Tecnicamente, si trova in uno stato di "ipervenduto ma non invertito". Il prezzo delle azioni è crollato del 24,3% in una settimana da 1,681 milioni di KRW, segnando il calo settimanale più grande dal 2008. Gli investitori stranieri hanno venduto netti per 5,36 trilioni di KRW in una settimana, riducendo la loro quota di partecipazione a un minimo di quattro anni del 48,85%. #AlphabetQ3CloudAndAI l'eps gaap attuale di goog è 2,97 e l'aspettativa per questo trimestre è 3,03 quindi per superarla serve un ulteriore 4% e scommetto che nell'ultimo giorno google non riuscirà a raggiungere quel livello di guadagnoIl rapporto trimestrale di $QQQ e i tassi di interesse nella stessa settimana, la concentrazione del Nasdaq 100 amplificherà la volatilità? Le grandi società tecnologiche pubblicano intensamente i risultati, con la spesa in capitale AI, la crescita del cloud e la monetizzazione della pubblicità che influenzeranno insieme i titoli a maggiore peso nell'indice. La decisione del FOMC nello stesso giorno potrebbe aumentare la volatilità dei tassi di sconto. Se i risultati sono forti e l'ampiezza del rialzo si amplia, la tendenza è più sana; se i bilanci dei leader si differenziano e i rendimenti aumentano, l'indice rischia di essere trascinato da pochi titoli di peso.Con la presentazione ufficiale del prospetto per l'IPO di Anthropic, i ricavi del primo semestre sono aumentati di oltre 13 volte su base annua, raggiungendo 16,29 miliardi di dollari, accendendo immediatamente la fiducia del mercato nel trading AI. I tre principali indici azionari statunitensi hanno chiuso tutti in rialzo, con l'indice dei semiconduttori di Philadelphia in forte crescita del 2,82%, segnando il maggior aumento giornaliero dal 21 settembre, con tutti i titoli componenti in territorio positivo. Dal quadro del portafoglio selezionato su OKX, gli asset a rischio mostrano un panorama estremamente frammentato ma ognuno con performance notevoli. Le leve azionarie USA e i semiconduttori: recupero del sentiment e "comprare sempre di più quando scende" Le leve azionarie USA e i titoli chip guidano la serata. SOXL a 96,33 (+5,83%), in forte rialzo. Sul fronte dei flussi di capitale, nelle ultime due settimane SOXL ha attratto oltre 9 miliardi di dollari, stabilendo il record storico di afflusso bisettimanale per questo prodotto; TQQQ a 69,86 (+1,63%), con afflussi superiori a 1,3 miliardi di dollari in due settimane, il secondo maggior afflusso bisettimanale del 2026. I primi dieci ETF a leva azionaria USA hanno registrato un afflusso netto superiore a 12 miliardi di dollari nell'ultimo mese, con i piccoli investitori che continuano ad aumentare le posizioni controcorrente durante la correzione AI, ma nello stesso periodo la capitalizzazione complessiva è diminuita di circa 20 miliardi di dollari, il rischio di perdita da leva "comprare sempre di più quando scende" non è scomparso. Per quanto riguarda i singoli titoli, $SNDK a 1.294,6 (+2,50%), con il settore dello storage che si rafforza collettivamente. Musk ha dichiarato pubblicamente che la memoria necessaria per i robot supererà qualsiasi altro campo, alimentando ulteriormente la narrativa della domanda di storage, con Western Digital e Seagate che seguono con forti rialzi. AXTI a 56,12 (+0,34%), il substrato di fosfuro di indio beneficia direttamente della domanda di comunicazioni ottiche nei data center AI, con ricavi del Q2 da record, il report del Q3 saràFuga massiccia di capitali da BlackRock! $BTC, i principali attori vogliono "ripulire" i rialzisti?
La tendenza è sovrana, il capitale è re! Fratelli, guardate il grafico a 1 ora che scende costantemente, MACD con crossover ribassista. La situazione dei capitali è pessima, in 7 giorni sono fuggiti quasi 2,9 miliardi, punteggio -94, la vendita di 136 milioni da parte di BlackRock peggiora ulteriormente la situazione. Anche se una balena ha prelevato 900 milioni, il mercato attuale è molto debole.
Opinione personale: i principali attori stanno "tagliando le perdite lentamente" per costringere i rialzisti a liquidare, molto probabilmente si scenderà fino a 79.200 per far scattare le liquidazioni long, piuttosto che invertire e liquidare gli short! La previsione di Polymarket per un calo conferma questo sentimento pessimista. Consiglio operativo: seguire la tendenza con posizioni short! Se si stabilizza intorno a 79.200 si può tentare un rimbalzo con posizioni leggere, se scende sotto si continua a shortare. ⚠️ $BTW 4 ore: FDV elevato + grande sblocco in sospeso, attenzione a prendere coltelli volanti!
1️⃣ Divergenza di valutazione: capitalizzazione di mercato di 2,2 miliardi, ma TVL on-chain solo 39 milioni, tasso di circolazione solo 15%, FDV fino a 14,6 miliardi, prezzo gravemente scollegato dai fondamentali.
2️⃣ Conto alla rovescia per lo sblocco: il 2 novembre verranno sbloccati token per circa 170 milioni di dollari, pari a 26-34 volte il volume medio giornaliero, forte pressione di vendita.
3️⃣ Debolezza del mercato: dal picco di 2,77 è già sceso del 46%, distribuzione evidente in alto, tasso di finanziamento negativo, struttura a leva fragile.
Sintesi: tipica fase di distribuzione dopo un rialzo a bassa circolazione, rischio a breve termine molto alto, è fondamentale impostare uno stop loss per le posizioni long, evitare di comprare a fondo ciecamente. Dopo una correzione di mercato si sta preparando una nuova fase, come cogliere il momento giusto per entrare? Usa la 【strategia delle medie mobili】 per ottenerlo! Primo: attendi il segnale rialzista sul grafico giornaliero per entrare. Esci se la linea viene rotta, come per ZEC, VVV, ecc. Secondo: puoi acquistare a basso prezzo quando il prezzo ritraccia verso supporti chiave giornalieri, settimanali o mensili, esci se la linea viene rotta. Come per BTC, ETH, HYPE, UNI, BNB, ecc. $BTC $ETH $ZEC ETH sembra resistere? Non affrettarti, forse balene ed ETF stanno collaborando per scaricare!!
Ieri ho detto che il rimbalzo di Ethereum è debole, e la direzione ribassista sembra sempre più favorevole. Oggi, i fondi non hanno ancora dato tregua ai rialzisti, gli ETF continuano a defluire, e le balene iniziali stanno trasferendo monete agli exchange. Una volta che questi chip a basso costo saranno scaricati, la pressione sarà significativa.
Dopo essere sceso sotto 2281, Ethereum non è riuscito a superare la resistenza a 2360 #Hynix Cloud +AI HBM4 Cloud = Collo di bottiglia della memoria ora, non GPU
Mercato HBM 38 miliardi $→58 miliardi $ +52% 26E, 85 miliardi $ 27E. SK = 62% quota HBM, *∼70% di NVDA Vera Rubin HBM4* (TrendForce) vs 50% stimato. 16 stack = 576GB/stack vs HBM3E 8Gb → 2x BW.
Perché ottimisti: Inventario <10 giorni (primo mai). Wafer 150-200k/mese 3-4x Micron, 50% → HBM4 = DDR5 compresso → Q4 DRAM +10-15% NAND +15-20%. JPM vede 20%
*Rischi:* Samsung 8,7 miliardi $ HBM Q3 > SK 7,6 miliardi $ per la prima volta*
*Gioco OKX: Long leva HBM, short PC DDR.*Gancio
Il flusso di fondi degli ETF è tornato, ma è estremamente "parziale" — BTC ha attirato oltre 100 milioni di dollari in un solo giorno, mentre ETH ha subito un deflusso netto di quasi 90 milioni. Non si tratta di un contrattacco totale, ma di una "selezione preferenziale" dei fondi prima della decisione macro.
$BTC è quotato a 80.335,6 dollari. IBIT da solo ha invertito il deflusso, mostrando una volontà di sostegno intorno agli 80.000. Tuttavia, il flusso degli altri emittenti è azzerato, più simile a una "difesa puntuale" che a un "attacco totale".
$ETH è quotato a 2.332,92 dollari (+0,24%). Il grande deflusso da BlackRock ETHA ha trascinato l'intero mercato, con i fondi che si stanno concentrando da altcoin verso BTC. La resistenza a 2.400 è evidente, manca un aumento degli acquisti incrementali, rendendo difficile il cambio di testimone.
$SOL è quotato a 100,63 dollari (-1,22%). Gli ETF hanno registrato un deflusso di 8,23 milioni nello stesso giorno, essendo i primi a risentire del flusso verso BTC. La soglia psicologica di 100 dollari è sotto pressione, e l'attributo ad alto beta è messo alla prova alla vigilia della decisione.
Sintesi
Il ritorno dei fondi ETF è reale, ma riguarda il "flusso di BTC", non il "flusso dell'intero mercato". Un flusso strutturale non equivale a un'inversione di tendenza; è più prudente aspettare la decisione della Fed piuttosto che ipotizzare ora un "passaggio di testimone".
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Assurdo! Tre grandi notizie positive ma nessun rialzo, nel mondo crypto si nasconde una strana pressione di vendita🤔🤔🤔
Riflettendo nel cuore della notte, la situazione appare sempre più strana! XRP, ZEC e BCH rilasciano nello stesso giorno importanti notizie positive, ma collettivamente non riescono a salire e anzi si indeboliscono, la direzione reale dei fondi sul mercato è completamente in contrasto con le notizie.😲😲😲
$XRP riceve un importante supporto istituzionale: Aviva piazza un ordine da 66 milioni di dollari, un fondo da 22 miliardi entra nell'ecosistema. Ma il mercato non reagisce, gli indirizzi dei grandi whale diminuiscono, le riserve degli exchange aumentano di 47 milioni di token, i fondi ETF continuano a ridursi, da 1,8 miliardi a 1,48 miliardi; se si rompe il livello di 1,26, si potrebbe scendere direttamente a 1,11.
$ZEC mostra un andamento più frammentato: mentre BTC scende del 2% questa settimana, ZEC sale del 7,5% e registra un afflusso netto di 20,52 milioni negli ETF. Tuttavia, l'80% dei trader top ha posizioni short nelle ultime 24 ore, e con il lancio della mainnet previsto per il 5 novembre, si vede chiaramente la strategia di comprare sulle aspettative e vendere sui fatti.
$BCH ha un sentiment di mercato nettamente rialzista, con il 60% degli utenti in posizione long, ma ha perso l'8% in sette giorni, TVL è debole e il rapporto tra acquisti e vendite attive è solo 0,83, segno di molti che parlano ma pochi che agiscono, con vendite nascoste.
Le tre grandi criptovalute mostrano un effetto smorzante sulle notizie positive e fuga di capitali, la causa principale è la pressione macroeconomica. Attualmente il mercato scommette su una probabilità del 77% di aumento dei tassi a dicembre, con la decisione FOMC di mercoledì imminente, le aspettative negative sono già prezzate, e la tendenza debole è difficile da invertire!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Fratelli, ecco la scena più ironica nel mondo delle criptovalute!
I piccoli investitori stanno ancora comprando vicino a 2300, mentre Arthur Hayes è già scappato. 6400 ETH, per un valore di 15,2 milioni di dollari, ha lasciato solo una frase: il mercato deve prima scendere per poi risalire.
Ancora più doloroso è che il 26 ottobre, il wallet collegato alla Ethereum Foundation ha venduto altri 2785 ETH, incassando circa 6,42 milioni di dollari. Ma attenzione, la vendita da parte della fondazione potrebbe essere una normale gestione dei fondi operativi, quindi non si può concludere direttamente che siano ribassisti.
Quello che davvero merita attenzione è la situazione dei flussi di capitale!
Il 26 ottobre, l'ETF spot ETH negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 88,58 milioni di dollari, con BlackRock ETHA che ha visto un deflusso giornaliero di 104,71 milioni di dollari, compensando in parte gli afflussi di altri fondi. Da inizio ottobre, il continuo ritiro di capitali sta aumentando la pressione sul rimbalzo di ETH.
Il mio prezzo medio di vendita allo scoperto su ETH è 2583, il prezzo attuale è 2307, con un profitto non realizzato del 1069%. Ma il profitto non realizzato non significa incassato, un'inversione di tendenza potrebbe comunque cancellare i guadagni.
Ora tengo d'occhio tre livelli chiave: ⚠️2300: livello psicologico a breve termine ⚠️2281: supporto minimo precedente ⚠️2209: rischio potenziale di liquidazione
Non indovino il fondo, guardo solo come si muovono i capitali e i prezzi.
Se 2300 viene perso, il panico potrebbe aumentare; se invece si recupera con volumi il livello di resistenza chiave, anche i ribassisti devono stare attenti a un possibile contrattacco.
Fratelli, secondo voi ETH scenderà sotto 2281 o farà prima un forte rimbalzo?
#本周将公布10月FOMC利率决议 È la quarta volta 😂 $BTC è sceso sotto 80.000 e poi è risalito, già la quarta volta; se diciamo che è forte, non riesce mai a superare 82.000, se diciamo che non è forte, non scende nemmeno sotto 79.000.
Comunque l'idea di wintermute è molto simile alla mia: 82.000 è una piattaforma di inversione da riconquistare assolutamente, se non la riconquista è solo un rimbalzo.
Ora BTC è già sceso sotto tutte le medie mobili a breve termine (le SMA a 20/50 giorni sono entrambe sotto 82.000), l'RSI è debole intorno a 40 e si trova vicino alla banda inferiore delle Bollinger, il volume è solo il 68% della media a 30 giorni, non è un rimbalzo che può cambiare la configurazione.
Anche $ETH è così, ora il "due biscotti" sta difendendo rigidamente sopra 2300, l'RSI è circa 32, vicino al livello di ipervenduto, ma le quattro medie mobili chiave (EMA a 20/50/100/200 giorni tutte nell'intervallo 2.360–2.453) sono tutte sopra la testa, sommato al continuo deflusso netto degli ETF spot, il quadro tecnico è dominato dai ribassisti, è chiaramente più debole, si aspetta solo un aumento di volume per tornare sopra 2360 per considerare il trend migliorato.
$ZEC invece sta molto meglio, ha formato un incrocio d'oro MACD. Ora si muove lateralmente intorno a 1216, RSI neutro tra 48 e 50, primo incrocio d'oro MACD. Complessivamente è intrappolato nel range 1100–1350, la narrazione dell'aggiornamento NU7 del 5/11 sostiene il fondo, ma la media mobile a 50 giorni a 1303 è ancora sopra, non si è liberato dalla fase di consolidamento.SK海力士 probabilmente non supererà le aspettative in questa stagione. Il principale fattore di rallentamento è il nuovo ritardo nelle spedizioni di HBM4: a causa del posticipo del lancio e del ritardo nella certificazione del chip Rubin del cliente principale Nvidia, le spedizioni di HBM4 nel terzo trimestre continuano a non raggiungere le previsioni iniziali, con una parte dei ricavi che viene rinviata. Allo stesso tempo, HBM è vincolato da accordi di prezzo a lungo termine, quindi quando i prezzi tradizionali del DRAM aumentano rapidamente, la sua elasticità di profitto è inferiore rispetto ai concorrenti, rendendo difficile godere appieno dei benefici dell'aumento dei prezzi sul mercato spot come fanno gli altri.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Molte persone stanno aspettando che Bitcoin torni in pari.
La storia dice: il giorno in cui torni in pari è il più pericoloso.Stesso settore forte, due ritmi di token diversi
$ZEC ｜ Struttura di squeeze, in attesa di catalizzatori
$BTC sotto 80000, ZEC sopra 1200, prezzo attuale 1241, +2% contro tendenza nelle ultime 24h. La cosa più evidente è la posizione dei token: il volume delle posizioni non diminuisce ma aumenta, il rapporto long/short dei piccoli investitori scende a 0,85, gli short sono completamente compressi; i contratti aperti superano 41,1 milioni, il più forte da metà settembre; l'aggiornamento NU7 blocca intorno al 5 novembre**, il tempo di blocco è stato ridotto da 75 a 25 secondi. Ma la resistenza a 1.270 è chiara, muro di vendita da 4 milioni, lo squeeze è squeeze, ma il massimo precedente non è un buon rapporto qualità-prezzo per ulteriori acquisti.
$VVV ｜ Finestra di sblocco, test di qualità
VVV parte da circa 27, ma solo superando 27,90 il 9 settembre si conferma il rimbalzo, altrimenti scende sotto l'area 22–$23.
Entrambi sono settori che hanno sovraperformato BTC quest'anno (VVV +1431% annuo, ZEC +137%), la differenza è che ZEC è in una struttura di squeeze in attesa di catalizzatori, mentre VVV è nella finestra di sblocco per testare la qualità. Ritmi diversi, non usare lo stesso linguaggio di posizionamento.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #本周将公布10月FOMC利率决议
La riunione FOMC si avvicina, con il mercato che prevede con circa il 90% di probabilità il mantenimento dei tassi invariati.
Attualmente la previsione dominante del mercato è che i tassi rimarranno invariati; il punto cruciale non è se aumentare o meno i tassi, ma l'orientamento falco o colomba delle dichiarazioni durante la conferenza stampa.
Se prevalgono posizioni da falco, ciò implica aspettative di stretta della liquidità, negativo per $BTC e per il mercato azionario USA. Se invece prevalgono segnali da colomba, significa un aumento dell'appetito per il rischio, positivo per le criptovalute.
$ETH $DOOD $SPY Il rimbalzo dell'AI nel mercato azionario statunitense incontra il FOMC, la forza dell'indice può diffondersi a più settori? Secondo un rapporto AP, dopo il rimbalzo di Wall Street di lunedì, i mercati asiatici hanno seguito, ma l'aumento concentrato su AI e chip non significa necessariamente un miglioramento della ampiezza del mercato. Le decisioni sui tassi e le indicazioni aziendali determineranno le valutazioni. Se i settori a ponderazione uguale e un ampio volume di scambi seguiranno, la qualità del rimbalzo migliorerà; se invece l'indice è trainato solo da pochi giganti, il rischio di concentrazione rimane in caso di ritracciamento.Perdite latenti su tutta la linea! Il grande investitore top resiste con tre posizioni short multiple
Tre posizioni short aperte, tutte in perdita, recuperano con le commissioni di finanziamento.
📊 Panoramica delle posizioni:
$BTC short 5x: 2613 unità, apertura a 76343, perdita latente -10,59 milioni, commissioni di finanziamento +3,17 milioni, margine 42,02 milioni, prezzo di liquidazione 137300
$ETH short 5x: 106.400 unità, apertura a 2322, perdita latente -1,55 milioni, commissioni di finanziamento +4,30 milioni, margine 49,74 milioni, prezzo di liquidazione 3723
$SOL short 7x: 719.900 unità, apertura a 94,3, perdita latente -4,77 milioni, commissioni di finanziamento +3,83 milioni, margine 10,38 milioni, prezzo di liquidazione 302
Perdita latente totale di circa 17 milioni, commissioni di finanziamento accumulate per oltre 11 milioni a copertura. BTC ha la perdita più pesante ma il margine è il più alto, i prezzi di liquidazione sono lontani, quindi a breve non rischia la liquidazione. Questo trader punta su margini elevati e commissioni di finanziamento per una battaglia di resistenza, scommettendo sul ritorno della direzione. Tenere posizioni così grandi con leva 5-7 è sconsigliato ai normali investitori.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Oggi parliamo di due trimestrali da tenere d'occhio: HOOD e SK Hynix.
Partiamo da HOOD, il mercato prevede ricavi per il terzo trimestre intorno a 1,42 miliardi di dollari, con una crescita annua di circa il 12% e un utile per azione stimato intorno a 0,56 dollari.
Robinhood non è più solo una piattaforma di trading crypto, anche azioni, opzioni e mercati predittivi stanno contribuendo alla crescita. Tuttavia, i ricavi da trading crypto sono diminuiti del 38% su base annua e i volumi di trading nei mercati predittivi sono calati su base trimestrale, quindi questa volta bisogna guardare con attenzione se gli altri segmenti riusciranno a sostenere la crescita.
La mia opinione è che un risultato sopra le attese potrebbe far pendere un po' verso il rialzo, ma dopo la trimestrale è più difficile prevedere un aumento del prezzo delle azioni. Dopotutto, le aspettative già scontate dal mercato influenzeranno la performance finale.
Passando a SK Hynix, lo storage per AI rimane la logica centrale. Il mercato prevede ricavi per il terzo trimestre superiori a 98.000 miliardi di won coreani; la domanda di HBM per server AI, insieme all'aumento dei prezzi dello storage, favorisce la crescita dei risultati.
Ma c'è anche un problema: quando tutti sanno che lo storage AI è in espansione, a determinare il prezzo delle azioni non è solo la crescita dei risultati, ma se i dati reali supereranno le aspettative del mercato e come l'azienda valuterà la domanda futura.
In sintesi, personalmente ritengo che entrambe le trimestrali abbiano possibilità di superare le attese, ma sarò più cauto riguardo all'andamento del prezzo delle azioni dopo la pubblicazione.
Quanto detto è solo un'analisi personale delle trimestrali, non costituisce consiglio d'investimento; alla fine bisogna guardare i dati reali e la reazione del mercato.
Così dovrebbe essere considerata una partecipazione 明天早上海力士发 Q3 我先说结论：大概率会超预期 但大概率是温和地超，不是炸裂地超。 共识在这儿：营收98万亿韩元左右，营业利润77万亿，利润率逼近78%。环比涨27%，同比翻5倍多。连续第六个季度创纪录。 为什么我觉得会beat DRAM合约价Q3涨了13%到21%，NAND涨10%到17%。我看这个价格数据，毛利不会差。 HBM4已经开始给英伟达Vera Rubin放量了 海力士HBM全球份额大概50%，我之前写过，这个位置短期没人能替 长期协议锁了明年大部分产能。 我看完美光的财报和指引，它说短缺会持续到2027到2028年。这等于帮海力士把供需逻辑先验证了一遍。 部分券商预测已经到了80万亿，高于共识。我觉得如果汇率冲击比预期弱，利润率逼近 80% 是有可能的。 但我也不是没有担心的。 韩元升值已经把共识砍了5%到6%。汇率还在拖。 券商分歧大，营业利润从70 万亿到80万亿都有。我比较在意的是HBM4放量节奏，不及预期的话直接压数字。 还有一个事。股价近月回撤了大概30% 我觉得这不是在怀疑当期数字，是在担心 AI 需求能不能持续。 所以问题不只是会不会超，还有超了之后股价Domani SK Hynix (SK Hynix) pubblicherà il bilancio del terzo trimestre, e personalmente sono piuttosto ottimista su un risultato superiore alle aspettative.
Ci sono principalmente alcune ragioni:
① I prezzi di DRAM e NAND continuano a salire, il che dovrebbe avere un impatto evidente su ricavi e profitti.
② La domanda di potenza di calcolo AI rimane forte, la memoria ad alta larghezza di banda HBM è ancora scarsa rispetto alla domanda, e Hynix è uno dei principali beneficiari.
③ Alcune istituzioni hanno già fornito previsioni di profitto superiori al consenso di mercato, indicando che c'è spazio per risultati ancora migliori delle aspettative.
Naturalmente, il progresso nelle spedizioni di HBM4 presenta ancora alcune incertezze.
Complessivamente, tendo a pensare che il bilancio del terzo trimestre supererà leggermente le aspettative, con una probabilità soggettiva YES del 75%–80%.
Domani vedremo se questa valutazione sarà confermata.😂$BTC 79,6%, la fetta grande è ancora nelle mani dei privati.
La fetta grande è l'unico grande asset ancora deciso dai privati.
River ha spiegato chiaramente questa immagine. Tra le fette grandi scambiabili, i privati ne detengono il 79,6%, mentre fondi e ETF insieme sono solo l'8,5%, i privati sono più di 9 volte gli istituzionali.
Obbligazioni, azioni, oro, in centinaia di anni sono stati gli istituzionali a prendere la parte più grande. La fetta grande è diversa, da più di dieci anni la parte più grande è ancora nelle mani dei privati.
Perché un flusso di ETF da uno o duecento milioni di dollari può fare rumore? Perché l'8,5% degli istituzionali è denaro attivo che entra e esce dal mercato ogni giorno, mentre il 79,6% dei privati è per lo più inattivo; a decidere il prezzo giornaliero è il denaro attivo, non la dimensione dello stock.
River dice che in futuro cambierà. La quota degli istituzionali salirà, seguendo lentamente la strada dell'oro.
Ma questo è un cambiamento lento. La struttura di oggi non è cambiata.
La fetta grande è l'unico grande asset ancora deciso dai privati. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC Il mercato azionario statunitense ha aperto da un'ora, BTC ha fatto una V, tornando quasi al punto di partenza.
Nei primi 5 minuti dall'apertura alle 21:30, il volume degli scambi è stato 4 volte quello normale, salendo prima a 80.330, per poi essere spinto giù a 79.890 dopo mezz'ora; alle 22:25 è stato nuovamente spinto su a 80.360. Quel rialzo è stato il più grande volume di scambi in 5 minuti sul mercato spot USA dall'apertura, circa 8 volte il normale.
Nello stesso periodo il Nasdaq è salito di circa lo 0,7%, mentre il prezzo della moneta è rimasto praticamente stabile per un'ora. Gli acquisti nel mercato azionario USA sono arrivati, ma non hanno trascinato con sé la moneta. Il calo sotto 79.900 sembra indicare che il mercato spot USA stia accumulando a prezzi bassi.
Oggi il limite superiore a 80.500 è stato toccato una volta senza superarlo. Se non riesce a stare sopra, rimane a oscillare nel range, con il limite inferiore a 79.500. Che diavolo? Il fondo $BTC ETF è completamente a zero! Cosa stanno tramando questi vecchi volponi di Wall Street?
Ieri sera, quando il prezzo del Bitcoin è sceso sotto 80.000, immagino che molti si siano spaventati e abbiano venduto in perdita, ma stamattina non mi sono agitato; anzi, ho osservato per tutta la notte i flussi di capitale degli ETF e ho scoperto una cosa molto interessante: quei vecchi volponi di Wall Street stanno letteralmente facendo sparire i loro movimenti.
Parliamo prima di Bitcoin: ieri i flussi di entrata e uscita degli ETF erano entrambi a zero! Non hai letto male, proprio zero. Nei giorni scorsi BlackRock e Fidelity avevano fatto acquisti consistenti, il 23 hanno ritirato 16,94 milioni, ma appena il prezzo ha raggiunto quota 80.000, si sono fermati completamente. Cosa significa? Che anche le istituzioni stanno aspettando, nessuno osa sparare per primo, tutti attendono di capire la direzione.
Poi guardiamo $ETH, l’unico con flussi di capitale in entrata! Mentre tutti esitavano, Fidelity ha silenziosamente acquistato 69,14 milioni, trasformando il totale in un flusso netto positivo. Fino a due giorni fa stavano vendendo, ma ora che il prezzo è a 2300, le istituzioni chiaramente ritengono che il calo abbia creato un buon rapporto qualità-prezzo e hanno iniziato ad accumulare sul lato sinistro. Questo potrebbe essere il segnale più positivo del mercato oggi.Correlazione positiva, tutti corrono più veloce di Cao Cao
Il mercato delle criptovalute mostra una chiara divergenza rispetto al mercato azionario statunitense con un "anticipo pre-apertura e realizzo all'apertura": i tre principali indici azionari USA aprono in rialzo, mentre BTC, ETH, SOL al momento dell'apertura del mercato azionario USA non solo non continuano a salire, ma anzi restituiscono i guadagni ottenuti nel pre-market.
Sostenuto dal rimbalzo dei futures azionari USA e dal calo del Brent sotto i $110, il mercato crypto ha reagito in anticipo. $BTC è passato rapidamente da $79.744 a $80.230, $SOL è tornato da $99 a $100, un classico rimbalzo tecnico basato sul miglioramento del sentiment macro.
Il mercato azionario USA rimane in una fase di consolidamento a livelli elevati, mentre BTC, $ETH e SOL continuano a scendere lentamente cercando un minimo, restituendo tutto lo spazio guadagnato nel pre-market e formando una piccola struttura "porta" intraday.
La riunione della Fed di due giorni inizia ufficialmente oggi, con la decisione sui tassi prevista per domani; subito dopo, mercoledì dopo la chiusura, ci saranno i bilanci di Microsoft e Google, giovedì quello di Amazon. Prima di questi eventi importanti, i fondi ad alta leva nel mercato crypto tendono a ridurre le posizioni e a bloccare i profitti nelle ore di maggiore liquidità all'apertura del mercato azionario, piuttosto che inseguire i rialzi.
I tre principali token si trovano contemporaneamente a livelli interi/critici molto sensibili: BTC a $80.000, ETH a $2.300, SOL a $100. Se durante la sessione di metà giornata il Nasdaq non riuscirà ad ampliare ulteriormente i guadagni, bisogna prestare attenzione a possibili "wick" di liquidazione sotto questi livelli chiave, causati da stop loss dei long nel mercato crypto.Un leader della comunità sta chiedendo alle aziende di finanziare gli sviluppatori core, questo è più sostenibile rispetto a fare pump
Oggi ho trovato una notizia poco appariscente, ma che più la guardo più la trovo importante. Mishaboar, una figura influente nella comunità di Dogecoin, ha pubblicato un post chiedendo alle aziende che guadagnano con Dogecoin di finanziare lo sviluppo open source della rete. Ha nominato direttamente: la manutenzione di Dogecoin Core, la revisione del codice e la ricerca sulle proposte tecniche, queste attività devono essere svolte da qualcuno e sostenute economicamente.
In passato si diceva sempre che Dogecoin fosse "guidato dalla comunità", ma la guida non può basarsi solo su slogan. Il codice core deve essere mantenuto, le vulnerabilità di sicurezza devono essere corrette, le nuove proposte devono essere studiate, tutto questo richiede risorse concrete. Mishaboar ha fatto questa richiesta proprio dopo la fondazione di Dogecoin Labs, quando diversi team di prodotto e sviluppo si sono uniti, e la comunità ha iniziato a riflettere seriamente su "chi deve sostenere il livello base".
Il prezzo oggi è 0,077, il grafico giornaliero è ancora in un canale discendente, con un minimo nelle 24 ore di 0,07552. Ma rispetto al grafico, mi interessa di più questa discussione. Una cosa che dura tredici anni non si basa sul pump ogni volta, ma sul fatto che ci sia sempre qualcuno disposto, quando nessuno guarda, a occuparsi delle cose meno sexy ma più cruciali. $DOGE, continuo a tenerlo, aspettando che rafforzino le fondamenta.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士韩股近期高位震荡，核心驱动力来自AI算力拉动HBM需求，HBM4逐步放量，带动DRAM均价上行，叠加大额回购计划，盈利弹性充足。市场看好存储上行周期延续，机构普遍给予偏乐观目标价。风险在于，若AI资本开支放缓、竞品扩产超预期，存储价格或承压，压制股价。短期重点关注本次Q3财报与后续业绩指引，波动较大，适合跟踪HBM订单兑现情况。$BTC oscilla intorno alla soglia degli 80.000, il mercato ha già molte voci di inversione, ma al momento le condizioni non sono sufficienti. Questa settimana le notizie saranno molto intense, con molte variabili tra rialzisti e ribassisti.
Ci sono alcuni eventi chiave da tenere d'occhio questa settimana: mercoledì uscirà il bilancio di SK Hynix, seguito dalla decisione sui tassi della Federal Reserve, con il mercato che generalmente si aspetta che i tassi rimangano invariati; venerdì ci sarà il bilancio di SanDisk, e se i bilanci relativi all'AI saranno ottimisti, potrebbero rafforzare il settore tecnologico, beneficiando anche il mercato delle criptovalute.
Tuttavia, non si possono ignorare i rischi sul mercato: i tassi di finanziamento rimangono alti, le posizioni long sono affollate e le posizioni flottanti non sono state sufficientemente liquidate. Finché questa parte di long non sarà ripulita, anche in caso di rimbalzo, lo spazio di crescita sarà limitato; questo è il punto di conflitto centrale del mercato attuale.
Per confermare un'inversione di tendenza, è necessario attendere segnali chiari: un ritracciamento intorno a 79.200, anche se con una breve rottura al ribasso con aumento di volume, seguito da un recupero con aumento di volume che completi il minimo, solo allora si avrà una base per un rafforzamento. Prima di questo, è probabile che il mercato continui a muoversi lateralmente a livelli bassi, quindi non conviene scommettere pesantemente su un'inversione anticipata. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC deve aprire spazio per un rimbalzo, prima di tutto bisogna vedere se il limite superiore delle ultime ventiquattro ore può davvero diventare un supporto. Considererò circa 80.702 dollari come la prossima linea di osservazione, senza considerare direttamente come una rottura il movimento di andata e ritorno sopra gli ottantamila dollari.
Kraken mostra un prezzo pubblico di circa 80.186 dollari, il minimo delle ultime ventiquattro ore è stato 79.379 dollari, ancora all'interno di questo intervallo. Il nuovo avviso di Johnny è più orientato alla disciplina di trading: operare frequentemente durante la fase di oscillazione può consumare il capitale, è necessario aspettare che il mercato raggiunga la posizione pianificata. Non è un chiaro segnale long o short, e non aggiungerò una direzione per lui.
La mia condizione di giudizio è che, dopo aver superato il limite superiore, si chiuda mantenendo il livello e che un successivo ritracciamento non lo infranga, solo allora l'osservazione dell'intervallo si aggiorna a una ripresa verso l'alto; se dopo un rialzo si torna sotto il limite superiore e non si riesce a recuperare, l'ipotesi di rottura fallisce. Se sotto non si riesce a mantenere nemmeno gli ottantamila dollari, si ritira l'aspettativa di rafforzamento, invece di abbassare continuamente i propri criteri di conferma.
In sintesi, in questa fase la distinzione più importante è tra rimbalzi all'interno dell'intervallo e supporti esterni all'intervallo. Senza progetti con catalizzatori sufficientemente verificabili pubblicamente, non considero aggiornamenti di posizioni sparse come opportunità, né compenso l'attesa aumentando la frequenza. Vicino al limite superiore, preferisci osservare la posizione lasciata alla chiusura o la combinazione di volume e prezzo durante il ritracciamento? È solo un'osservazione personale del mercato, non costituisce consiglio d'investimento.Che noia, il mercato è troppo scarso, uno studente di economia può facilmente scrivere un post per spiegare la relazione tra azioni, oro, banche, mercato obbligazionario e tassi di cambio, magari aggiungendo il settore delle criptovalute ($BTC )
Perché tutti sono così interessati alla prossima riunione sui tassi d'interesse? In realtà, i tassi influenzano praticamente tutta la volatilità del mercato sopra. Prendiamo ad esempio l'aumento dei tassi: in effetti, il mercato obbligazionario è strettamente legato ai tassi, generalmente quando i tassi aumentano, il rendimento delle obbligazioni si adegua di conseguenza.
Il motivo è che se si verifica uno scollamento tra rendimento e tasso, spesso si verificano grandi operazioni di arbitraggio, come prendere in prestito denaro dalle banche per comprare obbligazioni, e questa situazione peggiora ulteriormente l'economia. Non è l'intento delle banche, anche se a volte il mercato obbligazionario costringe la banca centrale a intervenire sul controllo dei tassi.
L'aumento dei tassi fa anche fluire capitali a livello globale; prendiamo gli Stati Uniti come esempio: la Fed alza i tassi, gli asset statunitensi diventano più attraenti, le valute globali vengono convertite in dollari nel mercato dei cambi per essere depositate negli USA e guadagnare interessi, il che spinge il valore del dollaro verso l'alto.
L'aumento dei tassi prosciuga anche la liquidità del mercato azionario interno degli USA e dell'oro, incluso $BTC. Si dice spesso che azioni e obbligazioni siano come una bilancia a due piatti, ecco il motivo: l'aumento dei tassi rende difficile il finanziamento per le imprese statunitensi, il mercato diventa pessimista sulle loro prospettive di profitto, e quindi il mercato azionario interno si contrae.
Inoltre, oro e $BTC sono mercati globali, i capitali vengono convertiti in dollari per acquistare obbligazioni a rischio più basso o depositarli presso la Fed, prosciugando ulteriormente la liquidità di questi due mercati.
Questa è una comprensione piuttosto superficiale, il limite di parole è ristretto, per ora mi fermo qui.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ La memoria ha ancora storie da raccontare#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Il rapporto finanziario di Google per il terzo trimestre 2026 probabilmente presenterà risultati di fatturato e cloud business piuttosto forti, ma si potrà davvero considerare "sopra le aspettative"?
Fatturato circa 111,6 miliardi di dollari, +27,6% su base annua, possibile superamento delle aspettative
EPS circa 2,94 dollari, +2,4% su base annua, pressione significativa
Google Cloud circa 29,16 miliardi di dollari, +92% su base annua, il punto più interessante
Ricavi da pubblicità di ricerca circa 65 miliardi di dollari, +15% su base annua
Crescita moderata
Ricavi da pubblicità YouTube circa 11,3 miliardi di dollari, +10% su base annua
Solida ma con limitata elasticità
Pressione sui profitti: il noleggio di capacità di calcolo di terze parti, l’ammortamento, i costi di gestione dei data center e le assunzioni per AI comprimeranno i margini.
Il flusso di cassa libero è un rischio: nel secondo trimestre è già diventato negativo, il mercato sarà molto sensibile.
Le indicazioni sugli investimenti in capitale potrebbero rimanere elevate: la guida per il 2026 è tra 195 e 205 miliardi di dollari, alcune istituzioni prevedono un ulteriore aumento nel 2027.
La base di crescita del cloud è molto alta: nel secondo trimestre la crescita del cloud è stata dell’82%, le aspettative per il terzo trimestre sono oltre il 90%, più alte sono le aspettative, più difficile sorprendere.
Probabilità di EPS sopra le aspettative: medio-bassa, forte pressione sui margini
Penso che la possibilità che non lo sia sia alta
@OKX中文 @OKX星球 $H100 ok questo è umano lighter Il volume di scambi in un giorno è meno di 20.000 dollari, con un peso del 45%. La nostra quota è del 5%. Veramente astrattoIl mercato delle previsioni mostra che la probabilità che la Fed mantenga i tassi invariati a ottobre è alta fino al 93,9%. Il conto balena elmcap2 ha scommesso pesantemente 2,5 milioni di dollari sul mantenimento dei tassi, con un tasso di successo storico superiore al 90%. Influenzato dalle dichiarazioni degli ufficiali "disposti ad aspettare i dati" e dalla pressione del mercato obbligazionario, il consenso di mercato si è ormai spostato verso una pausa a ottobre, con il focus del gioco completamente spostato su se a dicembre si riprenderà ad aumentare i tassi. $BTC $ETH $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 "161 a 148: lo specchio crittografico di SpaceX, più rivelatore delle azioni stesse"
Il 12 giugno, SpaceX è sbarcata al Nasdaq con un prezzo di 135 dollari, chiudendo il primo giorno a 161, +19%. Oggi, quattro mesi dopo, i suoi specchi crittografici — il tokenizzato SPCX emesso da Backpack, il token azionario di Robinhood, i perpetual stock di varie piattaforme — sono quasi tutti ancorati intorno a 148.
Iniziamo con un fenomeno strutturale curioso. La lettura di CoinCryptoRank: i perpetual legati a SPCX hanno un volume di scambi nelle 24 ore di circa 1,63 miliardi di dollari, mentre i token spot sono solo circa 40 milioni. La leva è quaranta volte quella della proprietà. Nel mercato crypto, questo si chiama tipico "channel-driven": la stragrande maggioranza dell'esposizione non vuole le azioni, ma una finestra che permetta di esprimere la propria opinione su SpaceX 24 ore su 24 con leva. La versione 1:1 di Backpack, rimborsabile con azioni reali, ha una capitalizzazione appena sopra i dieci milioni di dollari e un volume di soli 22 milioni — la vera "proprietà" è estremamente tranquilla.
Questa calma ha una ragione. SpaceX ha registrato una perdita netta di 4,28 miliardi di dollari nel primo trimestre 2026, una perdita di 4,94 miliardi per tutto il 2025, e da quando è stata fondata ha accumulato perdite per circa 41,3 miliardi. L'unico segmento profittevole, Starlink, ha contribuito con 11,39 miliardi di ricavi, ma sia i lanci che xAI stanno bruciando denaro. New Street Research ha fissato un target price di 165 dollari, puntando principalmente sull'opzione di valutazione di xAI da 575 miliardi — in altre parole, gli analisti valutano la "società futura", non quella "attuale".
Sul lato dell'offerta c'è un ulteriore livello: la libera circolazione post-IPO è solo circa il 5%, e Musk detiene ancora oltre il 50% dei diritti di voto. La scarsità di azioni sostiene il prezzo, ma significa anche che una volta che le restrizioni saranno rimosse o che l'inclusione negli indici ridurrà la domanda, il supporto sarà molto debole. Da 161 il primo giorno a 148 oggi, circa -8%, non è una caduta eccessiva, ma ogni rimbalzo è debole.
Il mio giudizio: SPCX al Nasdaq è una narrazione di scarsità, SPCX nel crypto è una narrazione di leva. Entrambi ancorano lo stesso prezzo, ma con spinte completamente diverse — da una parte la paura di non poter comprare, dall'altra la paura di non poter scappare velocemente. Quando il mercato azionario USA è chiuso e i perpetual crypto continuano a scambiare, il "prezzo SPCX" che vedi è in realtà solo leva.
Livelli chiave: lo specchio crypto guarda a 144,9 (minimo di oggi), se si mantiene c'è ancora speranza sopra 150; lato Nasdaq guarda al prezzo di chiusura del primo giorno a 161, se non torna lì è un tipico "picco emotivo IPO".
Discussione: la stessa azione, quattro prezzi (Nasdaq, Backpack, Robinhood, perpetual di varie piattaforme) — quale è il "vero" SPCX?
La mia risposta: sono tutti e nessuno. Condividono un ancoraggio (il prezzo reale delle azioni), ma rappresentano diversi trader, leve e orizzonti temporali. La differenza di prezzo tra piattaforme dell'1,4% indica che lo spazio per l'arbitraggio non è mai scomparso, e che il mercato è ancora troppo sottile e giovane.
Voto: chi pensi siano i principali acquirenti dello specchio crittografico SPCX — A. investitori retail non USA che non possono comprare azioni USA; B. trader con leva 24 ore su 24; C. giocatori di opzioni che scommettono sulla scissione di xAI; D. bot di arbitraggio.
Io scelgo B. Il volume dei perpetual 40 volte quello spot dice tutto: non vogliono SpaceX, vogliono un mercato aperto 24/7.
Non è un consiglio d'investimento, rischi a tuo carico. #SPCX #azioni tokenizzate$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
BTC si è mantenuto stabile intorno a 79.600 per quattro giorni, con la soglia degli 80.000 dollari più volte superata e poi recuperata, mostrando un andamento incerto ma con un rischio nascosto di rottura.
Dal punto di vista tecnico la linea di demarcazione è chiara: 80.000 è la soglia di forza/debolezza a breve termine, la fascia tra 81.000 e 82.000 rappresenta una zona di resistenza nel trend ribassista, mentre solo una tenuta sopra gli 83.000 confermerebbe un rimbalzo; al contrario, una rottura efficace sotto gli 80.000 porterebbe quasi senza supporti forti fino alla zona dei 75.000, accelerando significativamente la discesa.
Sul fronte macroeconomico, sotto una situazione chiara si nascondono insidie: la probabilità che i tassi rimangano invariati a ottobre supera il 90%, ma il mercato prezza uno "stop hawkish" — la probabilità di un aumento di 25 punti base a dicembre è salita oltre il 70%, quindi l'ombra del restringimento della liquidità è solo rimandata, non eliminata. Prima della decisione del FOMC, sia i rialzisti che i ribassisti evitano di consumare le munizioni in anticipo; la scelta della direzione reale avverrà solo dopo la decisione.
La differenziazione tra criptovalute si è già manifestata in anticipo: BTC ha la base più solida, con un supporto istituzionale nella fascia 79.000-80.000, mostrando la maggiore resistenza al ribasso; ETH ha rotto la linea di tendenza a 2.350, con flussi di fondi ETF in uscita continua, 2.300 è la linea di difesa a breve termine; SOL è il più debole dei tre, con un chiaro pattern a testa e spalle, una volta perso il collo a 100, il target inferiore è direttamente 80, con un rischio di volatilità molto superiore agli altri due.
Un mancato aumento dei tassi non è affatto un catalizzatore per la salita, la formulazione della dichiarazione è la variabile chiave per il pricing. Se sarà più accomodante, il primo obiettivo per il rimbalzo di BTC sarà 83.000, se più hawkish, la soglia degli 80.000 sarà difficile da mantenere e gli asset rischiosi subiranno pressioni collettive. La situazione attuale offre un rapporto rischio/rendimento molto basso, è più prudente attendere la decisione prima di agire.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Personalmente, vedo il report finanziario di Hynix questa volta come superiore alle aspettative.
Principalmente, i chip di memoria nel terzo trimestre continuano a salire di prezzo, con DRAM previsto in aumento del 21% su base trimestrale e NAND in aumento del 17%. L'aumento dei prezzi influenzerà direttamente i ricavi e i profitti, e con la domanda di HBM da parte dei server AI, la capacità di profitto di Hynix in questo trimestre ha ancora margini di miglioramento.
Attualmente il mercato prevede un utile operativo di circa 76,96 trilioni di won sudcoreani, ma ritengo ci sia la possibilità di superare gli 80 trilioni. In parole povere, il mercato si aspetta già una crescita dei risultati, ma penso che l'incremento di profitto derivante dall'aumento dei prezzi della memoria possa essere superiore a quanto stimato dal mercato.L'ampiezza di $BTC nelle 24h è solo dell'1,7%, oscillando tra 79.468,3 e 80.819,4, con un volume di scambi di 8,1 miliardi di dollari che non si può definire elevato. L'oro è entrato in una fase di consolidamento simile, entrambi aspettano un nuovo impulso macroeconomico. Anche i dati sui derivati confermano questa situazione. Il tasso di finanziamento è sceso dallo 0,0100% allo 0,0087%, i rialzisti non sono molto disposti a pagare di più. DVOL è 37,6, il mercato delle opzioni non prezza grandi oscillazioni. Il rapporto put/call delle posizioni aperte è 0,80, leggermente orientato verso le call, mentre il rapporto put/call dei volumi è 0,91, indicando un aumento degli acquisti di protezione a breve termine. Le liquidazioni sono quasi equilibrate: 6,82 milioni di dollari per le posizioni short e 5,76 milioni per le long. Probabilmente si continuerà a muovere in un range, con una mia preferenza per un test del limite inferiore. Condizione per un rialzo: mantenersi sopra 80.819,4 e un ritorno del tasso di finanziamento sopra lo 0,0100%. Condizione per un ribasso: se scende sotto 79.468,3 e le posizioni aperte sui contratti salgono a 7,85 miliardi di dollari, significa che sono nuove posizioni short a spingere il mercato.$BTC Questa volta, davvero non si può guardare solo al prezzo!
Il 22 ottobre, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto giornaliero di 635,6 milioni di dollari; il 23 ottobre ha continuato con un deflusso di 137,9 milioni di dollari, per un totale di 773,5 milioni di dollari in due giorni!
Che concetto è questo?
I flussi di capitale accumulati con fatica nella settimana precedente sono stati subito ritirati. Ancora più grave, la base di costo per ETF e tesorerie aziendali si concentra intorno agli 80.000-81.500 dollari; se questa fascia viene persa, il sentiment di mercato potrebbe peggiorare ulteriormente.
Guardiamo un altro dato: i detentori a lungo termine hanno ridotto di 50.017 BTC, circa 13 volte la quantità acquistata dagli ETF, pari a 3.700 BTC.
Da una parte i detentori a lungo termine continuano a vendere, dall'altra gli acquisti degli ETF non riescono a sostenere questo volume.
Strategy, pur detenendo 848.517 $BTC, ha sospeso gli acquisti dopo due settimane consecutive di acquisti.
Se la fascia di costo intorno agli 80.000 dollari non regge, il vero problema potrebbe ancora dover arrivare.
Nel mercato toro tutti sono fedeli alla causa, solo quando il mercato scende si capisce chi può davvero resistere.
Tu pensi che gli 80.000 dollari siano il fondo di ferro di BTC o l'inizio del prossimo calo? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 "Un buffer del 16,54% contro le oscillazioni quotidiane di APR — questo è il punto più pericoloso di questa posizione."
$APR short 20x, da 0,0431 a 0,03598, +330,39%. Guardandolo al contrario: basta un rimbalzo del 16,54% perché quel 330% svanisca completamente.
Cosa significa un 16,54% su APR? Un normale spike verso l'alto, o anche un grande ordine di acquisto sul book. In altre parole, questa posizione non ha bisogno di alcun fattore negativo che si attenui, né di un cambio di trend, né tantomeno che qualcuno spinga intenzionalmente al rialzo — un semplice rimbalzo tecnico è sufficiente a cancellarla.
La leva 20x amplifica il 16,54% in un 330%, ma allo stesso modo lo amplifica fino a zero. Ti offre il guadagno più rapido, ma anche il tempo di vita più breve.
Il mercato in sé è stabile: il prezzo si muove su livelli bassi. Ma la resistenza chiave sopra non è lontana.
Perciò non decido mai di chiudere basandomi su "quanto ho guadagnato", ma solo su quanto sono lontano dal prezzo di entrata. Il 16,54%, non è né troppo lontano né troppo vicino.
L'unica azione è: spostare il break-even in avanti, nel peggiore dei casi bloccare la posizione a zero, senza aumentare l'esposizione. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议