Orbit Post Sitemap
#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
Musk ogłosił, że SpaceX zakończył finansowanie długu pozabilansowego o wartości 40 miliardów dolarów na zakup GPU, ale wycena nie została jeszcze uzgodniona. Jeszcze bardziej niezręczne jest to, że podobna operacja xAI w zeszłym roku została uznana przez księgowość za „nieistniejącą”, a około 13 miliardów dolarów długu ostatecznie wróciło do bilansu.
Przychody z AI rzeczywiście eksplodują: w III kwartale dział Super Intelligence osiągnął przychody w wysokości 7,56 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 830% rok do roku, po raz pierwszy osiągnął zysk i już przewyższył Starlink. Jednak im szybciej rośnie moc obliczeniowa, tym bardziej polega się na takiej strukturze pozabilansowej, aby utrzymać rating.
Problem polega na tym, że rynek dokładnie obserwuje, czy te pieniądze naprawdę mogą „wyjść z bilansu”. Eksplozja przychodów i kruchość finansowania to dwie strony tego samego medalu.Główne ostrzeżenia o ryzyku
1. Kompresja zmienności do 6% historycznie kończy się gwałtownymi ruchami: 9-dniowy zakres, 30-dniowa różnica cen zmniejszyła się z 13% do 6%, po wybraniu kierunku, zakres może znacznie przekroczyć obecne $2,100 ukryte w ATR. Nie obstawiaj mocno kierunku na końcu kompresji.
2. 82,700 to "linia unieważnienia" średnioterminowego wzoru spadkowego: dopóki dzienne zamknięcie nie przebije tego poziomu, obiektywny sygnał to niedźwiedzi trend i konsolidacja, a nie trend byczy. Wszystkie krótkoterminowe średnie kroczące są powyżej ceny, co jest istotnym faktem technicznym.
3. ETF "jednostronny napływ IBIT" to kruche wsparcie: 566 mln w tym tygodniu. Jeśli napływ IBIT spowolni lub się odwróci, netto napływ na całym rynku szybko stanie się ujemny. Ostatnie 774 mln odpływu w ciągu dwóch dni już pokazało tę kruchość.
4. FOMC (27–28.10) to największa zmienna w ciągu 48 godzin: brak zmian w październiku jest już wyceniony, prawdziwe ryzyko to jastrzębie sygnały Wosha dotyczące grudnia. Jeśli oczekiwania podwyżek w grudniu się wzmocnią, dolna granica zakresu $79,200 będzie poważnie zagrożona.
5. "Chaotyczna kombinacja" ceny ropy $117 + spadku rentowności obligacji USA: rynek wycenia recesję AI, a nie inflację ropy. Bitcoin nie ma jasnej ścieżki korzyści w tym układzie — pozytywny wpływ ropy nie jest przenoszony, a słabość akcji technologicznych ciągnie w dół.
6. Rozbieżność między sprzedażą Taker 0,67 a 67% netto długich pozycji na kontach: pozycje są bycze, ale działania sprzedające; jeśli cena utknie w okolicach $82,300, pasywni kupujący mogą stać się presją sprzedaży.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Zamrożone zlecenia! W 15 minut z 247 do 936 dolarów, ten robot naprawdę potrafi czekać 😂
Jest robot specjalizujący się w handlu na wzrosty i spadki Bitcoina co 15 minut, od grudnia zeszłego roku przeszedł przez około 169 700 rynków, łącznie zarabiając około 354 200 dolarów. Nie zgaduje wzrostów ani spadków, tylko składa zlecenia kupna na każdą możliwą cenę, czekając aż ktoś spanikuje i sprzeda po niskiej cenie.
Dziś był jeszcze bardziej ekstremalny moment. Ktoś jednym kliknięciem sprzedał na wzrost około 10 000 dolarów, a cena z około 65 centów spadła natychmiast do 5 centów. Robot kupił wszystkie zlecenia, koszt około 247 dolarów, a po 15 minutach rozliczenia wypłaciły około 936 dolarów, czyli prawie 3,78 razy więcej. W ciągu 313 dni 213 dni było na plusie, a w ostatnich 30 dniach zysk wzrósł cicho o około 6950 dolarów.
Inwestorzy detaliczni walczą o te 15 minut, a robot czeka na twój błąd. Najszybsi na tym rynku to często programy z gotowymi zleceniami.
Nowicjuszom radzę obserwować więcej i mniej działać, kupujcie tylko $BTC $MSTR MicroStrategy wstrzymało zakup kryptowalut! Zamiast tego wydało 205 milionów dolarów na wykup akcji uprzywilejowanych, czy rynek się tym zaniepokoił?
Bracia, ostatnie działania MicroStrategy są warte uwagi. Teoretycznie MicroStrategy powinno kontynuować dokupowanie $BTC, ale tym razem alokacja środków się zmieniła: na wykup własnych akcji uprzywilejowanych STRC wydano 205 milionów dolarów, a na zakup BTC tylko 22 miliony dolarów.
Pieniędzy nie wydano mniej, ale priorytety się zmieniły!
Nie spieszcie się z wnioskiem, że BTC jest za drogie, by kupować – klucz może leżeć w kosztach finansowania. Roczna stopa dywidendy akcji uprzywilejowanych STRC wynosi około 12%, a ciągłe finansowanie oznacza konieczność ponoszenia znacznych kosztów dywidendowych. Wykup akcji uprzywilejowanych może pomóc kontrolować przyszłe koszty finansowania i presję na przepływy pieniężne.
To pokazuje, że alokacja środków MicroStrategy wymaga ponownej analizy, ale nie można na podstawie jednego tygodnia mniejszego zakupu BTC uznać, że Sellere całkowicie zmienił strategię.
Patrząc na rynek, BTC spadło poniżej około 80 000 USD, zbliża się posiedzenie FOMC, a nastroje defensywne rosną, co wywiera presję na cenę akcji MSTR.
Prawdziwe pytanie brzmi: jeśli BTC będzie nadal słabnąć, a MicroStrategy zwolni tempo zakupów, czy premia wyceny MSTR utrzyma się?
W najbliższym czasie kluczowe będą trzy sygnały: czy BTC się ustabilizuje, czy MicroStrategy będzie kontynuować zakupy oraz jak będą wyglądać finansowanie i wykup STRC.
Bracia, co myślicie – czy to świadoma zmiana struktury finansowej MicroStrategy, czy zaczynają się ujawniać presje rynkowe? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$xMETA Opowiem wam o wczorajszej burzliwej sytuacji. Po publikacji raportu przychody eksplodowały, ponad 40 miliardów dolarów, zysk nadal stabilny jak stary wół. Ale AI to bezdenna dziura na pieniądze, więc natychmiast zdecydowano o finansowaniu na 35 miliardów dolarów.
Inwestorzy policzyli, że to emisja nowych akcji, wyciskanie kapitału, przed otwarciem giełdy kurs spadł o ponad 4%. Widać było, że nerwy puszczają.
Nastąpił niesamowity zwrot akcji. Trzy firmy produkujące chipy: Nvidia, AMD i Broadcom, ogłosiły, że kupią akcje za 5 miliardów dolarów. Przed otwarciem giełdy kurs zniżkujący o ponad 4% odwrócił się do wzrostu o 1,12%.
Po tym wszystkim mam jedno wrażenie: brak pieniędzy to fałsz, prawdziwe jest ustalanie hierarchii. Ta ogromna kwota finansowania, którą spalają, a trzy wielkie firmy sprzętowe chcą wyłożyć 5 miliardów na zakup akcji, to jakby jasno mówić — na tej ścieżce AI nikt nie pomaga za darmo. Cena akcji jest powiązana z rynkiem kryptowalut, gdy tu coś się dzieje, tamte akcje i tokeny też nie mają spokoju. $xMETA #SoftBankQ2AIReturns
Złoto AI — OpenAI zyskuje 2,15 bln USD w Q2, wartość godziwa 79,6 mld USD wobec kosztu 34,6 mld USD = 45 mld USD niezrealizowanego zysku. Sprzedaż Nvidia 32,1 mln akcji za 5,83 mld USD w październiku, Arm + stabilny sektor telekomunikacyjny. Vision Fund + OpenAI wycena 500 mld USD (wcześniej 300 mld USD w marcu). Ostateczna transza 10 mld USD zrealizowana 1 października → łącznie 64,6 mld USD = 13% OpenAI.
Wycena: 15,4, kapitalizacja rynkowa 169 mld USD, P/E 5,2x, wzrost o 78% w Q3 września (+najlepszy od 2005), obecnie -25% od szczytu. ROE 26%, marża 62%. Dług ¥5T, wykupiona nota EUR 405M.
Prognoza: 90% szans na przewyższenie oczekiwań wymaga >¥3T zysku na marży OpenAI + brak odpisów, aby osiągnąć ¥7,000.Bitcoin zanotuje gwałtowny spadek lub wzrost
Po dwóch poprzednich wyborach śródokresowych BTC zawsze zanotowało znaczne spadki:
▪️Po wyborach w 2018 roku, maksymalny spadek BTC wyniósł -50%
▪️Po wyborach w 2022 roku, maksymalny spadek BTC wyniósł -25%
Następne wybory śródokresowe odbędą się 3 listopada.
Historia nie powtarza się dokładnie, ale wspólną cechą obu poprzednich wyborów były głębokie korekty po wyborach.
Czy uważacie, że po tych wyborach rynek powtórzy ten historyczny scenariusz?
❗Dane historyczne udostępnione wyłącznie do celów informacyjnych, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej $ETH $ZEC $SOL $BTC Bitcoin ma jeszcze szansę? Cena ropy zaczęła spadać, czy nadchodzi odbicie? Omówmy obecne możliwości działania.
1. Czy zauważyłeś, że aby dobrze handlować kryptowalutami, trzeba być jak eunuch! Codziennie zgadywać wolę świętą, przewidywać kolejne ruchy Trumpa, "króla".
2. W weekend cena ropy WTI (CL) wzrosła do 105, co było ceną nie do zniesienia dla Trumpa, więc natychmiast zbił rynek, mówiąc, że dziś nie zaatakuje Iranu, cena ropy spadła gwałtownie o 5%, a rynek kryptowalut i amerykański rynek akcji wreszcie zaczął się ożywiać.
3. Co dalej z Bitcoinem? Właściwie na podstawie działań Trumpa mamy już wniosek. Trump nie ignoruje rynku, jeśli spadki są zbyt duże, potrafi się wycofać lub złagodzić stanowisko. Dlatego uważam, że ryzyko spadku jest ograniczone, a ostatnio było już sporo korekty, więc można rozważyć dokupowanie po spadkach. Ci, którzy już kupili na dołku, mogą cierpliwie czekać.
4. Nie wiem, czy zauważyłeś, ale ostatnio na rynku jest mnóstwo negatywnych informacji, od konfliktu USA-Iran po sytuację w Arabii Saudyjskiej i Jemenie. Mimo tylu złych wiadomości Bitcoin nie spadł znacząco. Wcześniej było około 82 000, teraz 80 000, czyli spadek tylko o 2%, co jest już dość silnym sygnałem, przynajmniej w porównaniu do rynku akcji.
5. Więc teraz rynek jest taki, że mimo negatywnych informacji spadki są niewielkie lub po spadkach następuje odbicie, a co jeśli pojawią się pozytywne informacje? Pomyśl o tym, będzie duży ruch! Poza konfliktem USA-Iran możliwe są też dobre dane dotyczące inflacji. Teraz pozostaje nam cierpliwie czekać i zwracać uwagę na silne wsparcie w okolicach 78 200, jeśli tam dojdzie, działaj, jeśli nie, to odpuść.Binance dziś wprowadził jednocześnie 4 kontrakty wieczyste TradeFi, wszystkie wyceniane w USDT, rozliczane na Binance RCH, a czas uruchomienia rozłożono co 5 minut.
EIDOUSDT 17:00, EQTUSDT 17:05, STMUSDT 17:10, ABBVUSDT 17:15. EIDO i EQT to ETF-y śledzące amerykański i europejski rynek akcji, STM to STMicroelectronics, ABBV to AbbVie, wszystkie cztery kontrakty to tradycyjne, uznane aktywa.
Ten rytm jest wart uwagi. Wcześniej wprowadzenie nowego instrumentu wymagało kilku dni rozgrzewki platformy, teraz 4 kontrakty ustawiają się w kolejce w ciągu 15 minut, tempo rozszerzania oferty zdecydowanie przewyższa edukację użytkowników.
Dla osób handlujących kontraktami wpływ jest trzyetapowy. Po pierwsze, w ciągu pierwszych 15 minut po otwarciu płynność jest najniższa, spready i ryzyko „szpilek” są wysokie, więc nie rzucaj się od razu na rynek. Po drugie, te instrumenty nie mają 7×24 emocji rynku kryptowalut, ceny podążają za godzinami handlu na giełdach amerykańskich i europejskich, w nocy może nie być ruchu, a w ciągu dnia mogą wystąpić luki cenowe. Po trzecie, wycena w USDT oznacza, że nie musisz wymieniać waluty, ale stawki finansowania i zasady depozytu zabezpieczającego trzeba dokładnie przejrzeć, nie stosuj bezpośrednio parametrów z rynku kryptowalut.
Platforma przenosi tradycyjne finanse do kontraktów, w istocie walczy o większą pulę kapitału. Im więcej instrumentów, tym więcej historii do opowiedzenia, ale to wciąż te same stare pytania decydują o tym, czy zarobisz: pozycja, dźwignia, kiedy nie wchodzić na rynek. Największy kupujący w tym tygodniu nie kupował: Strategy wydał 205 milionów dolarów gdzie indziej
W nocy pojawił się artykuł mówiący, że instytucjonalne zakupy nie nadążają za wydobyciem, a wieczorem pojawił się gotowy dowód.
Według poniedziałkowego dokumentu SEC, Strategy w zeszły poniedziałek nie kupił ani nie sprzedał ani jednego $BTC, nie ruszył też emisji ATM; 204,9 miliona dolarów wydał na wykup własnych akcji uprzywilejowanych STRC, wykupując 2,07 miliona akcji w ciągu tygodnia. To pierwszy raz od czterech tygodni, gdy przestał kupować kryptowaluty — w poprzednich trzech tygodniach kwoty zakupów spadły z 140 milionów dolarów do poniżej 30 milionów.
Rachunek jest taki: od października Strategy wydał około 664 milionów dolarów na wykup STRC, a na zakup $BTC tylko około 72,3 miliona dolarów, kupując 851 monet. Posiada nadal 848 517 monet, ze średnią ceną 75 446 dolarów, obecna cena to około 79 980 dolarów (czas Pekin 22:13), więc na papierze jest na plusie.
Grupa porównawcza: w tym samym tygodniu Strive dokonał największego w historii zakupu kryptowalut, przekraczającego 510 milionów dolarów. Jeden przestał kupować, drugi zwiększył zakupy — wśród instytucji panują duże rozbieżności co do poziomu 80 tysięcy.
Wykup nie jest bez powodu: STRC w poniedziałek spadł poniżej 98 dolarów, poniżej wartości nominalnej 100 dolarów, a w piątek zamknął się powyżej 99 dolarów. Czy najpierw ustabilizować własne akcje uprzywilejowane, czy kontynuować dokup $BTC — Saylor w tym tygodniu wybrał to pierwsze.$CORE CORE na wykresie nadal się trzyma, ale liczba węzłów walidacyjnych spadła już do 16.
Cała sieć ma czerwoną linię bezpieczeństwa na poziomie 15, jeśli spadnie o jeden więcej, nastąpi całkowite zablokowanie i zatrzymanie.
Najgorsze jest to, że to oficjalni liderzy pierwsi uciekają, najpierw wycofując węzły walidacyjne, a potem masowo przesyłając tokeny z sejfu na giełdy.
Teraz kopanie na węzłach nie pokrywa nawet kosztów prądu w serwerowni, na kogo więc liczyć, że będzie pracował za darmo, prowadząc księgi?
Kiedyś, gdy łańcuch naprawdę się zablokuje, komu oddasz ten ciąg kodu, który masz?
#CORE
$CORE
👇#Robinhood交易业务增长能否延续？ 27 października po zamknięciu rynku Robinhood przedstawi wyniki. Szczerze mówiąc, oczekiwania rynku wobec tego raportu są dość wysokie. W końcu dane z Q2 były imponujące: przychody wzrosły o 32% do 1,31 mld, a napływ netto kapitału ustanowił nowy rekord na poziomie 22 mld USD. Jednak tak wysokie oczekiwania sprawiają, że Q3 jest trochę „na krawędzi”.
Analiza wskazuje na dwa główne punkty sporne: po pierwsze, aktywność handlowa. W Q3 rynek akcji w USA i rynek kryptowalut były w fazie konsolidacji, czy „hazardowy” charakter inwestorów detalicznych został stłumiony? Czy wolumen obrotu i przychody z opłat utrzymają podstawę biznesu, to poważny test. Po drugie, wzrost nowych biznesów. Nie można już polegać tylko na starym modelu, trzeba zobaczyć, czy produkty pochodne i konta emerytalne przyniosą realne zyski.
Moim zdaniem, $HOOD jest teraz w fazie „przełamywania bariery”. Napływ kapitału pokazuje, że baza użytkowników jest solidna, ale przyszłe przychody nie mogą opierać się tylko na transakcjach. Jeśli ten raport pokaże realny wkład nowych biznesów, cena akcji będzie miała nową historię do opowiedzenia. #AAOIQ3800GOutlook
Prognoza 255-290 mln USD / 0,11-0,26 EPS. Q2 LEPSZY: 191,9 mln USD vs 190,5 mln USD, EPS 0,06 vs 0,01 (+0,22 r/r). 5. rekordowy kwartał.
Dlaczego TAK:
Wzrost produkcji transceiverów 800G, zamówienia na 1,6T, rozbudowa fabryki TX. Optyka AI dla centrów danych = boom na serwery Nvidia. Przychody rosną od 5 kwartałów. Marża brutto się poprawia.
Wycena: 102 USD, kapitalizacja 5,7 mld USD, 52 tygodnie 18,5-233,7 USD, -30% od szczytu, RSI 30 wyprzedany, poniżej 50/200 SMA (106/132 USD). P/E -87x, beta 3,85.
Prognoza: 70% szans na LEPSZY wynik — potrzebne >280 mln USD + EPS >0,20 + prognoza 1,6T, by odzyskać 135 USD. Poniżej 250 mln USD = 85 USD.$HYPE ma prawdziwy ekosystem transakcyjny jako wsparcie, ale ostatni spadek wskazuje, że nastroje nadal są ostrożne. Nie można uznać, że to dno tylko na podstawie korekty, należy dalej obserwować przychody platformy i przepływy kapitału, aby zobaczyć, czy cena może ponownie utrzymać się na poziomie 78-80 9% korekta jest nazywana "normalnym oczyszczeniem w hossie", ale czy na rynku instrumentów pochodnych jest to naprawdę takie proste? Czy ta fala to faktycznie oczyszczenie pływających pozycji, czy może cicha budowa linii wyciskającej? Wczoraj wieczorem, obserwując rynek, moją pierwszą reakcją nie była cena, lecz dwie linie: stopa finansowania i wolumen pozycji: BTC zszedł około 9% od szczytu, nastroje wskazują, że wszyscy czekają na "niższy dołek", ale na rynku wieczystych kontraktów nie widać wyraźnego delewarowania. Znany trader powiedział, że to tylko całkiem dobra korekta w hossie i zaleca dalsze regularne inwestowanie w BTC w nadchodzących tygodniach, bo logika średnioterminowa się nie zmieniła. Zgadzam się z jego radą, by "nie dać się zwieść krótkoterminowej panice", ale z perspektywy instrumentów pochodnych bardziej interesuje mnie, kto trzyma pozycje, a kto czeka na tańsze aktywa podczas tej korekty. Sygnały na miejscu są mniej więcej takie: - Cena spadła około 9%, co jest typową korektą w hossie, ale rynek ogólnie czeka na powtórkę "ekstremalnego dołka" - Ostatnie gwałtowne likwidacje były wynikiem jednoczesnego wybuchu wielu złych wiadomości, teraz nie ma takiego natężenia negatywów - Kupujący w czwartym kwartale nadal czekają na niższe poziomy, popyt na rynku spot jest niepewny - Pozycje i stopa finansowania na rynku wieczystych kontraktów nie zostały całkowicie wyczyszczone, co oznacza, że dźwignia nadal jest obecna - Aktywa o wysokim beta, takie jak ETH i ZEC, spadają, a krótkoterminowa skłonność do ryzyka jest bardziej defensywna Moje rozumienie jest takie: rynek teraz handluje faktem, czy korekta jest wystarczająco głęboka, a nie tym, czy trend się zepsuł. Logika średnioterminowa nadal obowiązuje, a strategia regularnego inwestowania jest słuszna, ale na poziomie instrumentów pochodnych jest łatwo przeoczany punkt — jeśli dźwignia nie została wyczyszczona, a cena ponownie spadnie, wywoła to... 【Scenariusz w świecie kryptowalut】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Raport finansowy Hynix jeszcze nie został opublikowany
A rynek już zaczął otwierać szampana?
HBM4 jeszcze nie przyniósł prawdziwych zysków
A wszyscy już zaczęli liczyć, ile można zarobić w następnym kwartale
Te pieniądze jeszcze nie wpłynęły🧧
Dlaczego więc wydaje się, że już wszystko zarobiono?
Jeśli rynek uważa,
że Hynix dzięki HBM4 może zarobić więcej,
to kapitał kupi wcześniej akcje
A gdy zyski faktycznie się pojawią,
cena akcji może już dawno wzrosła
Jeśli wszyscy wiedzą, że popyt na AI jest wysoki,
wszyscy wiedzą, że HBM jest kluczowy,
to ile z tych pozytywnych informacji
nie zostało jeszcze uwzględnione przez rynek?
Dziś podaż nie nadąża za popytem,
ale to nie znaczy, że tak będzie zawsze,
więc uważam,
że przy analizie raportu Hynix
nie można patrzeć tylko na to, ile zarobił,
ale trzeba też zobaczyć, czy będzie w stanie utrzymać takie zyski w przyszłości
Co myślicie?
Czy po publikacji raportu Hynix
może nastąpić kolejny wzrost,
czy raczej po realizacji pozytywnych informacji nastąpi korekta?
$BTC $ETH #LumentumQ1OpticalGrowth
Dlaczego TAK:
Boom optyczny AI — lasery 200G EML dwukrotnie pobiły rekord kwartalny, pompa +90% rok do roku, backlog OCS ponad 400 mln USD (w Q1 było 10 mln USD). Niedostateczna realizacja popytu o 30%, pełne moce produkcyjne do końca 2027 roku. Prognoza na Q4 960 mln - 1,01 mld USD wobec szacowanych 908 mln USD. CPO + rozwój optyki zastępujący miedź w drugiej połowie 2026.
Wycena: 780 USD, kapitalizacja 69 mld USD, +335% w ciągu roku, +111% od początku roku. P/E 346x przerażające — zadłużenie 6,4x. Ale OM 25%→32%→prognoza 30-31%.
Call: 85% przewyższenie oczekiwań — potrzebuje >1,30 mld USD + EPS >4,50 USD + backlog OCS >500 mln USD, by przełamać 900 USD. Brak 1,20 mld USD = spadek o 650 USD.Gdy tylko otworzyły się amerykańskie giełdy, BTC od razu dał wszystkim do zrozumienia, że poziom 80 000 to tylko papierowy mur, który natychmiast został zburzony do około 79 600. Czy w grupie ktoś już zaczął krzyczeć o złotym dołku i przygotowaniach do ataku? Bracie, najpierw się powstrzymaj! Po zapoznaniu się z danymi możesz nie chcieć już atakować dalej.
$BTC obecna cena 79 980, przebita została psychologiczna bariera, teoretycznie powinna być panika, ale jej nie ma! Wskaźnik siły byków i niedźwiedzi na 4-godzinnym wykresie wciąż jest wysoki, wynosi 2,24, drobni inwestorzy myślą, że to wyprzedaż z rabatem i dalej dokupują, a wolumen pozycji nie spada, co oznacza, że wszyscy twardo trzymają swoje pozycje.
Spójrzmy na $ETH, obecna cena 2311, dokładnie na krawędzi przepaści. Te dane są nawet bardziej absurdalne niż w przypadku BTC, wskaźnik siły byków i niedźwiedzi na 4-godzinnym wykresie skoczył do 2,69, to prawdziwa miłość, mimo takiego spadku nie poddają się i nadal dokładają. Główne siły rynku uwielbiają takich upartych, dopóki nie wyrwą waszych dźwigni z korzeniami, nie zamierzają was wspierać.
Na koniec $SOL, obecna cena 101,3, bitwa o poziom 100 trwa, wskaźnik siły byków i niedźwiedzi na 4-godzinnym wykresie wzrósł do 2,94, prawie zdarli przycisk shortowania, poniżej jest mnóstwo pozycji długich, jeśli poziom 100 zostanie przełamany, zacznie się lawina.
Moja opinia: patrząc na otwarcie amerykańskich giełd, drobni inwestorzy rzucają się do środka, ja natomiast pozostaję bez pozycji i piję herbatę, obserwując spektakl. Nie myślcie, że spadek musi oznaczać odbicie, na tak zatłoczonym rynku byków często czeka jeszcze jeden mocny cios.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Jedno zdanie Muska, a dziś wieczorem zmiażdżył on szereg firm „Nowa Chmura”: CoreWeave spadł o 4%, Nebius o 4,7%, IREN również traci. Jego oryginalne słowa brzmiały, że te firmy staną w obliczu poważnej konsolidacji i upadłości.
Co warte uwagi, osoba, która to powiedziała, sama szaleńczo inwestuje w budowę mocy obliczeniowej. To nie jest niedowierzanie w AI, to ostrzeżenie dla całego łańcucha — najsłabsze ogniwo nigdy nie jest w rękach gigantów z miliardami gotówki, lecz pośredników pośrednich, którzy pożyczają pieniądze na zakup GPU, a potem je wynajmują dalej.
Tam, gdzie jest dźwignia, tam pęka pierwsza warstwa. Jeśli ta runda faktycznie się załamie, to najprawdopodobniej zacznie się od tych nazw, a nie od Nvidii. Trzymajcie rękę na pulsie. 5600 spadło do 4000, czy byczy rynek złota umarł?
W zeszłym tygodniu spadek o 4%, przebicie poziomu całkowitego, cały internet krzyczał „złoto umarło”. Ale po przejrzeniu danych o rezerwach banków centralnych odkryłem przerażającą prawdę — uciekają wszyscy z dźwignią, a ci, którzy zbierają żetony, milczą.
Najpierw spójrzmy na powierzchnię: tragicznie, naprawdę tragicznie.
Z poziomu 5580 z początku stycznia spadło do 4000, stracono 25%. W zeszłym tygodniu odnotowano najgorszy tygodniowy spadek od czerwca, dzienne średnie ruchome ułożone są w układzie niedźwiedzim, 20-dniowa średnia to 4155, 50-dniowa 4340, cena leży poniżej nich. RSI spadło do 27-35, wyprzedane, ale bez dywergencji na dnie.
Wszyscy mówią „byczy rynek złota się skończył” i „de-dolaryzacja to oszustwo”.
Czy w to wierzysz?
Pierwsza rzecz: powód spadku nie jest taki, że złoto jest złe, tylko że stopy procentowe są zbyt wysokie.
Rentowność 10-letnich obligacji USA nadal oscyluje wokół 5%.
Koszt alternatywny trzymania złota jest absurdalnie wysoki — po co trzymać bezodsetkowy metal, skoro można położyć pieniądze w obligacje i zarobić 5% bez ryzyka?
Do tego dochodzi wrześniowy CPI na poziomie 3,7%, silny PPI i wysokie ceny ropy, rynek obstawia 75-80% szans na podwyżkę stóp w grudniu. Dolar jest silny, złoto jest przyciskane do ziemi.
To nie złoto straciło na wartości, tylko „koszt trzymania złota” jest zbyt wysoki.
Gdy stopy spadną, to ono jako pierwsze wystartuje.
Druga rzecz: gdy ty sprzedajesz ze stratą, banki centralne cicho skupują.
Banki centralne rynków wschodzących — Chiny, Indie, Turcja — w tym roku zwiększyły rezerwy o ponad 1000 ton.
Kupowali powyżej 4000, teraz jest poniżej 4000, czy uciekli? Nie.
Pozycje ETF nie wzrosły znacząco podczas korekty, co oznacza?
Krótkoterminowi spekulanci uciekają, długoterminowi inwestorzy czekają.
Trzecia rzecz: technicznie jesteśmy w „strefie testu wiary”, ale jeszcze nie na sygnale do dołka.
Silne wsparcie: 3980-4000 (poziom całkowity + niedawne minima), jeśli przebije, to 3960-3940 (minima lipca), a potem 3900.
Opór: 4040-4075 (poprzednie wsparcie zmienione w opór), dalej 4100-4120, 4150-4200 to strefa gęstych średnich ruchomych.
Formacja: w kanale spadkowym, po wyczyszczeniu płynności na dole następuje odbicie, ale dopóki cena nie przebije kluczowych średnich, jest to tylko odbicie niedźwiedzie, a nie odwrócenie trendu.
W poniedziałek odbicie 0,3-0,6%, naprawa wyprzedania, nie ekscytuj się.
Przed FOMC każde odbicie może być pułapką.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Niedźwiedzie mówią:
Stopy 5%, koszt trzymania złota za wysoki
75-80% szans na podwyżkę w grudniu
Spadek cen ropy, spadek oczekiwań inflacyjnych
Średnie ruchome w układzie niedźwiedzim, kanał spadkowy nienaruszony
Byki mówią:
Banki centralne kupują realnie 1000 ton
Spadek z 5600 o 25% to wystarczająca korekta
RSI wyprzedane, techniczne odbicie może nastąpić w każdej chwili
Wysokie zadłużenie + niepewność geopolityczna, średnioterminowa logika pozostaje
Krótko jestem niedźwiedziem, średnio bykiem.
Ale przed FOMC (28 października) kto ma duże pozycje, ten jest głupi
Strategia działania
Przed FOMC (1-3 dni):
Lekka pozycja lub obserwacja.
Chęć krótkiej sprzedaży: sprzedaż na odbiciu 4040-4070, stop loss powyżej 4100, cele 4000→3980→3960.
Chęć kupna: przytrzymaj 3980-4000, pojawienie się młota/objęcia, lekka pozycja, stop loss poniżej 3960, cele 4040-4070
Handel wydarzeniami (FOMC+PCE):
Gołębie oświadczenie → odbicie 4100-4150
Jastrzębie lub PCE powyżej oczekiwań → przebicie 3960, cel 3900 lub niżej
Zmniejsz pozycje lub zabezpiecz się przed decyzją, nie ryzykuj kierunku.
Średnio- i długoterminowo:
Buduj pozycje fizyczne/ETF partiami w przedziale 3900-4000, nie ryzykuj wszystkiego naraz.
Stop loss? W średnim i długim terminie patrz na zakupy banków centralnych i de-dolaryzację, nie na pojedynczą świecę. Ale pozycja nie powinna przekraczać 20% całkowitego kapitału.
Złoto teraz jest jak Bitcoin w marcu 2020 —
Pandemia zbiła rynek, wszyscy mówili „aktywa bezpieczne zawiodły”, a pół roku później podwoiło wartość.
Teraz jest podobnie:
Nie przegrałeś ze złotem, przegrałeś z iluzją „wszyscy sprzedają”.
$BTC $ETH $XAU Z perspektywy dłuższego okresu, w październiku 2025 roku Bitcoin osiągnął historyczny szczyt około 126 000 USD, po czym nastąpiła korekta, a obecna cena spadła o około 36% względem szczytu. Chociaż w trzecim kwartale nastąpił odbicie, przepływy kapitału do ETF były niestabilne, a w niektórych okresach odnotowano znaczące odpływy netto. Dane z łańcucha bloków pokazują, że długoterminowi posiadacze pozostają stosunkowo stabilni, jednak krótkoterminowe koszty i likwidacje dźwigni sprawiają, że cena jest wysoce wrażliwa na dane makroekonomiczne. Spadek wolumenu obrotu i neutralne nastroje oznaczają, że rynek czeka na wyraźny katalizator, a nie aktywne wycenianie nowego trendu.
Wchodząc w listopad, prawdopodobne jest kontynuowanie wysokiej zmienności i konsolidacji, a nie jednostronnej siły. Kluczowym czynnikiem jest dalsza ścieżka Fed. Jeśli po tym tygodniowym posiedzeniu komunikat będzie bardziej jastrzębi lub wykres punktowy wzmocni oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu, dolar i rentowności obligacji skarbowych mogą wzrosnąć, co dodatkowo zmniejszy premię za ryzyko aktywów kryptowalutowych. Natomiast jeśli dane pokażą spowolnienie inflacji lub wypowiedzi przewodniczącego będą bardziej elastyczne, może to wywołać krótkoterminowy odbicie, z celem w rejonie oporu 82 000 do 85 000 USD. Jednak ogólnie koszty finansowania pozostają czynnikiem ograniczającym, a Bitcoin jako aktywo bezodsetkowe jest szczególnie wrażliwy na zmiany realnych stóp procentowych.#OkloQ3NuclearOutlook
Q2 MISS: -0,28 USD vs -0,16 USD prognoza, przychody 1,21 mln USD vs 0,09 mln USD przewyższenie, ale strata większa. Brak zysku do 2028 r. (prognoza 51 mln USD).
Ból wyceny:
25,5 USD, 52T 26,3-152 USD, -64% od początku roku, -81% 1 rok. Citi 57,5 USD→33 USD, Truist 51 USD→31 USD, Piper też obniżył. Średnia cena docelowa 75 USD = 170% potencjału wzrostu, ale rozwodnienie — 1 mld USD ATM sprzedano 18 mln akcji. Instytucje 85%. Netto -105 mln USD, P/B 9,45.
Call: 20% przewyższenie EPS — zyski nieistotne. Potrzebny kamień milowy licencyjny + brak nowego ATM + zakup ARK, aby utrzymać 25 USD. Nietrafienie = 23 USD. Scenariusz niedźwiedzi 14 USD.Bracia, w dynamicznej grupie wszyscy krzyczą „kupuj tanio, kupuj tanio $BTC”, chcę zapytać: czy teraz, w tym momencie, odważylibyście się kupić tanio? Ilu z was naprawdę kupiło na dnie?
Nie patrzmy na nic innego, tylko na obecny ruch na rynku:
Z perspektywy wykresu świecowego, BTC całkowicie przebił się z wysokiego poziomu, krótkoterminowe średnie kroczące układają się w układ niedźwiedzi, a kolejne duże czerwone świece mocno przyciskają cenę. Każdy mały odbicie nie sięga nawet poprzednich szczytów, to typowy wzór kontynuacji spadków, nie widać żadnych sygnałów stabilizacji czy kontrataku.
Patrząc na głębokość rynku, wokół poziomu 79,640 jest gęsto od dużej liczby zleceń sprzedaży, presja sprzedażowa jest bardzo silna. Natomiast po stronie kupujących jest ich bardzo mało, nie są w stanie utrzymać spadających pozycji. Kapitał ucieka, główni gracze nawet nie mają zamiaru bronić rynku.
W takim jednostronnym trendzie spadkowym dno nie jest wcale potwierdzone, kupowanie na dnie to jak łapanie latającego noża, nikt nie wie, czy pod podłogą nie ma jeszcze piwnicy.
Więc czy odważę się kupić tanio? Moja odpowiedź brzmi: nie, i nie zamierzam dołączać do tego zgiełku. Podążanie za głównym trendem i zajmowanie pozycji krótkiej jest znacznie bezpieczniejsze niż ślepe zgadywanie dna.
Trzymam tę krótką pozycję bardzo pewnie, nie zamierzam wychodzić bez wyraźnego sygnału stabilizacji.
Średnia cena otwarcia mojej krótkiej pozycji to 83436.2, teraz cena spadła do 79621.8, co daje stabilny zysk +13.71%!
$ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Wiele osób się zastanawia: $BTC nie spada gwałtownie, ale dlaczego każdy odbicie jest jak zrobione z papieru, które zaraz się zawala przy dotknięciu?
Odpowiedź nie leży w wykresie K, lecz w danych o stopach finansowania i likwidacjach. Stopy finansowania wyraźnie przeszły na dodatnie w ciągu ostatnich dni, co oznacza, że byki ciągle płacą niedźwiedziom, a na rynku jest pełno pozycji długich próbujących złapać odbicie. Spójrzmy też na likwidacje – to byki są ciągle likwidowane, a nie niedźwiedzie, odbywa się to falami.
To nie makroekonomia rozbija rynek, lecz zbyt zatłoczone bycze pozycje, które same siebie depczą. Każde okrzyknięcie „to jest dno” dostarcza paliwa do kolejnego spadku. Jeśli chcesz łapać to odbicie, najpierw zapytaj siebie: dlaczego uważasz, że nie jesteś jedną z tych osób, które zostaną wyczyszczone?Koszt zajmowania pozycji długiej na SOL to nie tylko opłaty transakcyjne, rzeczywiste koszty składają się z trzech części: opłaty transakcyjne, stawki finansowania oraz kosztu alternatywnego. Ten trzeci jest najłatwiejszy do przeoczenia, ale stanowi największą część.
Opłaty transakcyjne są najbardziej bezpośrednie, opłata za zlecenie na kontraktach wieczystych wynosi około 0,05%, otwarcie pozycji to jedna opłata, zamknięcie to kolejna, czyli w sumie około 0,1%. $SOL jest teraz w okolicach 101, otwarcie i zamknięcie pozycji na 10 SOL kosztuje około 1 dolara.
Stawka finansowania to koszt podczas trzymania pozycji, rozliczana co 8 godzin. W okresie 26 października o 8 rano stawka wynosiła 0,00008764%, co przekłada się na około 3,2% rocznie. Trzymając pozycję długą, co 8 godzin płacisz tę opłatę, dla pozycji 10 SOL to około 0,09 dolara na okres. Przez 10 dni to 30 okresów, co daje łącznie 2,7 dolara.
Koszt alternatywny jest najbardziej ukryty. Trzymając pozycję długą na SOL przez 10 dni, jeśli BTC wzrósł o 5%, a SOL nie wzrósł lub wzrósł tylko o 2%, różnica 3% to koszt alternatywny. 10 SOL po cenie 101 to 1010 dolarów, 3% to 30,3 dolara. Ta kwota nie jest pobierana z konta, ale jest rzeczywistą stratą.
Sumując trzy elementy, pozycja długa na 10 SOL przez 10 dni kosztuje 1 dolar opłat transakcyjnych, 2,7 dolara stawki finansowania i przy założeniu 3% koszt alternatywny to 30,3 dolara, razem 34 dolary. Opłaty transakcyjne i stawka finansowania to mniej niż 4 dolary, koszt alternatywny stanowi 90%. Przed zajęciem pozycji długiej na $SOL, zastanów się, czy możesz pokonać rynek; jeśli nie, płacisz ukryty koszt.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
„Eksplozja zamówień na moc obliczeniową Amazonu. Kto zarabia na wynikach finansowych?”
Cały internet śledzi raport kwartalny Amazonu za trzeci kwartał, wszędzie mówi się, że zamówienia na moc obliczeniową AWS sięgają aż do przyszłego roku, a prognozy przychodów są podbijane przez Wall Street do bardzo wysokich poziomów.
Jednak za tymi imponującymi danymi kryje się ogromne obciążenie kosztami. Dziesiątki miliardów dolarów inwestycji kapitałowych trafiają na rozbudowę sieci energetycznej, modernizację chłodzenia cieczą oraz długoterminowe zamówienia u Nvidii, a przepływy pieniężne są poddawane ekstremalnym naciskom związanym z amortyzacją.
Pytanie brzmi, czy za tymi wydatkami stoją realne, przynoszące zyski projekty biznesowe, czy też jest to wyścig zbrojeń gigantów, by nie zostać w tyle. Ten raport kwartalny przyniesie najbezpośredniejszą odpowiedź. $BTC #ModernaQ3VaccineSales
Dlaczego TAK:
mNEXSPIKE COVID + mFLUSIVA grypa (pierwsza szczepionka mRNA na grypę zatwierdzona przez FDA dla 50+) zatwierdzone. Szczepionka przeciwnowotworowa Intismeran (MRK) faza 3 zakończona sukcesem. Prognoza przychodów na cały rok +10%. Gotówka 8 mld USD+ po 950 mln USD na procesy sądowe.
Wycena szalona:
200 USD vs 22 USD minimum → +580% od początku roku, +295% 6M, maksimum 254 USD. P/S 41x, P/B 9x, EPS -7,25 USD, marża netto -141%. Prognoza analityków 118 USD (spadek o 42%). 3 Kupuj/14 Trzymaj/3 Sprzedaj. 22 października -25% po wycieku danych o nowotworach.
Prognoza: 80% przebicie EPS (sezon + cięcia kosztów), ale akcje - Sprzedaj po przebiciu — potrzebne >950 mln USD + strata <-0,90 USD + podwyżka w 2026$PEPE w tej fali rynku zginęło zbyt wielu ludzi. 23 października wzrosło do miesięcznego maksimum 0.000005076, RSI skoczyło do 94, co oznaczało wykupienie, przyciągając dużą liczbę dźwigni długich pozycji. A co się stało? Wieloryby zaczęły przenosić monety na giełdy, netto napływ 2,11 biliona monet, byki zostały bezpośrednio zmasakrowane. 15 października na całej sieci doszło do likwidacji blisko 1 miliarda, monety o niskiej użyteczności i wysokim beta spadły bardziej niż rynek.
Jak wykopano tę pułapkę: PEPE nie ma presji sprzedaży z odblokowania (100% w obiegu), ale wieloryby kontrolują 41%. Podnoszenie ceny, by sprzedawać, to norma. Z 0.000004448 spadło do 0.000004347, linia na wykresie pokazująca oscylujący spadek jest dowodem.
Mój krótki trade to pieniądze zebrane na dnie pułapki. Dźwignia 50x, otwarte na 0.000004448, teraz 0.000004347, zysk pływający +113,08%. Ale nie jestem chciwy.
Czy się ustabilizowało? Nie.
PEPE: 0.00000440-0.00000445 to ostatni obszar wsparcia (również strefa walki byków i niedźwiedzi), jeśli zostanie przełamany, cel to 0.0000040 (dolna krawędź kanału). Powyżej 0.000004448 to cena otwarcia/stop loss, jeśli nie wróci powyżej, to dalej kopanie pułapki. Na niektórych platformach opłaty za finansowanie są już ujemne, niedźwiedzie są zbyt zatłoczone, może dojść do short squeeze w każdej chwili.
To nie jest dno, to "po wybuchu długich pozycji czekamy na wybuch krótkich" - rotacja pułapki. Dźwignia 50x dla shortów ma tolerancję błędu tylko 2%, przed FOMC nie spiesz się z łapaniem dna, czekaj na sygnał. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议
Dzisiejszej nocy brazylijska giełda, czy pojawiły się już przerwy w notowaniach?
Rano po otwarciu oczu najpierw spojrzałem na rynek, kontrakty terminowe Ibovespa spadły od razu o 20%, przerwa w notowaniach. EWZ na nocnym rynku spadł nawet o ponad 17%, PBR przed otwarciem rynku spadł do 19,98 USD, ponad 20% spadku. To nie jest korekta, to jest panika.
Co się stało? Lula z 51,76% odwrócił wynik na korzyść Flávio Bolsonaro, zdobywając czwartą kadencję. Rynek wcześniej obstawiał zwycięstwo prawicy, "transakcja Bolsonaro" natychmiast się nie powiodła. Obawy dotyczące deficytu budżetowego wróciły — dług publiczny stanowi 82,9% PKB, stopa bazowa 13,75%, te liczby mówią same za siebie, każdy się marszczy na ich widok.
Czy to przesadna wyprzedaż czy powrót do wyceny? Szczerze mówiąc, bardziej to drugie. Po pierwszej rundzie przez trzy tygodnie Bovespa wzrósł o prawie 7%, real brazylijski o 5%, wzrost był oparty na oczekiwaniach. Teraz oczekiwania zniknęły, to tylko cofnięcie. Ale presja fiskalna jest prawdziwa, więc bardziej to "zabicie oczekiwań + obawy fiskalne" podwójne wycenianie, a nie czysta przesadna wyprzedaż.
PBR trzeba omówić osobno. Ma dodatkowe ryzyko w porównaniu do indeksu — możliwą interwencję w cenę paliwa. Lula już to robił, tłumiąc inflację, ale szkodząc firmom. Teraz spadł do około 20 USD, opór na 22, wsparcie na 20, przebicie 20 może oznaczać kolejną falę wyprzedaży.
Czy można kupić na dołku? Opinie są podzielone. Gavekal mówi, że wysokie stopy procentowe + ekspozycja na surowce to okazja, należy kupować; inna strona, licząc forward PE od 9,7 do 8,3, a nawet 7, zaleca obniżenie ratingu. $EWZ Szczerze mówiąc, w tym tygodniu w przypadku ETH najważniejsze nie jest, czy cena wzrośnie czy spadnie, ale to, że obie strony mówią co innego.
Część, którą giełdy mogą sprzedać, ucieka — w październiku amerykański spot ETF zanotował około miliarda dolarów netto odpływu. Z drugiej strony, około 36% całej sieci jest już zablokowane w stakingu, a w kolejce do wejścia stoi ponad milion monet.
Cena jest słaba, o świcie spadła nawet poniżej 2300. Rynek wydaje się wzdychać, ale na łańcuchu wygląda na to, że ktoś pakuje rzeczy, przygotowując się na dłuższy pobyt.
Skłaniam się ku tej drugiej opcji: stopy procentowe są przerażające, więc następuje wykup ETF; sieć jednak trwa, więc staking trwa dalej. Konsolidacja może oznaczać, że te dwie siły się ścierają.
Jeśli się mylę, to wyglądałoby to tak — 2300 nie utrzyma się, wykupy będą się powiększać, a kolejka do stakingu nagle się skróci. To oznaczałoby, że ludzie nie są tak spokojni.
W kilka dni po posiedzeniu Fedu będę porównywał dane o wykupach z poziomem 2300, kto pierwszy ustąpi, ten przegra.
$ETH $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Policzmy: od pierwszego ogłoszenia przejęcia przez S&P Global 17 września do ogłoszenia zakończenia 26 października minęło 39 dni. Obiektem przejęcia jest dostawca standardów bezpieczeństwa finansów on-chain, OpenZeppelin; warunki finansowe nie zostały ujawnione, S&P Global przewiduje, że transakcja nie będzie miała istotnego wpływu na własne wyniki finansowe. Skłaniam się do traktowania tego jako pozytywnego sygnału dla ścieżki standaryzacji bezpieczeństwa, ale nie jako dużego wydarzenia, które od razu przełoży się na wyniki.
① OpenZeppelin zostało założone w 2015 roku, a przejęte w 2026, co daje 11 lat istnienia. Z innej perspektywy, S&P Global włącza do swojego ekosystemu firmę z długim okresem rozwoju, a nie nowy, dopiero co powstały zespół; to czyni wyjaśnienie „uzupełnienia zdolności bezpieczeństwa” bardziej przekonującym.
② Od ogłoszenia 17 września do zakończenia 26 października proces transakcji trwał 39 dni. Zakończenie przejęcia oznacza, że transakcja została sfinalizowana, ale tych 39 dni nie można bezpośrednio traktować jako postęp w integracji produktu czy adopcji przez klientów; te kwestie należy rozpatrywać oddzielnie.
③ Informacja z 26 października nadal nie podaje kwoty transakcji, a S&P Global przewiduje, że jej wpływ finansowy nie będzie znaczący. Brak ceny jako miary utrudnia wycenę całej ścieżki bezpieczeństwa on-chain na podstawie samego przejęcia; jeśli w przyszłości pojawi się rzeczywiste wykorzystanie biznesowe, wtedy można solidniej omówić zakres wpływu.
Moja ocena jest taka, że tradycyjna firma informacyjna z sektora finansowego chce włączyć zdolności bezpieczeństwa on-chain do swojego systemu, co jest ważnym kierunkiem; czy ta waga przełoży się na zwykłych użytkowników, będę obserwować, jak faktycznie usługi będą wdrażane, nie spiesząc się z oceną zysków na podstawie samego ogłoszenia.#SonyQ2GamingAndMusic
*Dlaczego TAK:*
Gaming G&NS ¥771 mld +28% r/r, MAU 219 mln +3%, czas gry +1%, PS Plus przechodzi na wyższy poziom. Muzyka szacowana na ponad ¥600 mld — KPop Demon Hunters streaming + 25% wzrost streamingu. Ceny czujników obrazowania. Strata z taryf obniżona z ¥70 mld do ¥50 mld. Skup akcji za ¥100 mld + FY Op + podwyżka o ¥100 mld. 7 z 8 wyników EPS powyżej oczekiwań.
*Wycena:* ¥4,500, kapitalizacja ¥24 bln, -23% od szczytu ¥4,776. Cena docelowa obniżona z ¥5,100 do ¥4,700, ale rekomendacja Kupuj pozostaje. Wskaźnik pokonania oczekiwań 50% w ostatnich 4 kwartałach.
*Prognoza: 65% POWYŻEJ OCZEKIWAŃ — wymaga Gaming >¥1,1 bln + Muzyka >¥600 mld + GM >36%. $24 → $26 jeśli wynik będzie lepszy.*$ETH ETH obecnie notowany na poziomie 2,302: Wartość J wynosi 13,84, co oznacza skrajne wyprzedanie, ale „miecz Damoklesa” wielorybów wciąż wisi nad głową
ETH spadł w ciągu dnia o 1,74%. Wartość J na poziomie 1 godziny wynosi tylko 13,84, RSI6 spadł do 30,19, co sygnalizuje skrajne wyprzedanie, MACD wykazuje złoty krzyż poniżej osi zerowej, zielone słupki się kurczą, co może w każdej chwili wywołać krótkoterminowy odbicie.
Jednak wyprzedanie nigdy nie jest powodem do wzrostu, mapą likwidacji jest prawdziwy czynnik. Stosunek długich do krótkich pozycji ETH nadal wynosi aż 2,46, a ekspozycja na długie pozycje nie została jeszcze całkowicie wyczyszczona. W okolicach 2,272 zgromadzono około 270 milionów dolarów siły likwidacji długich pozycji, a jeśli poziom ten zostanie przebity, kaskadowe likwidacje mogą natychmiast zepchnąć cenę poniżej 2,200. W międzyczasie, ETF spot odnotował w październiku skumulowany odpływ netto przekraczający 1,18 miliarda dolarów, ustanawiając największy miesięczny odpływ w tym roku; Arthur Hayes publicznie ogłosił „sprzedałem wszystko”, likwidując 6400 ETH w okolicach 2,375. Stare wieloryby na łańcuchu również się poruszają, przenosząc 5000 ETH, z czego 1500 trafiło już na CEX. Blast zamknął interfejs wypłat, część środków wraca do głównej sieci, ale to zdecydowanie za mało, by zrównoważyć presję sprzedaży ze strony instytucji.
Kluczowe poziomy: powyżej 2,320—2,336 to strefa oporu średnich kroczących, jeśli odbicie nie będzie mogło się tam utrzymać przy zwiększonym wolumenie, będzie to okazja do zwiększenia pozycji krótkich; poniżej 2,272 to ostatnia linia obrony byków, jej utrata otworzy przestrzeń do przyspieszonego spadku w kierunku 2,181, gdzie znajduje się cena likwidacji wielorybów. Pokusa odbicia po wyprzedaniu jest duża, ale dopóki nie zmniejszy się zatłoczenie byków, każdy odbicie może być przygotowaniem do kolejnej rundy likwidacji.$DOOD 592,52%. To jest stosunek zysku pływającego. Ale prawdziwą kontrolę nad tą pozycją mają nie te liczby, lecz trzy inne.
Pierwsza: 29,59%. To rzeczywisty wzrost. Dźwignia 20-krotna powiększyła go 20 razy, ale ryzyko również wzrosło 20-krotnie. Jeśli spadnie o 29,59%, ta pozycja stanie się zerowa. W porównaniu z poprzednią rundą rzeczywisty wzrost spadł z 33,76% do 29,59%, bufor zmniejszył się o prawie 4 punkty procentowe — cena konsolidacji.
Druga: 0,000503. To różnica punktowa między aktualną ceną a ceną otwarcia pozycji. 0,002203 minus 0,0017. W zmienności małych kryptowalut ta różnica nie wytrzyma poważnego szarpnięcia.
Trzecia: 0,000297. To różnica punktowa między aktualną ceną a oporem na poziomie 0,0025. Wcześniej było 0,000226, teraz 0,000297 — odległość się powiększa, siła byków słabnie.
Strategia jest jasna: zabezpieczyć kapitał i przesunąć zysk, główną pozycję zrealizować. Przełamanie 0,0025 otwiera drogę do 0,003, spadek do kosztu to wyjście z rynku. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Najgorętszym zdaniem w grupie w ciągu ostatnich dwóch dni było: w końcu ci, którzy obstawiali Predict, wyszli na swoje.
Powód jest prosty: Binance wprowadził jego kontrakt przedrynkowy, a cena przedrynkowa wynosi około 1,5 USD. Przeliczając po tej cenie, FDV to około 1,5 miliarda USD. Projekt rynku predykcyjnego, który jeszcze nie wyemitował tokena, od razu osiągnął wycenę na poziomie drugorzędnych łańcuchów publicznych.
Jeśli chodzi o airdrop, na rynku mówi się, że udział nie jest mniejszy niż 5%, co przy wycenie 1,5 miliarda USD daje pulę wartą 75 milionów USD. Niektórzy przeliczają pojedynczy punkt PP na 0,15 USD, a konta z kilkoma tysiącami punktów mogą liczyć na kwoty rzędu kilkuset do tysiąca dolarów, co nie jest fałszywą nadzieją.
Projekt nie pojawił się też znikąd. W marcu tego roku CZ udostępnił tweet o punktach airdropu, a niedługo potem ponownie wchodził w interakcję, co podniosło zainteresowanie. W międzyczasie przejęto Probable, połączono systemy punktów obu stron, więc ci, którzy uczestniczyli na obu platformach na wczesnym etapie, dostali podwójną korzyść.
Ale nie jestem tak optymistyczny co do ceny przedrynkowej. Cena 1,5 USD przed rynkiem w istocie oznacza wcześniejsze zrealizowanie wysokiego otwarcia TGE, a prawdziwi inwestorzy na otwarciu będą musieli zmierzyć się z punktem startowym na poziomie 1,5 miliarda.
Moje działanie jest proste: nie ścigam ceny przedrynkowej, czekam na otwarcie TGE, rozważę wejście przy niskim otwarciu, a przy wysokim po prostu obserwuję z boku. Zarabianie na airdropach to kwestia cierpliwości, a handel to kwestia pozycji — nie mieszaj tych dwóch rzeczy.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
SpaceX niedawno pozyskał 40 miliardów na AI, ale informacje są trochę sprzeczne.
Musk mówi publicznie, że wszystko jest już ustalone, ale pojawiają się też doniesienia, że cena nie została jeszcze całkowicie uzgodniona.
Obecnie rynek kredytowy jest bardzo wymagający, trudno jest uzyskać finansowanie dla firm AI bez stabilnej podstawowej działalności.
Nawet jeśli wyniki SpaceX są imponujące, koszt odsetek od tej dużej kwoty nie jest niski, co oznacza spore przyszłe obciążenia.Wielkość nie wymaga słów! Pump oficjalnie dołącza do X Layer!
Pump uruchamia się na X Layer, na pierwszy rzut oka to tylko dodatkowy łańcuch na liście aktywów. Użytkownicy nie muszą korzystać z cross-chain, nie muszą zmieniać portfela, ten sam saldo USDC jest bezpośrednio używane do transakcji na tokenach X Layer.
To jest możliwe, ponieważ ekosystem rozliczeniowy został już przygotowany. W sierpniu 2026 Circle przeniósł natywny USDC i CCTP do X Layer, USDC nie zależy już od tradycyjnych mostów płynności, lecz jest natywnie emitowany przez Circle i przechodzi przez CCTP. Na początku października TVS stablecoinów na X Layer wynosił około 133 milionów dolarów, z czego USDC mostowany zewnętrznie przez CCTP stanowił około 17,78 miliona dolarów. Pump dołącza do łańcucha, który jest już dostosowany do zachodnich zwyczajów handlowych na warstwie stablecoinów, a nie do nowej sieci, która wymaga od użytkowników nauki cross-chain.#BTC现货ETF大额流入后转负 资金面与杠杆清算
· Odwrócenie dynamiki funduszy ETF: Chociaż w całym tygodniu odnotowano około 301 mln USD netto napływu, to w pierwszych trzech dniach handlowych skumulowano około 1,075 mld USD napływu, po czym w czwartek odnotowano jednodniowy odpływ netto 636 mln USD (największy odpływ w ostatnim czasie), a w piątek kolejny odpływ 138 mln USD, co łącznie daje około 770 mln USD odpływu w ciągu dwóch dni, bezpośrednio osłabiając wsparcie kupujących na rynku.
· Spadek zdominowany przez likwidacje długich pozycji: W ciągu ostatnich 24 godzin około 196 tys. osób na całej sieci zostało zlikwidowanych, łącznie na kwotę 728 mln USD, z czego długie pozycje stanowiły aż 84%, a likwidacje długich pozycji na BTC wyniosły około 234 mln USD. Ten spadek był w większym stopniu wywołany przymusowymi likwidacjami dźwigni długich pozycji niż aktywną sprzedażą na rynku spot.
· Premia Coinbase utrzymuje się na ujemnym poziomie, co wskazuje na słabą siłę kupujących instytucjonalnych w USA.
Makroekonomia i czynniki wydarzeń
· Posiedzenie FOMC Fed (28 października): Rynek oczekuje utrzymania stóp procentowych bez zmian (prawdopodobieństwo braku podwyżki przekracza 93%), jednak zakłady na podwyżkę w grudniu pozostają wysokie, na poziomie 73%–77%, co ogranicza apetyt na ryzyko z powodu jastrzębiego nastawienia.
· Presja inflacyjna i ceny ropy: We wrześniu CPI wzrosło do 3,7%, ropa Brent przekroczyła 115 USD, a obawy o dalszą inflację wraz z rentownością amerykańskich obligacji zbliżającą się do 5,3% powodują, że 7-dniowa korelacja między Bitcoinem a S&P 500 wynosi aż 83,4%, co osłabia jego cechy bezpiecznej przystani i wzmacnia charakterystykę aktywów ryzykownych. #AMDQ3HeliosRevenue
Q2 LEPSZY: 11,54 mld USD vs 11,3 mld USD, DC 6,72 mld USD +107% (58% sprzedaży), EPS 1,66 USD vs 1,62 USD — ale sprzedaż spadła o 8% z powodu nieosiągnięcia GM.
Wysyłki Helios rack (EPYC + MI355X/450) w Q3, wzrost w Q4. Popyt przewyższa prognozy. Procesory serwerowe >80% r/r w H2 26, DC podwaja się ponownie w 2027. OpenAI 6GW, Meta, Anthropic 2GW, Oracle. Wedbush 600 USD — napięcie na CPU = potencjał wzrostu.
Wycena: 521 USD, 131x P/E, 38,5x prognoza na 2027 14,11 USD. Od początku roku +143%. Potrzebuje DC >7,5 mld USD + prognoza Q4 15,7 mld USD.
Call: 75% LEPSZY — dobre liczby, cena to GM. >56,5% GM + wolumen Helios = 608 USDDogecoin ma nowe działania, ale cena nie wzrosła! BTC nadal oscyluje wokół 80 000, ETH pozostaje słabe. Zamiast zgadywać, kto się ukrywa, tym razem w ogłoszeniu jest szczegół, na który warto zwrócić uwagę.
21 października Dogecoin Labs ogłosiło integrację MyDoge, DogeOS i Such App. Jednak w dokumentach regulacyjnych House of Doge z 23 października zaznaczono, że transfer aktywów Such App nie został jeszcze sfinalizowany. Ogłoszenie integracji nie oznacza, że wszystko już zostało wdrożone.
Najpierw spójrzmy na $BTC, który wynosi 80198, spadek o 0,32% w ciągu 24 godzin. Do 80 000 brakuje tylko 198 dolarów. Blisko okrągłej liczby, ale to nie oznacza, że jest tu pewne wsparcie.
Następnie $ETH, który wynosi 2318, spadek o 0,74%. W tym samym czasie słabszy niż BTC, do 2300 brakuje tylko 18 dolarów. Nie można zakładać, że ryzyko jest mniejsze, tylko dlatego, że już spadło.
Na koniec $DOGE, który wynosi 0,07720. Integracja portfela, aplikacji i płatności jest warta uwagi, ale ogłoszenie nie oznacza, że pojawili się nowi użytkownicy, a tym bardziej, że kupujący już weszli na rynek.
Bardziej interesuje mnie rzeczywista liczba użytkowników, liczba transakcji płatniczych i retencja, a nie ile projektów pojawiło się w ogłoszeniu.
Ekosystem się rozwija, ale wzrost ceny nie ma daty realizacji.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Podziały wewnątrz prywatnych monet, cicha zwyżka łańcucha AI, a także dziwak o kapitalizacji 6,1 mld i obrocie 15 mln.
Wygrał narrację, przegrał dzisiaj $XMR 594,38 USD, spadek o 3,38%, ale tygodniowo wzrost o 3,82%, 14-dniowo wzrost o 13,6%, napędzany przez wycofanie przez FinCEN 5 października propozycji regulacji miksera. ZEC silny, XMR słaby, co oznacza, że kapitał dokonuje wyboru, a nie jest to wzrost całego sektora. 580 to wsparcie, jego przebicie to wyczerpanie pozytywów, do szczytu z stycznia 797,73 jest jeszcze 24% przestrzeni, ale najpierw trzeba wrócić powyżej 620.
Cicha zwyżka mniejszości $NEAR 4,58 USD, wzrost o 1,52%, obrót 456,87 mln, rotacja wyraźnie lepsza niż na rynku. 4,50 to linia byków i niedźwiedzi, spadek poniżej 4,3 to tylko przesadna korekta, przebicie 4,80 z wolumenem to dopiero trend.
Dziwak o kapitalizacji 6,1 mld i obrocie 15 mln $RAIN 0,0086 USD, wzrost o 4,63%, kapitalizacja 6,14 mld, obrót tylko 15,83 mln. Bez celu cenowego, obrót poniżej 100 mln, każdy wzrost to majątek papierowy. Specjalne sytuacje altcoinów dzielą się na dwie: z obrotem i tylko z ceną. Ta druga to pułapka.#CircleQ3USDCGrowth
4 listopada — Szacowane: 0,37 USD EPS | 740 mln USD przychodu*
Ostatni Q3 BEAT już opublikowany? 0,64 USD vs 0,22 USD szac., zysk netto 214 mln USD +202%, przychód 740 mln USD +66%. USDC 73,7 mld USD +108% r/r. Ale akcje -11% po tym.
*Presja na wycenę:*
Mizuho PT 43 USD (-48%), Wolfe 60 USD — 96% przychodów to odsetki. Obawa przed cięciem stóp Fed = -10-20% dochodu z rezerw. P/E 49x, prognoza 80x+ nadal wysoka. Q2 nie spełnił oczekiwań 0,18 USD vs 0,16 USD.
*Wniosek: 70% BEAT, ale 30% wzrost akcji BEAT — potrzebne USDC >75 mld USD + stabilny dochód z rezerw. >800 mln USD przychodu + inne 100 mln USD = test 95. Wskazówka dotycząca cięcia stóp = spadek.*$BTC BTC obecnie notowany na poziomie 79,666.7 USDT, spadek w ciągu dnia o 1,15%, 24-godzinne minimum na poziomie 79,322.9. Cena znajduje się pod presją poniżej MA20 (80,161.5) i MA30 (80,273.0), opór SUPERTREND na poziomie 80,722.1, MACD na poziomie 1 godziny tworzy złote skrzyżowanie poniżej osi zerowej, czerwone słupki się rozszerzają, RSI6 wzrósł do 29,9, wychodząc z obszaru silnej wyprzedaży, krótkoterminowo obserwujemy formę korekty po nadmiernej wyprzedaży.
Na tle makroekonomicznym, przed posiedzeniem Fed rośnie nastroje ostrożności na rynku, dodatkowo obawy związane z handlem AI nadal się nasilają, co powoduje presję na rynku kryptowalut. Traderzy powszechnie zmniejszają ekspozycję na ryzyko, zwracając uwagę na to, czy po posiedzeniu zostanie przekazany sygnał podwyżki stóp w grudniu, ścieżka stóp procentowych staje się kluczowym czynnikiem krótkoterminowym.
Sytuacja kapitałowa jest w stanie przeciągania liny. Amerykański spotowy ETF na bitcoina zanotował w czwartek i piątek łącznie odpływ netto około 770 milionów dolarów, co kontrastuje z napływem netto ponad 1 miliarda dolarów na początku tygodnia, jednak w całym tygodniu nadal odnotowano napływ netto około 301 milionów dolarów. Wieloryby na łańcuchu od połowy września zwiększyły swoje zasoby o około 85 000 do 89 000 BTC, tempo akumulacji jest najszybsze od lutego tego roku, co stanowi dywergencję względem odpływu z ETF.
Mapa likwidacji pokazuje, że na poziomie 84,240 USD siła likwidacji krótkich pozycji wynosi 787 milionów dolarów, natomiast na poziomie 76,764 USD siła likwidacji długich pozycji wynosi około 770 milionów dolarów. Po przebiciu strefy kosztów netto długich pozycji na poziomie 81,993 USD, w ciągu 24 godzin doszło do likwidacji długich pozycji BTC o wartości około 85,9 miliona dolarów, 64% netto długich pozycji jest na stratach, presja dźwigni nie została jeszcze całkowicie uwolniona. $ETH ta pozycja 100x short, 152% zysku pływającego w rękach. Szczyt na 2370, spadek, obecna cena 2301, otwarcie pozycji 2335, średnie kroczące MA5/10/20 (2324/2322/2326) wszystkie naciskają od góry, odbicie na poziomie 1 godziny słabe, poprzednie minimum 2291.72 tuż przed oczami.
Działanie jest bardzo jasne: jeśli nie przebije 2326-2335, trzymać dalej, przebicie 2291 oznacza cel 2260-2280; jeśli odbicie przebije 2335, natychmiast zmniejszyć pozycję obronną, nie oddawać 100 punktów zysku. Priorytetem jest zabezpieczenie zysku przy wysokim lewarze 100x, bez obstawiania kierunku, pozwolić pozostałej pozycji na próbę kontynuacji przebicia. Kontrakty z wysokim lewarem są bardzo zmienne, zwróć uwagę na zarządzanie ryzykiem pozycji.#本周将公布10月FOMC利率决议
Obecnie ryzyko związane z cenami ropy naftowej nakłada się na zbliżające się posiedzenie FOMC, rynek najpierw będzie handlował inflacją i może wcześniej uwzględnić szok.
Obecnie rynek handluje oczekiwaniami inflacyjnymi, spadek cen ropy z najwyższego poziomu w ciągu ostatnich sześciu miesięcy nie oznacza, że ryzyko podaży zniknęło, a rynek głównie obserwuje wpływ cen ropy na inflację oraz jak długo stopy procentowe będą utrzymywane na wysokim poziomie.
Jeśli ceny ropy nadal będą spadać, a wypowiedzi Fed nie będą bardziej jastrzębie, rynek może przełączyć się na wzrost i płynność, $BTC niekoniecznie będzie dalej podążać za obawami inflacyjnymi, między ceną ropy a Bitcoinem pośredniczy jeszcze dolar i realne stopy procentowe.
$ETH $ZEC Po wejściu instytucji na rynek, jedyną przewagą, jaką mogę sobie wyobrazić dla indywidualnych inwestorów, jest to, że nie muszą składać kwartalnych raportów. Nie mogę konkurować kapitałem ani informacjami, ale kupuję trochę bitcoina i trzymam go powoli, nie muszę nikomu tłumaczyć, dlaczego w tym okresie nie osiągnąłem lepszych wyników. Firmy chętnie kupują na dłuższą metę, ale nie mogą zabezpieczyć mojego kursu zakupu, więc pieniądze na regularne inwestycje muszą pozostać dostępne. Mówiąc to, mój telefon ciągle wysyła powiadomienia o tym, co inni właśnie złapali na rynku, a ja już kilka razy je wyłączyłem, a one nadal się pojawiają. #PalantirQ3Valuation
Dlaczego TAK:
US Comm 764 mln USD +149%, Gov 809 mln USD +90% w Q2 — rakieta AIP. Prognoza roczna 8,15 mld USD → Rynek oczekuje podwyżki do ponad 8,2 mld USD. Citi 250 PT, Knox właśnie zawarł umowę FedRAMP.
Problem z wyceną:
197 USD, P/S 82x, P/E 168x, prognozowany P/E 102x, P/S 85x. Nawet przy przebiciu 8,2 mld USD = wycenione. Uczciwa baza DCF 163 vs 197 = -14% bezpieczeństwa. ETF na oprogramowanie IGV -4,6% 16 października ciągnął PLTR -7% tego samego dnia. 2,16 mld USD = zgodne z oczekiwaniami = sprzedawać.
Wniosek: 60% przebicie EPS, ale 40% przebicie akcji — potrzebne 2,25 mld USD+ i US Comm >140% + rocznie 8,3 mld USD, aby utrzymać 200 USD. W przeciwnym razie 184 USD.Znowu wojna. I znowu ktoś wyskakuje, sprawnie krzycząc te dwa słowa: bezpieczna przystań. Szybko kupuj złoto, szybko kupuj bitcoina.
A potem? Dziś złoto spadło do najniższego poziomu od trzech tygodni, a bitcoin spadł poniżej osiemdziesięciu tysięcy.
Bo wojna nigdy nie jest wydarzeniem bezpiecznej przystani, to wydarzenie inflacyjne. Gdy rośnie cena ropy, stopy procentowe nie mogą spaść; jeśli stopy procentowe nie mogą spaść, twoja pozycja z dźwignią musi spłacać raty za tę wojnę.
Sam Trump powiedział, że wysoka cena ropy to „mała cena”. Tak, mała cena. Tylko że ta mała cena nie jest zapisywana na jego koncie, lecz na twoim.
Nie jestem niedźwiedziem wobec wojny. Jestem niedźwiedziem wobec powiedzenia „wojna to dobra okazja dla kryptowalut”: za każdym razem ktoś oszukuje cię, mówiąc o „bezpiecznej przystani”, a rachunek zawsze spada na tę samą grupę ludzi. Najpierw powiem coś nieintuicyjnego: w tym roku to złoto bardziej boleśnie spadło ze szczytu. Spójrzmy najpierw od początku roku. Ostatnie zamknięcie BTC w zeszłym roku to 87,639, teraz 79,685, w tym roku -9,1%. Kontrakty terminowe na złoto spadły z 4,341 do 4,015, czyli -7,5%. Obie wartości zanurzone są mniej więcej na tym samym poziomie. Ale jeśli chodzi o spadek od szczytu, to już inna historia. Złoto 29 stycznia osiągnęło 5,318, wtedy w roku już wzrosło o ponad 20%, teraz spadło o 24,5%. BTC najwyższe notowanie w roku to 14 stycznia, 96,946, spadek o 17,8%. Więc powiedzenie "w krypto duża zmienność, złoto stabilne" w tym roku przynajmniej trzeba trochę zweryfikować. Moje własne rozumienie jest takie, że w tym roku obie te rzeczy są bardziej podobne, obie zależą od płynności handlowej i oczekiwań dotyczących obniżek stóp, gdy pieniądze są ciasne, obie są sprzedawane razem. BTC na koniec czerwca spadło do minimum 58,628, potem odbiło, a złoto powoli traciło siłę. Oczywiście mogę się mylić. W czwartek o 2 w nocy jest FOMC, jeśli sygnał będzie łagodny, obie mogą razem wzrosnąć, wtedy etykieta "bezpiecznej przystani" znów się pojawi. Wskaźnik strachu i chciwości jest teraz na 50, nastroje rynkowe są takie, że nikt nie chce się opowiedzieć po żadnej ze stron. W końcu, w tym roku nawet ci, którzy uciekli do złota, nie uniknęli strat. W tym tygodniu będę obserwować dwie rzeczy: co powie FOMC i czy BTC na poziomie 80 tysięcy może być wsparciem. $BTC #现货黄金跌破4000美元关口 $ZEC ZEC ta sytuacja na rynku jest zbyt prawdziwa.
Wieloryb niedźwiedź trzyma krótkie pozycje warte prawie 190 milionów dolarów, stosunek długich do krótkich został zepchnięty poniżej 0,16, średni koszt wejścia to około 1225, a obecny zysk na papierze przekracza 75%.
Najzabawniejsze jest to, że cena cały czas spada do nowych minimów, a mimo to stopa finansowania jest dodatnia. Detaliści ciągle nieustannie ryzykują, dostając ciosy, a do tego dopłacają odsetki głównym graczom za ich pozycje.
Wszystko powyżej to pozycje wyjściowe, zyski głównych graczy są tak grube jak ściana, czym więc mieliby odbić?
#ZEC
$ZEC
👇