Orbit Post Sitemap
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Przed ogłoszeniem raportu finansowego Netflix już rozpoczął duże zwolnienia
Nie jestem optymistą co do wyników przewyższających oczekiwania
Zwolnienia mają na celu zabezpieczenie danych finansowych
Jeśli wyniki przewyższają oczekiwania
nie ma potrzeby zwolnień
Dane finansowe również wyglądają dobrze Wczorajszy spektakl, pierwsza połowa to horror, druga połowa to zwrot akcji.
PPI 6,3%, najwyższy od czterech lat, spadł, BTC na chwilę spadł poniżej 80 000, do 79 725. Wszyscy myśleli, że 80 000 przepadło, a co się stało?
W drugiej połowie nocy wrócił do góry, 82 216. Dow Jones wzrósł o 1%, rynek obligacji odbił, rentowność 10-letnich obligacji spadła o 12 punktów bazowych.
Czy złe wiadomości się skończyły? Moja odpowiedź to, że w połowie.
Ta połowa, która się skończyła, to poziom cen. Igła na 79 725 wbiła się szybko i równie szybko się cofnęła, ktoś kupił przy 80 000. Rynek obligacji odbił, rentowność spadła o 12 punktów bazowych, to pierwsza porządna dobra wiadomość od dwóch tygodni.
Ta połowa, która się nie skończyła, to fundamenty. CPI 3,7%, PPI 6,3%, oba są wysokie.
Urzędnicy nadal są jastrzębi, Daly mówi, że nie można już dłużej czekać, Hamak mówi, że jeśli psychologia inflacji się utrwali, podwyżki stóp będą większe niż oczekiwano. Po stronie AI, obligacje centrów danych są masowo sprzedawane, obligacje CoreWeave spadły do 80 centów, rentowność 15%.
Więc czy to odbicie czy zwrot? Odbicie z odrobiną prawdy. Obrona 80 000 jest prawdziwa, inflacja nie osiągnęła szczytu, to też prawda. Moja miara jest taka, że dopóki BTC nie utrzyma się powyżej 83 000, to jest odbicie.
Moje działania się nie zmieniają, oglądam. Obrona 80 000 to sprawa byków, nie moja.
Co myślicie, czy 79 725 to dno tego tygodnia, czy połowa drogi?
#波动雷达：币种异动观察 $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $SAMSUNG Samsung tym razem naprawdę mocno zjechał, z 210 do 152, wczorajszy dolny cień świecy pokazuje, że w okolicach 152 pojawiły się środki, które podtrzymały rynek, osobiście uważam, że można spróbować trochę zagrać na wzrosty
Krótkoterminowy opór to okolice 165, jeśli uda się przebić i utrzymać powyżej, to ruch w okolice 180-200 nie powinien stanowić problemu
KB Securities już się wypowiedziało, mówiąc, że ten gwałtowny spadek to „nadmierna korekta”, i przewidują „W-kształtny odbicie”. Dziś rynki w Japonii i Korei Południowej otworzyły się na plusie, a Samsung na początku sesji odbił około 2%
W kontekście makroekonomicznym i rosnącej konkurencji w branży, gwałtowne korekty na tokenizowanych akcjach amerykańskich i koreańskich mają też logiczne podstawy fundamentalne. Instytucje prognozują, że w drugim kwartale 2026 r. Yangtze Memory Technology zajmie pierwsze miejsce na świecie pod względem wolumenu dostaw NAND, a Samsung w trzecim kwartale zanotuje wzrost zysku operacyjnego rok do roku o 782,5%, ustanawiając nowy rekord. Technologicznie też jest nieźle – na SEDEX 2026 zaprezentowano HBM4E, LPDDR-PIM i inne nowinki. Najbardziej szokująca jest wycena – 12-miesięczny wskaźnik P/E wynosi tylko 3,3, co jest niższe niż najniższy poziom od 2010 roku
Skoro fundamenty są tak dobre, to dlaczego spada? Bo kapitał głosuje nogami. Changxin Memory wprowadził nową architekturę 4F² i planuje wypuścić DDR5 pod koniec roku, a instytucje prognozują, że w drugim kwartale 2026 r. Yangtze Memory Technology zajmie czołową pozycję w dostawach NAND. To przestraszyło inwestorów zagranicznych, którzy nadal „sprzedają Koreę”, tylko 16 października netto sprzedali około 2130 miliardów KRW. Elon Musk też dołączył do dyskusji, mówiąc, że Chiny planują duże inwestycje w produkcję pamięci w 2028 roku. Obawy o nadpodaż wiszą jak miecz nad głową#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix może utrzymać wzrost przychodów, ale głównym czynnikiem napędzającym zmienia się z surowej liczby subskrybentów na monetyzację — w szczególności okresowe podwyżki cen, zwiększenie średniego przychodu na członka oraz wzrost na rynkach międzynarodowych, gdy korzystne efekty płatnego współdzielenia normalizują się.
Poziom z reklamami stanowi główny długoterminowy motor wzrostu, napędzany wdrożeniem własnego stosu technologii reklamowej Netflixa, rozszerzonymi możliwościami programatycznymi oraz rosnącym segmentem z reklamami..Historia halvingu FIL wydaje się, że nikogo już nie interesuje. Kiedy rynek główny kicha, czy małe altcoiny naprawdę muszą się zarazić? Patrzyłem na wykres FIL przez długi czas, to uczucie to nie rozczarowanie, a zmęczenie. Narracja halvingu w poprzednim cyklu wystarczyła, by społeczność ekscytowała się przez kilka tygodni, teraz to jak krzyczeć w hałaśliwym pokoju, nikt się nie odwraca. Rynek nie ignoruje tego, tylko wybiórczo pomija. Najpierw odtwórzmy fakty. Narracja FIL jest słaba, trudno, by miał niezależny ruch cenowy. Nawet przy tak dużym pozytywnym wydarzeniu jak halving, jeśli BTC słabnie, cena i tak nie wytrzyma. To nie jest problem tylko FIL, to wspólna sytuacja altcoinów. BTC jest wskaźnikiem trendu, gdy jest silny, apetyt na ryzyko wraca, a FIL ma przestrzeń do wzrostu. Gdy jest słaby, spadki FIL są często większe niż BTC, ma wysoką elastyczność i słabą odporność na spadki. Ta asymetria jest prawdziwym problemem. Więc na czym teraz handluje rynek? Nie na oczekiwaniach halvingu, lecz na budżecie ryzyka. Ludzie wahają się, czy trzymać pozycje w altcoinach, FOMO jest słabe, narracja zmęczona. Gdy BTC lekko drgnie, altcoiny są pierwsze do redukcji pozycji. FIL, jako bardzo elastyczny token, jest często pierwszym, który sprzedaje się, by uzyskać płynność, gdy apetyt na ryzyko maleje. Scenariusz wzrostowy jest jasny. Jeśli BTC się ustabilizuje i przebije w górę, apetyt na ryzyko wróci, narracja halvingu może zostać ponownie wyceniona, a elastyczność FIL zwiększy wzrosty. Ale ten scenariusz wymaga sygnału od rynku głównego, nie FIL decyduje sam. Gdzie jest ryzyko? Jeśli BTC będzie dalej oscylować w dół, pozytywne efekty halvingu zostaną całkowicie zignorowane, a FIL może spaść dalej #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Może przekroczyć oczekiwania #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix może utrzymać wzrost przychodów, ale głównym czynnikiem napędzającym zmienia się z surowej liczby subskrybentów na monetyzację — w szczególności okresowe podwyżki cen, zwiększony średni przychód na członka oraz wzrost na rynkach międzynarodowych, gdy korzystne efekty płatnego współdzielenia normalizują się.#代币化美债首次用于大型三方回购
Tytuł mówi „pierwsze użycie w dużym triparty repo”, na początku też myślałem, że to takie amerykańskie obligacje skarbowe, które można swobodnie przenosić na publicznym łańcuchu.
Przejrzałem przekaz The Block o oświadczeniu BNY: Citadel Securities kupił 2-letnie amerykańskie obligacje skarbowe na Tradeweb, BNY zapisał na swoim prywatnym rejestrze tokenizowaną reprezentację, rozliczenie trwało kilka minut, a następnie użyto ich jako zabezpieczenia w overnight triparty repo, wymieniając je na gotówkę od BNY. Standardowe rozliczenie obligacji to T+1, tutaj skrócono to do poziomu minut.
Niska efektywność wynika z reprezentacji na księdze depozytowej i obrotu zabezpieczeniami, a nie z tworzenia kolejnego łańcucha z pulą rentowności. Konta detaliczne nie mają dostępu do tego systemu triparty.
Jeśli BNY ogłosi w przyszłym tygodniu, że te obligacje mogą być swobodnie przenoszone na publicznym łańcuchu, przyznam się do błędu.【Robinhood chce przenieść AMC na blockchain, szef mówi: o tej akcji to ty nie decydujesz】
CEO AMC znów wszedł w spór z Robinhood. Na pierwszy rzut oka to kłótnia dwóch firm, ale w rzeczywistości chodzi o nowy biznes: po tokenizacji akcji amerykańskich, kto ma prawo do emisji – spółka notowana czy platforma może sama tworzyć produkt.
Token akcji Robinhood $HOOD jest emitowany przez spółkę zależną na Jersey, oficjalnie każda jednostka jest wsparta odpowiadającą akcją, ale posiadacze nie mają praw akcjonariuszy AMC. Ekspozycja na cenę akcji nie oznacza faktycznego posiadania akcji. To jest punkt sporny między obiema stronami.
Tymczasowa zasada zwolnienia SEC z 17 września wymaga, aby odpowiednie giełdy powiadomiły spółkę emitującą o tokenizacji akcji przez stronę trzecią przed notowaniem i dały możliwość zgłoszenia sprzeciwu. AMC chce walczyć właśnie o ten próg.
Ta sprawa ma dla rynku kryptowalut znacznie większe znaczenie niż wahania AMC. Tokenizacja akcji to rzeczywisty trend, ale kto emituje, kto przechowuje i jakie prawa mają posiadacze – jeśli tego nie wyjaśnimy, to tylko opakowanie tradycyjnych finansów w produkt blockchainowy. Jeśli Robinhood będzie zmuszony do zmiany zasad, to zgodne z przepisami platformy tokenizacji papierów wartościowych mogą naprawdę skorzystać; jeśli obecny model się utrzyma, to spółki emitujące stracą część swojej władzy. Nie spiesz się z hype'em, najpierw zobacz, po której stronie stanie regulacja.🚨🚨🚨Po ostatnich trzech wyborach śródokresowych w USA, ruchy cen BTC
W 2014 roku, dno po 71 dniach od wyborów, spadek o -46,7%.
W 2018 roku, dno po 39 dniach od wyborów, spadek o -50,6%.
W 2022 roku, dno po 1 dniu od wyborów, spadek o -14,9%.
Za każdym razem po wyborach śródokresowych cena BTC ustanawiała nowe minimum, tworząc złotą okazję.
Co się stanie w 2026 roku?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Zyski z działalności Tesli w zakresie samochodów i magazynowania energii spadły. Szacując na podstawie przychodów z pojazdów i liczby dostaw, w drugim kwartale przychód Tesli na pojazd wyniósł około 42 700 USD, co stanowi spadek o około 2600 USD w porównaniu z poprzednim kwartałem. W połączeniu z ogólnym wzrostem kosztów produkcji samochodów, marża brutto działalności samochodowej Tesli spadła z 19,2% w pierwszym kwartale do 16,3% w drugim kwartale. #NetflixQ3AdsAndMargins 【Scenariusz z rynku kryptowalut】
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
Kiedyś wszyscy mówili, że AI to maszyna do palenia pieniędzy
Im silniejszy model, tym większe spalanie
Teraz wreszcie ktoś zaczął zarabiać
Ale rynek kapitałowy nie jest już tak podekscytowany
Kiedyś kwartalny wzrost był dwukrotny
Teraz wzrost wynosi 45%
Wall Street zaczyna narzekać, że to za wolno
Samo opowiadanie historii już nie wystarcza
To jest w zasadzie ta sama zasada co na rynku kryptowalut
W hossie handluje się wyobraźnią
Gdy rynek stygnie, trzeba pokazać prawdziwe umiejętności
Bitcoin przynajmniej ma narrację o rzadkości
Firmy AI walczą naprawdę na technologicznym froncie
Dziś jesteś liderem branży
Jutro, gdy ktoś zaktualizuje swój model
Twoja przewaga może zostać przebita
Rewolucja technologiczna nie oznacza, że cena akcji będzie zawsze rosnąć
Dobra firma nie oznacza, że każda cena jest warta kupna
Bracia, czy uważacie, że AI to teraz bańka
Czy może dopiero zaczyna się kolejna rewolucja bogactwa?
$BTC $ETH 🚨 ETH$ETH Alarm! Hamak rzuca twarde słowa: inflacja nie ustępuje, a Rezerwa Federalna może być zmuszona do jeszcze bardziej agresywnego podnoszenia stóp procentowych!
To, czego ETH naprawdę powinno się obawiać, to nie pojedyncza podwyżka stóp, lecz możliwość ponownego wejścia Rezerwy Federalnej w cykl zacieśniania polityki pieniężnej! $BTC $ETH
Właśnie teraz prezes Fed w Cleveland, Hamak, ponownie wysłała jastrzębi sygnał. Wyraźnie ostrzegła, że jeśli amerykańskie przedsiębiorstwa i gospodarstwa domowe zaczną stopniowo przyjmować „mentalność inflacyjną” i uwierzą, że wysoka inflacja utrzyma się przez długi czas, to Fed w przyszłości może być zmuszony do podjęcia bardziej agresywnych działań polityki pieniężnej niż obecnie przewidywane.
Najbardziej niepokojące w jej wypowiedzi jest podejście do polityki: zamiast czekać, aż oczekiwania inflacyjne całkowicie wymkną się spod kontroli i wtedy gwałtownie podnosić stopy, lepiej działać wcześniej i podnieść stopy do bardziej restrykcyjnego poziomu.
Co to oznacza?
Po pierwsze, ETH najbardziej obawia się ponownej wyceny stóp procentowych na rynku.
Dla ETH jastrzębie sygnały Fed nie są bez znaczenia jako makroekonomiczny szum.
Jeśli inflacja pozostanie wysoka, rynek może ponownie ocenić przestrzeń do obniżek stóp w przyszłości, a nawet zwiększyć czujność wobec dalszych podwyżek. Gdy rentowności obligacji skarbowych rosną, a dolar się umacnia, wyceny aktywów ryzykownych mogą znaleźć się pod presją. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Spowolnienie wzrostu Netflixa jest już ustalonym faktem, a działalność reklamowa stanowi długoterminowy punkt wzrostu, jednak w krótkim okresie jej skala jest ograniczona i trudno o gwałtowny wzrost w pojedynczym kwartale. Firma prognozuje zysk na akcję (EPS) na poziomie zaledwie 0,82 USD w trzecim kwartale, aby EPS osiągnął 0,84 USD, potrzebne jest wiele korzystnych czynników jednocześnie, co jest bardzo trudne. Uważam, że EPS w tym kwartale prawdopodobnie będzie niższy lub równy 0,84 USD. 【Anthropic już zarabia, a akcje związane z AI nadal są pod presją】
$ANTHROPIC osiągnął w trzecim kwartale przychody w wysokości 16,8 mld USD, co oznacza wzrost o 46% kwartał do kwartału, a po korektach zanotował pierwszy zysk – wynik imponujący do granic możliwości. Jednak tego samego dnia indeks Nasdaq $QQQ spadł o 1,88%, indeks półprzewodników w Filadelfii spadł o ponad 4%, a CoreWeave w trakcie sesji zanotował spadek aż o 16%. AI wyraźnie przynosi coraz większe zyski, ale kapitał inwestujący w AI wycofuje się, co jest dość niezręczne.
Rynek nie obawia się już, czy jest popyt na AI, lecz ile pieniędzy trzeba spalić, aby biznes mógł dalej rosnąć. Przychody Anthropic wzrosły z 4,73 mld USD w pierwszym kwartale do 16,8 mld USD w trzecim, ale tempo wzrostu spadło z 143% w drugim kwartale do 46%. Przychody rosną, ale tempo wzrostu wyraźnie zwalnia.
Z drugiej strony CDS CoreWeave wzrósł powyżej 1100 punktów bazowych, a rentowność obligacji zbliża się do 16%. Anthropic ma zobowiązania na infrastrukturę mocy obliczeniowej na ponad 518 mld USD na najbliższe dziesięć lat. Firmy AI zarabiają, ale firmy kupujące dla nich sprzęt i budujące centra danych mają wysokie zadłużenie z wysokim oprocentowaniem – to jest sedno paniki finansowej.
Ta runda bardziej przypomina wyciskanie wycen i sprawdzanie przepływów pieniężnych w łańcuchu wartości AI, a nie nagłe zniknięcie popytu na AI. Jeśli przychody będą dalej rosnąć, a koszty finansowania spadną, spółki z sektora mocy obliczeniowej, które zanotowały gwałtowne spadki, mogą jako pierwsze się odbudować; ale dopóki wysokie stopy procentowe i presja zadłużenia nie ustąpią, samo opowiadanie historii o wzroście przychodów nie wystarczy. ETH utknął na 2450. Kto naprawdę jest na goło? Wieloryb z 187 milionami długich pozycji i zlecenie kupna na 6,78 miliona
Rano zerknąłem na rynek, BTC kręci się wokół 2440
Wczoraj wieczorem najniżej spadł do 2317, wiele długich pozycji zostało zlikwidowanych, likwidacje blisko 900 milionów
Rano odbił się z powrotem do 2450, niedźwiedzie też zostały zlikwidowane na 87,43 miliona
Obie strony tracą, rynek się waha
Są dwa sygnały warte uwagi
Po pierwsze, wieloryb śpiący od 9 lat przelał 6369 ETH na Kraken, koszt 14 dolarów, zysk prawie 16 milionów
Stare monety się ruszają, rynek trochę się niepokoi
Po drugie, na Coinbase zlecenie kupna ETH po 2328 dolarów na 6,78 miliona, 4,55% poniżej obecnej ceny
Łącznie zbliżone zlecenia kupna to 19,49 miliona, sprzedaży tylko 10,91 miliona, netto kupna przewyższa sprzedaż o 8,57 miliona
Duże pieniądze podtrzymują rynek od dołu
Co bardziej ekscytujące, wieloryb 4 godziny temu otworzył długie pozycje BTC i ETH na 187 milionów z maksymalnym lewarem
Długie pozycje ETH to 15 270 monet, cena otwarcia 2455, cena likwidacji dopiero 2406
To znaczy, że na poziomie 2450 byki mocno trzymają, 40 punktów poniżej to linia życia lub śmierci
Teraz rynek oscyluje między 2400 a 2500
Ja nie mam pozycji, obserwuję z boku
Boję się wejść na długą pozycję i zostać uwięzionym, boję się wejść na krótką i zostać wyczyszczonym, wolę poczekać aż rynek sam wybierze kierunek
A wy? Czekacie bez pozycji czy już wskoczyliście?👇
$ETH $BTC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #BitMine增持至581.5万枚ETH，质押率约87% 美股（尤其是成熟行业的公司）经常分红，核心原因可以归结为：股东文化、税务制度、公司生命周期、市场结构这四大因素共同作用的结果。 1. 股东文化：分红是“硬道理” 美股市场以机构投资者（养老金、共同基金、保险资金）为主，它们追求长期稳定回报，分红是重要收益来源。 - 很多基金合同约定必须投资有稳定分红的公司； - 管理层如果不分红、又拿不出高增长的证据，容易被股东施压甚至被“用脚投票”； - 分红被视为对股东负责、公司治理良好的标志。 2. 税务制度：分红“不亏” 美国税法历史上长期鼓励分红： - 1913–1953年：个人股息税比普通所得税低，鼓励公司分红； - 2003年《就业与增长减税协调法案》：股息税最高降至15%（后部分延续），分红的税后吸引力大幅提升； - 相比之下，股票回购在历史上税务优势不明显（直到近年才更流行）。 结果是：分红对股东来说，税负可控，公司也愿意分。 3. 公司生命周期：成熟企业“钱太多” 美股中大量公司是成熟行业的龙头（消费、金融、医药、公用事业等）： - 它们增长放缓，不需要把所有利润都拿去再投资； - 账上现金太多，不如分给股东，避免管理层乱投资（“自Spadek przez trzy dni, a stawki wciąż powyżej zera: byki twardo mówią, ale miękko działają
Na początek wniosek na dziś wieczór: ten trzydniowy spadek to nie panika, to powolne cięcie nożem.
BTC 80,548, spadek 24h o 2,38%, najniższy poziom 80,228, ledwo nad 80 tysięcy. ETH 2,354, spadek o 4,6%, strata poziomu 2400. SOL 101,93, nawet 100 jest zagrożone.
Ale stawki mnie zaskoczyły: BTC 0,0038%, ETH 0,0044%, cały czas tuż powyżej zera, nie zeszły na minus. Trzy dni spadków, a odsetki byków nadal płyną bez przerwy.
Mówiąc wprost, to twarde gadanie: nie przyznają się do błędu, trzymają pozycje na śmierć i życie; ale 0,0038% to nawet nie połowa normalnej wartości 0,01%, więc naprawdę nie odważają się dokładać. OI 30 800 BTC nie ruszone, nikt nie zbankrutował, nikt nie kupuje na dołku, wszyscy czekają na jakiś powód.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins
Jestem na NIE wobec wyników $NFLX na poziomie 28c
- Zysk na akcję obniżony z $0,84 do $0,82 w ciągu ostatnich 90 dni
- Tylko 2 pozytywne zaskoczenia w ostatnich 4 kwartałach, brak realizacji prognozy w Q3'25 o $1,09
- Najwolniejszy wzrost przychodów od 11 kwartałów (+11,9%)
- Akcje -41% w ciągu roku, obniżenie ratingu przez Wells Fargo do $57
72% Tak jest przewartościowane. Spada.
Ryzyko 28c, potencjalna wygrana 72c.Wczorajszy spektakl, pierwsza połowa to horror, druga połowa to zwrot akcji.
PPI 6,3%, najwyższy od czterech lat, spadł, BTC na chwilę spadł poniżej 80 000, do 79 725. Wszyscy myśleli, że 80 000 przepadło, a co się stało?
W drugiej połowie nocy wrócił do góry, 82 216. Dow Jones wzrósł o 1%, rynek obligacji odbił, rentowność 10-letnich obligacji spadła o 12 punktów bazowych.
Czy złe wiadomości się skończyły? Moja odpowiedź to, że w połowie.
Ta połowa, która się skończyła, to poziom cen. Igła na 79 725 wbiła się szybko i równie szybko się cofnęła, ktoś kupił przy 80 000. Rynek obligacji odbił, rentowność spadła o 12 punktów bazowych, to pierwsza porządna dobra wiadomość od dwóch tygodni.
Ta połowa, która się nie skończyła, to fundamenty. CPI 3,7%, PPI 6,3%, oba są wysokie.
Urzędnicy nadal są jastrzębi, Daly mówi, że nie można już dłużej czekać, Hamak mówi, że jeśli psychologia inflacji się utrwali, podwyżki stóp będą większe niż oczekiwano. Po stronie AI, obligacje centrów danych są masowo sprzedawane, obligacje CoreWeave spadły do 80 centów, rentowność 15%.
Więc czy to odbicie czy zwrot? Odbicie z odrobiną prawdy. Obrona 80 000 jest prawdziwa, inflacja nie osiągnęła szczytu, to też prawda. Moja miara jest taka, że dopóki BTC nie utrzyma się powyżej 83 000, to jest odbicie.
Moje działania się nie zmieniają, oglądam. Obrona 80 000 to sprawa byków, nie moja.
Co myślicie, czy 79 725 to dno tego tygodnia, czy połowa drogi?
#波动雷达：币种异动观察 $BTC $ETH $ZEC Jestem teraz bardziej ostrożny wobec krótkoterminowego rynku Bitcoina niż kilka dni temu.
Ponieważ na rynku pojawił się sygnał, na który warto zwrócić uwagę.
Rentowność 10-letnich obligacji USA wyraźnie spadła, dolar osłabił się, a złoto wzrosło.
Zgodnie z dotychczasową logiką, te czynniki powinny sprzyjać Bitcoinowi.
Jednak Bitcoin spadł nawet do około 80 000 USD.
Co ważniejsze, 14 października netto odpływ z amerykańskiego spotowego ETF na Bitcoina wyniósł 261 milionów dolarów.
To skłoniło mnie do zastanowienia się nad jedną rzeczą:
Rynek może nie handlować płynnością, lecz ryzykiem.
Spadek rentowności obligacji może mieć dwa zupełnie różne powody.
Pierwszy to oczekiwanie rynku na obniżkę stóp procentowych i przygotowanie kapitału do ponownego wejścia w aktywa ryzykowne.
Drugi to strach inwestorów, którzy zaczynają kupować obligacje jako bezpieczną przystań.
Jeśli to drugie, to spadek rentowności niekoniecznie uratuje Bitcoina.
Będę uważnie obserwować trzy sygnały.
Po pierwsze, czy Bitcoin zdoła ponownie utrzymać się powyżej 83 000 USD.
Po drugie, czy ETF będzie mógł kontynuować stały napływ netto.
Po trzecie, gdy rentowność obligacji będzie dalej spadać, czy Bitcoin będzie odbijał, czy nadal słabł.
Jeśli środowisko makroekonomiczne się poprawi, a popyt na Bitcoina nie wzrośnie, pozostanę ostrożny.
Ale jeśli pojawi się kolejna fala negatywnych informacji, a Bitcoin nie będzie spadał, a kapitał zacznie się systematycznie zwracać, zmienię swoje zdanie.
Coraz bardziej wierzę w jedną prawdę:
Prawdziwe dno to nie moment, gdy wszyscy uważają, że jest tanio.
To moment, gdy złe wiadomości nie odstraszają ostatniej grupy posiadaczy.
Moje pieniądze mogą czekać.
Ale rynek nie ma obowiązku rosnąć zgodnie z moją wiarą. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w październiku wynosi obecnie około 30%, a podwyżka w grudniu jest niemal przesądzona.
Obecny zakres stopy funduszy federalnych to 3,75% do 4,00%. Następne posiedzenie FOMC odbędzie się 27-28 października. Po publikacji CPI rynek na chwilę podniósł prawdopodobieństwo podwyżki w październiku do blisko 50%, ale potem spadło ono do przedziału 27%-33%. PPI jest jeszcze bardziej gorące — wzrost miesięczny o 1,3%, roczny o 6,3%, co jest największym wzrostem od 2022 roku — jednak oczekiwania podwyżki w październiku nieco spadły, częściowo z powodu wzrostu rentowności obligacji skarbowych oraz sygnałów od niektórych członków Fed, że „nie spieszą się z działaniem w październiku”. 
Sytuacja w grudniu jest zupełnie inna. CME FedWatch pokazuje, że prawdopodobieństwo co najmniej jednej podwyżki stóp do końca roku wynosi około 90%, a większość dużych banków inwestycyjnych prognozuje podwyżkę o 25 punktów bazowych w grudniu, przesuwając zakres stóp do 4,00%-4,25%. Bank of America przewiduje podwyżki zarówno w październiku, jak i grudniu. 
Warto zauważyć, że amerykańskie wybory śródokresowe odbędą się na początku listopada, a analitycy uważają, że Fed może nie chcieć podnosić stóp na tydzień przed wyborami, co nakłada dodatkowe ograniczenia polityczne na październikowe posiedzenie. Prezes Fed w Nowym Jorku, Williams, wcześniej stwierdził, że uważa za stosowne jeszcze jedną podwyżkę w tym roku, ale nie wskazał konkretnego terminu.
Dla rynku kryptowalut prawdziwa presja pochodzi z oczekiwań podwyżek stóp do końca roku, a nie z tego, czy podwyżka w październiku się zmaterializuje. Dopóki rynek uważa, że ścieżka stóp procentowych jest wzrostowa, premia za płynność aktywów ryzykownych będzie się kurczyć. Od sali konferencyjnej banku do rozliczeń on-chain: prawdziwa wartość XRP nie tkwi w opowieściach, lecz w adopcji zamkniętego obiegu
Wiele osób zna XRP z powodu historycznych gwałtownych wzrostów lub wieloletniego procesu Ripple z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd USA. Jednak oceniając XRP, nie można skupiać się wyłącznie na wykresach świecowych ani przeliczać każdej współpracy Ripple na pozytywny wpływ na cenę tokena.
Warto natomiast badać instytucjonalną ścieżkę, którą Ripple wypracowało przez ostatnią dekadę: od sieci płatności transgranicznych, przez cyfrowe przechowywanie aktywów, stablecoiny, aż po rozliczenia instytucjonalne. W sierpniu 2025 roku SEC i Ripple wycofały apelację, co wyraźnie zmniejszyło długoterminową niepewność prawną; w październiku 2026 roku Ripple nawiązało współpracę z DriveWealth w zakresie rozliczeń stablecoinów, integracji wpłat transgranicznych i przechowywania, co wskazuje na dalsze rozszerzanie granic produktów.
Jednak między wiadomościami o współpracy, wyceną firmy, adopcją RLUSD a wzrostem ceny XRP nie istnieje automatyczna zależność. Główna teza tego tekstu jest taka: najcenniejszym zasobem Ripple nie jest pojedynczy kanał płatności, lecz zdolność do wejścia w zgodne z przepisami systemy banków, domów maklerskich i instytucji płatniczych; najbardziej kontrowersyjnym aspektem XRP jest to, że ta zdolność nie została jeszcze stabilnie przekształcona w użycie on-chain, popyt na token i wartość dla posiadaczy. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $XRP $BTC $ETH $ETH niedźwiedzie naprawdę nie patrzcie ciągle tylko na wskaźniki, najpierw zobaczcie, kto siedzi po drugiej stronie waszych pozycji.
Operacja brata Maji jest dość absurdalna, najpierw stracił 12,25 mln dolarów, zostając tylko z 21,8 tys., a potem doładował 250 tys. U, otworzył długą pozycję z dźwignią 25x, zwiększając pozycję do 7,37 mln dolarów, cena likwidacji 2333. No proszę, karta na stole.
Taki jawny wieloryb dla łowców płynności jest jak cel z włączonym światłem. Jeśli cena naprawdę zbliży się do 2333, to likwidacja ponad 7 mln dolarów to najsmaczniejszy i najbardziej widoczny kąsek.
Więc niedźwiedzie nie muszą zgadywać nastrojów, wystarczy podążać za ścieżką likwidacji i oglądać spektakl. W okolicach 2333 czekajcie na wybuch.
To tylko obserwacja rynku, nie jest to porada inwestycyjna.
$BTC $SOL Czy ktoś z was dobrze zna FIL i czy w przyszłości może się umocnić?
FIL utrzymuje się powyżej jednego dolara.
Zrzut ekranu z 7:45 rano: OKEx FIL/USDT spot 1.1655, wzrost w ciągu dnia o 8,08%, najwyższy 1.2010, najniższy 1.0023. EMA5 na dziennym wykresie wynosi 1.1213, EMA10 1.1077, EMA20 1.0763, cena jest powyżej tych trzech linii, układ jest poprawny. Na wykresie po lewej stronie punkt startowy wzrostu to 0.7541, a szczyt to 1.2769. Przy okazji poprawka: historyczny szczyt, jaki udało się znaleźć, to około 237.24 z 1 kwietnia 2021, nie znalazłem źródła dla 270, spadek do obecnego poziomu to około 90% utraty wartości.
1 USD to silne wsparcie, rynek to potwierdza: we wrześniu przebito poziom 1.00 w górę, dziś rano najniższy poziom to 1.0023, zatrzymując się dokładnie na progu, EMA20 jest pod spodem jako podpora. Jednak zgodnie z zasadami, aby wsparcie było silne, musi być testowane dwa lub trzy razy, a 1.00 było testowane tylko dziś rano. Kursor na wykresie zatrzymał się na 0.9830, co oznacza spadek o 15.65% od obecnej ceny; jeśli spadnie poniżej, kolejne wsparcia to 0.90 i punkt startowy 0.7541. MACD również słabnie, DIFF 0.0474 przebija DEA 0.0516 od dołu, słupek -0.0084, dziś najwyższy poziom 1.2010, 1.2769 jeszcze nie został przebity.
Największe prawdopodobieństwo to konsolidacja między 1.00 a 1.20, daję temu 45%, odległość od 1.00 to 14.2%, od 1.2010 tylko 3.0%, oba końce są zbyt daleko, by potwierdzić wybicie. Przebicie 1.2769 i ruch w kierunku 1.32 oceniam na 30%, ponieważ układ byków jest nadal aktywny, dzienna podaż spadła z 648 tys. do 365 tys. tokenów, a na łańcuchu pojawiają się prawdziwi klienci, tacy jak AI i archiwa. Spadek poniżej 1.00 i testowanie 0.90 daję 25%, ponieważ wsparcie było testowane tylko raz, a BTC spadł poniżej 80000, 15 października w ciągu godziny zlikwidowano pozycje długie o wartości 457 mln USD. Trzy scenariusze rozkładają się na 45%, 30% i 25%. Mówiąc wprost, nie zgaduj wzrostów lub spadków, skup się na poziomach 1.00 i 1.2769, który z nich zostanie przebity zamknięciem dziennym, ten wskaże kierunek.
Warto też pamiętać o dacie: Binance zawiesza wpłaty i wypłaty FIL od 19 października 19:59 z powodu twardego forka, w tych dniach trudno coś przewidzieć. Przyznaję też słabość: na stronie spot nie ma słupków wolumenu, OI jest puste, więc nie mogę potwierdzić siły wolumenu, dlatego pewność tych trzech liczb jest obniżona.
To tyle ode mnie. Na jakim poziomie masz koszt nabycia FIL? Czy przed forkiem zamierzasz trochę sprzedać? Jeśli 1.00 zostanie przebite, czy to będzie korekta, czy przełamanie wsparcia?组 LP 时候关注到的 万事达，自从开始关注就走得很强。（总是出区间😂） 截至 10 月 13 日，股价已连续上涨 8 个交易日，累计涨幅约 9%，并突破 601.23 美元的技术买入点。 即使近期美股受到通胀担忧影响，MA 依然表现出较强韧性。 我认为，背后主要有三个原因 👇 1️⃣ 消费支付业务稳 万事达的核心业务是支付网络。只要消费和跨境交易持续进行，公司就能从交易中获得收入。近期市场对支付行业的交易量表现仍较乐观，投资者正在等待财报验证消费韧性是否延续。 2️⃣ 分析师上调目标价，叠加财报预期 Baird 近期将 MA 目标价从 660 美元上调至 710 美元，维持跑赢大盘评级。公司预计将在 10 月 29 日公布第三季度财报，市场开始提前布局业绩预期。 但要注意，分析师目标价不是股价必达的位置，财报前上涨也可能意味着部分利好已经被提前计入。 3️⃣ 技术面突破吸引资金跟进 MA 突破此前的技术买入点，并在多个交易日持续走强。趋势交易资金可能因此入场，进一步推动股价上涨。不过，连续上涨后也要警惕获利盘兑现。 我的判断： MA 这轮上涨更像是基本面预期、财报催化和技术面共振„Stół śniadaniowy: trzy zielone świece, nie spieszyłem się z oklaskami” ☕
Właśnie skończyłem się myć, przyniosłem śniadanie na balkon, najpierw nie patrzyłem na wykresy K, lecz na tabelę pozycji — zimniejszą niż bułeczki na parze 📊.
Gracze na OKX się wycofują: pozycje na BTC spadły o 3,34% przez noc, Ethereum o 6,35%, SOL o 1,37%. Jednak BTC wrócił do około 82200, wzrastając o 0,81%, Ethereum przekroczyło 2440, wzrost o 0,86%, SOL wrócił do 105,3, wzrost o 0,79%. Spadek pozycji przy wzroście ceny to nie nowy kapitał, lecz zamykanie krótkich pozycji.
Ale gdzie indziej ktoś wchodzi: całkowite pozycje na BTC praktycznie bez zmian, pozycje na SOL wzrosły o 1,92%, jedyny wzrost na rynku. Wycofane środki z OKX niekoniecznie opuściły rynek, tylko zmieniły „stół” 🔄.
Zlecenia likwidacyjne potwierdzają zmianę gracza: w ciągu 24 godzin zlikwidowano 859 milionów, ponad 80% to długie pozycje, 163 tysiące osób wypadło z rynku. Ale w ciągu ostatnich 4 godzin wiatr się zmienił, krótkie pozycje zostały zlikwidowane i przewyższyły 51,6%, niedźwiedzie zaczynają spłacać długi. Wszystkie trzy stawki opłat są dodatnie, na OKX BTC ma 0,0050%, Ethereum 0,0081%, byki płacą opłaty overnight i wytrzymują.
Zabawne jest to, że duzi posiadacze Ethereum: liczba osób mówiących o spadkach to tylko 0,82, ale ich pozycje to 1,22, czyli weszli na rynek pierwsi.
Moja opinia: przy stole trwa zmiana gracza. Nie ścigam się, dopóki ta fala zamykania pozycji się nie skończy, następny ruch zależy od dwóch rzeczy: czy wzrost pozycji SOL o 1,92% utrzyma się jako trend i czy likwidacje krótkich pozycji rozprzestrzenią się z 4 godzin na 24 godziny.
Stary stół się rozpadł, nowy jeszcze się nie zaczął — to śniadanie jem powoli 👀, spokojnie obserwując spektakl 😀🔴 Moja prognoza: TESLA (TSLA) — NIE
Zyski Tesli za III kwartał mogą rozczarować, jeśli rentowność pozostanie pod presją. W II kwartale 2026 Tesla odnotowała zysk na akcję (non-GAAP) w wysokości 0,33 USD, co było poniżej oczekiwań rynku. Dla tego rynku Tesla musi zgłosić zysk na akcję (non-GAAP) powyżej 0,43 USD, aby było TAK.
Skłaniam się ku NIE, ponieważ próg zysków może być trudniejszy do pokonania niż oczekiwano. Zobaczmy, co oficjalne wyniki pokażą 21 października! 📊
#TeslaQ3ProfitAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Duże prawdopodobieństwo, że nie będzie niespodzianek #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix może utrzymać wzrost przychodów, ale głównym czynnikiem napędzającym zmienia się z surowej liczby subskrybentów na monetyzację — w szczególności okresowe podwyżki cen, zwiększony średni przychód na członka oraz wzrost na rynkach międzynarodowych, gdy korzystne efekty płatnego udostępniania normalizują się.
Poziom z reklamami stanowi główny długoterminowy silnik wzrostu, napędzany przez wdrożenie własnego stosu technologii reklamowej Netflixa, rozszerzone możliwości programatyczne oraz rosnącą liczbę członków korzystających z poziomu z reklamami.Fed ma się zamknąć, BTC$BTC najpierw szpilka, potem V-odwrócenie! Dziś trzymaj oko na ten punkt
Wash chce złagodzić wykres punktowy, Fed nie chce już dawać wskazówek, zgaduj stopy procentowe rynek sam. Tymczasem CPI nadal na poziomie 3,7%, zakłady na podwyżkę stóp w październiku sięgnęły prawie 50%. Bez drogowskazu, zmienność wybucha.
BTC wczoraj wieczorem zrobił szpilkę do 79,732, teraz V-odwrócenie do 82,238. ETH$ETH z 2,313 do 2,458.
Kluczowy punkt: dziś o 11:30 rano Wash rozmawia przy kominku z prezesem MFW w Bangkoku, to prawdopodobnie ostatnie publiczne oświadczenie przed październikowym posiedzeniem. $SOL
Fed nie daje wskazówek, sami patrzymy na dane i kapitał. Jesteś na pustym koncie i czekasz, czy wczoraj wieczorem zostałeś zaskoczony?"Spalanie, emisja, odblokowanie: nie myl trzech rachunków"
$BNB spalanie dzieli się na dwie kategorie: automatyczne spalanie zależy od ceny monety i rytmu wydobycia bloków; BEP-95 następuje proporcjonalnie do opłat Gas w czasie rzeczywistym. Wzrost liczb w ogłoszeniach nie oznacza bezpośrednio wzrostu przychodów. Należy obserwować, czy aktywność płatnicza w sieci utrzymuje się oraz jaki udział mają obie kategorie spalania. Kurczenie podaży jest warte odnotowania, ale to przyczyny decydują, czy logika ta może się utrzymać.
$AVAX należy liczyć podaż netto. Nagrody stakingowe pochodzą z nowej emisji, opłaty transakcyjne są spalane. Nagrody zwiększają podaż, spalanie ją zmniejsza, wybieranie tylko jednej z tych wartości zniekształca obraz. Należy zrównoważyć nagrody i spalanie w tym samym okresie, aby ocenić, czy podaż się kurczy. Im więcej transakcji, tym więcej spalania może się zrównoważyć, ale zależy to od faktycznych wartości.
$SUI całkowity limit to 10 miliardów, a podaż w obiegu będzie nadal uwalniana zgodnie z planem. Stała całkowita podaż i wzrost podaży w obiegu mogą współistnieć. Analizując popyt, należy zestawić nową aktywność z odblokowaniami w tym samym czasie. Odblokowanie nie oznacza koniecznie sprzedaży, ale podaż dostępna do handlu się zmienia. Rzeczywista podaż w obiegu powinna być podstawą oceny, ile rynek może przyjąć.
Podsumowując, spalanie, emisja i odblokowanie to trzy różne zmiany. Najpierw rozdziel źródła, potem oblicz netto zmiany w tym samym okresie, a na końcu oceń rzeczywiste użycie, nie wyciągaj wniosków na podstawie pojedynczych danych.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Rok 50-krotnego wzrostu $SNDK, a kapitalizacja na łańcuchu to zaledwie 1,7 mln USD
$SNDK
Im dłużej patrzę na $SNDK, tym bardziej jest to zagmatwane.
Akcje wzrosły w ciągu roku do 1460, prawie 50-krotny wzrost, teraz spadły do 1340, a raport finansowy z 29.10 wisi nad nimi.
Zamieszanie dotyczy łańcucha: RWA przeniosło $SNDK na Solanę, 1:1 powiązane i możliwe do wykupu, ale łączna kapitalizacja tokenów 8 emitentów to tylko 1,7 mln USD, z czego 65% trzyma 10 największych posiadaczy, praktycznie brak płynności.
Nikt nie chce tokenów akcji, wszystkie pieniądze płyną do kontraktów. Otwarte pozycje wieczyste $SNDK sięgają 90 mln USD, wczoraj cena spadła z 1424 do 1278, a potem odbiła, zmienność 10%, a opłaty są tanie. $SOL $ETH
Pieniądze przeznaczone na storage biegają bez zabezpieczeń w kontraktach, RWA stało się tylko dekoracją.
Podstawowa narracja trwa: kontrakty długoterminowe na setki milionów, próbki HBF do 2027, Goldman Sachs prognozuje 24-krotny wzrost zużycia tokenów AI do 2030. Historia nie jest jeszcze zakończona, ale rynek już wycenia, czy wyniki sprostają oczekiwaniom. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Rynek jest dziwnie spokojny, jakby wczorajsze 1,1 miliarda dolarów zostało cicho pochłonięte przez kogoś. Czy widziałeś kiedyś, że pozytywne wiadomości spadają, a cena pozostaje nieruchoma? Amerykański spotowy ETF na BTC zanotował dzienny napływ netto 1,1 miliarda dolarów, co jest najsilniejszym wynikiem od kwietnia i zakończyło pięciodniową serię strat. Zwykle taki wolumen zakupów powinien podnieść cenę. Jednak BTC utknął wokół 82171, prawie się nie ruszając. Ten "brak reakcji" jest nawet bardziej wart obserwacji niż duży wzrost. Moje własne rozumienie jest takie: prawdziwe duże przejęcia zwykle nie robią hałasu. Gdy ogromne zamówienia wchodzą na rynek, a cena nie rośnie, oznacza to, że po drugiej stronie są sprzedający stabilizujący podaż, a kupujący nie spieszą się. Ta cicha absorpcja zwykle oznacza, że tokeny przechodzą z rąk krótkoterminowych graczy do bardziej cierpliwych kont. Z perspektywy międzyrynkowej sygnał ten nie ogranicza się tylko do rynku kryptowalut. Ryzyko na amerykańskim rynku akcji ostatnio wzrosło, dolar nie umocnił się wyraźnie, kapitał chętnie wraca do aktywów o wysokiej zmienności, ale w bardziej ostrożny sposób — bez gonienia za wzrostami, tylko kupując tanio. ETH i główne altcoiny nie nadążyły za tym rytmem, co wskazuje, że te pieniądze są skierowane na "cechę alokacyjną" BTC, a nie na spekulacje narracyjne. Rotacja sektorów jest więc wąska, gorące tematy rozproszone i słabe, a tolerancja na ryzyko przy zakupach na szczycie maleje. Ścieżka byków jest jasna: jeśli jutro napływ środków nadal będzie rosnąć, a cena przebije 84250, to ten okres konsolidacji jest raczej rotacją niż szczytem, a uzupełniający wzrost po akumulacji będzie gwałtowny. ETH i wysokiej jakości altcoiny mogą potem doświadczyć fali pozytywnych emocji. Ale ryzyko też tu jest ukryte. Jeśli napływ to tylko jednorazowy impuls, a dane pojutrze się pogorszą, to dzisiejszy spokój będzieTesla 10/21 po zamknięciu giełdy opublikuje wyniki finansowe, dane dotyczące dostaw już są: 486,5 tys. pojazdów, nieznacznie powyżej oczekiwań. Ale prawdziwym czynnikiem decydującym o cenie akcji nie jest liczba sprzedanych samochodów, lecz te kilka wskaźników:
Marża brutto na samochodach po odliczeniu punktów — 15% to punkt zwrotny
Czysty wzrost subskrypcji FSD — w Q2 aktywnych subskrypcji 1,48 mln, obserwuj tempo wzrostu
Liczba faktycznie działających pojazdów Robotaxi/miast — nie słuchaj prezentacji, patrz na twarde dane
Wolne przepływy pieniężne — w Q2 już -1,09 mld, dalsze straty oznaczają, że AI nadal pochłania pieniądze w przyspieszonym tempie
Rynkowe oczekiwania przychodów to około 27,9 mld USD, EPS jest bardzo rozbieżny (0,26–0,45), więc nie panikuj przy skokach po zamknięciu.
Moja ocena: w tym kwartale prawdopodobnie sprzedaż stabilna, marże napięte, przepływy pieniężne pod presją. Ostateczny kierunek zależy od tego, co Musk powie na konferencji telefonicznej o tempie Robotaxi i Optimus — jeśli będą konkretne informacje, nastroje się poprawią, same obietnice to już wyczerpane pozytywy. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix opublikuje wyniki finansowe za trzeci kwartał po zamknięciu amerykańskiego rynku 20 października. Zgodnie z wcześniejszymi wskazówkami firmy, przychody w tym kwartale mają wynieść około 12,86 mld USD, co oznacza wzrost o około 12% rok do roku; marża operacyjna ma osiągnąć 33,2%, wyższą niż 28,2% w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Wzrost przychodów nieco zwalnia, ale rentowność nadal rośnie. To może być najważniejszy sygnał w tych wynikach.
W przeszłości wzrost Netflixa opierał się głównie na ekspansji płatnych subskrybentów i podwyżkach cen członkostwa. Jednak wraz z dojrzewaniem rynku streamingu, utrzymanie szybkiego wzrostu wyłącznie dzięki nowym użytkownikom staje się coraz trudniejsze.
Dlatego działalność reklamowa może stać się ważnym motorem wzrostu Netflixa w kolejnej fazie.
W porównaniu z tradycyjnym modelem subskrypcyjnym, pakiety z reklamami nie tylko przyciągają użytkowników wrażliwych na cenę, ale także generują dodatkowe przychody z wyświetlania reklam, zwiększając wartość komercyjną pojedynczego użytkownika.
Jednak potencjał działalności reklamowej nie oznacza, że zyski już zostały zrealizowane.
Uważam, że w tych wynikach należy zwrócić szczególną uwagę na trzy wskaźniki:
① Udział i tempo wzrostu użytkowników pakietów reklamowych, aby ocenić zdolność penetracji modelu reklamowego.
② Wskaźnik wypełnienia zapasów reklamowych i zmiany CPM, aby ocenić, czy ruch reklamowy może być skutecznie monetyzowany.
③ Marża operacyjna i przyszłe wskazówki, aby ocenić, czy wzrost przychodów może być utrzymany i przekształcony w zyski.
Z perspektywy inwestycyjnej, kluczowym problemem Netflixa nie jest już tylko możliwość dalszego wzrostu, ale czy przyszły wzrost zysków będzie w stanie uzasadnić wycenę rynkową.
Nawet jeśli wyniki będą dobre, jeśli oczekiwania rynku były zbyt wysokie, cena akcji może nadal być pod presją Banki sprzedają kryptowaluty, era się zmienia
14 października Standard Chartered oficjalnie ogłosił: klienci z ZEA mogą kupować Bitcoin i Ethereum bezpośrednio na swoich kontach bankowych, z pełną obsługą transakcji, przechowywania i rozliczeń, bez konieczności korzystania z portfeli stron trzecich.
Nie lekceważ tej wiadomości. Rozłóżmy to na części:
🔹 Trzyetapowy plan na dwa lata: 2025 testy instytucjonalne → wrzesień tego roku wdrożenie instytucji w ZEA → teraz otwarcie dla zamożnych klientów detalicznych. Każdy krok jest zgodny z regulacjami, realizowany szybko i stabilnie.
🔹 To nie jest gra o ruch, lecz o zaufanie. Starsi ludzie boją się giełd? Nie ma problemu, po prostu korzystają z konta bankowego, które mają od dziesięcioleci. Najcenniejsze dla banku nie jest zezwolenie, lecz poczucie bezpieczeństwa "ktoś nad tym czuwa" — to właśnie daje branży kryptowalutowej nowe życie.
🔹 Wybór ZEA na start jest przemyślany: licencja VARA daje przewagę, jasne regulacje, skupisko bogaczy. Można atakować Azję lub bronić Bliski Wschód.
⚡ Deklaracje o "wejściu instytucji" trwają od dekady, teraz to się naprawdę dzieje — nie kupują, lecz sprzedają kryptowaluty. Przejście z "outsidera" systemu finansowego do "towaru na półce" banku jest sto razy ważniejsze niż wahania cen.
⚡ Najprawdopodobniej kolejne banki, takie jak HSBC, DBS czy banki w Hongkongu, pójdą w ślady. Gdy kupowanie BTC stanie się tak nudne jak zakup produktu inwestycyjnego, ta narracja dobiegnie końca.
⚡ Okno dla inwestorów detalicznych się zamyka. Gdy wszystko stanie się "zgodne z przepisami, bezpieczne i nudne", nadzwyczajne zyski znikną.
Bilet do nowej ery zawsze sprzedawany jest tym, którzy odważą się wsiąść wcześniej. 🚨6,78 miliarda likwidacji pozycji! 80% to pozycje długie! Wosh ujawni się dziś o 11:30 rano!
Bracia, wczoraj wieczorem znowu wielu zostało wyeliminowanych.
W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 6,78 miliarda dolarów, z czego pozycje długie stanowiły 5,45 miliarda, czyli 80,41%, co jest 4,1 razy więcej niż pozycje krótkie. ETH zlikwidowano za 2,91 miliarda, BTC za 2,14 miliarda, a największa pojedyncza likwidacja wyniosła 12,03 miliona dolarów. BTC spadł do minimum 79 735, a następnie odbił się powyżej 82 300.
Teraz cały rynek czeka na jedną osobę: Wosha. Dziś o 11:30 rano wygłosi przemówienie na dorocznym spotkaniu IMF w Bangkoku, co będzie ostatnim publicznym wystąpieniem przed rozpoczęciem ciszy komunikacyjnej Fed w sobotę. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku wzrosło z 20% do 55%, a teraz spadło do 40%. Bank of America powiedział: inwestorzy czekają na jego zielone światło dla podwyżki stóp. Jeśli Wosh będzie bardziej jastrzębi, rynek zostanie całkowicie przeszacowany.
Sytuacja z AVAX jest bardzo interesująca. W nocy spadł do minimum 9,33, dokładnie trafiając w silne wsparcie na poziomie 9,30, które wcześniej przewidywałem. Gdy BTC spadł poniżej 80K, AVAX nie podążył za nim. Na łańcuchu trwa walka między bykami a niedźwiedziami: jeden wieloryb stracił 12,2 miliona, wycofując się, podczas gdy inny wieloryb otworzył długą pozycję na 510 000 AVAX z 5-krotną dźwignią, osiągając zysk 920 000. Jedni sprzedają ze stratą, inni kupują na dołku, walcząc w okolicach 9,5.
$BTC $AVAX $SOL $NEAR 昨天美股在交易一件事：AI的脆弱性已经被定价到一定程度，钱开始往能扛住的地方挪。 道指涨了1.08%，收在52177点。标普涨0.33%，收7744点。纳指几乎没动，只涨0.08%。小盘股更强，罗素2000涨了1.38%。表面看是涨，实质是轮动，不是科技重新被追。 早盘并不好看。九月PPI环比跳了1.3%，远超预期，同比到了6.3%，四年多来最大。按常理这该压估值，但十年期国债收益率反而从5.19%附近掉到5.09%左右。市场选择相信“更高更久”还没变成立刻加息，同时把风险溢价从AI债务和竞争故事里抽出来。 真正在交易的，是半导体已经连跌七天，费城半导体指数再跌0.9%。台积电虽然利润创纪录，但对2027年的表态偏谨慎。CoreWeave这类数据中心相关公司的信用担忧还在，AI相关标的早盘一度被砸，后来只是收窄跌幅。钱没有回到芯片，而是去了医疗和部分消费。 礼来涨了大约3.5%，联合健康也在涨。这类非周期、防御性强的公司，成了指数里真正能撑住标普的部分。科技板块整体还是绿的，只是幅度小，被道指和小盘的广度盖住了。 通胀数据热，收益率却在掉，AI故事在被重新审视融资成本和回报周期。市场没STRK wzrósł o 13%, a społeczność jeszcze nie zdecydowała o niezależnym łańcuchu.
Na godzinę 8:05 czasu pekińskiego cena spot na OKX wynosi około 0,08715 USD, a wolumen obrotu w ciągu 24 godzin to około 58,82 mln USD. Po wzroście do 0,09877 USD w ciągu dnia, obecna cena jest o około 11,8% niższa od szczytu.
Społeczność Starknet rozpoczęła 15-dniowe, 7-dniowe głosowanie nieobowiązkowe, pytając posiadaczy, czy popierają dalsze badania nad niezależną warstwą postkwantową. Nawet jeśli większość zagłosuje za, to będzie to tylko rozpoczęcie badań, a dalsze propozycje i głosowania są jeszcze przed nami, obecnie nie ma harmonogramu wdrożenia.
Moja ocena jest taka, że rynek handluje kierunkiem długoterminowym, podczas gdy postęp nadal zatrzymał się na etapie zbierania opinii. Patrząc tylko na wzrosty, łatwo jest pomylić głosowanie z zatwierdzeniem aktualizacji.
Bardziej interesuje mnie oficjalna propozycja po zakończeniu głosowania. Jeśli oficjalne źródła przedstawią wykonalny plan i harmonogram, to ostrożność będzie musiała zostać zmieniona; jeśli jednak będzie tylko zainteresowanie, a cena nie wróci do dziennego maksimum, powody wspierające ten wzrost będą musiały zostać ponownie ocenione.
$STRK O 20:30 zeszłej nocy (czas pekiński) opublikowano amerykański PPI za wrzesień: miesiąc do miesiąca **1,3%** (prognoza 0,5%), rok do roku 6,3% (prognoza 5,3%), co jest największym miesięcznym wzrostem od marca 2022 roku. Bitcoin natychmiast zanurkował, na moment spadając poniżej 80 000, osiągając minimum około 79 800, po czym w nocy odbił się i obecnie cena wróciła do około 82 150. W ciągu 24 godzin na całej sieci doszło do likwidacji pozycji o wartości **973 milionów dolarów**, z czego 92% to pozycje długie, a ETH prowadzi z 290 milionami dolarów — to już czwarta fala likwidacji w październiku, w ciągu czterech dni dźwignia została zlikwidowana na ponad 1,8 miliarda dolarów. Dlaczego spadek był tak gwałtowny, łańcuch przyczyn jest wyraźnie widoczny w danych. Wzrost PPI prawie w całości napędzany jest przez ceny energii: ceny energii wzrosły w miesiącu o 10,8%, benzyny o 20,3%, co stanowi ponad połowę wzrostu cen towarów; ale wskaźnik bazowy też nie jest bezpieczny, po wyłączeniu żywności, energii i handlu PPI wzrósł miesiąc do miesiąca o 0,5%, rok do roku o 5,0%, co oznacza, że podwyżki cen to nie tylko kwestia paliwa. Dodatkowo, opublikowane tego samego wieczoru dane o sprzedaży detalicznej za wrzesień wzrosły miesiąc do miesiąca o 0,8% (powyżej prognoz), a wnioski o zasiłek dla bezrobotnych i regionalne badania przemysłu Federal Reserve były generalnie silne — gospodarka nie ostygła, inflacja nie została powstrzymana, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w październiku wzrosło do ponad 50% (po publikacji CPI). Kierunek przepływu kapitału jest jasny: złoto wzrosło o 1,79% do 4 181 dolarów, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła do około 5,05%, kapitał zabezpieczający się przed ryzykiemGoolsby z Rezerwy Federalnej w Chicago powiedział dziś rano coś, co powinno zwrócić uwagę tych, którzy zwiększają dźwignię: dane o inflacji w tym miesiącu są „rozczarowujące”, ale jego największym zmartwieniem nie są cła ani Bliski Wschód, lecz — jeśli inflacja wynika z nadmiernego popytu spowodowanego masową budową centrów danych AI, to będzie problem i trzeba będzie działać.
Zrozum tę wypowiedź: bank centralny po raz pierwszy publicznie uznał nakłady inwestycyjne w AI za źródło inflacji. W ciągu ostatniego roku wszyscy traktowali AI jako czysto pozytywną narrację i podbijali ceny, a teraz zaczyna ona mieć drugą twarz — każda wydana na nią złotówka dostarcza amunicji Rezerwie Federalnej, by „nie obniżać stóp procentowych”.
Co to oznacza dla aktywów takich jak $BTC, które pochłaniają płynność, nie muszę tłumaczyć. Każde przesunięcie oczekiwań co do obniżek stóp procentowych osłabia fundamenty wyceny. Nie patrz tylko na wykresy K, zwróć uwagę, kto podaje mikrofon Rezerwie Federalnej. Jeśli w najbliższym czasie półprzewodniki doświadczą silnej, gwałtownej korekty wzrostowej, moje główne stanowisko jest bardzo jasne: to doskonała okazja do redukcji pozycji, a nie początek nowej rundy pełnego zaangażowania i odwrócenia trendu. $SPCX $MU $SNDK
Z dzisiejszej struktury rynku wyraźnie widać dywergencję:
MU po serii głębokich spadków wyraźnie stabilizuje się na niskim poziomie i notuje odbicie w trakcie sesji; SPY opiera się na sektorach defensywnych, takich jak medycyna i konsumpcja, co zapewnia stabilny i odporny na spadki ruch; natomiast $QQQ nadal jest ciągnięty w dół przez sprzęt AI i łańcuch dostaw półprzewodników, wykazując słabość.
Obecnie cały sektor technologiczny wykazuje cechy techniczne szerokiego zatrzymania spadków, zwężenia zakresu i odbicia z niskich poziomów, warunki do korekty po silnej wyprzedaży są w pełni dojrzałe. Dodatkowo, jutro przypada miesięczny termin wygaśnięcia opcji, co wraz z działaniami krótkoterminowych inwestorów, takimi jak pokrywanie pozycji krótkich, dostosowywanie pozycji put i zabezpieczenia animatorów rynku, prawdopodobnie zwiększy zmienność rynku i wywoła techniczną korektę o znaczącej sile.
Jednak muszę ponownie podkreślić: brak dalszych spadków ≠ odwrócenie trendu wzrostowego.
Obecna październikowa wyprzedaż w sektorze półprzewodników to osłabienie całego łańcucha wartości: pamięci, moduły optyczne, GPU, CPU, chmury obliczeniowej AI – wszystkie segmenty są dotknięte, SOXX zbliża się do ekstremalnej struktury ciągłych spadków, sentyment sektora, struktura kapitału i formacje świecowe są całkowicie negatywne.
Po serii gwałtownych spadków, nawet bardzo silne odbicie nie zmieni ogólnego obrazu korekty w październiku. Najpoważniejszym błędem na rynku jest błędne zinterpretowanie odbicia po wyprzedaży jako odwrócenia trendu i bezmyślne zwiększanie pozycji, trzymanie stratnych pozycji lub zwiększanie dźwigni w celu odrobienia strat. „Poza zgiełkiem, jest jeszcze jedno zadanie matematyczne”
Rozwój biznesu nie oznacza jednoczesnego wzrostu przychodów. $HYPE Po wejściu części rynku HIP-3 w tryb wzrostu, stawki znacznie spadły, transakcje mogą być bardziej aktywne, ale obrót i przychody niekoniecznie rosną w tym samym tempie. Ekstremalne założenie: jeśli stawka spadnie do jednej dziesiątej, obrót musi wzrosnąć dziesięciokrotnie, aby przychody z opłat pozostały na tym samym poziomie. Dlatego podczas wzrostu wolumenu nie patrz tylko na zgiełk, ale zwracaj uwagę na efektywną stawkę, rzeczywiste przychody i retencję użytkowników. Obniżka cen jest opłacalna tylko wtedy, gdy przyciąga długoterminowych klientów; w przeciwnym razie to tylko ładnie wyglądający obrót (｡•́︿•̀｡)
Ekspansja $AAVE ma „sufit”. Różne aktywa mają limity depozytów/pożyczek, które można regulować poprzez zarządzanie. Podniesienie limitu otwiera przestrzeń, ale przychody nadal zależą od faktycznych pożyczek. Trzeba sprawdzić, czy limity są w pełni wykorzystane i czy nowe pożyczki nie są nadmiernie skoncentrowane. Po zwiększeniu pojemności jakość wzrostu trzeba ocenić osobno ( •̀ ω •́ )✧
Rezerwa kont $XRP to inny rodzaj zajęcia zasobów. Minimalne saldo, rezerwa obiektów na łańcuchu, usuwanie lub zmiany zasad wpływają na zajętość. Zapotrzebowanie wynikające ze wzrostu liczby kont należy liczyć według faktycznych rezerw; patrz na netto nowych kont i netto zajętość, nie utożsamiaj liczby kont bezpośrednio z popytem na zakup (ง •_•)ง
Podsumowując: im bardziej rzucające się w oczy liczby, tym bardziej trzeba uzupełnić obliczenia za nimi～
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Akcje AI na amerykańskim rynku lekko się zachwiały, BTC też kaszle
Dziś nie patrz tylko na świat kryptowalut. Na amerykańskim rynku Microsoft i Micron lekko wzrosły, Nvidia spadła o ponad 1%, SpaceX spadło o ponad 2%, ale trzy główne indeksy zamknęły się na plusie, a akcje związane z rezerwami kryptowalut i metale szlachetne wzrosły na czele. Co to oznacza? Aktywa ryzykowne nie załamały się całkowicie, to kombinacja „wysokiej wyceny AI + wysokich stóp procentowych”, w której kapitał jest selektywnie wycofywany. Przy poziomie BTC 82000, gdy amerykański rynek pod koniec sesji gwałtownie spada, BTC pierwszy pada; gdy rynek jest stabilny, BTC nie odważa się na gwałtowne ruchy. Obecnie synchronizacja BTC z indeksem Nasdaq jest znacznie wyższa niż z narracją „decentralizacji”. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高