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Leva 30x, 795 BTC, una perdita non realizzata di quasi 880.000 dollari, questa balena ha aggiunto altri 302,5 BTC come margine durante il calo. Vedi coraggio o un aumento forzato dopo essere rimasto intrappolato? Quando ho visto questo set di dati on-chain, mi sono fermato qualche secondo. L'indirizzo long BTC con leva 30x su Hyperliquid ha continuato ad aggiungere margine durante il ritracciamento di oggi, portando la posizione a 795,02 BTC, con un valore nominale di circa 63,65 milioni di dollari e una perdita non realizzata di circa 878.000 dollari. Lo stesso account detiene anche una posizione long in ZEC, 4717 monete per circa 5,67 milioni di dollari, con un prezzo di ingresso di 1195,7. I numeri in sé non sono sorprendenti, ciò che sorprende è il momento in cui è avvenuta l'azione: il prezzo scende, ma lui sceglie di aumentare la posta in gioco. Tendo a interpretare questo tipo di comportamento come un segnale di fase di tendenza, non come un segnale di direzione. I grandi investitori nella fase di avvio spesso testano con posizioni leggere, mentre nella fase di continuazione osano aumentare; aggiungere margine durante un ritracciamento è più tipico della fase di divergenza: i long non vogliono arrendersi e spostano la linea di liquidazione più indietro con soldi veri. Questo non significa essere rialzisti, ma solo che qualcuno considera l'esposizione al rischio come una prova di convinzione. La leva 30x significa che una variazione di prezzo inversa di poco più del 3% toccherebbe il margine di mantenimento; una perdita non realizzata di 880.000 su un nominale di 63,65 milioni è solo circa l'1,4%, apparentemente tranquillo, ma il margine di sicurezza è sottile. Per BTC, questa concentrazione di long ad alta leva è una lama a doppio taglio. Il percorso rialzista è: se il prezzo si stabilizza e recupera la perdita da questa posizione, questi BTC bloccati diventeranno i possessori più determinati, con i short che coprono e i long a leva che continuano a sostenere, facilitando una fase di recupero emotivo.Questa settimana uscirà la decisione sui tassi d'interesse, non indovino i numeri, mi interessa solo come sono posizionati i capitali. Il mercato scommette con una probabilità del 76% su un aumento dei tassi a dicembre; in questi casi, più i capitali sono scommessi, più violenta sarà la chiusura delle posizioni dopo la decisione — a dicembre 2018, prima della riunione tutti puntavano sul restringimento, l'S&P perse il 9,2% in un mese, e quando il tono si allentò, la prima cosa a muoversi non fu il prezzo, ma le posizioni. La variabile questa volta non è il tasso in sé, ma il prezzo del petrolio e il voto: il prezzo del petrolio è stato spinto al massimo semestrale, in Medio Oriente le notizie oscillano tra aperture e chiusure, e mancano otto giorni alle elezioni di medio termine del 3 novembre. La Casa Bianca vuole tassi bassi e petrolio a buon mercato, la banca centrale vuole mantenere la faccia contro l'inflazione, ma queste due cose hanno priorità davanti al voto. Quindi non scommetto sulla direzione prima della riunione, compro affari: quella con flussi di cassa reali su catena, più le due che hanno appena subito una pulizia dei capitali, la direzione è rialzista, e controllo le posizioni secondo la prassi. Aspetto che la decisione sia presa e che le posizioni siano chiuse, solo allora il mercato inizierà davvero. #本周将公布10月FOMC利率决议Questa settimana il FOMC probabilmente manterrà la politica invariata, con il CME che dà una probabilità del 90% di nessun cambiamento a ottobre e un aumento dei tassi del 68,9% a dicembre. Ma a dire il vero, il punto non è se aumenteranno o meno i tassi, il punto è se i soldi sono ancora nel mercato. Il linguaggio usato è più importante della decisione stessa.
$BTC oscilla tra 79.500 e 80.000, con quattro candele giornaliere consecutive in calo e un volume visibilmente in diminuzione. Non riesce a superare gli 81.000, né a rompere i 79.000, con i rialzisti e i ribassisti bloccati in attesa di una parola chiave. $ETH è a 2.320, con un deflusso netto di oltre 1 miliardo di dollari dagli ETF a ottobre, questa tendenza sembra una barca che perde acqua dal fondo.
$ZEC è a 1.188, il tasso di finanziamento è ancora +0,01% — il prezzo scende lentamente, ma i rialzisti continuano a pagare per sostenere il mercato. Io stesso ho una posizione short a 500 e guardando questo tasso penso che la controparte sia piuttosto testarda.
Il FOMC non darà risposte. Quello che voglio davvero vedere sono due cose: se $BTC riuscirà a tornare sopra gli 81.000 con volume, e quando i rialzisti di $ZEC smetteranno di pagare. In momenti come questo, guardare lo spettacolo è più economico che scommettere, quindi scelgo di restare seduto.#本周将公布10月FOMC利率决议
La bomba più grande di questa settimana sta per arrivare. La riunione FOMC della Fed del 27-28 ottobre si terrà a breve, e la decisione sui tassi sarà annunciata alle 2 di notte del 29 ottobre, ora di Pechino.
Apparentemente, il mercato si aspetta in gran parte che i tassi rimangano invariati. Ma guardando attentamente i dettagli nel grafico, questa riunione ha una caratteristica estremamente letale: non verranno pubblicate nuove previsioni economiche, nemmeno il dot plot.
Cosa significa questo? Significa che il mercato ha perso un punto di riferimento importante, e tutte le scommesse si concentrano sulla dichiarazione della decisione e sulla conferenza stampa del presidente che seguirà.
La frase in basso nel grafico esprime esattamente ciò che penso: “Pausa senza virata dovish, il prezzo al 92,8% nasconde un aumento a dicembre, il vero segnale è nel linguaggio.”
Ora il mercato ha prezzato una probabilità del 92,8% di nessun aumento, praticamente senza difese. Questo è estremamente pericoloso. Basta che la dichiarazione sia un po’ più dura, suggerendo che a dicembre potrebbe essere necessario intervenire, o che l’inflazione resta sotto stretta osservazione, e sarà una vera “pausa hawkish”, con un’immediata ondata di vendite sugli asset rischiosi. Al contrario, se il tono sarà più morbido, quello sarà un vero segnale positivo.
Per non parlare del fatto che la sera del 29 ottobre saranno subito pubblicati i dati preliminari del PIL del terzo trimestre e i dati PCE di settembre. I dati PMI hanno già mostrato un rallentamento della crescita ma un’accelerazione dei prezzi, un tipico segnale di stagflazione.
Guardando il mercato attuale, BTC è già sceso vicino alla soglia degli 80.000, con un lieve calo dello 0,41%, e i capitali sono tutti in attesa con il fiato sospeso per i risultati.
$BTC $NEAR
Il trader Mk4 ha tenuto d'occhio per un giorno quella posizione long su NEAR. Un portafoglio da 25 milioni di dollari con un profitto non realizzato di 12,15 milioni, quasi il 50%. Ammiro chi osa mettere così tanto su una posizione long in questo punto, ma io non seguirò.
NEAR ora è a 4,53, è salito meno del 3% nelle ultime 24 ore, ha toccato un massimo di 4,7 per poi ritirarsi. Il volume delle posizioni perpetue è di 54,5 milioni di dollari, quasi la metà è di quella persona. Il tasso è ancora negativo, gli short stanno pagando i long, e con i long così compressi che fanno pagare gli avversari, di solito non è un buon segno.
Chi ha il maggior profitto non realizzato è in realtà il più vicino alla liquidazione. Io non ho quel coraggio, guardo e aspetto.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC su Binance si sta spostando, ma non è la stessa folla a muoversi. Su base mobile a 30 giorni, i depositi al dettaglio sono raddoppiati da 5,5 miliardi di dollari in aprile a 10,75 miliardi di dollari, raggiungendo un massimo di sei mesi; nello stesso periodo, i depositi delle balene sono diminuiti da 5,9 miliardi di dollari a 3,8 miliardi di dollari, con un calo del 36%.
Cosa sta succedendo? I piccoli investitori stanno trasferendo fondi verso gli exchange, mentre le balene stanno tirando il freno. La dimensione dei depositi al dettaglio è ora 2,8 volte quella delle balene.
Perché è importante? Depositare fondi negli exchange non significa vendere immediatamente, ma storicamente indica una potenziale pressione di vendita. I piccoli investitori stanno considerando questa fase di consolidamento sopra gli 80.000 come una finestra per vendere, mentre le balene non mostrano segni di distribuzione su larga scala.
Quale interpretazione è più supportata? Più probabile che "la fonte della pressione di vendita nel rimbalzo stia cambiando" — il controllo a breve termine dell'offerta è temporaneamente passato nelle mani dei piccoli investitori, non delle balene che stanno svendendo.
Cosa osservare prossimamente: se il volume delle balene che trasferiscono fondi su Binance risalirà dai 3,8 miliardi. Se anche le balene iniziano a spostare fondi, il rimbalzo dovrà affrontare non una, ma due pressioni di vendita. Tu cosa pensi, questa ondata di piccoli investitori reggerà o saranno le balene a muoversi per prime? Discutiamone nei commenti. $BTC Token concettuali RWA: il clamore è loro, gli interessi sono di altri 😅
Quest'anno la narrazione RWA è esplosa, ma se si guarda sotto la superficie di alcuni "leader" — solo uno ha realmente ricevuto interessi, gli altri sono solo atmosfera (￣▽￣)*
Il business di $ONDO è davvero solido, con prodotti di rendimento in dollari che hanno raggiunto una scala di oltre venti miliardi, superando persino BlackRock. Peccato che il token sia solo un token di governance puro, nessuna commissione del protocollo entra nelle tasche dei detentori. Tecnologicamente, le medie mobili MA7/20/30 sono tutte sopra la testa, RSI a 32 vicino al livello di ipervenduto, posizione a 30 giorni solo 1,3%, -26,3% nel mese, così debole da non trovare nemmeno un supporto. Anche il leader non regge il mercato (╥﹏╥)
$PENDLE ha anch'esso tutte e tre le medie mobili sopra, RSI a 36,8 debole ma non ancora in zona ipervenduto, posizione a 30 giorni 6,7%, -24,1% nel mese. La discesa rallenta ma non si ferma, si muove lateralmente vicino ai minimi mensili a logorare (´･_･`)
$CFG il protocollo ha commissioni, ma non le dà ai detentori. Commissioni del protocollo a 30 giorni poco meno di trenta milioni, sostiene la narrazione grazie alla collaborazione istituzionale con Circle Arc e New York Life. Tutte e tre le medie mobili sopra e distanziate, RSI a 24,3 profondamente ipervenduto, posizione a 30 giorni 0,2% praticamente a terra, -39% nel mese, il peggiore tra i tre, in accelerazione verso il fondo (；´д｀)
In sintesi: la storia RWA è molto attraente, ma la cattura del valore del token è la vera realtà. Non guardare solo la scala, guarda chi si mette i soldi in tasca 🤔💸Per cominciare con una nota di cautela, sono ribassista, ma questa notizia della "ricarica di una balena antica" non è ancora sufficiente per farmi credere che stia per arrivare una svendita. Secondo l'analista on-chain Ai, l'indirizzo 0x6C6…d2941, risalente al periodo ICO di Ethereum, ha recentemente depositato in totale 1500 $ETH negli exchange, per un valore di circa 3,46 milioni di dollari; questo indirizzo ha originariamente acquistato 100.000 ETH a un costo di 0,31 dollari ciascuno. Il mio giudizio è: questo è un segnale potenziale di pressione di vendita, ma il titolo con il rendimento estremamente alto può facilmente indurre il mercato a prendere l'emozione per una prova.
Vedo due problemi. Primo, depositare non significa aver già venduto; il trasferimento on-chain può confermare il cambiamento di posizione degli asset, ma non può confermare direttamente la transazione; interpretare "se venduto" come "già incassato" è un salto logico. Secondo, il basso costo indica solo che il detentore ha un ampio margine di profitto, ma non significa che questo lotto di token possa influenzare il mercato; senza dati sulle controparti di acquisto e sulle transazioni contemporanee, isolare 3,46 milioni di dollari rende difficile valutare l'impatto reale. Ciò che mi preoccupa di più è che tutti si lascino trasportare dalla parola "antico".
Naturalmente, chi è ribassista potrebbe anche avere ragione. Se in seguito si verificano depositi continui, accompagnati da un indebolimento del prezzo e da una scarsa copertura, aumenterò la mia valutazione della pressione di vendita; queste sono le mie condizioni di osservazione, non fatti già accaduti. Al contrario, se la copertura dei fondi è stabile, non userò il basso costo della balena come motivo per continuare a essere ribassista. Prima osservo la copertura reale, senza scrivere in anticipo il copione di una svendita basandomi su un singolo deposito.BTC è attualmente a 80.300, rapporto long/short 2,2, ma il 68% delle posizioni long è stato liquidato — più persone non significa che la direzione sia corretta. Il tritacarne a 80.000, sotto 78.850 si accumulano liquidazioni di posizioni long per 188 milioni, sopra 81.000 c'è carburante per le posizioni short. Le balene stanno accumulando, gli ETF stanno scappando. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC è sceso sotto 80.000, con liquidazioni long per 234 milioni di dollari su tutta la rete, ma qualcuno non vuole arrendersi. Gli indirizzi TOP4 long di BTC su Hyperliquid oggi, dopo il calo, hanno aumentato la posizione di 302,5 unità, portando il totale a 795,02 unità, per un valore di 63,65 milioni di dollari, con leva 30x, prezzo di apertura 81.168 dollari, e una perdita non realizzata di 878.000 dollari. Il prezzo è intorno a 79.800, e lui continua a mettere margine.
Cosa sta succedendo? Il mercato sta deleveraggiando, questo indirizzo sta aumentando la leva. Nelle ultime 24 ore quasi 196.000 persone sono state liquidate, l'84% long, e lui sceglie di andare contro la marea delle liquidazioni.
Perché è importante? La leva 30x significa uno spazio di tolleranza molto stretto. Prezzo di apertura 81.168, prezzo attuale 79.800, non è lontano dalla liquidazione forzata. Il margine aggiuntivo di 2,15 milioni di dollari è una scommessa in denaro reale che sotto gli 80.000 dollari ci sia un fondo.
Quale interpretazione supporta? Più probabile che "non sia un money smart che compra al minimo, ma un gioco da codardi ad alta leva". Il funding rate è basso, i long sono appena stati liquidati, il sentiment di mercato non supporta un rimbalzo violento, questa posizione sembra più una scommessa su un rimbalzo a breve termine che un giudizio di trend.
Da tenere d'occhio: se questo indirizzo aggiungerà margine per la terza volta. Se smette di mettere soldi, la reazione a catena delle liquidazioni sotto gli 80.000 potrebbe non essere finita. Pensi che questa balena a leva 30x riuscirà a reggere il rimbalzo o diventerà il prossimo screenshot di liquidazione? Discutiamone nei commenti. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ «Un giorno in paradiso, un giorno all'inferno: l'aggiustamento della memoria non è finito, ma la vendita al ribasso e i fondamentali sono due scale temporali diverse»
Prima di tutto, guardiamo il ritmo degli ultimi tre giorni: lunedì l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è salito dell'1,61%, interrompendo otto giorni consecutivi di ribasso; martedì le azioni del settore memoria negli Stati Uniti sono nuovamente calate collettivamente, il KOSPI è sceso del 3,73% lo stesso giorno, SK Hynix è scesa del 4,23%; oggi il mercato azionario coreano ha rimbalzato in apertura. Un giorno una direzione, questo non è un'inversione, è una divergenza massima.
Le ragioni della vendita al ribasso sono a lungo termine. Il detonatore di questo ciclo è stata la notizia dell'architettura 4F2 di ChangXin Memory; a metà ottobre Hynix è scesa di oltre il 10% in un solo giorno, il mercato teme che l'offerta cinese schiaccerà inevitabilmente i prezzi della memoria. Ma Goldman Sachs ha detto che l'impatto è stato sopravvalutato, ChangXin è ancora lontana dalla produzione di massa reale.
I fondamentali sono nel breve termine, il calore è completamente un'altra storia. Dati doganali coreani: nei primi 20 giorni di ottobre le esportazioni di chip sono aumentate del 222,5% su base annua, 27,5 miliardi di dollari hanno stabilito un nuovo record per il periodo. KeyBanc prevede un aumento dei prezzi del DRAM del 15%-20% nel quarto trimestre e del NAND di circa il 20%. HP e Dell hanno rinnovato gli accordi di fornitura fino al 2031, Google sta negoziando fino al 2035. I clienti stanno usando contratti a lungo termine per accaparrarsi le scorte, non stanno tagliando gli ordini.
Quindi la decisione non è nel mercato, ma nei bilanci: il 28 ottobre Hynix, il 29 Samsung con i bilanci completi e SanDisk, tre eventi consecutivi. Nel mezzo c'è un piccolo colpo di scena, la fabbrica di Micron a Taiwan potrebbe scioperare giovedì.
Conclusione: non si può ancora decidere se l'aggiustamento è finito. Quando dati e prezzi vanno in direzioni opposte, inseguire i rialzi o vendere al ribasso è la strategia più perdente, aspettiamo le indicazioni del 28 ottobre.🚨 Quella balena che detiene 93.000 posizioni long in #ETH, sta finendo la munizione?
Tra le 02:50 e le 02:58 di questa mattina, ha ricaricato due conti Hyperliquid con 5,67 milioni di USDC, abbassando il prezzo di liquidazione a 2.181 / 2.177.
Ho controllato i record on-chain: questo è già il quarto round di ricariche di margine da ottobre. Il 07/10, 09/10, 18/10 e 25/10, ogni round è avvenuto dopo un forte calo di ETH.
Tutti e quattro i round di fondi sono arrivati dallo stesso wallet 0x6b9e…0a24, per un totale di 28,82 milioni Bitcoin è sceso sotto gli 80.000 dollari, la liquidità del mercato delle stablecoin è in calo
Secondo 10xResearch, il prezzo di Bitcoin è sceso sotto gli 80.000 dollari, ma la volatilità del prezzo è solo una parte della storia. La capitalizzazione di mercato di USDT di Tether è di 182,6 miliardi di dollari, in calo dello 0,5% rispetto a una settimana fa, con un volume di scambi di 58,8 miliardi di dollari, inferiore del 5% alla media. La capitalizzazione di mercato di USDC di Circle è diminuita dell'1,2% a 71,5 miliardi di dollari, con un volume di scambi sceso a 11,7 miliardi di dollari, inferiore del 19% alla media. L'indicatore di conio delle stablecoin si trova al 2° percentile, segnalando un segnale molto negativo. La scorsa settimana l'offerta di stablecoin è diminuita di 1,9 miliardi di dollari, con un totale netto di riscatti negli ultimi 30 giorni pari a 4,8 miliardi di dollari; la liquidità del mercato sta uscendo anziché entrando.Questo messaggio sembra indicare che un'azienda stia cambiando modello di business. I documenti SEC rivelano che l'ex CEO e CFO della società quotata al Nasdaq House of Doge (HODO) si sono dimessi il 22 ottobre, sostituiti ad interim da Curtis Hopkins di McQueen Labs come CEO e CFO; l'azienda ha terminato la licenza ufficiale di Dogecoin e intende acquisire la piattaforma di token di McQueen Labs.
Il mio giudizio è: questo non è un vantaggio che si può contabilizzare direttamente, ma un aumento dell'incertezza gestionale. L'impatto sull'attività aziendale è più degno di riflessione rispetto all'influenza sul sentiment verso $DOGE.
Fare business significa calcolare input e output, la licenza e la piattaforma sono due tipi di attività diverse. La prima valuta quanto il brand può generare di ricavi, la seconda dipende dal fatto che il prodotto abbia clienti e possa generare entrate continue. L'intenzione di acquisire non equivale al completamento, né significa che il flusso di cassa sia già avviato.
Guardando poi alle riserve di rischio, con l'ex CEO e CFO che si dimettono contemporaneamente e il successore proveniente dall'azienda da acquisire, mi preoccuperei maggiormente dei termini della transazione, del bilanciamento decisionale e dei costi di integrazione. Questo non implica che la transazione abbia problemi, ma se in futuro sarà necessario investire molte risorse, la durata del denaro disponibile in bilancio è per me il punto cruciale.
Gestisco una piccola azienda e quando sento parlare di "trasformazione" controllo prima il portafoglio. Come vedrebbero questo rischio i miei colleghi imprenditori: controlleresti prima il prezzo di acquisizione, i ricavi della piattaforma o la gestione?Fratelli, l'ultimo rapporto di Galaxy è piuttosto interessante, attualmente sono stati estratti circa 20,1 milioni di Bitcoin, di cui 11,1 milioni, ovvero il 55% del totale, non si riesce a sapere chi li detiene.
La prima reazione di molti è che i piccoli investitori tengano le chiavi private nei loro wallet, non sugli exchange. Ma il rapporto dice anche che non si può considerare tutto come monete attive in mano ai piccoli investitori. Una grande parte di queste sono monete "morte", con chiavi private perse o detentori deceduti, quindi irreperibili; altre sono posizioni di grandi investitori non identificati o di operatori OTC. Solo il restante 45% è chiaramente visibile, come le posizioni detenute dai principali exchange, dai fondi ETF e dal governo USA, mentre Satoshi Nakamoto rimane il più grande detentore singolo.
Questi dati in realtà indicano due cose. Primo, nonostante l'entusiasmo degli istituzionali per gli ETF, la base di piccoli investitori che custodiscono autonomamente Bitcoin è ancora molto ampia, non è completamente controllata dalle istituzioni. Secondo, le monete realmente disponibili sul mercato per essere vendute rapidamente sono molto meno di quanto si pensi.
Tuttavia, non bisogna essere ottimisti a occhi chiusi. Tra queste monete anonime, se un grande "whale" storico dovesse improvvisamente spostare fondi, potrebbe facilmente generare pressione di vendita sul mercato. Recentemente Bitcoin è rimasto in una fase laterale, quindi i movimenti di queste monete esistenti sono più importanti da monitorare a lungo termine rispetto ai flussi di fondi a breve termine degli ETF. $BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
I profitti del terzo trimestre saranno molto buoni, ma non grazie a HBM4; HBM4 è solo un'ancora emotiva e di prezzo a termine. La base dei profitti di questo trimestre è il contratto a lungo termine HBM3E + l'aumento dei prezzi del DRAM per server. Nel breve termine, HBM4 ha un impatto limitato sui profitti, il rischio maggiore è rappresentato dall'inseguimento di Samsung e dal Base Die di TSMC che riduce parte del premio.Vedo che questo messaggio segue la tendenza all'espansione degli asset on-chain, rafforzando il sentiment nel settore delle azioni tokenizzate, ma non può ancora essere considerato una conferma della tendenza dei prezzi. I dati di Token Terminal mostrano che i depositi di azioni tokenizzate in DeFi hanno superato i 300 milioni di dollari, rispetto ai 262 milioni del mese scorso e circa 11,8 milioni di un anno fa.
Ho tre principi per analizzare le tendenze: guardare la continuità, non solo un singolo punto — la scala mensile continua a crescere, cosa che mi interessa più del titolo "circa 25 volte in un anno"; guardare la copertura, non solo il volume totale — i depositi sono distribuiti tra 20 emittenti e 10 blockchain, con una certa copertura, ma non si può affermare che la distribuzione sia equilibrata; guardare la sedimentazione dei fondi, non sostituire la domanda con la popolarità — la crescita dei depositi è un segnale positivo, ma non equivale direttamente a un uso attivo, né si può dedurre che i token correlati aumenteranno di valore.
La tendenza è la migliore amica, continuerò a monitorare se i depositi si mantengono e se l'uso segue, senza affrettarmi a prendere una buona notizia come motivo per entrare.$MORPHO
Il lending su Morpho non è un unico grande mercato aggregato. È costruito attorno a mercati isolati, con i curatori che creano vault e decidono quale collaterale riceve esposizione. È un design più pulito per il rischio, ma sposta silenziosamente molta fiducia su quei curatori. Quanto attentamente il depositante medio controlla chi sta gestendo il suo vault?$BTC è sotto una continua pressione di vendita spot.
Non ci sono segni di intervento da parte degli acquirenti.$AR
La proposta di Arweave è semplice sulla carta: paga una volta, conserva i dati permanentemente. L'intero modello si basa su un fondo che deve continuare a coprire i costi di archiviazione per decenni, il che funziona finché l'hardware continua a diventare più economico. Diventa più difficile da sostenere se questa tendenza si arresta. La permanenza suona bene, ma chi la sta effettivamente pagando oggi?"$NEO
NEO è una delle piattaforme di smart contract più antiche ancora in funzione, e questo ha due facce. La longevità porta con sé un codice maturo e un modello a doppio token in cui detenere NEO genera GAS. Significa anche che le catene più recenti hanno passato anni a conquistare gli sviluppatori e gli utenti che una volta corteggiava. Sopravvivere non è lo stesso che rimanere rilevanti.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Fratelli, SK海力士 sta per pubblicare il rapporto trimestrale del terzo trimestre, molti stanno osservando se HBM4 potrà spingere nuovamente i profitti. Qui vado dritto al punto: nel terzo trimestre HBM4 non è praticamente il motore principale dei risultati, la sua vera spinta arriverà più avanti. $SKHYNIX
In breve, questo nuovo prodotto HBM4 nel terzo trimestre è stato consegnato solo in piccole quantità, la produzione su larga scala inizierà dopo il quarto trimestre, e solo l'anno prossimo ci sarà un'espansione completa. Quindi i profitti brillanti di questo trimestre sono principalmente sostenuti dall'aumento dei prezzi di HBM3E e della DRAM ordinaria, con il mercato che prevede un utile operativo di 77 trilioni di won coreani, un livello storico.
Cosa guardare in questo rapporto? Il punto non è quanto si guadagna nel terzo trimestre, ma le dichiarazioni del management. Bisogna vedere se il tasso di resa di HBM4 è stabile, la dimensione degli ordini a lungo termine con Nvidia, e la pianificazione della capacità produttiva per il prossimo anno.
Ci sono anche rischi, si dice in rete che il nuovo chip di Nvidia sia stato posticipato per ottimizzazioni, il che potrebbe far sì che le spedizioni di HBM4 non raggiungano le aspettative. Di recente il settore della memoria ha già subito un calo, proprio per i timori sulla sostenibilità della domanda AI.
In sintesi: i risultati del Q3 saranno probabilmente molto buoni, ma non grazie a HBM4. HBM4 sarà il protagonista della crescita dei profitti del prossimo anno, e le indicazioni di questo rapporto saranno la chiave per decidere se le azioni del settore memoria potranno rimbalzare. La corsa allo storage AI ha ancora una logica a lungo termine, ma nel breve termine molti benefici sono già stati prezzati, quindi non inseguite ciecamente i rialzi. $ETH $SOL Bitcoin in questi due giorni ha oscillato intorno agli 80.000 dollari, toccando un minimo di 79.500, con liquidazioni per circa 100 milioni di dollari; i long sono stati spazzati via abbastanza puliti, poi il prezzo è rimbalzato sopra gli 80.000 e si è stabilizzato. Il costo medio delle istituzioni è più o meno in questa zona, alcuni la vedono come un'area di accumulo, altri pensano sia solo una pausa nella discesa. La divergenza è più interessante del prezzo stesso.
Arthur Hayes nel weekend ha liquidato circa 22-28 milioni di dollari in altcoin, con ETH, ENA e UNI nella lista, con una motivazione piuttosto chiara: il quadro macro e geopolitico sembra sfavorevole, meglio tenere liquidità in attesa di segnali. La sua storia è di vendere e poi ricomprare a prezzi più alti dopo una settimana, quindi non consideratelo un profeta, ma piuttosto un campione di riferimento.
La vera variabile di questa settimana è la Fed. Il 28 ottobre c'è la riunione sul tasso d'interesse, in mezzo ci sono i dati PCE e scadono opzioni per 1,1 miliardi di dollari; queste tre cose insieme probabilmente accenderanno la volatilità. Le notizie dall'Iran spuntano di tanto in tanto, mantenendo la propensione al rischio sotto pressione.
Un altro movimento che si tende a trascurare: Zcash sta silenziosamente attirando fondi, con un afflusso netto di 41,1 milioni di dollari su ZCSH di Grayscale la scorsa settimana, la settimana più forte da metà settembre, invertendo tre settimane consecutive di deflusso.
Il mio approccio è semplice: posizione ridotta, abbastanza liquidità, e non indovinare la direzione prima degli eventi macro. Sotto gli 80.000 c'è ancora un supporto strutturale, quanto durerà dipende da come la Fed scriverà il prossimo capitolo.Analisi dei dati chiave delle posizioni del denaro intelligente su ETH nel mercato delle criptovalute, aumento delle perdite per i long, i short stanno per uscire dalla posizione in perdita!!!
Prezzo attuale di ETH 2322, lieve calo dello 0,61%, tasso di finanziamento attuale 0,0046%.
Posizione totale del denaro intelligente 1,74B USDT, 2361 trader in totale, rapporto nominale long/short 23,70%.
Long (885 trader)
Posizione attuale 333,53M USDT, prezzo medio di apertura 2874,44, perdita non realizzata di 79,209,700 USDT, percentuale di profitto solo 33,33%, la maggior parte dei long è in perdita, costo molto superiore al prezzo attuale.
Short (1476 trader)
Posizione attuale 1,40B USDT, prezzo medio di apertura 2306,97, perdita non realizzata di 9,589,700 USDT, percentuale di profitto 61,58%. La posizione short è più grande, il prezzo attuale è leggermente superiore al prezzo medio di apertura, anch'essa in una lieve perdita non realizzata.
Il prezzo attuale di 2322 si trova nell'intervallo tra i costi delle due posizioni long e short, il costo dei long è alto, quello degli short è basso, il mercato oscilla avanti e indietro, situazione di doppia perdita per long e short.
Osservazioni di mercato a scopo informativo, non costituiscono alcun consiglio di investimento #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC $ETH $SOL $ARB
La sfida più grande a lungo termine di Arbitrum è trasformare la scalabilità di Ethereum in un'attività economica sostenibile. Costi di transazione più bassi possono attrarre utenti, ma la domanda duratura dipende da ciò che quegli utenti fanno effettivamente: scambiare, prendere in prestito, prestare o interagire regolarmente con le applicazioni. La crescita dell'ecosistema conta di più quando genera un uso ripetuto piuttosto che un traffico temporaneo guidato da incentivi. La distinzione tra attività e domanda duratura plasmerà le prospettive fondamentali di ARB.$RENDER
L'infrastruttura GPU decentralizzata ha un caso d'uso convincente: collegare la domanda di calcolo con le risorse hardware distribuite. La rilevanza a lungo termine di Render dipende dal fatto che creatori e altri utenti con esigenze di calcolo intensive continuino a trovare valore nella sua rete. Tuttavia, la domanda di servizi di rendering non deve essere automaticamente confusa con la domanda per il token stesso. Comprendere come l'uso della rete si traduce nell'utilità del token è essenziale quando si valuta questa narrazione sull'infrastruttura AI.Tagliare l'acqua con un coltello fa scorrere l'acqua ancora più velocemente, un flusso continuo di mille metri
Questa settimana è molto probabile che il FOMC non aumenti i tassi, ma il problema nel mondo delle criptovalute non è mai "aumentare o no", ma "se i soldi ci sono ancora". Ritengo che il vero punto di interesse di questa riunione sia il linguaggio usato, non la decisione in sé.
I dati CME mostrano una probabilità del 90% che a ottobre i tassi rimangano invariati, ma la probabilità di un aumento a dicembre è salita al 68,9%. È come se oggi l'insegnante non chiamasse l'appello, ma non significasse che non ci sarà un esame finale.
$BTC si muove ripetutamente tra 79.500 e 80.000 dollari, con quattro candele giornaliere consecutive in calo e un volume di scambi che si è ridotto come il mio portafoglio nel weekend. Non riesce a superare gli 81.000 né a scendere sotto i 79.000, sia i rialzisti che i ribassisti aspettano una parola.
$ETH è ancora peggio, a 2.320 dollari, con un deflusso netto di oltre 1 miliardo di dollari dagli ETF a ottobre. Ethereum è come una barca che perde acqua, gli altri stanno togliendo l'acqua, ma lei sta affondando.
Sto osservando il grafico di $ZEC, che è il più interessante — 1.188 dollari, il tasso di finanziamento è ancora positivo a +0,01%, il prezzo scende lentamente, i rialzisti continuano a pagare per resistere. Ho ancora una posizione short a 500, guardando questi rialzisti mi sembra di vedere me stesso di qualche mese fa.
Ritengo che questo FOMC non darà risposte, il vero segnale è: se BTC riuscirà a tornare sopra gli 81.000 con volumi, e quando i rialzisti di ZEC smetteranno di pagare. Fino ad allora, guardare lo spettacolo è più economico che scommettere.
#本周将公布10月FOMC利率决议
@你的爱播Misa @毓鑫YuXin @中确幸（Bch是世界上最有价值的币） @bilibili交易姬 Tutti sono ottimisti, allora perché il mercato non sale?
Il modello di mercato più pericoloso: sentimento surriscaldato, stagnazione del prezzo
Recentemente, molti hanno notato un fenomeno anomalo:
L'intera rete è unanimemente ottimista, le posizioni long con leva si accumulano, il prestito per andare long continua a salire,
ma BTC rimane bloccato al livello di 80.000 senza superarlo o guadagnare slancio.
Questa è una tipica divergenza tra sentimento e mercato, ed è la fase in cui gli shakeout avvengono più facilmente Nuove turbolenze nel settore energetico! La pressione sulle criptovalute si intensifica!
Il gas naturale europeo ha raggiunto un nuovo massimo quadriennale, superando i 97 euro/MWh, un segnale da non sottovalutare.
Dietro ci sono due pressioni che si scontrano:
✅ Da un lato, l'inverno è alle porte e la domanda di riscaldamento in Europa aumenterà; le previsioni indicano un calo delle temperature la prossima settimana, quindi il mercato sta anticipando gli acquisti e le scorte;
✅ Dall'altro, il conflitto in Medio Oriente continua a peggiorare, con crescenti timori che la catena di approvvigionamento energetica venga interrotta; le aspettative di un rapido miglioramento della situazione si affievoliscono sempre più.
Le risorse energetiche globali sono già scarse, e gli acquirenti europei e asiatici si contendono le forniture, spingendo ulteriormente i prezzi verso l'alto.
Molti si chiedono: cosa c'entra tutto questo con il mondo delle criptovalute?
La chiave è l'inflazione.
Il gas naturale è un'energia di base; il suo prezzo in aumento costante farà salire la pressione inflazionistica in Europa e nel mondo.
Quando l'inflazione risale, la politica monetaria della Federal Reserve si blocca, le aspettative di taglio dei tassi vengono rinviate e si rafforza l'ipotesi di mantenere tassi elevati, un contesto che non è favorevole ad asset rischiosi come BTC.
Anche se i prezzi sono ancora lontani dai picchi della crisi energetica del 2022, questo rialzo sta già lanciando un campanello d'allarme al mercato.
Aumenti dei prezzi dell'energia → rimbalzo dell'inflazione → banche centrali riluttanti ad allentare la politica monetaria: se questa catena si attiva, gli asset rischiosi faticheranno a vivere un grande rally.
Nel breve termine, bisogna monitorare due variabili:
la possibile ulteriore escalation della situazione in Medio Oriente e le temperature effettive dell'inverno europeo. Il mercato è così pigro che nemmeno si prende la briga di muoversi. BTC si aggira intorno a 79.800 oscillando avanti e indietro, ETH è sceso sotto 2.350 senza riuscire nemmeno a fare un rimbalzo decente; alle 15:56 ETH quota 2.315, scendendo più attivamente del grande BTC. Le medie mobili sono in configurazione ribassista, l'istogramma MACD si allarga in verde, un rimbalzo? È solo un biglietto d'ingresso per $ETH
La cosa più ironica è che i dati dei grandi investitori mostrano un rapporto long/short di 2,2 in tutto il mercato, salito da 1,55 di una settimana fa; in teoria i long dovrebbero dominare — invece nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 670 milioni, con i long che hanno perso 457 milioni, pari al 68%. Tradotto: i long sono stipati nel vagone, ma il treno sta andando verso il precipizio. Dall'altra parte, le posizioni short delle balene ammontano a 4,28 miliardi, pari al 53,4%; i dati OKX sono ancora più chiari — il rapporto long/short dei grandi investitori è 0,83 ribassista, quello dei piccoli investitori è 0,5187 rialzista, i grandi stanno affilando le armi, i piccoli stanno comprando a sconto su $BTC
Anche le notizie non aiutano: il rischio di escalation del conflitto tra USA e Iran si riaccende, le aspettative di inflazione legate al prezzo del petrolio schiacciano gli asset rischiosi, la riunione FOMC della Fed è proprio questa settimana, gli ETF hanno registrato deflussi netti per 773 milioni di dollari in due giorni consecutivi, le istituzioni sono già fuori a fumare davanti alla porta.
Ho deciso. BTC a 80.500 e ETH a 2.380 sono la linea di partenza per i ribassisti, il primo obiettivo è 79.200/2.350, se si rompe si guarda a 78.000/2.300. Stop loss ben piazzati, gestione della posizione curata, il resto lo lascio al trend. I piccoli investitori aspettano ancora il "ritorno del toro", io vado short per rispetto — avanti senza esitazioni, senza guardare indietro.#本周将公布10月FOMC利率决议 🌤️ 10.26 pomeriggio posizione nascosta
$SNDK
L'ordine è stato già piazzato prima dell'apertura: posizione long su SNDK, 3x margine isolato, quantità 0,638, prezzo medio di apertura 1230,7.
La logica si riassume in tre punti: primo, 1229-1230 è una zona di supporto dove si sovrappongono la banda inferiore di Bollinger a 1 ora e a 15 minuti, il prezzo ha tenuto qui; secondo, il KDJ a 15 minuti è arrivato a livelli estremamente bassi (J è solo 1,3), ipervenduto a breve termine, è dovuto un rimbalzo; terzo, la media mobile a 200 giorni sul grafico giornaliero è circa a 1236, proprio sopra la testa, il prezzo attuale è 1232,5, non lontano da essa, dopo un mese di calo, ci aspettiamo un rimbalzo tecnico.
Take profit a 1249, stop loss a 1223. 1249-1251 è una zona di resistenza dove si sovrappongono la banda media di Bollinger a 1 ora e a 4 ore, al rimbalzo usciamo, niente avidità; 1223 è sotto la zona di supporto, se viene rotta significa che il supporto è falso, si accetta la perdita e si esce, niente tenuta.
Chiarisco subito: questa è una posizione di breve termine per catturare un rimbalzo, il trend a 4 ore è ancora ribassista, una posizione contro trend non va considerata come posizione di trend. Stasera, mezz'ora dopo l'apertura del mercato azionario USA, si definirà la direzione, se non è quella giusta si chiude, prima del report trimestrale di giovedì sera si deve uscire, niente scommesse sul report.
Prezzo attuale 1232,5, profitto flottante +1,14U. Ordine già piazzato, ci vediamo all'apertura. (È necessario usare una leva bassa per testare)#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Il trasporto di petrolio greggio dal Medio Oriente si sta gradualmente riprendendo, ma il motivo principale per cui i prezzi del petrolio rimangono elevati è che il premio per il rischio non è scomparso.
Le mie valutazioni si basano su:
1. Il flusso nello Stretto di Hormuz è tornato a circa il 70%-80% rispetto al periodo pre-bellico, le esportazioni dal Medio Oriente sono quasi a livelli normali, ma dipendono dall'escorta militare statunitense e dal transito attraverso oleodotti alternativi, rendendo il passaggio fragile e potenzialmente reversibile in qualsiasi momento.
2. Le forze Houthi continuano ad attaccare le infrastrutture energetiche saudite e i gasdotti est-ovest; l'Arabia Saudita ha intercettato alcuni missili, i danni effettivi sono da verificare, ma le preoccupazioni per la sicurezza delle strutture spingono direttamente al rialzo il premio per il rischio.
3. Dal punto di vista della struttura dei costi, le tariffe di trasporto VLCC e le assicurazioni di guerra sono salite a livelli storici, rappresentando una quota significativa del valore della merce; anche con il ripristino del flusso, il costo all'arrivo rimane elevato.
4. Sul piano diplomatico, Trump ha affermato che il conflitto potrebbe terminare, l'Iran è disposto a dialogare, ma senza un accordo, con le elezioni di medio termine e i rischi militari ancora presenti, il mercato non è disposto a scontare anticipatamente l'incertezza.
Analisi dell'andamento dei prezzi del petrolio:
Venerdì scorso il Brent $BZ ha chiuso a 116,72 dollari, questa settimana è leggermente calato ma resta su livelli elevati.
A breve termine, senza attacchi significativi e con segnali chiari di distensione diplomatica, il premio per il rischio potrebbe attenuarsi e i prezzi subirebbero pressione;
se le infrastrutture subissero ulteriori danni o si verificassero interruzioni nel trasporto, i prezzi potrebbero nuovamente impennarsi.
L'andamento a medio termine dipenderà dal reale raffreddamento del rischio, non solo dal semplice aumento del volume di trasporto.Ragazze, la cosa più importante da monitorare in questa fase di ETH non è la cifra della perdita, ma la comparsa simultanea di “prezzo debole, supporto vicino, e affollamento dei long” 😮💨
Negli ultimi due giorni ETH è sceso da 2368 a circa 2291, con qualche rimbalzo nel mezzo, ma ogni volta la struttura ribassista non è stata rotta. Ora è tornato intorno a 2312, sembra stabilizzarsi, ma io mi chiedo: qualcuno sta davvero comprando o è solo una pausa nella discesa? 🤔
Guardando i dati, il 71,52% degli account è long, il 28,48% short, con un rapporto long/short di 2,51. L’umore è chiaramente rialzista, ma tanti long non significano necessariamente forza finanziaria, né che il prezzo debba salire. Il rischio più grande è che tutti aspettino un rimbalzo mentre il prezzo fatica a salire, e quando arrivano le vendite di delusione, il mercato potrebbe peggiorare 😣
Quindi la mia visione resta ribassista: la tendenza si indebolisce, il supporto chiave è vicino, ma i long sono sempre più affollati. D’ora in poi non ascoltate chi urla più forte, guardate solo da che parte rompe il prezzo. Non affrettatevi a shortare prima che il supporto sia rotto, e se viene rotto non chiudete gli occhi per comprare a fondo, prima verificate se c’è davvero domanda 👀
$ETH $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SKhynixQ3HBM4Earnings Il dilemma della valutazione dei token di servizio $FIL: i token sono biglietti per consumare servizi.
Gli utenti vogliono servizi, non token. Dopo il pagamento, i fornitori di servizi liquidano per lo più immediatamente per coprire i costi.
Più ordini = più entrate, il che significa anche una maggiore pressione di vendita.
Lo staking può solo ritardare la pressione di vendita, non risolverla in modo fondamentale.
Solo formando un ecosistema in cui l'accumulo spontaneo di token per la liquidazione e la domanda di token bloccati superano continuamente lo sblocco.Il fratello Maji questa volta è davvero stato completamente spazzato via.
Secondo i dati on-chain appena rilevati, la sua posizione long su Ethereum con leva 25x è stata completamente liquidata dal sistema. La perdita cumulativa ha raggiunto i 35,37 milioni di dollari. Ora nel suo conto restano solo 5.357 dollari.
Cosa significa avere poco più di 5.000 dollari? Nel mercato cripto attuale, non basta nemmeno per spingere un cane randagio decente. Guardando questa serie di numeri, fa davvero venire i brividi.
Ma la cosa più surreale non è quanto ha perso, bensì la sua reazione dopo la liquidazione.
Senza nemmeno prendere fiato, si è girato e ha aperto un'altra posizione long su ETH con leva 25x, questa volta per 115 ETH.
Cosa sta pensando davvero?
Ha finito le munizioni e vuole usare questi ultimi 5.000 dollari per tentare una rimonta controvento?
O è il classico errore del giocatore d'azzardo, che pensa "dopo tutte queste perdite, stavolta deve per forza esserci un rimbalzo"?
Non è che non abbia paura, è che è completamente accecato dalla rabbia.
Guardandolo, guardiamoci anche noi.
Noi piccoli investitori perdiamo qualche decina di migliaia e non riusciamo a dormire la notte. Lui perde oltre 30 milioni e non batte ciglio, continua a fare trading.
In questo macina-leva, che tu sia un magnate con un patrimonio di oltre cento milioni o un piccolo investitore con poche migliaia di dollari, una volta che ti fai prendere la mano, il finale è sempre lo stesso: finché non perdi l’ultima munizione.
Secondo te, quei suoi ultimi 5.000 dollari basteranno a reggere fino a un grande rimbalzo di ETH?
O domattina si sveglierà e anche quei 5.000 dollari saranno spariti?
Quanto sopra è una sintesi dei dati on-chain e non costituisce alcun consiglio di investimento.
$ETH $BTC Prima di tutto, un po' di realismo: la rapida crescita dei depositi di azioni tokenizzate non significa che questo business sia già consolidato. Secondo un rapporto di Cryptopolitan, i dati di Token Terminal mostrano che i depositi di azioni tokenizzate nei protocolli DeFi hanno superato i 300 milioni di dollari, rispetto ai 262 milioni del mese scorso e circa 11,8 milioni di un anno fa, con una crescita annua del 2451,5%. Ciò che mi preoccupa di più è che il mercato stia interpretando la crescita dei depositi come una maturazione della domanda.
Ho due motivi per questo scetticismo. Primo, la base di partenza è bassa, quindi la crescita percentuale attira facilmente l'attenzione; la dimensione dei depositi indica l'accumulo di asset, ma da sola non può determinare quante persone stanno effettivamente scambiando o prendendo in prestito, né se l'uso è sostenuto. Secondo, questi depositi sono distribuiti tra 20 emittenti e 10 blockchain diverse, e la copertura non equivale a interoperabilità della liquidità. La mia ipotesi è che, se i fondi sono frammentati e difficili da utilizzare tra piattaforme, l'aumento della dimensione contabile potrebbe non migliorare l'esperienza di trading per l'utente medio.
Tuttavia, non voglio essere eccessivamente negativo: l'aumento dei depositi è di per sé un progresso. Se i dati futuri mostreranno un miglioramento nella frequenza d'uso e nella profondità delle transazioni, e la crescita non sarà concentrata solo su poche piattaforme, ammetterò di aver sottovalutato la situazione. Al momento, il mio giudizio è che questo sia un segnale dell'ingresso degli asset in DeFi, ma non una prova della maturità del modello di business. Continuerò a monitorare cosa succede effettivamente con i fondi una volta entrati.Hai di nuovo lo script "Un trader che non può scambiare monete non è un buon hacker"?😐
▶︎ 2026.01: Venduto a $3109
▶︎ 2026.09: Venduto di nuovo a $2679
▶︎ 2026.10: Riacquistato a $2353
Un'entità misteriosa con fondi provenienti da Tornado ha acquistato cumulativamente 3000,5 $ETH (7,06 milioni di USD) dal 23.10, poi li ha scambiati in $BTC tramite il protocollo cross-chain THORChain; questa entità aveva precedentemente venduto ETH a lotti ai picchi di prezzo e recentemente li ha riacquistati ai minimi#SKhynixQ3HBM4Earnings Molte persone vedendo la ripresa delle esportazioni di petrolio greggio dal Medio Oriente pensano che il prezzo del petrolio debba scendere, ma il mercato con soldi veri ti dice: non essere ingenuo.
L'aumento delle esportazioni è un dato di fatto, l'Arabia Saudita sta facendo di tutto per colmare il vuoto, il traffico su alcune rotte è addirittura temporaneamente superiore a quello pre-bellico, ma il Brent non scende, anzi continua a salire. Perché? Perché il mercato non scambia il "volume caricato", ma il "costo di consegna e la sostenibilità".
Il vero killer sono i costi di trasporto. Il nolo VLCC dal Medio Oriente all'Asia raggiunge un massimo di quasi 37 dollari al barile, i costi assicurativi sono saliti al 10% del valore della nave, il trasferimento nave su nave è diventato la norma, i tempi di viaggio si allungano e la capacità effettiva è gravemente diluita. I paesi produttori hanno spedito il petrolio, ma il costo per gli acquirenti include già un alto premio. I margini delle raffinerie asiatiche sono erosi dai costi di trasporto, la volontà di raffinazione è sotto pressione, il che a sua volta influenza la reale elasticità della domanda di greggio.
Ancora più importante è il lato dei prodotti raffinati. Il greggio è tornato al 70%, 80% o addirittura 90%, ma i prodotti raffinati sono solo circa la metà. Il prezzo del diesel rimane alto a lungo, i costi industriali e di trasporto sono elevati. Le scorte sono scarse e anche piccoli disturbi possono amplificarsi.
Il premio geopolitico non è scomparso. Gli Houthi continuano a disturbare le infrastrutture e i porti sauditi, gli attacchi alle petroliere sono frequenti, il mercato teme sempre un'escalation dopo le elezioni. Questa aspettativa di un "peggioramento possibile in qualsiasi momento" sostiene i prezzi più della reale carenza.
Dal punto di vista delle transazioni, ora non si tratta semplicemente di scommettere sul ripristino dell'offerta. Alti costi di trasporto, scorte basse, tensione sui prodotti raffinati, premio per il rischio: quattro fattori che hanno alzato il livello centrale del prezzo del petrolio. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Il trasporto del petrolio greggio mediorientale sembra essere ripreso, ma i prezzi del petrolio faticano a scendere; la logica dietro questa situazione è molto più complessa dei numeri superficiali.
I dati recenti mostrano che le esportazioni di petrolio greggio dal Golfo Persico sono tornate a circa il 90% o più dei livelli pre-conflitto, con l'Arabia Saudita che ha compensato in parte il calo totale delle esportazioni iraniane aumentando la produzione e utilizzando i gasdotti est-ovest (porto di Yanbu).
Anche il flusso nello Stretto di Hormuz è aumentato in modo significativo. Apparentemente l'offerta si sta ripristinando, ma il Brent rimane oscillante sopra i 110 dollari, arrivando persino a toccare la fascia 116-117 dollari.
La ragione principale non è "se il petrolio esce", ma "se il petrolio può essere consegnato ai compratori a basso costo e in modo stabile".
I costi di trasporto sono esplosi. Le tariffe per le superpetroliere dal Medio Oriente all'Asia sono salite fino a 35-37 dollari al barile, un aumento di diverse volte fino a oltre dieci volte rispetto ai livelli pre-conflitto; anche la media globale delle tariffe è passata da circa 3 dollari a oltre 20 dollari. I costi aggiuntivi per l'assicurazione contro i rischi di guerra, il trasferimento nave su nave, le rotte di navigazione più lunghe e i bonus per l'equipaggio hanno direttamente aumentato il costo alla rinfusa. I margini di profitto delle raffinerie, soprattutto asiatiche, sono stati gravemente compressi, con perdite in alcuni periodi.
Il recupero dei prodotti raffinati è molto più lento rispetto al petrolio greggio. Le esportazioni di greggio appaiono buone, ma il volume di trasporto di prodotti raffinati come gasolio e benzina è tornato solo a circa la metà dei livelli pre-conflitto. La capacità di raffinazione nella regione del Golfo è stata danneggiata e c'è un disallineamento nella capacità di trasporto, mantenendo il prezzo all'ingrosso globale del gasolio a quasi il doppio rispetto ai livelli pre-crisi. Il "divario a forbice" tra petrolio greggio e prodotti raffinati si sta trasferendo ai prezzi finali dell'energia. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Qualche giorno fa volevo fare long su $UNITREE, prima di tutto perché si poteva guadagnare sulle commissioni di finanziamento dopo la chiusura, e poi perché sembrava davvero che la tendenza stesse per invertire. Yushi è considerata la prima azione di robotica domestica in Cina; dopo la quotazione ha subito un calo continuo principalmente perché il prezzo IPO era troppo alto, e il primo giorno è raddoppiato, realizzando tutte le aspettative future in pochi giorni. La mia opinione precedente era che sarebbe sceso a 50 dollari per tornare a un livello di valore interessante, ma invece si è fermato a 60 dollari senza scendere ulteriormente, quindi ho perso perfettamente questa ondata! Non c'è dubbio che il settore dell'intelligenza incarnata sarà la linea principale nei prossimi anni, proprio come ora lo sono i chip e lo storage, la domanda esploderà prima o poi, e questo settore crescerà di molte volte in futuro. Tornando al mercato, dopo che Yushi è salita a 100 dollari si è chiaramente manifestata una debolezza nella crescita, la pressione di vendita ha superato chiaramente gli acquisti, nel breve termine potrebbe esserci una grande correzione, ma guardando il tasso di finanziamento, cavolo, è superiore al -1000% annuo, quindi non si può non guadagnare sulle commissioni di finanziamento dopo la chiusura, no?Titoli di Stato USA oltre il 5% + petrolio a 103 dollari, Ethereum è il più vulnerabile tra i "high beta"
Dal punto di vista macroeconomico, questa è la forza gravitazionale che tutti gli asset rischiosi devono affrontare, ma ETH la sopporta più pesantemente.
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si mantiene intorno al 5%, il dollaro è forte, il prezzo del petrolio sopra i 103 dollari. I capitali preferiscono restare in dollari e titoli di Stato USA. Ethereum è una piattaforma di smart contract ad alto beta: quando i gestori di portafoglio decidono di ridurre l'esposizione al rischio, ETH è uno dei primi asset venduti.
I rendimenti elevati dei titoli di Stato mantengono attraenti i rendimenti reali, spingendo i gestori di portafoglio a ridurre l'esposizione al rischio sulle piattaforme di smart contract ad alto beta, orientandosi verso liquidità e strumenti di debito sovrano.
Il problema maggiore è la correlazione. Bitcoin ha un coefficiente di correlazione superiore a 0,9 con Nasdaq, Nvidia e l'indice dei semiconduttori di Philadelphia; Ethereum ha una volatilità maggiore rispetto a BTC. Con il raffreddamento del trading AI e la vendita dei titoli tecnologici, ETH è sceso più drasticamente di BTC. BTC è calato del 3%, ETH del 6%; BTC lotta intorno a 80000, ETH è sceso direttamente sotto 2300. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Il giorno del report finanziario del 4 agosto, $PLTR è salito del 29,45% in un solo giorno.
Ora manca una settimana al prossimo report finanziario (3 novembre all'alba, ora di Pechino), il prezzo delle azioni oscilla intorno a 196,75 (chiusura di venerdì scorso), senza una direzione chiara.
Io seguo solo due livelli: sopra circa 209, che è il nuovo massimo di chiusura di ottobre; sotto 184, che è il livello difeso durante il ritracciamento di venerdì scorso. Probabilmente prima del report il prezzo si muoverà in questo intervallo.
È interessante notare che la valutazione è già piuttosto alta, il mercato si aspetta un fatturato del terzo trimestre intorno a 2,16 miliardi di dollari; per questo tipo di azioni intorno al report, un aumento o una diminuzione possono avvenire in un solo giorno. Personalmente non mi piace scommettere pesantemente prima del report.
#stagionedireportfinanziari #azioniUSA #reportfinanziariUSA $PLTR $NVDA
Tu cosa pensi, questo giorno di report sarà +10% o -10%? Scommetti nei commenti.
Opinione personale, non è un consiglioChi ha seguito la documentazione ufficiale di BNB Chain avrà notato che BNB Chain sta sviluppando un L1 ad alte prestazioni parallelo a BSC, che utilizza BNB per pagare il gas, per lo staking e la governance, senza emettere nuovi token, dotato di un ponte cross-chain nativo. L'obiettivo per la testnet è la fine del 2026, mentre la mainnet è prevista per l'inizio del 2027. CZ ha anche detto direttamente "Multiple chains, one coin." A memoria di Ajian, questa dovrebbe essere una delle rare strategie in guerra tra L1 che non prevede emissione aggiuntiva; tutto il valore della nuova chain viene riversato su $BNB invece di diluirlo, non a caso in questa fase di mercato BNB sta diventando sempre più solido, il mercato sta già prezzando questo design.
Naturalmente, questa scelta, pur evitando la divisione della community, ha anche svantaggi evidenti: senza incentivi indipendenti la nuova chain avrà un avvio lento, è necessario avere un flusso di cassa sufficiente e una domanda esistente per decollare, e sembra che entrambe queste condizioni possano contare su un grande supporto. 😀Sto facendo short su $BTC, $ETH, $ZEC? Non sto guardando il rialzo immediato, ma il rischio macroeconomico che potrebbe emergere dopo le elezioni di medio termine. Se Trump decidesse di intensificare le azioni militari contro l'Iran dopo le elezioni, un'escalation del conflitto geopolitico potrebbe far tornare a pesare sul mercato i prezzi del petrolio, l'inflazione e la politica della Fed, e gli asset rischiosi potrebbero subire un nuovo giro di vendite. Naturalmente, la guerra non è uno scenario inevitabile, e il mercato potrebbe già aver scontato le notizie negative. Ma preferisco studiare i rischi in anticipo, piuttosto che reagire solo quando arriva un cigno nero. BTC, ETH, ZEC: non shorto la fede, ma valuto il rapporto rischio-rendimento. Il mercato può continuare a salire, ma finché la logica non viene smentita, manterrò la mia opinione. Quanto sopra è solo un punto di vista personale e non costituisce consiglio d'investimento.Questo rende il tempismo dei cicli passati ancora meno affidabile. Ciò che conta di più è se BTC può completare la sua correzione, mantenere la sua struttura più ampia e riguadagnare slancio rialzista.
Se il modello continua, potrebbe seguire un altro grande movimento al rialzo. Se la struttura si rompe, il confronto perde forza.
La storia ci fornisce un quadro di riferimento, non una garanzia. La conferma del prezzo viene sempre prima.Non serve spendere soldi per comprare dati, queste cose sulla blockchain sono già pubbliche, solo che nessuno ti dice dove guardare.
Se vuoi sapere se un grande investitore sta comprando o scappando, il primo passo non è guardare il grafico a candele, ma analizzare il wallet. Tra gli strumenti gratuiti, arkm può etichettare i wallet, nella colonna delle posizioni istituzionali puoi capire se quella persona è un insider; debank scompone completamente le posizioni di qualsiasi indirizzo EVM, capisci subito quale moneta rappresenta l'80%.
La trappola più grande delle Meme coin non è il calo, ma comprare e non riuscire a vendere. Prima di entrare in posizione, dedica due minuti a testare i permessi di trasferimento del token e a controllare la distribuzione delle monete: se i primi dieci indirizzi sono stati creati da meno di una settimana e hanno transazioni tra loro, lascia perdere direttamente.
Il calendario di sblocco è più importante di qualsiasi notizia positiva. Quello che il progetto dice a parole sul lockup e il programma di rilascio sulla blockchain spesso sono due storie diverse. Guarda il ritmo di rilascio giornaliero: un rialzo una settimana prima dello sblocco è quasi sempre per fornire liquidità allo sblocco.
Non trascurare nemmeno i dati di liquidazione. Se il funding rate è positivo per diversi giorni consecutivi e il volume aperto continua a crescere, significa che i long sono troppo affollati; in questi casi una candela rossa può liquidare a catena molte posizioni, e sulla heatmap delle liquidazioni si vede dove si accumulano.
Ultima verità: tutti gli strumenti sono gratuiti, ma se guardi nella direzione sbagliata perdi comunque soldi. I dati ti aiutano solo a capire cosa fa l'avversario, non ti garantiscono la vittoria.
$BTC#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
20,9 miliardi di dollari sono la traccia contabile lasciata da Strategy come "veicolo di premio Bitcoin" nell'ultimo trimestre completo di profitto.
Dopo il bilancio, la logica di valutazione del mercato per MSTR inevitabilmente passerà da "quanto profitto contabile ha guadagnato questo trimestre" a "in un contesto mNAV circa 1x, quali strumenti può ancora usare Saylor per creare esposizione incrementale in BTC per azione".
132-135 dollari sono il primo vero test per verificare se questa nuova logica è accettata dal mercato;
153-156 dollari sono la pietra di paragone per capire se la vecchia narrazione ha ancora qualche residua vitalità.Il profitto di Samsung nel Q3 è aumentato quasi di 8 volte, il miglioramento del mercato della memoria e del foundry ha dato un impulso positivo al settore dei chip di calcolo in cui opera AMD, ma nel breve termine i fondi non hanno seguito chiaramente questa tendenza; ritengo che attualmente si tratti più di un ricambio in alta quota che di un'accelerazione del trend. Dal punto di vista del mercato, il prezzo è sceso da 524,84 a 512,2, in calo dell'1,1%, la struttura a quattro ore è ancora in discesa, a -16,49% dal massimo, mentre a un'ora, sebbene ci sia un rialzo, è solo a 1,10% dal minimo, la tenuta dei rialzisti è fragile; il volume di scambi è di 41,72 milioni, piuttosto debole, il tasso di finanziamento è dello 0,0130% indicando un piccolo pagamento da parte dei rialzisti, le posizioni aperte sono 7791 senza aumento, nei primi dieci ordini ci sono 17 acquisti e 2 vendite, con un rapporto di forza di 7,82, gli ordini di acquisto sono consistenti ma sembrano più difensivi. Strategia: provare un acquisto leggero a 513,6, stop loss a 508,9, target a 521,7; se si sale fino a 522,4 e si verifica una stagnazione, si può invertire con una posizione corta a breve termine, stop loss a 526,8, target a 514,2, con una singola posizione che non supera il 20%.
——Solo un'opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento, buon trading.——
$AMD#Il report finanziario Q3 di SK Hynix è imminente, HBM4 potrà migliorare i profitti?
#Il profitto di Samsung nel Q3 è aumentato quasi di 8 volte, il report completo sarà presto rivelato
$AMD Un rapporto afferma che, a parte Mag 7 (le sette grandi aziende tecnologiche), l'AI non ha ancora portato alcun ritorno finanziario ad altre imprese statunitensi.
La base di questa affermazione è che, al di fuori delle sette grandi, i margini di profitto e il reddito pro capite non sono aumentati in modo significativo.
Ma questa conclusione presenta un problema chiave: il fatto che i dati complessivi non mostrino crescita non significa che l'AI non abbia creato valore.
Se si vuole misurare il contributo dell'AI, un modo più ragionevole è confrontare le aziende con diversi livelli di utilizzo dell'AI: quali differenze ci sono in termini di produttività, costi e profitti tra le aziende che usano più AI e quelle che ne usano meno?
Guardare solo la media complessiva di tutte le aziende rende difficile distinguere il contributo reale dell'AI. Fattori come i tassi di interesse, i costi energetici, i salari e le variazioni della domanda possono influenzare il risultato finale.
Anche il modo di raggruppare le aziende è discutibile. Mag 7 non sono solo utilizzatori di AI, ma anche fornitori chiave di servizi cloud, chip, modelli e infrastrutture AI; molte altre aziende sono invece principalmente acquirenti di AI. I modelli di business e le strutture di reddito delle due categorie sono intrinsecamente diversi, quindi confrontare direttamente i margini di profitto rende difficile isolare l'effetto dell'AI.
Il testo originale menziona anche le pressioni economiche del momento: aumento dei tassi di interesse, prezzo del petrolio a 116 dollari al barile, inflazione elevata e fiducia dei consumatori ai minimi storici.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Il profitto operativo del bilancio di SK Hynix è praticamente certo che supererà le aspettative; il mese scorso il mercato prevedeva solo 74,1 trilioni, ora è salito a 76,96 trilioni di won coreani, segno di ottimismo sul profitto operativo del Q3 di SK Hynix.
Ma in questi giorni, con l'inflazione in aumento e la valutazione dell'AI in calo, consiglio a tutti di non farsi prendere troppo dall'entusiasmo e di non puntare troppo sull'aumento del prezzo delle azioni.
Perché il beneficio del profitto operativo superiore alle aspettative è già riflesso nel prezzo delle azioni: l'ASP del DRAM è aumentato del 21%, quello del NAND del 17%, quindi è difficile che il profitto operativo scenda sotto i 76 trilioni di won. Il vero punto di questo bilancio è la situazione di HBM4.
Ed è qui che sono pessimista, principalmente a causa del rinvio di Rubin di Nvidia e del prolungamento della messa a punto della produzione di massa.
Inoltre, i dati mostrano che la quota di mercato di HBM di SK Hynix è stata appena raggiunta da Samsung, e JPMorgan prevede che scenderà dal 60% al 41% il prossimo anno.
Ora la politica macroeconomica del won coreano non è favorevole, e sospetto che se le indicazioni per il Q4 non saranno forti, il prezzo delle azioni di SK Hynix potrebbe seguire un andamento ribassista, trasformando una buona notizia in una delusione.