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Il fatto che BTC sia sceso sotto 80000, secondo me, non riguarda il prezzo, ma chi sta vendendo.
L'indice di premio di Coinbase è stato negativo per 33 giorni consecutivi, l'ultimo valore è -0,1259%, il che significa che gli americani stanno vendendo a sconto. Saylor non ha pubblicato il Tracker nel weekend, il mercato ha interpretato questo come una pausa negli acquisti. Hayes ha appena venduto 49,24 milioni di altcoin.
Questi tre segnali messi insieme indicano che i soldi stanno uscendo dagli Stati Uniti, non che gli investitori al dettaglio asiatici siano in panico.
La mia strategia: non indovino il minimo, né inseguo il ribasso. Aspetto che il premio torni positivo per agire.Al mattino ho visto che BTC è sceso di nuovo sotto gli 80000, e ho avuto un sussulto. Questa è già la seconda volta di recente che perde questa soglia intera, la settimana scorsa era ancora intorno agli 83000, ora è sceso direttamente.
Quello che mi interessa di più è un altro numero: l'indice di premio Bitcoin di Coinbase è negativo per 33 giorni consecutivi, l'ultimo valore è -0,1259%. Questo indicatore, detto in parole povere, mostra se gli acquisti negli Stati Uniti sono più costosi o più economici rispetto all'Asia; un valore negativo significa che gli americani stanno vendendo a sconto, non stanno facendo incetta. Essendo negativo per 33 giorni di fila, non è più solo un sentimento da retail, ma sono soldi istituzionali che stanno uscendo.
Guardando Saylor. Nel weekend non ha pubblicato informazioni sul Tracker, il mercato ha interpretato direttamente che potrebbe sospendere gli acquisti. Questa società è stata quasi l'acquirente più solido di BTC negli ultimi due anni; se smette, molte posizioni long con leva perderanno un punto di riferimento importante.
Da parte di Arthur Hayes è ancora più diretto, ha venduto 49,24 milioni di dollari in altcoin. Prima crollano le altcoin, poi BTC segue con un ribasso, questa sequenza si è ripetuta più volte quest'anno.
Il mio approccio è molto semplice: ora non provo a indovinare il fondo, né aumento le posizioni. Sotto gli 80000 c'è ancora la fascia tra 72000 e 75000 che non è stata testata, aspetterò che il grafico giornaliero torni sopra prima di parlarne. Se voglio guardare i segnali, mi concentro su due cose: quando il premio di Coinbase tornerà positivo e quando Saylor ricomincerà a comunicare i dati.Settimana FOMC: la decisione non è importante, è il linguaggio a essere fatale
Questa settimana il mercato aspetta la Fed, ma nel mondo crypto la vera domanda non è "aumenteranno i tassi?", bensì "i soldi ci sono ancora?".
I dati CME mostrano che la probabilità di mantenere i tassi fermi a ottobre supera il 90%, ma quella di un aumento a dicembre è schizzata intorno al 68%. È come se l'insegnante oggi non chiamasse l'appello, ma non significasse che non ci sarà l'esame finale.
$BTC si muove ripetutamente intorno alla soglia degli 80.000$, con quattro candele giornaliere consecutive in calo e volumi in costante contrazione. Non riesce a superare gli 81.000$, né a scendere sotto i 79.000$; rialzisti e ribassisti aspettano una parola.
$ETH è ancora peggio: a ottobre l'ETF spot ha registrato un deflusso netto superiore a 1 miliardo di dollari, di cui la maggior parte attribuibile a BlackRock con ETHA. Mentre altri stanno raccogliendo acqua, lui sta affondando.
$ZEC è il più interessante — il prezzo scende lentamente, ma il tasso di finanziamento è ancora positivo, i long stanno pagando per resistere. Guardare questa gente è come guardare se stessi qualche mese fa.
Questa volta il FOMC non darà risposte. Il vero segnale è: BTC riuscirà a tornare sopra gli 81.000$ con volumi, e quando i long di ZEC smetteranno di pagare. Fino ad allora, guardare lo spettacolo costa meno che scommettere.
#本周将公布10月FOMC利率决议
BTC 四连阴，最低砸到 79,332，8 万这个关口来回拉锯。24 小时清算 1.54 亿美元、6.2 万人被抬出场，其中多单 1.18 亿——押涨的人还在挨打。 但真正该看的不是这些数字。短端利率 3.75%–4% 不动，十年期贴着 5%，本周议息按兵不动是九成共识，12 月加息却隐含 77% 的概率。很多人还在等降息，市场在给加息定价，这个分歧就是本轮下跌的全部原因。拿着短债白得五个点，凭什么去接一个四连阴的资产。 盘面里还有几个不太被人提的东西。美国现货溢价指数连续 33 天为负，机构买盘从 9 月底就没回来；上周四、周五两天 ETF 被抽走 7.73 亿美元，是 6 月 25 日以来最狠的单日流出。链上另一头更直白：小额钱包 30 天往交易所净转入从 55 亿美元升到 107.5 亿，半年最高；巨鲸的转入反倒从 59 亿掉到 38 亿。翻译过来就是散户在交筹码，大户捂着不卖。这种结构跌不快，但磨时间。 你现在是拿着五个点的短债看戏，还是满仓等这两天的结果？ 2018 年 12 月那轮我印象很深：加息落地，BTC 从 6,000 一路砸到 3,200 才停，真正的底出现在市场不Il segnale più significativo nel mondo crypto questa settimana non è un movimento di prezzo ma un vuoto. L'interesse aperto totale sul mercato è sceso dell'1,15% in un solo giorno a 1,394 trilioni di dollari, mentre il volume dei futures è crollato del 39,82% a 877,08 miliardi di dollari. Eppure BTC si è mantenuto sopra gli 80.500$, ETH ha oscillato vicino ai 2.350$ e SOL si è attestato intorno ai 101$, con variazioni di prezzo inferiori allo 0,25%. Prezzi stabili su un volume che svanisce sono il segno di un capitale che si ritira, non di una folla che corre verso l'uscita. Guarda i dati sul posizionamento e il modello sharA essere onesti, ho preso questa posizione con sicurezza perché prima di entrare mi sono imposto una regola: non indovinare il picco, fare solo trading sul lato destro.
La logica è questa. $RLS quel giorno è salito di oltre il 40% da un livello basso con un aumento di volume, ma c'è un dettaglio: dopo che il prezzo ha raggiunto 0,0033, anche se il volume continuava ad aumentare, il rialzo ha iniziato a rallentare, mostrando una "divergenza volume-prezzo" che indica debolezza. Inoltre, essendo una moneta con bassa capitalizzazione e concentrazione di token, questo tipo di rialzo puramente speculativo, una volta che i fondi si ritirano, tende a cadere più velocemente di quanto sia salito. Ho aperto una posizione short a 0,002866, non per scommettere sul picco, ma aspettando il segnale sul "lato destro" che indica che non riuscirà a salire oltre.
A questo si aggiunge un contesto macroeconomico freddo in questi giorni: la decisione della Fed imminente, il prezzo del petrolio alto, $BTC sotto gli 80.000, con liquidazioni di leva finanziaria in tutto il network superiori a 550 milioni di dollari, gli asset rischiosi stanno de-leveraggiando collettivamente, e le monete a bassa capitalizzazione come RLS sono le prime a cadere fino a 0,002441.
Dal punto di vista del mercato, 0,0025 è la linea di demarcazione tra toro e orso. Se si mantiene, si consolida; se si rompe, si guarda a 0,0022. Operativamente, è importante prendere profitto a scaglioni e spostare lo stop loss al prezzo di entrata per proteggere i guadagni, più di ogni altra cosa.
$BTC $SOL #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Il problema centrale attuale di DOGE è: le posizioni long speculative sono ancora prevalenti, ma manca un afflusso di nuovi capitali e una nuova narrativa per sostenerle. Il recente calo della congestione long è un miglioramento marginale, ma non ha ancora formato una pulizia di tendenza. 0,17 dollari è la linea di demarcazione a breve termine tra long e short: se mantenuta, esiste la possibilità di un recupero verso 0,19–0,20, mentre una rottura verso il basso espanderebbe il rischio di discesa verso 0,16 o addirittura 0,15. I trasferimenti on-chain di grandi importi sono attivi ma la direzione non è chiara, quindi non possono essere considerati un motivo per essere rialzisti. Finché il prezzo non recupera 0,19 dollari con un volume di scambi adeguato o le posizioni long non vengono chiaramente liquidate, l'ipervenduto di per sé non costituisce una ragione affidabile per acquistare. 📉 Will Bitcoin Face Another Major Correction After the US Midterm Elections? ⚠️ Historical data raises an important question about Bitcoin’s potential direction after the upcoming US midterm elections on November 3. 📊 Looking at the previous two cycles: ▪️ 2018: Bitcoin experienced a maximum drawdown of approximately 50% during the post-election period. ▪️ 2022: Bitcoin suffered a maximum drawdown of around 25% during the post-election period. Both cycles were followed by significant market co$DOOD Forte rialzo, aumento vicino al 60%?
Dal grafico si vede che DOOD è salito rapidamente da 0,00137, raggiungendo un massimo di 0,002485, per poi subire una pressione al ribasso, il che indica una forte pressione di vendita in alto; dopo il picco, i fondi successivi non sono riusciti a sostenere il prezzo e hanno iniziato a vendere, il tasso di finanziamento è anche a -1,0627%, il che indica che attualmente ci sono molti short seller. Dal punto di vista del denaro intelligente, gli short dominano ancora; secondo i dati delle balene, sia i grandi investitori long che short sono attualmente in perdita latente, con i grandi investitori che vendono principalmente, realizzando profitti e uscendo dal mercato.
Quindi la mia operazione personale è: short intorno a 0,0024, con obiettivo 0,0020 e stop loss a 0,0026.
【Le opinioni sopra sono solo a scopo personale e non costituiscono consigli di investimento】
#本周将公布10月FOMC利率决议 📊 Venerdì 23 ottobre, i tre principali indici azionari statunitensi hanno mostrato una divergenza: l'indice S&P 500 ha chiuso a 7.623,68 punti, il Nasdaq a 25.955,34 punti e il Dow Jones a 52.215,16 punti. La scorsa settimana, l'S&P 500 è sceso dello 0,5%, il Nasdaq dello 0,7%, mentre il Dow Jones è salito dello 0,4%. 📉 Questa divergenza merita attenzione, poiché potrebbe indicare che gli investitori stanno rivalutando la redditività dei diversi settori, invece di continuare a inseguire indiscriminatamente i rialzi. 🔥 La prima prova: la valutazione delle aziende tecnologiche, può davvero essere sostenuta dai profitti reali? 🧠 L'intelligenza artificiale rimane un tema di crescita importante per il mercato, ma l'attenzione degli investitori sta cambiando. In passato, il mercato era disposto a pagare un premio più alto per le aspettative di crescita; ora gli investitori si concentrano sempre più su una questione concreta: quanto reddito e profitto possono realmente generare i massicci investimenti in AI? ⚠️ Se i ricavi del cloud delle grandi aziende tecnologiche continuano a crescere e i margini di profitto migliorano, i titoli tecnologici potrebbero ancora ricevere nuova spinta al rialzo. Ma se la crescita della spesa in conto capitale supera quella dei ricavi, il mercato potrebbe rivalutare le valutazioni di queste aziende, anche se il settore AI stesso continua ad espandersi. 💵 La seconda prova: la Federal Reserve e i rendimenti dei titoli di Stato USA. 📌 Quando il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina al 5%, il mercato azionario diventa più sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. Nel frattempo, il mercato sta anche monitorando le imminenti decisioni di politica monetaria della Fed e le dichiarazioni dei funzionari sull'inflazione e sul percorso futuro dei tassiPrima di tutto, parlo col cuore: non è che io preveda con grande precisione, ma ho imparato a seguire la grande tendenza, senza andare contro il mercato.
Rivedendo questa fase, $CAP ha già dato segnali — dopo un forte rialzo iniziale ha consolidato in alto, con MA5, MA10 e MA20 tutte sopra la testa, il volume si è ridotto, una tipica struttura di "non riesce a salire". Ancora più importante è il mercato generale: questa settimana la Fed ha la riunione sui tassi, il prezzo del petrolio è alto, il racconto sull'AI si affievolisce, BTC nel weekend è sceso vicino a 79.000 con un falso breakout, gli asset rischiosi hanno subito una deleveraging collettiva, con liquidazioni totali oltre 400 milioni in tutta la rete. In questo contesto gli altcoin sono i primi a essere colpiti.
Ho aperto una posizione short intorno a 0,108, sfruttando la divergenza dei capitali in alto e la risonanza con il mercato generale, il prezzo di riferimento è sceso intorno a 0,076, seguendo il trend ho preso profitto in questa fase.
Ora resta da vedere se $BTC riuscirà a mantenere gli 80.000. Se li mantiene e l'umore si riprende, gli short chiuderanno a scaglioni; se non li mantiene, gli altcoin subiranno un altro calo. Non inseguo gli short né compro al ribasso, la priorità è proteggere il capitale.
$ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 本周是非常关键的一周，因为本周是美股财报的一个重点，微软，谷歌，亚马逊，intel会发布财报，而这些mag7公司将决定未来AI的命运，目前美股的下跌主要是由于油价上涨，meta对于AI资本开始减少，市场都担心在这种宏观环境下，大厂都会减少对于AI的资本开支，那么AI叙事可能告一段落，AI相关的存储，光模块，云厂商等都会相应下跌，然后美股继续下行。 还有个重头戏就是月底的FOMC会议，虽然现在已经比较明显的共识是不做任何动作，但是沃什会不会更加鹰派的发言？因为这个月出来的数据都非常不妙，所以这次的FOMC虽然宣布不降息，但是我觉得市场一定会理解为利空，因为12月目前的共识是加息！ 在这段期间，市场估计不会有非常大的信心，加上特朗普一直强调，要么做掉伊朗，要么谈判，也不清楚到底特朗普会怎么想，所以10月以及到中期选举这段时间，个人感觉市场整体情绪面非常不利。 除非这些美股公司财报非常出色，全部超预期，并且增加AI资本开始，而不是减少，那么美股可能会引来一段反弹，但是目前来看，可能不太现实，因为油价高了这么久，股价最近又跌的这么多，美股公司还能持续加大AI资本开支吗？要知道这些决Come stanno i guerrieri che all'inizio di ottobre hanno accumulato 8,09 milioni di dollari in altcoin? 🥷👇
Resistendo nonostante le perdite: negli ultimi dieci giorni hanno aumentato la posizione di 2,7 milioni di dollari, portando l'investimento totale a 10,79 milioni di dollari, con una perdita latente complessiva di 1,904 milioni
▶︎ $ZRO : 2,55 milioni di token, prezzo di acquisto $2,08, perdita latente attuale di 970.000 dollari
▶︎ $WLD : 6,3 milioni di token, prezzo di acquisto $0,5189, perdita latente attuale di 568.000 dollari
▶︎ $BAT : 5,77 milioni di token, prezzo di acquisto $0,1981, perdita latente attuale di 288.000 dollari
▶︎ $CHIP : 20 milioni di token, prezzo di acquisto $0,04928, perdita latente attuale di 77.000 dollari
Indirizzo del wallet 0x1291d51f3DF319B3Ee6b028b134B7b367BB72EbEIl wallet associato alla Ethereum Foundation ha venduto 2.785 ETH in un'ora, al prezzo medio di 2.304 dollari, convertendo il ricavato in stablecoin. Ma nello stesso giorno, circa 170.000 ETH sono stati ritirati dagli exchange, con il volume di staking che ha raggiunto un nuovo massimo storico. Chi vende vende, chi blocca blocca, ETH si attesta intorno a 2.300, diventando l'asset più diviso di questa super settimana.
$BTC circa 80.000. Nel weekend è sceso fino a 79.398 per poi recuperare. L'ETF ha registrato un afflusso netto settimanale di 301 milioni, ma da inizio ottobre il saldo è ancora negativo per 314 milioni, con una perdita di 773 milioni giovedì e venerdì scorsi.
$ETH circa 2.300. Il wallet associato alla fondazione ha effettuato il secondo grande trasferimento in due settimane, con oltre 7.000 ETH trasferiti in totale. Tuttavia, l'ETF ha registrato deflussi per quattro settimane consecutive, mentre il volume di staking supera il 35% dell'offerta totale; gli ETF disponibili sono in uscita, mentre gli ETH bloccati aumentano. La chiusura giornaliera a 2.300 è una pietra di paragone.
$SOL circa 99,9. L'ETF ha registrato deflussi netti per la terza settimana consecutiva, con 17,3 milioni in una sola settimana. Ma il fondo di tokenizzazione RWA ha registrato un afflusso settimanale di 453,5 milioni, pari al 73% del totale degli afflussi nelle prime dieci blockchain. Il capitale on-chain entra, l'ETF esce, e i 100 dollari sono un continuo tira e molla.
In sintesi: FOMC, PCE, PIL e i bilanci dei giganti tecnologici sono tutti concentrati in questa settimana. Tre criptovalute, nessuna con una linea di fondi pulita, tutte in attesa della stessa cosa — se la super settimana darà o meno una direzione.
Solo un resoconto del mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC ieri sera poco dopo le dieci ha rotto al di sotto di 80K, minimo a 79,2K, stamattina è risalito sotto gli 81K, ora è a 80,9K, praticamente stabile nelle ultime 24 ore.
Questa volta non è stato un rialzo causato da liquidazioni short. Le posizioni aperte sugli exchange sono calate solo un po', il tasso di finanziamento è leggermente positivo, ha toccato il fondo per poi risalire senza grandi variazioni nelle posizioni, sembra più un accumulo da parte del mercato spot. Prima di tutto bisogna vedere se regge il supporto a 79K, se non torna sopra 81K non conviene inseguire i long.
Le cause del calo sono due. Il Brent il 23 ha toccato in intraday i 117 dollari, il massimo da aprile. L'altra è che i grandi investitori stanno uscendo, Hayes ieri pomeriggio ha detto che ha liquidato completamente ETH, ENA e UNI, trasferendo in due giorni circa 28,81 milioni di dollari in criptovalute su varie piattaforme.
ETH ora è a 2365, minimo ieri sera a 2282. C'è una balena con una posizione long in ETH da 270 milioni di dollari che è a soli 30 dollari dalla liquidazione, ha aggiunto 9,21 milioni di margine a notte fonda, il prezzo di liquidazione è stato spinto a 2181, se scende ancora in quella zona ci saranno liquidazioni a catena. ETH è più debole di BTC, meglio non fare acquisti a ribasso.
Oggi è in rialzo anche: ZEC a 1210, +3% in un giorno, l'ETF spot di Grayscale ZEC ha registrato quattro giorni consecutivi di afflussi per circa 51,5 milioni, ma il tasso di finanziamento è negativo, il rapporto long/short è sotto 1, gli short stanno resistendo, è una situazione di short squeeze. Il 5 novembre ci sarà l'attivazione della mainnet, da tenere d'occhio.
La Fed si riunisce il 27 e 28, il risultato uscirà nella notte del 29 ora di Pechino, non dimenticate di guardare.BTC ha sfondato 80K per poi risalire a 80.9K, le posizioni aperte sono calate solo un po', il tasso è leggermente positivo, questo movimento sembra che il mercato spot stia assorbendo, non sembra un rimbalzo dopo uno short squeeze. Se 79K non regge, ci sarà un'altra caduta.
Hayes ha liquidato ETH, ENA e UNI, trasferendo 28,81 milioni di dollari in due giorni, ENA continua a essere venduto su Cumberland.
ETH a 2365, il prezzo di liquidazione delle posizioni long da 270 milioni è stato spinto a 2181, quella zona è una trappola, non affrettarti a comprare.Prima di effettuare un trasferimento cross-chain, non guardare solo le commissioniPerché anche se si indovina la direzione del mercato, alla fine non si guadagna necessariamenteIl prezzo dell'oro è sceso sotto i 4000 dollari, e nelle discussioni si formano facilmente due fazioni: una dice che è arrivata un'opportunità, l'altra che la tendenza è negativa. Penso che, per gli investitori in renminbi, ci sia una questione ancora più vicina che spesso viene trascurata: cosa stai realmente comprando e quale variazione del tasso di cambio stai assumendo?
Il prezzo internazionale dell'oro è quotato in dollari; il rendimento reale per gli investitori locali deve considerare anche la variazione del renminbi rispetto al dollaro. Supponiamo che il prezzo dell'oro in dollari scenda, mentre il renminbi si indebolisca: il tasso di cambio potrebbe compensare in parte la perdita; se invece il renminbi si rafforza, la pressione calcolata potrebbe essere maggiore. Questa è solo un'analisi condizionale e non può sostituire la valutazione attuale del tasso di cambio.
Inoltre, oro fisico, fondi auriferi e altri prodotti correlati all'oro possono presentare premi, commissioni e differenze negli orari di negoziazione. Tutti parlano di "oro", ma la performance nei conti potrebbe non essere la stessa.
Capisco l'ansia causata dalla perdita di un livello tondo. I soldi guadagnati con fatica che si riducono in pochi giorni è difficile da accettare senza emozioni.
Ma è proprio in questi momenti che non si dovrebbe trarre conclusioni sulla propria posizione basandosi direttamente su un prezzo quotato in dollari. Prima verifica il costo di acquisto, la valuta di riferimento e le commissioni del prodotto, poi discuti se è il caso di fare aggiustamenti. Se non hai ancora chiaro perché stai perdendo e dove, rispondere frettolosamente ai commenti di altri di solito aumenta solo l'ansia.
#现货黄金跌破4000美元关口 Quando la luce della lampada scialitica sul tavolo operatorio si accende, l'anestesia è già stata somministrata, ma i numeri sul monitor iniziano a ingannare. Questo bilancio di Microsoft è come un cuore pronto per un'apertura toracica: non puoi fissarti solo sulla curva del prezzo delle azioni che batte, quella è solo un falso segnale dell'elettrocardiogramma superficiale; ciò che conta davvero è l'arteria coronaria sotto il miocardio, spinta al limite dalla domanda di AI.
La pressione di perfusione del 41% su Azure nel trimestre scorso sembra un flusso sanguigno abbondante, ma i chirurghi sanno bene che una frazione di eiezione bella non significa che la microcircolazione sia fluida. Il vero problema è se Copilot può monetizzare: questa è la riserva di forza contrattile del miocardio, la chiave per decidere se questo cuore può mantenere la circolazione autonoma sotto l'alto metabolismo dell'AI. Se il flusso di cassa di Copilot non riesce a tenere il passo con la velocità di perfusione della spesa in conto capitale, è come sovraccaricare un miocardio ischemico; più corri all'inizio, più forte sarà la fibrillazione ventricolare dopo.
Non guardo il numero 41%, guardo l'accelerazione. L'accelerazione equivale a un farmaco inotropo positivo extra, che può far sembrare la pressione sanguigna temporaneamente buona, ma aumenta anche il consumo di ossigeno. Le aspettative del mercato su Azure sono già a dosi elevate; se questo rapporto mostra solo stabilità senza accelerazione, è come scoprire durante l'intervento che il flusso del bypass è insufficiente: il tavolo non crollerà subito, ma il monitor inizierà a suonare l'allarme.
Guarda anche la linea di correlazione con $xAAPL. Apple e Microsoft nel racconto dell'AI sono come due circolazioni parallele, la circolazione sistemica e quella polmonare devono essere bilanciate. L'investimento AI di Microsoft è il cuore destro che pompa il sangue, la monetizzazione di Copilot è il cuore sinistro che riceve il sangue ossigenato; se la resistenza su un lato aumenta, l'intero circuito si congestiona. Nel contesto attuale di allargamento dello spread di credito AI, il rischio di questa operazione non è l'emorragia, ma l'ischemia degli organi periferici causata da una perfusione insufficiente: i titoli che si alimentano solo di narrazione saranno i primi a mostrare segni di insufficienza periferica.
Il mio giudizio è molto calmo: questa è una seconda apertura toracica ad alto rischio, con molte aderenze e scarsa visibilità. La crescita di Azure è la pinza per l'aorta, se tiene è stabile, se non tiene spruzza. La monetizzazione di Copilot è il flussometro della circolazione extracorporea, i numeri non mentono.
L'anestesia è già in atto, l'incisione è stata fatta, ora non è il momento di ascoltare l'elettrocardiogramma della presentazione, ma di vedere se c'è sangue nella vera camera cardiaca. #microsoftq1azureandai Pharaoh's Market Watch]
La decisione sul tasso FOMC di ottobre sta per essere annunciata questa settimana. Bitcoin riuscirà a cavalcare questo vento favorevole per superare 84.000?
Pharaoh dice chiaramente, non stappate ancora lo champagne. Questo FOMC non è un "pass gratuito"; è un "test di vita o di morte." Il mercato scommette su una pausa, ma il tono di Powell potrebbe essere più severo di un aumento dei tassi.
Prima di tutto, vediamo come è posizionato il mercato. I dati CME mostrano che la probabilità di mantenere i tassi stabili in ottobre è alta quanto l'85% - 87%.
Quindi dovePensano di modificare una clausola di ricompensa, ma in realtà stanno spostando di nascosto un pedone già bloccato alla mossa trentasette della partita a metà.
Il divieto di interessi è una regola ferrea. L'emittente non può pagare interessi, questo pedone non potrà mai raggiungere la linea di fondo, la strada per la promozione è completamente bloccata. Ma la "presunzione di opposizione alle ricompense a terzi" è stata rimossa — attenzione, non è una deroga, è come se la casella originariamente fissa fosse stata attenuata, permettendo alla piattaforma di muovere in una zona grigia. I grandi maestri leggono i documenti senza badare alle parole, ma guardano al tempo: la bozza è stata definita il 21 ottobre, entrerà in vigore il 18 gennaio 2027, con un intervallo di quattordici mesi, un raro periodo di riflessione prolungata. Un lungo esame significa che l'avversario ammette che la situazione non è ancora conclusa, e che tutti i finanziatori hanno quattordici mesi per riorganizzare le proprie strategie.
L'opposizione dell'associazione bancaria è una mossa difensiva standard: temono la fuga dei depositi, come se la barriera di pedoni di Wang Yi fosse stata bucata. Non temono le stablecoin, ma che i fondi vengano sottratti dalla linea principale delle banche. La posizione del ministero delle finanze equivale all'arbitro che alza la mano per far proseguire — innovazione e competizione, tradotto in termini scacchistici significa: permettere una posizione aperta.
Ciò che osservo davvero è se "le ricompense a terzi possono attrarre nuovi fondi". Dal punto di vista della teoria degli scacchi, un attacco ottenuto sacrificando un pezzo non equivale a un guadagno reale. La ricompensa è un sacrificio: la piattaforma usa sussidi per ottenere depositi, guadagnando un vantaggio spaziale temporaneo, non un vantaggio materiale. Se il sussidio non si trasforma in una reale fidelizzazione e in casi d'uso concreti, è solo una bella combinazione tattica senza benefici strategici, che si rivelerà al termine della partita. Il pedone ottenuto con il sussidio, arrivato alla settima traversa, verrà comunque catturato.
Dove sta il confine della conformità? Nelle tre caselle "chi paga, a chi paga, in quale nome paga". L'emittente che non paga interessi è un vincolo rigido, la piattaforma che paga ricompense è un confine morbido. La vera mossa decisiva è se il regolatore ridefinirà la "ricompensa" come "interesse", proprio come caselle dello stesso colore o di colore diverso: una volta che l'arbitro decide il colore della casella, tutta la diagonale perde immediatamente validità.
Per quanto riguarda la correlazione con i token azionari statunitensi, la leggo come una casella di colore diverso: il canale di detenzione e il canale di rendimento delle stablecoin non sono sulla stessa casella, l'emotività a breve termine può creare una correlazione, ma è solo fumo sulla scacchiera. Quando il fumo si dirada, si vede chi ha la catena di pedoni più solida.
Dopo quattordici mesi di lunga riflessione, la prima mossa su quale casella cadrà deciderà se la partita è aperta o chiusa — e io conto i pedoni, non le parole. #geniusstablecoinrewardsIl trasporto di petrolio greggio in Medio Oriente si è gradualmente ripreso, ma i prezzi del petrolio rimangono saldamente alti, un paradosso che molti non riescono a comprendere. $CL
Il punto chiave è che il premio per il rischio non è scomparso: i ribelli Houthi hanno continuato a colpire le infrastrutture energetiche saudite e i gasdotti; sebbene l'Arabia Saudita abbia intercettato alcuni missili, il rischio di attacchi alle strutture persiste.
Nonostante Trump abbia dichiarato che il conflitto tra USA e Iran potrebbe concludersi rapidamente e che l'Iran sia disposto a negoziare diplomaticamente, finora non è stato raggiunto alcun accordo sostanziale; l'allentamento geopolitico è solo una previsione, non un risultato concreto.
Il passaggio nello Stretto di Hormuz è stato ripristinato, ma i costi assicurativi per le petroliere e i costi di sicurezza marittima dovuti alle rotte alternative rimangono elevati; questi costi si riflettono direttamente nel prezzo del petrolio.
Venerdì scorso il Brent $BZ ha chiuso a 116,72 dollari al barile, il WTI a 103,27 dollari al barile.
Attualmente il mercato riflette due aspettative in conflitto: da un lato, il beneficio di un allentamento diplomatico; dall'altro, il rischio di nuovi attacchi alle infrastrutture energetiche e di interruzioni del traffico marittimo. L'andamento futuro dei prezzi del petrolio dipenderà principalmente dalla sicurezza delle infrastrutture e dall'andamento dei costi di trasporto.
A proposito, l'alto prezzo del petrolio spinge le aspettative di inflazione, che si sommano alla riunione FOMC di questa settimana, un fattore macroeconomico che il mercato delle criptovalute deve monitorare attentamente. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Alti rendimenti significano necessariamente migliori opportunità di investimento?Analisi dell'impatto della Fed di ottobre su Bitcoin
1. Scenario base — mantenimento dei tassi invariati + discorso neutro tendente al falco
Non si esclude la possibilità di un aumento dei tassi a dicembre, si sottolinea che l'inflazione è ancora superiore all'obiettivo, i tassi elevati devono rimanere più a lungo, nessun impegno anticipato per un taglio dei tassi.
Reazione del mercato
I rendimenti dei titoli di Stato USA oscillano leggermente, l'indice del dollaro si rafforza leggermente. Bitcoin subisce un piccolo calo iniziale a breve termine, seguito da una fase di assorbimento e oscillazione.
Caratteristiche del mercato: realizzo di notizie negative, aumento della volatilità, il mercato dei contratti tende a vedere esplosioni sia di posizioni long che short nel breve termine.
A medio-lungo termine: il mercato continua a scommettere sull'aumento dei tassi a dicembre, BTC oscilla in un range, difficile vedere un forte trend rialzista unilaterale.
2. Scenario più falco del previsto — pausa negli aumenti, ma chiara indicazione di probabile aumento a dicembre
Dichiarazione del presidente: l'inflazione è persistente, è ancora necessario un aumento a dicembre, eliminata la frase che indicava un calo dell'inflazione.
Reazione del mercato: aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA, rafforzamento del dollaro. Bitcoin scende drasticamente, correzione profonda, numerose liquidazioni di posizioni long, coerente con la logica del calo dopo il verbale di settembre.
- Logica principale: il mercato alza le aspettative sul picco dei tassi, si allunga il periodo di tassi elevati, la leva finanziaria nel mercato crypto è sotto pressione, i fondi ETF tendono a uscire.
3. Scenario più accomodante a sorpresa — mantenimento dei tassi invariati, riduzione delle aspettative di ulteriori aumenti
Dichiarazione: l'inflazione è chiaramente in calo, non sono necessari ulteriori aumenti, si osserveranno i dati, nessuna previsione di aumento a dicembre.
Reazione del mercato: calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA, indebolimento del dollaro, miglioramento dell'appetito per il rischio. Bitcoin rimbalza rapidamente e sale, ritorno dei fondi ETF, attivazione a breve termine di un mercato rialzista.Perché il prezzo del token è basso, ma non è necessariamente economicoPrima di tutto, spieghiamo perché questa settimana potrebbe essere la più cruciale dell'anno. Le elezioni di medio termine si terranno tra 9 giorni, il 3 novembre, ma questa settimana è già la finestra decisiva per la direzione da prendere. Le previsioni attuali mostrano che il Partito Democratico ha una grande probabilità di conquistare sia il Senato che la Camera, e Trump perderà il controllo su molte politiche. Questo significa che ha solo due opzioni: o lanciare un attacco finale all'Iran nell'ultima finestra prima delle elezioni, oppure cercare di raggiungere un accordo per ribaltare la situazione elettorale. Qualunque strada scelga, i prezzi del petrolio e gli asset rischiosi subiranno forti oscillazioni.
Contemporaneamente, tra 48 ore arriverà la decisione sui tassi della Federal Reserve. Con il contesto macroeconomico e geopolitico, questa settimana quasi ogni giorno rappresenta un potenziale punto di forte volatilità.
Dal punto di vista tecnico, Bitcoin sta ancora testando la linea di tendenza al ribasso del cuneo discendente, ricevendo supporto ad ogni tocco. Ho già parlato molte volte del livello 79.000 — lì ci sono ordini spot di grandi dimensioni per circa 20 milioni di dollari, che rappresentano il supporto più importante al limite inferiore dell'attuale intervallo. Se il prezzo raggiunge quel livello, aprirò una nuova posizione, prevedendo almeno un rimbalzo intorno a 81.000.
La mappa di liquidità mostra accumuli sincronizzati di ordini di liquidazione sia ai due estremi, una struttura che storicamente quasi sempre prima spazza un lato e poi l'altro — o prima verso l'alto per spazzare la liquidità in cima e poi scendere, o prima verso il basso per spazzare la liquidità in fondo e poi decollare. La direzione non è ancora stata scelta, ma bisogna restare lucidi quando arriverà una falsa rottura.
Se Bitcoin scende davvero sotto 75.000, dal volume degli scambi si vede che la fascia tra 71.000 e 75.000 è la zona di supporto con il volume più denso nella storia — in quella zona sarò molto aggressivo.Strategy pubblicherà il report finanziario del Q3 dopo la chiusura del mercato azionario USA questo giovedì, con una stima di guadagno contabile su asset digitali di circa 20,9 miliardi di dollari per il trimestre. Al 18 ottobre deteneva 848517 BTC, con un prezzo medio di acquisto di 75446 dollari.
Tuttavia, questi dati risalgono alla fine di settembre. All'inizio di ottobre stava ancora acquistando intorno a 85.800, ora che $BTC è tornato vicino a 80200, il margine rispetto al suo prezzo medio è sceso a circa il 6%. Nelle ultime due settimane ha comprato solo poche centinaia di unità a settimana, la maggior parte dei fondi è stata utilizzata per riacquistare azioni privilegiate STRC, con un aumento di capitale MSTR di appena 20 milioni di dollari a settimana, un volume di acquisto che praticamente non influenza il mercato.
I dati del report saranno probabilmente positivi, ma il mercato sarà più interessato a quanto potrà reggere il mNAV e se ci saranno fondi per continuare ad acquistare. La soglia degli 80.000 è sostenuta da ETF e fondi derivati, non da Saylor, quindi non è realistico aspettarsi un rally basato solo sul report.
A breve termine, 79400 è il minimo di oggi, se si rompe conviene ridurre la posizione. La resistenza è tra 80900 e 81300, se non si supera non conviene inseguire i rialzi. Io mantengo una posizione leggera, con stop loss sotto 79200, e realizzerò una parte dei profitti se il prezzo risale vicino a 81000. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $BTC 【Pomeriggio 26/10｜ETH/SOL/ZEC: Tre tipi di pricing】
$ETH 2318, in calo di meno dell'1%, liquidazioni forzate al massimo di 41,86 milioni; deflusso netto dagli exchange di 169.000 unità, il più grande in quasi 4 mesi, ETF in uscita per oltre 1,2 miliardi di dollari a ottobre, per quattro settimane consecutive. 2330 non regge, il "fondo" è solo una narrazione; l'avvio della testnet Hoodi ≠ ritorno di capitali. Debole senza divergenze, il più debole è l'ultimo a reagire.
$SOL 100,97, in calo dello 0,34%, liquidazioni forzate a 4,98 milioni al minimo; afflusso netto spot di 5,84 milioni, Firedancer/Alpenglow sostengono la narrazione, ma ETF in uscita per tre settimane consecutive, oltre 72 milioni nell'ultimo mese. Tiene tra 100,50 e 100,80, stabile ma lento, manca un acquirente marginale.
$ZEC 1209,76, unico in rialzo dell'1,6%; liquidazioni forzate a 5,07 milioni, capitalizzazione circa un terzo di SOL, leva più aggressiva; tasso positivo = i long pagano per mantenere le posizioni. NU7, halving, storia della privacy concentrate, il più forte ma anche il più fragile.
Classifica: forza ZEC>SOL>ETH;
Supporto SOL>ZEC>ETH;
Leva fragile ZEC>ETH>SOL.
Attenzione al restringimento del deflusso ETF di ETH, tasso positivo di ZEC in inversione.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Leva 30x, 795 BTC, una perdita non realizzata di quasi 880.000 dollari, questa balena ha aggiunto altri 302,5 BTC come margine durante il calo. Vedi coraggio o un aumento forzato dopo essere rimasto intrappolato? Quando ho visto questo set di dati on-chain, mi sono fermato qualche secondo. L'indirizzo long BTC con leva 30x su Hyperliquid ha continuato ad aggiungere margine durante il ritracciamento di oggi, portando la posizione a 795,02 BTC, con un valore nominale di circa 63,65 milioni di dollari e una perdita non realizzata di circa 878.000 dollari. Lo stesso account detiene anche una posizione long in ZEC, 4717 monete per circa 5,67 milioni di dollari, con un prezzo di ingresso di 1195,7. I numeri in sé non sono sorprendenti, ciò che sorprende è il momento in cui è avvenuta l'azione: il prezzo scende, ma lui sceglie di aumentare la posta in gioco. Tendo a interpretare questo tipo di comportamento come un segnale di fase di tendenza, non come un segnale di direzione. I grandi investitori nella fase di avvio spesso testano con posizioni leggere, mentre nella fase di continuazione osano aumentare; aggiungere margine durante un ritracciamento è più tipico della fase di divergenza: i long non vogliono arrendersi e spostano la linea di liquidazione più indietro con soldi veri. Questo non significa essere rialzisti, ma solo che qualcuno considera l'esposizione al rischio come una prova di convinzione. La leva 30x significa che una variazione di prezzo inversa di poco più del 3% toccherebbe il margine di mantenimento; una perdita non realizzata di 880.000 su un nominale di 63,65 milioni è solo circa l'1,4%, apparentemente tranquillo, ma il margine di sicurezza è sottile. Per BTC, questa concentrazione di long ad alta leva è una lama a doppio taglio. Il percorso rialzista è: se il prezzo si stabilizza e recupera la perdita da questa posizione, questi BTC bloccati diventeranno i possessori più determinati, con i short che coprono e i long a leva che continuano a sostenere, facilitando una fase di recupero emotivo.Questa settimana uscirà la decisione sui tassi d'interesse, non indovino i numeri, mi interessa solo come sono posizionati i capitali. Il mercato scommette con una probabilità del 76% su un aumento dei tassi a dicembre; in questi casi, più i capitali sono scommessi, più violenta sarà la chiusura delle posizioni dopo la decisione — a dicembre 2018, prima della riunione tutti puntavano sul restringimento, l'S&P perse il 9,2% in un mese, e quando il tono si allentò, la prima cosa a muoversi non fu il prezzo, ma le posizioni. La variabile questa volta non è il tasso in sé, ma il prezzo del petrolio e il voto: il prezzo del petrolio è stato spinto al massimo semestrale, in Medio Oriente le notizie oscillano tra aperture e chiusure, e mancano otto giorni alle elezioni di medio termine del 3 novembre. La Casa Bianca vuole tassi bassi e petrolio a buon mercato, la banca centrale vuole mantenere la faccia contro l'inflazione, ma queste due cose hanno priorità davanti al voto. Quindi non scommetto sulla direzione prima della riunione, compro affari: quella con flussi di cassa reali su catena, più le due che hanno appena subito una pulizia dei capitali, la direzione è rialzista, e controllo le posizioni secondo la prassi. Aspetto che la decisione sia presa e che le posizioni siano chiuse, solo allora il mercato inizierà davvero. #本周将公布10月FOMC利率决议Questa settimana il FOMC probabilmente manterrà la politica invariata, con il CME che dà una probabilità del 90% di nessun cambiamento a ottobre e un aumento dei tassi del 68,9% a dicembre. Ma a dire il vero, il punto non è se aumenteranno o meno i tassi, il punto è se i soldi sono ancora nel mercato. Il linguaggio usato è più importante della decisione stessa.
$BTC oscilla tra 79.500 e 80.000, con quattro candele giornaliere consecutive in calo e un volume visibilmente in diminuzione. Non riesce a superare gli 81.000, né a rompere i 79.000, con i rialzisti e i ribassisti bloccati in attesa di una parola chiave. $ETH è a 2.320, con un deflusso netto di oltre 1 miliardo di dollari dagli ETF a ottobre, questa tendenza sembra una barca che perde acqua dal fondo.
$ZEC è a 1.188, il tasso di finanziamento è ancora +0,01% — il prezzo scende lentamente, ma i rialzisti continuano a pagare per sostenere il mercato. Io stesso ho una posizione short a 500 e guardando questo tasso penso che la controparte sia piuttosto testarda.
Il FOMC non darà risposte. Quello che voglio davvero vedere sono due cose: se $BTC riuscirà a tornare sopra gli 81.000 con volume, e quando i rialzisti di $ZEC smetteranno di pagare. In momenti come questo, guardare lo spettacolo è più economico che scommettere, quindi scelgo di restare seduto.#本周将公布10月FOMC利率决议
La bomba più grande di questa settimana sta per arrivare. La riunione FOMC della Fed del 27-28 ottobre si terrà a breve, e la decisione sui tassi sarà annunciata alle 2 di notte del 29 ottobre, ora di Pechino.
Apparentemente, il mercato si aspetta in gran parte che i tassi rimangano invariati. Ma guardando attentamente i dettagli nel grafico, questa riunione ha una caratteristica estremamente letale: non verranno pubblicate nuove previsioni economiche, nemmeno il dot plot.
Cosa significa questo? Significa che il mercato ha perso un punto di riferimento importante, e tutte le scommesse si concentrano sulla dichiarazione della decisione e sulla conferenza stampa del presidente che seguirà.
La frase in basso nel grafico esprime esattamente ciò che penso: “Pausa senza virata dovish, il prezzo al 92,8% nasconde un aumento a dicembre, il vero segnale è nel linguaggio.”
Ora il mercato ha prezzato una probabilità del 92,8% di nessun aumento, praticamente senza difese. Questo è estremamente pericoloso. Basta che la dichiarazione sia un po’ più dura, suggerendo che a dicembre potrebbe essere necessario intervenire, o che l’inflazione resta sotto stretta osservazione, e sarà una vera “pausa hawkish”, con un’immediata ondata di vendite sugli asset rischiosi. Al contrario, se il tono sarà più morbido, quello sarà un vero segnale positivo.
Per non parlare del fatto che la sera del 29 ottobre saranno subito pubblicati i dati preliminari del PIL del terzo trimestre e i dati PCE di settembre. I dati PMI hanno già mostrato un rallentamento della crescita ma un’accelerazione dei prezzi, un tipico segnale di stagflazione.
Guardando il mercato attuale, BTC è già sceso vicino alla soglia degli 80.000, con un lieve calo dello 0,41%, e i capitali sono tutti in attesa con il fiato sospeso per i risultati.
$BTC $NEAR
Il trader Mk4 ha tenuto d'occhio per un giorno quella posizione long su NEAR. Un portafoglio da 25 milioni di dollari con un profitto non realizzato di 12,15 milioni, quasi il 50%. Ammiro chi osa mettere così tanto su una posizione long in questo punto, ma io non seguirò.
NEAR ora è a 4,53, è salito meno del 3% nelle ultime 24 ore, ha toccato un massimo di 4,7 per poi ritirarsi. Il volume delle posizioni perpetue è di 54,5 milioni di dollari, quasi la metà è di quella persona. Il tasso è ancora negativo, gli short stanno pagando i long, e con i long così compressi che fanno pagare gli avversari, di solito non è un buon segno.
Chi ha il maggior profitto non realizzato è in realtà il più vicino alla liquidazione. Io non ho quel coraggio, guardo e aspetto.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC su Binance si sta spostando, ma non è la stessa folla a muoversi. Su base mobile a 30 giorni, i depositi al dettaglio sono raddoppiati da 5,5 miliardi di dollari in aprile a 10,75 miliardi di dollari, raggiungendo un massimo di sei mesi; nello stesso periodo, i depositi delle balene sono diminuiti da 5,9 miliardi di dollari a 3,8 miliardi di dollari, con un calo del 36%.
Cosa sta succedendo? I piccoli investitori stanno trasferendo fondi verso gli exchange, mentre le balene stanno tirando il freno. La dimensione dei depositi al dettaglio è ora 2,8 volte quella delle balene.
Perché è importante? Depositare fondi negli exchange non significa vendere immediatamente, ma storicamente indica una potenziale pressione di vendita. I piccoli investitori stanno considerando questa fase di consolidamento sopra gli 80.000 come una finestra per vendere, mentre le balene non mostrano segni di distribuzione su larga scala.
Quale interpretazione è più supportata? Più probabile che "la fonte della pressione di vendita nel rimbalzo stia cambiando" — il controllo a breve termine dell'offerta è temporaneamente passato nelle mani dei piccoli investitori, non delle balene che stanno svendendo.
Cosa osservare prossimamente: se il volume delle balene che trasferiscono fondi su Binance risalirà dai 3,8 miliardi. Se anche le balene iniziano a spostare fondi, il rimbalzo dovrà affrontare non una, ma due pressioni di vendita. Tu cosa pensi, questa ondata di piccoli investitori reggerà o saranno le balene a muoversi per prime? Discutiamone nei commenti. $BTC Token concettuali RWA: il clamore è loro, gli interessi sono di altri 😅
Quest'anno la narrazione RWA è esplosa, ma se si guarda sotto la superficie di alcuni "leader" — solo uno ha realmente ricevuto interessi, gli altri sono solo atmosfera (￣▽￣)*
Il business di $ONDO è davvero solido, con prodotti di rendimento in dollari che hanno raggiunto una scala di oltre venti miliardi, superando persino BlackRock. Peccato che il token sia solo un token di governance puro, nessuna commissione del protocollo entra nelle tasche dei detentori. Tecnologicamente, le medie mobili MA7/20/30 sono tutte sopra la testa, RSI a 32 vicino al livello di ipervenduto, posizione a 30 giorni solo 1,3%, -26,3% nel mese, così debole da non trovare nemmeno un supporto. Anche il leader non regge il mercato (╥﹏╥)
$PENDLE ha anch'esso tutte e tre le medie mobili sopra, RSI a 36,8 debole ma non ancora in zona ipervenduto, posizione a 30 giorni 6,7%, -24,1% nel mese. La discesa rallenta ma non si ferma, si muove lateralmente vicino ai minimi mensili a logorare (´･_･`)
$CFG il protocollo ha commissioni, ma non le dà ai detentori. Commissioni del protocollo a 30 giorni poco meno di trenta milioni, sostiene la narrazione grazie alla collaborazione istituzionale con Circle Arc e New York Life. Tutte e tre le medie mobili sopra e distanziate, RSI a 24,3 profondamente ipervenduto, posizione a 30 giorni 0,2% praticamente a terra, -39% nel mese, il peggiore tra i tre, in accelerazione verso il fondo (；´д｀)
In sintesi: la storia RWA è molto attraente, ma la cattura del valore del token è la vera realtà. Non guardare solo la scala, guarda chi si mette i soldi in tasca 🤔💸Per cominciare con una nota di cautela, sono ribassista, ma questa notizia della "ricarica di una balena antica" non è ancora sufficiente per farmi credere che stia per arrivare una svendita. Secondo l'analista on-chain Ai, l'indirizzo 0x6C6…d2941, risalente al periodo ICO di Ethereum, ha recentemente depositato in totale 1500 $ETH negli exchange, per un valore di circa 3,46 milioni di dollari; questo indirizzo ha originariamente acquistato 100.000 ETH a un costo di 0,31 dollari ciascuno. Il mio giudizio è: questo è un segnale potenziale di pressione di vendita, ma il titolo con il rendimento estremamente alto può facilmente indurre il mercato a prendere l'emozione per una prova.
Vedo due problemi. Primo, depositare non significa aver già venduto; il trasferimento on-chain può confermare il cambiamento di posizione degli asset, ma non può confermare direttamente la transazione; interpretare "se venduto" come "già incassato" è un salto logico. Secondo, il basso costo indica solo che il detentore ha un ampio margine di profitto, ma non significa che questo lotto di token possa influenzare il mercato; senza dati sulle controparti di acquisto e sulle transazioni contemporanee, isolare 3,46 milioni di dollari rende difficile valutare l'impatto reale. Ciò che mi preoccupa di più è che tutti si lascino trasportare dalla parola "antico".
Naturalmente, chi è ribassista potrebbe anche avere ragione. Se in seguito si verificano depositi continui, accompagnati da un indebolimento del prezzo e da una scarsa copertura, aumenterò la mia valutazione della pressione di vendita; queste sono le mie condizioni di osservazione, non fatti già accaduti. Al contrario, se la copertura dei fondi è stabile, non userò il basso costo della balena come motivo per continuare a essere ribassista. Prima osservo la copertura reale, senza scrivere in anticipo il copione di una svendita basandomi su un singolo deposito.BTC è attualmente a 80.300, rapporto long/short 2,2, ma il 68% delle posizioni long è stato liquidato — più persone non significa che la direzione sia corretta. Il tritacarne a 80.000, sotto 78.850 si accumulano liquidazioni di posizioni long per 188 milioni, sopra 81.000 c'è carburante per le posizioni short. Le balene stanno accumulando, gli ETF stanno scappando. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC è sceso sotto 80.000, con liquidazioni long per 234 milioni di dollari su tutta la rete, ma qualcuno non vuole arrendersi. Gli indirizzi TOP4 long di BTC su Hyperliquid oggi, dopo il calo, hanno aumentato la posizione di 302,5 unità, portando il totale a 795,02 unità, per un valore di 63,65 milioni di dollari, con leva 30x, prezzo di apertura 81.168 dollari, e una perdita non realizzata di 878.000 dollari. Il prezzo è intorno a 79.800, e lui continua a mettere margine.
Cosa sta succedendo? Il mercato sta deleveraggiando, questo indirizzo sta aumentando la leva. Nelle ultime 24 ore quasi 196.000 persone sono state liquidate, l'84% long, e lui sceglie di andare contro la marea delle liquidazioni.
Perché è importante? La leva 30x significa uno spazio di tolleranza molto stretto. Prezzo di apertura 81.168, prezzo attuale 79.800, non è lontano dalla liquidazione forzata. Il margine aggiuntivo di 2,15 milioni di dollari è una scommessa in denaro reale che sotto gli 80.000 dollari ci sia un fondo.
Quale interpretazione supporta? Più probabile che "non sia un money smart che compra al minimo, ma un gioco da codardi ad alta leva". Il funding rate è basso, i long sono appena stati liquidati, il sentiment di mercato non supporta un rimbalzo violento, questa posizione sembra più una scommessa su un rimbalzo a breve termine che un giudizio di trend.
Da tenere d'occhio: se questo indirizzo aggiungerà margine per la terza volta. Se smette di mettere soldi, la reazione a catena delle liquidazioni sotto gli 80.000 potrebbe non essere finita. Pensi che questa balena a leva 30x riuscirà a reggere il rimbalzo o diventerà il prossimo screenshot di liquidazione? Discutiamone nei commenti. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ «Un giorno in paradiso, un giorno all'inferno: l'aggiustamento della memoria non è finito, ma la vendita al ribasso e i fondamentali sono due scale temporali diverse»
Prima di tutto, guardiamo il ritmo degli ultimi tre giorni: lunedì l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è salito dell'1,61%, interrompendo otto giorni consecutivi di ribasso; martedì le azioni del settore memoria negli Stati Uniti sono nuovamente calate collettivamente, il KOSPI è sceso del 3,73% lo stesso giorno, SK Hynix è scesa del 4,23%; oggi il mercato azionario coreano ha rimbalzato in apertura. Un giorno una direzione, questo non è un'inversione, è una divergenza massima.
Le ragioni della vendita al ribasso sono a lungo termine. Il detonatore di questo ciclo è stata la notizia dell'architettura 4F2 di ChangXin Memory; a metà ottobre Hynix è scesa di oltre il 10% in un solo giorno, il mercato teme che l'offerta cinese schiaccerà inevitabilmente i prezzi della memoria. Ma Goldman Sachs ha detto che l'impatto è stato sopravvalutato, ChangXin è ancora lontana dalla produzione di massa reale.
I fondamentali sono nel breve termine, il calore è completamente un'altra storia. Dati doganali coreani: nei primi 20 giorni di ottobre le esportazioni di chip sono aumentate del 222,5% su base annua, 27,5 miliardi di dollari hanno stabilito un nuovo record per il periodo. KeyBanc prevede un aumento dei prezzi del DRAM del 15%-20% nel quarto trimestre e del NAND di circa il 20%. HP e Dell hanno rinnovato gli accordi di fornitura fino al 2031, Google sta negoziando fino al 2035. I clienti stanno usando contratti a lungo termine per accaparrarsi le scorte, non stanno tagliando gli ordini.
Quindi la decisione non è nel mercato, ma nei bilanci: il 28 ottobre Hynix, il 29 Samsung con i bilanci completi e SanDisk, tre eventi consecutivi. Nel mezzo c'è un piccolo colpo di scena, la fabbrica di Micron a Taiwan potrebbe scioperare giovedì.
Conclusione: non si può ancora decidere se l'aggiustamento è finito. Quando dati e prezzi vanno in direzioni opposte, inseguire i rialzi o vendere al ribasso è la strategia più perdente, aspettiamo le indicazioni del 28 ottobre.🚨 Quella balena che detiene 93.000 posizioni long in #ETH, sta finendo la munizione?
Tra le 02:50 e le 02:58 di questa mattina, ha ricaricato due conti Hyperliquid con 5,67 milioni di USDC, abbassando il prezzo di liquidazione a 2.181 / 2.177.
Ho controllato i record on-chain: questo è già il quarto round di ricariche di margine da ottobre. Il 07/10, 09/10, 18/10 e 25/10, ogni round è avvenuto dopo un forte calo di ETH.
Tutti e quattro i round di fondi sono arrivati dallo stesso wallet 0x6b9e…0a24, per un totale di 28,82 milioni Bitcoin è sceso sotto gli 80.000 dollari, la liquidità del mercato delle stablecoin è in calo
Secondo 10xResearch, il prezzo di Bitcoin è sceso sotto gli 80.000 dollari, ma la volatilità del prezzo è solo una parte della storia. La capitalizzazione di mercato di USDT di Tether è di 182,6 miliardi di dollari, in calo dello 0,5% rispetto a una settimana fa, con un volume di scambi di 58,8 miliardi di dollari, inferiore del 5% alla media. La capitalizzazione di mercato di USDC di Circle è diminuita dell'1,2% a 71,5 miliardi di dollari, con un volume di scambi sceso a 11,7 miliardi di dollari, inferiore del 19% alla media. L'indicatore di conio delle stablecoin si trova al 2° percentile, segnalando un segnale molto negativo. La scorsa settimana l'offerta di stablecoin è diminuita di 1,9 miliardi di dollari, con un totale netto di riscatti negli ultimi 30 giorni pari a 4,8 miliardi di dollari; la liquidità del mercato sta uscendo anziché entrando.Questo messaggio sembra indicare che un'azienda stia cambiando modello di business. I documenti SEC rivelano che l'ex CEO e CFO della società quotata al Nasdaq House of Doge (HODO) si sono dimessi il 22 ottobre, sostituiti ad interim da Curtis Hopkins di McQueen Labs come CEO e CFO; l'azienda ha terminato la licenza ufficiale di Dogecoin e intende acquisire la piattaforma di token di McQueen Labs.
Il mio giudizio è: questo non è un vantaggio che si può contabilizzare direttamente, ma un aumento dell'incertezza gestionale. L'impatto sull'attività aziendale è più degno di riflessione rispetto all'influenza sul sentiment verso $DOGE.
Fare business significa calcolare input e output, la licenza e la piattaforma sono due tipi di attività diverse. La prima valuta quanto il brand può generare di ricavi, la seconda dipende dal fatto che il prodotto abbia clienti e possa generare entrate continue. L'intenzione di acquisire non equivale al completamento, né significa che il flusso di cassa sia già avviato.
Guardando poi alle riserve di rischio, con l'ex CEO e CFO che si dimettono contemporaneamente e il successore proveniente dall'azienda da acquisire, mi preoccuperei maggiormente dei termini della transazione, del bilanciamento decisionale e dei costi di integrazione. Questo non implica che la transazione abbia problemi, ma se in futuro sarà necessario investire molte risorse, la durata del denaro disponibile in bilancio è per me il punto cruciale.
Gestisco una piccola azienda e quando sento parlare di "trasformazione" controllo prima il portafoglio. Come vedrebbero questo rischio i miei colleghi imprenditori: controlleresti prima il prezzo di acquisizione, i ricavi della piattaforma o la gestione?Fratelli, l'ultimo rapporto di Galaxy è piuttosto interessante, attualmente sono stati estratti circa 20,1 milioni di Bitcoin, di cui 11,1 milioni, ovvero il 55% del totale, non si riesce a sapere chi li detiene.
La prima reazione di molti è che i piccoli investitori tengano le chiavi private nei loro wallet, non sugli exchange. Ma il rapporto dice anche che non si può considerare tutto come monete attive in mano ai piccoli investitori. Una grande parte di queste sono monete "morte", con chiavi private perse o detentori deceduti, quindi irreperibili; altre sono posizioni di grandi investitori non identificati o di operatori OTC. Solo il restante 45% è chiaramente visibile, come le posizioni detenute dai principali exchange, dai fondi ETF e dal governo USA, mentre Satoshi Nakamoto rimane il più grande detentore singolo.
Questi dati in realtà indicano due cose. Primo, nonostante l'entusiasmo degli istituzionali per gli ETF, la base di piccoli investitori che custodiscono autonomamente Bitcoin è ancora molto ampia, non è completamente controllata dalle istituzioni. Secondo, le monete realmente disponibili sul mercato per essere vendute rapidamente sono molto meno di quanto si pensi.
Tuttavia, non bisogna essere ottimisti a occhi chiusi. Tra queste monete anonime, se un grande "whale" storico dovesse improvvisamente spostare fondi, potrebbe facilmente generare pressione di vendita sul mercato. Recentemente Bitcoin è rimasto in una fase laterale, quindi i movimenti di queste monete esistenti sono più importanti da monitorare a lungo termine rispetto ai flussi di fondi a breve termine degli ETF. $BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
I profitti del terzo trimestre saranno molto buoni, ma non grazie a HBM4; HBM4 è solo un'ancora emotiva e di prezzo a termine. La base dei profitti di questo trimestre è il contratto a lungo termine HBM3E + l'aumento dei prezzi del DRAM per server. Nel breve termine, HBM4 ha un impatto limitato sui profitti, il rischio maggiore è rappresentato dall'inseguimento di Samsung e dal Base Die di TSMC che riduce parte del premio.Vedo che questo messaggio segue la tendenza all'espansione degli asset on-chain, rafforzando il sentiment nel settore delle azioni tokenizzate, ma non può ancora essere considerato una conferma della tendenza dei prezzi. I dati di Token Terminal mostrano che i depositi di azioni tokenizzate in DeFi hanno superato i 300 milioni di dollari, rispetto ai 262 milioni del mese scorso e circa 11,8 milioni di un anno fa.
Ho tre principi per analizzare le tendenze: guardare la continuità, non solo un singolo punto — la scala mensile continua a crescere, cosa che mi interessa più del titolo "circa 25 volte in un anno"; guardare la copertura, non solo il volume totale — i depositi sono distribuiti tra 20 emittenti e 10 blockchain, con una certa copertura, ma non si può affermare che la distribuzione sia equilibrata; guardare la sedimentazione dei fondi, non sostituire la domanda con la popolarità — la crescita dei depositi è un segnale positivo, ma non equivale direttamente a un uso attivo, né si può dedurre che i token correlati aumenteranno di valore.
La tendenza è la migliore amica, continuerò a monitorare se i depositi si mantengono e se l'uso segue, senza affrettarmi a prendere una buona notizia come motivo per entrare.$MORPHO
Il lending su Morpho non è un unico grande mercato aggregato. È costruito attorno a mercati isolati, con i curatori che creano vault e decidono quale collaterale riceve esposizione. È un design più pulito per il rischio, ma sposta silenziosamente molta fiducia su quei curatori. Quanto attentamente il depositante medio controlla chi sta gestendo il suo vault?$BTC è sotto una continua pressione di vendita spot.
Non ci sono segni di intervento da parte degli acquirenti.$AR
La proposta di Arweave è semplice sulla carta: paga una volta, conserva i dati permanentemente. L'intero modello si basa su un fondo che deve continuare a coprire i costi di archiviazione per decenni, il che funziona finché l'hardware continua a diventare più economico. Diventa più difficile da sostenere se questa tendenza si arresta. La permanenza suona bene, ma chi la sta effettivamente pagando oggi?"$NEO
NEO è una delle piattaforme di smart contract più antiche ancora in funzione, e questo ha due facce. La longevità porta con sé un codice maturo e un modello a doppio token in cui detenere NEO genera GAS. Significa anche che le catene più recenti hanno passato anni a conquistare gli sviluppatori e gli utenti che una volta corteggiava. Sopravvivere non è lo stesso che rimanere rilevanti.