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#交易之声：你的经验值得被听到
Bitmine ha acquistato altre 10.000 ETH, Tom Lee sta per finire le munizioni?
La scorsa settimana Tom Lee ha comprato altri 10.452 ETH su Bitmine, portando la posizione totale a 6,05 milioni di ETH, pari al 4,95% della circolazione di Ethereum. È a sole 58.000 monete dal suo "obiettivo del 5%" che ha annunciato da tempo.
Ma c'è un dettaglio da tenere d'occhio: la velocità di acquisto sta rallentando. La settimana del 4 ottobre ha acquistato 15.112 ETH, quella del 19 ottobre 12.535 ETH, mentre la scorsa settimana solo 10.452 ETH. Le munizioni stanno diminuendo, non perché non voglia comprare, ma perché si sta avvicinando al limite. Bitmine stesso ha detto che il 5% è il tetto, e una volta raggiunto si ferma.
Guardando il mercato. Il prezzo attuale di ETH è 2329 dollari, con un aumento dello 0,59% nelle ultime 24 ore, ma una perdita del 4,9% in 7 giorni e del 13% in un mese. Il prezzo delle azioni BMNR ha chiuso ieri sera a 20,95, in calo del 6,47%, con un minimo intraday di 20,93. ETH non è crollato, ma BMNR è caduto prima. Il mercato sta valutando una cosa: una volta che Bitmine smetterà di comprare, chi prenderà il suo posto?
La mia valutazione è semplice: questi oltre 10.000 ETH sono "acquisti per inerzia", non un "accelerato bottom fishing". L'obiettivo del 5% è a portata di mano, e gli acquisti successivi diminuiranno progressivamente.
Nel breve termine, ETH è sostenuto dalla narrazione delle aziende che accumulano monete in stile MicroStrategy, ma il calo di BMNR ti dice che i soldi intelligenti stanno già scappando in anticipo. Un recupero? Dipenderà se ci sarà un secondo Tom Lee che si farà avanti. 💻 Secondo la mia abitudine di revisione del codice, scompongo questo messaggio. L'input è: alternative.me Indice di Paura e Avidità di oggi è 48, in calo di 2 rispetto a ieri che era 50, ancora in area neutra; nello stesso periodo $BTC segna 79.994 dollari, con un aumento del 0,35% nelle 24 ore. Il mio giudizio: questo calo di sentiment non è sufficiente a supportare un "mercato ribassista".
Logicamente, l'indice va da 0 a 100, più è basso più c'è paura, ma 48 è ancora in zona neutra. La diminuzione del valore e il cambio di stato sono due cose diverse, non si deve scattare l'allarme solo vedendo un segno meno. Inoltre, il prezzo è leggermente salito mentre il sentiment è leggermente sceso, il che indica che i due valori non sono sincronizzati; prendere uno per concludere sull'altro può facilmente portare a errori.
Il problema potenziale è considerare uno snapshot giornaliero come una tendenza. Solo con questi dati non sappiamo se il calo del sentiment continuerà né possiamo prevedere la direzione futura del prezzo. Per l'utente comune, penso che l'impatto maggiore sia l'effetto psicologico del titolo: vedendo "calo" si tende automaticamente a pensare a un aumento del rischio.
Se fossi io, modificherei la logica di osservazione così: continuare a monitorare se i valori successivi continuano a scendere e confrontarli con l'andamento del prezzo, per evitare di trarre conclusioni da un singolo dato. Aiutatemi a rivedere: 48 in calo da 50, lo considerereste una normale oscillazione o un segnale di allerta? Quale condizione chiave manca nella mia logica?Anthropic ha presentato la domanda di quotazione, il trading AI si è risvegliato?
Ieri sera il mercato azionario USA ha visto un rialzo generalizzato delle azioni AI, oggi la borsa coreana ha seguito il passo — SK Hynix è arrivata a guadagnare oltre il 7%, Samsung oltre il 5%. Ma durerà? È ancora presto per parlare di un vero e proprio trend rialzista, servono ancora alcuni report finanziari per confermare.
🔥 La logica del rimbalzo regge
Questa volta il valore più importante è stato colmare le aspettative di finanziamento, alleviando le preoccupazioni del mercato sulla "difficoltà di finanziamento". Con la spinta di Anthropic verso la quotazione, il mercato ricalcola quanto potrà raccogliere in futuro e per quanto tempo potrà sostenere gli investimenti.
Finanziamento riuscito → capacità di pagamento dei clienti cloud rafforzata → acquisto di potenza di calcolo garantito → aspettative che si trasmettono fino ai produttori di memoria coreani. La catena è collegata.
⚠️ Ma ci sono due aspetti da non trascurare
Presentare la domanda ≠ ricevere i fondi; finanziamento ≠ profitto. Il finanziamento può solo prolungare il tempo, ma solo il pagamento da parte dei clienti e il miglioramento dei profitti possono dimostrare che l'investimento vale la pena.
L'aumento di SK Hynix e Samsung riflette essenzialmente una riduzione delle preoccupazioni del mercato sugli ordini futuri, ma per trasformarlo in un trend sostenibile bisogna aspettare i report finanziari:
SK Hynix: ordini HBM, consegne, prezzi, quanto denaro rimane dopo l'espansione
Samsung: competitività del prodotto + miglioramento della struttura del business
Entrambi leader nel settore della memoria, ma con percorsi di profitto completamente diversi, non si possono considerare insieme.
🎯 Tre cose da tenere d'occhio
① Se gli investimenti e i ritorni dei fornitori cloud sono allineati — non basta aumentare la spesa in conto capitale, devono crescere insieme ricavi cloud, ordini e ritorni in contanti.
② Ordini e guidance sui profitti dei produttori di memoria — con il rialzo rapido di oggi, le aspettative per i report finanziari sono già elevate.
③ Se il prezzo del petrolio e i tassi di interesse collaborano — la valutazione del settore è ancora vincolata al costo del capitale. Questa volta ho puntato tutto su XP $GOOGL I risultati finanziari hanno superato le aspettative!🧐
Attualmente, analizzando nel dettaglio, il core business di Google si divide principalmente in tre grandi aree:
La prima è il cloud, con una previsione per il terzo trimestre di 29 miliardi di dollari; il superamento delle aspettative nel cloud è praticamente certo, inoltre a ottobre è stato firmato un contratto di collaborazione sulla potenza di calcolo con OpenAI, per un valore totale di 22,4 miliardi. A giugno è stato inoltre siglato un grande ordine da 30 miliardi con SpaceX, sommato alla serie Gemini e alla produzione interna di chip TPU, nel complesso questa parte del business è piuttosto stabile. Gli ultimi dati📊 mostrano che attualmente gli ordini arretrati di Google Cloud ammontano a 513,9 miliardi di dollari, con una domanda futura esplosiva!
La seconda è il business della pubblicità di ricerca, che nel secondo trimestre è cresciuto del 17%; con l'aumento delle funzionalità AI le query di ricerca aumentano, così come l'uso dell'AI per migliorare il matching degli annunci, questa crescita superiore alle aspettative è abbastanza certa✅, come confermato dai recenti risultati finanziari di Meta.
La terza è la monetizzazione dell'ecosistema YouTube e streaming, con pubblicità e abbonamenti su YouTube, oltre alla commercializzazione molto rapida dei video Shorts, che sono diventati una fonte stabile di flusso di cassa!
Un altro punto è la recente previsione di Bank of America, che stima per il terzo trimestre un ammortamento e deprezzamento di circa 8 miliardi di dollari, inferiore alle aspettative di mercato di 8,9 miliardi. Solo questo fatto può migliorare notevolmente la redditività di Google!
Aspettiamo e vediamo!🤔 In questo momento di mercato difficile, partecipa di più alle attività di OKX e condividi i premi per un totale di 250.000 dollari, vieni a partecipare con me🔥 $BEAT Direzione generale al ribasso Così tanti piccoli investitori che comprano a ribasso, i manipolatori probabilmente non daranno opportunità Continuare a mantenere
Rapporto long/short: piccoli investitori comprano a ribasso
Dal lato dei piccoli investitori: rapporto long/short degli account retail su Binance 3.207, su OKX arriva a 3.55.
Dal lato dei grandi investitori: rapporto long/short del numero di grandi investitori 3.5935 (molti sono ottimisti), ma il rapporto long/short delle posizioni dei grandi investitori è precipitato a 1.7038.
Segnali chiave on-chain:
Blocco e controllo: Arkham è in cima alla classifica delle posizioni, TreasuryUpgradeableProxy detiene il 30,81%, più portafogli multisig Gnosis Safe controllano complessivamente oltre il 50%. Ciò significa che la circolazione reale è molto scarsa, il prezzo è facilmente manipolabile.
Narrazione deflazionistica: i dati HTX mostrano che nella settimana dal 19 al 26 ottobre sono stati bruciati circa 1,245 milioni di BEAT, con un ricavo di circa 82.800 dollari, il totale bruciato ha superato i 31,32 milioni. Questo è certamente un meccanismo deflazionistico continuo, ma un ricavo settimanale di 82.000 dollari, rispetto alla sua capitalizzazione di mercato, offre un supporto limitato.
Alle 9 del 1° novembre, saranno sbloccati circa 17,64 milioni di token BEAT, per un valore di circa 1,19 milioni di dollari.
Questa è la maggiore certezza negativa attuale sul mercato. Nel contesto di deflusso netto di fondi contrattuali e di riduzione silenziosa delle posizioni da parte dei grandi investitori, la pressione di vendita di questi token sbloccati potrebbe essere l'ultima goccia che spezzerà questo rimbalzo.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 La Fondazione Ethereum è stata nuovamente beccata on-chain. Un wallet associato alla fondazione ha venduto nelle ultime ore 2785 ETH, al prezzo medio di 2304 dollari, incassando 6,42 milioni di dollari.
Non è la prima volta. L'ultima volta che si sospettava che fosse la fondazione a vendere è stata due settimane fa, dopo di che ETH è sceso del 9%.
La reazione di molti è stata di critica. Ma guardando da un altro punto di vista, la fondazione detiene centinaia di migliaia di ETH, deve pagare stipendi, finanziare sovvenzioni e sostenere decine di team di client. Queste spese sono in dollari, e in un mercato orso se non vende token deve licenziare.
La vera difficoltà è il tempismo. Ogni volta interviene proprio quando il mercato mostra qualche segnale di ripresa, vendendo milioni di dollari in token, e il mercato spot, già poco liquido, reagisce immediatamente al ribasso. Gli investitori retail vedono che persino l'ente ufficiale vende.
Quindi la mia opinione è semplice: la vendita di token da parte della fondazione non è un segnale negativo, ma un rumore di fondo che esiste da sempre. Può vendere ogni trimestre, non puoi scappare ogni volta.
Ciò su cui bisogna concentrarsi non è se vende, ma cosa fa con i soldi dopo la vendita. Se i fondi vanno allo sviluppo e al fondo per l'ecosistema, significa che l'asset è ancora in crescita; se servono solo a coprire i costi operativi, allora il modello di business di Ethereum come blockchain non è ancora decollato.
Nel breve termine, sopra la soglia di 2300 c'è un gruppo di persone in perdita, quindi sarà più difficile salire ulteriormente.#本周将公布10月FOMC利率决议
#anthropic滚动12个月营收增长约1200% Recensione veloce in tempo reale di azioni coreane, di Hong Kong e A-share (27 ottobre), i semiconduttori statunitensi sono in forte rialzo, da dove escono i fondi e dove stanno attaccando?
Ieri sera l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è salito del 2,82%, ARM è aumentata del 6%, Intel del 4%. In teoria oggi la catena dei chip asiatici dovrebbe seguire, ma guardando il mercato, i soldi non stanno affatto fluendo in quella direzione.
Le azioni coreane sono le più folli.
Il KOSPI oggi è salito direttamente di oltre il 4%, SK Hynix è esplosa del 6,8%, Samsung è salita del 5%. Ma questo rialzo è un recupero dell'umore del mercato azionario statunitense della notte precedente; ieri le azioni coreane erano ancora schiacciate dagli investimenti in AI e dal prezzo del petrolio da parte degli investitori esteri, oggi è un rimbalzo dei ribassisti, non un ingresso di nuovi soldi.
Per quanto riguarda le azioni di Hong Kong, il flusso netto di capitali nordici è uscito per 9 giorni consecutivi, oggi sono usciti altri 2,08 miliardi di HKD. Alibaba è stata venduta per 600 milioni, CNOOC per 500 milioni, SMIC per 310 milioni. Dove sono andati i soldi? Zhipu ha assorbito 430 milioni, Baidu 270 milioni, UBTech 140 milioni. Traducendo: i grandi titoli vengono spolpati, le applicazioni AI e i piccoli robot stanno ricevendo i fondi.
Le A-share sono le più oneste. I tre principali indici sono scesi in rosso, con oltre 2900 azioni in calo. I fondi principali si stanno ritirando sistematicamente dall'hardware AI: componenti per 6,6 miliardi, semiconduttori per 4,8 miliardi, apparecchiature di comunicazione per 4,5 miliardi, per un totale di 16 miliardi.
Il forte rialzo dei semiconduttori statunitensi è un evento esterno; ciò che sta realmente accadendo oggi nel mercato asiatico è il prelievo di fondi dall'hardware AI per spostarli verso robot, applicazioni AI e settori difensivi.L'ambiente macroeconomico determina quanto costano i capitali, mentre il sistema fiscale influisce su dove i capitali sono disposti a fermarsi. Guardando a questa notizia dall'Olanda, mi interessa di più la differenza di carico fiscale tra i diversi asset piuttosto che il titolo che parla di "ondata di vendite".
Secondo Bloomberg, l'Olanda prevede di votare a novembre una proposta: azioni, obbligazioni e opzioni finanziarie saranno soggette a imposta sulle plusvalenze al momento della vendita a partire dal 2028, mentre criptovalute, oro e valute estere potrebbero continuare a pagare un'imposta annuale sui guadagni non realizzati almeno fino al 2030. L'organizzazione locale del settore crypto avverte che questa disposizione potrebbe scatenare una vendita massiccia.
Il mio giudizio è che questo ha un impatto negativo sull'attrattiva della allocazione di asset crypto locali, ma non si può tradurre direttamente in un segnale negativo per il mercato globale. Secondo la mia ipotesi, se le altre condizioni sono simili e le azioni possono differire il pagamento delle tasse fino al momento della vendita, allora gli asset crypto devono offrire un rendimento atteso più elevato per compensare la spesa in contanti durante il possesso. Se contemporaneamente l'ambiente di finanziamento è restrittivo, questa differenza può influenzare maggiormente la scelta dei capitali.
Un altro effetto riguarda l'orizzonte temporale dell'allocazione: l'imposta annuale potrebbe far sì che i detentori a lungo termine diano più importanza alla riserva di liquidità, ma questo non significa che tutti venderanno le criptovalute. La politica di un solo paese come l'Olanda non è sufficiente per indicare la direzione globale dei capitali. Continuerò a osservare se la proposta manterrà questa disparità di trattamento, senza affrettarmi a considerare l'avvertimento del settore come una pressione di vendita già in atto.Durante il primo weekend di lancio, lo schermo interno si è rotto lungo la cerniera, con linee luminose visibili; il dispositivo pieghevole, partito da circa 1999, ha chiuso lunedì a circa 343,9 con un calo di circa l'1,1%, $AAPL questa "minoranza con crepe" ufficialmente sottovalutata, io non ci credo.
Lunedì Apple ha ammesso a CNBC che "una minoranza" di iPhone Duo ha problemi allo schermo interno, invitando a contattare AppleCare per la sostituzione.
La sostituzione dello schermo fuori garanzia costa circa 999 dollari sul sito ufficiale.
iFixit, smontando il dispositivo, ritiene che la forma della cerniera possa facilmente premere sullo schermo, e tolleranze o granelli di sabbia possono rovinare il pannello.
Il mercato ha aperto a circa 343,9, con un massimo di circa 347,1, un minimo di circa 341 e ha chiuso a circa 343,9, in calo di circa l'1,1% rispetto a venerdì a circa 347,7.
Riconosco che ci siano code per il dispositivo pieghevole, ma il debito di uno schermo rotto nel primo weekend non è ancora saldato — il prezzo intorno a 344 sembra già scontare questo difetto, quindi lo terrò d'occhio.
Prima vediamo se si mantiene tra circa 341–344, e se risale sopra circa 347; se chiude giornalmente sotto circa 341, potrebbe scendere verso circa 339–330.
Il prossimo mercoledì dopo la chiusura del mercato est americano (circa la mezzanotte del 3/11 a Pechino) verrà pubblicato il bilancio; questa controversia hardware influenzerà ancora la valutazione?
Tu cosa preferisci considerare di più: la politica di "sostituzione" o il prezzo di riparazione fuori garanzia di circa 999?
$AAPL
#DiscussioniCaldeDelMercatoOggi🔍Pur essendo lo stesso tipo di asset, perché il sistema fiscale segue due strade diverse? I Paesi Bassi prevedono un voto a novembre: secondo la proposta attuale, azioni, obbligazioni e piani di opzioni saranno tassati sulle plusvalenze al momento della vendita a partire dal 2028, mentre criptovalute, oro e valute estere potrebbero continuare a essere tassati annualmente sui guadagni non realizzati almeno fino al 2030.
Non affrettiamoci a trarre conclusioni. L’"ondata di vendite" è un avvertimento delle associazioni di settore, non un fatto già accaduto. Ritengo che, più importante di questo avvertimento, sia la differenza nel sistema fiscale: anche senza vendere si potrebbero dover pagare tasse, aumentando la pressione sulla gestione della liquidità; per altri asset, se la tassazione può essere rinviata al momento della vendita, le posizioni in criptovalute si trovano invece a un onere relativo maggiore.
Un dettaglio interessante è questo: anche chi lancia l’avvertimento è un soggetto interessato. Questa è la mia ipotesi: se prima del voto si continua a sottolineare il rischio di vendite di massa, potrebbe esserci anche una motivazione di lobbying per ottenere un trattamento fiscale paritario. Terrò d’occhio se il testo finale modificherà la classificazione degli asset crittografici, senza considerare subito l’avvertimento come prova di fuga di capitali.Per cominciare con una nota negativa, non sono d'accordo nel considerare la riforma fiscale olandese come un segnale negativo per tutto il mercato, e sono più preoccupato per l'attrattiva della allocazione di asset crittografici nel paese. I Paesi Bassi prevedono un voto a novembre: azioni, obbligazioni e opzioni saranno tassate alla vendita a partire dal 2028, mentre criptovalute, oro e valute estere potrebbero continuare a essere tassate annualmente sui guadagni non realizzati almeno fino al 2030.
Ho due motivi: se la differenza fiscale si concretizza, chi detiene asset crittografici dovrà preparare liquidità per pagare le tasse sui guadagni di conto, svantaggiandosi rispetto agli asset tassati solo alla vendita; ma la proposta non è ancora stata approvata, e gli avvertimenti delle associazioni di settore non sono dati di deflusso di capitali, quindi passare da un onere fiscale locale a una vendita di mercato generalizzata è un salto logico troppo grande.
Naturalmente, le preoccupazioni del settore potrebbero essere fondate. Se la normativa venisse approvata e emergessero prove di vendite continue locali, rivedrei la mia valutazione sulla pressione di vendita. Per ora sto monitorando se la differenza fiscale verrà mantenuta, senza sostituire le parole "onda di vendite" a prove concrete.#La decisione sui tassi FOMC di ottobre sarà annunciata questa settimana
Questa settimana il FOMC probabilmente manterrà i tassi invariati, tra il 3,75% e il 4,00%, con una probabilità superiore all'85%. Prima dell'annuncio c'è stata volatilità, ma non gioite troppo presto, l'inflazione è ancora alta, la dichiarazione sarà probabilmente più aggressiva, e quella bocca di Wash potrebbe lasciare aperta la porta a un aumento dei tassi a dicembre.
$BTC in questi giorni si è mosso intorno a 79.000 dollari, testando questa soglia per la terza volta, l'ETF continua a uscire, Wintermute dice che il FOMC probabilmente deciderà la direzione, se 79.000 non regge, il prossimo supporto è a 76.000. $ETH è più debole, in calo da cinque giorni consecutivi, oscillando intorno a 2320, con 2300-2280 come livello critico.
In sintesi, la decisione in sé non è una sorpresa, la chiave sarà il tono dopo l'annuncio. Se sarà più aggressivo, sia $BTC che $ETH dovranno tremare un po'.350亿美元，足够吸引眼球。但Meta这次融资真正值得问的是：钱什么时候到，股东要为此让出多少权益，AI又要多赚多少才能覆盖这笔投入？ Meta在10月26日公告中启动约350亿美元的两项发行：约225亿美元A类普通股，配合远期出售协议；约125亿美元代表强制可转换优先股权益的存托股份。这不是一笔普通银行借款。 到账时间尤其容易被忽略。公告明确，公司起初预计不会从远期购买方出售普通股中收到资金，而是在未来结算远期协议时取得相应款项。因此，不能把“启动350亿美元发行”写成350亿美元已经全部进了公司账户。 计划里还有约600亿美元的未来按市价发行项目。但它尚未签订相关协议，具体时间、规模和条款仍未确定，并预计不早于2027年一季度启动。把两部分相加，可以讨论约950亿美元融资规划，不能报道成已完成募资。 扩张的支出也很大：公司预计2026年资本开支为1350亿至1450亿美元，并披露前三季度经营现金流970亿美元。前者是全年预期，后者是九个月实际值，不能简单相减，冒充全年现金缺口。 我的判断：股权融资能增加资金来源，也带来潜在稀释。判断这笔钱值不值，最终要看新增投入能否带来足够的盈利和IL BOOM DELLA MEMORIA PER AI AFFRONTA UNA VERIFICA DELLA REALTÀ.
SK hynix riporta i risultati del terzo trimestre il 28 ottobre.
Gli analisti prevedono quasi ₩77 trilioni di utile operativo e margini superiori al 78%.
Ma il titolo non è la vera prova.
Le spedizioni di HBM4 possono crescere abbastanza rapidamente da giustificare queste aspettative mentre Samsung intensifica la concorrenza?
Per i mercati AI, le indicazioni di domani su produzione, prezzi e domanda potrebbero essere più importanti dei profitti record.
#AI
#SKhynixQ3HBM4Earnings Anthropic走到了公开递交IPO文件这一步，但“申请上市”和“已经确定上市价格”，中间还有很长一段路。热榜里的估值纪录，现在还不能当成落定的结果。 10月26日递交至美国SEC的S-1文件写明，公司申请在纳斯达克全球精选市场挂牌，拟使用代码ANT。文件仍是初步招股书，发行数量和发行价格区间保留空白，并明确说明，信息不完整、可能修改，注册声明生效前不能出售所述证券。 我更关注文件里另一句：这次拟议发行既包含公司出售股份，也包含售股股东出售股份；公司不会从后者的出售中获得资金。也就是说，未来即使看到一个很大的IPO总规模，也要继续拆开：多少进入公司账户，多少属于原有股东出售。 这会影响我们理解融资的意义。公司拿到的新资金，可以支持后续经营投入；老股出售主要改变股份持有人。两者都属于发行的一部分，却不能全部算成新增的AI研发或算力预算。 我的判断：现在讨论“会不会创纪录”，不如先等能计算的条件。发行价、发行后股数、新股与老股比例、公司净募资额，缺一项，都可能改变对交易的理解。估值越高，也越需要经营增长兑现，而不是只比较谁的数字更大。 后续若修订文件补齐价格区间和发行结构，再结合经营表现客户把钱存进平台，和平台把利润赚到手，中间还有一段距离。Robinhood这次财报，我更想看这段距离有没有缩短。 公司投资者关系页面列出的第三季度电话会时间，是美东10月27日17点，对应北京时间10月28日凌晨5点。这篇先按财报前瞻讨论，不能把尚未核对的季度成绩提前写出来。 已核对的8月运营数据里，净存入资金为40亿美元，过去12个月累计741亿美元。资金进入平台，有助于扩大业务基础，但净存入不是营业收入；统计范围还包含并购业务及部分托管账户的贡献，不能全部当作原有业务自然增长。 交易数据也不是整齐向上。8月股票交易金额同比增长68%；期权合约数同比增长50%，环比却下降10%；加密交易金额175亿美元，环比增长61%，同比下降38%。同一业务，选不同的比较基准，就会讲出完全不同的故事。 而且，175亿美元里，Robinhood App占74亿美元，Bitstamp占101亿美元。两部分的客户结构、收费方式可能不同，不能把合计交易量直接乘上一个固定费率，就算作公司收入。以上均为8月初步、未经审计的运营数据，不能代替完整三季度业绩。 我的判断：增长能否延续，要看客户资金是否留下、交易最Sun Ge ha aumentato la posizione di altri 20,32 milioni di dollari in $PEPE?! Dal 17/10 sono stati trasferiti complessivamente 48,76 milioni di dollari 🐸
10 ore fa, l'indirizzo 0x721…E5991, associato a Sun Yuchen secondo Arkham, ha ritirato 4,65 trilioni di PEPE; attualmente Sun Ge detiene in totale 11,8 trilioni di $PEPE, con un prezzo medio di prelievo di $0,000004114, e nonostante la volatilità del mercato ha ancora un guadagno non realizzato di 2,085 milioni di dollari, anche se non è chiaro se questo sia il portafoglio personale di Sun Ge o fondi correlati a un exchange
Indirizzo del portafoglio /0x72132bF09a9ee6517F3f1d997b4b3cd2115E5991Il 28 ci sarà la riunione della Federal Reserve, ma penso che questa volta non aumenteranno i tassi, dopotutto le elezioni sono il 4 novembre, non ha senso aumentare ancora prima delle elezioni. Attualmente l'occupazione e l'economia reggono. L'inflazione è un po' alta a causa del petrolio, ma ogni perdita porta un guadagno: l'export di petrolio degli Stati Uniti sta crescendo in modo esagerato, l'inflazione è inflazione, ma i guadagni sono notevoli, ora persino Medio Oriente ed Europa devono prenotare in anticipo il petrolio per i prossimi anni.
Ultimamente ci sono moltissimi short seller. Poi arrivano i bilanci di Microsoft, Google e Amazon: se c'è anche solo un minimo problema, la tecnologia crolla subito. A questo livello, se la crescita del capitale è in linea con le aspettative e i risultati sono un po' migliori, si va subito short.
Il vero rischio, secondo me, arriverà dopo le elezioni di medio termine. La grande crisi non è ancora arrivata, bisogna continuare a monitorare quando si indeboliranno le ultime due tendenze rialziste. A quel punto sarà la fine totale.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ 看到中东原油运输恢复，第一反应往往是：供应回来了，油价该降了吧？但恢复出口量，还没有回答炼厂要花多少钱才能把油运到手。 10月26日，Discovery Alert的一篇油市分析援引花旗数据称，9月海湾原油流量，不含伊朗，已恢复至战前水平的81%以上。这里说的是特定范围的运输恢复程度，不能扩大成整个中东已经完全恢复正常。 同一报道指出，每天超过100万桶原油通过船对船转运完成运输。转运能让货继续走，却也增加作业环节、占用船舶时间。即使出口桶数恢复，完成同样的运输量，也可能需要更多船和更长时间。 这就解释了一个容易忽略的矛盾：油在流动，物流效率却可能仍没恢复。该报道提到的海湾至中国超大型油轮运费约为每桶35美元，是特定航线的费用口径，不能当作全球平均，更不能直接加在任何一桶原油报价上。 我的判断：运输恢复可以缓解供应紧张，但要判断这部分成本压力是否消退，还得看航程与转运是否减少、运费与保险成本是否回落。出口量只是其中一项指标。 当然，高成本也不保证油价上涨。若航线逐步正常化，同时终端需求转弱，原来的风险溢价就可能被压下来。后续如果出口继续恢复，相关航线运费也持续下降，我会撤回对物流成本仍LA MAPPA DEL RISCHIO HA UN ANGOLO CRYPTO.
L'ultima matrice di Moody’s Analytics esamina 27 potenziali shock nei prossimi 12–18 mesi. Un crollo delle criptovalute è tra i rischi più probabili, ma il danno stimato all'economia più ampia è relativamente limitato.
Nessuna probabilità di crollo. Nessun obiettivo di prezzo. Solo un promemoria che la liquidità conta più dei titoli prima della decisione della Fed del 28 ottobre.
Leggete le mappe del rischio come avvertimenti, non come segnali di trading.
#Macro #CryptoTreasuryDivides Il mercato è così tranquillo da risultare un po' opprimente, BTC sta testando ripetutamente intorno a 800, con una resistenza tra 805 e 808, mentre 800 sembra una linea difensiva riluttante a cedere. Questo stato di "né morto né vivo" è forse più estenuante di un trend unilaterale? Ho osservato questa fase laterale a lungo, e la sensazione principale non è la direzione, ma il ritmo. Il Nasdaq ha recuperato un po' nel pre-market, ma con il FOMC del 28 alle porte, è improbabile che ci sia una forte ripresa prima del risultato; riuscire a toccare 293xx-295xx è già un risultato dignitoso. La vera difficoltà nel trading arriverà dopo: molto probabilmente ci sarà uno spike il 28, seguito dalle elezioni di medio termine del 3 novembre, e nelle due settimane successive il mercato accelererà visibilmente. Chi non ha preso posizioni ai vecchi minimi o massimi farebbe meglio a concentrarsi sul day trading e su brevi oscillazioni, senza forzare cambi di struttura, altrimenti i profitti non realizzati diventeranno la norma 😂 Questo è anche il punto che voglio sottolineare sulla gestione del rischio: ora non si tratta di chi ha la previsione più precisa, ma di chi riesce a pianificare bene posizioni e stop loss prima che la volatilità aumenti. Dal lato rialzista, la difesa a 800 regge, il Nasdaq mostra voglia di recupero nel pre-market, il che indica che l'appetito per il rischio non è spento del tutto; una volta che il FOMC sarà passato e l'incertezza elettorale inizierà a essere digerita, BTC potrebbe guidare un ritorno di fiducia, seguito da ETH e altcoin. Dal lato ribassista, finché non si supera la resistenza tra 805 e 808, ogni rimbalzo sarà solo un recupero; inseguire i prezzi durante uno spike è la strada più facile per essere smentiti, con leve e zone di stop loss concentrate che verranno ripetutamente colpite. Anche XAU si comporta in modo simile.Il rapporto finanziario di SanDisk per questo trimestre supererà le aspettative?
Il mio giudizio è: la probabilità che i dati di performance superino il consenso di mercato è alta, ma che il prezzo delle azioni continui a salire dopo il rapporto non è un evento ad alta probabilità.
I fattori che supportano un miglioramento delle performance sono principalmente tre:
Il NAND è ancora in un mercato da venditori, con offerta limitata e aumento dei prezzi che continuano a sostenere ricavi e margine lordo;
Nel trimestre precedente, ricavi, margine lordo e flusso di cassa libero dell'azienda sono migliorati significativamente, con leva operativa ancora in fase di rilascio;
La domanda per data center e storage enterprise è forte, e i prodotti ad alta capacità legati all'AI rimangono il principale motore di crescita.
Ma i rischi sono chiari. Il prezzo delle azioni di SanDisk ha già registrato un forte aumento, e il mercato ha già anticipato aspettative di profitto elevate. Per questo tipo di azioni cicliche, ciò che realmente determina la performance dopo il rapporto non è tanto "se il trimestre precedente ha superato le aspettative", ma:
Se le previsioni di ricavi e profitti per il prossimo trimestre continueranno a essere riviste al rialzo;
Se l'aumento dei prezzi del NAND inizierà a rallentare;
Se il margine lordo non GAAP ha raggiunto il picco;
Se gli accordi di fornitura a lungo termine possono aumentare la visibilità dei ricavi;
Se il business dei data center può continuare a mantenere una crescita rapida.
SanDisk probabilmente presenterà un rapporto che supera le aspettative di mercato, ma la performance del prezzo delle azioni potrebbe essere "rapporto superiore alle aspettative, ma prezzo stabile", oppure "leggero superamento delle aspettative, ma prezzo in calo".
In termini di investimento, non è consigliabile puntare solo sui risultati di un singolo trimestre; è più importante monitorare le indicazioni della direzione per il prossimo trimestre, le tendenze dei prezzi NAND e l'andamento dell'equilibrio tra domanda e offerta. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $ETH
Un sacco di gente ride perché Maji sta per esplodere di nuovo, il re delle liquidazioni. Ho appena dato un'occhiata ai dati on-chain, questa volta è davvero pericoloso: una posizione long 25x rimane con solo 68 ETH, apertura a 2313.9, prezzo di liquidazione 2290.6, con solo poco più di 4000 USDT nel conto a copertura. Ora ETH è a 2318, a un passo dalla liquidazione, 28 dollari di distanza.
Contemporaneamente, il monitoraggio on-chain mostra che un vecchio OG entrato a 0.31 dollari ha venduto altre 1500 monete nelle ultime 8 ore, e una balena antica ha spostato 3000 monete verso un exchange. C'è chi resiste fino alla liquidazione e chi invece scarica fuori.
Tutti fissano quando esploderà, ma io penso che questa posizione in sé non sia così importante, la sua quota non è abbastanza grande da fare rumore. Ma una persona che è passata da milioni di perdite a poche migliaia di USDT e ancora osa aprire una posizione 25x, è il termometro più reale del sentiment di questo ciclo. Quando smetterà di farlo, potrebbe essere più utile di qualsiasi indicatore.
#本周将公布10月FOMC利率决议 AI内存的故事很热，但海力士明天交卷，订单之外还有三道题：货交了吗，利润留下了吗，现金收回来了吗？ 公司10月21日的官方邀请函确认，第三季度业绩将在10月28日韩国时间上午9点前公布，电话会在9点开始，对应北京时间上午8点。截至这篇财报前瞻查证时，不能把市场预测当成已经披露的成绩。 这次围绕HBM4，我先看产品进度。客户认证、量产、实际出货、收入确认，是不同环节。即使管理层谈到订单充足，也要追问交付时间，以及有多少已经进入当季收入。没有单独披露的地方，就保留未知，不能自行算出HBM4贡献了多少利润。 第二看利润质量。高端产品卖得更多，可能改善产品组合；但爬坡成本、良率和新增设备折旧也会影响盈利。因此，收入增长与营业利润率需要一起看。即使整体利润变好，也要分辨是否来自传统内存价格，而非全部归功于HBM4。 第三看现金。经营现金流增加了多少，资本开支又吃掉多少？账面利润增长，如果伴随更重的库存、应收账款或扩产支出，股东能拿到的现金未必同步变厚。 我的判断：这份财报最有价值的，是补齐“订单—交付—利润—现金”的证据。若公司只给出需求乐观表态，缺少可核对的交付与盈利信息，我不会据此上调对HBL'ultima fase di ribasso di $BTC è avvenuta dopo un tentativo di rimbalzo intorno a 85.000 dollari. Il rapporto del 26 ottobre mostra un volume di scambi di Bitcoin nelle 24 ore di circa 17,55 miliardi di dollari, indicando che il prezzo di Bitcoin è sceso fino a 79.332 dollari. Questi dati sono dinamici e cambiano nel tempo. Non devono essere confusi con i successivi prezzi quotati dagli exchange né considerati come prezzi di chiusura.
Il calo è avvenuto dopo tre giorni consecutivi di afflussi di fondi negli ETF spot azionari statunitensi e due giorni consecutivi di deflussi. Il report giornaliero di Farside Investors mostra afflussi di 526,7 milioni di dollari il 19 ottobre, 23,2 milioni il 20 ottobre e 524,8 milioni il 21 ottobre. Il 22 e 23 ottobre si sono registrati deflussi rispettivamente di 635,6 milioni e 137,9 milioni, per un totale di 773,5 milioni di deflussi. Sommando i cinque flussi di fondi in entrata si ottiene un afflusso netto di 301,2 milioni di dollari. È stato verificato che il 23 ottobre Farside ha un record con il campo emittente vuoto, quindi il totale mostrato è ancora soggetto a revisione.
Pertanto, anche se ci sono stati due giorni consecutivi di ribasso, ciò non significa che la settimana si concluderà con un deflusso netto. I fondi sono comunque aumentati, ma la domanda del giorno è cambiata e Bitcoin non è riuscito a mantenere i livelli elevati. Il precedente rapporto sugli afflussi di fondi in tre giorni aveva già indicato un ritracciamento del mercato vicino a 85.000 dollari. I soli nuovi fondi ETF non sono sufficienti a mantenere Bitcoin a quel livello. ⚠️⚠️⚠️
Fratelli, oggi e domani si riunisce il FOMC, la decisione sarà annunciata giovedì alle 2 di notte, e alle 2:30 Powell terrà la conferenza stampa. Vi evidenzio i punti chiave:
Primo, c'è il 90% di probabilità che non aumentino i tassi, questo è già prezzato, quindi se davvero non aumentano non sarà un segnale positivo.
Secondo, il punto focale è la mia opinione sulla dichiarazione di dicembre. Ora il CME mostra una probabilità del 69% di aumento dei tassi a dicembre, se lui solo accenna a "non escludere dicembre", il Bitcoin scenderà di un livello.
Terzo, il petrolio Brent è ancora sopra 110, il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni è oltre il 5%, l'inflazione non si riesce a contenere, Powell non ha motivo di essere accomodante.
Ritengo che lo scenario più probabile sia: nessun aumento dei tassi ma un atteggiamento hawkish, il Bitcoin prima scenderà e poi risalirà. Non scommettete in anticipo sulla direzione, aspettate che sia chiaro prima di agire. Prima di mercoledì, riducete al minimo le posizioni.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Ultimamente c'è un segnale da notare: le liquidazioni long sono chiaramente più numerose di quelle short, il funding rate è ancora positivo, il che indica che chi segue i long sta ancora pagando, ma il prezzo non riesce a salire. Questa struttura tende a far prima liquidare i long per poi parlare di un rimbalzo. La volatilità è scesa dal 13% a circa il 6%, sempre più compressa, e la rottura sarà rapida. Quindi ora calcolo sempre lo stop loss prima di ogni operazione e poi la posizione; se perdo l'1%-2% chiudo, non reggo la posizione, sopravvivere è più importante che indovinare una volta.
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
#交易心得 #风控Pensare prima al peggior scenario: se questo trasferimento verrà liquidato progressivamente, l'assorbimento a breve termine potrebbe essere difficile. Secondo il monitoraggio, un indirizzo early del 2015 che ha sottoscritto 100.000 ETH ha trasferito nelle ultime 24 ore 3.000 ETH verso un exchange, mantenendo ancora 47.000 ETH on-chain.
⚠️ Sono prudente, ma non considero il trasferimento come una vendita forzata: non è chiaro se sia stato effettivamente scambiato e non si sa come verrà gestita la posizione residua. Le persone comuni non dovrebbero interpretare i movimenti delle balene come segnali di trading, ma prima stilare una lista di quanto possono permettersi di perdere; continuerò a osservare le prove di scambi reali.【Mercato in tempo reale】$BTC si consolida in un range ristretto intorno a $80.000, $ETH scende leggermente vicino a $2.317, le principali criptovalute mantengono cautela prima della finestra macro. Nel frattempo, nel settore AI Agent, l'atmosfera è completamente diversa. 👇 Mettiamo insieme queste due linee parallele di oggi: 📌 Ant Light 2.0: rilasciato il 27 ottobre, l'aggiornamento principale include memoria cross-sessione, pianificazione di compiti a lungo termine e capacità di connessione agli strumenti. Basato su un server cloud indipendente, l'AI continua a funzionare anche dopo che l'utente esce dalla conversazione, identificando attivamente le esigenze, avviando monitoraggi e ricordando nei momenti chiave. Ha integrato capacità di servizi come fatture Alipay, membership, viaggi, oltre a DingTalk, Feishu, email, Mi Home, estendendo la gestione a flussi di lavoro cross-piattaforma e controllo della smart home. 📉 Token AI Agent on-chain: la capitalizzazione di mercato è scesa da un picco di 15,7 miliardi di dollari a gennaio 2025 a circa 3,65 miliardi attuali, con un calo vicino all'80%. Bittensor ($TAO) a $250,50, -1,1% nelle 24h; NEAR a $4,48, -1,5%; Fetch.ai ($FET) a $0,174, -0,5%. Mettendo insieme queste due linee, si pone una domanda difficile nel mondo crypto: se le grandi aziende hanno già trasformato gli Agent utili in infrastrutture quotidiane, su cosa dovrebbe basarsi il premio di prezzo dei token Agent on-chain? La risposta si nasconde nella frattura tra "prodotto" e "token". Il report di Sparsity Data indica, open sourceIl gigante della finanza tradizionale Franklin Templeton ha ideato una nuova strategia: d'ora in poi, acquistando il suo ETF azionario, i dividendi non ti verranno più pagati in contanti, ma verranno direttamente utilizzati per comprare $BTC
Hanno appena richiesto due nuovi fondi, con una modalità molto semplice: oltre il 95% del denaro viene ancora investito in azioni statunitensi, mentre circa il 5% viene destinato all'acquisto di BTC
In passato, quando un fondo riceveva dividendi azionari, li reinvestiva in azioni. Ma questi due fondi, non appena viene staccato il dividendo, il giorno successivo usano direttamente quei soldi per comprare BTC sul mercato
Quindi, gli azionisti tradizionali non devono registrarsi su exchange di criptovalute, basta detenere questo fondo azionario trimestralmente, che automaticamente utilizzerà i dividendi per "investire regolarmente" in $BTC
Analisi del settore: attualmente la dimensione di questi fondi è piccola, quindi con i dividendi non si comprerà molto Bitcoin, l'impatto diretto sul mercato è limitato
Ma ciò che conta è il forte valore simbolico, equivalente a un conto azionario tradizionale che si sta lentamente trasformando in un canale automatico di acquisto nel mondo crypto
#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF 2026-10-27:
BTC e ETH si contraggono simultaneamente con volumi ridotti, il FOMC sarà annunciato tra circa 40 ore. Il prezzo non cambia molto, ma il tasso di finanziamento è salito per entrambi fino al percentile 85%+ su 90 giorni, con un evidente aumento della congestione della leva.
Oggi continuiamo a osservare, senza scommettere anticipatamente sulla direzione.
Rispetto a ieri, ciò che merita davvero attenzione sono i derivati:
BTC: prezzo -0,33%, percentile del tasso 74,4 → 85,6, OI +1,95%
ETH: prezzo -0,41%, percentile del tasso 51,5 → 86,7, OI +2,28%
Prezzo in calo, OI in aumento, tassi elevati indicano che nuove posizioni a leva si stanno accumulando.
ETH peggiora più rapidamente.
BTC｜Prezzo attuale circa 80.150.
La banda di Bollinger a 4H si è compressa fino al percentile 10,5 delle ultime 200 candele, un'estrema bassa volatilità.
Intervallo chiave:
79.220 — 80.600
Finché il 4H rimane in questo intervallo, non si fa trading.
Rottura al ribasso di 79.220: attenzione a 78.400 → 78.000.
Superamento di 80.600: considerato un breakout rialzista, ma al momento il rapporto rischio/rendimento delle posizioni long non è sufficiente, quindi si rinuncia temporaneamente.
La cosa più importante di BTC non è la direzione, ma che la volatilità sta per esplodere.
ETH｜Più debole
Prezzo attuale circa 2.325, EMA200 giornaliera circa 2.319, solo +0,24% sopra.
Contemporaneamente:
Percentile del tasso 51,5 → 86,7
Skew a 25 giorni 2,47 → 4,12
Rapporto long/short retail 3,39
ETH/BTC vicino ai minimi recenti
La struttura, il sentiment e le posizioni di ETH sono più deboli rispetto a BTC.
Il punto chiave è uno solo:
Se il prezzo giornaliero scende sotto 2.319.
Se la rottura è valida, si può considerare:
Entrata a 2.310
Stop loss a 2.352
Obiettivi 2.250 / 2.200
Rapporto rischio/rendimento circa 2,6
BTC vs ETH:
BTC è più vicino a un "cambio di trend";
ETH è più vicino a una "rottura".
Se entrambi scendono contemporaneamente, darò priorità a ETH, perché la sua struttura giornaliera è più nettamente compromessa.
La variabile più grande in arrivo:
29 ottobre 02:00 FOMC
29 ottobre 02:30 conferenza stampa di Powell
Quindi la strategia di oggi rimane semplice:
Nessuna apertura di posizioni, nessuna previsione, si aspetta il breakout.
Bassa volatilità + alta leva + FOMC imminente.
Un grande movimento potrebbe arrivare presto, ma al momento non c'è direzione.La bomba a orologeria che grava sul mercato azionario statunitense questa settimana: la decisione sui tassi della Fed + la conferenza stampa di Powell, il PIL e i dati sull'inflazione core PCE.
Il mercato ora spera soprattutto in un taglio dei tassi #本周将公布10月FOMC利率决议
Decisione sui tassi alle 2 di notte + conferenza stampa alle 2:30:
I tassi di per sé questa volta quasi non si muoveranno, il punto chiave è cosa dirà Powell. Se dichiara che l'inflazione sta rallentando e che ci sarà spazio per un taglio dei tassi in futuro, il Nasdaq e i titoli growth come quelli di storage saranno immediatamente sostenuti dai capitali; se invece continua con toni duri, dicendo che l'inflazione è ancora volatile e che i tagli ai tassi saranno posticipati, titoli ad alto valore come $SOXL e $SNDK subiranno subito pressioni e cali.
Alle 20:30 ci saranno i dati sul PIL e sul core PCE:
Il PIL indica il calore dell'economia; se il PIL è troppo forte, il mercato interpreterà che l'economia regge e non c'è fretta di tagliare i tassi;
Il core PCE è l'indicatore di inflazione più importante per la Fed! Se il PCE sale, le aspettative di taglio dei tassi si raffreddano subito e il settore tecnologico statunitense rischia un crollo; se il PCE è inferiore allo 0,2% precedente, le aspettative di taglio aumentano e il settore growth avrà slancio al rialzo.
Il bilancio di SK Hynix è appena uscito, il settore dello storage stava giocando una possibile inversione, ma per un grande movimento non si può evitare la Fed.
Il bilancio è il fondamentale del settore stesso, mentre la decisione sui tassi e i dati sull'inflazione sono la grande porta macroeconomica per tutto il mercato.
Anche se il bilancio di SK Hynix è buono, se Powell parla in modo hawkish, il rimbalzo può essere facilmente interrotto; al contrario, se questa tornata di dati sull'inflazione si indebolisce e la Fed manda segnali dovish, azioni statunitensi, semiconduttori e asset rischiosi come BTC vedranno una crescita sincronizzata.Nel mercato dei futures, anche se si parla sempre di rame, non si possono mescolare i conti se la qualità e il luogo di consegna sono diversi. Quando guardo i contratti di potenza di calcolo, di solito leggo prima il "manuale di consegna" e poi discuto di quanto grande può essere il mercato.
Arthur Hayes in "The Trifecta" ha proposto di creare un mercato di trading di potenza di calcolo per agenti AI tramite Flop Network, usando $FLOP come pagamento, e sviluppando contratti a termine, futures e perpetui basati sul prezzo spot della potenza di calcolo. È un'idea, non qualcosa già realizzato.
Penso che questo abbia più valore per la copertura del rischio tra domanda e offerta di potenza di calcolo che per stimolare l'entusiasmo speculativo. Ma la potenza di calcolo non è una merce standard: l'hardware e l'adattamento del compito influenzano la produzione effettiva; se il contratto non corrisponde al costo reale di noleggio, la copertura potrebbe lasciare un'esposizione. Questa è la mia supposizione, la chiave sta nei dettagli del contratto. Ci sono amici che vengono dal mercato tradizionale? Quale specifica pensate debba essere chiarita meglio nella consegna della potenza di calcolo? Il bull market di Dogecoin $DOGE vale la pena per un investimento a lungo termine???
Ho sempre pensato che le criptovalute veramente degne di essere detenute a lungo termine dovrebbero includere sia BTC che DOGE.
BTC è più simile all'oro digitale, il suo valore fondamentale è la scarsità e la conservazione del valore. Ma se guardiamo al concetto originale di Satoshi Nakamoto di denaro elettronico peer-to-peer, DOGE è più vicino a questa direzione.
Molti attaccano DOGE per la sua emissione illimitata, ma trascurano un punto chiave: l'emissione fissa di circa 5 miliardi di monete all'anno non significa che il tasso di inflazione rimanga sempre invariato. Con l'aumento della quantità totale in circolazione, la stessa quantità aggiuntiva rappresenta una percentuale in calo. Attualmente il tasso di inflazione annuale è circa il 3%, e in futuro continuerà a diminuire.
La moneta non deve necessariamente essere assolutamente deflazionistica. Il design di DOGE è più orientato alla circolazione e ai pagamenti, piuttosto che a far sì che tutti blocchino le monete come asset scarsi da accumulare.
DOGE è una blockchain PoW indipendente, che richiede ai miner di investire potenza di calcolo ed energia elettrica per mantenere la rete. Non è la stessa cosa dei token emessi direttamente su blockchain esistenti, il meccanismo di base è diverso. Con l'aumento della finanziarizzazione di BTC e il suo orientamento sempre più verso la conservazione del valore, si è effettivamente allontanato dalla visione originale del denaro elettronico. Inoltre, le dispute di lunga data nella comunità sul percorso da seguire fanno riflettere: lo sviluppo attuale di BTC è ancora quello che Satoshi Nakamoto aveva immaginato?#本周将公布10月FOMC利率决议 10月FOMC Una frase riassuntiva del tono generale: lo scenario base è una “pausa da falco” — nessun aumento dei tassi, ma assolutamente nessun taglio, con attenzione a lasciare aperta la possibilità di un aumento a dicembre
Collega perfettamente con la tua precedente analisi sui chip di memoria HBM di SK Hynix: il settore ad alta crescita AI (HBM, chip di calcolo) è molto sensibile ai tassi a lungo termine dei titoli di Stato USA, questa volta il FOMC è una grande variabile macro prima del bilancio SKHY
Orario: ora di Pechino, decisione il 29 ottobre alle 2:00 di notte, conferenza stampa di Walsh alle 2:30; ⚠️ Questa riunione non aggiorna il dot plot né le previsioni economiche SEP, le informazioni si concentrano sul linguaggio della dichiarazione + domande e risposte della conferenza stampa
1. Aspettative di mercato attuali (CME FedWatch)
- Probabilità di mantenere i tassi invariati a ottobre (3,75%-4,00%) ≈ 90%, probabilità di aumento di 25 punti base circa 10%, praticamente nessuna scommessa su un taglio
- Il vero punto di scontro sul mercato: se a dicembre ci sarà un altro aumento di 25 punti base, i futures prezzano una probabilità vicina al 70% per un aumento a dicembre
- Contesto: aumento a settembre; inflazione persistente + aumento del prezzo del petrolio sono motivi da falco; debolezza del mercato del lavoro e turbolenze nel credito tecnologico sono motivi per una pausa negli aumenti consecutivi
2. Tre scenari ipotizzati (riferiti al mercato, inclusi titoli di memoria come SK Hynix)
✅ Scenario 1: scenario base neutro (massima probabilità) — pausa negli aumenti, linguaggio che mantiene "possibile ulteriore inasprimento in futuro"
Dichiarazione di Walsh: non si impegna a un aumento certo a dicembre, né esclude l’opzione di aumentare, continua a dipendere dai dati.ETH 现价约 2305 美元，24 小时跌 1.37%。2300 是眼下最后一道整数防线，盘中最低已经摸到附近。更关键的是以太坊 ETF：单日净流出 6960 枚 ETH，七天累计流出 85801 枚，价值接近 2 亿美元。链上还有远古巨鲸在动，2015 年 ICO 那批地址近 24 小时又往交易所转了 3000 枚 ETH。价格在 2300 上方撑着，但卖盘是从 ETF 和巨鲸两个方向同时来的。 SOL 现价约 100.35 美元，24 小时跌 1.22%。100 这个位置，之前几次盘中穿一下还能收回来，这次不一样：链上数据显示，三个疑似同一巨鲸的钱包在过去三天转移了 482,228 枚 SOL，价值约 4917 万美元，其中 171,430 枚已经存进了交易所。不是挂单，是已经摆上货架。SOL 的清算数据也很有意思，24 小时爆仓 655 万美元里，79% 是多单。多头在被推着走，不是主动进场。 XRP 现价约 1.29 到 1.30 美元附近，24 小时看着微涨。但清算数据拆开看：XRP 的 24 小时爆仓里，87% 是多单。这意味着押涨的人在被清算，而价格勉强横住，靠的不是新$ONE controlla il mercato in modo stretto, continuando a toccare nuovi minimi.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Flussi in entrata interessanti, transazioni tranquilleIl tasso di approvazione di Trump è del 32%, e il Partito Democratico è in vantaggio di 11 punti percentuali nei voti generali al Congresso.
I numeri in sé non sono fatali. Fatale è che il Partito Democratico ha già affilato il coltello in anticipo.
Le aziende crypto legate alla famiglia Trump — WLFI, 1789 Capital, Polymarket, Kalshi, insieme a Zhao Changpeng — stanno tutte assumendo in anticipo avvocati e lobbisti, alcuni dei quali con legami con il Partito Democratico.
Quando mai avete visto un settore “legale e conforme” che prima delle elezioni inizia collettivamente a ingaggiare avvocati?
Parliamo prima dei 500 milioni di dollari di WLFI.
Il 4 gennaio 2025, quattro giorni prima dell’insediamento di Trump, Aryam Investment, controllata dal membro della famiglia reale di Abu Dhabi Sheikh Tahnoon, ha firmato un accordo per acquisire il 49% di WLFI per 500 milioni di dollari. Nel primo pagamento, 187 milioni di dollari sono finiti direttamente nelle entità della famiglia Trump.
Chi è Tahnoon? Consigliere per la sicurezza nazionale degli Emirati Arabi Uniti, gestisce oltre 1,3 trilioni di dollari di asset, soprannominato “Principe Spia” — ha spinto per l’approvazione da parte degli USA di chip di intelligenza artificiale soggetti a rigide restrizioni.
Una persona che necessita dell’approvazione del governo USA per esportare chip, quattro giorni prima dell’insediamento del presidente, ha versato quasi 200 milioni di dollari a un progetto della famiglia presidenziale. Il Partito Democratico ha isolato questa transazione come fulcro dell’indagine.
Parliamo poi della grazia a CZ.
Sette senatori democratici hanno scritto al Dipartimento di Giustizia chiedendo spiegazioni sul perché Trump abbia graziato CZ. La lettera dice testualmente: questa grazia manda un segnale al settore crypto che "si può delinquere impunemente".
CZ ha ammesso di aver violato il Bank Secrecy Act degli Stati Uniti. Binance ha anche assistito nello sviluppo di stablecoin per una società parzialmente detenuta dal presidente.
La logica del Partito Democratico è semplice: hai graziato una persona che ha ammesso colpevolezza, e la sua azienda ha rapporti d’affari con la tua famiglia.
Ma ciò che il mercato ha davvero trascurato sono i dati di WLFI.
Il token di governance WLFI è passato da 0,45 dollari nell’agosto 2025 a 0,05 dollari nel giugno 2026, una perdita dell’88%. Il 20 ottobre, WLFI è sceso di quasi il 6% a 0,0538 dollari.
Lo stesso giorno, la stablecoin USD1 emessa da WLFI ha visto riscatti per 401 milioni di dollari in due settimane, di cui 200 milioni provenienti da un wallet non identificato, trasferiti in tranche da 300.000 a 500.000 dollari.
Il prezzo delle azioni può essere spiegato come “volatilità di mercato”. Un grande investitore anonimo che preleva 200 milioni in due settimane non può essere spiegato.
Bloomberg stesso ammette che l’indagine incontra ostacoli: prove estere non accessibili, possibile mancanza di cooperazione dal Dipartimento di Giustizia.
Ma la forza d’impatto dell’indagine non ha mai bisogno di una “condanna”.
Un mandato di comparizione, un’udienza, una fuga di notizie ai media sono sufficienti per far crollare i modelli di valutazione di WLFI e BNB. Il mercato non teme il “risultato”, teme il “processo” — e questo processo durerà mesi, ogni tira e molla amplifica le emozioni.
Il Partito Democratico non ha bisogno di una nuova legge per colpire le crypto.
Un mandato di comparizione, un’udienza, bastano per riscrivere i modelli di valutazione di WLFI e BNB.
$BTC $WLFI $BNB Arthur Hayes in "The Trifecta" propone di utilizzare Flop Network per creare un mercato di scambio di potenza di calcolo per agenti AI, pagando con il token FLOP, e sviluppare contratti a termine, futures e perpetual basati sul prezzo spot della potenza di calcolo. Sottolinea inoltre che attualmente manca un riferimento unificato per la valutazione globale della potenza di calcolo.
Ritengo che questa sia un'idea infrastrutturale importante, ma l'entusiasmo a breve termine potrebbe essere sopravvalutato. Senza un riferimento unificato, il prezzo spot sarà difficile da stabilizzare; quando la liquidità spot è insufficiente, i derivati amplificheranno sia la volatilità che le discrepanze di prezzo, colpendo maggiormente gli utenti comuni.
📌 Per i nuovi utenti, una breve spiegazione sulla leva finanziaria: supponiamo che il prezzo della potenza di calcolo sia 100, con leva 10x long, ignorando il margine di mantenimento, una diminuzione del prezzo di circa il 10% porta vicino alla liquidazione forzata. Se il prezzo di riferimento non è trasparente, sarà ancora più difficile determinare la soglia di liquidazione. In seguito mi concentrerò sulla capacità del mercato spot di potenza di calcolo di formare un prezzo affidabile, per poi analizzare i derivati.Quanto è cresciuto il mercato delle previsioni quest'anno? Qualcuno ha analizzato un set di dati: dal 1° gennaio al 25 ottobre, il numero cumulativo di transazioni su una certa piattaforma di previsioni è passato da 241.600 a 80.584.900, un aumento di 334 volte. Più di trecento volte.
Questa crescita non è dovuta a un singolo token che ha spinto il mercato, ma alla domanda che si ripresenta continuamente. Dopo i movimenti di BTC in 5 minuti, ci sono i movimenti del mercato azionario statunitense in 15 minuti; dopo una partita di Dota c'è LOL, e dopo LOL c'è il prossimo campionato mondiale; il calcio c'è ogni settimana, e oltre al calcio ci sono NBA, football americano, meteo, tassi d'interesse, bilanci aziendali, oro e petrolio. Trecentosessantacinque giorni all'anno, quasi ogni giorno c'è un nuovo tema su cui scommettere.
La cosa più importante è la soglia d'ingresso. Per aprire un contratto devi capire margini, liquidazioni forzate, tassi di finanziamento; nel mercato delle previsioni devi solo giudicare se è giusto o sbagliato, risultato binario, se vinci hai vinto. Se parli con qualcuno che gioca a LOL da dieci anni di blockchain, wallet, airdrop, si distrae dopo tre frasi; se gli chiedi chi vincerà quest'anno, può parlarne con te tutta la notte.
Questo potrebbe essere il vero ingresso nel mercato delle previsioni: non educare meglio i trader, ma trasformare direttamente l'interesse delle persone comuni in liquidità.
I rischi sono evidenti. Le quote sono determinate dal pool, i mercati meno popolari hanno poca profondità, una singola grande scommessa può far scivolare il prezzo; regole di liquidazione, controversie sugli oracoli, regolamentazioni, sono tutte variabili. Dati positivi non significano che ogni mercato sia profittevole.
Ma la direzione del settore è ormai chiara. Da 241.000 a 80 milioni di transazioni, non è una previsione, è già successo.A trader's lament over a 10x leveraged $DOOD short and a $2,500 loss captures something more useful than a single bad trade: the mechanics of a crowded short into a market that refuses to cooperate. Negative funding rates, the detail buried in the complaint, are the tell. When shorts outnumber longs heavily enough that they pay to hold positions, the market is leaning one way, and the cost of staying there compounds daily. The $ETH position tells the same story in slower motion. Two short entrieUna licenza bancaria non garantisce un rialzo immediato: cosa osservare davvero dopo l'approvazione finale OCC a Ripple
Il 26 ottobre 2026, l'Ufficio per il Controllo della Valuta (OCC) degli Stati Uniti ha concesso l'approvazione finale alla Ripple National Trust Bank, autorizzandola a gestire le riserve RLUSD e a fungere da custode del collaterale. Questa è la prima volta che una società crypto ottiene ufficialmente lo status di entità bancaria a livello federale, un evento di maggiore rilevanza per il settore che per il prezzo. Questo articolo analizza i quattro livelli di trasmissione e le tre perdite lungo il percorso dalla "licenza" al "prezzo del token", considerando l'attuale mercato in cui BTC oscilla tra 80.000 e 87.000 dollari e il secondo anno consecutivo senza successo di "Uptober". Viene fornita una lista di osservazione verificabile per i prossimi 1-4 trimestri e tre scenari previsionali, per trasformare un "segnale positivo" in un giudizio tracciabile e falsificabile. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $XRP #Meta avvia un finanziamento da 35 miliardi di dollari per supportare l'infrastruttura AI
Meta ha ufficialmente avviato un finanziamento azionario da 35 miliardi di dollari, con tutti i fondi destinati all'infrastruttura come la potenza di calcolo AI e i data center; produttori di chip come Nvidia e AMD prevedono di partecipare all'acquisto. Apparentemente si tratta di un ulteriore investimento nel settore AI, ma il mercato presenta due interpretazioni completamente diverse.
Prospettiva positiva: la corsa agli armamenti AI non si è fermata, la spesa in capitale massiccia continuerà a stimolare la domanda di HBM e GPU, mantenendo il ciclo positivo della catena di produzione dei semiconduttori, rafforzando l'appetito per il rischio complessivo e indirettamente favorendo gli asset crittografici.
Ma i rischi sono più preoccupanti: la scelta di un aumento di capitale azionario indica che la scala dei costi AI supera di gran lunga la capacità di flusso di cassa interna. Un grande aumento di capitale diluirà le azioni, mentre un finanziamento enorme attirerà liquidità dal mercato. Se la monetizzazione dell'AI non dovesse soddisfare le aspettative, le azioni tecnologiche ad alto valore potrebbero subire una correzione concentrata.
Il mio punto di vista: nel breve termine l'umore è positivo, ma non bisogna inseguire i prezzi in modo irrazionale. L'aumento della spesa in capitale AI non equivale a risultati garantiti; il rischio maggiore di questo ciclo è che il ritorno sugli investimenti in potenza di calcolo sia inferiore alle aspettative.
Strategia contrattuale: la notizia è positiva ma serve solo come riferimento emotivo, evitare posizioni pesanti al rialzo. Osservare la sostenibilità del Nasdaq e del settore chip; se la spinta al rialzo è debole, si può provare una posizione corta leggera; solo se i flussi di capitale verso il settore AI continuano, considerare di seguire il trend al rialzo, mantenendo sempre uno stop loss rigoroso.📉 Verso il basso: prima tocca 79.377,7, 79.000 rimarrà intatto prima della riunione.
79.220 manca 158, 81.070 manca 220, 79.377,7 manca 344, la linea di invalidazione non è stata mai toccata.
Nessuno è stato liquidato: il volume degli scambi è aumentato del 56,37%, le liquidazioni solo del 6,29%, le posizioni aperte dell'1,17%.
I soldi stanno cambiando mano. Dopo aver mostrato un guadagno del 7346%, Xuan ha ridotto la posizione a qualche migliaio di dollari, anche le posizioni short sono pronte per essere chiuse.
I veterani stanno riducendo, il rapporto long/short dei retail è 69% long (post di Kevin, il dottor Bi). Il prezzo è bloccato.
Il premio perpetuo è -0,0349% in sconto, ma il tasso è fermo allo 0,01000% di base, per due periodi.
Lo sconto che tocca il massimo indica che il tasso è sostenuto dal tasso base, non dagli acquisti dei long.
L'intervallo di oggi è di 832 dollari, il più stretto in quattro giorni, il limite superiore 80.849,9 è il soffitto.
Se la chiusura a 1H supera 81.200 o scende sotto 79.000, ammetto l'errore, fino al 29-10 alle 02:00.
Prova contraria: alle 21:00 del 26-10 quel volume di 718,5 contratti, i sei precedenti erano 130.
È stato respinto a 79.455,8, qualcuno sta difendendo il limite inferiore, non è un segno di rialzo.
Prima della riunione nessuno vuole sapere se sale o scende, vogliono solo sapere chi paga l'affitto. Revisione personale, non costituisce consiglio.
Cosa pensate, prima rompe il limite inferiore o inizia direttamente la riunione?
$BTC #QuestaSettimanaVerràAnnunciataLaDecisioneSuiTassiFOMCOttobreBTC vicino a 80.300, ETH vicino a 2.310. Nel weekend BTC ha toccato un minimo a 79.278 per poi rimbalzare, ma ha incontrato resistenza sopra 80.500.
La domanda spot è debole. Le riserve di stablecoin sono scese a 60,6 miliardi di dollari, un minimo annuale, il premio su Coinbase è diventato negativo, mancano nuovi fondi. Gli ordini d'acquisto intorno a 79.000 sono per lo più ordini futures e non acquisti spot.
Le liquidazioni continuano a favorire i long. In 24h sono state liquidate posizioni per 175 milioni, di cui 106 milioni long. Le liquidazioni long di BTC sono state 30,04 milioni, quelle di ETH 23,31 milioni, i long continuano a perdere terreno.
ETF divergenti. L'afflusso netto settimanale di BTC ETF è stato di 301 milioni, ma in un solo giorno sono usciti 169 milioni; per ETH in un giorno sono usciti 16,07 milioni e in sette giorni 198 milioni, i fondi continuano a preferire BTC.
Macro: la probabilità che il FOMC resti fermo è del 90,6%, quella di un rialzo a dicembre è del 67,5%. L'RSI giornaliero è circa 40, vicino a ipervenduto, ma il trend settimanale resta ribassista.
Livelli chiave:
Supporto BTC tra 79.000-79.500, resistenza tra 80.500-81.000.
Supporto ETH tra 2.290-2.300, resistenza tra 2.330-2.345.
In sintesi: domanda spot insufficiente, i long continuano a subire perdite, difficile una rottura prima del FOMC. Non inseguire i ribassi né comprare a fondo, attendere che BTC si stabilizzi tra 79.000-79.500 o che superi con volumi 80.500 prima di considerare posizioni long leggere. Gestione del rischio prioritaria.$BTC e l'oro sono scesi entrambi del 7%! Il cosiddetto mito del rifugio sicuro, questa volta è stato smentito dal mercato?
Nel 2026 si è verificata una delle situazioni più controintuitive: Bitcoin e oro sono diventati insieme uno degli asset principali con le peggiori performance!
Secondo i dati attuali, $BTC è sceso del 7,3% da inizio anno, mentre l'oro è calato del 7,5%.
Uno è definito oro digitale, l'altro è considerato un tradizionale asset rifugio, ma entrambi hanno subito perdite insieme.
Questo almeno suona un campanello d'allarme per il mercato: non considerare le etichette degli asset come una garanzia di prezzo.
Guardiamo poi alla situazione finanziaria di $BTC.
Il 22 e 23 ottobre, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato deflussi netti per due giorni consecutivi, per un totale di circa 773,5 milioni di dollari. La quantità detenuta dai possessori a lungo termine è diminuita di 50.017 unità, mentre gli acquisti tramite ETF sono stati di circa 3.700 unità.
Nel frattempo, Strategy detiene 848.517 BTC, ma dopo due settimane consecutive di acquisti ha sospeso ulteriori incrementi.
Questi segnali messi insieme indicano che ciò di cui il mercato deve davvero preoccuparsi non è quanto un asset scende in un singolo giorno, ma se, quando si verifica una pressione di vendita, ci sono nuovi acquirenti in grado di sostenere il mercato.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
Questa settimana la probabilità che il FOMC (27-28 ottobre) mantenga i tassi invariati è circa del 90%, la decisione è praticamente scontata.
La vera variabile non è se aumentare o meno i tassi, ma il linguaggio della dichiarazione e la conferenza stampa di Waller: l'inflazione resta elevata, la Federal Reserve deve convincere il mercato che la "pausa di ottobre" non significa "fine del restringimento", mantenendo al contempo la credibilità della finestra per un aumento a dicembre.
Per gli asset rischiosi, la decisione è già prezzata, ma il rischio di code dovuto a errori di comunicazione non è stato adeguatamente valutato.
Se il mercato interpreta le dichiarazioni come "a dicembre potrebbe non esserci alcun movimento", la ricalibrazione delle aspettative sui tassi colpirà prima i titoli di stato USA e il dollaro, per poi propagarsi ai titoli tecnologici e agli asset cripto;
al contrario, se le aspettative per dicembre vengono mantenute, nel breve termine potrebbe aprirsi una finestra di "atterraggio morbido".
Il punto focale è la parola di Waller, non i numeri dei tassi. La decisione è scontata, la comunicazione è la fonte di volatilità. @OKX星球 @OKX 产品精选 $BTC #闪迪存储业务高增长能否延续？
Il vecchio Mo dice chiaramente: la certezza del volume è molto forte, ma la flessibilità del prezzo è bloccata dai contratti a lungo termine.
A sostenere la crescita è il contratto a lungo termine NBM. 8 accordi bloccano un ricavo minimo garantito di 93,9 miliardi di dollari, coprendo più della metà delle spedizioni fino al 2027, con una garanzia di prezzo minimo per un margine lordo dell'80%. Finché la domanda di memoria flash per il ragionamento AI non crolla, questa base è stabile.
Ma ci sono anche crepe. I contratti a lungo termine bloccano sia il volume che il prezzo, quindi se il mercato spot continua a salire vertiginosamente, SanDisk non può beneficiare di profitti extra. Inoltre, con il mercato preoccupato per il picco del ciclo e la pressione emotiva causata da Changxin e altri, il prezzo delle azioni difficilmente potrà mantenere nel breve termine la pendenza di un rialzo puramente ciclico.
Il vecchio Mo conclude: SanDisk sta passando da un "gioco puramente ciclico" a una "valutazione basata sul flusso di cassa". C'è un solido cuscinetto di sicurezza in discesa, ma non aspettarti un'ondata di follia nel breve termine. In questa posizione, è molto più sicuro avere pazienza e aspettare un ritracciamento stabile piuttosto che inseguire i rialzi.
Cosa ne pensi del modello di contratti a lungo termine di SanDisk? Parliamone nei commenti. $BTC $ETH $SNDK #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Analisi preliminare del bilancio Q3 di SK Hynix (argomento illustrato: HBM4 può stimolare i profitti?)
Conclusione chiave in una frase: Il motore principale dei profitti nel Q3 rimane HBM3E, il contributo di HBM4 in questo trimestre è limitato, è più un motore di crescita per il quarto trimestre e per il prossimo anno; la flessibilità dei risultati del Q3 deriva dall'aumento dei prezzi di DRAM/NAND generici + l'esecuzione dei contratti a lungo termine di HBM esistenti
Nel grafico il voto del mercato è 83% per il Sì (bilancio oltre le aspettative), 18% per il No, riflettendo già un consenso ottimista dei capitali
✅ Aspetti positivi (supportano i profitti, facili da superare le aspettative)
1. Realizzazione del beneficio dell'aumento dei prezzi della memoria tradizionale
TrendForce stima che il prezzo contrattuale del DRAM nel Q3 aumenterà del 13%~18% su base trimestrale, NAND del 10%~15%; la domanda di eSSD è rafforzata dall'inferenza AI, i prezzi di memoria per server ordinari e PC sono in aumento simultaneo, questa è una crescita di ricavi certa nel Q3, non è necessario attendere il volume di HBM4.
2. HBM3E rimane una macchina da soldi
Ordini a lungo termine di HBM con prezzo e quantità bloccati, prezzo unitario alto, margine lordo molto elevato; la quota di mercato di Hynix in HBM rimane leader, HBM3E continua a essere spedito stabilmente nel terzo trimestre, rappresentando la base dei profitti.
3. La resa di HBM4 ha già raggiunto lo standard, ma è ancora nelle prime fasi di crescita
Nel secondo trimestre HBM4 ha già iniziato a fornire piccoli lotti di campioni, la resa si avvicina a quella matura di HBM3E;