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$MU La situazione attuale di Micron non è molto ottimistica, nel breve termine sarà difficile vedere un rafforzamento.
La pressione di vendita intorno a 890 è piuttosto evidente, anche se ci fosse un rimbalzo a metà strada, in questa zona è molto probabile che si verifichi nuovamente una presa di profitto, quindi superare direttamente questo livello non è facile.
Guardando l'intero settore della memoria, Micron, SanDisk $SNDK e Hynix $SKHYNIX sono strettamente correlati, praticamente fanno parte della stessa catena industriale.
Il rapporto finanziario di AMD di questa notte è particolarmente cruciale; se le prospettive di domanda di memoria legata all'AI non saranno abbastanza positive, la fiducia del mercato potrebbe essere scossa, e non solo AMD ne risentirà, ma anche la valutazione dell'intero settore della memoria potrebbe essere rivista al ribasso.
Inoltre, l'incertezza macroeconomica derivante dalle elezioni di medio termine non può essere trascurata; il mercato nutre alcune preoccupazioni riguardo alle politiche future e all'ambiente economico. I titoli tecnologici e dei chip sono già in una fase di debolezza emotiva, e il settore della memoria non ha ancora ricevuto nuovi segnali positivi a sostegno.
Il recente rimbalzo è stato in realtà piuttosto limitato, più che altro una correzione durante la fase di discesa, non si può ancora parlare di inversione di tendenza.
Quindi, al momento, personalmente rimango prudente; non c'è bisogno di essere troppo ottimisti per uno o due giorni di rimbalzo. Finché la pressione al rialzo non sarà realmente assorbita, la strategia generale dovrebbe essere principalmente difensiva, con una probabilità maggiore di continuare a vedere un trend ribassista. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ ZEC è sceso del 10% in un giorno, ma i long continuano a pagare lo 0,01%!
Tasso di finanziamento perpetuo OKX (aggiornato alle 16:24 di Pechino): ZEC, NEAR, HYPE, SUI, BTC sono tutti fermi allo 0,01% positivo, mentre il prezzo spot nelle 24 ore mostra ZEC in calo di circa il 10%, NEAR circa l'8,5%, e BTC circa l'1,9%. Il prezzo scende, ma nessun long si ritira, continuano a pagare i short; solo il tasso di BNB è diventato negativo (circa -0,0001%). Più scende, più resistono: alla fine saranno i long a cedere per primi o i short a essere costretti a coprire? Il prezzo spot di BTC è circa 76538 dollari (16:24 Pechino, Coinbase). Fonte immagine OKX.
$BTC $ETH $ZEC $NEAR $BNB $WLD
Secondo le ultime notizie, una balena ha depositato 51 milioni di dollari in AAVE e WLD in diverse borse in 10 giorni. Nei commenti sotto si legge "sta per crollare".
Ho prima controllato il pool dei contratti. La posizione perpetua di WLD è di 29,25 milioni di dollari. Ventinove milioni e mezzo, non duecentonovanta milioni. Il volume di scambi nelle 24 ore è intorno a 20 milioni di token.
Il prezzo è sceso da 0,3801 di stamattina a 0,3642, minimo 0,3636, calo del 5%. Il tasso di finanziamento è ancora +0,01%, i long stanno pagando i short.
Se davvero 51 milioni fossero stati riversati sul mercato, il tasso non sarebbe positivo, gli short l'avrebbero già portato in negativo. Così com'è, sembra più che chi sposta la merce non ha ancora agito, e chi la riceve non è in panico.
C'è un altro dettaglio. Nell'ora delle 14:00 il volume è stato di 10,63 milioni di token, alle 16:00 è sceso a 3,1 milioni. Il prezzo è calato, ma il volume si sta riducendo. Una discesa con volume in calo di solito non la interpreto come pressione di vendita, ma più come mancanza di acquirenti.
Per quanto riguarda quei 51 milioni, non so se sono un passaggio ponte o una vera vendita, con un pool così sottile non riesco a capirlo. Aspetto che il tasso di finanziamento diventi negativo, poi tornerò a riconoscere l'errore.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 免死金牌没发，免责声明先写满了 📄
La FAQ aggiornata dalla SEC inizia con una nota che specifica "rappresenta solo il punto di vista del personale, non ha forza legale vincolante", cercando di rassicurare i piccoli investitori sulla governance, ma in caso di cause legali può essere facilmente ribaltata.
Tuttavia, il documento colpisce con precisione il centro del problema: se si può modificare unilateralmente il processo di aggiornamento, limitare la partecipazione al consenso o addirittura annullare le transazioni, allora non si può parlare di decentralizzazione.
Tracciando questa linea di demarcazione, i falsi DAO sulla blockchain che usano multisig come facciata sono stati completamente smascherati ☕
$BTC
$ETH I rialzisti si stanno ammassando all'ingresso, non affrettarti a entrare
Gli ultimi dati sul prestito di criptovalute sono da tenere d'occhio: il rapporto prestito long/short di $BTC si avvicina a 22 volte, $ETH supera 21 volte, $SOL arriva a 41 volte. Prendere in prestito criptovalute per andare long significa essenzialmente voler aumentare la leva per puntare al rialzo; i prestiti per posizioni short sono scarsi, il che indica un mercato quasi completamente sbilanciato.
Qui sta il problema. Troppi rialzisti significano che dietro di loro ci sono meno acquirenti pronti a subentrare, quindi anche una leggera oscillazione del sentiment può facilmente innescare stop loss concentrati, causando una pulizia emotiva del mercato. Dalla mia esperienza pluriennale di trading, in momenti in cui "tutti sono ottimisti", spesso non è la situazione più favorevole per cavalcare il trend, ma piuttosto quella in cui la volatilità a breve termine tende ad aumentare.
Inoltre, il 6 novembre arriveranno i dati sull'occupazione non agricola, e le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre verranno ricalibrate. Un nodo macroeconomico sensibile combinato con un alto livello di congestione rende improbabile che il mercato resti tranquillo nel breve termine.
Quindi, non inseguire pesantemente i rialzi quando il sentiment è unanimemente positivo. Aspetta che questa congestione si scarichi e che la fase di pulizia si concluda, poi cerca un ritmo più confortevole.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 🌾 Quale potrebbe essere il prossimo passo per il raccolto: il punto chiave è il "interruttore psicologico", non il "interruttore tecnico"
Dal punto di vista del raccolto, il significato di alcuni livelli di prezzo non risiede nel grafico stesso, ma nel fatto che corrispondono ai punti dolenti di un certo gruppo di piccoli investitori:
· 2.250 dollari è la linea di vita a breve termine. Se si perde questo livello, si espone il livello chiave orario a 2.243, la prossima linea di difesa psicologica è al minimo precedente tra 2.170 e 2.176. Se il raccolto vuole far soffrire i rialzisti, rompere 2.250 è più "conveniente" che rompere 2.200 — perché intorno a 2.250 c'è il "ultimo appiglio" psicologico recente per i rialzisti.
· 2.297–2.320 dollari è il vero interruttore psicologico superiore. Qui si sovrappongono la banda superiore di Bollinger e la media mobile a breve termine, ed è anche una zona di concentrazione di posizioni precedenti. Se il raccolto vuole davvero creare un "illusione di inversione", qui farà un forte aumento di volume con una candela rialzista, attirando chi insegue il rialzo; ma se il volume delle posizioni non aumenta, molto probabilmente si tratta di un test del limite superiore del range, non di una rottura.
· La vera soglia per un rafforzamento del trend è sopra 2.360–2.372, e richiede un sostegno con volumi. Finché i fondi ETF non cambiano direzione, il raccolto non ha una forte motivazione per spingere attivamente il prezzo in questa zona e mantenerlo stabile.#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
Sony pubblicherà i risultati dopo la chiusura del mercato il 5 novembre; per i settori giochi e musica, uno sostiene i costi, l'altro mantiene stabile il flusso di denaro, la situazione è piuttosto divisa.
Giochi: l'hardware rallenta, si regge tutto su software e abbonamenti. Nel trimestre scorso sono state vendute 1,6 milioni di PS5, ma i ricavi hardware stanno diminuendo. Il problema maggiore è l'aumento del prezzo dei chip di memoria, l'AI ha sottratto capacità produttiva, quindi la pressione sui costi della PS5 non si allevierà a breve. Quindi i ricavi del settore giochi probabilmente non saranno brillanti, il vero sostegno viene dal software digitale e dagli abbonamenti PS+. Ora resta da vedere se "Wolverine" e "GTA6" riusciranno a far aumentare l'attività degli utenti.
Musica: il settore più stabile. Le vendite del trimestre sono aumentate del 21%, con contributi da streaming e eventi dal vivo. Non ci sono grandi sorprese qui, l'unica cosa da monitorare è che i costi di ammortamento derivanti dall'acquisizione del catalogo iniziano a comparire nel bilancio, il profitto potrebbe essere leggermente compresso, ma la base dei ricavi è solida.
Quindi, nel complesso, la musica sostiene, i giochi si reggono sui servizi, ma l'incertezza reale non è in questi due settori — i profitti del settore sensori di immagine sono aumentati notevolmente nel trimestre scorso a causa di fattori come il cambio valuta e i rimborsi doganali; se la crescita rallenterà in questo trimestre, la qualità del bilancio sarà da mettere in discussione.🌾 Perché i coltivatori sono così cauti: gli ETF stanno "prendendo commissioni", i coltivatori possono solo creare volatilità, non osano seguire una tendenza
Se ci fosse solo il gioco del mercato dei contratti, i coltivatori potrebbero spingere ETH molto più in alto. Ma le condizioni attuali sono molto rigide: l'ETF spot ETH negli Stati Uniti ha registrato deflussi netti per più di 6 giorni di trading consecutivi, con un deflusso di circa 1,61 miliardi di dollari solo a ottobre, il peggior risultato mensile dalla quotazione; BlackRock da sola ha registrato un deflusso di circa 580.000 ETH in un solo mese, per un valore di circa 1,32 miliardi di dollari. I fondi istituzionali nel canale ETF stanno continuando a ritirarsi, questa è la barriera più pesante sopra ETH.
I coltivatori sono ben consapevoli: senza un aumento di fondi istituzionali a sostegno, forzare una rottura al rialzo nella zona di resistenza a 2.400 dollari equivale a fare da acquirente di ultima istanza per le vendite degli ETF. Quindi la strategia ottimale non è avviare una tendenza, ma creare ripetutamente volatilità all'interno del range 2.200–2.400 — spingendo verso l'alto con liquidazioni short "false", verso il basso con punte di tassi negativi per attirare vendite short, mangiando gli stop loss dei piccoli investitori da entrambe le parti, invece di sfidare la pressione di vendita degli ETF.
Nel frattempo, i tassi di finanziamento mostrano segnali evidenti di divisione: la maggior parte delle piattaforme principali ha tassi di finanziamento ancora positivi (circa 0,01%), ma ETH ha mostrato punte di tassi negativi in alcuni momenti, mentre gli indirizzi whale stanno accumulando intensamente nella fascia 2.270–2.290, acquistando decine di milioni di dollari in un solo giorno. Il tasso negativo significa che gli short stanno pagando i long — i coltivatori stanno usando la sensazione di "fare short e dover pagare" per allontanare alcuni short, fornendo al contempo copertura per le whale che accumulano a prezzi bassi. L'oscillazione ripetuta dei tassi è essa stessa un test da parte dei coltivatoriBinance ha un volume di depositi orari superiore a quello dei prelievi, questa cosa è vera. L'ufficiale ha pubblicato un aggiornamento intorno alle 11 di mattina del 3 novembre, dicendo che il volume dei depositi ogni ora sulla piattaforma ha già superato quello dei prelievi, e il flusso di fondi sta tendendo alla stabilità. Se si analizzano la timeline e i dati, si può vedere il quadro completo. All'inizio di novembre, quando i prelievi sono stati appena riattivati l'1 novembre, il primo giorno c'è stata una fuoriuscita netta di 3,64 miliardi di dollari, pari al 2,1% degli asset di allora. Il 3 novembre, il volume dei depositi in un'ora ha superato quello dei prelievi, segnando un'inversione marginale a breve termine. Tuttavia, guardando il bilancio totale, la situazione non si è ancora completamente invertita. Secondo le statistiche di terze parti, dal pomeriggio del 1 novembre alle 14:00 fino a mezzogiorno del 3 novembre, i depositi cumulativi sono stati circa 5,695 miliardi di dollari, mentre i prelievi cumulativi circa 10,97 miliardi di dollari, con un'uscita netta complessiva di circa 5,276 miliardi di dollari. Come interpretare questa discrepanza tra i due dati? In realtà non è contraddittorio. "Il deposito orario maggiore del prelievo" descrive il flusso in una specifica finestra della mattina del 3 novembre, indicando che la corsa al panico potrebbe essere in via di esaurimento e che i fondi stanno iniziando a rifluire. Mentre "l'uscita netta cumulativa di 5,2 miliardi" si riferisce al bilancio totale da quando i prelievi sono stati riattivati, e i fondi usciti in precedenza non sono ancora completamente rientrati. 0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777 0xe797e34845f5c23b1f578c7c49a101fca4137777 Il segno positivo nei dati orari è un buon segnale, dimostrando almeno che la fase più intensa della corsa ai prelievi probabilmente è passata il picco. Ma l'ufficiale ha rivelato solo " A Devcon Mumbai Vitalik ha detto una frase scomoda: i dati dovrebbero essere considerati come rifiuti tossici di default.
Il punto non è la tossicità, ma il default. Negli ultimi vent'anni il valore predefinito è stato l'opposto: prima raccogli, se puoi conserva, e se succede qualcosa poi rimedi. Vuole ribaltare questo valore predefinito: prima di dimostrare che è sicuro, presupponi che possa fare male. Questo è un cambio di punto di partenza nel design, non è aggiungere un interruttore per la privacy, né scrivere un'altra pagina di termini per l'utente.
Due cose di supporto: tecnologia open source e prove a conoscenza zero. Le prove a conoscenza zero risolvono quel vecchio dilemma: vuoi che gli altri ti credano, ma non vuoi mostrare le tue carte. Puoi dimostrare che soddisfi le condizioni senza doverle svelare. Riduce la dipendenza dalla fiducia, detto in parole povere significa non affidare la sicurezza al fatto che quella compagnia non combini guai.
Per $ETH questa è una narrazione a lungo termine, non un catalizzatore a breve termine. La privacy è stata una linea di sviluppo nell'ecosistema Ethereum per molti anni, ogni volta è stata una casella nella roadmap, la vera implementazione arriverà quando il costo delle prove scenderà. Quindi non usare questa cosa per cercare un rimbalzo, non è una ragione per comprare oggi.
Ma c'è una domanda a cui nessuno risponde: se il costo delle prove alla fine è a carico dell'utente, la privacy diventerà un bene stratificato. Chi può pagare avrà privacy, chi non può continuerà a essere esposto.#La scala delle azioni tokenizzate on-chain raggiunge un nuovo massimo, le istituzioni finanziarie tradizionali accelerano la loro espansione
Il mercato delle azioni tokenizzate on-chain sta davvero esplodendo. La capitalizzazione in circolazione ha appena superato i 3,8 miliardi di dollari, stabilendo un record per dieci settimane consecutive, con un aumento di quasi il 590% dall'inizio dell'anno. Interessante notare che oltre il 70% delle transazioni di azioni tokenizzate su BNB Chain avviene al di fuori degli orari di negoziazione regolari del mercato azionario statunitense, mentre su Solana è poco più del 60% — in sostanza, tutti puntano sulla possibilità di comprare e vendere 24/7.
Le istituzioni tradizionali stanno agendo su due fronti. Da un lato, stanno costruendo l'infrastruttura: a fine ottobre DTCC ha appena lanciato il servizio di tokenizzazione, portando 34 titoli qualificati (corrispondenti a circa 30.000 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato) sulla blockchain, con nomi come JPMorgan, Citibank e Fidelity nella lista dei partecipanti. Dall'altro lato, cercano di promuovere la negoziazione, ma incontrano ostacoli. La piattaforma in joint venture tra OKX e ICE, la società madre del NYSE, voleva lanciare 63 azioni tokenizzate, ma è stata bloccata da 22 società, tra cui Wells Fargo, Arm e Intuit, che si sono opposte. La nuova normativa della SEC ha dato alle società quotate un "diritto di veto": senza il loro consenso, non si può procedere.
Quindi la situazione attuale è piuttosto complicata: l'infrastruttura di base per il regolamento è in fase di costruzione, ma pochi operatori sono pronti a utilizzarla realmente. Morgan Stanley ha addirittura posticipato il lancio del proprio trading di azioni tokenizzate al primo trimestre del 2027, con una motivazione chiara — il prodotto non è ancora pronto e di conseguenza non c'è domanda da parte dei clienti. Il mercato sembra vivace, ma per vedere la vera partecipazione della finanza tradizionale mancano ancora diverse barriere normative da superare.🌾 Cosa sta facendo il market maker ora: creare un rimbalzo con "stop loss degli short" invece di spingere il prezzo con soldi veri
Il dato più evidente nelle ultime 24 ore è che la percentuale di liquidazioni di posizioni short nel mercato dei contratti ETH si avvicina al 70%, con un ammontare di liquidazioni di circa 34,87 milioni di dollari. A prima vista il prezzo è tornato su, ma il market maker sa bene che la spinta di questo rialzo deriva dallo stop loss forzato degli short, non da un grande acquisto sul mercato spot. Come dice il market maker, "il prezzo è tornato, ma la leva no" — il carburante del rialzo sono gli stop loss degli short retail, non i soldi del market maker che compra.
La genialità di questa tecnica sta nel costo molto basso: il market maker deve solo spingere leggermente in punti chiave, e la catena di stop loss degli short affollati genera una reazione a catena che spinge automaticamente il prezzo verso l'alto. Ma la posizione del market maker non aumenta di conseguenza, quindi questo rialzo è definito "falso", ed è più facile che venga sfruttato per trarre profitto contro i retail che inseguono il rialzo.$ARB
Arbitrum illustra una questione importante che riguarda le reti Layer-2: quanta attività dell'ecosistema può tradursi in un valore economico sostenibile? Un ampio ecosistema di applicazioni è utile, ma la competizione tra le soluzioni di scaling di Ethereum continua a intensificarsi. La fidelizzazione degli sviluppatori, la domanda di transazioni, i progressi nella decentralizzazione e la relazione tra l'uso della rete e l'utilità del token ARB meritano un'attenzione separata anziché essere trattati come la stessa metrica.Alcuni puntano su una vittoria totale del Partito Repubblicano, altri su una vittoria schiacciante del Partito Democratico! La vera opportunità per BTC sarebbe questa?
Il giorno delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti è arrivato, e il mercato attende di conoscere l'equilibrio di potere al Congresso. Alcuni scommettono che i Repubblicani manterranno entrambe le camere, ma le ultime previsioni non supportano questo scenario: il modello di Nate Silver assegna circa il 95% di probabilità ai Democratici per la Camera e circa l'80% per il Senato, mentre Kalshi valuta intorno al 73% la probabilità che i Democratici controllino entrambe le camere.
Ciò significa che, se i Repubblicani dovessero mantenere entrambe le camere, il mercato potrebbe dover affrontare una correzione significativa delle aspettative; ma se i Democratici dovessero prevalere, non è detto che il mercato delle criptovalute debba necessariamente scendere. Il cambiamento dei seggi al Congresso influenzerà l'agenda legislativa, fiscale e regolatoria, ma non può modificare direttamente il potere esecutivo del Presidente.
Per BTC, mi concentro su tre canali di trasmissione: se le aspettative regolatorie migliorano, se la politica fiscale modifica i rendimenti del debito pubblico statunitense, e se dopo l'annuncio dei risultati i capitali tornano a fluire negli asset rischiosi.
Per quanto riguarda gli 85.000 dollari, dovrebbero essere considerati uno scenario ottimistico, non un prezzo obiettivo garantito dalle elezioni. Il mercato scambia le differenze nelle aspettative, non slogan politici. Dopo l'esito, attenzione alla realizzazione dei benefici e a forti oscillazioni in entrambe le direzioni. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti sono considerate un esame intermedio per l'amministrazione della Casa Bianca. Il punto centrale è il controllo di entrambe le camere del Congresso, che determina direttamente lo spazio per le politiche fiscali, fiscali, regolamentari e geopolitiche successive. Se il Partito Democratico conquista entrambe le camere, si prevede un aumento delle tasse sulle imprese e un inasprimento della regolamentazione su AI e criptovalute, rendendo più difficile l'espansione fiscale; se si forma un Congresso diviso, le politiche probabilmente rimarranno bloccate, con poche nuove leggi di grande portata, e la volatilità del mercato sarà relativamente moderata; se il Partito Repubblicano mantiene il controllo di entrambe le camere, continueranno a essere prezzati tagli fiscali, regolamentazioni più leggere e rischi legati al conflitto in Medio Oriente.
Oltre al Congresso, le cariche di governatore negli stati chiave sono altrettanto importanti, influenzando le politiche industriali statali, le regole sull'immigrazione e preparando il terreno per le prossime elezioni presidenziali. Nel breve termine, l'esito elettorale eliminerà parte dell'incertezza politica, ma l'inflazione e la linea di aumento dei tassi della Fed non saranno facilmente modificate. Più serrata è la competizione elettorale, più forti saranno le oscillazioni di azioni USA, dollaro e petrolio prima e dopo il voto. In generale, il mercato è più interessato a quale fazione detiene il controllo del bilancio e del potere legislativo, per valutare il deficit fiscale e il ritmo della regolamentazione.
$BTC $ETH $SNDK Lunedì 2 novembre, ora della costa est degli Stati Uniti, Oracle ha presentato due documenti alla SEC: un aumento di capitale ordinario da 10 miliardi di dollari e contemporaneamente l'emissione di 10 miliardi di dollari in obbligazioni privilegiate, con scadenze che vanno dal 2029 al 2046. Le due operazioni sono indipendenti, se una non va a buon fine, l'altra procede comunque. Quel giorno il prezzo delle azioni ha chiuso poco sopra i 119 dollari, in calo di circa l'8,8%, non lontano dal minimo delle 52 settimane a 114,5 dollari. Questi fondi non sono apparsi all'improvviso. Cinque giorni prima, la stessa cifra aveva fatto salire il prezzo delle azioni del 10%. Mercoledì 28 ottobre, durante la giornata dedicata agli investitori, Oracle ha fornito due dati: un fatturato minimo di 225 miliardi di dollari per l'anno fiscale 2030; e un tetto massimo di 20 miliardi di dollari per i fondi aggiuntivi da raccogliere sul mercato dei capitali tra il 2027 e il 2030 per questo ciclo di investimenti. Il mercato ha interpretato questo come "finalmente un limite". Quel giorno il prezzo delle azioni ha chiuso in rialzo del 10,73%, a 144,54 dollari. Gli analisti di UBS, nel loro report post-evento, hanno definito questa notizia una grande liberazione. Cinque giorni dopo, la società ha iniziato a raccogliere quei 20 miliardi come annunciato. Il prezzo delle azioni non solo è tornato indietro, ma è sceso ulteriormente. Cosa è stato venduto lunedì? La reazione più diretta è stata quella di Rob Oliver, analista di Baird: "È esattamente come avevano previsto, non capisco perché il mercato si stia agitandosi". Ha ragione, ma manca un dettaglio. La settimana scorsa si è visto un tetto massimo, questa settimana si vede l'esecuzione. Il tetto è una parola, l'esecuzione è una diluizione reale. Calcolando grossolanamente al prezzo di chiusura di lunedì, 10 miliardi di dollari... $ARB
Arbitrum illustra una questione importante che riguarda le reti Layer-2: quanta attività dell'ecosistema può tradursi in un valore economico sostenibile? Un ampio ecosistema di applicazioni è utile, ma la competizione tra le soluzioni di scaling di Ethereum continua a intensificarsi. La fidelizzazione degli sviluppatori, la domanda di transazioni, i progressi nella decentralizzazione e la relazione tra l'uso della rete e l'utilità del token ARB meritano un'attenzione separata anziché essere trattati come la stessa metrica.Facendo i conti, l'incremento delle spese operative trimestrali è superiore di 1,5 miliardi di dollari rispetto all'incremento dei ricavi. Quando ho visto questa notizia, la prima cosa a cui ho pensato non è stata "la potenza di calcolo sta per decollare di nuovo", ma piuttosto: con ricavi che crescono così rapidamente, come mai non superano ancora le spese? Sono abituato a fare prima questo tipo di analisi.
① Il prospetto aggiornato di Anthropic mostra che nel terzo trimestre i ricavi sono stati di 16,96 miliardi di dollari, rispetto ai 11,56 miliardi del secondo trimestre, con un aumento di 5,4 miliardi. La domanda sta effettivamente crescendo, l'acquisto di potenza di calcolo è supportato dal business, ma la dimensione dei ricavi da sola non può dimostrare l'efficienza dell'espansione.
② Le spese operative del terzo trimestre sono state di 17,5 miliardi di dollari, contro i 10,6 miliardi del secondo trimestre, con un aumento di 6,9 miliardi. L'incremento delle spese supera quello dei ricavi, il che indica che almeno in questo trimestre l'espansione del business non ha ridotto la pressione operativa; non si può gioire solo guardando i ricavi.
③ Il materiale menziona un impegno di 895,4 miliardi di dollari, ma non mostra la durata completa né il ritmo dei pagamenti. Gli impegni a lungo termine non possono essere considerati come spese del periodo corrente; se l'investimento di risorse avviene prima e i ricavi si concretizzano più lentamente, la pressione per assorbire i costi sarà più evidente, questa è la mia ipotesi.
Il mio giudizio è che questa notizia somiglia più a un test di stress sull'efficienza dell'espansione dell'AI, e non dovrebbe essere considerata direttamente come un beneficio generale per il settore delle criptovalute. Chiedere ai vecchi miner di fornire data center è un flusso di risorse, ma se questo può migliorare la gestione operativa è un'altra questione. Quando valutate questo tipo di espansione, cosa considerate più importante: la crescita dei ricavi, l'incremento delle spese o il ritmo dei pagamenti degli impegni a lungo termine? Vedendo Anthropic rivolgersi alle imprese minerarie di criptovalute per energia elettrica e data center, ho subito avuto una sensazione familiare dalla precedente ondata: quando la storia si fa vivace, tutti ricominciano a contendersi le risorse di base. Stanno ancora firmando contratti cloud a lungo termine e acquistando chip direttamente, il conto della potenza di calcolo ormai non si può più evitare.
Questa volta è diverso, la domanda proviene dall'addestramento dei modelli e dall'uso aziendale, non dal mining. Ciò che mi interessa non è se le imprese minerarie possano fregiarsi dell'etichetta AI, ma se le vecchie risorse possano essere riprezzate. La mia ipotesi è che, se queste forniture di energia e data center possono davvero soddisfare le esigenze dell'AI, allora i benefici potrebbero andare agli operatori che detengono risorse utilizzabili, non a tutti i token coinvolti.
Lo vedo come un segnale di intensificazione della competizione infrastrutturale, non come un segnale di rialzo generalizzato del mercato crypto. D'ora in poi, bisogna monitorare i contratti reali e i costi di ristrutturazione, senza equiparare direttamente "avere energia" a "fare soldi con l'AI".63 miliardi rubati, ETF con deflussi per 1,6 miliardi consecutivi, prezzo sceso da 4950 a 2257, tieni ancora ETH in mano?
Il più grande caso di hackeraggio della storia ha rubato 63 miliardi di dollari in ETH, gli ETF hanno subito deflussi per 1,6 miliardi consecutivi, il prezzo è crollato da 4950 a 2257 — ma le balene on-chain continuano ad accumulare, le posizioni aziendali superano i 6 milioni di ETH. È l'ultima caduta del mercato orso o i soldi intelligenti stanno mangiando la tua carne tagliata?
Guardiamo la superficie: molte notizie negative, ma il prezzo non è crollato.
Ottobre ha perso il 15%, Binance ha subito un furto da 63 miliardi, gli ETF hanno deflussi giornalieri netti, l'indice Fear & Greed è a terra. In teoria, questo sarebbe uno scenario di crollo.
Ma ETH non è crollato. Dopo l'hackeraggio è sceso fino a 2170, per poi rimbalzare a 2257.
Rifletti — un evento così grande non l'ha fatto crollare, cosa significa?
Prima cosa: anche con 63 miliardi rubati non è sceso sotto 2170, questo è il segnale più spaventoso.
Il 29 ottobre, il più grande hackeraggio nella storia di Binance, 63 miliardi di dollari, principalmente ETH. Fatto da un'organizzazione legata alla Corea del Nord.
Se fosse stato il 2022, questa notizia ti avrebbe fatto crollare il prezzo fino a 1500.
Ma stavolta? Il minimo è stato 2170, poi rimbalzo, ora 2257. Il mercato è così calmo da non farsi nemmeno prendere dal panico.
Chi doveva scappare lo ha fatto tra 4950 e 3000. Chi è ancora dentro o resiste o aspetta di raccogliere i cadaveri.
E i dati on-chain ti dicono — le posizioni aziendali superano i 6 milioni di ETH, Bitmine e altri continuano a comprare.
Ogni tua vendita ha un compratore.
Seconda cosa: gli ETF stanno sanguinando, ma sai chi compra?
Il 2 novembre deflusso netto giornaliero di 140 milioni, BlackRock con ETHA guida la fuga, in ottobre deflussi cumulativi per 1,6 miliardi.
Sembra spaventoso? Fai due conti:
Il flusso netto cumulativo è ancora un ingresso di 12 miliardi. Chi esce sono profitti, non capitale. Le istituzioni stanno prendendo profitto, non scappando.
Ancora più importante — il tasso di staking è già oltre il 30%, il saldo degli exchange è ai minimi da mesi.
Cosa significa? ETH vendibile è sempre meno, quello bloccato sempre di più.
Gli ETF vendono il circolante, ma il circolante si sta riducendo. L'offerta si sta restringendo di nascosto, ma il prezzo è tenuto artificialmente basso.
Non è un mercato orso, è il classico schema di accumulo a basso prezzo da parte dei grandi operatori.
Terza cosa: l'aspetto tecnico è brutto, ma l'ipervenduto è la migliore notizia.
RSI giornaliero tra 33-40, vicino all'ipervenduto. Prezzo sotto le medie mobili a 50 e 200 giorni, canale discendente, massimi più bassi — i tecnici scuotono la testa.
Ma non dimenticare: RSI che resta a lungo in ipervenduto rimbalza con forza.
Livelli chiave
Supporto: 2200-2220 (minimi recenti + banda inferiore di Bollinger) → 2150 → 2100 → 2000 (fondamentale psicologico)
Resistenza: 2280-2300 (medie mobili brevi) → 2320-2350 (EMA 200 giorni) → 2400-2450
Con volumi a sostenere sopra 2300, la struttura diventa rialzista. Se scende sotto 2200, si apre spazio al ribasso.
Scontro tra toro e orso, giudica tu
Da una parte:
Il furto da 63 miliardi non ha fatto crollare sotto 2170, fondo molto resistente
Posizioni aziendali oltre 6 milioni, balene che accumulano
Tasso di staking oltre 30%, saldo exchange basso, offerta in contrazione
RSI vicino all'ipervenduto, ampio spazio per rimbalzo
Citi target a 12 mesi 3028, aggiornamento Devcon in corso
Dall'altra:
ETF con deflussi continui, istituzioni che prendono profitto
Pressione macro, tassi Fed 3,75-4%, CPI al 3,7% persistente
Dominanza BTC al 59%, stagione altcoin non arrivata
Entrate L1 in calo, narrazione deflazionistica indebolita
6 novembre dati non farm payroll, 10 novembre CPI, possibili nuovi colpi
Strategia operativa
Breve termine (1-3 giorni):
Rimbalzo a 2280-2320 resistenza, vendi leggermente, target 2220-2200, stop loss 2350.
Se tiene 2200 con volumi e rimbalza, compra leggermente, target 2280-2320, stop loss 2170.
Operazioni di range, entra e esci velocemente, evita di innamorarti del trade.
Medio termine (1-4 settimane):
Se tiene 2150-2200 e deflussi ETF rallentano, dati macro deboli, compra a più riprese a prezzi bassi, target 2500-2800, stop loss 2100.
Se rompe con volumi sotto 2150, attendi o vendi leggermente fino a 2000.
Lungo termine (oltre trimestre):
I fondamentali reggono, il leader degli smart contract non cambia. Macro in inversione + ritorno ETF, 3000+ non è un sogno. Ma devi sopportare la volatilità intermedia.
Il fondo non si grida, si sopporta. Quando tu non ce la fai più, altri stanno costruendo posizioni.
$BTC $ETH $ZEC $DOGE
Il prezzo attuale di DOGE è circa 0,074 dollari, con un calo del 2% nelle ultime 24 ore, del 20% nell'ultimo mese e del 56% nell'ultimo anno.
Le balene stanno vendendo. Gli indirizzi che detengono da 10 a 100 milioni di monete hanno venduto circa 120 milioni da giovedì scorso, mentre gli acquirenti sono piccoli investitori; tra le due parti c'è una pressione di vendita in eccesso di circa 20 milioni di monete. L'ETF su DOGE ha registrato un afflusso netto per tre settimane consecutive, ma in totale sono solo 3,5 milioni, la direzione è corretta, ma il volume è trascurabile.
Dal punto di vista tecnico, la media mobile a 50 giorni è scesa sotto quella a 200 giorni, formando una morte incrociata. Il supporto è a 0,073; se viene rotto, si va verso 0,072.
Sul fronte dell'ecosistema, Dogecoin Labs è appena stato fondato, con un pacchetto che include portafogli, applicazioni e pagamenti per commercianti, spostando la narrazione verso "utilizzabile", ma il prezzo non ha ancora reagito.
Al momento le balene vendono, i piccoli investitori comprano, e l'ETF è solo un palliativo. Se il supporto a 0,073 reggerà dipende se arriveranno soldi veri prima che la pressione di vendita venga assorbita. Tutto sta cadendo! Il mercato azionario USA, quello coreano, l'oro stanno tutti scendendo! Anche Bitcoin $BTC non può salvarsi da solo! Gli asset tecnologici globali si indeboliscono in modo sincronizzato, la pressione su BTC non può più essere nascosta!
Negli ultimi tre giorni il KOSPI coreano ha avuto forti oscillazioni, con i leader dei semiconduttori che hanno guidato le vendite; essendo un indicatore anticipatore della catena tecnologica globale, il suo indebolimento non è mai un segnale isolato. Il Nasdaq continua a essere sotto pressione, le preoccupazioni per i titoli tecnologici si stanno intensificando; i mercati azionari A e di Hong Kong seguono l'andamento esterno, con rimbalzi deboli e una visibile propensione al rischio da parte degli investitori.
Tra tutti gli asset, la performance di Bitcoin è quella che desta maggior preoccupazione.
La sua resilienza temporanea si sta lentamente consumando, il suo centro di gravità continua a spostarsi verso il basso, e ogni rimbalzo è più debole del precedente. Le posizioni long che il signor Shi aveva aperto intorno a 77000 sono state tutte chiuse. I capitali di primo piano hanno scelto di ritirarsi in anticipo, prevedendo essenzialmente questo rischio a catena.
Ora tutta la catena degli asset tecnologici è sincronizzata. La caduta dei semiconduttori coreani e il calo del Nasdaq trasmettono un sentimento di panico che inevitabilmente si rifletterà anche sul mercato delle criptovalute. La soglia di 75000 è ormai vicina.
Non illudetevi che sia solo una correzione iniziale del toro; quando tutti gli asset tecnologici a rischio nel mondo si indeboliscono insieme, Bitcoin difficilmente può salvarsi da solo.
Il rischio è ormai evidente, rispettate le scelte dei capitali e non ostinatevi a resistere controcorrente. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
⚠️ Registrazione del mercato soltanto, non costituisce alcun consiglio di trading $OKB
OKB ha avuto un andamento piuttosto diviso in questi due giorni. Ieri è salito grazie al problema di Binance e al trasferimento di fondi verso OKX, oggi è invece sceso di oltre il 6%, con il prezzo attuale appena sopra 120, senza riuscire a mantenere il rimbalzo di ieri.
Quel rialzo ha una spiegazione. Dopo l'hackeraggio di Binance, sono usciti decine di miliardi, OKX ha raccolto un afflusso netto di 445 milioni, risultando primo tra gli exchange. OKB, come token di piattaforma di OKX, teoricamente ne ha beneficiato, toccando in intraday circa 115.
Ma è durato solo un giorno. Il problema è che quei fondi sono entrati ma non si sono trasformati in acquisti. Il volume giornaliero di OKB si è ridotto drasticamente, in certi momenti è stato solo tra i 3 e i 10 milioni di dollari, il mercato è troppo poco profondo, basta un po' di pressione di vendita per farlo crollare. Nella community qualcuno ha spiegato chiaramente: le commissioni Gas di X Layer non ritornano a OKB, la cattura di valore del token è interrotta, basarsi solo sulle notizie non porta soldi veri.
Quindi il problema di OKB ora non è la mancanza di storie, ma che le storie non si concretizzano. Il trasferimento di fondi è reale, le collaborazioni regolamentari sono reali, ma il mercato non lo riconosce. Nel breve termine bisogna vedere se il supporto intorno a 110 regge, se non regge si scenderà ancora. Inseguire rimbalzi guidati da notizie richiede di valutare bene se la liquidità sostiene la tua posizione. CFX oggi è interessante. Il prezzo attuale è circa 0,069 dollari, con un aumento del 35% nelle ultime 24 ore, e ha toccato brevemente 0,072. In mezzo a tante monete in calo continuo, questa crescita è piuttosto evidente.
Non si trova una spiegazione chiara per l'aumento, ma nella community si parla di due cose. La prima è il portafoglio hardware BSIM, gli ottimisti lo vedono come un settore differenziato, con un prodotto interessante e una buona promozione che potrebbe attrarre nuovi utenti. La seconda riguarda il deposito e prelievo di USDT sulla blockchain Conflux; attualmente Kraken, HashKey e KuCoin supportano canali nativi, mentre Binance e OKX devono ancora passare per canali intermedi, e qualcuno scommette che in futuro i grandi exchange supporteranno i canali nativi.
Tuttavia, ci sono anche voci di cautela. Alcuni dicono che la narrazione sulle stablecoin di Hong Kong è già stata presa, riducendo lo spazio per immaginare grandi sviluppi; BSIM ha ancora costi, conformità e abitudini degli utenti da definire, e i tempi di implementazione sono incerti. Inoltre, CFX non ha un tetto rigido sull'offerta, e l'emissione continua può essere un peso per chi detiene a lungo termine.
Quindi questo aumento del 35% sembra più spinto dall'emotività a breve termine, non da un cambiamento fondamentale. Se inseguirlo o meno dipende da te, ma questo tipo di rialzo improvviso senza un catalizzatore chiaro può anche avere un ritracciamento deciso.$HYPE ha analizzato questa moneta e ha scoperto un potenziale enorme, attualmente in calo dal picco di 97, con notizie e aspetti tecnici intrecciati.
Aspetti di notizie:
Il massimo vantaggio è la collaborazione tra ICE (la società madre del NYSE) e Trade.xyz, che prevede l'uso di Hyperliquid per un mercato perpetuo regolamentato negli Stati Uniti, spingendo il prezzo verso l'alto. Il riacquisto previsto è forte, con un rendimento AQAv2 di circa 15,3 milioni di USDC previsto per il 3 novembre che sarà utilizzato per ulteriori riacquisti, creando una domanda continua.
La pressione a breve termine deriva dallo sblocco di 2,55 milioni di HYPE (circa 224 milioni di dollari) da parte di Paradigm in due giorni, generando aspettative di vendita; il 6 novembre verranno sbloccate circa 180.000 unità da contributori chiave, un volume non grande ma che si somma a un sentimento negativo. Il mercato complessivo debole amplifica il ritracciamento.
Aspetti tecnici:
Il grafico a 2 ore mostra un calo continuo dopo la realizzazione del vantaggio, con il prezzo che scende sotto le EMA a breve termine (5/10/20). Il supporto sul grafico è intorno a 80,58, la resistenza a 92,55. Il grafico delle liquidazioni è sostanzialmente equilibrato, con la zona di maggiore concentrazione sopra 85,25 (circa 2,15 milioni di posizioni short) e la liquidazione imminente sotto 82,3 (circa 2,01 milioni di posizioni long); nel breve termine, i rischi di spike per testare queste due posizioni sono elevati. Gli indicatori a breve termine sono deboli, ma la crescita a medio-lungo termine rimane significativa. Questa ondata di RWA a Hong Kong è davvero piuttosto intensa, molti pensano che si tratti solo di un altro token sull'oro, ma in realtà è tutt'altra cosa
Analizzando attentamente il meccanismo dietro: Zhaojin Mining prende oro fisico, CCB (Asia) fa da custode, poi emettono un certificato on-chain chiamato gToken, ancorando direttamente un token a una barra d'oro reale
Ma la parte più hardcore non è questa barra d'oro, bensì il fatto che hanno integrato l'oro fisico nel sistema di regolamento dei depositi tokenizzati interbancari
Prima, quando le grandi istituzioni compravano e vendevano oro, dovevano verificare i fondi, consegnare la proprietà, fare riconciliazioni bancarie, un processo molto inefficiente. Ora il trasferimento del certificato d'oro e il regolamento dei fondi bancari avvengono direttamente su una stessa blockchain, con liquidazione in pochi secondi, riducendo enormemente i costi di riconciliazione
Inoltre, HSBC ha ottenuto la licenza per emettere la stablecoin in HKD RedCoin, che tramite PayMe è già entrata nei pagamenti al dettaglio, e in futuro potrà essere usata direttamente per acquistare questi asset tokenizzati
In parole povere, i token sull'oro di prima servivano solo a "speculare sul prezzo", mentre ora Hong Kong vuole trasformare l'oro in un asset conforme, riconosciuto dalle banche, regolabile, ipotecabile e trasferibile oltre confine
L'intera catena è collegata: oro fisico ➔ certificato on-chain ➔ custodia bancaria ➔ regolamento dei depositi ➔ distribuzione stablecoin
Nella seconda fase degli RWA, affidarsi solo a "emettere token" per raccontare storie probabilmente non basterà più, i veri guadagni saranno per quelle istituzioni che detengono "l'emissione degli asset e l'accesso al regolamento bancario"$ETH
ETH ora è circa 2246 dollari, è sceso meno del 2% nelle ultime 24 ore, non sembra male, ma guardando a lungo termine è piuttosto doloroso: un calo del 16% in un mese, del 37% in un anno.
L'aspetto tecnico è debole. Il prezzo è sotto una serie di medie mobili a breve termine, 7 giorni, 20 giorni, 50 giorni tutte sopra, la resistenza più recente è tra 2269 e 2351. L'RSI è intorno a 32, vicino alla zona di ipervenduto, ma ipervenduto non significa necessariamente rimbalzo, in una tendenza al ribasso può restare basso a lungo.
La situazione dei fondi è sotto pressione. BlackRock ha venduto 580.000 ETH a ottobre, per un valore di circa 1,3 miliardi di dollari, l'ETF spot Ethereum negli USA ha registrato sei giorni consecutivi di deflussi netti. Dall'altra parte BitMine sta ancora comprando, detenendo il 4,9% della circolazione, ma da sola non può assorbire tutta la pressione di vendita.
Nel breve termine ci sono due cose da osservare. Il supporto è tra 2219 e 2237, se si rompe potrebbe andare verso la media mobile a 200 giorni a 2158. Sopra bisogna prima tornare sopra 2269 per tirare il fiato. Inoltre oggi si vota per le elezioni di medio termine negli USA, il mercato crypto è in attesa, prima del risultato nessuno vuole muoversi molto. $HYPE ha "freeloadato" ancora una volta Circle con una somma di denaro: il secondo pagamento di 15,92 milioni di dollari è arrivato
Prima chiarisci una logica di base:
Circle$CRCL emette USDC, gli utenti depositano dollari per scambiare USDC, Circle usa questi soldi per acquistare titoli di stato USA e guadagnare interessi. Quindi gli interessi di riserva di USDC sono sempre stati di Circle. Ma HYPE ha addirittura rubato questa fetta.
Come l'ha rubata?
Ad agosto 2026, HYPE ha creato un framework chiamato AQAv2. La regola è semplice: se vuoi che USDC diventi il principale margine e asset di quotazione su HYPE, devi consegnarmi circa il 90% degli interessi guadagnati da questa riserva USDC on-chain. Circle, per mantenere decine di miliardi di quota, ha dovuto accettare. Non accetti? Tutti i soldi vengono convertiti in USDT.
Oggi il secondo pagamento è arrivato puntuale. 15,92 milioni di dollari in USDC. Il 9,2% in più rispetto al primo pagamento del 3 ottobre (14,58 milioni di dollari). Calcolando al prezzo attuale, questa somma può direttamente bruciare circa 190.000 HYPE.
Questo ha fatto di HYPE l'unico L1 principale che guadagna direttamente dagli interessi delle riserve USDC. Con l'attuale stock, entrano più di 500.000 dollari al giorno.
Tutto questo denaro viene usato per il riacquisto e la distruzione, creando un circolo vizioso perverso: più grande è la riserva USDC → più alta è la tassa di protezione da pagare → più HYPE viene distrutto.
Usano gli interessi di Circle per far crescere il proprio mercato. Questo business è fenomenale!La quantità di USDT su TRON ha raggiunto circa 94,2 miliardi di dollari, superando Ethereum; il numero totale di transazioni on-chain ha appena superato i 16 miliardi, con una media giornaliera di circa 11,56 milioni di transazioni. Non è una storia di speculazione, ma un flusso di liquidità di stablecoin che sostiene la capacità di throughput.
Un numero totale di transazioni elevato non significa che tutti gli utenti siano attivi nei pagamenti. Gli scettici diranno che ci sono deleghe di risorse, transazioni fittizie e manipolazioni di volume, e che gli indicatori reali sono gli utenti attivi giornalieri e gli scenari di pagamento effettivi. Nella composizione di TRONSCAN, circa un quinto delle transazioni riguarda trasferimenti di USDT, e bisogna confrontare la media settimanale dei volumi di liquidazione e gli indirizzi attivi, senza concentrarsi solo sul numero totale di transazioni.
Osservando per una settimana: se la quantità di USDT on-chain scende sotto i 90 miliardi o se il volume medio giornaliero di transazioni scende sotto i 9 milioni per tre giorni consecutivi, allora il traguardo dei 16 miliardi va considerato solo come un dato promozionale, non come una quota già consolidata. Snapshot circa alle 16:05 a Pechino, Binance spot circa $0.321, +1,8% nelle 24 ore.
$TRX
#TRON #USDT #criptovalute SpaceX ultimamente è piuttosto in difficoltà. I fondamentali hanno appena mostrato ottimi risultati, ma il prezzo delle azioni ha subito un duro colpo. Partiamo dai dati solidi. Nel terzo trimestre, i ricavi sono stati di 14,6 miliardi di dollari, più che raddoppiati rispetto all'anno precedente, con un utile netto di 4,4 miliardi, il primo trimestre in cui ha registrato un profitto da quando è quotata. La parte più evidente è il settore AI (che è stato rinominato "Superintelligenza"), con ricavi di 7,56 miliardi, in aumento dell'830% su base annua, superando per la prima volta Starlink come principale fonte di ricavi. Anche Starlink non è da meno, con 5,25 miliardi, in crescita del 69%. Ma il mercato non ha reagito bene. Venerdì il prezzo è crollato a 134 dollari, quasi un quarto in meno rispetto al picco di 176 dollari del mese scorso, e addirittura dimezzato del 40% rispetto al massimo post-IPO. La scintilla è la stessa del discorso sull'AI: il mercato inizia a dubitare del ritorno sugli investimenti nell'infrastruttura AI. La spesa in conto capitale per il business AI di SpaceX è di 16,4 miliardi, più alta della somma di quella per il settore spaziale e per la rete. Anche Musk ha avvertito che oltre duecento nuove società di servizi cloud potrebbero trovarsi in difficoltà finanziarie. C'è un altro punto da tenere d'occhio. Il quindicesimo test di volo dello Starship è previsto per l'11 novembre, con il primo tentativo di catturare contemporaneamente il booster e la navicella con la torre di lancio. Se riuscisse, sarebbe la prima volta che un razzo orbitale viene completamente recuperato; Musk stesso ha detto che la probabilità è "50 e 50". Se ci riuscissero, i costi di rete di Starlink potrebbero diminuire ulteriormente, e la storia potrebbe continuare. Quindi SpaceX ora è tirata in due direzioni: la velocità con cui l'AI genera profitti è davvero alta, ma quella con cui brucia denaro è ancora più alta; la tecnologia dello Starship è una vera svolta.Venerdì sera alle 21:30, verranno annunciati i dati sull'occupazione non agricola degli Stati Uniti di ottobre
Il mercato si aspetta un aumento di 65.000 posti di lavoro, un netto rimbalzo rispetto ai 29.000 di settembre, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,2%. Il CME ha già prezzato un aumento dei tassi a dicembre tra il 72% e il 75%
Nelle ultime 24 ore, le posizioni long su $BTC sono state liquidate per 202,7 milioni, rappresentando il 92% di tutte le liquidazioni, ma i contratti aperti sono rimasti quasi invariati, il tasso di finanziamento è ancora a un premio positivo del +0,6529%, e il rapporto long/short è 65/35, quindi ancora orientato al rialzo
Un gruppo di long è caduto, ma subito qualcuno ha ricoperto la stessa posizione allo stesso prezzo. La leva non è stata liquidata, è solo cambiata di mano e continua a sostenere il mercato
Se l'occupazione supera le aspettative, l'aumento dei tassi a dicembre passerà da "prezzato" a "confermato", e $BTC subirà pressione; se i dati deludono, a breve termine sembrerà positivo, ma quella leva long non liquidata potrebbe sfruttare la notizia per una spinta e poi essere tagliata al ribasso
L'indice di paura e avidità è sceso a 26, il mercato è in stato di panico, ma panico non significa fondo
Il vero segnale sarà se, dopo l'uscita dei dati, il tasso di finanziamento tornerà da un premio positivo a un livello più basso e se i contratti aperti si ridurranno realmente
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 SK Hynix ha appena pubblicato un rapporto trimestrale esplosivo, ma il prezzo delle azioni negli ultimi due giorni ha fatto un giro sulle montagne russe.
I risultati sono davvero impressionanti. Nel terzo trimestre, i ricavi hanno raggiunto 104,6 trilioni di won coreani, superando per la prima volta nella storia il trilione, con un aumento di oltre 3 volte rispetto all'anno precedente; l'utile operativo è stato di 83,3 trilioni, con un balzo del 632% su base annua, e il margine operativo ha raggiunto l'80%. HBM4 ha iniziato a essere prodotto in grandi quantità, i DDR5 per server sono andati a ruba, e i prodotti ad alto valore aggiunto hanno sostenuto i profitti.
Ancora più importante è il blocco degli ordini. Sono già stati firmati accordi a lungo termine con 14 grandi clienti, bloccando oltre la metà della capacità produttiva fino al 2027-2028. L'azienda stessa afferma che la domanda dei clienti è il doppio della loro capacità di offerta, e la situazione di domanda superiore all'offerta potrebbe durare fino al 2030. HBM4 diventerà il prodotto principale nel quarto trimestre, superando HBM3E.
Ma il prezzo delle azioni non è affatto tranquillo. Il 2 novembre è salito del 3,8% chiudendo a 1,47 milioni di won, per poi crollare del 5% il giorno successivo a 1,398 milioni. La causa non è dovuta a SK Hynix stessa, ma alle preoccupazioni negli Stati Uniti riguardo al ritorno sugli investimenti nell'AI: Oracle emetterà 20 miliardi di debito per infrastrutture, Anthropic ha annunciato un piano di spesa vicino a 900 miliardi, e il mercato, vedendo questo ritmo di spesa, si è spaventato, con l'indice dei semiconduttori di Philadelphia che è crollato del 3,37%, mentre SK Hynix ha subito vendite da parte di investitori esteri per 6.376 miliardi di won.
Un altro contesto da notare: Samsung sta recuperando rapidamente terreno su HBM, riducendo il divario di quota con SK Hynix da 33 punti percentuali nel terzo trimestre dello scorso anno a 17 punti nel secondo trimestre di quest'anno. SK Hynix dichiara che la domanda è esplosiva, ma la concorrenza sta cambiando.Giorno 62 di trading reale, valore netto 1,14. BTC è sceso da 78.300 a 76.825, ho ridotto la posizione long dal 60% al 30%, con stop loss fissato a 75.400. Seguimi, ogni giorno alle 23 potrai vedere lo screenshot della posizione e ogni ordine di stop loss piazzato quel giorno, anche in caso di perdita lo mostrerò.
Oggi non bisogna guardare tanto il calo dell'1,6% di BTC, quanto il -9,8% di ZEC. Questa ondata sulle privacy coin è stata spinta da fondi puramente emotivi, il ritiro è sempre più rapido rispetto ai principali asset. Binance oggi ha gestito prelievi per 4,65 miliardi di dollari e ha riaperto 28 canali di valute fiat — questo indica che la liquidità non è il problema, ma la preferenza dei capitali: si sta restringendo dagli asset marginali verso quelli core. La struttura "mainstream stabile, altcoin in perdita" è più fastidiosa di un crollo totale perché non dà segnali chiari di taglio delle perdite, ma consuma lentamente.
A livello macro, dopo i dati NFP la discussione sulla strada dei tagli ai tassi continua, la zona 76.000–75.500 è l'area di costo intensivo di questo ciclo ed è l'ultimo gradino per i rialzisti. Se scende sotto, ammetto l'errore e esco, se regge, aumento la posizione. Avere una posizione leggera non significa guadagnare poco, ma avere il diritto di aspettare il prossimo segnale, invece di essere costretti a decidere dalla pressione del mercato.
In questa situazione, preferisci convertire gli altcoin in BTC e difendere a oltranza, o liquidare tutto e aspettare 72.000?
Seguimi, ogni giorno pubblico apertamente le posizioni reali e la logica degli stop loss, anche in caso di perdita scrivo tutto onestamente.
#OKX预言家 Quali sono i dati importanti di questa settimana? Facciamo una breve suddivisione in livelli!
Primo livello (da non perdere)
5/11 giovedì 20:00 Decisione sul tasso della Banca d'Inghilterra — l'unica grande banca centrale questa settimana con un pacchetto decisionale completo (tasso + verbale + rapporto sulla politica monetaria + conferenza stampa di Bailey).
4/11 mercoledì 21:30 Annuncio trimestrale di rifinanziamento del Tesoro USA — determina direttamente il ritmo dell'offerta di titoli di stato a lungo termine.
3/11 martedì Elezioni di medio termine USA — il risultato deciderà se l'espansione fiscale nei prossimi due anni sarà ostacolata.
Secondo livello (influenza sulle aspettative)
5/11–6/11 Intensificarsi delle dichiarazioni dei funzionari della Fed (Harmak, Williams, Musalem, Logan) — il 29/10 il FOMC ha appena ridotto il tasso al 4%, il mercato cerca segnali di conferma per i prossimi passi.
6/11 venerdì 02:00 Discorso di Lagarde della BCE — il tasso sui depositi nell'area euro è sceso al 2,5%, l'indice di fiducia dei servizi di ottobre è calato da 6,1 a 5,3, il sentiment si sta indebolendo.
Attualmente siamo a livelli relativamente bassi, il che significa che il mercato sottostima la volatilità di questi eventi di questa settimana — se uno qualsiasi dei tre eventi del primo livello dovesse riservare sorprese, la volatilità reale potrebbe essere maggiore delle aspettative. $ZEC
ZEC ultimamente non sta passando un buon periodo. Il prezzo attuale è circa 1140 dollari, con un calo dell'11% nelle ultime 24 ore e oltre il 7% in una settimana. La causa diretta è che qualcuno ha venduto massicciamente su Kraken, insieme alla liquidazione forzata di posizioni long per 13,7 milioni di dollari, di cui quasi il 90% erano posizioni rialziste.
Ma non è solo l'aspetto tecnico a soffrire, anche la governance ha mostrato crepe. Il fondo comunitario ZCG detiene circa 125 milioni di dollari, e alcuni grandi detentori ritengono che la gestione di questi fondi manchi di vincoli da parte dei possessori di token, tanto che qualcuno ha liquidato completamente le proprie posizioni. Una balena ha perso 5,84 milioni di dollari in pochi giorni facendo long sia sul mercato spot che su quello dei contratti.
La vera variabile sarà il 5 novembre. L'aggiornamento NU7 deve essere attivato, riducendo il tempo di blocco da 75 a 25 secondi, triplicando la velocità di conferma. Sembra una cosa positiva, ma c'è un problema: il vecchio pool di privacy Sprout sarà congelato, e circa 22.000 ZEC ancora lì dentro non potranno essere spostati se non prima dell'aggiornamento. Inoltre, in 90 giorni il prezzo è già salito quasi del 120%, e il mercato si chiede se questo rialzo sia già stato scontato.
Quindi ZEC ora è tirata da due forze: l'aggiornamento tecnico NU7 è una cosa reale, ma le controversie sulla governance e le liquidazioni delle posizioni a leva hanno frammentato il sentiment a breve termine. La soglia dei 1000 dollari è osservata da molti, e se verrà superata potrebbe scatenarsi un'altra ondata di liquidazioni forzate. #الرئيس التنفيذي الجديد لشركة آبل يستقبل أول تقرير أداء لهاتف iPhone18
#AppleQ4iPhone18Outlook
Il mercato dice SÌ 70¢ / NO 31¢ (69% implicito). La probabilità reale è più bassa.
Il consenso di 113,4 miliardi di dollari di ricavi è già al MASSIMO della propria guidance di Apple (111,7-113,8 miliardi). Bisogna superare il loro stesso tetto.
Aggiungi un taglio del 15% nella produzione di iPhone 18 Pro (Nikkei), aumento del costo della memoria, FX -2,5 punti percentuali.
Storia: 8 sorprese positive consecutive, ma l'ultima è stata salvata da un rimborso tariffario.
Valore equo: SÌ ~60%, non 70%. NO a 31¢ ha un vantaggio fino al report del 2 novembre. #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $BTC $ETH PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌——questa relazione finanziaria è quasi impeccabile, ma il mercato ha votato con i piedi, ed è proprio questo il segnale più interessante della settimana. 【Quanto è brillante il rapporto】 Palantir (PLTR) ha registrato nel terzo trimestre un fatturato di 2,313 miliardi di dollari, con una crescita annua del 96% e un aumento trimestrale del 20%, superando per la prima volta i 2 miliardi di dollari in un singolo trimestre, superiore alle aspettative di mercato di circa 2,18 miliardi di dollari. L'utile rettificato per azione è stato di 0,44 dollari, migliore delle aspettative concordate di 0,41 dollari. I ricavi commerciali negli Stati Uniti sono stati di 984 milioni di dollari, con un aumento annuo del 148%, superando per la prima volta nella storia i ricavi dal governo degli Stati Uniti; il margine operativo GAAP è stato del 47%, il flusso di cassa libero rettificato di 1,216 miliardi di dollari, con un punteggio "regola del 40" di 158%. L'azienda ha inoltre alzato la guida per il fatturato annuale a 8,53-8,534 miliardi di dollari, corrispondente a una crescita di circa il 91%. 【Perché è ancora in calo】 Primo, la crescita degli ordini si è arrestata bruscamente. Il valore totale dei nuovi contratti (TCV) nel terzo trimestre è stato di 2,918 miliardi di dollari, con un aumento annuo del solo 6%, rispetto al 49% del secondo trimestre; il TCV commerciale negli Stati Uniti è aumentato solo dell'11%, rispetto al 153% del trimestre precedente. I ricavi corrono, ma gli ordini non tengono il passo, il mercato teme una perdita di slancio. Secondo, la guida mediana per il quarto trimestre è di circa 2,65 miliardi di dollari, superiore alle aspettative di Wall Street di circa 2,46 miliardi di dollari, ma con una crescita trimestrale del 14,6%, inferiore al 20% del terzo trimestre. $MU Micron è nella stessa situazione, il supporto dei rialzisti è molto debole
La forte resistenza recente è a 890, anche se c'è un rimbalzo, molto probabilmente verrà respinto a questo livello
Appartiene allo stesso settore di memoria di SanDisk e Hynix, sono come cavallette sulla stessa corda. Il report trimestrale di AMD di questa notte è un grande punto di rischio; se AMD fornisce una guida prudente sulla domanda di AI per la memoria, tutta la catena di memoria vedrà una svalutazione collettiva 📉
Inoltre, con le elezioni di medio termine che rappresentano un fattore macroeconomico negativo, il mercato si aspetta che il Partito Democratico controlli entrambe le camere, e il sentiment nei settori tecnologico e dei chip è già basso. Il settore della memoria non ha attualmente catalizzatori positivi, i rimbalzi sono deboli, quindi è preferibile adottare una posizione ribassista seguendo il trend.$BTC In questa situazione attuale, non ti sembra particolarmente familiare?
Pensaci, quando il grande BTC saliva fino a 80.000, quelli che facevano short erano esattamente così. Un piccolo rimbalzo e pensavano fosse il picco; un altro piccolo aumento e aumentavano freneticamente gli short. Sempre convinti che "non può salire per sempre", finendo invece per essere costretti a chiudere le posizioni short, perdendo tutto.
E ora? La ruota gira, ed è esattamente il contrario.
Ora tocca a chi fa long non credere più. Quando scende sotto 76.000, pensano sia un "fondo di ferro"; sotto 75.000, lo chiamano "buco d'oro"; e se scende davvero a 70.000, ci vanno ancora con gli occhi rossi a prendere i coltelli volanti. Sempre convinti che "non può più scendere".
La natura umana non cambia mai. In un trend rialzista, ogni candela rossa è un'esca per gli short; in un trend ribassista, ogni candela verde è un'esca per i long. I piccoli investitori cercano sempre di indovinare il fondo, mentre i grandi operatori spingono il mercato nella direzione del trend.
Guarda la mia posizione, short aperto a 83.436, ora il prezzo di riferimento è sceso direttamente a 76.746.
Guarda in alto a destra la profondità del book, a 76.742,5 c'è un muro di vendita enorme da 22,98 BTC. È come una montagna che schiaccia! I long pensano di poter superare questo muro con le briciole dei piccoli investitori? È un sogno. Chiunque osi emergere viene subito schiacciato da grandi ordini e rispedito nell'abisso.
Il trend principale è al ribasso, non cercare di indovinare il fondo, il fondo si costruisce camminando, lascia che i profitti volino. Chi ancora sogna "non può più scendere, è il momento di comprare" prima o poi finirà in fila sul tetto.
$ZEC
$ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ “Guardare solo il numero di conti, non la dimensione delle posizioni”, ciò che mi interessa di più è questa definizione, non quanto siano numerosi i dati. I dati dei contratti di OKEx mostrano che il rapporto tra il numero di posizioni long e short su $BTC è salito da 2,20 di 24 ore fa a 2,77, con aggiornamenti ogni ora. Sto ancora studiando la quantificazione, ma ho un'abitudine: prima guardo cosa misura l'indicatore, poi decido quale autorità concedergli.🤖
Se dovessi scrivere una strategia, stabilirei una regola: se il rapporto long/short aumenta, lo segnalo come “conti più orientati al long”, ma non genererei automaticamente segnali di rialzo o ribasso. Il mio giudizio è che sia più adatto come etichetta di sentiment, da usare da sola per valutare la forza del capitale, altrimenti sarebbe un po' un abuso.
Il vantaggio di questa regola è che evita di fare supposizioni inutili. Il predominio numerico non equivale al predominio delle posizioni, non si può dedurre direttamente che il capitale long sia più forte. La falla è chiara: l'aumento del rapporto può essere dovuto a un aumento dei conti long o a una diminuzione dei conti short; guardando solo il risultato, non riesco nemmeno a distinguere quale lato stia cambiando. Questa è una possibilità legata alla definizione, non significa che sia già accaduto.
Quindi per ora lo metto in osservazione, senza fretta di trasformarlo in un trigger. Se voi scriveste questa condizione, richiedereste di integrare i cambiamenti separati dei conti long e short, o i dati sulla dimensione delle posizioni, prima di permettergli di partecipare alla valutazione della direzione?【Istituzioni e banche centrali acquistano contemporaneamente 211 tonnellate e 321 tonnellate, la domanda di acquisto a lungo termine dell'oro non è ancora uscita dal mercato】
Nel terzo trimestre, i flussi netti globali di ETF sull'oro sono stati di 211 tonnellate, dietro al record storico di 4256 tonnellate di posizioni, ci sono anche 321 tonnellate di acquisti netti di oro da parte delle banche centrali di vari paesi. Questi due tipi di capitali stanno aumentando le posizioni contemporaneamente, la domanda istituzionale di allocazione in oro $XAU rimane molto forte. In particolare, gli acquisti di oro da parte delle banche centrali sono aumentati del 42% su base annua, con Cina e Polonia come principali acquirenti, con un acquisto cumulativo di 675 tonnellate nell'anno, superando già lo stesso periodo dell'anno scorso.
L'oro presenta ora una contraddizione evidente: le istituzioni stanno comprando, ma il prezzo è sceso di circa il 29% dal picco di gennaio a 5595 dollari, attualmente è tornato intorno a 3910 dollari. L'aumento del prezzo del petrolio ha spinto le aspettative di inflazione, le aspettative di taglio dei tassi della Fed si sono raffreddate, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono aumentati, i capitali a breve termine non sono affatto disposti a ignorare il costo opportunità di detenere oro.
Inoltre, nel terzo trimestre la domanda di lingotti e monete d'oro è diminuita del 19% su base annua, il consumo di gioielli è diminuito del 17%, gli investitori ordinari e il consumo fisico sono chiaramente in ritardo rispetto agli acquisti istituzionali. Il mio giudizio è che la logica di allocazione a lungo termine dell'oro rimane rialzista, gli acquisti continui delle banche centrali forniscono un supporto di base, ma a breve termine non è ancora il momento di rincorrere il rialzo. Le istituzioni stanno accumulando posizioni, ma il mercato sta ancora digerendo la pressione sui tassi di interesse, questa divergenza sarà la chiave per il prossimo andamento dell'oro.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
I risultati di Palantir sono esplosi ma il titolo è stato colpito, i soldi dell'AI stanno silenziosamente cambiando tasca
Ieri sera, dopo aver monitorato PLTR dopo la chiusura, la mia prima reazione è stata come quella di molti: questi numeri su chiunque altro avrebbero fatto salire il titolo, ma qui non è così.
Ricavi Q3 a 2,313 miliardi, +96% su base annua, 130 milioni in più rispetto alle aspettative; EPS 0,44, anche superiore. La guidance annuale è stata alzata direttamente sopra gli 8,53 miliardi, ben oltre gli 8,2 miliardi previsti dal mercato. La frase più forte durante la conference call è stata: ricavi commerciali USA a 984 milioni, per la prima volta nella storia superano quelli governativi, l'AI sovrana sta spingendo i progetti pilota verso grandi contratti, il tasso di retention netto è salito al 165%.
Ma il prezzo delle azioni non lo riconosce. Chiusura a 178,34, dopo la chiusura è sceso vicino a 173, -3%. Il problema non è in questo trimestre, ma nella crescita del TCV che è solo del 6%, il TCV commerciale USA +11%, la crescita più lenta del 2023. I ricavi crescono più velocemente dei contratti firmati, il mercato teme "con cosa si rinnoverà il prossimo trimestre".
Per quanto riguarda il ritorno delle transazioni AI — sono tornate, ma con attori diversi. I fondi stanno spostandosi dai saturi semiconduttori AI verso azioni software con risultati reali, dopo i report di PLTR, TWLO, TEAM c'è stato acquisto. Ma il problema di PLTR è che porta contemporaneamente due pesi: "alta valutazione" e "rallentamento delle firme", i soldi vogliono entrare, ma non vogliono rincorrere.
La mia mossa: non ho aumentato la posizione prima del report, e anche se scende non corro a comprare. Aspetto che la crescita del TCV venga digerita, vedo se nella zona 130-140 c'è qualcuno che compra con soldi veri L'analisi on-chain mainstream (Santiment) definisce gli indirizzi con ≥1000 BTC come balene BTC (whale) - Statistiche più recenti: 2044 indirizzi con ≥1000 BTC, che detengono complessivamente circa 7,17 milioni di BTC, pari a quasi il 36% della circolazione Ma attenzione! Indirizzo ≠ persona/istituzione reale e indipendente, questo è il punto più facile in cui inciampare: Include: cold wallet degli exchange, indirizzi di custodia ETF, wallet di riserva delle piattaforme, non sono tutti grandi investitori individuali. Per esempio, un exchange può avere diversi di questi indirizzi balena, che in realtà appartengono alla stessa istituzione. Una segmentazione più dettagliata (un'altra classificazione) - Squalo: 1000–5000 BTC - Balena: 5000–10000 BTC (whale in senso stretto) ≈100 indirizzi - Balena megattera (super balena): >10000 BTC, meno di 100 indirizzi, qui troviamo MicroStrategy, il governo USA, grandi ricchi precoci, grandi custodi Due errori chiave 1. Impossibile sapere con precisione il numero reale di “balene”: una persona può controllare decine di wallet; un wallet può contenere i fondi di molti utenti (exchange), on-chain si possono contare solo gli indirizzi, senza distinguere l'entità dietro. 2. La soglia varia tra le piattaforme: alcuni media sono più permissivi e chiamano grandi investitori quelli con ≥100 BTC, portando il numero a quasi 20.000 indirizzi, non si può confondere tutto. In sintesi semplice Secondo l'uso più comune nel settore 1 La mia prima reazione non è stata "la potenza di calcolo sta per decollare", ma piuttosto di preoccuparmi per i fornitori di cloud. Questo tipo di notizie è facilmente interpretato come un beneficio generale per l'infrastruttura, ma io vorrei vedere: i grandi clienti diventeranno lentamente concorrenti?
Secondo il prospetto aggiornato, Anthropic ha registrato un fatturato di 16,96 miliardi di dollari nel terzo trimestre. Da un lato stipula accordi a lungo termine con Amazon, Google e Microsoft, dall'altro acquista direttamente chip, partecipa alla costruzione di data center e cerca energia e spazi per server presso aziende minerarie di criptovalute.
Pensandoci al contrario, ritengo che questo sia un campanello d'allarme per il potere contrattuale dei fornitori di cloud. Un motivo è che, se il cliente si coinvolge direttamente nella costruzione, ha più opzioni oltre ai servizi cloud; un altro motivo è che, se questa strada funziona, i fornitori di cloud potrebbero gradualmente passare da fornitori di servizi completi a semplici fornitori scelti dal cliente secondo necessità. Questa è la mia ipotesi, non significa che sia già accaduto.
Tu cosa ne pensi? Anthropic sta integrando la potenza di calcolo o sta riducendo la dipendenza dai fornitori di cloud? Benvenuti a chi ha opinioni contrarie per dibattere.Il rapporto del secondo trimestre di Sony sarà particolarmente utile per mostrare se i ricavi digitali ricorrenti possono avere un peso sia su PlayStation che sulla musica. Software, abbonamenti, streaming e licenze premiano ciascuno l'engagement, ma non si muovono in sincronia.
Osserverò l'equilibrio tra queste linee, non semplicemente la loro crescita. La pubblicazione potrebbe chiarire quanto sia realmente diversificato l'ecosistema consumer di Sony.
#SonyQ2GamingAndMusic 🔥Non fissarti sulle barre verdi che riempiono lo schermo, guardare solo il grafico a candele di poche ore può facilmente farti credere che sia iniziato un grande rimbalzo. Allunga il periodo a un mese, e il gioco di manipolazione a catena del "cane" è già stato ben preparato.
$BTC a breve termine su quattro ore, contratti spot e futures entrano simultaneamente, il mercato sembra infuocato. Ma se guardi a trenta giorni, i contratti mostrano un deflusso netto di 10,1 miliardi, mentre lo spot perde quasi 1,8 miliardi. I fondi a breve termine si autoesaltano creando un'illusione, mentre i grandi capitali si sono già ritirati silenziosamente; entrare ora per inseguire i long significa proprio raccogliere le posizioni che la mano forte sta distribuendo.
$ETH è ancora più evidente: nelle ultime 24 ore i contratti hanno visto un afflusso di 135 milioni, creando un falso segnale di inversione a V. Su un arco di trenta giorni, i contratti mostrano un deflusso di 9,4 miliardi e lo spot una perdita di 2,8 miliardi. La pressione di vendita dall'alto è pesante, questo rialzo serve essenzialmente a preparare la strada per la distribuzione, l'inganno è totale, non farti prendere dall'entusiasmo.
L'unico segnale diverso viene da $SOL: a breve termine i contratti sono stati venduti, ma lo spot mostra un afflusso netto continuo da dodici ore fino a trenta giorni, con un accumulo totale di oltre 36 milioni in trenta giorni; i grandi investitori stanno lentamente accumulando al fondo. Purtroppo il sentiment generale è debole, nel breve periodo è difficile vedere un trend indipendente, bisogna solo resistere.
In sintesi: il verde a breve termine è un'esca, il flusso di fondi a trenta giorni è la vera carta vincente. I grandi capitali stanno ritirandosi strategicamente, i piccoli investitori non devono farsi usare come carne da cannone; ora è meglio osservare di più e muoversi poco, proteggendo il capitale.
In un mercato che continua a perdere fondi a lungo termine, preferisci restare fermo e aspettare o approfittare del rimbalzo per ridurre le posizioni?
#NonFarmPayrolls in arrivo, ci saranno cambiamenti nel rialzo dei tassi di dicembre?Un indirizzo ha accumulato una perdita totale di 38,19 milioni di dollari, poi ha completamente chiuso tutte le posizioni.
L'azione vista on-chain è molto decisa: 0x1f25...f925 ha ridotto la posizione short su BTC di 7,66 milioni di dollari, chiudendo completamente la posizione, con un prezzo medio di esecuzione di 76.804 dollari; dopo la chiusura non c'è più alcuna posizione BTC nel conto. Non è un dimezzamento, né un ribilanciamento, è un azzeramento.
La cosa più interessante non è il numero 38,19 milioni, ma la differenza tra 7,66 milioni e 38,19 milioni. Questa posizione chiusa vale solo 7,66 milioni di dollari, ma la perdita totale accumulata sul conto è di 38,19 milioni. Ciò significa che questa posizione short non è la fonte totale della perdita, ci sono stati altri consumi precedenti. Dopo aver perso 38,19 milioni, la scelta finale è stata quella di riconoscere e chiudere in un colpo solo i restanti 7,66 milioni.
Il prezzo medio di 76.804 dollari è sia il prezzo a cui ha lasciato il mercato, sia il prezzo a cui il mercato ha assorbito questa posizione short. L'uscita volontaria di uno short non è quasi mai dovuta a un improvviso cambio di opinione rialzista, ma piuttosto al fatto che il costo di mantenere la posizione è diventato insostenibile.
Quindi questa chiusura sembra più una presa di stop loss che una decisione di mercato.
La parte interessante che segue è che questo indirizzo non ha più alcuna posizione BTC. Non ha più alcuna direzione, il rialzo o il ribasso non lo riguardano più. E il mercato ha appena assorbito uno short di 7,66 milioni di dollari a questo prezzo.
La vera domanda non è quanto ha perso, ma quanti altri come lui stanno ancora resistendo.$ARB oggi è sceso del 5,4%, Coinglass riporta circa 0,152. Questa settimana è stato caldo perché il Comitato di Sicurezza di Arbitrum ha fatto una cosa che fa venire i brividi
Il 30 ottobre, il comitato ha temporaneamente modificato il contratto Inbox su Ethereum con una multisig 9/12, impersonando l'indirizzo dell'hacker di Binance, trasferendo 8425 ETH e 74,56 milioni di ARB, circa 30 milioni di dollari, senza toccare la chiave privata, e dopo il trasferimento ha riportato il contratto allo stato originale. I fondi sono bloccati in un indirizzo congelato e possono essere mossi solo con un voto DAO. Anche nell'aprile scorso, quando KelpDAO è stato hackerato, hanno spostato ETH in modo simile. Il problema è che sulla chain non ci sono regole che limitano su quali indirizzi possano intervenire
A settembre, grazie a Robinhood Chain $HOOD, le commissioni sono esplose, ARB è salito a 0,22, con un aumento dell'86% in 90 giorni, ma ha perso il 24% in 30 giorni, con un deflusso netto di 139 milioni di dollari in spot negli ultimi 30 giorni. Il contratto ha un volume giornaliero di 160 milioni, mentre lo spot solo 20 milioni, con posizioni per 198 milioni, pari al 19% della capitalizzazione di mercato. Il tasso di finanziamento è dello 0,01%, il rapporto long/short su OKX è 1,93, con liquidazioni giornaliere di 600.000, quasi tutte long
I 74,56 milioni di ARB congelati erano una pressione di vendita in sospeso, simile al rilascio di circa 92,65 milioni previsto per il 16 novembre. I rialzisti scommettono che la controversia non danneggerà le entrate di Robinhood Chain, le commissioni non calano, e a settembre qualcuno ha comprato a 0,13 dopo il ritracciamento. Quelli che potrebbero davvero far crollare il prezzo sono gli exchange o i grandi investitori che, a causa di questa impersonificazione, ritirano i loro asset da Arbitrum; le monete sbloccate il 16 non trovano acquirenti.Prima che S&P modificasse l'outlook sul credito di Meta, il mercato del credito aveva già mostrato segnali di allerta.
Il 22 ottobre, i credit default swap quinquennali di Meta sono saliti a un livello record di circa 114,79 punti base. Questo indicatore riflette approssimativamente il costo che gli investitori pagano per la protezione dal rischio di default del debito. Qui si parla solo del cambiamento di allora, non va considerato come il prezzo più aggiornato di oggi.
Ritengo importante notare la sequenza temporale: le preoccupazioni degli investitori per la spesa in AI e per le future esigenze di finanziamento sono state incorporate nei prezzi prima ancora della revisione dell'outlook di rating.
Naturalmente, l'aumento del costo della protezione non significa che l'azienda andrà immediatamente in default. Il mercato del credito è influenzato anche da liquidità, domanda di trading e propensione al rischio complessiva. Ma questo avverte gli azionisti che i creditori hanno iniziato a valutare con maggiore attenzione i piani di espansione.
Gli investitori azionari possono aspettarsi un'esplosione del business tra qualche anno, mentre i creditori ricalcolano ripetutamente i piani di pagamento, finanziamento e rimborso del debito. Per la stessa azienda, le due categorie di finanziatori hanno preoccupazioni diverse.
Rimango interessato a vedere come Meta trasformerà gli investimenti in AI in risultati di business, ma non mi concentrerò più solo sui ricavi pubblicitari e sulla crescita degli utenti. Se in futuro il finanziamento diventerà più costoso, anche i costi dell'espansione potrebbero aumentare.
In questa fase della competizione sull'AI, oltre alle presentazioni tecnologiche, vale la pena osservare anche il mercato obbligazionario e del credito. Quanto a lungo i fondi saranno disposti a sostenere e quale rendimento richiederanno sta influenzando la velocità dell'espansione.
#Meta信用展望转负，AI投资信用风险受关注 TRON ha una posizione strana. La rete funziona come un binario di pagamento per il dollaro: circa 94,37 miliardi di dollari in stablecoin, di cui il 97,85% sono USDT (DefiLlama, 2 novembre 2026). Il token $TRX vale circa 0,32$ con una capitalizzazione di 30,03 miliardi di dollari. Le stablecoin nella rete sono circa tre volte di più rispetto al valore del token stesso. Da qui la domanda principale: quanto di questa attività va al detentore di TRX? La risposta non è ovvia. Le commissioni vengono bruciate, ma l'emissione continua, e non c'è una distribuzione diretta dei ricavi ai detentori. Per contesto: il 29 ottobre 2026 è avvenuto