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La migrazione di fondi $TRX farà sì che gli indicatori di utilizzo di TRON risultino temporaneamente distorti? Dopo un evento di sicurezza sulla piattaforma, l'aumento del trasferimento di fondi cross-chain potrebbe derivare da raccolta e migrazione, non rappresentando nuovi utenti. Se i pagamenti in stablecoin, gli indirizzi attivi e le commissioni continuano a salire, l'uso della rete sarà di qualità superiore. L'argomento contrario è che un trasferimento una tantum causa dati gonfiati; se dopo la fine dell'evento gli indicatori calano rapidamente, non si può estendere la crescita. Bisogna osservare la retention e la frequenza di trasferimento degli indirizzi non di exchange, distinguendo tra regolamenti reali e riallocazioni di fondi tra indirizzi centralizzati. Per una conferma più approfondita, separerò l'impatto delle notizie, i flussi di fondi e l'uso reale; solo se almeno due di questi mantengono una direzione coerente in più periodi, modificherò la valutazione a medio termine. Se invece si osservano solo variazioni temporanee di prezzo o di un singolo indicatore, manterrò un atteggiamento prudente e attenderò dati successivi. $IRYS ha appena finito l'ultimo boccone di riso, passando a IRYS in questo grafico, sono quasi soffocato con un chicco di riso. Questo non è trading di criptovalute, è praticamente un manipolatore di mercato che "macella" spudoratamente!
【Analisi hardcore di questa "violenta apertura"】:
Guarda questo grafico a 15 minuti, è salito direttamente da 0,01901 come un cipollotto da terra, tirando su +12,35% con forza, toccando un massimo di 0,02296! Tutte le medie mobili sono state calpestate, MACD ha fatto un crossover rialzista sull'acqua, le barre rosse sono esplose, tipico segnale di un forte acquisto da parte dei grandi investitori.
Opinioni uniche e logica macro:
I dati del grafico 2 sono troppo ironici. Il tasso di finanziamento negativo (-0,974%) indica che gli short stanno uscendo freneticamente; ma gli account long sono ancora al 64,48%. Questa forte spinta da parte dei grandi investitori è essenzialmente una doppia trappola di "shakeout + short squeeze".
Tuttavia, considerando le elezioni di medio termine USA (3-4 novembre), i grandi capitali stanno evitando i rischi macro. Quando una nuova criptovaluta a bassa capitalizzazione sale così tanto in questo momento, molto probabilmente non è per un futuro stellare, ma per creare un effetto di guadagno e attirare piccoli investitori prima che la liquidità si restringa, facilitando la distribuzione da parte dei grandi investitori a prezzi elevati!
Il mio consiglio:
Usano la spinta più forte per pescare i "cipollotti" più grassi. Questo tipo di movimento "da pazzi", non farti ingolosire e inseguire il prezzo al rialzo! Entrare ora significa fare da bancomat per i grandi investitori. Siamo appena stati stoppati da AKE, ora dobbiamo ancora più controllare le mani. Guarda lo spettacolo, aspetta che non riesca più a salire, che esca la prima grande candela rossa, e poi cerchiamo l'opportunità per shortare seguendo il trend.È tornata quella sensazione familiare dell'ingresso istituzionale dell'ultimo round, prima valuto il livello di implementazione.
Hash Global è diventato l'operatore del nodo validatore di ValueChain, e le due parti esploreranno la tokenizzazione di RWA, l'emissione di indici on-chain e la collaborazione nella gestione patrimoniale on-chain.
Questa volta c'è un punto di ingresso tramite l'operazione del nodo, giudico che sia un beneficio infrastrutturale, ma l'esplorazione della collaborazione non significa che gli asset siano già on-chain, quindi non si può considerare un'espansione diretta di RWA. I veterani, anche voi avete quella stessa sensazione familiare di questo ritmo con i nodi che partono prima?$BTC si aggira tra 76000 e 77000 oscillando avanti e indietro, con una liquidazione di 281 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, con le posizioni long che rappresentano oltre il 70%, ma questa volta non è un attacco unilaterale; su OKEx dicono prima uccidere le posizioni short e poi quelle long, con un forte sapore di deleveraging bidirezionale. $ETH si mantiene intorno a 2280, il tasso di finanziamento è appena passato da negativo a positivo e il prezzo non si muove, tutti quelli che entrano sono contratti, non spot. $SOL si difende intorno a 90, i long sono chiaramente più svantaggiati degli short, gli altcoin sono molto più fragili in questo round.
Il settore dei semiconduttori azionario USA ha davvero problemi, il Philadelphia Semiconductor Index è sceso del 3,37%, Lumentum è crollata del 18%, Marvell ha perso oltre il 12%, due aziende hanno perso 36 miliardi di dollari in un giorno. Eppure il Dow Jones è in positivo, il Nasdaq China Golden Dragon è salito di oltre 2 punti, Bilibili è aumentato di oltre il 6%, i soldi non sono fuggiti, si sono solo spostati dal settore chip con una fuga precipitosa.
Il mercato azionario cinese A-share sta alternando settori alti e bassi, i media hanno visto un afflusso di capitale di 11,7 miliardi in un solo giorno, i giochi e le serie brevi sono cresciuti quasi dell'8% con un grande volume, il fatturato ha raggiunto 1,78 trilioni, quasi 4700 titoli sono in positivo, mentre carbone e banche stanno perdendo terreno.
L'indice Hang Seng di Hong Kong sta salendo, i capitali verso sud sono usciti per 4,4 miliardi, ma a metà giornata i capitali dal nord sono tornati con 12,5 miliardi, interrompendo 14 giorni consecutivi di deflusso, i fondi stanno combattendo tra loro.
Dando un'occhiata generale, nessuno è veramente in panico, il mondo crypto sta facendo deleveraging bidirezionale ma lo spot non è crollato, il mercato azionario USA sta colpendo i chip ma il Dow regge, l'A-share sta speculando sui temi, il mercato di Hong Kong ha visto capitali uscire e poi rientrare — ognuno fa per conto suo, nessuno aspetta nessuno.#Báo cáo tài chính của Circle sắp ra mắt, liệu sự tăng trưởng của stablecoin có thể hiện thực hóa lợi nhuận không?
Ricavi di 740 milioni di USD e un EPS di 0,64 USD probabilmente non diventeranno un catalizzatore continuo per il prezzo delle azioni. Il mercato ha valutato Circle secondo il modello di "business di arbitraggio sensibile ai tassi di interesse". Sono Dage, accidenti
Quando ho visto il dato sull'occupazione non agricola di ottobre, sono rimasto un attimo sorpreso. La previsione era poco sopra le 100.000, il mese precedente c'erano oltre 220.000, in un solo mese si è passati da "caldo" a "congelato". Il tasso di disoccupazione invece non è cambiato molto, 4,1%, sembra abbastanza stabile.
Ma se davvero credi a queste 12.000, e pensi "l'occupazione è crollata, la Fed dovrebbe finalmente tagliare i tassi", molto probabilmente ti stanno prendendo in giro di nuovo.
Ho esaminato attentamente, questo dato "non è abbastanza netto". Lo sciopero della Boeing ha eliminato quasi 50.000 posti nel settore manifatturiero, due uragani hanno schiacciato il settore alberghiero e delle costruzioni nel sud-est, sommando tutto il maltempo e gli scioperi hanno cancellato quasi 100.000 posti di lavoro. In altre parole, in queste 12.000 c'è una grande fetta di "disastri naturali e umani", non è l'economia che sta licenziando. Quelli della Fed non possono non accorgersene.
Quindi cosa hanno fatto alla riunione di fine ottobre? Hanno mantenuto la posizione, con un atteggiamento piuttosto aggressivo. I tassi sono rimasti tra il 3,75% e il 4%, nella dichiarazione nemmeno hanno menzionato la "debolezza dell'occupazione di settembre", il giudizio sul mercato del lavoro resta ottimista. E la cosa più amara è che i futures sui tassi dopo la riunione hanno mostrato che il mercato scommetteva ancora su un aumento dei tassi a dicembre con una probabilità intorno all'85%. Non hai letto male, non un taglio, ma un aumento.
È una situazione molto contraddittoria. I dati gridano "aiuto", ma la Fed dice "aspettiamo e vediamo".
Quello che mi ha colpito di più in realtà non è la Fed, ma la reazione del mercato obbligazionario. Secondo il copione classico, con un dato così debole sull'occupazione, i titoli di stato USA dovrebbero essere presi d'assalto, e i rendimenti dovrebbero scendere. E invece? $BTC Sotto la lampada scialitica, ciò che mi ha davvero fatto fermare non è stato l'allarme del monitor, ma quella silenziosa stenosi nella coronarografia — lo stesso vale per il mercato, il crollo è solo il dolore dell'ischemia miocardica, la lesione è dove il flusso sanguigno è stato bloccato.
Lo Stretto di Hormuz non è una semplice notizia geopolitica, è il tronco principale sinistro del sistema circolatorio globale. Il presidente iraniano ha detto che il Leader Supremo ha autorizzato i colloqui, come se il filo guida stesse finalmente tentando di entrare nella sezione occlusa; il piano di fiducia di tre giorni del Qatar è una pre-dilatazione con palloncino; Trump ha detto che non è urgente riprendere gli attacchi, equivalente ad abbassare di un livello la tensione simpatica in sala operatoria. Ma “nessuna svolta” indica che il filo guida non ha ancora attraversato la vera cavità, la proposta di riapertura dopo due giorni è ancora vincolata alla rimozione del blocco e delle sanzioni, il che significa che la compressione distale prima del rilascio dello stent persiste, il flusso sanguigno non può davvero ripristinarsi.
Le petroliere che fanno il giro, l'interruzione della navigazione, i costi di trasporto elevati, le forniture limitate sono manifestazioni comuni di aumento della resistenza periferica e insufficiente circolazione collaterale. Il prezzo si sostiene non perché la lesione sia stata rimossa, ma perché l'organismo è costretto a compensare con l'ipertensione in uno stato di ischemia. Metti $xIREN sul tavolo operatorio, i suoi segni vitali non sono determinati solo da se stesso, ma da tre vasi sanguigni: la rotta petrolifera, le aspettative di inflazione e la liquidità. L'alto prezzo del petrolio mantiene l'inflazione, i tassi a lungo termine non vogliono abbassarsi, la pressione di perfusione del rischio di crescita diminuisce di conseguenza; se i negoziati si fermano solo alle parole, il mercato somiglia più a un miocardio in stasi — non necrotico immediatamente, ma con contrazione debole e rimbalzo scarso. Se le condizioni vengono davvero rimosse, allora è una riapertura, ma la fase di riperfusione non è mai gentile, aritmie e amplificazione della volatilità spesso si manifestano insieme.
Ciò su cui voglio concentrarmi non è l’“autorizzazione” nel titolo, ma indicatori intraoperatori verificabili: il flusso reale di navi a Hormuz, i tassi assicurativi, la curva dei costi di trasporto, la struttura temporale del petrolio, la severità dell’applicazione delle sanzioni, se i termini negoziali si concretizzano. Anche la correlazione di $xIREN è qui: è altamente sensibile ai prezzi dell’energia e all’avversione al rischio, qualsiasi linguaggio di “pace” che non si traduca in diminuzione del flusso navale e dei premi assicurativi è solo un bel tracciato sul monitor, non una vera ripresa della perfusione miocardica.
La mia valutazione: non è un ritorno al ritmo sinusale, ma una finestra di fibrillazione ventricolare prima della riperfusione. #iranauthorizestalksIl 23 ottobre, $IRYS ha raggiunto un massimo di 0,40917 sui perpetual di OKX, chiudendo quel giorno a 0,07607. Ora è a 0,0225, il 94,5% in meno rispetto a quel picco e il 92,4% in meno rispetto all'ATH registrato da CoinGecko (0,2959).
Oggi sul mercato generale 29 titoli sono in rialzo, 219 in ribasso, con una mediana del -3,8%, mentre $IRYS si muove controcorrente con un +12,7%. Tre dati definiscono la natura di questo movimento.
① Tasso di finanziamento: nelle ultime 7 sessioni di regolamento, 6 sono state negative, con i ribassisti che pagano i rialzisti. L'aumento è dovuto al denaro dei ribassisti che coprono le posizioni, non a nuovi ingressi.
② Volume: alle 11:00, il volume di scambio nell'ora è stato di 1,32 milioni di dollari, 9 volte la mediana delle 10 ore precedenti (140.000); ma l'open interest è solo di 2,16 milioni di dollari, con 8,49 milioni di dollari scambiati nei perpetual nelle 24 ore e solo 1,26 milioni nel mercato spot. È una spinta da parte delle posizioni a leva, non da acquisti spot.
③ Soffitto: il 23 ottobre il volume giornaliero è stato di 1,17 miliardi di dollari, oggi finora solo 3,26 milioni, 360 volte meno; la circolazione è solo il 20%, con un FDV di 222 milioni contro una capitalizzazione di mercato di 44,44 milioni.
Né gli annunci del progetto né i media mainstream forniscono spiegazioni per questo rally, quindi mi baso solo sui dati di mercato: questo rimbalzo con riduzione del volume e squeeze dei ribassisti non lo inseguo.
Secondo voi riuscirà a mantenersi sopra 0,026? $IRYS Il rapporto finanziario "a livello nucleare" di Intel ha fatto crollare il prezzo delle azioni del 28% in un solo giorno, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è precipitato del 7,2% e ha rotto la media mobile a 200 giorni — non si tratta di una semplice correzione, ma di una rottura della struttura di tendenza. Ancora più interessante è che, nello stesso intervallo di tempo, gli investitori retail coreani hanno acquistato netti 3 miliardi di dollari in $SOXL, cercando di raccogliere con soldi veri un coltello volante che è caduto da 82,93 a 77,01 dollari. Prezzo attuale 78,44, con medie mobili in configurazione ribassista sul grafico a 15 minuti, MACD con crossover ribassista e aumento del volume: questo è un calo forzato da stop loss e liquidazioni automatiche, non una debole correzione con volumi ridotti. Il vero segnale sottovalutato è nascosto nella struttura dei flussi di capitale: gli investitori individuali coreani hanno registrato un afflusso netto di 3 miliardi di dollari a ottobre, mentre le istituzioni hanno venduto per 386 milioni di dollari netti. I retail comprano sempre di più mentre il prezzo scende, alimentando il mito del "bottom fishing", mentre le istituzioni votano con i piedi. Questa divergenza indica che il mercato sta passando dalla valutazione del ciclo dei semiconduttori basata su "domanda illimitata di AI e storage" a una "rivalutazione della struttura competitiva" — l'impatto di ChangXin Memory sulla narrativa dello storage AI, unito al crollo dei fondamentali di Intel, costituisce un test di pressione a catena per titoli di storage come $MU. Il problema più grave di $SOXL non è la direzione, ma il meccanismo. Il reset giornaliero triplo significa riduzione passiva delle posizioni in caso di ribasso e usura continua in fase laterale, con il tempo che favorisce gli orsi. Fare trading di contratti perpetui $SOXL su OKX è essenzialmente leva finanziaria sulla leva, e in un mercato oscillante il costo di mantenimento si consuma silenziosamente come una clessidra. Non è una questione di "avere il coraggio di comprare al minimo", ma di "potersi permettere di sostenere la perdita". CrucialeQuando gli altri fissano le 811 monete Bitcoin in più sulla scacchiera, io guardo solo a come lui, per questa mossa di avanzamento del pedone, abbia silenziosamente convertito azioni privilegiate per 208 milioni di dollari dal fianco. La vera mossa decisiva non sta mai nel catturare i pezzi, ma in chi mantiene l'iniziativa dopo la conversione dei pezzi.
La mossa Strategy non è un semplice avanzamento di un pedone, ma un tipico sacrificio per poi riprendere: usare il riacquisto di azioni privilegiate per comprimere la catena di debito sul lato passivo, poi occupare la casella centrale con Bitcoin. Apparentemente il totale delle monete detenute aumenta, ma in realtà si sta riorganizzando la struttura delle forze. La vera forza di ogni azione in criptovalute non si misura da quanti pezzi sono accumulati nel deposito, ma dal reale potere di fuoco dopo la promozione di ogni pedone. Se il riacquisto di azioni privilegiate riduce il costo del capitale, equivale a liberare pezzi pesanti vincolati; se i dividendi e il prezzo di riacquisto consumano troppo spazio, allora è solo spingere troppo lontano i pedoni sul fianco del re, e se il centro viene attaccato rapidamente, la linea di difesa sarà piena di buchi.
Strive utilizza per la prima volta azioni privilegiate SATS con un interesse annuo del 15%, come se nel finale si creasse volontariamente un pedone vincolato. Un dividendo del 15% non è una cifra trascurabile, richiede che l'asset sottostante continui a evolversi, altrimenti ogni anno si perde una casella sulla scacchiera. Aggiungere 124 Bitcoin è una mossa tattica, ma il costo del capitale è un debito strategico. Un grande maestro non guarda solo a questa mossa di scacco, ma calcola se questo pedone ad alto interesse diventerà un bersaglio d'attacco per l'avversario dopo venti mosse.
BitMine ha accumulato 6.06 milioni di Ethereum, una forza impressionante, ma la dimensione non equivale al controllo. La cosa più pericolosa nella partita non è avere molti pezzi avversari, ma avere i propri pezzi pesanti ammassati su un solo fianco, bloccandosi a vicenda. Più grande è la posizione in Ethereum, più il valore per azione dipende dalla stabilità della struttura di finanziamento, dalla scadenza del debito e dalla liquidità disponibile. Usare fondi a breve termine per sostenere posizioni a lungo termine è come forzare l'arrocco prima che sia completato; se la combinazione tattica fallisce, il fianco posteriore perde subito terreno.
Metaplanet ha rimborsato anticipatamente obbligazioni per 50.64 milioni di dollari, ha indirizzato i fondi verso Bitcoin e ha aumentato il budget di acquisto a 212 milioni di dollari, liberando subito la linea aperta dopo aver rimosso i vincoli. Rimborsare il debito è sacrificare un pezzo per guadagnare libertà, investire in Bitcoin è conquistare il centro. Ma l'efficienza del capitale non si misura da chi compra di più, ma da quanti esposizioni in criptovalute per azione si ottengono per ogni dollaro di debito. Se la ristrutturazione del debito serve solo a posticipare le scadenze e a nascondere gli interessi in caselle più profonde, si sta solo spostando la debolezza dal fianco del re a quello posteriore, senza cambiare la situazione, costringendo l'avversario a ricalcolare.
La correlazione con il titolo azionario tokenizzato XBMNR è solo un riflesso di questa partita su un'altra scacchiera. Ogni mossa di finanziamento della società sottostante fa variare il valore del pezzo ombra; ma l'ombra non può mai subire lo scacco al posto del corpo principale. La verità sull'efficienza del capitale sta nel lato del debito, nel contenuto di monete per azione, nella differenza tra costo di finanziamento e crescita della posizione. Chi dispone azioni privilegiate, obbligazioni e asset cripto in una catena di protezione reciproca ha la tecnica per il finale; chi accumula pezzi solo con fondi ad alto interesse mostra il castello del re sotto pressione temporale.
La mossa decisiva di questa partita non sta nelle mosse di acquisto, ma nel pedone sottovalutato sul lato del debito. #strategybuys811btc $BTC si aggira tra 76000 e 77000 oscillando avanti e indietro, con liquidazioni nelle ultime 24 ore per 389 milioni di dollari, i long rappresentano quasi il 70%, ma anche i short non hanno avuto vantaggi, si percepisce chiaramente una forte deleveraging bidirezionale. Il settore AI è calato del 4,71% in un giorno, $ETH è sceso sotto 2300 e sta faticosamente risalendo, gli altcoin sono molto più fragili rispetto ai big.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA ha avuto seri problemi, l'acquisizione di Lumentum da parte di Marvell è stata subito penalizzata, con una perdita combinata di 36 miliardi di dollari in un giorno, il Philadelphia Semiconductor Index è sceso del 3,37%, Intel ha perso quasi il 9%. Tuttavia, il Dow Jones è rimasto in positivo, il Nasdaq China Golden Dragon ha guadagnato il 2,25% controcorrente, Bilibili è salito oltre il 6%, i soldi non sono usciti, si sono solo spostati dal settore chip con movimenti rapidi.
L'indice Shanghai Composite ha chiuso la pausa pranzo in calo dello 0,71%, il STAR 50 è sceso del 2,54%, hardware di calcolo e CPO sono stati colpiti duramente, ma oltre 3300 titoli sono in positivo, batterie, settore navale e intrattenimento/giochi si alternano nel trainare, il volume degli scambi si è ridotto di oltre 150 miliardi. I fondi non stanno uscendo, stanno semplicemente spostandosi da asset di calcolo ad alto livello verso quelli a livello più basso.
L'indice Hang Seng Tech è rimbalzato in apertura, i flussi verso sud sono usciti per oltre 4 miliardi, ma a metà giornata i flussi verso nord sono tornati con 12,5 miliardi, interrompendo la fuga continua, i fondi sembrano combattere tra loro.
Dando un'occhiata generale, nessuno è veramente in panico. Nel mondo crypto c'è deleveraging bidirezionale ma il mercato spot non è crollato, negli USA si stanno tagliando i chip ma il Dow e le azioni cinesi resistono, in Cina A-shares c'è rotazione con volumi ridotti, a Hong Kong i fondi prima escono e poi rientrano — tutti stanno cambiando posizione in attesa, e lo fanno con molta attenzione. I ricavi sono aumentati del 96%, ma il valore totale dei nuovi contratti firmati è cresciuto solo del 6% — è come se l'edificio fosse già arrivato al trentesimo piano, ma le fondazioni stessero ancora piantando il sesto palo.
Ho esaminato troppi di questi profili. Il report trimestrale di Palantir ha una facciata estremamente bella: i ricavi trimestrali sono quasi raddoppiati su base annua, il settore commerciale negli Stati Uniti è esploso con un +148%, e per la prima volta il settore governativo, che era la vecchia struttura portante, è stato messo sotto. Le previsioni annuali sono state nuovamente alzate, come se il proprietario avesse richiesto per la terza volta una modifica progettuale, chiedendo di aggiungere altri due piani. Ma se guardi la pianta delle fondamenta, il valore totale dei nuovi contratti è aumentato solo del 6%, la capacità portante non ha tenuto il passo con l'espansione dell'edificio. Più l'edificio è alto, maggiore è il carico del vento; se le fondazioni non sono dense e i muri di taglio non sono continui, ogni piano con la sua bella facciata in vetro è sospeso.
Il sorpasso dei ricavi commerciali su quelli governativi è una cosa positiva in termini di struttura, lo spostamento del baricentro da un carico rigido singolo a carichi vivi multipli migliora la rigidità laterale e la duttilità. Ma i clienti commerciali sono più esigenti rispetto al governo: i tempi di pagamento, i tassi di rinnovo, gli standard di accettazione sono tutte variabili, e se non sono previste nelle componenti preinstallate, si traduce in lavori di ristrutturazione e modifiche successive. Dal luglio scorso il mercato ha fatto salire il prezzo delle azioni del 55%, come se i disegni esecutivi non fossero ancora completi ma il permesso di vendita fosse già stato spinto al massimo prezzo — è come prendere il rendering come conto finale, anticipando un premio strutturale che non è giustificato.
Guardiamo ora lo spessore del pavimento della valutazione. Anche con una crescita così forte, è solo una questione di sufficiente armatura; mentre la crescita delle riserve contrattuali è sottile, il che indica che la fornitura di acciaio per i piani sopra il terzo è ancora incerta. I dati positivi non riescono a zittire i dubbi sulla valutazione, non perché il mercato non capisca, ma perché il calcolo strutturale non è passato. Il valore di un progetto non sta mai nel rendering, ma nella capacità portante dello strato di base, se lo strato di fondazione è stato perforato, se i nodi sono collegati rigidamente e non con giunti articolati.
Ciò che determina davvero quanto a lungo questo edificio potrà stare in piedi non è la velocità di crescita del 96% di questo trimestre, ma se quel 6% di nuovi contratti potrà trasformarsi in calcestruzzo gettato in modo continuo, consolidando le fondamenta piano dopo piano. Per quanto siano belli i disegni, se le fondazioni non sono abbastanza profonde, al primo vento forte si capirà chi sta nuotando a pelo d'acqua. #palantirq3growth96%Sull'eco radar si vede chiaramente un forte rovescio di pioggia abbagliante — ricavi di 11,45 miliardi, in crescita del 12% su base annua, e l'iPhone che si riversa con un volume del 17%, superando ampiamente le previsioni. Ma non affrettatevi a diffondere bollettini di bel tempo, il barometro a terra ha già fornito letture completamente opposte: la guidance sul margine lordo si attesta tra il 45% e il 46%, inferiore alle aspettative, mentre due correnti d'aria si scontrano violentemente dietro le quinte — il prezzo dei chip di memoria si estende verso ovest e si alza verso nord come un anticiclone subtropicale, mentre il costo dei servizi AI è un flusso caldo e umido in continuo rifornimento, che innalza il punto di rugiada sul lato operativo.
Questo è lo scenario meteorologico che conosco meglio: per quanto bella sia la divergenza in quota, quando la fronte fredda a bassa quota scende, la temperatura percepita cambia all'improvviso. Nell'utile per azione ci sono circa cinque centesimi di rimborso daziario, una pioggia a breve durata che contribuisce al totale, ma non è un canale stabile di umidità. Ora la previsione per il prossimo trimestre indica una crescita dei ricavi tra il 7% e il 10%, sembra una finestra di bel tempo consecutivo, ma se si sovrappone il campo di pressione del margine lordo, la stabilità complessiva si assottiglia. Il fondo delle nuvole si alza, il wind shear in quota aumenta, e finché la corrente fredda del prezzo della memoria continua a spostarsi verso sud, il calo del margine non sarà più un singolo cumulo convettivo, ma potrebbe organizzarsi in un eco a nastro.
Spostando lo sguardo sugli asset correlati, la banda di pioggia a spirale ai margini del tifone sta già spazzando la costa. Un titolo di peso come Apple ha la sua guidance sul margine lordo come una stazione barometrica costiera di riferimento: se questa lettura scende, le raffiche sugli indici periferici seguiranno immediatamente. La situazione attuale è che la pioggia calda sul lato ricavi persiste, ma il gradiente di pressione sul lato margine si sta ampliando, il che significa che la volatilità degli indici non sarà una linea isobara uniforme, ma più simile a raffiche forti e brevi prima e dopo il passaggio di un fronte — prima turbolenze direzionalmente instabili, poi la decisione se schiarire o continuare con pioggia persistente. Quei previsori che si concentrano solo sui ricavi trimestrali spesso trascurano l'aria fredda nascosta nella guidance che non si è ancora completamente manifestata.
La mia valutazione è questa: sul fronte ricavi ci sono cumuli di bel tempo, stabili e in crescita, ma la trincea di pressione del margine lordo si sta approfondendo, con due correnti d'aria, quella dei chip di memoria e quella dei costi AI, entrambe forti, quindi il fronte rimane. Più le isobare si stringono, più il vento soffia forte. #appleq4marginpressureIl settore dei semiconduttori è sceso del 3,37%, e mi preoccupa di più che abbia perso più del Nasdaq, mentre il Dow Jones e l'S&P ponderato in modo uguale sono invece saliti. Il mio giudizio è: questo sembra più una rivalutazione della catena AI, e non può ancora essere considerato un segnale di rifugio sicuro per l'intero mercato.
Se dovessi scrivere una strategia, imposterei una regola di osservazione: se i semiconduttori sono più deboli del Nasdaq e l'indice ponderato in modo uguale sale, allora si segna "divergenza settoriale", senza etichettare direttamente l'intero mercato crypto come negativo. Il vantaggio è evitare di confondere una vendita locale con un ritiro generale; il limite è che la divergenza degli indici mostra solo il risultato, senza poter dimostrare dove siano andati i capitali. Io, come principiante della quantificazione, devo ricordarmi che le regole non sono la chiave universale per spiegare tutto 🤖
La mia ipotesi è che se anche il settore AI crypto si indebolisse contemporaneamente con volumi in aumento, allora la trasmissione del sentiment sarebbe più preoccupante. Voi aggiungereste alla regola la condizione di "apparizione continua" o la conferma di "indebolimento simultaneo del settore AI crypto"?C'è una cosa che penso valga più delle elezioni per noi del mondo crypto: Strategy ha iniziato a riacquistare le proprie azioni, in una misura tripla rispetto all'acquisto di criptovalute.
Il copione precedente è noto a tutti: emissione di nuove azioni, raccolta fondi per comprare criptovalute, aumento del valore delle criptovalute e delle azioni, nuova emissione, e il ciclo si accelera sempre di più. Ora invece, i soldi non vengono più usati per comprare criptovalute, ma per riacquistare le proprie azioni.
Cosa significa questo? Significa che, agli occhi del management, le azioni della società sono ormai più economiche delle criptovalute, o forse il prezzo delle azioni non regge più e bisogna salvarlo prima di parlare di fiducia.
Questo non è un dettaglio per noi: la società del tesoro è uno dei maggiori acquirenti di Bitcoin, e se smette, il mercato perde un pilastro importante. Pensate agli ultimi rimbalzi: perché nessuno ha comprato? La risposta è qui.
Naturalmente, non interpretate questo come un segnale ribassista su Bitcoin, non è che non credano nelle criptovalute, è solo che il ciclo si è invertito: il prezzo delle azioni scende, il finanziamento diventa difficile, e quindi i fondi per comprare criptovalute si riducono. Prima si salva la pelle, poi si pensa all'espansione.
Quindi, d'ora in poi, quando guardate la società del tesoro, non chiedete solo se continua a comprare criptovalute, ma chiedete prima se il prezzo delle sue azioni regge ancora.
Secondo voi questo riacquisto è una mossa intelligente per salvarsi o una contrazione inevitabile?
#Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ $MSTR $BTC $CRCL In breve: tutte le buone notizie sono già state diffuse, il settore si sta raffreddando e la liquidità dei token on-chain è troppo scarsa, quindi crolla anche con una leggera svendita. In particolare, ci sono tre motivi: 1. Il rapporto sugli utili non ha soddisfatto le "aspettative molto alte": anche se la performance è stata buona, non ha raggiunto gli standard privati molto elevati di Wall Street, quindi i fondi hanno approfittato delle buone notizie per vendere. 2. Raffreddamento del settore dello storage: il concorrente Kioxia ha avvertito che l'impennata dei prezzi delle flash sta rallentando, scatenando una svendita-La chiave per capire questo ciclo di mercato AI è distinguere cosa sta realmente crollando. Non sono i profitti a crollare, ma la catena di finanziamento e la valutazione — questo è un rinoceronte grigio, non un cigno nero.
Tre prove concrete messe sul tavolo oggi: Oracle emetterà obbligazioni e aumenterà il capitale per raccogliere 20 miliardi per colmare il buco nei data center, PIMCO ha apertamente dichiarato che la scala di finanziamento AI potrebbe diventare "eccessiva", e la valutazione di Anthropic nel mercato primario è stata abbassata dalle istituzioni. Sul lato dell'offerta, Samsung, Hynix e Micron stanno espandendo la produzione collettivamente ai massimi prezzi — questa è una mossa tipica del picco del ciclo di capacità, con i conti che si saldano solo dopo 12-18 mesi.
Il crollo dei profitti non è ancora arrivato, ma chi deve pagare ha già iniziato a battere ciglio. Asset come $BTC, che vivono di liquidità, sono a valle della stessa catena.
Non ho fretta. Questo tipo di conti si tiene su base mensile. Facendo i conti, l'importo trasferito corrisponde a circa l'1,2% del valore residuo della posizione, quindi mi è difficile interpretarlo direttamente come una "uscita di un grande investitore". Di solito distinguo prima due conti: quanto è stato trasferito dall'indirizzo e quanto il mercato ha effettivamente assorbito.
Secondo PANews che cita il monitoraggio di Yu Jin, il "primo grande detentore" di SHIB ha nuovamente trasferito 1,07 trilioni di SHIB, per un valore di 4,94 milioni di dollari, mentre l'indirizzo detiene ancora 91,6 trilioni di SHIB, per un valore di 418 milioni di dollari. Il mio giudizio è: questa è una dinamica di token da monitorare, ma basarsi solo sul trasferimento non è sufficiente per confermare una nuova pressione di vendita.
① Questo trasferimento da 4,94 milioni di dollari, rispetto ai restanti 418 milioni di dollari, mostra una differenza di scala evidente. Non si tratta di un'azione di liquidazione totale, quindi non considero un singolo trasferimento come un cambiamento completo nell'atteggiamento di detenzione.
② I dati indicano chiaramente che nel 2021 e quest'anno ha venduto progressivamente 11,73 trilioni di token, per circa 74,74 milioni di dollari. Questo dimostra che ha effettivamente realizzato vendite, ma non si può automaticamente classificare questo "trasferimento" come una "vendita".
③ L'acquisto iniziale è stato effettuato con 37,8 ETH, che all'epoca valevano 13.700 dollari. Questo costo storico è molto diverso dalla situazione degli investitori successivi, quindi non prendo le sue azioni come modello per le mie operazioni.
Per me, il peso di questa notizia sta nel ricordare la differenza di costo, non nel fornire un segnale di direzione. Ora voglio vedere dove vanno i token trasferiti; prima di confermare la transazione, tengo separati i conti di "trasferimento" e "vendita".L'aumento dei prezzi dello storage ha iniziato a ripercuotersi negativamente sulla filiera a valle. Il primo a lamentarsi nella stagione dei bilanci è stato Apple, con i semiconduttori in rosso durante la notte e il mercato coreano che ha aperto in calo questa mattina.
$xAAPL è sceso di oltre due punti dopo la chiusura, con una motivazione chiara: la guidance sul margine lordo del prossimo trimestre è stata erosa dai costi dello storage. Il conto per l'acquisto di memorie flash sta aumentando, quindi il margine lordo per chi vende smartphone si assottiglia. Ho ridotto della metà i miei token Apple, aspetto la pubblicazione della guidance per decidere.
$xSNDK ha chiuso male durante la notte, recuperando solo un po' dopo la chiusura. Goldman Sachs prevede un ulteriore aumento del 30% dei prezzi dello storage il prossimo anno; la logica della scarsità dell'offerta non è cambiata, ma il prezzo delle azioni era già salito molto, quindi i profitti potrebbero essere realizzati in qualsiasi momento. Ho venduto in rialzo, non inseguo.
$xSKHY è il peggiore, questa mattina il mercato coreano ha seguito il crollo generale, con l'indice in calo del 3% e lui del 5%. Negli Stati Uniti la perdita diurna non è stata significativa, il che indica che la pressione principale è dovuta al panico nel mercato asiatico. Mantengo una posizione residua, per ora non guardo al mercato coreano.
L'aumento dei prezzi a monte è un segnale positivo, ma il conto a valle è negativo: una stessa fattura letta da due prospettive.Quando vedo questo tipo di notizie, mi viene subito in mente una domanda un po' scoraggiante: per ottenere il rendimento immediato, quali rischi residui sto effettivamente assumendo? I guadagni sono visibili, ma i rischi potrebbero non manifestarsi ogni giorno; è proprio qui che il rapporto rischio/beneficio è più facile da calcolare erroneamente.
Secondo CryptoSlate, lo snapshot del 1° novembre di Kinetic mostra che la dimensione del mercato dei prestiti associati a XRP è di 24 milioni di dollari, con un tasso base prima delle ricompense dello 0,04%. Lo snapshot distingue anche una domanda limitata di prestiti FXRP, l'uso delle garanzie e i rendimenti supportati dagli incentivi.
Il mio giudizio è che questo assomigli più a una dimostrazione dell'offerta di capitale, ma non è ancora sufficiente per dimostrare che l'attività di prestito abbia una solida base di profitto. La dimensione indica che ci sono fondi in entrata, ma non può direttamente indicare quanto i mutuatari siano disposti a pagare; la domanda limitata mi porta anche a ridurre le aspettative di una rapida crescita dei ricavi da interessi interni.
Le ricompense possono migliorare i rendimenti attuali, ma non significano che la domanda di base sia aumentata. Secondo la mia analisi, se gli incentivi hanno una fonte continua e il compenso è sufficiente a coprire i rischi di contratto, garanzie e uscita, la partecipazione può avere un valore atteso positivo; se ci si concentra solo sulle ricompense e si considera il basso tasso base come una prova di sicurezza, questo calcolo non dovrebbe essere troppo ottimista.
Considero questa notizia più come un promemoria per la valutazione del rischio, non semplicemente come una buona notizia: d'ora in poi, l'attenzione principale sarà sulla domanda effettiva di prestiti e sulle fonti di rendimento, mentre la dimensione passerà in secondo piano. $BTC oscilla tra 76000 e 77000, nelle ultime 12 ore l'intera rete ha visto un'esplosione di quasi 300 milioni di dollari, con posizioni long per 271 milioni; i long con leva sono stati duramente colpiti. Ma ciò che è interessante è che anche i short su CME sono accumulati in grande quantità, entrambe le parti stanno aumentando le posizioni, nessuno vuole mollare per primo.
$ETH è sceso intorno a 2250, gli ETF hanno accumulato 1,6 miliardi di dollari a ottobre, con BlackRock che da sola ne detiene 1,4 miliardi, ma intorno a 2250 c'è chi compra, la discesa è lenta e incerta.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA ha avuto seri problemi: il Philadelphia Semiconductor Index è calato del 3,37%, Lumentum è scesa del 18%, Marvell ha perso oltre il 12%, con una perdita complessiva di 36 miliardi di dollari in un solo giorno. Tuttavia, il Dow Jones è rimasto in positivo, il Nasdaq China Golden Dragon è salito di oltre 2 punti, Alibaba e Bilibili sono in crescita, il denaro non è sparito, si è solo spostato dal settore dei chip.
L'indice CSI 300 ha aperto in calo, il STAR Market 50 è sceso del 2,54 a metà giornata, l'hardware per il calcolo ha mostrato debolezza collettiva, ma sotto la superficie c'è stato un boom di titoli AI e batterie con limiti di rialzo, Wintour ha chiuso 5 delle ultime 6 sedute in rialzo, oltre 3300 titoli sono saliti nel mercato, anche se il volume degli scambi si è ridotto di 147,5 miliardi, mostrando evidenti segni di speculazione.
Dando un'occhiata generale, la situazione più contraddittoria è che: nel mondo crypto si sta riducendo la leva in entrambe le direzioni, nel mercato azionario USA i chip sono sotto pressione ma il Dow resiste, mentre in Cina si riduce il volume ma si specula sui temi di mercato. Nessuno è in panico, il denaro sta solo cambiando posizione e si sta preparando, diventando sempre più selettivo. $SNDK
1087.4。Il token di SNDK ora è fermo qui, -9,1%, il minimo delle 24 ore a 1069,2 è proprio sotto, a una distanza del 1,6%.
Il mercato azionario coreano ha aperto per primo. Il KOSPI oggi è sceso di poco più del 3% durante la sessione, Samsung Electronics -4,3%, SK Hynix -4,9%, anche il mercato di Hong Kong ha aperto con un calo superiore al 6%. La catena di memoria è stata colpita tutta insieme, non è solo un problema suo.
Ma i tassi e le posizioni non si sono adeguati. Il tasso è ancora +0,013%, i rialzisti continuano a pagare; le posizioni aperte sono 124 milioni, poco fa erano 137 milioni. Meno 13 milioni, qualcuno ha ridotto attivamente la posizione e se n'è andato, non è stato un attacco degli orsi.
Il buco creato dalla riduzione delle posizioni è più facile da recuperare rispetto a quello creato da un attacco ribassista. Io sto monitorando il minimo a 1069, se lo rompe ricalcoliamo, se non lo rompe è solo una pulizia della leva.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Vedo grandi fusioni e acquisizioni, e di solito chiedo prima: si sta comprando capacità produttiva o si può ottenere profitto? Nel mercato dei futures, l'integrazione industriale non equivale a un aumento degli ordini a valle; più grande è la scala, a volte più si mette alla prova la capacità di recupero dell'investimento.
Questa volta Marvell ha annunciato l'acquisizione di Lumentum per 115 miliardi di dollari interamente in azioni, una notizia che sembra imponente, ma MRVL è scesa del 12,72% e LITE del 18,59% nello stesso giorno. Nel mercato tradizionale, lo interpretarei come un segnale che i capitali iniziano a chiedersi come si calcolano i conti dell'espansione, e non come un segnale positivo solo perché c'è una fusione.
Il mio giudizio è che la narrazione dell'AI crittografica sarà influenzata dall'umore, ma non si può applicare direttamente la logica negativa delle azioni: lo scambio di azioni comporta diluizione del capitale, cosa diversa dai token; come un'azienda realizza i ricavi non significa che i token possano catturare quel valore. Se arriva l'umore negativo, preferisco vedere se i ricavi del progetto e l'uso dei token corrispondono. Ci sono amici che vengono anche dal mercato tradizionale? Quando valutate questo tipo di impatto, controllate prima l'uso dei token o le relazioni finanziarie?Nel gruppo dei più grandi conti perpetui ETH su OKEx, dopo aver dato un'occhiata sono un po' confuso: in base al numero di persone, i long stanno aumentando; ma in base alle posizioni, invece, si sposta più verso gli short.
Fino a questa mattina, il rapporto long/short in termini di numero di grandi conti è salito da 1,23 a 1,70 rispetto allo stesso momento di ieri, mentre il rapporto long/short in termini di posizione è sceso da 0,92 a 0,87, toccando il minimo nelle ultime ore. Nello stesso periodo il prezzo è sceso di oltre due punti e le posizioni aperte sono diminuite di quasi trentamila unità.
Ammetto un errore. Ieri avevo detto che il numero di persone stava andando contro l'apertura di short, e avevo detto che se oggi il numero fosse tornato sopra 2,35 avrei cambiato idea. Invece è arrivato a 2,53, tornando indietro in una notte, quindi quella frase l'ho sbagliata.
All'inizio pensavo anche che l'aumento del numero di grandi conti long fosse dovuto a investitori che stavano comprando a sconto. Non torna: dividendo i due rapporti, in media un conto long tra i grandi ha solo metà della posizione di uno short; i conti long in più sono piccoli, le grandi posizioni sono ancora più short.
Quando guardi i grandi conti, non fissarti solo sul numero di persone, ma guarda anche il rapporto delle posizioni insieme. Se domani mattina a quest'ora il rapporto delle posizioni dei grandi conti torna sopra 0,92, significa che gli short di oggi sono stati un'operazione breve, e allora ammetterò il mio errore.Leva 10x, è il numero che mi interessa di più in questo monitoraggio. Due wallet aprono posizioni long su HYPE nello stesso breve periodo, con una posizione nominale totale di circa 248.500 dollari. Quando vedo questo tipo di segnale, non considero "due persone entrambe rialziste" come un motivo per un rischio minore; la direzione comune indica solo un accordo sul trend, non la correttezza della previsione.
📌 Facciamo un conto semplificato per i principianti: supponiamo che la leva iniziale sia 10x, questa posizione corrisponde a un margine di circa 24.900 dollari. Se il prezzo si muove contro del 5%, la perdita non realizzata sarà circa 12.400 dollari, cioè metà del margine iniziale. Questo senza considerare le commissioni; la posizione di liquidazione effettiva dipende anche dal tipo di margine e dal margine di mantenimento.
Un errore comune tra i principianti è concentrarsi sul numero di wallet per trovare fiducia, dimenticando che la leva amplifica la volatilità che il conto può sopportare. La mia abitudine è prima calcolare quanto margine può essere eroso da una variazione avversa, poi discutere le ragioni per essere rialzisti; il consenso non può coprire le perdite di posizione.Palantir$PLTR ha consegnato i risultati, dati molto forti, ma il prezzo delle azioni non li premia. Ricavi del terzo trimestre a 2,31 miliardi di dollari, in crescita del 96% su base annua, previsto 2,18 miliardi; utile netto 1,13 miliardi, 44 centesimi per azione, contro 18 centesimi dello stesso periodo dell'anno scorso. Ricavi commerciali negli Stati Uniti a 984 milioni, +148%, per la prima volta superiori ai 953 milioni del governo USA. CNBC riporta un calo post-mercato di circa il 3%, mentre Fortune dice che prima è salito dell'1,5%, poi è sceso del 3,6%.
La guidance annuale è stata alzata da 8,15 a 8,53 miliardi. Ieri sera ho calcolato che per mantenere una crescita dell'80% nel quarto trimestre, il totale annuo dovrebbe essere intorno a 8,26 miliardi, quindi hanno aumentato di 270 milioni. La guidance per il quarto trimestre è di 2,65 miliardi, contro circa 1,41 miliardi dello stesso periodo dell'anno scorso, una crescita dell'88%, solo 8 punti in meno rispetto al terzo trimestre.
Allora perché il calo? Gli ordini. Il valore residuo dei contratti commerciali USA è cresciuto solo del 4% trimestre su trimestre, mentre i ricavi sono aumentati del 29%. I ricavi crescono più velocemente degli ordini, negli ultimi trimestri si stanno consumando vecchi contratti. Karp ha detto a CNBC che l'azienda ha fatto tutto senza venditori, ma sentire questa frase quando gli ordini rallentano suona un po' sgradevole.
Prezzo di chiusura a 184 dollari, rapporto prezzo/utili a termine di 97 volte, la guidance supera le aspettative ma il titolo scende del 3%, le buone notizie erano già scontate. Questo bilancio dimostra i ricavi, ma non la forza futura, il prossimo trimestre si guarda al valore residuo dei contratti, non ai ricavi. Stasera all'apertura del mercato USA, se non si mantiene sopra 180, 213 diventa un miraggio. $QQQ #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ 7,4 miliardi di dollari di ricavi e un EPS di 0,64 dollari probabilmente non saranno un catalizzatore continuo per il prezzo delle azioni. Il mercato sta già valutando Circle nel quadro di un "business di spread sensibile ai tassi di interesse".
Ciò che vale davvero la pena monitorare sono tre indicatori più dettagliati: la resilienza della circolazione media di USDC durante un ciclo di tassi in discesa, la stabilità del rapporto tra costi di distribuzione e ricavi delle riserve, e se i ricavi correlati a CPN e Arc siano passati da "storia" a "flusso di cassa ripetibile". Se uno di questi tre indicatori migliora nel Q4, la narrazione sulla qualità degli utili di Circle potrebbe essere riscritta.
Fino ad allora, più velocemente corre USDC, non è detto che Circle guadagni di più. Questo "paradosso della crescita" è l'informazione più onesta in questo rapporto finanziario.Circle 在 Solana 上，分 4 笔，10 分钟，铸了 10 亿 USDC。 消息出来，评论区两种声音最响：一种是“大资金进场了”，一种是“Solana 要起飞”。 我看到这两个说法的时候，反应就一句：又来了。 先把 USDC 是怎么来的说清楚——有人把等额的美元交给 Circle，Circle 在链上给他记一笔。 所以铸币确实意味着 USDC 总量变多了，钱是真进来了。但进来的是“钱”，不是“买单”。 差在哪？差在下一步。 这 10 亿可能变成做市商在交易所的挂单深度，可能变成某个协议的准备金，也可能只是某个机构把银行账户的钱挪到链上，方便明天用。这三种情况对价格的影响完全不同——第一种是买盘，后两种可能一分钱都不买。 打个不恰当的比方：这是弹药上膛，不是开枪。 那为什么偏偏是 Solana？ 10 分钟、4 笔、10 亿，这个速度本身就是答案。这种规模的搬运，只在费率低、确认快的链上划算。 所以不是“Solana 赢了”，是“发行方在用脚投票选通道”。前者是叙事，后者是运营。 至于该看什么，三步，都不难： 一，找到这几笔 mint，看钱第一批转出去进了谁的口袋。交易所充值Facendo i conti, circa due terzi dell'esposizione nominale proviene dallo stesso wallet. La mia prima reazione qui è: non si tratta di due posizioni long di pari peso, non si può contare solo il numero di persone.
In questo monitoraggio, Core Trader 90 e Core Trader 70 hanno aperto posizioni long su $HYPE con leva 10x in breve tempo, per un totale di 3.000 token, con un valore nominale di circa 248.500 dollari e un prezzo di riferimento ponderato di circa 82,8343 dollari. Al momento si tratta solo di posizioni aperte, il risultato non è ancora definito.
① Le posizioni nominali dei due wallet sono rispettivamente circa 82.900 e 165.600 dollari, quest'ultima circa il doppio della prima. Pertanto, per valutare i cambiamenti di direzione di questo gruppo di posizioni, presterò più attenzione a eventuali riduzioni delle posizioni più grandi, piuttosto che contare solo quante persone sono long.
② Calcolando grossolanamente con leva 10x, il margine iniziale corrisponde a circa 24.900 dollari. L'importo nominale non è il capitale, ma determina l'entità di profitti e perdite dovuti alle variazioni di prezzo; di solito preferisco separare questi due aspetti.
③ La distanza di liquidazione inversa corrispondente a leva 10x è circa il 10%. Questo è un calcolo approssimativo, in realtà è influenzato da margini di mantenimento, richieste di margine aggiuntivo e altri fattori, quindi non va considerato come un cuscinetto di sicurezza preciso.
Il mio giudizio è che si tratta più di una scommessa direzionale con pesi concentrati, non abbastanza per dimostrare un consenso ampio. Continuerò a osservare l'aumento o la diminuzione delle posizioni più grandi e i cambiamenti di posizione intorno al prezzo di riferimento, senza convertire direttamente due posizioni long nella stessa direzione in una percentuale di successo.$BTC si aggira intorno a 76700, con liquidazioni nelle ultime 24 ore per 281 milioni di dollari, le posizioni long rappresentano oltre il 70%, i long con leva hanno subito un duro colpo[reference:0]. Ma gli short su CME ammontano a 2,2 miliardi, gli ETF stanno uscendo, eppure il prezzo non è crollato, intorno a 76000 c'è sempre qualcuno che compra[reference:1]. $ETH è sceso a 2256, $SOL si è avvicinato a 92, gli altcoin sono molto più fragili rispetto ai big.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA sta davvero soffrendo, il Philadelphia Semiconductor Index è calato del 3,37%, Lumentum è sceso del 18%, Marvell ha perso oltre il 12%, due aziende hanno perso 36 miliardi di dollari in un solo giorno. Tuttavia, il Dow Jones è in positivo, le azioni cinesi come JD.com e Bilibili sono in rialzo di oltre il 2%, i soldi non sono usciti, si sono solo spostati dai chip ad altri settori.
Il mercato azionario cinese segue un copione diverso, i principali investitori hanno immesso 11,7 miliardi in un solo giorno nel settore media, i giochi e le serie brevi sono cresciuti quasi dell'8%, quasi 4700 titoli sono in positivo, il volume degli scambi ha raggiunto 1,78 trilioni, il terzo lotto di swap ha superato i mille miliardi, la politica sostiene il mercato.
L'indice Hang Seng di Hong Kong ha aperto in rialzo, i flussi verso sud sono usciti per 4,4 miliardi, ma a mezzogiorno i flussi verso nord sono tornati con 12,4 miliardi, interrompendo 14 giorni consecutivi di deflusso, i capitali sembrano combattere tra loro.
Dando un'occhiata generale, nessuno è veramente in panico. Nel mondo crypto si soffre per la leva ma il mercato spot non è nervoso, negli USA si colpiscono i semiconduttori ma il Dow resiste, in Cina si specula sulla politica, a Hong Kong i capitali escono e poi rientrano — ognuno fa per sé, nessuno aspetta nessuno.Guardando il mercato stamattina, la prima cosa che ho notato è stata la colonna del prezzo del petrolio, e per un attimo mi sono illuso — il petrolio americano è sceso di sette punti e mezzo in una notte, chiudendo poco sopra i 96 dollari, il Brent è calato di otto punti, non si vedeva un calo così forte da tre mesi.
Il petrolio è diventato più economico, quindi la prima reazione degli appassionati di auto sportive è stata di gioia. Ma il mercato azionario non ha retto: il Nasdaq è sceso di oltre un punto, lo S&P di mezzo punto, mentre il Dow Jones ha resistito e ha guadagnato 0,4 punti.
Guardando due ordini si capisce dove sono andati i soldi. Oracle ha appena detto la settimana scorsa che il finanziamento annuale non supererà i 20 miliardi, ma in meno di cinque giorni ha esaurito 10 miliardi ciascuno in azioni e obbligazioni, e il prezzo delle azioni è sceso di quasi nove punti. Marvell ha speso 115 miliardi interamente in azioni per acquisire Lumentum, gli acquirenti sono scesi di quasi il 13%, i venditori di oltre il 18%, e in un solo giorno le due società hanno perso circa 36 miliardi. L'intera catena dei chip è a terra, il Philadelphia Semiconductor Index ha chiuso in calo di quasi quattro punti.
Questa scena la conosco troppo bene. Il giorno in cui il prezzo del petrolio è sceso ero davvero felice, ma manutenzione, assicurazioni e commissioni sono in fila dietro, e i risparmi sul carburante non coprono una grande revisione. Il mercato fa i conti proprio su questo: un allentamento macroeconomico non significa che le perdite precedenti possano essere recuperate.
Stasera ci sono i risultati finanziari di AMD, vedremo domani mattina. Nota personale, non è un consiglio di investimento.Non uso leva finanziaria elevata, quando vedo questo tipo di notizie sui prestiti, di solito metto da parte le parole “rendimento”. Io comunque tengo fermo, e voglio capire meglio: questo è davvero un segnale di domanda a lungo termine, o solo un fermento sostenuto dalle ricompense.
CryptoSlate ha menzionato che, nello snapshot del 1° novembre, la dimensione del mercato dei prestiti associati a $XRP di Kinetic era di 24 milioni di dollari, con un tasso base prima delle ricompense dello 0,04%. Lo snapshot ha anche distinto una domanda limitata di prestiti FXRP, l’uso delle garanzie e i rendimenti supportati dagli incentivi.
Il mio giudizio è che questo rappresenta un segnale di osservazione a livello applicativo, ma non si può ancora dire che il valore a lungo termine sia stato verificato. Avere una dimensione di mercato e avere mutuatari disposti a pagare interessi continuamente sono due cose diverse; l’uso delle garanzie non equivale direttamente a una forte domanda di prestiti. Mescolare tutto questo in un’unica “prosperità dell’ecosistema” può facilmente portare a errori di valutazione.
Mi interessa di più il rapporto tra incentivi e domanda reale. Se dopo la riduzione degli incentivi l’attività di prestito può continuare, per me questo è più convincente che guardare solo la dimensione. Al contrario, se i rendimenti dipendono principalmente dalle ricompense, bisogna stare attenti a quanto a lungo potranno durare, questa è la mia ipotesi.
Prendiamola con calma, senza affrettarci a dare un giudizio positivo. Se si sovrappone leva ai prestiti, oltre al tasso d’interesse bisogna considerare bene il rischio di liquidazione. Amici che detengono a lungo termine, voi cosa ritenete più importante: la dimensione di 24 milioni di dollari o quanta domanda di prestito rimarrà dopo che le ricompense saranno terminate? La leva di BTC resiste con forza, ETH cammina sul filo del rasoio vicino alla linea di liquidazione delle balene; SOL, dopo aver perso il supporto dei fondi, si ritira all'ultima linea di difesa.
$BTC: circa 76.800 dollari. Il grafico a candele a 15 minuti ha subito un rapido calo seguito da un leggero rimbalzo. Sul fronte dei fondi, la fuoriuscita dagli ETF continua, con pochi movimenti sul mercato spot. Tuttavia, il prezzo non è crollato ulteriormente, e l'elevato open interest (OI) nei derivati indica che la leva sta ancora sostenendo il mercato spot. In alto, intorno a 77.200, si concentrano le liquidazioni short, mentre in basso a 76.500 si trova l'ultima linea di difesa dei long. Nel weekend, con scarsa liquidità, chi farà il primo movimento deciso sarà più indicativo di una direzione rispetto a qualsiasi previsione.
$ETH: circa 2.252 dollari. Sul grafico a 15 minuti, il prezzo è sceso fino a 2.236. Rispetto al contesto macro, la linea di liquidazione delle balene on-chain è molto più imminente, con milioni di posizioni long liquidate nelle prime ore del mattino. Gli ETF continuano a registrare deflussi netti significativi; sebbene ci sia un cuscinetto dato dallo staking, questa linea di liquidazione così vicina al prezzo attuale è più fragile di qualsiasi aspettativa ottimistica.
$SOL: circa 92,18 dollari. Dopo aver registrato la più grande uscita settimanale di SOL, l'ecosistema sta mostrando le sue debolezze. BTC ha la leva a sostenerlo, ETH ha lo staking come copertura, mentre SOL attualmente manca di grandi fondi a supporto. L'intervallo 91-92 sul grafico è l'unica zona di domanda ancora testata.
Quanto sopra rappresenta solo un'opinione personale e non costituisce consiglio d'investimento; i dati variano in tempo reale con il mercato.
#Le elezioni di medio termine negli USA sono imminenti, quali risultati meritano attenzione? Il rapporto long/short dei piccoli investitori di BTC è salito a 2,75, mentre quello dei grandi investitori è solo 1,77!
Dati OKX perpetual a 1 ora (fino alle 12:00 di Pechino): il rapporto long/short di tutti gli account BTC è passato da 2,22 a 2,75 in 24 ore, mentre quello dei trader d'élite è solo 1,77; per SOL è ancora più esagerato, 3,5 per i piccoli investitori e circa 1,51 per i grandi. Il prezzo si è mantenuto sotto 77.000, i piccoli investitori aumentano le posizioni long con il calo, mentre i grandi investitori chiaramente si stanno trattenendo — se ci sarà un altro crollo, i primi a non reggere saranno quelli ammassati sul lato long. Il prezzo spot di BTC è circa 76.767 USD (12:18 Pechino, Coinbase). Fonte immagine OKX.
$BTC $ETH $SOL Ti propongo 8 versioni modificate:
*Versione 1 - Ottimizzazione originale*
> Ieri avete preso tutti gli short, vero!!
> Attualmente la tendenza del mercato è al ribasso, principalmente a causa delle elezioni di medio termine; domani all'alba probabilmente usciranno i risultati delle votazioni, il mercato continuerà a indebolirsi. Le elezioni di medio termine sono già scontate nel prezzo di SPCX; se arriveranno notizie positive o un'inversione del risultato elettorale, le aspettative crolleranno, e sarà un'opportunità per gli short!
> Quindi, al prezzo attuale di 137, si può aprire una posizione short leggera.
*Versione 2 - Versione minimalista*
> Ieri tutti gli short sono stati presi, attualmente il mercato è in ribasso principalmente per le elezioni di medio termine, domani all'alba probabilmente usciranno i risultati, il mercato rimane debole, le elezioni sono già scontate nel prezzo di SPCX, se arriveranno notizie positive o un'inversione del risultato, le aspettative crolleranno, sarà un'opportunità per gli short, al prezzo attuale di 137 si può aprire una posizione short leggera.
*Versione 3 - Versione trader*
> Ieri tutti gli short sono stati presi, la tendenza del mercato è al ribasso principalmente per le elezioni di medio termine, domani all'alba probabilmente usciranno i risultati, il mercato resta debole, le elezioni sono già price in SPCX, se arriveranno notizie positive o un'inversione del risultato, le aspettative crolleranno, opportunità per gli short, al prezzo attuale di 137 posizione short leggera.
*Versione 4 - Versione professionale*
> Ieri avete preso tutti gli short!
> Attualmente la tendenza generale del mercato è al ribasso, principalmente a causa delle elezioni di medio termine; domani all'alba probabilmente usciranno i risultati delle votazioni, il mercato continuerà a indebolirsi. Le elezioni di medio termine sono già scontate nel prezzo di SPCX; se arriveranno notizie positive o un'inversione del risultato elettorale, le aspettative crolleranno, e sarà un'opportunità per gli short.
> Pertanto, al prezzo attuale di 137 si può aprire una posizione short leggera.$BTC è bloccato intorno a 76800, l'indice di panico è sceso da 37 a 26, liquidazioni nelle ultime 24 ore per 389 milioni, i long rappresentano quasi il 70%, la leva finanziaria sta subendo perdite in basso [reference:1]. Ma dopo i problemi di Binance, i fondi si stanno spostando verso cold wallet, quindi la quantità di asset da vendere negli exchange è diminuita, e il prezzo non è crollato completamente. $ETH è tornato a 2254, $SOL resiste intorno a 90, i long stanno perdendo molto più dei short, si sente forte l'effetto di deleveraging bidirezionale.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA sta davvero soffrendo, il Philadelphia Semiconductor Index è sceso del 3,37%, la fusione da 115 miliardi di Maywell è stata penalizzata con un calo del 12%, Lumentum è sceso del 18%, insieme hanno perso 36 miliardi di dollari in un solo giorno. Tuttavia, il Dow Jones è rimasto in positivo, il settore tech cinese ha guadagnato oltre 2 punti, Alibaba e Bilibili sono stabili, i soldi non sono usciti, ma si sono spostati dai chip ad altri settori.
A metà giornata, l'indice STAR Market 50 in Cina è sceso del 2,54%, l'hardware per il calcolo ha mostrato debolezza collettiva, ma le serie animate e brevi sull'AI continuano a registrare massimi giornalieri, Wintour ha guadagnato 5 giorni su 6, oltre 3300 titoli sono saliti nel mercato, il volume degli scambi si è ridotto di 147,5 miliardi, segno evidente di speculazione selettiva. L'indice Hang Seng Tech di Hong Kong è salito di oltre un punto durante la sessione, il settore internet cinese ha registrato tre giorni consecutivi di guadagni, ma negli ultimi sette giorni i flussi netti verso sud sono stati di 11 miliardi, con capitale interno in uscita e capitale estero in entrata, grande divergenza.
Dando un'occhiata generale, nessuno è veramente in panico, il mercato crypto sta subendo la pressione della leva ma il mercato spot è calmo, il mercato azionario USA sta colpendo i semiconduttori ma il Dow Jones resiste, il mercato azionario cinese sta speculando sui temi, il mercato di Hong Kong è un braccio di ferro tra capitale interno ed estero, ognuno fa per conto suo, nessuno aspetta l'altro.$BTC ha toccato un nuovo minimo alle 11 del mattino ora di Pechino, con il mercato spot di Binance sceso a 76.542, ora risalito intorno a 76.900, -2,3% nelle ultime 24 ore, ieri il massimo era ancora a 78.723.
Con la discesa, su Binance una posizione long in BTC da 8,78 milioni di dollari è stata liquidata forzatamente alle 11:01; secondo swolecharts questa è stata la più grande liquidazione di BTC nelle ultime 24 ore.
Le liquidazioni di BTC nelle ultime 24 ore ammontano a 68,6 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano il 91%, un aumento del 157% rispetto alle 24 ore precedenti.
$ETH è sceso a 2.253, -2,45% nelle 24 ore, entrambi i tassi di finanziamento sono ancora +0,01%, il rapporto long/short su Binance è 2,69, con i long ancora concentrati da una parte.
LiqFlow mostra che su Hyperliquid intorno a 75.300 c'è una linea di liquidazione di posizioni long per circa 108 milioni di dollari; la mia opinione è che questa zona sarà probabilmente testata, e finché non si torna sopra 77.300 non sono molto ottimista.I risultati finanziari di quattro grandi aziende della scorsa settimana, non ho guardato molto i ricavi, ma il flusso di cassa
Google, Amazon, Meta, Microsoft, la spesa in conto capitale del terzo trimestre sommata è di 207 miliardi di dollari
Un anno fa era 113 miliardi
Quasi raddoppiata
Quando si investono tanti soldi, il flusso di cassa non regge
Google flusso di cassa libero -9,1 miliardi, calo del 13% in un solo giorno, la maggiore perdita dalla quotazione
Amazon -33,5 miliardi, AWS cresce ancora del 39%, ma il prezzo delle azioni è comunque sceso del 7%
Meta -2,1 miliardi, è la prima volta dal 2012 che brucia soldi
Solo Microsoft è positiva, +18,6 miliardi
Azure cresce del 48%, il prezzo delle azioni praticamente stabile
Le quattro aziende hanno perso quasi 900 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato
Penso che il mercato abbia cambiato i criteri di valutazione
Prima bastava dire che si investiva in AI per far salire il valore
Ora bisogna dimostrare che quei soldi possono essere recuperati
Microsoft ha un dettaglio in più
Dice che non ha speso tutta la spesa in conto capitale perché la consegna delle GPU di terze parti è stata posticipata
Appena detto questo, le azioni di CoreWeave, Nebius, IREN, società di noleggio di potenza di calcolo, sono scese
Se le grandi aziende spendono meno, i fornitori a valle soffrono prima
Come sviluppatore indipendente, sono molto sensibile ai costi
Se l'API aumenta un po' di prezzo o serve un server in più, devo calcolare il periodo di ritorno
La logica delle grandi aziende è la stessa, solo che i numeri hanno qualche zero in più
La domanda di AI è reale, su questo non ho dubbi
Quello che dubito è il periodo di ritorno
La spesa in conto capitale è raddoppiata in un anno, se i ricavi tengono il passo si vedrà nel prossimo trimestre
Secondo te quale azienda rallenterà prima la spesa in conto capitale? Dopo aver letto, ho annotato tre cose: il numero di 887.300 dollari lo segnerò prima nella lista come "esposizione nominale", non come "capitale effettivamente investito dal grande investitore". Questo monitoraggio registra che Core Trader 05 ha aperto una posizione long su $BTC con leva 40x, posizione di 11,58393 BTC, attualmente senza uscita.
1. Prima di tutto, scomporre la misura dell'importo: dividendo il valore nominale per la leva si ottiene una stima approssimativa del margine iniziale di circa 22.200 dollari, ma l'effettivo utilizzo dipende anche dalle regole del margine e altri fattori. Questo non significa che il rischio sia solo quello, ma che la grande cifra nel titolo non può essere usata direttamente per valutare il capitale investito.
2. Mi interessa di più la proporzione di questa posizione rispetto ai fondi nel wallet, ma il materiale non fornisce l'equity del conto. Per la stessa esposizione, se rappresenta solo una piccola parte del conto o quasi tutto il margine disponibile, la pressione che si sopporta è completamente diversa, quindi non etichetterò il trader come "pesantemente long" basandomi solo su questo.
3. Il mio giudizio è che questo avviso è sufficiente per inserirlo nella lista di osservazione, ma non per valutare se la posizione sia ragionevole. Direzione, dimensione e leva ci sono, ma la disponibilità di fondi e il piano di uscita sono ancora assenti; il numero più eclatante rischia invece di coprire queste lacune.
La mia sintesi personale è: prima verificare cosa rappresenta l'importo, poi cosa indica; quale sarà il quarto punto che tutti aggiungeranno — controllare l'equity del conto o il piano di stop loss, e perché?#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Commento veloce su azioni coreane, di Hong Kong e A-share durante la sessione asiatica (3 novembre 2026): il settore dei semiconduttori a Wall Street ha subito un forte calo, da dove stanno uscendo i capitali in Corea e in Cina, e dove stanno puntando?
Prima correggiamo una percezione: ieri notte il settore dei semiconduttori ha perso il 3,37%, Intel quasi il 9%, Micron il 5,78%, la “strage” dei risultati nel settore hardware AI non è finita.
Ma oggi la sessione asiatica si è divisa nettamente — l’indice tecnologico Hang Seng è salito del 2,85%, con AI hardware e comunicazioni ottiche in testa; il KOSPI coreano invece è sceso fino al -3,77%, Samsung e SK Hynix sono stati venduti da investitori esteri e istituzionali, con vendite nette estere per migliaia di miliardi di won, sostenute solo da acquisti personali per quasi 1.000 miliardi di won.
Sul fronte A-share, i soldi non sono usciti, ma si sono spostati.
Il settore elettronico ha visto un deflusso netto di oltre 4,3 miliardi di yuan in apertura, con semiconduttori e telecomunicazioni in calo; ma le energie rinnovabili, i metalli non ferrosi e le apparecchiature elettriche stanno ricevendo capitali, CATL è in testa con acquisti netti per oltre 1,1 miliardi di yuan, la catena delle batterie è tutta in rialzo con limiti di prezzo, anche metalli preziosi e liquori sono in positivo.
In breve, il mercato coreano vede gli investitori esteri ritirare capitali dai semiconduttori, in Cina i fondi interni si spostano dall’hardware di calcolo verso energie rinnovabili a basso prezzo e risorse, mentre a Hong Kong c’è un deflusso netto verso sud ma l’indice tecnologico è sostenuto da piattaforme e hardware AI.
Nella stessa mattinata, i soldi non sono usciti dal mercato, ma si sono spostati all’interno dell’Asia da settori “affollati e sotto pressione per i risultati” verso settori “con supporto politico o posizioni abbastanza basse”.Dopo il report di Apple, apertura di Wall Street stasera: i titoli tecnologici si muoveranno insieme a BTC?
Il report di Apple è stato pubblicato, stasera apre Wall Street, BTC seguirà i titoli tecnologici? Quello che voglio vedere di più è: la pressione sui titoli tecnologici si trasformerà in un sentimento di avversione al rischio per tutto il mercato?
Il risultato di Apple non è male, il fatturato trimestrale è cresciuto del 12% su base annua. Ma il margine lordo del 47,9% include circa un punto percentuale proveniente dal rimborso dei dazi. Guardando la crescita, bisogna anche vedere se i profitti possono essere sostenuti.
Dopo l'apertura di Wall Street stasera, osserverò prima la reazione di Apple e del Nasdaq. Se Apple è sotto pressione, il Nasdaq continua a indebolirsi e BTC scende sotto il minimo intraday intorno a 76.545, significa che entrambi stanno indebolendosi insieme; in questo caso non mi affretterò a comprare solo perché BTC è sceso molto.
Al contrario, se i titoli tecnologici calano ma BTC mantiene il minimo e chiude l'ora sopra il massimo di rimbalzo intorno a 77.315, non considererò più la pressione di Wall Street come una conferma della debolezza a breve termine di BTC. Osserverò se il ritracciamento regge, invece di inseguire un singolo segnale rialzista.
C'è anche una variabile: oggi è il giorno delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti. Anche se stasera i titoli tecnologici e BTC scendono insieme, non si può attribuire tutta la perdita al report di Apple; il fatto che scendano insieme indica solo che si stanno indebolendo contemporaneamente, non chi sta trascinando chi.
Il mio piano è semplice: dopo l'apertura di Wall Street guarderò per un'ora, se BTC si stabilizza sopra la resistenza considererò un recupero; se perde il minimo e il rimbalzo non si conferma, metterò da parte l'idea di comprare a sconto.
$BTC $AAPL #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Apro il sito delle previsioni cercando un po' di brivido, ma hanno già scritto le risposte in anticipo: il Partito Democratico conquista entrambe le camere al 77%, la Camera da sola al 96%. Che senso ha scommettere, è come guardare una replica.
Rimangono solo quei pochi numeri alla fine: il Partito Repubblicano mantiene entrambe le camere al 5%, combinazioni incrociate all'1%. Chi scommette su questi risultati probabilmente non ci crede davvero, per lo più trova che la quota del 96% sia troppo bassa e cerca un po' di volatilità.
È lo stesso principio delle opzioni deep out-of-the-money su $BTC, quando le quote sono schiacciate al massimo, non c'è più guadagno, rimangono solo le commissioni in movimento.L'ETF spot di Ethereum ha registrato un deflusso netto di 1,61 miliardi di dollari a ottobre, un record mensile, quasi 200 milioni in più rispetto a novembre dello scorso anno, annullando in un solo mese tutto il flusso netto accumulato quest'anno. Tutti dicono che le istituzioni sono scappate, ma non ne sono così sicuro. Il premio dei futures si è ridotto fino a essere quasi pari al rendimento dei titoli di stato USA, quindi chi guadagnava comprando ETF e vendendo futures per sfruttare lo spread non ha più profitti e naturalmente si è ritirato. Questo sembra più un'uscita di arbitraggisti, non un crollo della fiducia.Una serie di numeri pieni di denaro sono qui: il Partito Democratico conquista il 77% di entrambe le camere, il 96% solo alla Camera. Il sondaggio Silver Bulletin è in vantaggio di 8,9 punti percentuali, il modello Seldon assegna al Senato il 79% e alla Camera il 99%, e le analisi principali ritengono che il Partito Democratico aumenterà i seggi alla Camera da 12 a 22. Tre metodi di calcolo concordano, con una differenza molto ridotta.
Guarda come sono disposti questi numeri: Camera 96%, Senato 79%, entrambe le camere 77%. La Camera è praticamente certa, l'unica variabile è il Senato — quei 19 punti tra 77% e 96% provengono tutti da questa camera.
La struttura delle quote è ancora più interessante. I repubblicani mantengono il Senato, i democratici la Camera al 19%; i repubblicani mantengono entrambe le camere al 5%; i democratici prendono il Senato e i repubblicani la Camera all'1%. Il 19% è assegnato alla combinazione più contraddittoria, il che indica che il prezzo non si basa sulla differenza di 8,9 punti nei sondaggi, ma sulla mappa dei seggi del Senato — quale stato vota è più importante di quanto sia il vantaggio.
Dal punto di vista del meccanismo, è importante capire: la probabilità nei mercati predittivi è determinata dal denaro scommesso, non dai sondaggi. Il 96% non rappresenta la verità al 96%, ma solo che nessuno vuole scommettere sull'altro lato. Quando il mercato arriva oltre il 95%, non fornisce più informazioni, solo liquidità.
Per chi fa trading di $BTC e $ETH, questo tipo di eventi è già prezzato, non usatelo come base per comprare in rialzo. Quello che non è stato completamente assorbito è solo la coda del 5% e dell'1%.Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti iniziano ufficialmente oggi.
La finestra di scommessa sul mercato azionario americano si è già aperta, l'S&P si aggira intorno a 7540 affilando le armi, il VIX non è ancora esploso completamente, ma chi capisce capisce — la calma prima della tempesta è la più costosa.
La storia non si ripete, ma copia molto bene.
Dal 1950, dopo le elezioni di medio termine, l'S&P ha mediamente guadagnato il 15% in 12 mesi; BTC è ancora più estremo: il calo medio nell'anno elettorale è del 56%, mentre il rimbalzo medio nell'anno successivo è del 54%.
I minimi del 2014, 2018 e 2022 sono comparsi rispettivamente 71, 39 e 13 giorni dopo le elezioni. Il minimo si sta avvicinando rapidamente, non allontanando.
La notte delle elezioni nel mondo crypto ha solo tre cose:
Spike, spike, ancora spike.
Democratici travolgenti → aspettative di regolamentazione più severe, Goldman Sachs ha direttamente inserito le crypto tra le posizioni short;
Congresso diviso → lo stallo diventa un vantaggio, il mercato azionario americano sorride per primo, le crypto seguono;
La legge chiara è morta, in questa legislatura non ci saranno grandi benefici legislativi, non illudetevi in un mercato toro guidato dalla politica.
Il fondo di questo ciclo probabilmente sarà tra la fine del 2026 e il primo trimestre del prossimo anno.
Ora non è il momento di investire tutto il capitale,
ma di affilare le armi, tracciare le linee e aspettare segnali.
Il mercato non manca di opportunità, manca chi resta lucido la notte delle elezioni.
$BTC $ETH
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ La collaborazione RWA è ancora in fase di esplorazione, io penso prima al peggior scenario: se dopo la messa on-chain è difficile riscattare, gli utenti potrebbero rimanere bloccati. Hash Global è diventato l'operatore del nodo validatore di ValueChain, ma non considero questo una garanzia di sicurezza.
⚠️ Vedo due rischi: se la proprietà degli asset è chiara e se il meccanismo di riscatto può essere effettivamente realizzato. L'operazione del nodo non equivale a una garanzia di credito sugli asset, le persone comuni dovrebbero prima definire la perdita massima che possono sopportare.
Quando si ricevono notizie di questo tipo di collaborazione, di solito quanti stop loss impostate per singola transazione?$BTC è vicino a 77000, è sceso dell'1,4%
La leva finanziaria aumenta, ma i soldi si ritirano.
Come si calcola questo numero: i contratti aperti sono aumentati del 27%.
Più contratti ci sono, più persone prendono in prestito denaro per scommettere sulla direzione.
Nello stesso periodo, l'ETF di $BTC ha registrato deflussi per 859 milioni in 6 giorni consecutivi.
Da un lato la leva aumenta, dall'altro i fondi escono.
Nel momento in cui si attiva: basta che il prezzo si muova un po' e entrambe le posizioni vengono liquidate forzatamente.
Il volume di liquidazione nelle ultime 24 ore è aumentato del 172%, il che indica che questo sta già accadendo.
Anche le balene non agiscono in modo coordinato, alcune passano a $ETH, altre si posizionano short.
La direzione non è chiara, quindi non riempire completamente la posizione.
#BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧
#$BTC $ETH #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Apple ha presentato un bilancio per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 che appare brillante in superficie ma con aspettative deludenti: ricavi, utile netto e utile per azione hanno superato tutte le previsioni di mercato, il nuovo iPhone 18 Pro ha trainato i ricavi hardware, con un aumento complessivo dei ricavi del circa 12% su base annua, e il margine lordo si è mantenuto al 47,9%, confermando nel breve termine la forza del prodotto. Tuttavia, il mercato finanziario non ha reagito positivamente: dopo la pubblicazione del bilancio, il prezzo delle azioni è sceso nettamente nel trading after-hours, poiché il problema principale non riguarda questo trimestre, ma le indicazioni per il prossimo trimestre. Il management ha segnalato una pressione continua sui prezzi dei chip di memoria, unita a investimenti aggiuntivi dovuti all'implementazione di Siri AI, che porteranno il margine lordo della stagione delle festività a scendere tra il 45% e il 46%. Inoltre, le previsioni di crescita del business dei servizi sono inferiori alle attese, indebolendo la curva di crescita ad alto margine che il mercato considera strategica a lungo termine. I ricavi nella Grande Cina sono aumentati su base annua, ma non hanno raggiunto le ottimistiche previsioni di mercato, e la pressione competitiva nella regione persiste. I modelli pieghevoli sono molto richiesti ma la capacità produttiva è limitata, rendendo difficile un aumento significativo a breve termine. Nel breve periodo, il prezzo delle azioni Apple è soggetto a pressioni dalle aspettative di profitto e a una maggiore volatilità; nel lungo termine, tutto dipenderà dal ritmo di implementazione dell'ecosistema AI, dalla capacità di assorbire i costi attraverso strategie di aumento dei prezzi e dalla possibilità di rilanciare la crescita del business dei servizi. Per gli investitori, questo bilancio significa che non si può puntare solo su un superamento delle aspettative hardware, ma è necessario monitorare costantemente i costi della catena di fornitura, la commercializzazione dell'AI e l'impatto della regolamentazione estera sul business dei servizi, con un rapporto rischio-rendimento che si è ristretto rispetto al passato.$BTC si blocca intorno a 76800, nelle ultime 12 ore sono esplosi altri 298 milioni di dollari in tutto il network, con posizioni long per 271 milioni, i long con leva hanno subito un duro colpo. Ma a 76000 c'è chi mette mano, gli ETF stanno correndo, i cold wallet stanno accumulando, il prezzo non è crollato completamente. $ETH è sceso a 2254, $NEAR è scivolato di oltre il 10%, gli altcoin sono molto più fragili rispetto ai big.
Il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA sta davvero soffrendo, l'acquisizione di Maywell da 115 miliardi è stata seguita da un calo del 12,72%, Lumentum è sceso del 18%, il Philadelphia Semiconductor Index è calato del 3,37%, due aziende hanno perso 36 miliardi di dollari in un solo giorno. Ma l'indice Dow Jones è comunque in positivo, il denaro non è uscito, si è solo spostato dai chip verso energia e consumi.
Il mercato azionario cinese segue un copione diverso, i capitali interni hanno immesso 11,7 miliardi, 4681 titoli sono saliti, le azioni AI a breve termine hanno registrato numerosi limiti di rialzo di 20CM, il STAR Market 50 è salito di oltre 3 punti, il volume degli scambi ha raggiunto 1,78 trilioni. Anche l'indice Hang Seng Tech è salito del 2,25%, Xiaomi è balzata del 6%, ma nello stesso giorno il flusso netto verso sud è stato di 4,469 miliardi, con la fuga che dura da 14 giorni consecutivi. L'indice è in verde, ma il denaro sta uscendo.
Dando un'occhiata generale, nessuno è davvero crollato.
Nel mondo crypto si subiscono colpi dalla leva ma il mercato spot non è in panico, negli USA si stanno tagliando i chip ma il Dow Jones regge, in Cina si specula sulle politiche
A Hong Kong si regge la liquidità—ognuno gioca la sua partita, nessuno ha intenzione di aspettare l'altro.#Lumentum espande il business delle comunicazioni ottiche, le prestazioni degli ordini sono da svelare Questo argomento ha un impatto emotivo su KORU; se le aspettative di prosperità dei moduli ottici si concretizzano, possono fornire un supporto, ma al momento preferisco giudicare: il rimbalzo a breve termine è una correzione da ipervenduto, non un'inversione di tendenza. Sebbene le quattro ore e l'ora mostrino entrambe un aumento, una è a -22,39% dal massimo e l'altra a -10,68%, con una chiara divergenza tra i cicli lunghi e brevi, questa discrepanza è proprio il conflitto nel mercato. Il prezzo è precipitato da 12,16 a 10,34, poi è risalito a 10,71, con un calo giornaliero del 9,4%; il volume di scambi di 9,747 milioni indica che la pressione di vendita si è già attenuata; nei primi dieci livelli del libro ordini, gli acquisti sono 71.000 contro 70.000 vendite, con un leggero vantaggio per gli acquirenti, mentre un tasso positivo dello 0,0452% e una posizione in moneta base di 1,159 milioni indicano che i rialzisti stanno ancora pagando per mantenere le posizioni, mostrando un sentimento fragile. Strategicamente, si può provare un acquisto leggero sul ritracciamento a 10,47, con stop loss a 10,23 e obiettivo a 11,36; se il rimbalzo incontra resistenza intorno a 11,62 con volume insufficiente, si può invertire con una posizione corta a breve termine, stop loss a 11,88 e obiettivo a 10,58. La posizione deve essere controllata entro il 20%, uscire immediatamente in caso di rottura, evitare di contrastare duramente una tendenza divergente.
——Solo opinioni personali, non costituiscono consulenza d'investimento, buon trading.——
$KORU#Marvell acquisisce Lumentum tramite scambio azionario, potenzia la strategia AI nelle comunicazioni ottiche
#Lumentum espande il business delle comunicazioni ottiche, le prestazioni degli ordini sono da svelare
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