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今天群里安静得反常，没人说话——这种沉默往往比暴跌本身更值得警惕。$BTC 跌破78000、在77971附近徘徊，日内跌2.51%；$SOL 报97、跌2.81%；$ETH 跌3.80%；$ZEC 只剩0.10%的涨幅，几乎被抹平。😶 但真正刺眼的是仓位数据：一小时内 $BTC 跌1.40%、$ETH 跌0.72%、$SOL 跌1.41%、$ZEC 跌1.22%；放到日线，$ETH 跌5.56%，$SOL 最深跌12.98%，$ZEC 跌3.55%。两个时间维度同步下杀，全网持仓1364.3亿，缩水2.62%。表面看，这是一场全面撤退。 换个角度看，故事完全不同。今天下午期权到期，期权持仓降到331亿，压力反而卸掉一块；机构合约持仓89.2亿，逆势增2.49%——全网在减，它却在加。成交量3437亿，暴增70.56%。没人参与，哪来这种量？🔥 我的判断是：这是去杠杆，不是去本金。恐慌的是仓位，本金还在原地。爆掉的是杠杆，不是信仰。$BTC $ETH $SOL 所以我不急着离场。放量下跌洗的是杠杆，在最低点撤退是最不划算的选择。我在等两个信号：$SOL 重回100，以及期权持仓停止下北京时间 10 月 30 日凌晨，Strategy（$MSTR）发布三季报。经营利润 209.1 亿美元，公司说是史上最大的一个季度。接下来一个交易日，MSTR 收盘约 130.5 美元，比前一天的 141.62 美元跌了约 7.8%。 利润创纪录，股价在跌。我把财报翻完，觉得值得看的不是最大的那个数字，而是后面几行小字。 一、209 亿从哪来 财报写得很直白：三季度经营利润 209.1 亿美元，其中数字资产收益正好也是 209.1 亿美元。软件业务总收入 1.254 亿美元，同比少了 3%。
也就是说，这个季度的利润几乎全部来自比特币涨价带来的公允价值变动。这是账面收益，不是卖币或卖软件收进来的现金。财报里还有一组对比：三季度 MSTR 股价涨了 76%，$BTC 涨了 43%。
价格变了，账面就要重新算。四季度也一样。 二、持仓和成本 截至 10 月 25 日，Strategy 持有 848,517 枚 BTC，今年以来增长 26%。总成本 640.2 亿美元，平均每枚约 75,446 美元。公司按 10 月 23 日 81,200 美元计，市值 689.0 亿美元。
北京时间今天Le bénéfice net de Strategy au troisième trimestre a atteint environ 19,53 milliards de dollars, avec une contribution importante des revenus des actifs numériques. Ce résultat est suffisamment impressionnant pour attirer l'attention, mais je pense qu'il y a une ligne que les actionnaires ordinaires ne peuvent pas ignorer.
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires est d'environ 19,12 milliards de dollars, ce qui reflète l'impact d'environ 419,6 millions de dollars de dividendes sur actions privilégiées. Cela ne signifie pas que ces bénéfices ont déjà été versés en espèces aux actionnaires ordinaires, mais cela nous rappelle que la structure du capital affecte les droits finaux des actions ordinaires.
Après avoir acheté MSTR, on ne détient pas une position BTC sans autres revendications de droits. La dette, les actions privilégiées et les variations du nombre d'actions ordinaires doivent tous être pris en compte dans l'évaluation.
C'est aussi pourquoi, même si le bénéfice comptable de l'entreprise augmente fortement, la performance du cours de l'action peut toujours différer de celle du BTC. Les investisseurs évaluent également le coût du financement, la répartition des droits et les arrangements de capital futurs.
Je reconnais que cette tendance améliore les états financiers, mais je ne résoudrai pas la question de la valorisation uniquement sur la base d'un bénéfice net record.
En particulier, des indicateurs comme la quantité de BTC par action ou le rendement BTC ont leurs propres hypothèses de calcul et ne peuvent pas remplacer une analyse complète du bilan.
Si vous aimez sa stratégie, c'est tout à fait compréhensible ; il vaut aussi la peine d'être un peu plus patient lors de l'étude. Combien l'entreprise gagne, combien de droits correspondent aux actions ordinaires, et combien le marché paie pour ces droits, il faut examiner ces trois comptes pour un jugement plus solide.
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 Plus de 400 millions de dollars liquidés en 24 heures, BTC domine une double purge haussière et baissière !
📊 Aperçu du sentiment du marché
Le total des liquidations sur l'ensemble du réseau au cours des dernières 24 heures est impressionnant, avec BTC en tête à 205 millions de dollars (soit 35,1 %), suivi de près par ETH avec près de 100 millions de dollars. Il est à noter que les métaux précieux XAU et XAG ont également connu des liquidations longues significatives, indiquant que les actifs macro de couverture subissent aussi de fortes turbulences.
⚠️ Signaux clés :
ZEC fait une percée : lors du repli des principales cryptomonnaies, le volume des liquidations de ZEC a atteint 7,73 millions, avec des liquidations à la baisse (4,05 millions) légèrement supérieures aux liquidations longues. Combiné aux chandeliers précédents, cela indique que les acteurs majeurs procèdent à un nettoyage agressif des leviers vendeurs, la tendance future mérite une attention particulière.
SNDK et SOXL : les tokens liés aux actions technologiques ont subi de lourdes pertes sur les positions longues, suggérant une transmission du sentiment des actions technologiques traditionnelles $BTC $SNDK $ZEC Le carnet d'ordres a été perturbé par un volume énorme d'options arrivant à expiration. Aujourd'hui, pas de discussion sur les niveaux techniques, parlons de qui reconstruit son effet de levier après l'expiration des options et qui se retire :
Le rebond de $BTC est faible, les haussiers n'ont pas reconstruit leur confiance après l'expiration des options. Le 30/10, expiration Deribit de 135k BTC, valeur nominale d'environ 11 milliards, représentant 35 % de l'OI total de la plateforme.
Le prochain point d'ancrage après expiration est le 25/12 (max pain environ 75k). Le taux de financement est de +0,0044 %, inférieur à la moyenne sur 30 jours de 0,0052 %, les haussiers paient à peine.
La bougie mensuelle de novembre a ouvert à 83 564, la probabilité que la clôture soit inférieure à l'ouverture est d'environ 88 %. Avec les attentes de hausse des taux en décembre, une clôture mensuelle baissière est très probable.
$ETH a l'effet de levier le plus important, les baissiers sont les plus agressifs. L'OI est de 42,18 milliards, le plus grand des trois. L'ETF spot a enregistré une sortie nette de 1,08 milliard en octobre, le plus grand mois de l'année, annulant l'entrée nette de 832 millions en septembre.
ETH est celui des trois avec l'effet de levier le plus élevé et la désintoxication la plus douloureuse, je ne reconnais pas un retournement à la hausse tant que 2200 n'est pas récupéré.
$SOL voit son effet de levier se retirer mais les haussiers restent engagés. L'OI est de 8,07 milliards, hier l'OI a baissé de 6 %, l'effet de levier se retire activement. HIP-3 représente 35 % du volume Hyperliquid, l'adoption on-chain est en expansion, donc cette baisse de SOL est due à la macroéconomie, quand le marché se stabilisera, il devrait mener la reprise. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC $ETH $SOL #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
🔥Les trois principales cryptomonnaies sont simultanément en position vendeuse ! Pourtant, la baleine ne quitte pas le marché🔥
$BTC, $ETH, $SOL : trois positions courtes
Volume total d'environ 650 millions de dollars
Les gains et pertes en compte varient
Mais un point clé est très visible
Les frais de financement cumulés dépassent 11,6 millions de dollars
Ils constituent déjà un coussin important pour ces positions
🔍 Détail des positions
✅ Position courte BTC｜Effet de levier 5x sur la totalité du portefeuille
Détention de 2319,6 BTC
Prix d'ouverture à 76366,1 dollars
Perte latente de 693 100
Revenus de frais de financement de 3 375 200
✅ Position courte ETH｜Effet de levier 5x sur la totalité du portefeuille
Détention de 100 000 ETH
Prix d'ouverture à 2322,74 dollars
Gain latent de 8 602 800
Revenus de frais de financement de 4 332 700
✅ Position courte SOL｜Effet de levier 7x sur la totalité du portefeuille
Détention de 696 100 SOL
Prix d'ouverture à 94,3346 dollars
Perte latente de 698 400
Revenus de frais de financement de 3 899 700
💡 Points clés
ETH apporte le principal profit
BTC et SOL subissent de légères pertes latentes
Les frais de financement couvrent juste les pertes
⚠️ Avertissement sur les risques
Les frais de financement varient avec le marché
Si le marché continue de monter, les positions courtes seront aussi sous pression
Il ne faut pas juger la sécurité des positions uniquement sur les données actuelles
Surveillez ce soir
L'évolution des cryptomonnaies + les variations des taux de financement
Pensez-vous que la baleine va continuer à tenir ou profiter de l'occasion pour réajuster et se couvrir ?
Ceci est uniquement un suivi des positions, ne constitue pas un conseil d'investissement
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Plus de 12 heures de médiation qatarie à Téhéran montrent que les deux parties voient toujours de la valeur dans un canal, même si leurs exigences de séquençage restent très éloignées : Washington veut des concessions nucléaires ; Téhéran veut d'abord la levée des sanctions et des blocus.
La clôture du Brent du 30 octobre à 117,64 $ laisse les marchés de l'énergie exposés au retard. Les pourparlers peuvent réduire le risque, mais aucun accord ne change encore la donne de l'approvisionnement.
#QatarMediatesUSIran « Ne pas toucher au stop loss, et peut-être sortir parce qu'on a attendu trop longtemps », Ansem parle du trading à court terme du Bitcoin, et ce détail est ce qui m'importe le plus. Cela rappelle beaucoup la dernière fois : la logique du court terme ne se réalise pas rapidement, mais la discussion se transforme lentement en une foi à long terme.
Ce qui me semble un peu différent cette fois, c'est qu'il considère aussi le temps comme une condition pour tester la logique, et pas seulement le prix. Mon jugement est que cela a plus de valeur que de deviner la prochaine bougie. Puisqu'on parie sur des fluctuations rapides, une absence de mouvement signifie que le jugement initial doit être réévalué ; mais cela ne veut pas dire qu'une consolidation est forcément négative, ni qu'on peut directement l'appliquer à une position à long terme.
Vu dans le cadre d'un cycle, je préfère voir cela comme une question de discipline de trading, pas comme un signal de retournement de marché. Les traders expérimentés ont-ils la même impression : au départ, on regarde le court terme, puis on finit par parler du long terme ? Donnez-vous une échéance pour valider votre jugement à l'avance ?Mauvaise nouvelle confirmée ! La logique sous-jacente au retrait de CORE par Bithumb : le risque anormal des récompenses n'a pas dissipé les inquiétudes de la plateforme
La deuxième plus grande bourse de Corée, Bithumb, a officiellement annoncé le retrait de CORE, à la suite d'un incident survenu fin août sur la chaîne Core concernant des récompenses anormales pour les validateurs : quelques nœuds validateurs ont reçu des récompenses de bloc bien supérieures aux règles prévues par le protocole, suscitant des préoccupations de sécurité pour la plateforme. Bithumb a alors suspendu les dépôts et retraits de CORE, l'a marqué comme actif à risque de trading, et a lancé une longue période d'évaluation.
La bourse a accordé une période d'explication suffisante à l'équipe du projet, mais les documents fournis par Core n'ont jamais réussi à dissiper complètement les inquiétudes de la plateforme concernant ces anomalies sur la chaîne. Après plusieurs reports d'évaluation, Bithumb a jugé que CORE ne répondait plus aux critères de cotation continue et a finalement décidé de le retirer.
Un conflit temporel très dramatique : peu avant l'annonce du retrait, Core venait d'annoncer la passation de la production de blocs, le départ des contributeurs clés du DAO, et mettait en avant une étape majeure de sa transition vers la décentralisation, créant un contraste fort entre cette bonne nouvelle et la mauvaise nouvelle du retrait par une bourse majeure.
Du point de vue du marché, Bithumb est la plateforme principale pour le trading en won coréen local, le retrait réduira directement la liquidité et l'exposition de CORE auprès des investisseurs particuliers en Corée, ce qui pèse sur le sentiment à court terme. Il est important de clarifier que le retrait de la bourse ne signifie pas l'arrêt de la blockchain Core, le réseau continue de fonctionner normalement ; le marché devra observer si d'autres grandes bourses suivront et réévalueront le risque de cotation de CORE.#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 Prévisions du chiffre d'affaires du T3 à 2,16 milliards, +80% en glissement annuel, le marché a déjà intégré dans le cours l'expansion commerciale d'AIP et le renouvellement des contrats gouvernementaux — PER de 150 fois, flux de trésorerie libre 2027 à 70 fois, tolérance au risque nulle.
Le vrai problème ne réside pas dans les chiffres de ce trimestre : la base de croissance commerciale américaine devient de plus en plus élevée, le nombre de clients a chuté de 42% à 35% en glissement mensuel, le bonus d'acquisition client du Bootcamp diminue ; le T3 doit encore supporter les coûts anticipés de la saison de recrutement, même si la marge est belle, elle a un goût de « levier opérationnel ponctuel ». Les commandes gouvernementales sont stables, mais c'est essentiellement une action cyclique du budget de la défense, qui ne justifie pas une prime purement SaaS.
Le plus problématique est le récit : AIP passe de « impressionnant » à « phase de livraison », le marché ne veut pas une nouvelle hausse de 90%, mais une accélération simultanée de la rétention nette, du paiement par client unique et de l'expansion non linéaire des clients commerciaux. Un écart, c'est une « valorisation tuée par le plafonnement de l'IA », pas une performance tuée.
Donc, tant que le rapport financier ne donne pas un « dépassement des attentes + relèvement des prévisions + percée commerciale » en triple coup, le sommet est un épuisement des bonnes nouvelles. La machine à imprimer de l'argent ne s'arrête pas, mais le cours achète une « accélération éternelle », ce que les lois physiques n'autorisent pas.
Conclusion : bonne entreprise, mauvais point d'achat. La nuit du rapport financier, ne pariez pas sur un dépassement des attentes, pariez sur la façon dont le « prix parfait » va se fissurer. $ZEC
Ce matin, j'ai vu les frères Winklevoss publiquement demander la dissolution du comité des grants de ZEC, et certains ont dit que la gouvernance des cryptomonnaies axées sur la confidentialité allait s'effondrer. Je pense qu'ils se trompent de cible, le vrai risque est la mise à jour NU7 du 5 novembre. Il y a encore 22 263,34 ZEC sur la vieille pool Sprout qui n'ont pas bougé, ce qui représente plus de 28 millions de dollars au prix actuel. Une fois la mise à jour activée, ces fonds seront verrouillés définitivement, irrécupérables. Les officiels disent que cela n'affectera pas l'offre totale, mais autant de vieux tokens qui n'ont pas bougé depuis cinq ou six ans, dont les détenteurs sont si inactifs, c'est déjà un signal. Je viens de tester, le ZEC oscille autour de 1260, avec un minimum sur 24h à 1207, et les frais sont à 0,01% tout en restant positifs. Avant cette mise à jour, ce que je regarde, c'est où les vieux tokens vont se déplacer, pas la direction à court terme.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Objectivement, du point de vue du marché, le secteur de l'AI accélère son processus de creux, tandis que les secteurs pharmaceutique et énergétique accélèrent vers leurs sommets. Lors de la large vente d'actifs, l'or n'a pas servi d'actif refuge ; seuls le pétrole et les bons du Trésor américains ont vu des entrées de capitaux.
Cela indique que la liquidité est faible, avec même l'or qui est vendu. Le plan est-il de pousser les gens vers les bons du Trésor américains ? #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Le revenu de l'iPhone est soutenu par la hausse des prix du Pro et les stocks, mais les expéditions ne sont pas aussi fortes ; la croissance des services continue de ralentir, le moteur à forte marge commence à vieillir ; la hausse des prix de la mémoire et des procédés avancés grignote la marge brute côté coûts, la prévision pour le T4 ne dépasse pas 12 % de croissance, le marché veut une « accélération », ne pas l'offrir signifie déception.
Plus important encore, l'IA — Apple Intelligence est encore en phase de rattrapage, la reconstruction de Siri, les modèles côté terminal, la coopération côté cloud n'ont pas encore produit de boucle payante viable. Le matériel se vend, mais la prime de valorisation repose sur la « deuxième courbe » des services + IA, cette courbe n'a ni volume ni pouvoir de hausse des prix pour l'instant.
Donc, même si le chiffre d'affaires et les bénéfices semblent encore bons, une fois les avantages ponctuels liés aux droits de douane et remboursements exclus, le BPA de base n'est pas surprenant. Les prix élevés intègrent la croissance des deux prochaines années, un rapport financier « conforme aux attentes » équivaut à « en dessous des attentes ».
Conclusion : la machine à imprimer de l'argent tourne encore, mais l'histoire passe d'« action de croissance » à « vache à lait », la valorisation est d'abord réduite de moitié, en attendant les prévisions du T1 et la mise en place du modèle de monétisation de l'IA.La rumeur sur Binance est une "allumette", mais le bois de chauffage pour ETH avait déjà été empilé il y a 7 jours
Beaucoup attribuent la chute du 30 octobre à la rumeur selon laquelle "Binance aurait été piraté". La surveillance on-chain montre que le portefeuille chaud de Binance a transféré des actifs d'une valeur de 2 à 2,5 milliards de dollars, avec des traces impliquant un financement via Tornado Cash. La liquidation totale des contrats à terme sur tout le réseau s'élève à environ 659 millions de dollars, dont près de 87 % sont des positions longues, et les liquidations sur ETH atteignent environ 192 millions de dollars.
Mais si vous attribuez entièrement la baisse d'ETH à cette rumeur, vous passez à côté de l'essentiel.
L'analyse de Gate souligne un fait extrêmement important : avant que l'incident Binance ne devienne public, le taux ETH/BTC était déjà passé de 0,0319 à environ 0,0291, soit une baisse d'environ 13 % le 30, alors que la baisse de BTC sur la même période était inférieure à 5 %.
La faiblesse d'ETH n'est pas "due à Binance qui l'entraîne dans sa chute". La faiblesse d'ETH "s'était déjà formée avant l'incident Binance".
Lorsque l'appétit pour le risque se réduit, les capitaux privilégient BTC comme "dernier bastion", tandis qu'ETH est classé comme un actif "à bêta élevé" et est vendu en premier. La rumeur sur Binance n'a fait que jeter une allumette sur un tas de bois déjà arrosé d'essence.
$BTC $ETH $SOL #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Circle靠啥赚钱？它其实就是个“数字美元”的发行商。你拿真金白银去换USDC，它拿着你的钱去买美国国债吃利息。所以，它财报好不好看，全看USDC的发行规模大不大，以及吃到的利息多不多。现在市场最关注的是，它的规模是扩大了，但支付业务到底赚不赚钱，分销成本压没压下来。 超预期”和“不达预期”的概率是50对51，几乎是五五开。盘面上代币化股票CRCL也微跌了，说明资金现在极度犹豫。 小马哥的个人看法： 这财报有一个非常致命的隐患，USDC的流通规模虽然涨了25%，但它的储备收益只涨了5%！为啥？因为利润是死死绑定储备利率的。现在美联储死扛着高利率，按理说利息应该赚翻，但如果它为了拉新、搞分销给平台交了大量“过路费”，那利润就会被严重挤压。这就像你开个大商场，人流确实多了，但你给渠道商的返点太高，最后落到自己口袋里的钢镚儿没几个。而且，一旦未来美联储真降息了，它吃利息的“躺赚”模式立马就得打个大问号。 有啥影响？ 短期来看，这是个流动性风向标。USDC是咱们场内重要的流动性来源。如果财报显示USDC规模还在大增，说明En voyant ce message, la première chose qui m'est venue à l'esprit est : les gros capitaux réduisent-ils les risques ou ajustent-ils simplement leurs positions ? Quand la liquidité macroéconomique n'a pas de direction claire, j'ai plus peur de mal interpréter un rachat partiel comme un retrait total.
Selon les données de SoSoValue, le 30 octobre à l'heure de l'Est américain, le flux net sortant de l'ETF spot américain $SOL s'élève à 10,742,000 USD, dont 9,256,100 USD pour BSOL, alors que l'entrée nette cumulée historique reste à 1,123,000,000 USD.
Mon inclination est que cela ressemble davantage à un refroidissement local du côté de l'allocation, insuffisant pour définir un changement d'attitude des institutions : les sorties se concentrent principalement sur un seul produit, et l'entrée nette cumulée historique n'a pas été effacée par cette seule journée. Mon hypothèse est que si le dollar se renforce, que la liquidité se resserre, et que les rachats se propagent à plus de produits, alors l'explication d'une réduction macro des risques sera plus convaincante. Actuellement, qu'est-ce qui préoccupe le plus les acteurs : l'évolution du dollar, les taux des bons du Trésor américain, ou les anticipations de baisse des taux ? Lequel est le plus susceptible d'influencer ce type de capitaux ?En voyant le volume de transactions de Curve chuter de moitié en une journée, la première réaction n'est-elle pas "c'est fini, il y a un problème" ? Au début, je pensais aussi ça, passer de 847 millions à 425 millions, les chiffres font peur.
Mais en regardant un peu plus bas, j'ai souri : 425 millions, c'est encore plus de 3 fois la moyenne des sept derniers jours. C'est comme un magasin qui vendait 80 000 hier et 40 000 aujourd'hui, tu as peur qu'il ferme, alors qu'en réalité il ne vendait qu'un peu plus de 10 000 par jour habituellement.
Le 3pool est encore plus intéressant, le volume a diminué à un quart, mais la quantité de USDT dans le pool a diminué, tandis que DAI et USDC ont augmenté. Quelqu'un a échangé des USDT, mais ce n'était juste pas aussi intense.La chaleur est retombée, mais pas complètement. Le volume des transactions de $CRV est passé de 847 millions de dollars à 425 millions de dollars en une journée. En ne regardant que ce chiffre, on pourrait facilement conclure que "l'engouement est terminé". Mais il y a une autre moitié dans ces données : 425 millions restent 335 % au-dessus de la médiane des sept derniers jours. Ce n'est pas une chute au sol, c'est un passage de très chaud à chaud.
Ce qui mérite vraiment d'être observé, c'est où va l'argent. Le volume des transactions du 3pool Ethereum ce jour-là était de 82,14 millions de dollars, contre 343 millions la veille, une contraction encore plus forte. Mais la direction des soldes est inverse : USDT est passé d'environ 121 millions à 113 millions, DAI est monté à environ 24,25 millions, USDC est monté à environ 24,56 millions.
Cela signifie que la part d'USDT dans le 3pool est passée de 74,8 % à 69,8 %. La déviation de la part dans le pool de stablecoins indique que quelqu'un échange USDT, la pression unilatérale diminue.
Mécaniquement, le 3pool est la voie principale pour l'échange de stablecoins. Lorsqu'un stablecoin a une part trop élevée, le market making favorise son échange, les arbitragistes continuent de déplacer jusqu'à ce que le spread se resserre. La réduction du volume n'est souvent pas due à un départ des acteurs, mais à la disparition des écarts de prix.
Mon jugement : ce pic de volume est passé, mais le niveau de base a été relevé, le volume moyen hebdomadaire multiplié par plus de 3 ne disparaîtra pas du jour au lendemain. Il faut surveiller si la part d'USDT continue de baisser.
Une question à laisser en suspens : lorsque le repli vient principalement de la disparition des opportunités d'arbitrage, sur quoi reposera la prochaine vague ?$BTC est actuellement à 77173,2, en baisse de 0,16 % sur 6 heures.
$ETH est actuellement à 2238,89, en baisse de 0,20 % sur 6 heures, de 0,38 % sur 24 heures, avec un minimum à 2235,0 et un maximum à 2250,82.
Les deux faiblissent simultanément, principalement à cause du "vendredi noir" sur les marchés boursiers américains la nuit dernière : le Nasdaq a chuté jusqu'à 4,5 % en séance, la contraction de l'appétit pour le risque s'étant répercutée sur les cryptomonnaies.
Le contexte des liquidités est également baissier, avec une sortie nette d'environ 5250 BTC des ETF spot la veille, combinée aux propos hawkish de Logan de la Fed évoquant la nécessité d'une hausse cumulative des taux de 50 points de base, ce qui pèse sur les anticipations de liquidité macroéconomique.
Sur le plan technique, le support à court terme de BTC se situe au niveau rond de 77000, une cassure viserait 76500 ; la résistance est au-dessus de 77600. Pour ETH, le support est à 2235, la résistance à 2250, avec une amplitude intrajournalière réduite, la direction reste à choisir.
Conseils d'opération : dans le secteur crypto, surveillez de près la perte ou le gain de $BTC à 77000, ne pas acheter la reprise en cas de cassure, attendre un retour au-dessus de 77600 pour envisager un renforcement.
Le marché ne récompense pas ceux qui achètent au plus bas, mais ceux qui supportent la volatilité et voient clairement la direction.
Ceci est un simple compte-rendu personnel, ne constitue aucun conseil d'investissement. Le marché comporte des risques, soyez prudents dans vos opérations.
#BTC财库优先股融资升温 🔥Les données on-chain montrent cette fois qu'une baleine détient simultanément des positions courtes sur BTC, ETH et SOL, avec une position totale d'environ 650 millions de dollars, une taille de position non négligeable, et une stratégie qui ne se limite pas à parier simplement sur une baisse unilatérale.
📌BTC utilise un effet de levier de 5x sur toute la position, avec 2319,6 unités détenues, une perte latente de 693 100 $, mais a déjà perçu 3 375 200 $ de frais de financement ; ETH utilise un effet de levier de 5x sur toute la position, avec 100 000 unités détenues, un gain latent actuel de 8 602 800 $, et des revenus de frais de financement de 4 332 700 $ ; SOL utilise un effet de levier de 7x sur toute la position, avec 696 100 unités détenues, une perte latente de 698 400 $, et des revenus de frais de financement de 3 899 700 $. Les frais de financement combinés des trois positions dépassent 11,6 millions de dollars.
⚠️Cela montre que les frais de financement peuvent effectivement compenser dans une certaine mesure les coûts de position et les pertes comptables, mais il ne faut pas les considérer comme un coussin de sécurité permanent. Le taux de financement peut s'inverser, et le marché peut soudainement repartir à la hausse, le levier sur toute la position comporte toujours des risques. Surtout pour les positions importantes, l'impact des fluctuations de prix ne doit pas être évalué uniquement sur la perte latente actuelle.
Si le marché continue de rebondir aujourd'hui, ces positions courtes seront-elles ajustées ? Pensez-vous que la baleine patiente pour percevoir les frais de financement, ou attend-elle une meilleure opportunité de clôture ? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Les gros ordres d'achat du week-end, c'est juste pour regarder
Ce week-end, j'ai surveillé les ordres en attente pendant un long moment, et plus je regardais, moins je faisais confiance.
$BTC 77236, il y a une grosse accumulation d'ordres d'achat autour de 75800, ça semble épais, comme si quelqu'un protégeait le prix. Mais la position nette penche à -0,016, ce qui est baissier ; la moyenne de levier des positions longues est de 22 fois, et dans une fourchette de 2%, 6% des positions longues risquent d'être liquidées rapidement. Ces ordres de soutien ne tiendront pas quand le marché va chuter, ils deviendront au contraire des positions en file pour la liquidation. Le sommet à 78008 ne fait monter que de 1%, avec une pression de 5,8 millions.
$ETH 2240 est encore plus évident, il y a un énorme ordre d'achat de 65,7 millions à 2127, assez épais, non ? Mais au-dessus, 2301 bloque avec 5,3 millions, et dans 5%, 8% des positions longues sont proches de la liquidation. Ce mur rassure les investisseurs, mais s'il disparaît, le prix va directement plonger.
$SOL 95,98 est le plus réaliste, avec un plafond à 97,18, il heurte un mur après une hausse de 1,25%, les ordres de vente sont très proches ; les ordres de soutien sont tous à 91 et 93, avec un grand vide entre les deux. S'il veut rebondir, il doit d'abord demander la permission aux positions courtes au-dessus.
La liquidité est naturellement faible le week-end, les ordres sont retirés en un instant. Les gros ordres d'achat donnent un sentiment de sécurité, mais ils ne peuvent pas soutenir le prix. Quand le mouvement arrive, il ne vous laissera pas le voir venir à travers les ordres en attente.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🔥Les trois principales cryptomonnaies font toutes des positions short, mais les baleines ne se précipitent pas pour sortir ! Les trois positions short sur BTC, ETH et SOL totalisent environ 650 millions de dollars, avec des performances comptables différentes, mais un point commun très marqué : les revenus des frais de financement ont déjà dépassé ce qu'imaginent les transactions ordinaires au niveau de plusieurs milliers de dollars, cumulant plus de 11,6 millions de dollars, devenant un amortisseur important pour ces positions.
🔍 Plus précisément, la position short BTC détient 2319,6 unités, avec un effet de levier de 5x sur la totalité du portefeuille, prix d'ouverture à 76366,1 dollars, actuellement une perte latente de 693 100 dollars, revenus des frais de financement de 3 375 200 dollars. La position short ETH détient 100 000 unités, effet de levier 5x sur la totalité du portefeuille, prix d'ouverture à 2322,74 dollars, actuellement un gain latent de 8 602 800 dollars, revenus des frais de financement de 4 332 700 dollars. La position short SOL détient 696 100 unités, effet de levier 7x sur la totalité du portefeuille, prix d'ouverture à 94,3346 dollars, actuellement une perte latente de 698 400 dollars, revenus des frais de financement de 3 899 700 dollars.
💡 Actuellement, ETH contribue principalement aux profits comptables, BTC et SOL affichent de légères pertes latentes, mais les revenus des frais de financement couvrent déjà les pertes correspondantes. Cependant, les frais de financement varient avec le marché, et les positions short peuvent aussi subir la pression d'une hausse continue, il ne faut pas juger la sécurité des positions uniquement sur les données actuelles.
Ce soir, nous continuerons à observer l'évolution des trois cryptomonnaies et les variations des taux de financement. Pensez-vous que ces positions vont continuer à être maintenues, ou qu'elles vont ajuster les risques en fonction de la structure actuelle des gains et pertes ? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #Perspectivas del informe financiero de Palantir: ¿Puede el alto crecimiento sostener la alta valoración? 🔥Pour des positions short similaires, BTC et SOL subissent encore de légères pertes, tandis que ETH a déjà généré un gain de 8,6 millions de dollars ! Cette énorme baleine a simultanément parié sur les trois principales cryptomonnaies, avec une position d'environ 650 millions de dollars sur la blockchain. Ce qui est vraiment intéressant, c'est la divergence des profits et pertes des trois positions short, ainsi que les frais de financement continus qui affluent.
📉La position short BTC utilise un effet de levier de 5x sur la totalité du portefeuille, avec 2319,6 unités détenues, un prix d'entrée à 76366,1 dollars, une perte latente actuelle de 693 100 dollars, mais des frais de financement déjà perçus de 3 375 200 dollars. ETH utilise également un effet de levier de 5x sur la totalité du portefeuille, avec 100 000 unités détenues, un prix d'entrée à 2322,74 dollars, un gain latent actuel de 8 602 800 dollars, ainsi qu'un revenu de frais de financement de 4 332 700 dollars. La position short SOL utilise un effet de levier de 7x sur la totalité du portefeuille, avec 696 100 unités détenues, un prix d'entrée à 94,3346 dollars, une perte latente actuelle de 698 400 dollars, et un revenu de frais de financement de 3 899 700 dollars.
🧭D'après les données comptables, ETH est la principale source de profit actuelle, tandis que les revenus des frais de financement de BTC et SOL couvrent leurs pertes latentes respectives. Les frais de financement totaux des trois positions dépassent 11,6 millions de dollars. Mais cela ne signifie pas que le risque a disparu, car une hausse continue des prix pourrait encore aggraver les pertes des positions short.
Ce soir, l'attention se porte sur une éventuelle faiblesse synchronisée de BTC, ETH et SOL. Selon vous, quelle position short mérite le plus d'attention ? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🔥Cette fois, la baleine fait une position courte, et sa véritable assurance ne réside peut-être pas seulement dans la marge, mais dans les frais de financement quotidiens continus ! BTC, ETH et SOL ont tous trois des positions courtes simultanées, avec une taille totale d'environ 650 millions de dollars. Bien que les profits et pertes des trois positions ne soient pas synchronisés, les revenus des frais de financement ont déjà constitué un tampon assez considérable.
📊 Regardons d'abord BTC : position courte à effet de levier 5x, avec 2319,6 unités en position, prix d'ouverture à 76366,1 dollars, perte flottante actuelle de 693 100 dollars, mais les revenus cumulés des frais de financement atteignent 3 375 200 dollars. Pour ETH, position courte à effet de levier 5x avec 100 000 unités, prix d'ouverture à 2322,74 dollars, profit flottant actuel de 8 602 800 dollars, revenus des frais de financement de 4 332 700 dollars. SOL est en position courte à effet de levier 7x, avec 696 100 unités, perte flottante de 698 400 dollars, revenus des frais de financement de 3 899 700 dollars.
💰 Les trois positions ont collecté plus de 11,6 millions de dollars en frais de financement, ce qui dépasse nettement la perte flottante totale actuelle de BTC et SOL. Cependant, les frais de financement ne sont pas un revenu fixe, les variations des taux du marché, les fluctuations inverses des prix et l'utilisation de la marge affecteront le risque réel.
Ce qu'il faut continuer à observer aujourd'hui, c'est si la baleine maintient la structure courte sur les trois monnaies. Pensez-vous que c'est plutôt une couverture à long terme ou une attente de la prochaine baisse ? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $XRP La part du fonds Franklin sur XRPL vient de quadrupler, alors que le prix du XRP a chuté de 13 % sur la même période.
Un groupe de personnes regarde les institutions profiter de la bonne nouvelle de l'intégration en chaîne et se précipite, alors qu'en réalité, ils n'ont pas besoin d'acheter du XRP sur le marché secondaire pour souscrire. Plus la chaîne est animée, plus les ordres de vente sur le carnet sont honnêtes.
Récemment, les gros acteurs ont même utilisé des nouvelles comme l'obtention d'une licence de fiducie pour faire monter les enchères, mais il n'y a aucune pression d'achat sur le marché, ils distribuent simplement des jetons en profitant de la bonne nouvelle. Maintenant, les cinq moyennes mobiles sont toutes fermement au-dessus, ce qui fait que les haussiers tiennent purement et simplement tête.
#XRP
$XRP
👇Le ratio net d'actifs des ETF de 4,83 % est le champ de saisie que j'ai le plus voulu entourer en lisant ce message. Selon les données de SoSoValue, le 30 octobre, heure de la côte Est des États-Unis, les ETF spot Ethereum ont enregistré une sortie nette de 156 millions de dollars, marquant cinq jours consécutifs de sorties nettes. Je le considérerais comme une alerte sur le sentiment des fonds, mais je ne le qualifierais pas directement de « retrait de toute la demande pour Ethereum ». 💻
Selon la logique de la revue de code, il faut d'abord passer la vérification de type : la description des flux de fonds des ETF concerne un canal, elle ne peut pas être prise directement comme la demande de tout le marché. Ce ratio me rappelle que la fenêtre d'observation a des limites ; tirer des conclusions pour tout l'immeuble à partir des variations dans la fenêtre relève d'un dépassement de la portée des variables.
Le bug potentiel se trouve aussi de l'autre côté : une faible part ne signifie pas un faible impact. Si la sortie des ETF entraîne d'autres participants à réduire simultanément leur exposition au risque, l'impact sur le sentiment pourrait dépasser la part de leurs actifs. C'est ma supposition, le matériel lui-même ne prouve pas cette chaîne de transmission.
Si c'était moi, je diviserais le tableau de bord en « variations des fonds du canal » et « propagation de l'impact », d'abord signaler l'anomalie, puis examiner la chaîne d'appels, sans précipiter un diagnostic de panne pour tout l'écosystème. Pouvez-vous m'aider à revoir cela : pour vérifier si cette sortie s'est propagée, prioriseriez-vous l'examen du volume des transactions spot ou des flux de fonds on-chain ? Pourquoi ?$BTC et $ETH #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 sont actuellement dans différentes positions de pression au sein du même cycle de désendettement, et non dans une même faiblesse. La ligne de défense technique de BTC est plus solide (résonance de la moyenne mobile à 77 000 + milieu de la bande hebdomadaire à 72 946), avec un certain soutien des achats ETF et spot côté liquidités, et le taux de financement n'étant pas devenu négatif indique que les haussiers ne se sont pas encore rendus systématiquement ; ETH subit quant à lui une triple pression : rupture de la structure technique, rachats continus des ETF et contraction de la prime narrative, la zone 2 183–2 200 déterminant presque à elle seule si le court terme est une phase de consolidation ou l'ouverture d'un nouvel espace baissier.
Scénario à court terme. Dans le scénario de base, BTC oscille faiblement entre 76 270 et 78 500, une clôture mensuelle au-dessus de 77 000 établissant une structure de fond initiale, avec une fenêtre de cassure directionnelle en début de semaine prochaine ; si la clôture journalière est en dessous de 77 000, le support hebdomadaire à 72 946 entrera en ligne de mire.
Niveaux clés. La résistance immédiate à la hausse se situe dans la zone 78 500–79 000 USD, une résistance plus forte à 79 693 USD (milieu de la bande 4h / pivot psychologique à 80k) et 82 988 USD (point de rupture de la bande de Bollinger journalière et nœud de volume structurel). Le support immédiat à la baisse est à 76 260 USD (plus bas de la fourchette 24h et limite inférieure journalière), si la clôture journalière est clairement en dessous de 77 000 USD, la bande de Bollinger journalière s'ouvrira vers le bas, la prochaine cible étant la zone d'accumulation macro hebdomadaire à 72 946 USD.Hier soir, les actions américaines se sont également effondrées, les valeurs technologiques ont été massivement vendues. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 7,2 %, le Nasdaq a perdu plus de 4 % en séance.
Les actions de puces ont été les plus touchées, Intel a chuté de près de 30 % en une journée ; Nvidia a reculé de 4,22 %, sa capitalisation boursière est tombée en dessous de 5 000 milliards de dollars, Apple l'a même dépassée ! Dans le secteur du stockage, SanDisk a plongé de 13,47 %, SK Hynix a perdu 7,95 %, Micron Technology a chuté de 5,3 %.
L'or n'a pas non plus échappé à la chute, il a baissé de 3,65 %, l'argent a chuté lourdement de 6,23 % !
Pourquoi les actions américaines ont-elles baissé ? Parce que la foi dans l'IA a vacillé, les attentes pour les valeurs technologiques populaires étaient trop élevées, et maintenant les résultats ne suivent pas, donc la correction est particulièrement sévère. Pourquoi l'or s'est-il effondré ? Parce que lors du krach boursier, de nombreux comptes à effet de levier doivent couvrir leurs marges, ce qui entraîne la vente prioritaire d'or pour encaisser ; en plus, les inquiétudes inflationnistes liées au prix élevé du pétrole font que l'or ne cesse de baisser.
Le marché A-share était déjà si mauvais, et maintenant les actions américaines et l'or s'effondrent aussi. Ce n'est pas pour laisser tout le monde passer un bon week-end, les actions technologiques A-share auront encore des pressions de vente lundi prochain, il faudra voir s'il y aura un nouveau plan de sauvetage ce week-end !
Pour être un peu plus rationnel, devons-nous sauter avec la grande chute des actions américaines ? Il faut savoir que le Dow Jones a gagné 1,7 % ce mois-ci, le Nasdaq a perdu 5,3 %, le S&P 500 a reculé de 0,93 %. Alors que le Shanghai Composite a chuté de 6,33 %, le ChiNext de 23 %, et le STAR Market de 24 %, les baisses ne sont pas du tout du même ordre ! Même l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a perdu 15 % ce mois-ci, ce qui est encore loin des baisses des deux indices ChiNext.
Il faut garder un peu de confiance à ce stade, car les indices ChiNext ont déjà fortement chuté en avance.Cette astuce du hacker est très intelligente — elle rend inefficaces les mesures de gel des actifs volés sur Binance.
Avant que certains USDT et USDC ne soient gelés, le hacker a réussi à déposer ces stablecoins d'une valeur de 60 millions de dollars en garantie sur $AAVE, en échange d'environ 45 millions de dollars en $ETH.
Maintenant, Tether et Circle ne peuvent geler que les stablecoins dans les portefeuilles, mais sont impuissants face à l’ETH déjà emprunté.
Ils pourraient perdre un peu d'argent, mais l'argent que les hackers ont emporté est absolument sécurisé.
Elon Musk pense que cette action a très probablement été exécutée automatiquement par une intelligence artificielle pour optimiser les profits, plutôt que planifiée par des humains.$PEPE va-t-il encore connaître une telle catastrophe cette fois-ci ? À l'époque, le volume des liquidations longues a directement grimpé à 16,8 milliards, espérons que ce ne soit qu'un simple recul du marché haussier et non la fin de celui-ci.
Il faut savoir que BlackRock IBIT détient 815 000 bitcoins (environ 63 milliards de dollars), mais la grande majorité est conservée chez Coinbase. Le plus grave, c'est que BlackRock n'a pas souscrit d'assurance individuelle, tandis que l'assurance contre la criminalité commerciale de Coinbase ne couvre que 320 millions de dollars au total, avec une limite d'indemnisation de seulement 100 millions de dollars par adresse de portefeuille froid.
Si un jour un problème survient, 320 millions ne suffiront même pas à couvrir les frais les plus basiques, le reste du déficit ne sera pas indemnisé et sera supporté proportionnellement par les actionnaires d'IBIT. Vous pensez qu'acheter un ETF vous fait fuir le monde des cryptos, mais en réalité, vous changez simplement de pool de garde, les clauses de non-responsabilité de Wall Street ont déjà dégagé toute responsabilité.Hier, les sorties nettes du BTC ETF au comptant américain ont atteint 643 millions de dollars, établissant un record journalier depuis le 7 août. C'est la plus forte sortie en une seule journée depuis près de deux mois.
En analysant plus en détail, ce qui mérite encore plus d'attention, c'est que la plus grande sortie provient d'IBIT, avec 234 millions de dollars en une journée ; juste derrière, FBTC avec 201 millions. Ces deux représentent ensemble 435 millions, soit près de 70 % du total des sorties. Les sorties importantes simultanées des deux principaux produits de BlackRock et Fidelity indiquent qu'il ne s'agit pas d'un simple réajustement d'une seule institution, mais d'une réduction synchronisée du risque par l'ensemble des institutions, ce signal est bien plus significatif qu'une variation isolée d'un produit.
Les flux de capitaux des ETF au comptant sont significativement corrélés positivement avec le prix du $BTC, ce qui a été maintes fois vérifié. Les jours de flux nets entrants, le prix a tendance à monter, tandis que lors de sorties nettes consécutives, le prix a du mal à se maintenir. La logique est simple : les ETF sont l'une des sources principales de capitaux additionnels pour le BTC dans cette phase, et lorsque cet apport passe de l'achat à la vente, la demande marginale du marché diminue considérablement.
Ainsi, ces données ne doivent pas être considérées sur une seule journée. Une sortie de 643 millions en une journée est un signal d'alerte, mais ce qui déterminera vraiment la direction, c'est si cette tendance se poursuit. Une sortie continue indique que les institutions réduisent systématiquement leurs positions, ce qui affaiblira la capacité de rebond du $BTC ; en revanche, un simple ajustement ponctuel suivi d'un retour des flux signifierait que cette baisse est une réaction émotionnelle excessive.
Pour les détenteurs ordinaires, il ne s'agit pas de deviner le creux, mais de surveiller de près la ligne des ETF, qui reflète plus directement les flux réels d'argent que n'importe quelle bougie. Sans retour des achats additionnels, le rebond ne pourra pas durer.$UNI UNI, ce graphique donne vraiment froid dans le dos à ceux qui reprennent le flambeau.
De 7,5 à environ 6,2, le ratio haussier/baissier reste obstinément au-dessus de 2,0, avec plus de 90 % des positions liquidées appartenant à des acheteurs qui ont tenté de racheter au plus bas et se retrouvent coincés.
Plus le prix chute, plus les petits investisseurs aiment augmenter leur effet de levier à contre-courant, avec en dessous une ligne dense de liquidations forcées.
Dans cette configuration, si les gros acteurs poussent un peu vers le bas, cela déclenche une cascade de ventes massives sans même laisser une chance à un rebond. On peut dire que le marché ne manque jamais de pigeons qui refusent de croire à la chute.
#UNI
$UNI
👇Le marché Perp DEX connaît une bataille acharnée pour attirer les utilisateurs. Les plateformes d'échange de produits dérivés on-chain émergent comme des champignons après la pluie, mais la part réelle de liquidité n'a pas augmenté en conséquence. En raison de la concurrence constante entre les différents projets pour la part de marché, les flux de capitaux sont fortement dispersés.
Veuillez consulter le graphique des volumes de CryptoRank :
Pic en janvier à 9400 milliards de dollars.
Creux en juillet à 5330 milliards de dollars.
Légère reprise en octobre à 6570 milliards de dollars.
- Baisse actuelle : 30 % par rapport au pic du début d'année.
Bien qu'il y ait eu une amélioration en octobre due à la volatilité à court terme du marché, les volumes restent bien en dessous du niveau intense du début d'année. Le problème central est que de nouveaux fonds ne pénètrent pas réellement dans l'écosystème. Les participants existants se contentent de passer d'une plateforme à une autre à la recherche d'airdrops ou d'optimisation des frais de transaction.
Actuellement, le plus grand risque pour les gros traders est le slippage et la grave pénurie de liquidité qui peuvent survenir lors d'une forte hausse du marché. D'un autre côté, seules les protocoles qui optimisent véritablement les mécanismes de paiement et retiennent les traders professionnels de produits dérivés peuvent offrir de réelles opportunités. $BTC « "Uptober" n'est pas venu cette année non plus, pour la deuxième année consécutive »
Le compte d'octobre est réglé aujourd'hui. Le Bitcoin se situe autour de 77 200, en baisse d'environ 4 % sur le mois, enregistrant une deuxième année consécutive de baisse en octobre — une première depuis au moins 2017. Historiquement, la hausse moyenne d'octobre est de 18 %, d'où le surnom "Uptober". Cette année, il n'est pas venu.
Depuis le sommet historique, le BTC a retracé 38,8 %, avec une baisse hebdomadaire de 4,29 % et mensuelle de 8,79 %. L'indice peur-gourmandise est à 30 (peur), la prime Coinbase est négative depuis 56 jours consécutifs — l'argent américain propose constamment des prix inférieurs à ceux du marché mondial.
Le seul événement majeur de la semaine concerne Binance. Selon les déclarations officielles : environ 6,3 milliards de dollars d'actifs affectés, environ 3 milliards gelés sur la blockchain, la perte nette est de plusieurs milliards, représentant un peu plus de 2 % des actifs des utilisateurs et des réserves publiques ; les compensations seront couvertes par SAFU et des fonds propres, avec un engagement de soutien total 1:1 des actifs des utilisateurs, les retraits devraient reprendre dans les 42 heures. L'origine est liée à l'intrusion d'un ordinateur portable d'un ingénieur opérationnel. TRM Labs estime que le montant effectivement transféré est d'environ 6,36 milliards, dont la majeure partie a été effectuée en 20 minutes, soit environ quatre fois la taille de l'affaire Bybit de 2025.
Veuillez noter les trois niveaux de ces chiffres : affectés, gelés, perte nette — ce ne sont pas la même chose. Binance a également démenti une rumeur : « Binance doit acheter 6,3 milliards de dollars sur le marché » est faux, car la majeure partie des réserves propres est déjà détenue sous forme de tokens. Cette clarification est cruciale, elle explique pourquoi la baisse est de 4 % et non de 15 %.
Mais certains chiffres restent désagréables : 1,55 milliard de dollars liquidés en 24 heures, la grande majorité étant des positions longues ; les positions ouvertes sur les contrats à terme ont chuté à 136,3 milliards, tandis que le volume des transactions a augmenté de 74 % — plus de transactions, moins de positions ouvertes, c'est une réduction de positions, pas un achat au creux.
Donc mon jugement est : ce mouvement n'est pas une "panique", mais un désendettement + une décote de confiance. Le premier est technique, le second ne disparaîtra pas avec la reprise des retraits.
Points clés : le creux hebdomadaire est à 76 675, la résistance devenue support est à 78 000, puis 75 000 en dessous.
Discussion : quand une plateforme est piratée, ce qui baisse, est-ce la crypto ou la notion de "garde" ?
Je penche davantage pour la première. 6,3 milliards volés, le prix ne baisse que de 4 % — si c'était en 2022, la baisse aurait très probablement été à deux chiffres. La réaction mesurée du marché montre qu'il distingue deux choses : ce qui a été volé, c'est l'argent de Binance, pas le registre du Bitcoin.
Vote : selon vous, quelle est la question la plus importante à poser sur cet incident — A. Pourquoi un portefeuille chaud a-t-il pu être vidé de 6,3 milliards en une fois ; B. Les 3 milliards gelés peuvent-ils vraiment être restitués ; C. Comment est calculé ce ratio de "plus de 2 %" ; D. Rien de tout cela n'est important, il suffit que les retraits reprennent.
Je choisis A. L'entrée est un ordinateur portable, et il est connecté à des dizaines de milliards.
Ce n'est pas un conseil d'investissement, risque à votre charge. #analyse_de_marché \$BTCHier, la clôture d'octobre a été perturbée par un volume énorme d'options arrivant à échéance. Aujourd'hui, pas de discussion sur les niveaux techniques, parlons de qui reconstruit son levier après l'échéance des options et qui se retire :
Le rebond de $BTC est faible, les haussiers n'ont pas reconstruit leur confiance après l'échéance des options. Le 30/10, Deribit a vu expirer 135k BTC, soit environ 11 milliards en nominal, représentant 35 % de l'OI total de la plateforme.
Le prochain point d'ancrage après l'échéance est le 25/12 (max pain environ 75k). Le taux de financement est de +0,0044 %, inférieur à la moyenne sur 30 jours de 0,0052 %, les haussiers paient à peine.
La bougie mensuelle de novembre a ouvert à 83 564, la probabilité que la clôture soit inférieure à l'ouverture est d'environ 88 %. Avec les attentes de hausse des taux en décembre, une clôture mensuelle baissière est très probable.
$ETH a le levier le plus lourd, les baissiers sont les plus agressifs. L'OI est de 42,18 milliards, le plus grand des trois. L'ETF spot a enregistré une sortie nette de 1,08 milliard en octobre, le plus grand mois de l'année, annulant les entrées nettes de 832 millions en septembre.
ETH est le plus levieré et celui qui subit la plus forte désintoxication parmi les trois frères, je ne reconnais pas la fin de la baisse tant que 2200 n'est pas récupéré.
$SOL voit son levier se retirer mais les haussiers restent engagés. L'OI est de 8,07 milliards, hier l'OI a baissé de 6 %, le levier se retire activement. HIP-3 représente 35 % du volume Hyperliquid, l'adoption on-chain est en expansion, donc cette baisse de SOL est due au contexte macroéconomique, quand le marché se stabilisera, il devrait mener la reprise.#CEO mới của Apple đón nhận bảng thành tích đầu tiên của iPhone18 Je choisis Non, la logique de base du jugement ne vient pas d'un mauvais rapport financier, au contraire, les données de ce rapport financier sont très solides.
Premièrement, la principale ligne de stockage AI a connu une forte hausse avant le rapport financier, les bénéfices importants ont en grande partie été anticipés par le marché, les bénéfices deviennent un inconvénient lorsqu'ils sont réalisés. Les fonds principaux ont joué un coup d'évasion habile ici, ne vous focalisez pas seulement sur ces petits profits immédiats
Regardez d'abord $BTC : à court terme (quelques heures), les contrats à terme et le spot montrent effectivement des entrées nettes, ce qui semble indiquer une contre-attaque. Mais si vous regardez plus loin, les contrats à terme affichent une sortie nette de 570 millions en 24 heures, le spot aussi 570 millions, et sur 30 jours, les deux lignes montrent une sortie de plus de 10 milliards. À court terme, on vous donne un peu de douceur, mais à long terme, les gros fonds se retirent massivement, la hausse est juste pour écouler les positions, ne soyez pas le porteur du sac
Ensuite, regardez $ETH : le spot a enfin montré un peu de vigueur en 24 heures avec une entrée nette de 284 millions, mais les contrats à terme ont fui 380 millions, ce qui montre clairement que le spot soutient le prix tandis que les contrats à terme font pression à la baisse. Sur 30 jours, le spot a perdu 3,1 milliards, c’est ce qu’on appelle un canard mort qui fait semblant de se battre, le soutien ne dure qu’un temps, pas éternellement
Enfin, $SOL est assez intéressant : sur 8 à 12 heures, le spot montre des barres vertes indiquant un fort rachat, mais notez que sur 30 jours, il y a toujours une sortie d’environ 30 millions, les fonds à court terme jouent à l’intérieur, mais la tendance majeure n’a pas du tout changé
En résumé, les données à court terme sont un leurre utilisé par les manipulateurs pour distraire, c’est la tendance des flux à long terme qui est la vraie carte maîtresse. Sans entrée continue de gros fonds, le rebond actuel est une illusion
Quand vous surveillez le marché, vous regardez seulement l’agitation à court terme ou la tendance à long terme ? Vous êtes-vous déjà fait avoir par ces illusions à court terme ?
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BTC $ETH $SOL Regardez la situation désastreuse des géants de la tech : Intel a chuté de 29 % en une seule journée, Google a perdu 13 % en une semaine. La logique principale est simple : l'IA est un gouffre financier, elle ne fait que brûler de l'argent sans produire de revenus. Au troisième trimestre, les dépenses de Google en IA ont dépassé ses revenus de 9,1 milliards, et Amazon prévoit d'ajouter 220 milliards de dépenses en capital cette année. Plus inquiétant encore, beaucoup de cet argent est emprunté. $BTC $ETH $SNDK Lorsque la dette arrive à échéance et doit être remboursée, et que la liquidité du marché obligataire se resserre, les investisseurs vendent en premier les actifs les plus liquides — malheureusement, le Bitcoin est devenu ce « distributeur automatique ». Donc, les résultats financiers de Nvidia et AMD la semaine prochaine seront des points cruciaux pour la survie. S'ils prouvent que la demande reste forte et que la chaîne de financement est intacte, le secteur des cryptos pourra respirer un peu ; mais s'ils commencent à réduire leurs budgets, le marché des cryptos chutera plus tôt et plus durement que le marché boursier. Surveillez un indicateur clé : les investissements mondiaux dans les infrastructures IA devraient atteindre 9000 milliards de dollars cette année. Tant que ce chiffre continue d'augmenter, les actifs à risque ont de l'eau à boire ; dès que ce chiffre baisse, le véritable hiver commencera. Ce bull market du Bitcoin ne manque pas de narratif, mais il manque de liquidités excédentaires hors marché. Le jour où les résultats de Nvidia seront publiés, regarderez-vous d'abord le marché boursier américain ou vos cryptos ? #Les responsables de la Fed envoient des signaux de hausse des taux, les attentes pour décembre restent divergentes Après le déjeuner, je suis retourné devant l'ordinateur, le marché a un peu repris son souffle par rapport au matin, mais reste globalement faible. BTC est remonté du creux matinal autour de 76360 jusqu'à la zone des 77500, ETH a difficilement regagné les 2250, SOL a rebondi vers 96,7, la baisse intrajournalière s'est réduite de 7 % le matin à environ 1,9 %. En 24 heures, environ 573 millions de dollars de liquidations ont eu lieu sur l'ensemble du réseau, dont 413 millions (72 %) en positions longues, 105 000 personnes ont été liquidées, la plus grosse liquidation unique était une position courte de 11,43 millions sur Binance, avec un prix de liquidation à 77954, ce qui montre que les vendeurs à découvert ont aussi été mordus lors du rebond.
Mais les flux de capitaux restent divisés. L'ETF spot BTC a enregistré une entrée nette de 17,06 millions hier, BlackRock IBIT en a capté 12,8 millions ; l'ETF spot ETH en est à son cinquième jour consécutif de sorties nettes, 156 millions en une journée, les sorties cumulées d'octobre approchent déjà un record historique. L'argent ne va que vers BTC, les canaux d'ETH et SOL fuient encore.
Mon avis n'a pas changé : la vague la plus violente du choc de la cygne noir des 6,3 milliards de Binance est passée, mais « arrêter la chute » ne signifie pas « renversement ». Le niveau psychologique secondaire de BTC est à 76500, tant qu'on ne reprend pas 79000 avec volume, acheter la baisse revient à attraper des couteaux volants de liquidations programmées ; la résistance à 2280 sur ETH n'a pas été franchie, les rebonds sont des tigres en papier ; SOL trouve un support vers 93, mais la zone 97,5-98,5 est confortable pour les positions courtes. Tant que les conditions ne sont pas réunies, je continue à manger mes nouilles en regardant, le marché ne va pas s'enfuir 😉. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🔍 3,31 millions de dollars en $LIT, pourquoi cela représente-t-il la majeure partie de ce retrait ? Ce que je surveille, c'est ce détail. Selon Lookonchain, une nouvelle adresse a retiré des LIT, ENA et ARB de OKX, pour une valeur totale de 6 millions de dollars, dont plus de la moitié en LIT.
Ne tirez pas de conclusions hâtives. Ce qui est certain, c'est un retrait, mais on ne peut pas confirmer un achat récent ; une nouvelle adresse ne signifie pas forcément un nouveau joueur. Je préfère considérer cela comme un indice de transfert d'actifs, plutôt que comme une preuve directe d'optimisme : un retrait ne signifie pas une demande nouvelle, et on ne peut pas déduire l'intention de détention sur la base d'une seule transaction.
Un détail intéressant ici : les trois tokens sont déplacés ensemble, ce qui pourrait indiquer une gestion unifiée, c'est mon hypothèse. Si ces tokens restent ensuite stockés, l'explication d'une conservation à long terme serait plus crédible, mais cela reste à confirmer. Je vais continuer à surveiller si le LIT continue d'être transféré. Vous pensez qu'ils vont rester sur place ou être dispersés ? Suivons cela ensemble pour voir quelle hypothèse se rapproche le plus de la réalité.Core entre dans la phase finale de la décentralisation : DAO transfère officiellement le relais, transfert des droits de production de blocs réalisé sans interruption
Core atteint une étape clé de son développement, la DAO a réussi à transférer les droits de production de blocs à des validateurs indépendants externes, le réseau ayant maintenu un fonctionnement sans interruption tout au long du cycle de transition, marquant une avancée symbolique dans le processus de décentralisation du projet. Depuis la création du bloc genesis de Core, l'affaiblissement progressif du contrôle par l'équipe fondatrice et le transfert de pouvoir à la communauté ont été la ligne directrice principale ; ce transfert des droits de production de blocs est une réalisation importante dans la planification à long terme de la décentralisation.
Avec cette transition, les contributeurs clés de la première génération tels que Rich Rines et Brendon Sedo quittent leurs postes de gestion au sein de la DAO. Dorénavant, les décisions majeures concernant l'expansion de l'écosystème, les stratégies de croissance et les orientations sectorielles seront davantage sous le contrôle de la communauté. Plus d'opérateurs de nœuds indépendants, de projets communautaires auto-gérés et de participants communautaires Coretoshi définiront ensemble la trajectoire future de Core.
Les responsables officiels estiment qu'une blockchain contrôlée par la communauté est la seule capable de traverser les cycles et de se développer durablement. Le projet continuera d'explorer le potentiel de l'écosystème Bitcoin, en restant fidèle à la narration de la décentralisation et de la souveraineté des actifs. Du point de vue de la recherche et de l'investissement, cet événement constitue un signal narratif très positif, mais l'annonce du "relais" ne signifie pas un éloignement total de l'influence des fondateurs ; les jetons détenus par l'équipe initiale subsistent, et la véritable qualité de la décentralisation doit encore être vérifiée par des données réelles en chaîne telles que la distribution des nœuds et les votes communautaires, il ne faut pas se fier uniquement à une annonce unique pour juger à l'aveugle.Avant de passer un ordre sur le Bitcoin, je vérifie d'abord les ordres non exécutés, surtout ceux qui sont en attente depuis longtemps. Certains ordres restent en attente si longtemps que les raisons d'achat ont changé, mais on est trop paresseux pour les annuler. Si le marché descend vraiment, les anciens ordres en attente et les nouveaux peuvent être exécutés en même temps, ce qui fait que la quantité achetée dépasse ce qui était initialement prévu. D'habitude, je réfléchis beaucoup à la manière dont les gros capitaux se déplacent, mais mon propre argent est encore en train d'attendre dans des ordres basés sur des idées que j'ai déjà abandonnées. Parfois, quand je tombe sur un vieil ordre sans note, je dois regarder le graphique pour me rappeler ce que je voulais vraiment acheter à ce moment-là. "L'interdiction d'ajouter de nouvelles hypothèques reste en vigueur", je trouve que cette demi-phrase a plus de poids que "la réouverture du marché" : la reprise du fonctionnement de l'accord ne signifie pas qu'on peut à nouveau appuyer sur l'accélérateur de l'expansion du crédit.
Selon le rapport de LlamaRisk, les principales séries d'urgence ont été exécutées, Aave a rouvert les marchés précédemment gelés, mais l'utilisation effective reste soumise à la liquidité disponible et aux règles sur les garanties. Je préfère interpréter cela comme une levée progressive des restrictions plutôt qu'une levée de l'alerte au risque. Cette distinction est particulièrement importante pour ceux qui ont l'habitude de juger positivement d'un simple coup d'œil au titre ; moi-même, je dois me méfier de cette paresse.
Ce qui m'importe, ce n'est pas la rapidité d'ouverture, mais si, après l'urgence, les freins sont maintenus. Mon hypothèse est que, si la réouverture du marché permettait en même temps d'ajouter de nouvelles hypothèques, alors les nouvelles positions d'emprunt entreraient aussi dans le champ de la gestion des risques ; en maintenant la restriction, au moins on ne lie pas la reprise d'utilisation à une expansion de l'exposition. Cette retenue me semble plus précieuse qu'une "reprise complète" franche.
Mais on ne peut pas toujours expliquer le frein par un simple "pas encore ouvert". J'estime que la qualité des mesures ultérieures dépendra de la clarté des critères pour lever les restrictions, et pas seulement de l'optimisme du libellé de l'annonce. Concernant les nouvelles hypothèques toujours bloquées cette fois, quelles conditions vérifiables souhaiteriez-vous qu'Aave rende publiques pour bien clarifier la prochaine étape ?La chute de l'or et du BTC parallèlement aux actions donne l'impression d'un événement de liquidité plutôt que d'un simple refuge sûr. La baisse de 2,86 % du Nasdaq et la chute de 7,2 % des semi-conducteurs montrent que l'appétit pour le risque a été le plus touché là où les valorisations sont les plus sensibles. La baisse des rendements du Trésor pourrait aider à stabiliser les conditions, mais elle ne résout pas le débat sur l'inflation et la trajectoire des taux.
#StocksGoldSilverSelloff $SOPH Ce marché est vraiment drôle.
Les vendeurs à découvert supportent chaque jour un intérêt élevé de -0,7% en perte, mais le prix reste fermement collé au plus haut, impossible à faire baisser.
Le volume des positions a grimpé de 54% avec le prix, les positions vendeuses sont aussi serrées que lors des départs en vacances.
Le marché montre clairement qu'il veut écraser les vendeurs à découvert.
À ce moment-là, oser vendre à découvert à un prix élevé, c'est très probablement servir de carburant à la montée forcée orchestrée par les principaux acteurs.
#SOPH
$SOPH
👇La marmite n'est pas encore chaude que le détroit d'Ormuz commence déjà à fumer — le Brent brut a été comme une louche d'huile bouillante versée dans une poêle à 117,64 dollars, la flamme atteignant un niveau aussi élevé pour la première fois en six mois. Le médiateur qatari est allé à Téhéran, dialoguant à distance avec la Maison Blanche, une conversation de plus de douze heures qui ressemble à la préparation d'un bouillon diplomatique : Washington veut des concessions nucléaires, Téhéran exige d'abord la levée du blocus et des sanctions, les deux parties mettent la louche dans la marmite, mais aucune ne veut éteindre le feu en premier. Pas d'accord, donc cette soupe n'a pas encore émulsionné, l'huile reste huile, l'eau reste eau, la surface semble calme, mais en dessous, ça commence déjà à se séparer.
De ma cuisine, le risque d'approvisionnement énergétique n'est pas une simple pincée de sel, c'est comme une fuite de gaz sous la cuisinière. Une nouvelle attaque contre un pétrolier dans le détroit d'Ormuz équivaut à une rupture soudaine d'approvisionnement sur le marché des fruits de mer, obligeant à revoir tous les prix du menu ; les rumeurs d'une possible action militaire après les élections de mi-mandat ressemblent davantage à un autocuiseur dont la valve est serrée à fond, rien n'a encore explosé dehors, mais ça siffle déjà à l'intérieur. Le Brent a atteint un sommet de six mois, la cuisson est passée d'un feu doux à un sauté vif, ceux qui préparent encore leurs plats au coût initial verront leur marge brute brûler en premier.
$xIREN, ce token américain, fonctionne aussi comme un plat sauté : quand la température de l'huile monte, ça crépite dès qu'on le met dans la poêle, un léger repli de l'appétit pour le risque et le marché ne tient plus la sauce. Ne vous fiez pas seulement à son suivi du marché principal américain, les prix de l'énergie poussent à la hausse les anticipations d'inflation et de taux d'intérêt, la liquidité des actions tokenisées est fluide, mais elle craint une coupure soudaine de courant en cuisine. Les cryptomonnaies principales sont le plat principal, les altcoins les épices, les contrats à effet de levier le piment très fort — sur cette table, le piment est déjà répandu sur le bord de la marmite, ce n'est pas une simple sauce apportée de Doha qui va immédiatement calmer la brûlure.
Mon verdict de cuisine est simple : cette sauce diplomatique ne tient pas encore la louche, la température de l'huile est déjà à 117,64 dollars, la liste des livraisons d'Ormuz tremble encore, ne considérez pas ce token $xIREN comme un dessert tiède. Qui saupoudre le piment du levier à outrance, se brûlera d'abord les entrailles ; la planche à découper vibre déjà, la prochaine étape sera-t-elle une cuisson lente pour réduire la sauce ou un sauté brûlé, cela dépend si le médiateur peut d'abord appuyer sur le couvercle. #qatarmediatesusiran$HYPE
J'ai regardé les enregistrements de liquidation du compte Hyperliquid de ce pote, il y a un détail que beaucoup n'ont pas mentionné. Lors des 3 premières liquidations forcées, seulement 20 % de la position à ce moment-là ont été liquidés à chaque fois, ce n'est qu'à la 4e fois que les 215 unités restantes ont été liquidées d'un coup. Le système saigne lentement, mais la personne n'est toujours pas partie.
En 6 heures, 8 liquidations, 93 transactions, 510,93 ETH liquidés, le prix de liquidation est passé de 2323,8 à 2208,5. En se réveillant, il ne restait que 1,5 dollar sur le compte. Ce n'est pas le plus fou, cet après-midi-là, il a encore déposé 250 000 USDC, puis a continué à acheter ETH, BTC et HYPE.
J'ai aussi jeté un œil au carnet d'ordres de HYPE. Le prix actuel sur OKX est de 88,6, l'ouverture sur 24h était à 93,3, en baisse d'environ 5 points, le plus bas à 88,3, Binance est à 88,7, ça correspond. Le taux est toujours positif à 0,01 %, l'open interest est de 111 millions de dollars, sans réduction. Malgré la baisse, les acheteurs continuent de payer pour faire la queue.
J'ai déjà fait ce genre de choses il y a des années, après une liquidation, je revenais immédiatement pour reprendre des ordres, toujours convaincu que la prochaine fois je pourrais récupérer. Donc, en voyant ces 8 liquidations forcées, au lieu de se moquer, c'est plutôt comme se regarder dans un miroir. Ce n'est pas une question de méthode, c'est une addiction. 1,5 dollar n'est pas la fin, c'est les 250 000 qu'il a remis qui comptent.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $SOL
L'ETF spot SOL américain a connu une sortie nette de plus de dix millions de dollars en une seule journée, ce qui signifie que plus d'argent est sorti que rentré ce jour-là. En voyant ce titre, j'ai un peu gratté ma tête, car on pourrait facilement le lire comme "les institutions ne veulent plus de SOL". Mais ceux qui achètent des ETF ne sont pas tous des institutions, et en regardant seulement la sortie nette, on ne sait pas qui a retiré l'argent ni pourquoi. Il est compréhensible d'être baissier, mais traduire cela directement par une fuite collective des institutions, c'est passer sous silence beaucoup d'éléments intermédiaires.$BTC
643,2 millions de dollars. Hier, sur le marché américain, le flux net journalier sortant des ETF Bitcoin spot a effacé d'un coup les flux nets entrants accumulés lors des quatre jours précédents. C'est le premier bilan institutionnel complet du premier jour de trading après le piratage de Binance.
En y regardant de plus près, c'est encore plus intéressant. Celui qui a le plus retiré est IBIT, avec 234 millions, les clients de BlackRock en tête. FBTC 201 millions, ARKB 129,5 millions, ces trois-là ont complètement vidé les 441 millions entrés lors des quatre premiers jours. Du côté d'ETH, il y a aussi eu une sortie de 155,7 millions le même jour, une cinquième journée consécutive de pertes.
J'ai jeté un œil au marché. OKX spot à 77 195, ouverture 24h à 78 612, une baisse de moins de deux points, Binance à 77 196, ça correspond. Le taux de financement perpétuel est toujours positif à 0,01 %, les acheteurs font la queue pour payer, l'open interest est à 26,7 milliards de dollars sans réduction. Malgré la baisse, personne ne panique.
Mon avis : 640 millions, ça fait peur, mais depuis son lancement, IBIT a accumulé plus de 60 milliards de flux nets entrants, cette somme est une goutte d'eau. Ce qu'il faut surveiller, ce n'est pas le montant, mais la direction. Quatre jours consécutifs d'entrées qui basculent soudainement en sorties montrent que certains commencent à considérer l'affaire Binance comme un événement systémique, pas juste un problème d'une seule plateforme.
Avant, je considérais les flux entrants des ETF comme un talisman. Maintenant, ce talisman est un peu terni, je n'ose plus m'y fier comme un socle.
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