Orbit Post Sitemap
Voiko ostaa Circlea (CRCL) 80 dollarilla? Laitan vähän kylmää vettä niskaan
USDC:n liikkeellelaskija Circle (CRCL) on saanut kolmen iskun viikossa, osakekurssi on laskenut noin 80:n tasolle, näyttää mahdollisuudelta, mutta lasketaan ensin asiat selviksi.
Ensimmäinen isku: Mizuho laski tavoitehinnan 43 dollariin, perustellen että AI-sijoitusavustaja ohjaa käyttäjiä USDC:stä vakuutettuihin, tuottavampiin pankkitileihin, mikä voi uhata 10–20 % varainhoitotuloista.
Toinen isku: Visa ja BlackRock johtavat yli 140 yrityksen lanseeraamaa uutta stablecoinia OpenUSD:tä, ja hienovaraisempaa on, että Circle suurin kanavakumppani Coinbase on myös mukana, ja osapuolten tulonjako-sopimus päättyy ensi vuoden elokuussa uudistettavaksi.
Kolmas isku: Viimeisen 90 päivän aikana sisäpiirin johtajat ovat myyneet yli 20 miljoonan dollarin arvosta osakkeita, eivätkä ole ostaneet lainkaan.
Suurin ongelma on liiketoimintamalli: USDC:n kiertomäärä on 73,7 miljardia, kaksinkertaistunut vuodessa, näyttää vahvalta, mutta 95 % tuloista tulee varainhoitokoroista, joista lähes 60 % maksetaan kanavakumppaneille kuten Coinbase, nettokate on vain 7 %. Kvartaalin osakekohtainen tulos on supistunut 0,64 dollarista 0,18 dollariin, jatkuvasti ylittäen odotukset mutta tuottaen vähemmän.
Arvioni: Stablecoinit ovat iso trendi, mutta Circle ei välttämättä ole se, joka tekee rahaa. Korkojen lasku, tulonjaon uusiminen ja sääntely, joka kieltää korkotuotot, ovat kolme suurta haastetta, jotka eivät ole vielä ratkenneet. Älä kiirehdi ostamaan 80 dollarin tasolla, odota 28. lokakuuta FOMC:tä, sääntelyn lopullisia ehtoja ja Q3-raportin tulonjako-dataa. Suurin Bitcoinin ostaja lopetti ostokset tällä viikolla, ei ostanut yhtään kolikkoa, vaan käytti 205 miljoonaa dollaria ostaakseen takaisin oman STRC:n.
Monet panikoituivat heti ja luulivat, että vanha S ei kestä enää. Minä en kuitenkaan pidä sitä niin liioiteltuna.
STRC on sen liikkeelle laskema korkotuottoinen osake, joka äskettäin laski hetkellisesti alle nimellisarvonsa. Jos tämä romahtaisi, sen olisi vaikea lainata rahaa ostaakseen kolikoita tulevaisuudessa. On tärkeämpää korjata tämä lainanottoreitti kuin ostaa muutama sata kolikkoa lisää.
Lisäksi sen tauon aikana Strive osti kerralla yli 6000 Bitcoinia, joten ostajia riittää.
Bitcoin pyörii nyt noin 79 000:n tienoilla, ja ilman vanhan S:n tukea se on lyhyellä aikavälillä hieman heikompi. Kun STRC pysyy nimellisarvossaan, seuraava ostoerä tulee olemaan vielä aggressiivisempi.Katson osakeindeksin lyhyitä positioita ja tapani on ensin sisällyttää ne suurten varojen riskibudjettiin: sama myynti, mutta jotkut panostavat suuntaan, toiset suojaavat salkkua. Tällä kertaa lompakko Core Trader 100 (0x82f6bb…512ec) avasi uuden $SP500 lyhyen position, nimellisarvo noin 2,516,400 dollaria, vivutus 50-kertainen.
Oma näkemykseni on, että tätä positioita kannattaa pitää vihjeenä puolustustarpeen havainnoinnista, ei merkkinä riskinottohalukkuuden heikkenemisestä. Syynä on yksinkertaisesti se, että seuranta näyttää vain tämän puolen positioita, eikä näe onko sillä muita pitkiä positioita, joten edes "netto-lyhyeksi" sitä ei voi varmuudella sanoa. En halua täydentää yhden osoitteen koko tilin tilannetta.
Jos dollarin likviditeetti kiristyy ja varojen pito riskialttiissa omaisuudessa vähenee, osakeindeksin suojaustarve voi kasvaa, jolloin tällaisilla lyhyillä positioilla on enemmän makrotaloudellista merkitystä; jos likviditeetti paranee, ne voivat olla vain paikallista suojausta. Tämä on oma arvaukseni, yksittäinen positio ei todista koko logiikan muuttuneen.
Lisäksi 50-kertainen vivutus tarkoittaa, että polku on hyvin herkkä: nimellisarvon vivutuksella arvioiden noin 1 %:n hinnan vastakkainen liike vastaa noin puolta alkuperäisestä marginaalitappiosta, ja todelliseen tilanteeseen vaikuttavat myös marginaalijärjestelyt. Haluan odottaa kokonaisriskinoton vahvistusta, enkä kiirehdi leimaamaan tätä positioita. Kun arvioit sen makrotaloudellista taustaa, kiinnitätkö nyt eniten huomiota dollarin likviditeettiin, korko-odotuksiin vai talouskasvuodotuksiin? Miksi? Keittiön ajastin juuri soi, ja Hynixin tämä kattilallinen korkeanopeuksista muistia on jo kiehumassa kattilan reunalle. Neljännen sukupolven korkeanopeuksinen muisti on kuin juuri teroitettu veitsi, joka painaa neljännesvuosikatsauksen voiton kurkkuun. 28. päivän koko keittiö tarjoilee annoksia, markkinat eivät katso esillepanoa, vaan avaavat kannen ja haistavat kolme asiaa: muistipiirien toimitusmäärät, hinnaston hinnat ja bruttokateprosentin. Älykkään laskentatehon palvelinkysyntä kasvaa yhä kuumempana, ja tämä liemi muuttuu kirkkaasta liemestä paksuksi keitokseksi; sarjatuotannon eteneminen on kuin voimakas haudutus, ja kun aika on oikea, tuloslaskelman pinnalle muodostuu kiiltävä öljykerros. Mutta liemi pelkää eniten kylmän veden lisäämistä kesken kaiken; toimitusrytmin, hinnoittelun ja laadunvalvonnan jokainen väärä kauhallinen voi polttaa koko annoksen. Hynixin neljännesvuosikatsaus ei ole pieni paistos, vaan koko muistin keittiön pääkeittiön silmä; tulen voimakkuus näkyy ensin siinä, nouseeko neljännen sukupolven korkeanopeuksisen muistin sarjatuotanto vauhtiin ja paukuttaako leikkuulauta, sitten katsotaan, pysyykö muistin toimitusmäärä huippusesongin tasolla ilman tilausmenetyksiä, ja lopuksi tarkastellaan, säilyvätkö hinnasto ja bruttokate samana ja maukkaina.
Applen osake on kuin naapurissa oleva jälkiruokapöytä, joka haisee samasta keittiöstä, mutta ei ole sama liesi. Muistipiirit ovat pääkeittiön pääruoka, Apple on jälkiruoka, ja lämmön siirtyminen tapahtuu vaiheittain: kun pääkeittiö on kuuma, jälkiruokapöytä lämpenee; kun pääkeittiö savuaa, jälkiruoka saa ensin karamellin kitkerän maun. Kaksi kattilaa eivät ole samalla tulilinjoilla, niiden yhteistoiminta on kuin ilmanvaihto, joka kuljettaa makuja, ei sama resepti. Se, pystyykö Apple hyödyntämään laskentatehon keittiöstä tulevan tuoksun, riippuu siitä, ovatko pääkeittiön tilaukset täynnä ja onko bruttokate puristettu kustannusten toimesta; jos pääkeittiö ei tarjoa pääruokaa, jälkiruoka on vain makea kuori.
Sijoitussalkku on enemmän kuin lisukepöytä: päävaluutat ovat pääruoka, altcoinit mausteita ja vivutetut sopimukset tulisia chilejä. Chili tuo makua, mutta jos koko kourallinen kaadetaan liemeen, vatsa menee sekaisin. Hynixin tämän neljännesvuosikatsauksen avain ei ole siinä, kuinka maukas se on, vaan siinä, pystyykö neljännen sukupolven korkeanopeuksinen muisti tuomaan uuden liemen, joka virkistää muistin kiertokulun vanhan pohjan; jos pystyy, voitto rikkoo ennätyksiä kuin iso kupla kattilassa; jos ei, toimitukset ja hinnoittelu ovat kuin uudelleen käytetty öljy, joka haisee vilkkaalta mutta maistuu rasvaiselta. Vivutetut sopimukset ovat vain mausteita, eivät pääainesosia; jos altcoin-mausteita laitetaan liikaa, pääruoka on kallis mutta mauton.
Keittiö pelkää eniten, että hinnat nousevat mutta toimitusmäärät laskevat, se on kuin kauniisti aseteltu annos, jonka maku on kadonnut; tai että toimitusmäärät kasvavat mutta bruttokate puristuu raaka-ainekustannusten toimesta, se on kuin iso lautanen, jossa lihat ovat ohuita viipaleita. Hynixin on todistettava, että uusi liesi ja vanha kattila voivat pysyä vakaana samanaikaisesti: neljännen sukupolven korkeanopeuksisen muistin sarjatuotannon nousu ei ole pelkkä maustaminen chilillä, vaan on katsottava, palaako laatu, toimitukset ja asiakastodennukset samaan suuntaan. Jos Apple seuraa vain tuoksua eikä katso pääkeittiön tuotantotehokkuutta, jälkiruoka saatetaan erehdyksessä luulla pääruoaksi.
Tämän pöydän terävin veitsen kärki on voittoennätys: älykkään laskentatehon kysyntä voi kuumentaa kattilan punaiseksi, mutta korkeanopeuksisen muistin sarjatuotannon laatu ja hinnoitteluoikeus ovat ne, jotka pitävät veistä kädessä. #SKhynixQ3HBM4Earnings Kuvittelin pienen keskustelun: alusta sanoo "järjestetään sinulle osakkeelle ketjullinen kaksoisolento", yritys sanoo "en ole edes saanut ystäväpyyntöä hyväksyttyä, ja sinä teit minulle toissijaisen tilin?" Kryptovaluuttapiirissä korostetaan lupavapautta, mutta kun kyseessä on pörssiyritys, tilanne saa yhtäkkiä hauskan sävyn, kun osapuolia ei ole kysytty. 😂
Eleanor Terrettin mukaan IBM, Oracle, Intel ja IonQ ovat myös vastustaneet OKX:n ja ICE:n toimintaa, jossa ne tokenisoivat osakkeitaan ilman lupaa Yhdysvaltain SEC:n innovaatiovapautusmekanismin perusteella, ja vastustavien yritysten määrä on noussut 26:een. Arvioni on, että tämä on varoitus osaketokenisoinnin luottamuskertomukselle, eikä sitä voi pitää vain pienenä ketjullisena sivujuonteena.
Minua kiinnostaa erityisesti kaksi seikkaa: suurten yritysten nimet tuovat tuttuuden tunteen, mutta eivät automaattisesti tarkoita, että yritys hyväksyy kyseisen tuotteen; innovaatiovapautus koskee järjestelmällistä tilaa, eikä sitä voi suoraan käyttää tuotteen oikeuksien selittämiseen. Kun nämä kaksi asiaa sekoitetaan, käyttäjät helposti lukevat "tunnen tämän yrityksen" tarkoittavan "ymmärrän tämän tokenin".
Siksi kun tarkastelen tällaisia tuotteita, etsin ensin, mitä oikeuksia haltijoilla on ja kuka niitä toteuttaa. Jos nämä selitykset ovat epäselviä, arvaukseni mukaan mitä avoimempi erimielisyys liikkeellelaskijan ja yrityksen välillä on, sitä korkeammat ovat käyttäjän kustannukset ymmärtää tuotetta. Teknologia voi säästää vaiheita, mutta ne voivat siirtyä lukemisen ja ymmärtämisen taakaksi.
Sinun vuorosi valita: pitäisikö osaketokenisivulla näkyä selkeimmin "onko yritys myöntänyt luvan" vai "haltijoiden tarkat oikeudet"? Valitse yksi ja katso, onko kyseessä tekninen koe vai kielitesti.BTC:n nykyhinta on noin 79999 dollaria, päivävaihto on laskenut 0,54 %. Päivän alin hinta oli 79330, mutta se vedettiin takaisin lähelle 80000. Näyttää siltä, että "pidettiin kiinni", mutta tapa pitää kiinni perustuu alavartaloon, ei ostovoimaan, joka työntäisi hintaa ylöspäin. Yhdysvaltojen spot-Bitcoin ETF:stä virtasi 22. ja 23. päivänä yhteensä ulos 773 miljoonaa dollaria, Coinbase-hintapreemioindeksi on ollut negatiivinen 33 päivää peräkkäin, ja yhdysvaltalainen ostovoima on jatkuvasti vetäytynyt. Koko verkossa 24 tunnin aikana likvidoitiin positioita 154 miljoonan dollarin arvosta, joista pitkät positioiden osuus oli 118 miljoonaa. Hinta ei ole romahtanut, koska lyhyet positioijat eivät ole vielä aktivoituneet. ETH:n nykyhinta on noin 2316 dollaria, hieman noussut 0,57 %, mutta kuukaudessa laskenut 13,82 % ja vuodessa 43,78 %. Päivän alin hinta oli 2293, ylin 2344, volatiliteetti ei ole pieni, mutta tekniset indikaattorit antavat "voimakkaan myyntisuosituksen". Ethereum-ETF:stä virtasi päivässä ulos 6960 ETH:tä, seitsemässä päivässä 85801 ETH:tä, arvoltaan lähes 200 miljoonaa dollaria. 2300 tason yläpuolella on tuki, joka perustuu ETF:n varojen ulosvirtaamiseen ja suurten sijoittajien siirtävän kolikoita pörssiin. XRP:n nykyhinta on noin 1,29 dollaria, laskenut 21. päivän huipusta 1,39 dollariin, ja 24. päivänä se laski hetkellisesti 1,253 dollariin. Mielenkiintoista on pääoman virta: viimeisen 12 tunnin aikana pörssistä on virrannut ulos noin 820 000 dollaria, spot-markkinoille on virrannut 53,85 miljoonaa ja ulos 54,67 miljoonaa. 1,278 on 200 päivän liukuva keskiarvo, hinta on juuri Kun avasimme rintakehän leikkaussalissa, emme etsineet ensin leesioita, vaan hemodynamiikan pohjatasoa — SpaceX:n noin 40 miljardin dollarin GPU- ja datakeskuslaitteiden vuokrausrahoitussitoumus on valtava ohitusleikkaus AI:n kiertojärjestelmälle. Apollo-järjestelmän yksikkö tarjoaa verisuoniyhteyden, istutus valmistuu vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla ja haava suljetaan vuoden loppuun mennessä. Kuulen Muskia toistamassa tuttua lausetta: luottoluukku kiristyy, ja AI-pilviyritykset, joilla ei ole muita tulonlähteitä, epäonnistuvat tai yhdistyvät — tämä on tyypillinen esileikkauskeskustelu, jossa kerrotaan omaisille, mitkä sydänlihasalueet ovat peruuttamattomasti vaurioituneet.
Starlink ja laukaisutulot ovat jäljellä oleva sydämen pumpputoiminto, joka pystyy ylläpitämään tämän leikkauksen ulkoista kiertoa, mutta todellinen perioperatiivinen riski ei ole sitoumuskirjeessä itsessään. GPU:n saapuminen on siirteen eloonjäänti, rahoituskustannukset ovat immunosuppressiivisen lääkityksen annos, laskentatehon tulot ovat leikkauksen jälkeinen sydämen minuuttitilavuus — jos jokin kolmesta verisuonesta tukkeutuu, 4 miljardin siirteestä tulee valtava trombikuorma. Yhdysvaltain osakemarkkinoiden token-kohde XNFLX:n yhteys? Se on ääreisverenkierron indikaattori, ja keskuslaskimopaineen noustessa se vain sinertää aikaisemmin.
Minun on tarkasteltava, onko luottoriskimarginaalin sepelvaltimo kalkkeutunut, enkä huolestu kohteen hinnan eteisvärinästä. Jos AI-pilviyrityksellä ei ole sivuvaltimoiden kompensaatiota, yksikammioinen kierto ei kestä ensimmäistä sydämen sykliä. Käteisen virtauspaine laskee, rahoituskustannusten verisuonivastus nousee, ja tulopuolen sydänlihaksen supistuvuutta ei ole vielä todistettu — tämän leikkauksen ennuste ei ole uutisotsikoiden verenpainemittarissa, vaan GPU:n toimitusasiakirjoissa ja vuokrasopimusten patologisissa näytteissä. Jokainen monitorin heilahdus on sydänlihaksen tekemä valinta puolestamme. #spacex40bgpudealagreedKahdeksantoista prosentin tulosaukko on kuin kuningattaren siipi, joka on revitty auki shakkilaudalla. Coinbase ei nyt voi selvitä vain siirtämällä sivusotilasta, vaan puolustuslinja on laskettava uudelleen keskivaiheen muutospisteessä. Lokakuun 29. päivän kaupankäynnin jälkeen markkinat eivät keskity yksittäiseen nappulaan, vaan koko sotilaslinjaan: voiko spot-tulo muuttua heikosta nappulasta kulkusotilaaksi, voiko Deribit-integraatio siirtää takaratsun keskelle, ja voiko johdannaisiin ja USDC-liiketoimintaan liittyvä toiminta saavuttaa korotuksen. Toisen neljänneksen tilaus- ja palvelutulot olivat 555 miljoonaa dollaria, kuin vielä rikkomaton vakaa sotilaslinja, mutta vakaus ei tarkoita hyökkäystä; jos spot-kaupankäyntitulot jatkavat jäämistöön painumista, johdannaisten yhteistyö on vain uhraus edun saamiseksi, eikä se riitä todelliseen hyökkäykseen.
Spot on shakkilaudan keskusruutu, ja sen menetys puristaa kaikki nappulat ahtaalle. Deribit-integraation arvo ei ole lyhytaikaisessa taktisten yhdistelmien lisäämisessä, vaan siinä, että spot, sopimukset, selvitys ja likviditeetti muodostavat kolmiulotteisen hyökkäyksen, jossa torni ja lähetti toimivat yhdessä; integraatioon liittyy luonnollisesti kitkaa, ja jos yhteistyötulot eivät ylitä palkkioita ja asiakashankintakustannuksia, siirto on kuin hevosen siirtäminen laidan reunalle, mikä näyttää turvalliselta mutta luovuttaa aloitteen. USDC-liiketoiminta on enemmän kuin korotuskanava loppupelissä: korko, saldo ja käyttöönotto – jos jokin puuttuu, kulkusotilas jää vastustajan kuninkaan kohteeksi. $xORCL:n yhteys ei ole itsenäinen pieni shakkilauta, vaan se sitoo yhdysvaltalaisen osakemarkkinariskin, kryptovaluuttabeetan ja token-kertomuksen samaan aikajanalle; emolaudan ollessa CryptoEarningsPressurein painamana, yhteysinstrumentti ei helposti tee pakotettua muutosta yksin.
Todellinen mestari katsoo kolmea siirtoa: korjaantuuko spot-kaupan volyymi, voiko Deribit-yhteistyö nostaa marginaalista bruttokateprosenttia, ja voiko USDC-saldo ja korkoympäristö viedä sotilaslinjan korotusruutuun. Jos spot ei toivu, johdannaiset ja USDC ovat korkeintaan uhrauksia saadakseen aloitteen, eivätkä riitä pakottamaan kuningasta nurkkaan. Tulospäivän pelkoin ei ole huonot luvut, vaan rytmin menetys vastustajalle; kun aloite menetetään, jokainen seuraava siirto tuntuu kuninkaan pelastamiselta. #coinbaseq3deribitimpactHeikoin lenkki paljastui ensin: viikonlopun liike ei ollut pudotus, vaan puolustuslinjan murtuminen. Onko sinulla kädessäsi oleva pitkä positio odottamassa korjausliikettä vai ulostuloa? Seurasin lauantai-iltana markkinoita, BTC laski tasaisesti 79332:een, ja pyöreä taso 80000 meni läpi kuin paperi. Viime viikkojen ainoa vielä toimiva tukivyöhyke on 79000–80000, nyt hinta liikkuu lähellä alarajaa, ja jos päivätason sulku tapahtuu alle 79000:n, 78000 tulee suoraan näkyviin. Vielä tärkeämpää on rytmi: ennen kuin palataan takaisin 82000:een, jokainen nousu on mieluummin pakokeino kuin käänteen alku.✨ ETH puolella olen vielä huolestuneempi. Hinta laski alle 2300:n, nyt noin 2321, laskenut 2526:sta, ja liukuvat keskiarvot ovat muodostaneet laskevan jonon. Todella pisteliäintä ei ole kynttiläkaavio, vaan raha: spot-ETF:stä on tällä viikolla virrannut ulos 221 miljoonaa dollaria, lokakuussa yhteensä 1,18 miljardia dollaria, neljäs peräkkäinen viikko nettovirtausta ulos. Instituutiot äänestävät jaloillaan, mikä on rehellisempää kuin mikään kaupankäyntivinkki. 2280 on aiempi pohja, ja jos se rikkoutuu tehokkaasti, 2150:n alue avautuu. Tietojen tilannekuva, katsotaan ensin rakennetta: - BTC viikonlopun pohja 79332, ydintukialue 79000–80000 - ETH nykyhinta noin 2321, aiempi pohja 2280, alapuolella viite 2150 - 24 tunnin aikana koko verkon pitkien positioiden likvidaatio 82,01 miljoonaa dollaria, lyhyiden positioiden vain 36,7 miljoonaa, suhde ylittää Voi hyvänen aika, NBA virallisesti nimitti Kalshin ja Polymarketin ensisijaisiksi ennustemarkkinoiden pörsseikseen. Voiko tämän perusteella ymmärtää, että ennustemarkkinoiden arvostus siirtyy bc-alustalta (tulot = komissio × kaupankäyntivolyymi) lisenssiliiketoimintaan (tulot = yksinoikeustiedot × median jakelu)? Kunhan saa liigan luvan, se tarkoittaa yksinoikeuskohdetta. Vaikka en usko, että Polymarket julkaisee tokenia, eikä yksityissijoittajat voi suoraan hyötyä tästä, tämänkaltaisen yhteistyön todellinen arvo ei ole kaupankäyntivolyymissa, vaan siinä, että ennustemarkkinat tuodaan harmaalta alueelta osaksi urheiluliiketoiminnan ekosysteemiä. Tämä laillisuuden vahvistus kiihdyttää epäilemättä osavaltioiden lainsäädäntöprosessia Yhdysvalloissa.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Älä panosta sokeasti HBM4:ään! Hynixin tämä tulosraportti ei ole niin varma veto.
28. lokakuuta SK Hynixin Q3-tulosraportti julkaistaan, ja yhteisössä kaikki keskittyvät HBM4:ään ja AI-laskentatehon kysyntään, oletuksena että tallennusjakso menee suoraan vahvaan nousuun.
Mutta tallennusalalla pitkään toimineet tietävät, että Samsung ja Micron laajentavat samanaikaisesti HBM-tuotantokapasiteettia voimakkaasti.
Näkyvissä on etuja, mutta myös kapasiteetin ylitarjonnan riski on ilmeinen, ja ylikurssit voivat laimentua nopeasti.
Tallennusteollisuudessa vuosien varrella suurin virhe on ollut: hinnannousuvaiheessa tuotannon hurja laajentaminen, jonka jälkeen tarjonta ylittää kysynnän ja markkinat kääntyvät nopeasti.
Laskentaketjun tunnelmat leviävät, tulosraportin ylittäessä odotukset tallennusosakkeet nousevat; jos HBM-toimitukset jäävät odotuksista, tämä optimistinen tunnelma voi romahtaa nopeasti.
AI on plussaa, ei takuulla tuottoa tuova suojakilpi, syklisten lainalaisuuksien muuttumattomuus pysyy.
Uskotko, että tämä tulosraportti voi jatkaa HBM-markkinan nousua? BTC on edelleen alle 80 000, mutta UNI on noussut noin 3 %! Bitcoin ei ole vakautunut, joten alkaako DeFi vastahyökkäyksen? Tällä kertaa on kaksi uutista, mutta niitä ei voi molempia tulkita "instituutioiden ostohaluksi".
Katsotaan ensin $BTC, hinta 79 826, 24 tunnin nousu 0,29 %. Nousu on kääntänyt kurssin plussalle, mutta hinta on silti alle 80 000. Nousu ja aiemmin menetetyn alueen takaisinvaltaus eivät ole sama asia.
Seuraavaksi $ETH, hinta 2 315, 24 tunnin nousu 0,50 %. Tässä ikkunassa se on hieman vahvempi kuin BTC, mutta pelkkien nousuprosenttien perusteella ei vielä näy, että pääoma siirtyisi DeFiin.
Lopuksi $UNI, nousua noin 3 %, ja taustalla olevat uutiset ovat mielenkiintoisia.
22. lokakuuta Uniswap julkaisi Aggregator Hooksin, joka yhdistää ulkoisen likviditeetin. Tätä kautta syntyvät protokollamaksut auttavat UNI:n polttamisessa.
Toisaalta CME vahvisti 20. lokakuuta, että UNI-futuurit ovat alkaneet käydä kauppaa. Futuurit voivat kuitenkin myös toimia suojauksena, joten niitä ei voi suoraan tulkita institutionaaliseksi ostoksi.
Nämä kaksi uutista liittyvät toisaalta protokollaliiketoimintaan ja toisaalta kaupankäyntityökalujen lisäämiseen. Minun kiinnostukseni kohdistuu siihen, kuinka paljon protokollamaksuja ja polttoja todellinen kaupankäynti voi tuoda, ei siihen, kuinka vilkasta ilmoitusten määrä on.
Vaarallisempaa kuin yhden nousupäivän missaaminen on lukea "liiketoiminta etenee" suoraan "kolikon hinta nousee edelleen".
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Ensin vähän kylmää vettä niskaan: se, että joku on avannut suuren short-positio, ei tarkoita, että lasku olisi jo varma. Valvonta näyttää, että Core Trader 100:n lompakko 0x82f6bb…512ec on avannut 50-kertaisella vivulla shortin SP500:lle, nimellisarvoltaan noin 2,516,400 dollaria. Vaikka olen tottunut katsomaan ensin short-argumentteja, tämä kauppa saa minut varuilleni siitä, kestääkö short-puoli itse vastakkaiset heilahtelut, eikä siitä, että se olisi heti laskun todiste.
En halua tämän perusteella vahvistaa laskuodotusta kahdesta syystä. Ensinnäkin nimellissijoitus kuvaa riskialtistusta, mutta ei todista arvioinnin onnistumisen todennäköisyyttä; pelkästään tämän valvonnan perusteella ei tiedä, onko se hedge muille positioille. Toiseksi 50-kertainen vipu jättää vähän pelivaraa: alustavan vivun mukaan hinnan vastakkainen nousu noin 2 % vastaisi tappiota, joka on lähellä alkuperäistä marginaalia, todellinen pakkomyynnin taso riippuu tilin marginaalista ja ylläpitovaatimuksista. Arvaukseni on, että jos hinta nousee ja muut korkean vivun shortit pakotetaan sulkemaan, pahimmin kärsivät ovat ne, jotka seuraavat suuria positioita signaaleina.
Tietenkin tämä short-puoli voi myös olla oikeassa. Jos hinta jatkaa laskuaan ja uudet tiedot tukevat laskulogikkaa, eikä kyse ole vain muutamasta uudesta shortista, nostan short-suunnan hyväksyntää. Tulos ei ole vielä selvillä, joten seuraan ensin, miten tämä positio sopeutuu vastakkaisiin heilahteluihin, enkä ota panoksen määrää arvioinnin painoksi.Bitcoinin kahden päivän liukuva keskiarvo on edelleen vahvasti laskusuuntainen, eikä sitä ole rikottu, päivätason ylialimyynnin nähdään olevan normaalia, älä pidä sitä käännesignaalina. Tässä vaiheessa pohjahinnoitteluun ryhtyminen tarkoittaa, että ottaa vastaan tappioita laskutrendissä.
Kuukauden lopussa on Fedin korkokokous, marraskuun alussa Yhdysvaltain välivaalit, ja Trump vielä uhkaa sotaa Iranin kanssa – kolme räjähdysherkkää tilannetta samassa paketissa, joten volatiliteetti ei tule olemaan pientä seuraavan puolentoista viikon aikana. Piikit tapahtuvat todennäköisesti muutamaa minuuttia ennen tai jälkeen datan julkaisun.
Hormuzin salmi on tukossa, inflaatio jatkaa nousuaan, ja Fed voi vain kiristää rahapolitiikkaa.
Oma valintani on olla lisäämättä positioita ennen vaaleja, pitää positio alle kolmanneksen, asettaa stop-lossit kunnolla ja reagoida tuloksiin sen jälkeen. Oletko koskaan törmännyt tilanteeseen, jossa markkina romahtaa, mutta tietty kolikko kestää kuin kivi, ja luulet sen olevan vahva, kunnes se yhtäkkiä tekee korkean hyppynsä alas? Tämä on kaikkein ärsyttävin jälkiperintöromahdus!
Luettuani OKX-planeetan haastattelun @记得止损:n postauksesta, tämän kaverin shorttausstrategia altcoineissa on hyödyllinen, yhdistämällä hänen kolme pääsääntöään (suuri markkina-arvo, ylilyönti, marginaalinen asema), keskustelen siitä, miten arvioin altcoinien heikkenemistä ja mitkä ovat ensimmäiset kuolettavat merkit, joita seuraan.
1. Kestävyys laskua vastaan, mutta ei nousua
Kun markkina romahtaa, se pysyy vaakatasossa. Luulitko, että vahva tuki on paikalla? Väärin, se johtuu vain heikosta likviditeetistä, ja pienet toimijat eivät ole vielä ehtineet vetäytyä. Kun markkina hieman vakautuu ja nousee, se ei saa aikaan edes roisketta, mikä tarkoittaa, että päätekijät myyvät hiljaa, valmiina isoon laskuun.
2. Hyvät uutiset tai lukituksen purku on lähellä, mutta hinta pysyy jäykkänä
Kuten @记得止损 esitti ZRO:n esimerkkinä, iso lukitus on pian tulossa, mutta hinta ei laske vaan nousee villisti ja julkaisee hyviä uutisia. Poikkeuksellinen tilanne, joka testaa yksityissijoittajien rajoja ja huijaa heitä ostamaan. Tällöin älä innostu, sillä se on usein paras tilaisuus myydä korkealta.
3. Pitkien ja lyhyiden positioiden suhde on äärimmäisen epätasapainossa
Markkina näyttää elottomalta, mutta data paljastaa, että yksityissijoittajat pitävät kiinni pitkistä positioista voimakkaasti, eikä päätekijöillä ole mahdollisuutta nostaa hintaa ilman, että nämä korkean vivun positioita puhdistetaan.
Yhteenvetona, nykyisessä vähävolyymisessä markkinassa spot-positioiden pitäminen on kuin tylsällä veitsellä lihasten leikkaamista. Valitse altcoinit, joilla on riittävän suuri markkina-arvo, jotka ovat ylilyöneet aiemmin ja joilla ei ole pääomaa tukemassa hintaa. Seuraa yllä mainittuja heikkenemisen merkkejä ja myy korkealta, jotta riskin ja tuoton suhde on kannattava.
#交易之声：你的经验值得被听到 Kaikki laskivat, mutta vivutus kasvaa yhä — kolme kokonaislukutason tukea ovat samanaikaisesti koetuksella.
Päivän puolivälissä kaikki kolme kolikkoa ovat punaisella, BTC laski alle 80 000:n, ETH ja SOL kamppailevat kokonaislukutason tuntumassa.
$BTC: 80 000:n tuki menetettiin ja saatiin takaisin. Nykyhinta 79 721,7 dollaria, 24 tunnin lasku 0,47 %, pitkä/lyhyt-suhde 2,34 (4 tuntia sitten 2,22), avoimet positio 32 681 kpl, noin 2,604 miljardia dollaria; viimeiset 100 pakkolunastusta: pitkät positio 796 000, lyhyet positio 15 000.
$ETH: 2300:n ympärillä vääntöä. Nykyhinta 2312,37 dollaria, lasku 0,36 %, päivän aikana hetkellisesti alle 2300 mutta palautui; pitkä/lyhyt-suhde 2,63, avoimet positio 649 557 kpl, noin 1,501 miljardia dollaria; pakkolunastukset: pitkät 255 000, lyhyet 202 000.
$SOL: 100 dollarin taso on vaarallisin. Nykyhinta 100,06 dollaria, lasku 1,22 %, suurin lasku kolmesta kolikosta, päivän aikana hetkellisesti alle 100; pitkä/lyhyt-suhde 3,11, korkein kolmesta; avoimet positio 3 275 492 kpl, noin 328 miljoonaa dollaria; pakkolunastukset: pitkät 1 033 000, lyhyet 21 000.
Yhteenveto: hinnat laskivat, avoimet positio kasvoivat, pitkä/lyhyt-suhde nousi — vivutus ei karannut vaan kasvoi laskun myötä. FOMC-päätös on tulossa, kirjaan ylös, en ota kantaa. Tämä on vain markkinakatsaus, ei sijoitusneuvo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Eilen illalla Bitcoin laski alle 80 000, ja ryhmässä valitettiin kovasti, arviolta moni pelästyi ja painoi myyntipainiketta. Aamulla katsoin ETF-rahastojen rahavirtoja ja huomasin, että Wall Streetin isot jätkät ovat yhtäkkiä kadonneet näyttämöltä, todella mielenkiintoista!
$BTC ETF-rahastojen rahavirta oli eilen nolla, et lukenut väärin, sisään- ja ulosvirta olivat molemmat nollia. Muutama päivä sitten BlackRock ja Fidelity myivät hurjasti (23. päivä myytiin 16,94 miljoonaa), mutta nyt 80 000 rajapyykin kohdalla isot jätkät eivät tee mitään, mikä tarkoittaa, että instituutiotkin ovat varovaisia, eivät uskalla aloittaa kumpaankaan suuntaan, kaikki odottavat suuntaa.
Katsotaanpa $ETH, ainoa, johon rahaa virtasi sisään. Kun kukaan muu ei uskaltanut liikkua, Fidelity hiipi hiljaa ostamaan 69,14 miljoonan edestä, mikä käänsi kokonaiskuvan nettovirran puolelle. Parina päivänä sitten myytiin, mutta nyt 2300 tasolla instituutiot selvästi ajattelevat "hinta on laskenut sopivaksi, aloitetaan vasemman puolen ostot", tämä voi olla päivän positiivisin merkki.
Lopuksi $SOL näyttää surkealta, rahaa virtaa ulos, eilen nettovirta ulos oli 80 900. Bitwise ja Grayscale ovat myymässä, verrattuna Ethereum-instituutioiden ostoihin, SOL:n rahoitusasema on edelleen paineen alla, spot-markkinoiden myyntipaine ei ole vielä ohi.
Yhteenvetona: isot rahat ovat nyt erittäin valikoivia, Bitcoin ei liiku, SOL hylätään, ainoastaan Ethereumille on annettu makeinen. Älä tuijota pelkkää kynttiläkaaviota ja arvaile, katso minne rahat menevät, sinne meidänkin pitäisi katsoa. Ennen kuin Bitcoin tekee selkeän liikkeen, pysyn tyhjässä salkussa ja seuraan tilannetta.Kun esittelen uutena tulokkaana viestejä, muistutan usein: ensin on erotettava "kuinka paljon rahaa on" ja "minne raha menee". Zcashin perustajajäsen Sean Bowe julkaisi ZIP-ehdotuksen, jossa ehdotetaan, että ZCG:n automaattisesti saama 8 % lohkopalkkiosta ohjattaisiin NSM:lle; ZCG:llä on tällä hetkellä noin 91 452,98 $ZEC-kolikkoa, joiden arvo on noin 125 miljoonaa dollaria.
📌 Tämä havainnollistaa varantoa ja virtausta: olemassa oleva varanto on säiliö, jatkuva tuki on tuloputki. Esimerkkiluvuilla ilmaistuna 8 %:n tukivirran lopettaminen ei tarkoita, että olemassa olevat 91 452,98 kolikkoa otettaisiin pois; tukien uudelleenohjaus ei myöskään suoraan tarkoita, että kolikoita lyhennettäisiin.
Arvioni on, että tämä muistuttaa enemmänkin varojen jakamisen säätöä, eikä sitä kannata suoraan leimata hintavaikutukseksi: varanto tarjoaa puskurin, tukien suunta vaikuttaa tulevaan resurssien jakoon, ja ehdotus ei vielä tarkoita toteutumista. Uudet tulokkaat usein näkevät "tukivirran lopettamisen" heti "rahan loppumisena". Osaatko erottaa tämän 8 %:n uudelleenohjauksen ja vähentyneen liikkeeseenlaskun? Jos jokin kohta on epäselvä, jätä kommentti keskustelua varten. $ZEC
Kävin läpi tämän vuoden yhteenvedon, ja Bitcoinia paremmin menestyviä tokeneita on laskettavissa kolmeen kategoriaan: AI, yksityisyys ja yksi sivulaji. ZEC on nyt 1222, 24 tunnin huippu oli 1268, yksityisyyslinja on todella vahva.
Bitcoin on viime päivinä pyörinyt alle 80 000, alin taso oli 79 455. ZEC ei seurannut romahdusta, pysyi vakaasti yli 1200. Sanoin juuri ystävälleni, että yksityisyyskolikoilla on suurin poliittinen riski, ne voivat helposti poistua pörsseistä, mikä on aika kova isku.
Mutta tässä kohdassa en aio ostaa lisää. Korkealla tasolla on oltu pitkään, ja ostaminen nyt ja pienen laskun saaminen olisi minulle tuskallista. Odotan, että se laskee ensin, markkinat ovat kuitenkin vielä pitkät.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Kun näin ekosysteemituen rahan suuntaa vaihdettavan, sydämeni muljahti 😰 Zcashin perustajajäsen Sean Bowe julkaisi ZIP-ehdotuksen, jossa ehdotetaan alun perin ZCG:lle automaattisesti jaetun 8 % lohkopalkkiosta ohjaamista NSM:lle. Ehdotuksessa todetaan, että ZCG omistaa noin 91 452,98 ZEC:iä, joiden arvo on noin 125 miljoonaa dollaria, mikä riittää tukemaan siihen liittyviä toimintoja.
Minusta tämä vaikuttaa enemmän pitkän aikavälin laskelmalta, joka täytyy selvittää, eikä sitä voi vielä pitää positiivisena uutisena. Riittävä varanto antaa tilaa säätöihin, mutta dollarimääräinen varannon arvo vaihtelee kolikon hinnan mukana; jos tuki vähitellen perustuu varannon kulutukseen, menojen rytmitys on entistä tärkeämpää. Tämä on myös syy, miksi en reagoi impulsiivisesti pelkkään "kestävyys"-sanaan.
Käytän vain ylimääräisiä varoja ja myönnän pelkääväni volatiliteettia. Varovaisena aion ensin seurata ehdotuksen jatkokeskusteluja, NSM:n konkreettisia järjestelyjä sekä ZCG:n rahankäyttösuunnitelmaa, ja kun nämä ovat selvillä, teen uuden arvion.Hyvää huomenta veljet! Eilen illalla Bitcoin laski alle 80 000, ryhmässä valitettiin kovasti, ja arvelen, että monet pelästyivät ja myivät tappiolla. Aamulla katsoin ETF-rahavirtoja ja huomasin, että Wall Streetin isot jätkät ovat yhtäkkiä kadonneet – todella mielenkiintoinen juoni!
$BTC:n ETF-rahavirta oli eilen nolla, et lukenut väärin, sisään- ja ulosvirta olivat molemmat nollia. Muutama päivä sitten BlackRock ja Fidelity myivät hurjasti (23. päivä 16,94 miljoonaa), mutta nyt 80 000 rajalla isot jätkät eivät tee mitään, mikä tarkoittaa, että instituutiotkin odottelevat, eivät uskalla aloittaa kumpikaan suuntaa, kaikki odottavat suuntaa.
Katso $ETH, ainoa, johon tuli rahaa. Kun kukaan ei uskalla liikkua, Fidelity hiipi hiljaa sisään ja osti 69,14 miljoonan edestä, mikä käänsi kokonaiskuvan nettovirraksi. Parina päivänä sitten myytiin, mutta nyt 2300 tasolla instituutiot selvästi ajattelevat "hinta on laskenut sopivaksi, aloitetaan vasemman puolen position rakentaminen", tämä on ehkä päivän positiivisin merkki.
Lopuksi $SOL näyttää surkealta, rahaa virtaa ulos, eilen nettovirta ulos 80 900, Bitwise ja Grayscale ovat myymässä. Verrattuna Ethereumin instituutioiden pohjahankintaan, SOL:n rahoitusasema on edelleen paineen alla, spot-myynti ei ole vielä loppunut.
Yhteenvetona: isot rahat ovat nyt erittäin valikoivia, Bitcoin ei liiku, SOL hylätään, ainoastaan Ethereumille on laitettu karkkia. Älä tuijota pelkästään kynttiläkaavioita ja arvaile, katso minne rahat menevät, sinne meidänkin pitäisi katsoa. Ennen kuin Bitcoin tekee selkeän liikkeen, pysyn tyhjässä positiossa ja seuraan tilannetta.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $MSFT panostaa voimakkaasti tekoälyyn ja tarjoaa samalla 60 000 työntekijälle vapaaehtoisen irtisanoutumiskorvauksen.
Nämä 60 000 työntekijää muodostavat noin 27 % yrityksen koko henkilöstöstä. Tämä tarkoittaa, että he voivat valita korvauksen vastaanottamisen ja lähteä, mutta kuinka moni lopulta hyväksyy tarjouksen, ei vielä tiedetä. Tämä on jo Microsoftin toinen kerta tänä vuonna, kun se käynnistää vapaaehtoisen irtisanoutumisen ohjelman. Viime vuonna yritys ilmoitti myös noin 15 000 työntekijän irtisanomisista.
Näin ollen tekoälyn vaikutus työllisyyteen ei välttämättä tapahdu vasta, kun se todella ottaa haltuunsa konkreettisia työtehtäviä, vaan se voi näkyä ensin yritysten budjettien uudelleenjärjestelyissä.
Kun enemmän rahaa ohjautuu siruihin ja datakeskuksiin, yritykset saattavat myös arvioida uudelleen, mitkä tehtävät ovat edelleen investoinnin arvoisia ja missä henkilöstötarve voidaan vähentää.
Siksi tekoälyn vaikutuksia työhön tarkasteltaessa on tärkeää katsoa paitsi, mitä se oppii, myös mihin yritykset alkavat sijoittaa rahaa tekoälyn myötä. $BTC $ETH ketjussa ei huijata: BTC-jättiläiset ostavat salaa, ETH taas taistelee sisäisesti
Tämä 80 000:n lasku paljasti ketjussa kortit selvästi, kaksi kolikkoa ovat täysin eri tarinoita.
BTC:n puolella on avoin keräily:
1. Yli 1000 kolikon jättiläisosoitteita on palannut 2044:ään, yhteensä 7,17 miljoonaa kolikkoa, mikä on 35,8 % kiertävistä kolikoista, korkein taso maaliskuun puolivälin jälkeen;
2. 10–10 000 kolikon keskisuurten haltijoiden määrä on kuukaudessa kasvanut lähes 90 000 kolikolla;
3. Pörssiyhtiö Strive myi viime viikolla 511 miljoonalla dollarilla 6182 kolikkoa, keskihinta 82 732, ostaa yhä enemmän laskun myötä.
Pienosakkaat ovat täysin päinvastaisia: alle yhden kolikon pienet osoitteet ovat laskeneet vuoden alimpaan, Binance-pienosakkaiden talletukset ovat kaksinkertaistuneet 10,7 miljardiin dollariin myyntiä varten, jättiläisten talletukset ovat laskeneet 36 %. Suuret haltijat ottavat vastaan, pienosakkaat myyvät tappiolla, klassinen tarina.
ETH taas on pitkä- ja lyhytaikaisten sisäinen taistelu:
Kuollut pitkä BitMine pitää hallussaan 6,05 miljoonaa kolikkoa, kustannus 3331, 6,1 miljardin dollarin paperitappioista huolimatta lisää positioita; mutta Ethereum-säätiö myi eilen juuri 2785 kolikkoa vakaan kolikon vaihtamiseksi, 0,31 dollarin kustannuksella ICO:n muinainen jättiläinen siirsi myös 1500 kolikkoa pörssiin; vielä vaarallisempaa on, että 270 miljoonan dollarin ETH-long-positio oli lähellä pakkolunastusta, yöllä lisättiin 9,21 miljoonaa vakuusrahaa, likvidointihinta oli 2181.
Johtopäätös: BTC on pohjan keräilyrakenne, mutta älä kiirehdi ennen 28.10. FOMC:tä ja 3.11. välivaaleja; ETH:n vivutetut long-positiot ovat liian ahtaat, 2181:n tienoilla on ketjureaktio likvidoinneissa, varmista riittävä vakuus pitkissä positioissa. Tarkastelen tämän tyyppisiä positioiden avaamisia yleensä ensin likviditeetin ja kokonaisriskinottohalukkuuden kehyksessä: se, että pääoma on valmis ottamaan suurempaa volatiliteettia, ja se, että markkinoilla on kyky jatkaa vastaanottamista, ovat kaksi eri asiaa. Tällä kertaa Core Trader 19 on avannut tai lisännyt pitkää positioita $PUMP:iin käyttäen 10-kertaista vipua, nimellisarvoltaan noin 215 700 dollaria.
Arvioni on, että tätä positioita voi pitää yhtenä riskinottohalukkuuden tarkkailupisteenä, mutta sitä ei vielä voi pitää todisteena siitä, että pääoma olisi kokonaisvaltaisesti kääntymässä hyökkäykseen. Nimellisarvo ei vastaa todellista sijoitettua pääomaa, vipu voimistaa pitkän position ääntä; pelkkä position arvo voi helposti johtaa siihen, että yksi kauppa tulkitaan koko markkinoiden asenteeksi.
Jos likviditeetti paranee jatkossa ja vastaanottava pääoma jatkaa ilmestymistään, tällainen halukkuus ottaa pitkää positioita korkean volatiliteetin omaisuuserissä voi levitä laajempaan riskinottohalukkuuden elpymiseen. Tämä on arvaukseni. Toisaalta, jos viputarve on ainoa syy ilman jatkuvaa ostotarjontaa, mitä aggressiivisempi positio on, sitä herkempi se on vastakkaiselle volatiliteetille; yksittäisellä lompakolla voi myös olla muita suojauskeinoja, eikä pelkkä tämä kauppa vahvista täydellistä tarkoitusta.
Siksi kallistun toistaiseksi tulkitsemaan tämän paikalliseksi hyökkäykseksi, en makrotason käännökseksi. Jatkan tarkkailua, voiko vastaanotto jatkua, enkä kiirehdi leimaamaan yhtä pitkää positiointia "älykkään rahan ohjaukseksi".#HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, robinhoodin lohkoketju, jossa käyttäjät käyvät kauppaa osaketokeneilla, näki dex-volyymin laskevan 30 % 6,35 miljardiin dollariin 6.–12. lokakuuta. mutta defi:n tvl nousi 1,058 miljardiin dollariin 30. syyskuuta–12. lokakuuta, ja morpho, lainausprotokolla, piti siellä hallussaan 486,8 miljoonan dollarin avoimia lainoja. joten lainananto on nyt suuri käyttötarkoitus, ei pelkästään kaupankäynti. tuona viikkona lainanottajat maksoivat morpholle noin 417 000 dollaria korkoja ja likvidointibonuksia, mutta morpho kirjasi nollatulon protokollastaBinance on tuonut osakkeet futuurimarkkinoille.
26. lokakuuta yhden päivän aikana Binance lanseerasi neljä perpetual-futuuri-sopimusta neljässä eri ajankohdassa: klo 09:00 EIDOUSDT, klo 09:05 EQTUSDT, klo 09:10 STMUSDT, klo 09:15 ABBVUSDT, kaikki USDT-settelöityjä, enintään 20-kertainen vivutus.
Kohteina eivät ole kryptovaluutat, vaan neljä reaalitalouden yritystä: iShares MSCI Indonesian ETF, yhdysvaltalainen maakaasuyhtiö EQT, siruvalmistaja STMicroelectronics ja lääkeyhtiö AbbVie.
Viiden minuutin välein julkaistavat sopimukset osoittavat, ettei kyse ole kokeilusta, vaan tuotantolinjasta. Aiemmin yhden altcoinin lanseeraus vaati viikon lämmittelyä, nyt perinteisten omaisuuserien futuurit voi lanseerata jonossa tukkumyyntinä.
Tämä merkitsee kauppiaille kahta asiaa. Ensinnäkin kaupankäyntiaika pitenee, ja Yhdysvaltain osakemarkkinoiden sulkeuduttua voi silti lyödä vetoa näistä kohteista. Toiseksi 20-kertainen vivutus yhdistettynä osakkeiden omaan volatiliteettiin voi nollata position yhdellä tulospuhelulla.
Kiistaton haaste on hinnoittelu. Kun Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat kiinni, hinnat perustuvat market makerien tarjouksiin, ja jos likviditeetti on heikkoa, slippage voi olla erittäin rumaa.
Olen erityisen kiinnostunut STM:stä ja ABBV:stä, sillä puolijohteet ja lääkeala ovat olleet tänä vuonna Yhdysvaltain osakemarkkinoiden volatiileimmat sektorit. Futuurien lanseerauksen myötä kryptotilit voivat ensimmäistä kertaa suoraan ilmaista näkemyksensä näistä kahdesta sektorista ilman, että tarvitsee avata Yhdysvaltain osaketiliä tai vaihtaa valuuttaa. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
《霍尔木兹磋商 国际原油回吐溢价》
Kun uutinen Yhdysvaltojen ja Iranin suljetuista neuvotteluista Hormuzin salmen avaamisesta levisi, raakaöljymarkkinat reagoivat välittömästi. Brent- ja WTI-raakaöljy laskivat suoraan kahden edellisen päivän nousun.
Joka päivä 20 miljoonaa tynnyriä raakaöljyä kulkee Hormuzin salmen läpi, ja öljytankkerien sodanvakuutusmaksut ja kuljetuskustannukset ovat erittäin herkkiä pienillekin muutoksille. Kunhan liikenteen turvaamisesta saadaan neuvoteltua puitteet, geopoliittinen lisähinta, joka on ollut kurkussa kiinni, puristuu nopeasti pois.
Merikuljetusten vakuutusmaksujen säätöikkuna on tämän viikon perjantaina, jolloin nähdään, ovatko suuret laivanomistajat valmiita alentamaan vakuutusmaksuja. $美伊讨论霍尔木兹开放方案$HYPE nousi aamuyöllä 80,65:een ja palasi sitten 77,7:ään, olen optimistinen: tällä kertaa taustalla on sääntelyn mukainen tarina, ja paluu on enemmänkin korjausliike.
Krakenin emoyhtiö Payward aikoo olla Hyperliquid HIP-3*:n ensimmäinen CFTC:n sääntelyn alainen toimija, Bitnomial hoitaa selvityksen ja NinjaTrader säilyttää tilit, tarjoten Yhdysvaltain käyttäjille pysyviä sopimuksia. Hyväksyntä on vielä sääntelyviranomaisten käsittelyssä, ja HIP-3*:n valkoinen lista on toistaiseksi vain testiverkossa.
Datan mukaan HYPE on 24 tunnissa noin +2,2 %, voittaen BTC:n (−0,4 %) ja ETH:n; HL:ssä HYPE:n pysyvien sopimusten päivittäinen volyymi on noin 460 miljoonaa U, koko markkinan pysyvien sopimusten yhteismäärä noin 4,4 miljardia; lokakuun protokollan tulot tähän mennessä noin 55,6 miljoonaa, kuun lopussa odotetaan yli 60 miljoonan.
FOMC:n edellä, odotatko vahvistumista 80:een ennen katsomista vai otatko vastaan noin 76:n kohdalla? Kerro perustelusi.
Pelkkä henkilökohtainen havainto, #本周将公布10月FOMC利率决议 $HYPE ei ole sijoitusneuvo.$BTC putosi viikonloppuna alle 80000:n, päivän alin taso oli 79332, samalla kun $ETH laski 2321:een — tämä ei ole tavallinen puhdistus, vaan merkki siitä, että härkien puolustuslinjat murtuvat kerros kerrokselta. Todella varottava asia ei ole itse lasku, vaan se, että 79000–80000:n lähiaikojen ainoa tehokas tukialue testataan toistuvasti: jos päivätason sulku tapahtuu alle 79000:n, 78000 paljastuu suoraan; ennen kuin taso 82000 ylitetään uudelleen, kaikki nousut ovat vain pakotieikkunoita, eivät trendin käänteitä. Kun zoomataan kauemmas, rajuimmat halkeamat näkyvät pääomavirroissa. $ETH spot-ETF:stä virtasi tällä viikolla ulos 221 miljoonaa dollaria, lokakuun kumulatiivinen verenvuoto on 1,18 miljardia dollaria, neljäs peräkkäinen viikko nettovirtausta ulos — instituutiot äänestävät jaloillaan, eivät puhuen nousevasta markkinasta. Hinta on laskenut huipulta 2526, keskiarvojärjestelmä on muodostunut laskutrendiksi, ja jos 2280:n aiempi pohja rikkoutuu tehokkaasti, alaspäin on tilaa avautua 2150:een asti. Tämä on pääoman liikkeen ja hintarakenteen kaksoisvarmistus, joka on rehellisempi kuin mikään yksittäinen tekninen indikaattori. Vielä tärkeämpää on vivutuksen puhdistusjärjestelmä. 24 tunnin aikana koko verkon härkien positioiden pakkolunastukset olivat 82,01 miljoonaa dollaria, karhujen vain 36,7 miljoonaa, pakkolunastussuhde yli 2:1; näistä $ETH:n härkien pakkolunastukset olivat 22,41 miljoonaa dollaria, suurin kaikista kolikoista. Tämä osoittaa, että nousevat sijoittajat pakotetaan ulos, eivät "heiluteta" — härkien vivutusta ei ole vielä puhdistettu loppuun, nousun polttoaine on ehtymässä. Markkinat aliarvioivat usein tässä vaiheessa laskun inertiaa: kun tuki pettää ja pääomavirrat kääntyvät ulos samanaikaisesti, crowd odottaa yhäKun näen tämän tyyppisiä viestejä, ajattelen ensin kertoimia: riittääkö yhden päivän nettovirta kattamaan tunteiden perässä juoksemisen riskin? Farsiden tietojen mukaan eilen Yhdysvaltojen Bitcoin-spot-ETF:ään virtasi nettomääräisesti 110,3 miljoonaa dollaria, kaikki BlackRockin IBIT:stä; Ethereum-spot-ETF:stä virtasi samanaikaisesti ulos 88,6 miljoonaa dollaria.
Arvioni on, että tämä muistuttaa enemmänkin varojen mieltymyksen eriytymistä, ei koko markkinan vahvistumista. Bitcoinin puolella on nettovastaanottoa, mutta lähde on keskittynyt, eikä sitä voi pitää laajasti instituutioiden lisäyksenä; Ethereumin puolella on edelleen nettovirta ulos, mikä ei riitä tukemaan varojen leviämistä koko kryptomarkkinoille.
Minulle, jos jatkossa virrat jatkuvat ja osallistuvien tuotteiden määrä kasvaa, ostosignaali on vahvempi; jos kyse on vain yhden päivän yksittäisestä toimijasta, ei ole perusteltua ottaa korkeampaa volatiliteettiriskiä pelkän tämän viestin perusteella. Tämä on minun ehtopohjainen päättelyni, ja aion seurata varojen jatkuvuutta enkä tue pitkän aikavälin odotuksia yhden päivän datalla.#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF
Oletteko huomanneet, että Wall Streetin kryptovaluuttatoiminta on yhä enemmän "hiljaista ja hienovaraista".😎
Franklin Templeton on juuri lanseerannut uudenlaisen ETF:n, jonka mekanismi on nerokas: tulevat Yhdysvaltain osinkomaksut eivät enää maksa käteisenä, vaan osingon irtoamispäivän jälkeen ne automaattisesti käytetään Bitcoinin ostamiseen. Mitä tämä tarkoittaa? Se tarkoittaa, että Yhdysvaltain osakkeiden voitot pakotetaan sijoittamaan "isoon kolikkoon" säännöllisesti.🌱
Tarkastellaanpa tämän taustalla olevaa suuntausta. Se osoittaa, että perinteiset varainhoidon jättiläiset eivät enää sulje pois kryptovaluuttapiiriä, vaan pyrkivät kaikin keinoin ohjaamaan perinteistä pääomaa kryptovaroihin sääntöjen puitteissa. Kun tällainen kanava on perustettu, lisäpääoman kasvu on valtava mahdollisuus.📈
Mutta kaverit, älkää innostuko liikaa pelkästään "osta BTC" -kohdasta. Perusta on edelleen Yhdysvaltain osakefundissa, ja Bitcoin on vain sääntöjen mukaisesti hallittu "vahvistava elementti", jonka painoarvo on tiukasti rajattu. Lisäksi hallinnointipalkkio on erittäin alhainen, mikä selvästi tähtää koon kasvattamiseen.
Yhteenvetona: ymmärtäkää mekanismi ennen kuin hyppäätte mukaan. Tässä markkinassa on paljon parempi ymmärtää, miten instituutiot toimivat, kuin arvailla itse.💡 Mitä mieltä olette, voisiko tämä "osinkojen vaihtaminen isoon kolikkoon" -malli nousta suosioon? $BTC $ETH Ensin vähän kylmää vettä niskaan: irtautuminen voimakkaasta myyntialueesta ei tarkoita, että nousun viestikapula olisi jo siirtynyt eteenpäin. Glassnode kertoo, että BTC:n ostajat ovat äskettäin poistuneet voimakkaasta myyntialueesta, ja lyhytaikaisten haltijoiden voitollisten tarjontojen osuus on laskenut lähes täydestä syyskuun lopusta noin 70 prosenttiin. Arvioni tästä tiedosta on: ylikuumeneminen on hieman helpottanut, mutta suoraan tulkita tätä nousevaksi signaaliksi ei ole vielä riittävästi todisteita.
Minua askarruttaa kaksi kohtaa. Ensinnäkin voitollisten osuus kertoo position voitto- ja tappiojakautumasta, ei todellisesta myyntimäärästä; voitollisten positioiden väheneminen ei suoraan tarkoita, että myyntipaine olisi kokonaan poistunut. Toiseksi myyntipaine ja ostajien vastaanotto ovat eri asioita, tämä data ei kerro, kuinka vahvaa uusi kysyntä on. Jos vastaanotto on riittämätöntä, vaikka voittojen kotiuttamisen paine heikkenee, hinta ei välttämättä nouse sujuvasti. Tämä on oma arvaukseni, ei datan antama johtopäätös.
Myönnän myös, että Glassnoden väite "odotetun nousun jatkumiseen sopivammat ostajat ovat nyt paremmin valmiita astumaan markkinoille kuin kuukausi sitten" voi olla oikea, mutta edellytykset eivät saa jäädä pois. Jos jatkossa nähdään kysynnän jatkuvaa vastaanottoa ja laskun aikana myyntipaine ei kasva, otan varovaisuuden pois. Varoitukseni on siis: älä kiirehdi innostumaan, erottele ensin "ei niin kuuma" ja "riittävän vahva".💻 Olen tottunut katsomaan ensin "syötteen" ja sitten johtopäätöksen: StoneX nosti Bitcoin-varastoyhtiö Striven osakkeen tavoitehinnan 32 dollarista 43 dollariin, 34 % korotus, ja vahvisti osta-suosituksen; materiaali mainitsee myös, että osakeanti tukee edelleen sen Bitcoin-strategiaa.
Tässä koodikatselmuksessa olen enemmän huolissani siitä, jatkuuko rahoituslogiikka vai ei, en niinkään tavoitehinnasta. Osakeanti voi täydentää varastostrategian rahoitusta, mutta rahoituksen saaminen ei tarkoita riskin katoamista. Jos jatkossa luotetaan edelleen osakeantiin, vanhat osakkeenomistajat voivat kohdata jatkuvaa laimentumista; jos Bitcoin heikkenee, varastovarojen arvo voi myös olla paineen alla. Tämä on minun stressitestini, ei jo tapahtunut tulos.
Jos olisin minä, lisäisin tähän logiikkaan liikkeeseenlaskuehdot, rahan käytön ja laskumarkkinaskenaariot, ja sitten arvioisin järkevyyden, en voisi testata vain noususkenaariota. Voisitteko auttaa minua tarkistamaan: tällaisessa varastoyhtiössä pelkäätkö enemmän osakeomistuksen laimentumista vai Bitcoinin arvon laskua? Mitä logiikastani puuttuu?Päivällä töissä ei ollut aikaa tarkastella tilannetta tarkasti, vasta yöllä avasin markkinaikkunan, ja juuri silloin törmäsin tähän viestiin, uneliaisuus katosi hetkeksi 🌙. Se, mikä pitää minut hereillä, ei ole hinnan kuvitelma, vaan kysymys: pitäisikö ekosysteemin rahoituksen kiinteä tulo uudelleen keskustella?
Zcashin perustajajäsen Sean Bowe julkaisi ZIP-ehdotuksen, jossa ehdotetaan lopetettavaksi ZCG:lle automaattisesti jaettava lohkopalkkio ja siirrettäväksi alkuperäinen 8 % osuus NSM:lle. Ehdotuksessa todetaan, että ZCG omistaa noin 91 452,98 ZEC:iä, joiden arvo on noin 125 miljoonaa dollaria, ja nykyiset varat riittävät jatkamaan tukitoimia.
Arvioni on, että tämä on enemmän budjettisääntöjen säätö, eikä sitä voi suoraan tulkita hintojen nousuksi. Se on tällä hetkellä vain ehdotus, ja "jonkun ehdottama sääntömuutos" ei tarkoita, että sääntö olisi jo muuttunut; markkinoiden seuraaminen voi helposti harhauttaa otsikoiden perusteella.
Varat antavat keskustelulle puskurin, mutta kirjanpitoarvo ei vastaa vuosittaista käytettävissä olevaa budjettia, ja jatkossa on seurattava menojen järjestelyjä. Toisaalta, rahan siirtyminen NSM:lle ei automaattisesti tarkoita tehokkuuden lisääntymistä; jos uusi mekanismi on selkeämpi käyttötarkoituksiltaan ja rajoituksiltaan, hyväksyn tämän muutoksen paremmin. Nämä ovat arviointikriteerini, eivät valmiita johtopäätöksiä.
Muistutus itselleni: älä kuvittele arvon lisääntyvän pelkästään rahan siirtyessä eri suuntaan. Onko kukaan muu vielä hereillä tähän aikaan? Katsotko ZCG:n rahoituskuluja vai NSM:n mekanismisuunnittelua, kumpi vaikuttaa enemmän asenteeseesi tätä ehdotusta kohtaan?Alpenglowin julkaisupäivänä oli kaksi ryhmää validaattorisolmuja, joista toinen oli vilkas ja toinen sai vähän huomiota.
Vilkas ryhmä oli osallistumisessa. 654 validaattorisolmua suoritti vaihdon yhdessä, joista 446 äänesti aloituslohkoketjussa, Anza kertoi koko siirtymän kestäneen vain 900 millisekuntia. Päivää ennen julkaisua 151 solmua, yhteensä noin 20,3 % panostusmäärästä, merkittiin valmistautumattomiksi.
Tässä vaihdossa jäi myös muutama jäljelle jäävä asia. Firedancer- ja Frankendancer-validaattoriohjelmistot eivät tukeneet ensimmäistä siirtoa, joten ylläpitäjien piti väliaikaisesti vaihtaa Agave 4.3.0:aan. Jotkut RPC-solmut saivat lopullisen vahvistustiedon hieman myöhemmin kuin suoraan äänestykseen osallistuneet validaattorit. Päivityksen jälkeen ketjuselaimessa näkyvien transaktioiden määrä vähenee selvästi, koska aiemmin suurin osa tilastoista oli validaattorien äänestysliikennettä.
Vähän huomiota saanut asia oli keskittyminen. Solana Compassin tiedot osoittavat, että panostusmäärän yli kolmanneksen hallitsevien solmujen vähimmäismäärä on vuoden aikana laskenut 20:stä 18:aan. Kymmenen suurimman validaattorin panostusosuus nousi 22,2 %:sta 24,5 %:iin.
Uusi äänestysmekanismi siirsi äänestysliikenteen ketjun ulkopuolelle, mikä säästää validaattoreilta äänestyskuluja ja keventää pienten solmujen taakkaa. Tuleeko tämä luku kääntymään takaisin, selviää vasta muutaman kuukauden kuluttua. $SOL Worldcoin (WLD) laski päivässä 4,14 %, saavuttaen viimeaikaisen pohjan, hinta 0,4354 dollaria, markkina-arvo laski alle 1,62 miljardia dollaria. Hinta heilahteli voimakkaasti 0,432-0,458 alueella, päivittäinen kaupankäyntivolyymi 14,97 miljoonaa osoittaa myyntipaineen keskittymistä. Älykkäiden rahojen signaali on edelleen netto-lyhyeksi myynti, ja osto- ja myyntitiedot ovat nollassa – instituutiot eivät halua edes pitää lyhyeksi myynnin positioita reboundin aikana.
Keskeinen ongelma on Orb-laitteiden käyttöönoton hidastuminen, biometrisen rekisteröitymisen käyttäjämäärän kasvun tyrehtyminen, tokenien vapautusaikataulun ja kysynnän täydellinen epäyhtenäisyys. Sosiaalinen puoli on täysin hiljentynyt, kiinnostus on olematon, tunneindikaattorit puuttuvat, eivätkä edes AI-kertomuksen ylivuotovaikutukset ole hyödyttäneet. FDV on edelleen yli 4 miljardia, kiertoon laskettu osuus alle 40 %, jokainen rebound on paras hetki vapauttaa ja myydä.
Keskeinen arvio: ennen perustekijöiden paranemista 0,40-0,46 muodostaa uuden laatikon, alaspäin murtumisen riski on suurempi kuin ylöspäin läpimurron todennäköisyys. $ZEC ei tänään vaikuta jauhavan, vaan enemmänkin pitävän kokousta. Päivitykset, rahoitus ja hallinto liikkuvat kaikki samaan aikaan, mutta suunta ei ole vielä yhtenäinen.
Päivitys on varmin. NU7 on asetettu aktivoitavaksi 5. marraskuuta. Lohkoaika lyhenee noin 75 sekunnista noin 25 sekuntiin. 60 % lohkomaksuista pidetään talletettuna helmikuuhun 2031 asti.
Rahoitus on elpymässä. Grayscalen $ZEC ETF elpyi viime viikolla. Nettovirta oli noin 41,09 miljoonaa dollaria. Kolmen viikon peräkkäiset ulosvirtaukset päättyivät. Maanantaina virtasi ulos noin 10,45 miljoonaa dollaria. Perjantaina sisään tuli noin 20,52 miljoonaa dollaria.
Hallinto on epävarmin. Yhteisön perustaja ehdottaa, että 8 % lohkopalkkiosta siirrettäisiin verkon kestävyyssäätiöön. Se on vielä luonnos, ja yhteisön reaktiot vaihtelevat. Nykyinen kehitysrahoitus on 20 %, kaivostyöläiset saavat 80 %. Jäljelle jäävä 8 % menee yhteisörahoitukseen, 12 % lukittuun kehitysrahastoon. Muutokset riippuvat laajemmasta keskustelusta, eivät ratkea tänään.
Hinta on keskellä. $ZEC on nyt noin 1 228 dollaria. 24 tunnin nousu noin 1,67 %, 7 päivän nousu noin 7,41 %. 30 päivän lasku noin 25,75 %. Analyytikot pitävät $834:ää tärkeänä tukitasona. Sen alittaminen olisi huono merkki. Mutta se on analyytikkojen näkemys, ei lopullinen totuus.
Kolmesta linjasta päivitys on varmin, hallinto epävarmin ja rahoitus keskellä. Katson ensin päivitystä. Kuuntelen hallintoa, enkä kiirehdi tekemään johtopäätöksiä hinnasta.【EKP:n yritysrahoituskysely: Yritykset vahvistavat "korkeammat hinnat, pienempi volyymi" -luotonannon ympäristön】
26. lokakuuta EKP julkaisi kolmannen neljänneksen yritysrahoituskyselyn (SAFE). Se on peilikuva 23. lokakuuta julkaistusta kuluttajien odotuskyselystä – toinen kysyy kotitalouksilta, toinen yrityksiltä, ja yhdessä nämä kaksi aineistoa tarjoavat selkeän kokonaiskuvan Euroopan luotonanto-olosuhteista.
Tämän kierroksen kysely kattoi noin 12 800 euroa käyttävää yritystä (93 % pk-yrityksiä), ja toteutusaika oli 26. elokuuta – 2. lokakuuta. Keskeiset tiedot: netto 46 % yrityksistä raportoi pankkilainojen korkojen noususta, mikä on korkeampi kuin toisen neljänneksen 42 %, ja suurten yritysten tilanne heikkeni eniten (55 %, aiempi 41 %); netto 27 % yrityksistä raportoi muiden rahoituskustannusten (käsittelymaksut, palkkiot) noususta; vakuusvaatimusten tiukentuminen nousi 10 %:sta 14 %:iin. Kysyntäpuoli on myös heikko: lainojen saatavuus laski netto 5 % (aiempi -1 %), ja rahoitustarve pysyi käytännössä ennallaan, mikä johti jatkuvaan "rahoitusvajeeseen" – halutun ja saatavilla olevan rahan välinen kuilu jatkuu.
Kuitenkin tässä aineistossa on laatuvaroitus, joka on syytä huomioida: EKP:n tiedotteessa korostetaan, että tämän kierroksen otos on muuttunut merkittävästi (enemmistö yrityksistä vastasi ensimmäistä kertaa), ja numeerisia kysymyksiä kuten inflaatio- ja hintanäkymiä "on tällä hetkellä vaikea tulkita". Toisin sanoen suuntaa antavat johtopäätökset (luotonannon kiristyminen) ovat luotettavia, mutta tarkat luvut on kalibroitava uudelleen seuraavien vakaampien otosten perusteella – pelkkä negatiivisten lukujen poimiminen ilman tätä kontekstia on epätäydellinen tulkinta.
Tämä tarkoittaa, että yritysten kokemus ja pankkien näkemykset vahvistavat toisiaan: Euroopassa piilevä kiristyminen jatkuu. Tämä ei ole hyvä uutinen eurooppalaisten pk-yritysten kannattavuuden elpymiselle, eikä se myöskään lisää markkinoiden joustavuutta odottaa EKP:n korkojen laskua. Seuraavaksi nähdään, vastaako 30. lokakuuta julkaistava EKP:n pankkien luottokysely (BLS) yritysten kokemuksia.Strategian päätös ostaa takaisin noin 205 miljoonan dollarin arvosta STRC:tä ostamatta yhtään BTC:tä on hyödyllinen muistutus siitä, että kassanhallintastrategia on myös velanhallintaa. Kun 848,5K BTC:tä on hallussa 75 446 dollarin keskihintaan, tase on jo valtava.
Se, mikä on epävarmaa, on se, vähentävätkö takaisinostot rahoituskustannuksia tarpeeksi säilyttääkseen joustavuuden markkinaolosuhteiden muuttuessa.
#CryptoTreasuryShifts $ETH Älykäs raha: pitkä- ja lyhytsuuntaisten välinen puristus, kumpi päästää ensin irti
$ETH nykyhinta 2322, lievä lasku 0,61 %, rahoituskorko 0,0046 %. Älykkään rahan kokonaispositio 1,74 miljardia dollaria, 2361 kauppiasta, nimellissuhde pitkä/lyhyt 23,70 %, lyhyiden positio selvästi suurempi.
Pitkäpositioita 885, positio 333,53 miljoonaa dollaria, keskihinta 2874,44, realisoimaton tappio 79,21 miljoonaa dollaria, voittojen osuus vain 33,33 %. Kustannukset ovat paljon korkeammat kuin nykyhinta, tappioalue laajenee edelleen. Lyhyitä positioita 1476, positio 1,4 miljardia dollaria, keskihinta 2306,97, realisoimaton tappio 9,59 miljoonaa dollaria, voittojen osuus 61,58 %. Huomio: lyhyet positioita ei ole kokonaisuudessaan voitolla, vaan nykyhinta on hieman korkeampi kuin keskihinta, suurin osa lyhyistä on lievästi tappiolla, "nopea irti pääseminen" ei tarkoita, että ne olisivat jo irti.
2322 on jumissa pitkä- ja lyhytsuuntaisten kustannusten välissä: yläpuolella on pitkäpositioiden myyntipaine irti pääsemiseksi, alapuolella on lyhyiden positioiden takaisinosto tarve, markkinat vetävät edestakaisin, muodostaen pitkä- ja lyhytsuuntaisen kaksinkertaisen tappion. Rahoituskorko on alhainen, mikä osoittaa, että ostohalu ei ole kuuma; lyhyet positioita on keskittynyt, jos hinta nousee nopeasti, takaisinosto voi lisätä volatiliteettia.
Tiedot ovat vain markkinahavainnointia, eivät sijoitusneuvoja. Älä kiirehdi ottamaan kantaa, katso ensin kumpi päästää ensin irti. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #英特尔代工转型迎来Terafab新变量 $INTC Liikevaihto ja DCAI pystyvät todennäköisesti saavuttamaan tai jopa hieman ylittämään konsensusennusteet, mutta tämä tulosraportti ei voi sanoa olevan "ylittänyt odotuksia" — voitto on painettu alas sopimusvalmistuksen ja pääomamenojen toimesta, sopimusvalmistuksen tarinaa on kerrottu kolme neljännestä, mutta ulkoisia asiakkaita ei vieläkään näy.
Q3 liikevaihdon konsensus on 16,47 miljardia dollaria, johdon ohjeistus keskikohdassa 16,3 miljardia, joten ylityspotentiaali konsensukseen nähden on alun perin pieni. Todellinen kasvumoottori on datakeskus: Q2 DCAI liikevaihto 6,26 miljardia, kasvu 59 % vuodentakaisesta, Q3 konsensus 6,46 miljardia, kasvu edelleen 57 %. Tässä ei ole ongelmaa, AI-laskentatehon kysyntä todellakin ruokkii kasvua.
Mutta tuloslaskelma ei kestä tarkempaa tarkastelua. Q3 nettotuloskonsensus on vain 1,49 miljardia, pudotus 63 % vuodentakaisesta; oikaistu osakekohtainen tulosohjeistus 0,38 dollaria, joka on alhaisempi kuin Q2:n 0,42. Minne rahat menivät? Sopimusvalmistukseen. Q2 sopimusvalmistuksen operatiivinen tappio oli 2,1 miljardia dollaria, ulkoisten asiakkaiden liikevaihto vain 293 miljoonaa — tämä ulkoinen tilausmäärä ei riitä edes täyttämään pieniä aukkoja. 18A on todellakin tuotannossa, mutta virallisesti ilmoitetut ulkoiset asiakkaat ovat edelleen kypsissä prosesseissa; 14A:n tuotanto alkaa vasta vuonna 2028, eli odotusaika on vähintään kaksi vuotta.
Todellinen "ylitys" ei ole liikevaihdon pienen ylityksen muutamassa sadassa miljoonassa, vaan siinä, uskallako johto antaa konkreettisen aikataulun sopimusvalmistuksen ulkoisen asiakkaan toteutumiselle. Markkinat ovat jo äänestäneet jaloillaan: osakekurssi on laskenut 13 % heinäkuun tulosraportin jälkeen ja viime kuukauden aikana vielä 29 %. Pelkkä DCAI:n kasvu ei riitä kannattamaan "sopimusvalmistuksen muutoksen" arvostusta. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $MSTR 账面数字绝对炸裂，但这就是个假超预期，全靠币价硬撑。
那209亿的“账面收益”纯粹是Q3比特币反弹按会计准则算出来的浮盈，跟主业半毛钱关系没有。卖软件的收入才1.29亿美元，EPS却搞出21.5美元这种离谱数据，纯粹是财技遮羞布。
真正的看点全在融资端怎么活命。上周它才抠抠搜搜买了267个比特币（两千多万），转头却砸了1.93亿美元去回购自己的STRC优先股，甚至把回购额度加了10亿。为啥？因为STRC跌破100美元面值了，现在折价回购，能直接砍掉每年12%的巨额利息包袱，比高位接盘比特币划算得多。
所以资本配置策略怎么调？说白了就是：以前“闭眼发股借钱买币”的飞轮转不动了，现在得先紧着钱去擦屁股、修补资产负债。当前它的mNAV溢价已经掉到1倍边缘，市场早就不傻，没人愿意再花高价买它的壳。
总结：利润表确实“超预期”，但这是比特币给的，不是Strategy挣的。真决定生死的，是它那破了的融资通道能不能修好.$BTC laski 80 000 dollariin, onko markkinoilla vielä liikettä?
Markkinoilla tulee olemaan liikettä, mutta todennäköisesti ei yksisuuntaista, vaan voimakasta heilahtelua ja suunnan valintaa 80 000 dollarin tuntumassa. 27. lokakuuta tapahtunut lasku oli enemmän tapahtumaa edeltävää riskin välttelyä, todellinen katalysaattori on myöhemmin tällä viikolla.
Tällä hetkellä BTC kamppailee 80 000 dollarin läheisyydessä, alapuolella 79 400–79 600 dollarin alueella on ostotukea, yläpuolella 80 500–80 800 dollaria muodostaa lyhyen aikavälin vastuksen. Yhdysvaltojen spot-ostot ovat jatkuvasti heikkoja, Coinbase-hintapreemioindeksi on ollut negatiivinen jo 33 päivää peräkkäin, ja nouseviin kursseihin panostaneet vivutetut ostajat ovat kärsineet viime aikoina suuria tappioita. Tämä tarkoittaa, että markkinoilta puuttuu todelliset ostajat tukemaan hintaa, joten nousu on helposti heikkoa.
Keskeiset muuttujat liittyvät pian tapahtuvaan tapahtumaan: Fed julkaisee korkopäätöksensä 29. lokakuuta aamuyöllä, ja markkinat odottavat yleisesti, ettei muutoksia tule, mutta todellinen riski on puheenjohtajan asenteessa joulukuun koronnostoa kohtaan — tällä hetkellä joulukuun koronnoston odotus on noussut lähes 80 prosenttiin. Jos sanamuoto on kova, likviditeetin kiristyksen odotus painaa suoraan BTC:tä. Samaan aikaan Microsoftin, Googlen ja Amazonin tulosraportit julkaistaan, ja jos tekoälyyn liittyvät pääomamenot vetävät markkinarahaa pois, se on myös negatiivista kryptomarkkinoille.
Yhteenvetona, 27. lokakuuta tapahtunut lasku oli "odottavaa painetta", ja markkinat todennäköisesti liikkuvat Fedin päätöksen jälkeen. Se, pystyykö 80 000 dollaria pitämään, on lyhyen aikavälin suunnan käännekohta; jos se rikkoutuu eikä nopeasti palautu, laskuvaraa voi avautua.Kuka nyt uskaltaa shortata $BZ? Jos sodasta tulee uutisia, se räjäyttää sinut suoraan😭
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
$BZ on jumissa 109:n huipulla, ydinperustana ei ole dollari tai korot, vaan Lähi-idän geopoliittinen tarjontalisä, tämä on ehdottomasti selvitettävä.
Viime päivien Fedin päätökset, BKT ja PCE-tiedot voivat lyhyellä aikavälillä painaa öljyä alas, mutta on vaikeaa suoraan ajaa sitä alas ja aloittaa pitkä karhumarkkina.
Jos Washin puhe on kovaääninen ja PCE-inflaatio ylittää odotukset, dollari vahvistuu ja öljy kokee lyhytaikaisen korjauksen; mutta niin kauan kuin Hormuzin tilanne ei rauhoitu, korjaus on lyhytkestoinen ja laskun jälkeen on helppo nousta uudelleen korkealle.
Toisaalta, jos kannanotto on lepsu ja korkojen laskuodotukset kasvavat, dollari heikkenee ja öljyllä on voimaa jatkaa nousua.
Yksinkertaisesti sanottuna: makrotiedot voivat aiheuttaa vain lyhytaikaisia heilahteluja, geopoliittinen tilanne on tämän öljyn hinnan pohja.
Jatkuvan öljyn hinnan laskun näkemiseksi pelkkä korkojen lasku ei riitä, Lähi-idän tilanteen rauhoittuminen ja tarjontariskin poistuminen ovat välttämättömiä.
Ennen sitä korkea volatiliteetti on normaalia, älä kevyesti shorttaa suurilla positioilla. #KaupanÄäni: Kokemuksesi ansaitsee tulla kuulluksi **Bitmine osti jälleen yli 10 000 ETH, onko Tom Leen osto-ohjelma pian loppusuoralla?** Tom Leen hallinnoima Bitmine lisäsi viime viikolla 10 452 ETH:n omistustaan, ja kokonaisomistus nousi noin 6,05 miljoonaan ETH:hen, mikä vastaa 4,95 % Ethereumin kiertävistä kolikoista. Sen pitkän aikavälin tavoite 5 % omistuksesta on enää noin 58 000 ETH:n päässä. Mutta itse lisäyksiä tärkeämpää on, että osto-tahti hidastuu asteittain. Aiemmin viikoittainen lisäys oli 15 112 ETH, sitten 12 535 ETH ja viime viikolla 10 452 ETH, mikä osoittaa Bitminen ostovoiman vähenevän. Koska yritys on asettanut 5 % tavoitteeksi, kun se lähestyy tätä rajaa, lisäkysyntä saattaa vähentyä. 📊 **Markkinatilanne ei näytä lupaavalta.** ETH:n hinta on tällä hetkellä noin 2 329 dollaria, 24 tunnin nousu 0,59 %, mutta viimeisen 7 päivän aikana laskua 4,9 % ja kuukauden aikana yhteensä 13 %. Samaan aikaan BMNR:n osake sulkeutui 20,95 dollarissa, laskua 6,47 %, ja päivän alhaisin hinta oli 20,93 dollaria. Toisaalta ETH:n lyhyen aikavälin pieni nousu ja toisaalta BMNR:n osakkeen selvä paine heijastavat markkinoiden uudelleenarviointia yrityksen kolikko-omistusmallin arvostuksesta. Kuitenkin yhden päivän aikana$BEAT:n kokonaiskehitys on edelleen laskusuuntainen. Mitä voimakkaampi on yksityissijoittajien pohjahuutokauppahalu, sitä enemmän on varottava suurten toimijoiden vastakkaista keräilyä, ja toistaiseksi kannattaa seurata, jatkuuko laskutrendi. 📊 **Osto- ja myyntidata: Yksityissijoittajien pohjahuutokauppahalu selvästi lisääntynyt** - **Yksityissijoittajien osalta:** Binancen yksityissijoittajien osto-myyntisuhde on 3,207, OKX:llä jopa 3,55, mikä osoittaa selkeää ostovoimaa. - **Suurten toimijoiden osalta:** Suurten toimijoiden lukumäärän osto-myyntisuhde on 3,5935, ostajia on edelleen enemmistö, mutta suurten toimijoiden positioiden osto-myyntisuhde on pudonnut jyrkästi 1,7038:aan, mikä viittaa selkeään eroon ostajien lukumäärän ja todellisen pääomasijoittelun välillä. 🔍 **Ketjurakenne: Tokenien keskittyminen, hintavaihtelun riski korkea** Arkhamin positiodata osoittaa, että TreasuryUpgradeableProxy hallinnoi noin 30,81 % BEAT-tokeneista, ja useat Gnosis Safe -moniallekirjoituslompakot hallitsevat yhteensä yli 50 % tokeneista. Tämä korkea keskittyneisyys tarkoittaa, että todellinen kiertävä tokenimäärä voi olla suhteellisen rajallinen, ja suurten rahamäärien keskittyessä ostoon tai myyntiin hinta voi heilahdella voimakkaasti. Kuitenkin osoitteiden keskittyminen ei välttämättä tarkoita keinotekoista manipulointia. 🔥 **Deflatorinen mekanismi on olemassa, mutta tukivoimaa on vielä seurattava** HTX:n tiedot osoittavat, että 19.–26. lokakuuta BEAT-tokeneita poltettiin noin 1,245 miljoonaa kappaletta, ja siihen liittyvät tulot olivat noin 82 800 dollaria, ja poltettujen tokenien kokonaismäärä on ylittänyt 3 132 Tämän päivän viputietoryhmässä katson vain yhtä kohtaa:
Pitkien positioiden vipu on selvästi kasvanut.
Viimeisen kuukauden aikana vipujen pitkä-lyhyt-suhde on kokonaisuudessaan noussut, erityisesti BTC:n, ETH:n ja SOL:n kohdalla, missä pitkien positioiden lainattu määrä ylittää selvästi lyhyiden positioiden määrän.
$BTC : pitkien positioiden lainattu määrä 1356.11 BTC, lyhyiden positioiden lainattu määrä 75.21 BTC
$ETH : pitkien positioiden lainattu määrä 1.66 miljoonaa ETH, lyhyiden positioiden lainattu määrä 772.03 ETH
$SOL : pitkien positioiden lainattu määrä 108,100 SOL, lyhyiden positioiden lainattu määrä 4241.84 SOL
Tämä osoittaa, että markkinatunnelma keskittyy samaan suuntaan.
Mutta en ota tätä suoraan nousevana signaalina.
Mitä enemmän vipu keskittyy, sitä helpommin markkinat kokevat lyhytaikaisia puhdistuksia, erityisesti uutisten ja tärkeiden tasojen läheisyydessä.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Eilen illalla odotin vielä 81000:ta, tänään taas pitää seurata 79000:ta, BTC:n tämä nousu riittää juuri ja juuri siihen, ettei halua myydä. Aamulla se nousi vaivoin hetken, BTC kääntyi taas noin 80300:n kohdalla, ETH ei edes yltänyt 2335:een, nousu on yhä heikompaa, ei oikein tee mieli ostaa lisää.
Haluaisin ennemmin odottaa, että BTC palaa lähelle 80000:ta ja myydä vähän. 15 minuutin 20 liukuva keskiarvo on 80041, juuri pään päällä, MACD on vielä nollatason alapuolella. Mutta jos myyn suoraan 79800:sta, pelkään että sen jälkeen se nousee, kun 79650 on niin lähellä. Parempi laittaa ensin muistutus, katsoa uudestaan kun se oikeasti palaa 80000–80100:een, ettei vain yksi vahva nousupalkki saa minut muuttamaan mieleni ja ostamaan lisää. Haluan pitää position pienenä, otan lisää 80350:stä ja sitten lähden pois, tämä kauppa on tarkoitettu vain tämän laskun hyödyntämiseen, en aio pitää sitä pitkään ja veikata isoa suuntaa.
79650:n kohdalla saatan ottaa vähän pois, 79450 kiinnostaa, mutta en välttämättä ehdi odottaa siihen asti. Varsinkin kun päivän alinta pistettä ei ole vielä rikottu, ei kannata myydä ja toivoa romahdusta. ETH ei kiinnosta nyt, 2321 ei ole palautunut, 2300 on lähellä, tienaan kymmenisen yksikköä, mutta joudun kestämään edestakaista heiluntaa. SOL jätän myös toistaiseksi rauhaan, DeFi Development on juuri ilmoittanut omistustensa kasvaneen 5346 kolikolla, mutta hinta pyörii edelleen noin 100:n tienoilla. Voi ei, ostohalua kyllä riittää, mutta puuttuu se kurssikehitys, joka saisi minut tuntemaan oloni mukavaksi ostamisen jälkeen. Odotan ensin BTC:n nousua, jos en saa tätä myyntimahdollisuutta, niin olkoon, en halua maksaa toistuvasti 79800:n ja 80000:n välillä.Puristin kaksi päivää, olen niin väsynyt, 79000 timantin pohja?Yhteenveto ensin: AI-laskentatehon vuokraukselle on ensimmäistä kertaa ketjussa pysyvä markkina. 26. lokakuuta Injective julkaisi SICI-indeksin pysyvän sopimuksen, 10-kertainen vivutus, USDC-vakuus. Mutta $INJ nousi vain 2,4 %, markkinat eivät hinnoitelleet tätä tarinaa.
SICI seuraa viiden Nvidia-kortin vuokrahintoja: H100 kattaa 40 %, B200 25 %, lisäksi H200, A100, RTX 4090, päivitys 7 päivän keskihinnan mukaan. Se ei ole Nvidian osakekurssi, vaan "kuinka paljon kortin vuokraaminen maksaa".
Kolme muistutusta. Ensinnäkin, kaupankäynti onnistuu vain Injectiven omassa dAppissa, OKX:llä ei ole tätä indeksiä, ja OKX:n $INJ-pysyvillä sopimuksilla on eri likviditeetti. Toiseksi, indeksi päivittyy 7 päivän keskihinnan mukaan, ei spot-hinnan mukaan. Kolmanneksi, vuokrahintojen laskua odottavia on nyt enemmän: Gartner varoittaa, että yli 80 % ammattilaisille suunnatuista AI-pilvipalveluista saattaa kaatua vuoteen 2030 mennessä, Musk sanoo yli 200 neocloud-yrityksen voivan mennä konkurssiin; vuokrat laskevat, ja pitkät positioijat kärsivät ensin.
$INJ:n 24 tunnin kaupankäyntivolyymi on 21,54 miljoonaa dollaria, avoimet positiot vain 5,43 miljoonaa dollaria; rahoituskulut ovat pohjalla, pitkät positioijat eivät ole ahtautuneet.
Yhteenveto: tämä tuote on mielenkiintoinen, mutta se ei ole syy ostaa $INJ:tä. Aiotko kokeilla Injectiven dAppia?