Orbit Post Sitemap
Tämän pitkien ja lyhyiden positioiden datan katsottuani minulla on vain yksi tunne: BTC:n pitkien ja lyhyiden suhde painunut 0,77:ään, mutta yksityissijoittajat ovat paukuttaneet sen yli 2,3:n; ETH on vieläkin räikeämpää, suhde 0,67 ja yksityissijoittajat paukuttaneet sen 3,4:ään. Toisaalta yritetään kovasti ostaa, toisaalta vetäydytään hitaasti, molemmat osapuolet taistelevat toisiaan vastaan, tämä ei ole suunta, tämä on vedonlyöntiä. Puhumattakaan lyhyen aikavälin aktiivisista kaupoista, useiden kolikoiden myyntipuoli on selvästi hallitseva, jokainen yksityissijoittajan osto osuu juuri suurten sijoittajien myyntitilauksiin.
ZEC on juuri päinvastoin, pitkien ja lyhyiden suhde 0,85, isot sijoittajat ovat enemmän pitkillä, yksityissijoittajat enemmän lyhyillä, ja kun siihen yhdistää sen, että sen positioita kasvatetaan eniten ja hinta on myös vahva, vahvuus ei ole feikkiä. Mutta sen koko on siinä, mitä itsenäisempi kolikko, sitä vähemmän ostajia on korjausliikkeessä, arvostetaan kyllä, mutta ei seurata.
SOL on se, jolla on vähiten temperamenttia, positioita kasvatetaan, mutta lyhyellä aikavälillä on jo hieman luovuttu, ihmiset vielä pyörivät lähellä rajaa, ilman suuntaa ei kannata väkisin etsiä suuntaa, ennen kuin rajalla on selvää voittajaa, en koske.
Jatkossa katsotaan kahta asiaa: tämän illan kuluttajaluottamus ja torstain aamuyön korkopäätös. Positiot ovat vielä kasassa, vipua ei ole laskettu, jos data tulee samaan suuntaan alas, ensimmäisenä poljetaan varmasti eniten yksityissijoittajien ahdinkoon joutunutta ETH:ta. Yksityissijoittajien suhdeluku 3,4:n kaltaisena ääripäänä tarkoittaa joko sitä, että yksityissijoittajat ovat tällä kertaa oikeassa tai että polttoainetta on kertynyt tarpeeksi, minä veikkaan jälkimmäistä. On vielä yksi kerros: tämä data on lyhyen aikavälin mittakaavassa, kääntyy nopeammin kuin kirjan sivu, käytän sitä vain tämän illan pelitaktiikan määrittämiseen, en suunnan määrittämiseen, suunta pitää odottaa, että positioiden ja datan yhdistelmä kertoo sen.
Oma taktiikkani: en ota kantaa ennen datan julkaisua, nousua ilman volyymia pidän ensin houkuttimena, odotan että isot sijoittajat ensin hellittävät, sitten seuraan 👀.IBM, Oracle ja Intel vastustavat yhdessä OKX/ICE:n osaketokenisointia, ja vastustavia liikkeeseenlaskijoita on jo 26. Minusta tämä tarkoittaa, että asia onnistuu – kukaan ei nimittäin ryhdy estämään jotain, mikä ei ole uhka.
SNDK:n perpetual-futuuri on nyt 1258,7, 24 tunnin nousu 1,7 %; Yhdysvaltain osakkeet sulkeutuivat eilen illalla 1255,58, nousua 1,42 %, hintaero on alle 0,3 %. Piirilevymarkkina on edelleen vireä, SK Hynix nousi 5 %, Morgan Stanley sanoo, että piiriosakkeiden korjaus on loppusuoralla.
Tämä bisnes pyörii liikkeeseenlaskijoiden ja välittäjien voitoilla, joten yhteinen vastalause on täysin normaalia. Käytän tällaisia tokeneita yömarkkinavälineenä, sillä Yhdysvaltain markkinoiden sulkeuduttua voin silti seurata kursseja. Pienosakkaan ei tarvitse huolehtia suurpankkien asioista, mutta tätä hintaeroa seuraan tarkasti.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Olen kärsinyt tappioita tällaisista pyöreistä luvuista kuten 100: viimeksi kun se rikkoutui, lähdin perään, mutta se oli feikki, ja jouduin kiertämään kahdesti ennen kuin pääsin irti. Joten kun SOL tänään taas hipoo 100:aa, ensimmäinen reaktioni ei ole ostaa pohjilta, vaan odottaa sen sulkeutumista.
Päivän alin oli 99,11, OKX:n lukema 99,17, ja nyt se on kiivennyt takaisin noin 100,7:n tuntumaan. Rahoituskulut ovat 0,0066 % yhdellä tasolla, neutraali; futuurien avoin positio on 324 miljoonaa dollaria, vipua ei ole lisätty eikä vähennetty. BTC on samassa tilanteessa, alin 79 455, nyt 80 259, ja 80 000:n raja heiluu edestakaisin.
Fed pitää kokouksen näinä päivinä, en halua veikata suuntaa pyörivillä luvuilla ennen päätöstä. Rikkoutuuko 100 vai ei, odotan sulkeutumista ja katson, kummalla puolella se pysyy, sitten muutan kantaani.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Markkinoiden odotukset Hynixin Q3-tuloksesta ovat itse asiassa jo erittäin kovat:
Liikevaihto noin 98,2 biljoonaa Korean wonia
Liikevoitto noin 77 biljoonaa Korean wonia
Liikevoittoprosentti jopa lähellä 78 %
Toisin sanoen, kaikki odottavat historiallista tulosraporttia.
Miksi olen silti taipuvainen ylittämään odotukset?
Ensinnäkin, ja kaikkein suorimmin:
Muistien hinnannousu.
Markkinoiden arvioiden mukaan Q3 DRAM:n keskihinta nousi noin 21–22 % edelliseen neljännekseen verrattuna.
Hynix on yksi suurimmista HBM- ja huippuluokan DRAM-valmistajista, joten hinnannousu vaikuttaa erittäin voimakkaasti sen voittoihin.
Toiseksi, muut alan toimijat ovat jo julkaisseet tuloksensa etukäteen.
Micronin syyskuun lopun tulos oli jälleen erinomainen, AI:n, HBM:n ja palvelinmuistien kysyntä on edelleen erittäin vahvaa.
Samsungin Q3-alkuperäinen voitto ylitti myös hieman markkinaodotukset, ja keskeinen logiikka on edelleen:
AI ostaa laskentatehoa → ostaa GPU:ita → GPU tarvitsee HBM:ää → tavallisen DRAMin tarjonta ahtautuu → muistin hinnat nousevat edelleen.
Hynix on juuri tämän ketjun kaikkein kannattavimmassa asemassa.
Mutta miksi en uskalla veikata "suuri ylitys"?
Koska on yksi riski:
HBM4.
Markkinoilla oli alun perin korkeat odotukset HBM4:n volyymin kasvulle, mutta nyt on tietoa, että NVIDIA Rubinin tuotantoaikataulu ja optimointi saattavat hidastaa Hynixin HBM4-toimituksia Q3:lla odotettua enemmän.
Lisäksi markkinat ovat jo hinnoitelleet odotukset hyvin korkealle.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
SK海力士: $6.25 on juuri "ylittää konsensuksen" kysymys
Muunnettuna 1 ADS = 0,1 osaketta, 1 330 KRW/USD, 24 % verokannalla: $6.25/ADS vastaa liikevoittoa noin 78,7 biljoonaa KRW, mikä on 1,7 biljoonaa (2,3 %) korkeampi kuin FnGuide-konsensus 76,96 biljoonaa; jokaista 10 biljoonaa KRW liikevoittoa kohden ≈ $0,078 osakkeelta.
Myyjät ovat juuri tällä hintatasolla puoliksi jakautuneet: Citigroup 81,3, Meritz 80,1, SK Securities 79,0, JPMorgan 78,0 ovat kynnyksen yläpuolella, DS Investment Securities 70,1 alapuolella. Huomenna aamulla numeroiden lisäksi 50–60 biljoonan KRW lisäosinkoehdotus (sisältäen historian ensimmäisen erityisosingon noin 16 biljoonaa) voi vaikuttaa osakekurssiin enemmän kuin EPS; tämän yhtiön osakekurssi laski 9 % Q2:n ennätyksen jälkeen ja on vetäytynyt 54 % kesäkuun huipusta.
Lisäksi on huomioitava: SKHY ADR on tällä hetkellä noin 41 % preemiossa suhteessa korealaiseen osakkeeseen ($142,62 vastaa 134 100 KRW ≈ $101). $6.25 on perustason arvo, eikä liity preemioon, mutta ADS:n omistaminen tuo mukanaan ylimääräisen preemioriskin.Lasketaanpa, 1 830 100 dollarin nimellissijoitus jaettuna kolmella vastaa noin 610 000 dollarin marginaalitasoa. Core Trader 67 avasi juuri 3-kertaisella vivulla lyhyen position BTC:ssä, positio on 22,79055 BTC, tarkastelen ensin riskialtistusta, enkä kiirehdi hyväksymään suuntaa.
① Nimellisarvo on noin 1 830 100 dollaria. Tämä kuvaa hintavaihtelun vaikutuksen suuruutta, eikä sitä pidä pitää todellisena sijoitettuna pääomana.
② 3-kertainen vipu vastaa karkeasti noin 33 %:n likvidaatiokynnystä. Tämä on laskettu kaavalla 1÷vipu, eikä ota huomioon ylläpitomarginaalia tai muita tekijöitä, joten se ei ole todellinen likvidaatiolinja.
③ Viitehinta on 80 300 dollaria. Se ei ole sama kuin vahvistettu keskihinta, joten tällä ei voi tarkasti laskea tämän lyhyen position turvavaraa.
Arvioni on, että tämän position vipu ei ole aggressiivinen, mutta suuri summa ei tarkoita, että lyhyeksi myynti olisi tarkempi. Haluan seuraavaksi nähdä, jatkaako se position kasvattamista ja miten keskihinta muuttuu, yksittäinen lyhyt positio ei riitä tekemään lopullista johtopäätöstä suunnasta. $UNITREE Kun kuuma aalto laantuu, mihin UNITREE perustaa arvostuksensa?
Fysiikkakonferenssi päättyi onnistuneesti, ja markkinat saivat nähdä odotetut teknologiasuunnat ja tuotesuunnitelmat, mutta vilkkauden jälkeen rahoitusasenne kääntyi varovaiseksi. Tämä "negatiivinen" näkemys ei kiellä pitkän aikavälin arvoa, vaan tunnistaa odotusten, todellisuuden ja arvostuksen selkeän eron.
Ensinnäkin odotukset on kulutettu etukäteen, ja toteutusaika pitenee. Ennen konferenssia rahoitus oli jo hinnoitellut odotukset merkittävistä uusista tuotteista, suurista tilauksista ja kaupallistumisen räjähdyksestä. Todellisuudessa esiteltiin pitkän aikavälin suunnitelmia 1–3 vuodeksi, ei merkittäviä tilauksia tai kypsiä tuotteita, jotka toisi välitöntä voittoa.
Perustaja myönsi myös, että ydinteknologian täydellinen kypsyminen ja laajamittainen kaupallinen käyttö vaativat vielä aikaa. "Odotusten spekulointi" -vaihe on päättynyt, ja edessä on pitkä lunastuskausi, joten lyhyen aikavälin tunnelmat viilenevät luonnollisesti.
Toiseksi arvostus on edellä tuloksia, eikä tuki ole riittävä. Sekä liittyvät varat että markkina-arvostus ovat jo ennakoineet useiden vuosien kasvua, mutta käytännön toiminnassa on puutteita: nykyiset tilaukset tulevat pääasiassa yliopistoilta ja tutkimuslaitoksilta, teollisuuden ja kulutuksen laajamittaiset hankinnat eivät ole vielä muodostuneet; liikevaihdon kasvu hidastuu, kannattavuus ei vastaa odotuksia; erityisesti tokenit perustuvat vain ekosysteemin suosioon, eivätkä ole virallisesti sidottuja yrityksen toimintaan, eivät maksa osinkoja tai edusta osakearvoa, joten ne ovat pohjimmiltaan tunnepohjaisia, ja suosio laantuessaan niiltä puuttuu sisäinen tuki.1,1 miljardia Yhdysvaltain dollaria meni kokonaan BlackRockille, mutta Bitcoin ei silti noussut 80 000 dollarin yläpuolelle
Maanantaina Yhdysvaltain spot-Bitcoin-ETF:ään virtasi nettoa 110,3 miljoonaa dollaria, mikä päätti kahden päivän laskun.
Mutta 12 tuotteesta vain BlackRockin IBIT teki liikettä, muiden 11 tuotteen virta oli nolla.
Saman päivän Ethereum-ETF:stä virtasi ulos 88,58 miljoonaa dollaria, ja SOL:sta sekä XRP:stä virtasi ulos 8,23 miljoonaa ja 3,61 miljoonaa dollaria.
Rahat eivät ole palanneet, jäljellä on vain yksi ostaja.
Bitcoinin nykyhinta on noin 79 700 dollaria, 24 tunnin huippu 80 700 dollaria.
Mielestäni: mitä enemmän instituutiorahat keskittyvät, sitä vaikeampi hinnan on nousta, yksi toimija ei kanna 80 000 dollarin tasoa, seuraan enkä seuraa perässä.
Epäonnistumisen raja: kolme peräkkäistä kaupankäyntipäivää nettovirtaa ja yksittäinen päivä, jolloin virta palaa 200 miljoonaan dollariin, tai Bitcoin sulkeutuu volyymillä yli 83 300 dollarin.
Tänään illalla Fedin kokous ja perjantaina 11 miljardin dollarin optioiden eräpäivä, volatiliteetti vain kasvaa, kummalle puolelle panostat?
A: 80 000 dollaria pitää B: katsotaan ensin 77 600 dollaria
$IBIT $BTC $ETH
#Bitcoin #ETF Tällä viikolla Fedin lisäksi on yksi helposti ohitettavissa oleva riski!
Perjantaina BOJ Japanin keskuspankin korkokokous. Markkinat yleisesti odottavat, ettei lokakuussa koroteta, mutta tauko voi olla kahta tyyppiä: haukkamainen tauko ja kyyhkymäinen tauko. Jos tällä kertaa ei tehdä muutoksia, mutta selvästi valmistellaan korotusta joulukuussa, riskivarallisuudet ja USD/JPY-korkoeropositio kärsivät.
Aiemmin Japanin keskuspankki halusi nostaa inflaation 2 prosenttiin, mutta nyt viranomaiset ovat muuttaneet kantaansa ja pelkäävät, että inflaatio ylittää 2 prosentin ja sitä on vaikea hillitä. Jos inflaatio nousee, tämä on haukkamainen tauko, joka nostaa Japanin valtionvelkakirjojen tuottoja ja vahvistaa jeniä.
Fed julkaisee tuloksen ensin, ja kun katsotaan molempia yhdessä, Fed on kyyhkymäinen, mutta Japanin keskuspankki toimii haukkamaisesti, USD/JPY-korkoero supistuu ja likviditeetti kiristyy suoraan. Lisäksi tieto tulee perjantain lopussa, jolloin likviditeetti on vähäistä ja volatiliteetti voi helposti kasvaa. Tämä on tämän viikon piilevä ääririskitekijä, älä keskity pelkästään FOMC:hen.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH:n kuukausittainen lasku lähes 15 %, merkittävästi BTC:tä heikompi. Uutisvirta on negatiivinen: spot ETH ETF on ollut neljä viikkoa peräkkäin nettomyyntiä, viikkotasolla 225 miljoonaa dollaria ulosvirtausta, kuukauden kumulatiivinen nettomyynti noin 1,225 miljardia dollaria, elokuun ja syyskuun kasvutrendi on kääntynyt. Sääntelyn luokittelu on epävarmaa, instituutioiden allokointien prioriteetti on laskenut; Cancúnin päivityksen positiiviset vaikutukset on käytännössä jo hinnoiteltu, uusi konsensusnarratiivi ei ole vielä muodostunut. Ekosysteemissä L2-kehitys hidastuu, tokenien lukituksen purku ja myyntipaine kasvaa, DeFi:n lukittu määrä laskee, käyttäjät ja pääomat ohjautuvat SOL:n kaltaisiin, korkeat kaasumaksut ja käyttökokemuksen puutteet ovat jatkuvasti vertailun kohteena. Rahoituspaine on merkittävä: 26. lokakuuta yksittäisenä päivänä nettomyynti 88,58 miljoonaa dollaria, mikä on selvä kontrasti BTC:n nettosijoituksiin; ETF:n osuus on laskenut 30 %:sta noin 20 %:iin. Ketjussa näkyvät tiedot osoittavat pörssien saldojen kasvua, lukitun määrän kuukausitasolla noin 8 % laskua, ristiinketjujen pääomien jatkuvaa nettomyyntiä, ekosysteemin sisäinen "äänestäminen jaloilla" on selvästi nähtävissä $CORE:n virallisella verkkosivulla vahvistettujen solmujen määrä on 13, mutta todellisuudessa niitä on edelleen 16. En tiedä, ovatko kolme niistä poistumassa. Panostettu bitcoinien määrä on vähentynyt yli kolmesadalla verrattuna eilen. Onko tämä merkki siitä, että projekti on hiipumassa? Nousu tapahtui ennen avautumista, joten tämän illan riskinarviointia on muutettava puoliksi
Kello 19 vielä varoiteltiin BTC:n ja ETH:n uudesta pohjan etsinnästä, mutta kello 20–21 välillä nähtiin selkeä nousukynttilä. Se tapahtui Yhdysvaltain osakemarkkinoiden normaalin avautumisen edellä, joten nousua ei voi suoraan laskea avauksen ansioksi. Molempien kolikoiden tuntikausien päätöskurssit ylittivät aiemmin asettamani ensimmäisen vahvistusehdon, tämä on tunnustettava, ja pelkkä laskun seuraaminen ei enää ole oikea lähestymistapa.
Pekingin aikaa 21:36 spot-tilanne: BTC noin 80224, ETH noin 2330. BTC kosketti juuri 80500:aa ja laski takaisin, ETH nousi lähelle 2342:ta ja laski myös; nousun aikana molempien kolikoiden tuntikausien volyymit kasvoivat, mutta nykyinen korjausliike ei ole vielä ohi. Nyt haluan nähdä, pystyykö tämä nousu jättämään jälkeensä tukitason, enkä kiirehdi kutsumaan yhtä nousukynttilää käänteeksi.
Seuraavan tunnin tai kahden tarkkailun perusteella BTC:n 80120–80175-alue on juuri 15 minuutin korjausliikkeen pohjan ja tuntikeskiarvon läheisyydessä, 80385–80500 taas painaa edellistä huippua ja tämän illan nousun huippua; ETH:n osalta tarkkaillaan, pystyykö 2324–2326 pitämään ja ylittääkö se uudelleen 2336–2342:n. Jos molemmat kolikot pitävät korjaustason ja palaavat ylärajaan, laskupainotteista arviota tulisi vähentää; jos ne laskevat uudelleen alarajalle, juuri nähty nousu on arvosteltava.
29. päivän korkopäätöstä ei ole vielä julkaistu, joten tänä iltana korjataan jo nähtyjä kynttilöitä eikä arvata suuntaa uutisten perusteella. $BTC $ETH vain ehdollisena havainnointina, varokaa volatiliteettiriskiä.$META on ilmoittanut neljännesvuositulonsa kasvaneen 26 % vuodentakaisesta, mutta miksi markkinoiden on silti seurattava kustannuksia tarkasti? Vahva mainostulo osoittaa, että AI-suositukset ja kaupallinen muuntaminen voivat näkyä tuloslaskelmassa, mutta jo ilmoitetut oikeudenkäyntikulut ja suuret laskentatehon investoinnit vaikuttavat myös tuloksen laatuun. Jos mainonnan tehokkuus paranee nopeammin kuin pääomamenot, kasvusykli on toimiva; jos kulusuhde jatkaa nousuaan ja kassavirta heikkenee, olen valmis alentamaan sietokykyäni korkealle arvostukselle. Äärimmäinen tilanne! Projektitiimi ostaa hulluna takaisin, mutta kolikon hinta laskee hiljalleen 😲😲😲
Tämän vuoden maagisin markkinatilanne: projektitiimi on vielä hermostuneempi kuin yksityissijoittajat, ostaa ja polttaa kolikoita epätoivoisesti, mutta kolikon hinta ei reagoi lainkaan! 🤑🤑🤑
Kolme suosittua kolikkoa jatkavat takaisinostojaan tukemaan hintaa, mutta markkina heikkenee entisestään, mikä on tyypillinen tilanne, jossa hyvät uutiset eivät nosta hintaa.
$UNI nousi päivän aikana hieman 3,32 %, mutta on pudonnut 28 % viimeisen 30 päivän aikana. Aiemmin Arthur Hayes oli julkisesti optimistinen, mutta hänen rahastonsa myi takaisin 323 000 kolikkoa, tyypillinen tapa huutaa ostoa ja paeta nopeasti. Vaikka V4-kulut ovat käytössä ja takaisinostoja tehdään jatkuvasti, kolikon hinta ei reagoi lainkaan, RSI on laskenut 40,8:aan, mikä osoittaa heikkoutta.
$SUI:n kehitys on surkein, se on pudonnut alle 1 dollarin, ja seitsemän päivän lasku on 8,7 %. Marraskuun lukitusmäärä on hyvin pieni, joten myyntipaine on rajallinen, mutta keskeinen ongelma on ekosysteemin jatkuva rahankulutus ilman vastinetta, mikä heikentää rahoittajien luottamusta vakavasti.
$PUMP jatkaa päivittäisiä takaisinostoja ja polttoja, mutta hinta on pudonnut yli puolet historiansa huipusta. Tiimillä on edessä suuri lukituspaine, mutta rahoituskulut ovat edelleen positiiviset, ja ostajat pitävät pintansa.
Tällä hetkellä kaikki kolme projektia tekevät oikeita perustavanlaatuisia toimia, mutta markkina hinnoittelee vain pitkän aikavälin odotuksia eikä tunnusta nykyarvoa.
Tämä vakava poikkeama voi olla joko pohjan mahdollisuus tai ansa houkutella ostajia. Pitkällä aikavälillä: UNI kestää sykliä todellisten tulojen avulla, SUI:n menestys riippuu ekosysteemin elpymisestä, ja PUMP on täysin MEME:n suosion paluun varassa!
#本周将公布10月FOMC利率决议 FOMC julkistetaan pian, älä pidä koronnostojen taukoa pelastusrenkaana. Markkinoiden odotukset on jo täytetty, tällä kertaa ilman pistetaulukkoa kaikki on kiinni Powellin puheista. Huomenna illalla, jos hän pitää kiinni inflaatiosta eikä hellitä, tai vihjaa joulukuun koronnostojen mahdollisuudesta, nykyinen riskinottohalukkuus murskautuu täysin.
Katso $BTC:tä, tällä hetkellä se nojaa pelkästään odotuksiin, yläpuolella on paljon kiinni jääneitä positioita. ETF:t ovat pelkkää pulssirahaa, joka tulee ja menee, eikä ole pitkäaikaista likviditeettiä tukemassa pohjaa. Kun makrotaloudessa kiristetään, BTC varmasti testaa alaspäin tukitasoja. Pitkäaikaisessa spotissa ei ole ongelmaa, mutta lyhyellä aikavälillä on varottava korjausliikettä. Lyhyeksi myydessä on oltava tiukka stop-loss, älä koskaan jääräpäisesti pidä positioita auki ilman stop-lossia, se on kuin antaisi markkinatakaajille rahaa.
Katso $ETH:ta, se on edelleen heikoin kaveri. Ekosysteemissä ei ole uusia räjähdysmäisiä kohtia, rahat ovat odottavalla kannalla. Kun markkina heikkenee, ETH laskee rajusti. Älä luule vakaantumista pelkän sivuttaisliikkeen perusteella, kun BTC testaa pohjaa, ETH:n lasku voimistuu, älä ota riskiä yrittämällä napata putoavaa veistä. Sillä ei ole omaa tarinaa, se on vain BTC:n varjo.
Makrotalouden osalta torstain aamuyön päätös, perjantai-iltana perään GDP- ja PCE-tiedot tulevat peräkkäin. Inflaatioluvut eivät todennäköisesti ole hyviä, korkea korkoympäristö on kuin tylppä veitsi, joka tekee eniten vahinkoa. Mitä enemmän markkinat odottavat taukoa, sitä suurempi on laskuriski julkaisun jälkeen.
Älä arvaile suuntaa, tällaiset makrotapahtumat ovat lihamylly, jossa sekä ostajat että myyjät kärsivät. Markkinoilla on vain olemassa olevia varoja, jotka vaihtavat omistajaa, pidä kädet kurissa kunnes tiedot ovat täysin julkisia, ja kun varmuus on saavutettu, voit kerätä verisiä positioita. #本周将公布10月FOMC利率决议 Seurattuani OKX:ää niin pitkään, olen yhä vakuuttuneempi sen kehityksestä. Mutta jos nyt pitäisi uudelleen valita ostokohde, en olisi niin kiire ostamaan OKB:tä. Jo vuoden alussa, kun markkinat eivät vielä nähneet selvästi OKX:n strategiaa, analysoin X Layerin tulevaisuutta. Tuolloin arvioni oli: se ei yksinkertaisesti kopioi BNB Chainin ja Solanan kehityspolkua. Jos se vain kulkisi niiden jalanjäljissä, siitä tulisi helposti keskinkertainen eikä se pystyisi muodostamaan omaa etuaan. X Layerin täytyy kehittyä kohti rahoitusinfrastruktuuria. Siksi olen aina seurannut OKB:tä. Toukokuussa OKX julkisti Exchange OS:n, mikä vahvisti tätä ajatusta entisestään. Siitä lähtien olen ostanut, pitänyt ja käynyt kauppaa OKB:llä omasta mielestäni sopivissa kohdissa. Liiketoiminnan suunnan osalta uskon, että olin oikeassa. Mutta Exchange OS:n panostussääntöjen käyttöönoton osalta olen arvioinut väärin jo kahdesti. Mitä pidempään olen seurannut, sitä enemmän aikaa ja vaivaa olen sijoittanut, ja uppoava kustannus kasvaa. Nyt jälkikäteen katsoen saatoin laskea OKX:n liiketoimintaan kohdistuvan luottamukseni liian aikaisin OKB:n arvostukseen. Tämä saa minut ajattelemaan yhtä vaarallista asiaa kaupankäynnissä: projekti on tehnyt vain ensimmäisen askeleen, mutta sijoittajat kuvittelevat sen puolesta toisen, kolmannen ja neljännen askeleen ja ostavat ensimmäisen askeleen neljännen askeleen arvostuksella. Saatan olla tehnyt saman virheen. Siksi olen valmis odottamaan. Vaikka ostaisin myöhemmin kalliimmalla, haluan odottaa, että OKB:n todellinen kysyntä selviää paremmin, ennen kuin päätän, miten osallistua. Tämä on eri asia kuin olla negatiivinen OKB:stä.Bitcoin-tilien long-suhde on noussut 98. prosenttipisteeseen, mutta jättiläisillä on hallussaan 377 miljoonan dollarin netto-shorttipositio.
Mitä on tapahtunut? Pienemmillä sijoittajilla long-positiot ovat ahdettuina 98. prosenttipisteeseen, LSR on korkea, 2,28, mutta jättiläisten seuranta näyttää, että suurten tilien Bitcoin-shorttipositio on noin 380 miljoonaa dollaria suurempi kuin long-positio.
Miksi tämä on merkittävää? Mitä ahtaampi long-positio on, sitä enemmän hintojen pysähtyessä sulkemispaine vahvistuu itsessään. Jättiläisten netto-shorttipositio tässä tilanteessa tarkoittaa, että markkinoiden sisäinen suunnan jakautuminen on äärimmäisellä tasolla – toiset panostavat jatkoon, toiset odottavat vastakkaisella puolella.
Mikä näkemys saa enemmän tukea? Tällä hetkellä enemmän tukea saa "ahdettu long-positio kohtaa painetestin" kuin "trendin jatkuminen".
Seuraavaksi kannattaa seurata kahta asiaa: siirtyykö rahoitusmaksu neutraalista negatiiviseksi ja vähentävätkö vai lisäävätkö jättiläiset short-positioitaan BTC:n toistuvissa 80 000 rajan kokeiluissa. Jännitys säilyy tässä: jos long-suhde laskee 98. prosenttipisteestä, mutta Bitcoin ei putoa alle 80 000, onko kyseessä puhdistus vai viimeinen vaihto ennen käännettä? Keskustelua voi jatkaa kommenttiosiossa. $BTC $ETH Tänään illalla katsotaan $GOOGL, ainoa, joka seuraa Yhdysvaltain osakemarkkinoita.
Yksitoistakertainen vipu, 1,099.01 vakuutena 7,428.26 position tukena. Avaushinta 660.45, merkintähinta 660.29, tuotto -1.72, -0.25%. 640 virheellinen, 700 puoliksi myyty, kumpaakaan näistä tasoista ei tänään koskettu. Tämä 1,099 kestää 9 % laskun, ei kestä 10 %, tiedossa ennen tilausta, joten voin nukkua rauhassa.
Yksitoistakertainen vipu koko yön ja häviö vain 1.72: suunta oli oikea, markkinat eivät suostuneet. Vipua ei tarvitse pelätä, se vain tekee odottamisesta kalliimpaa.
$BTC on toinen juttu. Aamulla se oli 3,195.89 päässä pakko-ulosmyynnistä, nyt 2,950.35. Tappio -80.36, -41.00 %. Se ei romahtanut, vaan siirtyy joka päivä kohti tuota tasoa. Pakko-ulosmyyntihinta siirtyi tänään 77,024.06:sta 77,032.07:ään, se on rahoituskulujen hiomista.
Joten en enää määritä hintaa tälle tasolle tänä iltana, vaan etäisyyden: kun etäisyys pakko-ulosmyyntiin pienenee alle 1,500, puolitan position. Vielä on 2,950.35, riittää kahdeksi päiväksi hiomista — hintataso saavuttaa pakko-ulosmyyntihinnan, etäisyys ei.
$ETH on tänään rauhallisin. Merkintähinta 2,324.99, etäisyys pakko-ulosmyyntiin 265.36, paperitappio -563.19, suurin yksittäinen erä tilillä. Se ei liiku, koska ei ole vielä 2,250.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Bitcoin-ETF vei kahdessa päivässä pois 774 miljoonaa dollaria, mutta palautti yhden päivän aikana 110 miljoonaa, ja Coinbase-hintapreemio on ollut negatiivinen jo 33 päivää peräkkäin. Raha virtaa takaisin, mutta Yhdysvaltojen ostajat eivät ole palanneet.
Mitä on tapahtunut? ETF-rahastot liikkuvat voimakkaasti, kuukausitasolla virta on silti nettolähtöä; samaan aikaan pörssin stablecoin-varannot ovat laskeneet vuoden alimpaan 60,6 miljardiin dollariin.
Miksi tämä on tärkeää? Jos ETF:n rahavirta johtuu Yhdysvaltojen spot-ostoista, preemion pitäisi kääntyä positiiviseksi. Koska preemio pysyy negatiivisena, se viittaa siihen, että rahavirta on enemmän makrotaloudellisen tapahtuman edeltävää positioiden täydennystä kuin todellista spot-kysynnän paluuta.
Mikä näkemys saa enemmän tukea? Tällä hetkellä enemmän tukea saa "tapahtumavetoiset positiosäädöt" kuin "pohjan kertyminen".
Seuraavaksi on tärkeää seurata, kapeneeko Coinbase-preemio FOMC:n päätöksen jälkeen ja pysähtyykö stablecoin-varantojen lasku – nämä kaksi kertovat enemmän kuin ETF:n päivittäiset rahavirrat. Jännitys säilyy: jos preemio kääntyy positiiviseksi mutta ETF-rahavirta lähtee taas ulos, keneen voi luottaa? Keskustelua saa jatkaa kommenteissa. $BTC $ETH ETH:n hinta on tällä hetkellä noin 2 305 dollaria, 24 tunnin lasku noin 1,3 %, päivän alin hinta 2 295,88 dollaria. Hinta on lähes kiinni Bollingerin alarajassa 2 300,15 dollarissa, %B on vain 0,0158, mikä on painunut tilastollisen rajan äärille. 7, 20 ja 50 päivän liukuvat keskiarvot ovat kaikki vastustamassa ylhäällä, 200 päivän SMA 2 159 on ainoa pitkäaikainen ankkuri alapuolella. RSI 32,11 on lähellä ylimyytyä rajaa, Stochastic on syvästi ylimyyty mutta ei ole muodostanut kultaristiä, MACD:n nopea ja hidas viiva ovat kiinni toisissaan ja histogrammi on nollassa. Tämä kierros eroaa ETF-virroista johtuvasta narratiivista, riski on johdannaisissa. Binance-tilillä 78 % on pitkillä positioilla, pitkä-lyhyt-suhde on 3,54, mutta rahoituskorko on laskenut 24 tunnissa jyrkästi 56 %, vivutetut pitkät positioita vetäytyvät, mutta positioita ei ole vielä suljettu. Yksi suuri sijoittaja omistaa noin 214 miljoonan dollarin arvosta ETH:n vivutettuja pitkiä positioita, ja lisävakuuden jälkeen likvidointihinta on painunut 2 178–2 182 dollariin, mikä on vain noin 6 % nykyisestä hinnasta. Säätiön liitetty lompakko on äskettäin vaihtanut 2 785 ETH:tä USDS:ksi, ja viimeksi vastaavan toimenpiteen jälkeen ETH laski 9 %. Glamsterdamin Hoodi-testiverkon aktivointi on viivästynyt EIP-8037-yhteensopivuusongelman vuoksi, lyhyen aikavälin katalysaattori on jäänyt toteutumatta. 2 180 dollarin likvidointialue on tiheä, ja se on tarkkailun arvoinen enemmän kuin mikään tekninen indikaattori.$AMZN ennen torstain tulosjulkistusta, miten AWS:n kasvu ja tekoälyinfrastruktuurin menot tasapainottuvat? Pilvipalveluliiketoiminnan laajentuminen voi pitkällä aikavälillä lisätä tuloja, mutta datakeskuksiin tehtävät investoinnit rasittavat ensin kassavirtaa, ja markkinat kysyvät nyt tuottojen aikajännettä. Korkeat korot tekevät rahoitus- ja poistokustannuksista herkempiä. Jos AWS:n kasvu kiihtyy ja vapaa kassavirta paranee, pääomamenot ovat hyväksyttäviä; jos menot kasvavat ja kannattavuus heikkenee, arvioin tekoälyinvestointeja alentavasti.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Hynix julkaisee vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tuloksensa Pekingin aikaa 28. lokakuuta klo 8 mennessä, ja virallinen puhelinkonferenssi alkaa myös klo 8 aamulla. Tulosten julkistukseen on siis hyvin vähän aikaa, ja tällä kertaa uskon SK Hynixin ($SKHY) ylittävän odotukset tässä neljänneksessä!
Uskon ylitykseen, koska ydin ei ole pelkästään AI:n kuuman trendin hyödyntäminen, vaan Hynix on tällä AI-laskentatehon laajentumisen kierroksella suoraan hyötyvä osapuoli. AI-palvelimet tarvitsevat jatkuvasti enemmän korkean kaistanleveyden muistia HBM:ää, ja samalla perinteisten DRAM- ja NAND-muistien hinnat ovat nousussa. Kysynnän ja hintojen samanaikainen kasvu helpottaa liikevaihdon kasvun muuttumista voiton kasvuksi.
Markkinoiden odotuksia tarkastellessa analyytikot ennustavat Hynixin kolmannen neljänneksen liikevoiton olevan noin 77 biljoonaa Korean wonia ja liikevaihdon noin 99 biljoonaa Korean wonia. Verrattuna toisen neljänneksen noin 79,32 biljoonaan woniin liikevaihtoa ja 60,54 biljoonaan woniin liikevoittoa, markkinat odottavat selkeää kiihtymistä. Kunhan HBM-toimitukset ja tallennushintojen kehitys ylittävät odotukset, voitolla on tilaa nousta edelleen.
Lisäksi on syytä kiinnittää huomiota siihen, että yhtiö julkaisee tällä kertaa myös osakkeenomistajille suunnattuja tuottotoimia. Perustavanlaatuisen kasvun yhdistyminen mahdollisiin osaketuottoihin voi vahvistaa markkinoiden luottamusta yhtiön kannattavuuteen ja kassavirtaan entisestään. Odotamme innolla Hynixin tulosraporttia!
$SKHYNIX $xSKHY Veljet, tämän viikon Fedin korkokokouksessa todellinen varottava asia ei ole se, korotetaanko korkoja vai ei, vaan se, kääntyykö linja äkillisesti joulukuussa
Markkinat keskittyvät nyt lokakuun korkopäätökseen, mutta minä seuraan enemmän kolmea asiaa sen jälkeen
1. Lokakuun koronnosto voi jäädä pois, mutta se ei tarkoita, että sen jälkeen olisi turvallista
Vaikka Fed pitäisikin korot ennallaan tällä kertaa, se ei tarkoita myönteistä signaalia. Virkamiesten keskuudessa on edelleen erimielisyyttä inflaatiosta ja korkopolusta, ja jos tiedotteessa ja tiedotustilaisuudessa korostetaan inflaatioriskejä, markkinoiden on arvioitava uudelleen joulukuun koronnoston mahdollisuutta
2. BKT ja PCE ovat todellinen koettelemus
Jos Yhdysvaltain talouskasvu pysyy vahvana, mutta inflaatio ei laske, Fedillä ei ole kiirettä laskea korkoja, ja se saattaa jopa harkita koronnostoa uudelleen. Talous ei ole heikko ja hinnat eivät laske – tämä on markkinoiden vaikein yhdistelmä
3. Joulukuun odotukset ovat seuraavan markkinakehityksen avain
Markkinat ovat jo alkaneet hinnoitella joulukuun koronnoston riskiä. Jos odotukset kasvavat edelleen, dollari ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot saattavat saada tukea, ja BTC:n, ETH:n kaltaiset riskivarallisuudet joutuvat suuremman paineen alle, eikä kulta välttämättä nouse helposti
Minun näkemykseni on yksinkertainen: älä pidä lokakuun koronnostopäätöstä automaattisesti myönteisenä
Seuraavaksi on tärkeää katsoa, mitä Fed sanoo ja miten talous- ja inflaatiotiedot kehittyvät. Jos joulukuun koronnosto-odotukset kasvavat, kryptomarkkinoiden tämänkertainen nousu on varottava. Todellinen markkinasuunta ei ehkä riipu siitä, muuttuuko korko tällä kertaa, vaan siitä, huomaako markkina äkillisesti, että korkea korkotaso pysyy pidempään
#本周将公布10月FOMC利率决议 20261027
7. Kun näet instituutioiden ostavan, älä kiirehdi mukaan; DWF Labs on tilastoinut 694 päivää, ja johtopäätös on selkeä: nämä instituutiot seuraavat nousuja ja myyvät laskuissa
1. 8 kertaa suuri lasku, myivät 7 kertaa; 9 kertaa suuri nousu, ostivat 9 kertaa. Laskun aikana juoksevat nopeasti pois, nousun aikana seuraavat vielä nopeammin
2. Erittäin tyypillinen tapaus: huhtikuussa 2025 Bitcoin nousi 9,7 %. Instituutiot nostivat rahaa ulos joka päivä, 40 miljoonaa dollaria; kun hinta vakiintui, alkoivat työntää sisään 436 miljoonaa päivässä
3. 8 suuresta laskusta 5 kertaa he valitsivat viimeiset 5 päivää ennen pohjaa myydäkseen tappiolla, valitsivat halvimmat hetket paetakseen
4. Voiko instituutioiden ostaminen olla osto-signaali? Vastaus on ei
5. Suurten ostojen jälkeen 20 päivän aikana Bitcoinin nousun todennäköisyys on vain 51 %, mikä on alhaisempi kuin tavallinen 57 %
6. Muista: instituutioiden ostaminen ei ole osto-signaali, päinvastoin, ole varovainen
7. Vielä outoa: instituutiot ovat jatkuvasti nostaneet rahaa ulos, mutta Bitcoinin lasku on hidastunut. Laskunopeus on laskenut vuodesta 2021 päivittäisestä 1,37 %:sta 0,69 %:iin. Yli 15 %:n suuret laskut ovat vähentyneet vuodessa 8:sta 2,9:ään
8. Rahaa nostetaan yhä enemmän, mutta kolikko laskee vähemmän. Tätä ilmiötä ei vielä ymmärretä
8. Onko Satoshi Nakamoton itse julkaisema ohjelma luotu uudelleen AI:n toimesta?
1. Se asia, jonka Satoshi Nakamoto kirjoitti ja julkaisi maailmalle saadakseen Bitcoinin käyntiin, on 17 vuoden ajan ollut vain sen valokuva kaikkien käsissä, kukaan ei ole pystynyt luomaan täysin identtistä kopiota. Tiedosto on kuin setelipainanta, muotti on erilainen#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Viimeisimmät uutiset, Strategy aikoo julkaista Q3-tuloksensa Yhdysvaltain pörssin sulkeuduttua 29. lokakuuta. Räjähtävin luku on, että sen tämän neljänneksen digitaalisten varojen käypä arvo -tuottojen odotetaan olevan jopa 20,9 miljardia dollaria! Nyt sillä on hallussaan tiukasti noin 848 000 BTC:tä. Mielenkiintoista on, että se ei ole viime aikoina tehnyt suuria ostoja, vaan on sen sijaan käyttänyt 176 miljoonaa dollaria omien etuoikeutettujen osakkeidensa takaisinostoon. Näiden uutisten vaikutuksesta tokenisoidut MSTR ja xMSTR laskivat noin 1,8 %. Pienen hevosmiehen henkilökohtainen näkemys: Nämä 20,9 miljardin dollarin tuotot näyttävät houkuttelevilta, mutta kaverit, ymmärtäkää, että tämä on "kirjanpidollista vaurautta", kirjanpitostandardien tuottamaa paperivoittoa, ei todellista liiketoiminnasta ansaittua käteistä. Eikö Wall Streetin älykkäät ihmiset ymmärrä tätä? Siksi osake laski hieman. Vielä tärkeämpää on, että se on hiljattain hidastanut kolikoiden ostamista ja kääntynyt takaisinostamaan etuoikeutettuja osakkeita, mikä osoittaa, että sen strateginen painopiste on muuttunut. Sen täytyy ensin vakauttaa ulkopuoliset rahoitusjärjestelynsä ja laskea vipuvaikutuksen kustannuksia, muuten lainojen korot voivat musertaa sen. Tämä on kuin uhkapelaaja, joka on voittanut suuren määrän pelimerkkejä pelipöydässä; hänen ensisijainen tehtävänsä ei ole jatkaa panostamista, vaan käyttää osa pelimerkeistään korkean koron lainojen maksamiseen varmistaakseen, että hän selviää pelipöydästä elossa. Vaikutukset: Lyhyellä aikavälillä Strategyn tulosjulkistus toimii valtavana tunnepuhaltimena. Sen osakekurssi on nyt vahvasti sidoksissa Bitcoiniin, jopa Wall Streetin antamat tavoitehinnat seuraavat sitä suurin piirtein $ENA
Ethena korostaa vakaavaluuttojen kasvun toista puolta: tuoton ja vakuusjärjestelmän suunnittelua dollarin kiinnityksen takana. Kiertävän tarjonnan kasvu voi viitata kysyntään, mutta se herättää myös kysymyksiä vakuuksien laadusta, suojausjärjestelyjen toteutuksesta, vastapuoliriskistä ja lunastusolosuhteista. ENA-analyysin tulisi erottaa ekosysteemin laajentuminen riskin vähentämisestä, koska suurempi järjestelmä ei automaattisesti ole kestävämpi.$HYPE
Hyperliquidille kaupankäyntitoiminta on vain yksi osa suorituskykytarinaa. Markkinaosapuolten tulisi myös tarkastella likviditeetin syvyyttä, toimeenpanon laatua volatiliteetin aikana, avointa korkoa ja kuinka paljon toimintaa jatkuu spekulatiivisten piikkien jälkeen. HYPEn yhteys aktiiviseen kaupankäyntiekosysteemiin antaa sille erottuvan markkinakertomuksen, mutta johdannaisvolyymi voi vaihdella nopeasti. Kestävä käyttö on tärkeämpää kuin yksittäinen ennätyksellinen istunto.📋 Päivää ennen päätöstä hinnoittelu:
Kauppiaat hinnoittelevat noin 90,6 % todennäköisyyden sille, että korko pysyy ennallaan 28. lokakuuta (CoinGecko, Analytics Insightin mukaan)
Fed-rahapolitiikan korkotavoite: 3,75 % - 4,00 %, 25 peruspisteen korotuksen jälkeen 17. syyskuuta (altii)
Noin 9,4 % jää muille tuloksille (laskin itse)
🔥 Pysähtyminen on jo suurimmaksi osaksi hinnoiteltu, joten markkinoiden reaktio voi riippua sanamuodosta, ei itse päätöksestä
📅 28. lokakuuta: Fedin päätös
Todennäköisyydet muuttuvat tunneittain, eri työkalut antavat erilaisia lukemia, joten vertailu on vain suuntaa antavaa. En pysty arvioimaan markkinoiden reaktiota, ja saatan myös erehtyä.
📍 Vertailukohtina: BTC $80,000 / ETH $2,300
Jos pysähtyminen on jo hinnoiteltu, mikä sitten ajaa kryptomarkkinoita?
$BTC $XAUT $OKB $ETH $ZEC #CanBTCHold80K #OctFOMCDecisionThisWeek $ETH $ZEC $ETH Ethereum-säätiön liitetyn lompakon tämä ETH, numerot ovat todella tarkkoja.
26. lokakuuta klo 10:15–11:09 se myi CoW Swapissa 5 erässä yhteensä 2 785 kolikkoa, keskihinta noin 2 304 dollaria. Lohkoketjun tiedot osoittavat, että tämä lompakko vastaanotti noin 17 785 ETH:tä 16.–19. elokuuta 2025, jolloin ETH:n hinta oli noin 4 300–4 440 dollaria, eikä sen jälkeen 14 kuukauteen tehty liikkeitä.
17 785 − 2 785 = 15 000, myynnin jälkeen jäljellä on tasaluku.
Onko tämä budjetin mukainen pienen erän myynti vai seuraavan erän alku? Nämä 15 000 kolikkoa ovat seurannan arvoisia. $ZEC
Zcash herättää tärkeän kysymyksen kryptovaluuttojen käyttöönotosta: kuinka suuri kysyntä on taloudelliselle yksityisyydelle, kun läpinäkyvyys on oletusarvo? Sen suojattu tapahtumateknologia tarjoaa ainutlaatuisen käyttötarkoituksen, mutta käyttöönotto riippuu käytettävyydestä, lompakkotuesta, likviditeetistä ja sääntelyrajoituksista. ZEC:n kehitystä kannattaa arvioida todellisen yksityisyysominaisuuksien käytön perusteella sen sijaan, että pelkät yksityisyyskertomukset nähtäisiin pysyvän kysynnän todisteena.Tällä viikolla Bitcoin-siirtojen kokonaismäärä oli 5,5 miljardia dollaria.
Kaivostyöläisten käteen jääneet maksut: 185 000.
Heitä ei ole huijattu.
Kaivostyöläiset eivät elä pelkistä maksuista, vaan järjestelmän ilmaiseksi antamista uusista kolikoista.
Se tarkoittaa, että he saavat käsiinsä uusia bitcoineja.
Maksut eivät edes saavuta 1 % tuloista.
Suurin ongelma on vuonna 2028: ilmaiseksi annettavien kolikoiden määrä puolittuu.
Maksut eivät riitä korvaamaan tätä, joten kaivostyöläisten on pakko sammuttaa laitteensa.
Kun kaivostyöläiset sammuttavat laitteensa, siirrot pysähtyvät kokonaan, ja Bitcoin pysähtyy.
Yksinkertaisesti sanottuna:
Kaivostyöläisten voitto on kolikon hinta miinus sähkölasku.
Jos erotus on olemassa, kaivetaan edelleen, jos ei, laitteet sammutetaan.
Joten kolikon todellinen pohja ei ole kenenkään huuto,
vaan kaivostyöläisten sähkölasku.Kun osakkeet ja kryptovaluutat voi laittaa samaan tiliin tekemään jatkuvia sopimuksia, tapani seurata markkinoita muuttui: ennen katsoin vain kryptoja, nyt minun täytyy ensin erottaa, onko kädessä oleva positio osake- vai kryptologiiikkaa. Taustaksi: tässä kuussa jatkuvat sopimukset osakkeista, kuten Eli Lilly ja Texas Instruments, ovat tulleet OKX:lle, ja osakekohteita on yhä enemmän. Kohteiden lisääntyminen ei tarkoita vain enemmän mahdollisuuksia, vaan myös enemmän virhearviointeja – koska osakkeiden ja kryptojen volatiliteetti ei ole samaa lajia. Ensimmäinen ero on uutisten rytmissä. Osakkeilla on tuloskaudet ja pre-market- sekä after-market-uutiset, volatiliteetti keskittyy usein tulosjulkaisun ympärille; kryptot taas käyvät kauppaa 24/7 ilman sulkemisaikaa, uutisia tulee milloin tahansa. Ennen osakepositiota katson tuloskalenteria; ennen kryptopositiota tarkistan uutisvirran. Käyttämällä kryptojen seurantatapaa osakkeisiin, menettää suurimman volatiliteetin lähteen, eli tulosjulkistukset; käyttämällä osakkeiden seurantatapaa kryptoihin, aliarvioi keskiyön uutiskynän vaikutuksen. Toinen ero on vipuvaikutuksen harha. Osakkeiden volatiliteetti on yleensä pienempi kuin "hirviökolikoilla", joten ihmiset ajattelevat "osakkeet ovat vakaampia, voin käyttää suurempaa vipua". Mutta vipuvaikutusta ei määrää kohteen tyyppi, vaan volatiliteetti itse. Vaikka kohde olisi vakaa, piikki tekee yhtä kipeää. Ennen vipuvaikutuksen lisäämistä kysy: kuinka paljon häviän, jos tulee piikki? Jos et osaa vastata, älä lisää vipua. Kolmas ero on, että positioiden riskit lasketaan erikseen. Osake- ja kryptopositioiden riskit lasketaan erikseen, niitä ei siirretä toisen puolelle. Jos toisella puolella on tappiota, ei yritetä kattaa sitä toisella; jos toisella puolella on voittoa, sitä ei lisätä suoraan toisen puolen positioon. Kaksi markkinaa, kaksi kirjanpitoa, jos ne sekoitetaan yhteen, Kun tarkastelen ETF-rahavirtojen lukuja, kysyn nyt aina ensin kolme kysymystä, enkä katso otsikon johtopäätöstä ensin: Minkä kaupankäyntipäivän luvut ovat? Onko kyse koko markkinasta vai vain yhdestä rahastosta? Onko kuukauden kumulatiivinen saldo positiivinen vai negatiivinen? Verrattuna tämän päivän tietoihin: Maanantaina nettovirta oli yhteensä 110 miljoonaa dollaria, mutta kaikki tuli IBIT:ltä; lokakuun kumulatiivinen saldo on edelleen noin 202 miljoonaa dollaria negatiivinen. Jos katsoo vain ensimmäistä lausetta, voisi luulla, että rahat ovat palanneet, mutta kolmannen lauseen nähtyään tietää, että kyse on vain yksittäisestä paluusta. Missä vaiheessa sinä yleensä aloitat tarkastelun? $BTC ei ole sijoitusneuvo.Powell tulee todennäköisesti esittämään klassisen näytelmän ensi viikolla: toisaalta hän nostaa korkojen laskun kynnyksen erittäin korkealle, toisaalta hän katsoo salaa yön yli tapahtuvan käänteisen repokaupan (RRP) ehtymistä ja Yhdysvaltain velkakirjojen likviditeetin kiristymistä hengästyneenä.
Markkinoiden odotukset Fedin marraskuun FOMC-kokouksen korkojen laskusta ovat käytännössä lukittu 25 peruspisteeseen, mutta nämä 25 pistettä eivät ole pääasia, todellinen piilotettu linja on taseen (QT) käännekohdassa. Jos Powell hieman vihjaa taseen supistamisen hidastamisesta (QT Taper) tiedotustilaisuudessa tai yön yli korkoindikaattori (SOFR) muuttuu, altcoinit ja kryptojärjestelmän likviditeettipreemio hinnoitellaan välittömästi uudelleen.
Krypton kannalta ei tarvitse tuijottaa kiinteästi 25 peruspisteen koronlaskua, vaan keskeistä on kaksi käytännön signaalia:
Ensinnäkin, onko käänteisen repokaupan rahasto täysin tyhjentynyt, pakottaen Fedin aloittamaan "piilotetun QE:n" pankkien reservien lisäämiseksi; toiseksi, kuinka nopeasti korkean koron dollarin carry trade -kaupat vetäytyvät koronlaskun jälkeen. Tämä likviditeetti, joka vapautuu näistä varoista, on todellinen polttoaine BTC:n nousulle ja On-Chain-rahavirtojen hyppäykselle.
Vaikka markkinoilla isot sijoittajat näyttävät olevan passiivisia, fiksu raha odottaa tämän koronnoususyklin lopullista likviditeetin käännekohtaa. Vähennä vipua ennen kokousta, keskity SOFR-korkoon ja Fedin viimeisimpiin lausuntoihin reservien riittävyydestä. Kun signaali vahvistuu, katso suoraan, mihin ketjun johtavaan projektiin rahat virtaavat.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Tulokset ensin: Spot-ETF sai maanantaina nettovirtaa 110 miljoonaa dollaria, mutta hinta ei palannut 80 000 dollarin yläpuolelle, vaan pysyi noin 79 900 dollarissa. Jotkut saattavat sanoa, että virran kääntyminen tarkoittaa trendin muutosta, mutta esitän ensin vastakkaisen esimerkin: koko 110 miljoonan dollarin virta tuli yhdeltä IBIT:n BlackRockilta, ja lokakuun kumulatiivinen nettovirta on edelleen noin -202 miljoonaa dollaria, samalla Ethereum-ETF:stä on poistunut 89 miljoonaa dollaria. Yhden päivän virta, yksi rahasto, kuukausittainen negatiivinen saldo – nämä kolme yhdessä eivät vielä todista trendin muutosta. Miten sinä arvioisit: katsotko yksittäisen päivän suuntaa vai kumulatiivista ja rakenteellista tilannetta? $BTC $ETH eivät ole sijoitusneuvoja.Kun tarkastelen ketjutason indikaattoreita, käyn ensin läpi kolme vaihetta ennen päätöksen tekemistä. Ensimmäinen vaihe: määritelmä — STH:n voitto-osuus tarkoittaa lyhytaikaisten haltijoiden osuutta, jotka ovat voitolla, tällä hetkellä noin 70 %, syyskuun lopussa lähes 100 %, älä kiirehdi huutamaan huippua, kun se laskee korkealta. Toinen vaihe: vertailu — sama indikaattori edellisen kierroksen vastaavassa kohdassa, sijainnin absoluuttinen arvo on tärkeä. Kolmas vaihe: mitätöintiehto — jos pörssiin tuleva määrä kasvaa samanaikaisesti, se tarkoittaa, että myyntipaine realisoituu, jolloin kahden ensimmäisen vaiheen johtopäätöksiä on alennettava. Menetelmä on tärkeämpi kuin johtopäätös, asetatko sinä ketjutason indikaattoreille ensin mitätöintiehdon? Tämä ei ole sijoitusneuvo.$GOOGL pystyykö huomenna julkaistava tulos osoittamaan, ettei AI ole syönyt hakukoneen liiketoimintamallia? Mainostulot ja pilvipalvelut ovat tarkkailun kohteena, ja jos AI-tuotteiden käyttö kasvaa ilman parempaa konversiota, se saattaa jopa lisätä päättelykustannuksia. Tulokset ja FOMC:n kokous ovat samana päivänä, ja makrotalouden diskonttokorko voi voimistaa reaktiota. Jos hakutulot, pilvipalveluiden kasvu ja kannattavuus ovat kaikki vahvoja, huolet voivat lieventyä; jos kustannukset nousevat nopeammin kuin tulot, siirryn varovaisemmaksi. 【Faarao katsoo markkinoita】
Miksi Strategy yhtäkkiä jarrutti, kun taas Strive ja BitMine painoivat kaasua? Mitä tämä rahoituspiiri oikein näyttelee?
Faarao sanoo suoraan, että tämä on kuin "Isoveli korjaa muureja, pikkuveli varastoi ruokaa" – vaikka toimet ovat erilaisia, laskelmat ovat tarkkoja.
Katsotaan ensin Strategyä, tätä "isoveljeä". Viime viikolla se ei ostanut yhtään BTC:tä, ja salkku pysyi 847 700 kolikossa. Myyjä käänsi katseensa ja käytti 139 miljoonaa dollaria ostaakseen takaisin omia etuoikeutettuja osakkeitaan. Miksi? Koska nykyinen osakekurssin preemio on kadonnut, ja uusien osakkeiden liikkeeseenlasku ostojen rahoittamiseksi laimentaisi osakkeenomistajien arvoa.
Sitten katsotaan, kuinka kovia pikkuveljet ovat. Strive käytti viime viikolla lähes 10 miljoonaa dollaria ostaakseen 122 BTC:tä keskihintaan 83 846 dollaria, ja kokonaisomistus kasvoi 7 514 kolikkoon. BitMine on vielä kovempi, sillä sen ETH-omistus ylitti suoraan 6 miljoonaa kolikkoa, mikä on lähes 5 % Ethereumin kokonaismäärästä.
Mitä tämä tarkoittaa Bitcoinille? Lyhyellä aikavälillä suurin "ostokone" Strategy jarruttaa, joten markkinoilta puuttuu yksi vakaimmista ostajista, ja Bitcoin jämähtää noin 79 000 dollarin tasolle. Pitkällä aikavälillä rahoitusyhtiöiden malli kehittyy: se muuttuu "aivotonta ostamista" tarkkaavaisemmaksi "hintaohjautuvaksi ostamiseksi" tai jopa "takaisinostoilla tuetuksi kurssin ylläpidoksi". Vaikka ostot ovatkin tarkempia, peruslogiikka ei ole muuttunut – ne uskovat edelleen Bitcoinin tulevaisuuteen. $ETH $DOOD $SOL #Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 Markkinoiden ruuhkaisimmat konsensukset eivät yleensä koske suuntaa, vaan rytmiä. Tällä hetkellä monet kiirehtivät myymään lyhyeksi $BTC:tä, ja syyt kuulostavat päteviltä — härkämarkkinoiden ensimmäinen vaihe on venynyt pitkään, ja korjausliike sekä heilahtelut ovat väistämättömiä. Todellinen kysymys ei ole "tapahtuuko lasku", vaan "milloin lasku tapahtuu". Näiden kahden välillä on erotettavissa yksi korkokokous. Arvioni on selvä: lyhyeksi myyminen nyt on vedonlyöntiä tulevaa tapahtumavetoista nousua vastaan. Kirjoittajan antama korjausalue 72000–76000 ei ole heitetty hatusta, vaan vastaa tämän nousukierroksen syvempää konsolidointia. Mutta huomioi aikajärjestys — ensin tulee politiikan toimeenpanon aiheuttama ylöspäin suuntautuva liike, ja vasta sen jälkeen se lyhyeksi myynnin ikkuna, jota kannattaa hyödyntää. Jos järjestys menee pieleen, suunta voi olla oikea, mutta silti päädyt ulos kaupasta. Miksi markkinat saattavat aliarvioida tämän? Koska useimmat lukevat "koron pitämisen ennallaan" suoraan negatiivisena uutisena. Nykyisessä ympäristössä korkojen pitäminen ennallaan on kuitenkin varma signaali, ja epävarmuus on se, mikä todella tukahduttaa riskinottohalukkuutta. Kokouksen päättyminen tarkoittaa, että epävarmuus poistuu, ja aiemmin varovaiset sijoittajat saavat motivaation palata markkinoille, mikä luo tunteiden korjausliikkeen ylöspäin. Tämä nousu ei välttämättä muuta keskipitkän aikavälin rakennetta, mutta se riittää aiheuttamaan lyhyeksi myyjille paperitappioita. $ETH seuraa yleensä tätä rytmiä ja sen volatiliteetti kasvaa, mikä tekee siitä alttiimman liioitelluille piikeille tapahtumaikkunassa. Siksi järkevämpi strategia on odottaa politiikan tuloksia, odottaa ylöspäin suuntautuvan liikkeen purkautumista ja vasta sitten harkita lyhyeksi myyntiä. Silloin hinta on korkeampi, tunnelma täyteläisempi ja riskin ja tuoton suhde parempi Brändiluvan peruutus: Dogecoinin merkittävin hallintatoimi
Dogecoinin tämän vuoden merkittävin hallintatoimi liittyy tavaramerkkiin. Säätiö päätti lopettaa yhteistyökumppanin yksinoikeudellisen brändiluvan ja vaatii samalla 400 000 dollarin maksua; järjestelyn mukaan vuoden loppuun mennessä on myös nimenvaihtoon liittyviä asioita. Tämä ei ole tavallinen liiketoimintakiista, vaan kyse on siitä, kuka lopulta määrää Dogecoin-brändistä.
Yksinoikeuslupa tarkoittaa poissulkevaa käyttöoikeutta, ja kun tällainen yhteistyö laajenee, Dogecoin-brändin kaupallinen tulkintaoikeus kallistuu luvan saajalle. Luvan peruutus tarkoittaa, että säätiö ottaa brändin lopullisen hallinnan takaisin käsiinsä ja samalla selvittää yhteistyön aikana kertyneet eturistiriidat. 400 000 dollarin korvausvaatimus ja nimenvaihtojärjestelyt ovat osa tätä erottelua.
Haltijoille tämän asian merkitys ei ole rahassa. Hajautetussa yhteisössä kasvaneilla projekteilla hallinto on usein löyhää, ja tavaramerkit sekä brändit ovat pitkään olleet epäselviä omaisuuksia. Epäselvyys tarkoittaa riskiä – jos luvan myöntäjä aiheuttaa ongelmia, brändi kärsii. Tämä varmistus muuttaa epäselvyyden selkeäksi. Lyhyellä aikavälillä kyse on kiistasta, pitkällä aikavälillä järjestelmän täydentämisestä: $DOGE oppii hallitsemaan nimeään kuin kunnollinen organisaatio.$NEAR NEAR:n tilanne on todella uskomaton.
Koko verkossa on yli 54 miljoonan sopimuksen positio, ja yksi nimeltä Mk4 oleva suuri toimija hallitsee yli 25 miljoonaa positioita yksinään.
Vaikka näennäinen voitto on yli 12 miljoonaa, tämä pitkän position koko on täysin tukkinut pörssin tilikirjan tämän likviditeetin vallitessa.
Lyhyet positioiden haltijat maksavat päivittäin korkoa ja kestävät kovaa painetta, mutta suuri toimija ei pysty lainkaan vapauttamaan likviditeettiä sulkeakseen positioitaan voitolla.
Tämä äärimmäinen pitkien positioiden ruuhka tarkoittaa, että jos markkinat hieman järkyttyvät tai lyhyet positioiden haltijat painostavat, pitkien positioiden paniikkimyynti ja likvidointi tapahtuu hetkessä.
Suurimmat näennäiset voitot omaavat ovat itse asiassa lähimpänä likvidointia.
#NEAR
$NEAR
👇$UNITREE on viimeinen kerta, kun puhun Yushusta lähiaikoina, pidetään se pienenä mahdollisuutena niille, jotka lukevat tämän viestin. Miksi viimeinen kerta? Koska aidolla sisällöllä ei ole lainkaan liikennettä, eikä ole motivaatiota jatkaa kirjoittamista.
Kuten aina, annan suoraan näkemykseni: näinä päivinä voi vähitellen lisätä short-positioita. Miksi juuri nyt? Koska Shanghain pörssin indeksi on tänään pienellä volyymilla, mikä on negatiivista. Jos halutaan saada robottialan osakkeet liikkeelle, tarvitaan uutta pääomaa markkinoille, ei pelkkää puhetta.
Näinä päivinä on selvästi nähtävissä, että pääoma myy osakkeita samalla kun niitä yritetään mainostaa. Lisäksi indeksi ei pysty nousemaan täällä, ja vaikka indeksi myöhemmin korjaantuisi, robottiala tuskin on enää päälinja. Tässä olen melko rauhallinen. Aiemmin en shortannut 80 ja 90 tasoilla, koska Yushu tuli mukanaan sektorivaikutuksen ja tehtävän. Nyt kun tämä logiikka on kumottu, short-positiot on aika avata.
Muistan, kun avasin shortin 100 tasolla ja suljin voitolla 65 tasolla. Kehotin odottamaan 75 tasolla paluuliikkeen aikana, ja eilen toteutin shortin korkeimmalla tasolla. Kaikki on dokumentoitu, ja olen rehellinen niille, jotka seuraavat minua.
Tämän onnistuneen voiton jälkeen olen suunnitellut seuraavan short-avauspisteen jo kuukausia sitten, ja silloin kirjoitan lisää näkemyksiäni.
Lopuksi en enää jaa mitään näkemyksiä Yushusta positioiden aikana, vaan keskityn enemmän omiin ajatuksiini mielenlaadusta ja kaupankäyntitavoista, eli mielen kehittämisestä. Siinä kaikki.明天晚上过了12点，很关键，因为后边还有2个小时，就是美联储利率决议。 基本上就是不加息了。这是一个利好消息。 但是这个利好消息，基本上就在本月月中左右，就消化的七七八八了。造成了月中的那一轮反弹行情。 那么问题来了，利率公布，以及后边的美联储主席沃什的发言，会导致价格上涨还是下跌？ 理论来讲，应该是下跌的。毕竟利好预期兑现，靴子落地，本质就是一波小利空才是。 但关键还得看沃什发表的言论。 尽管通胀数据强劲，但沃什在10月16日（决议前的静默期前）的讲话，已经为市场定下了基调。他在本次决议后发言的倾向，可以从他近期的行为模式中推断：淡化鹰派信号，引导加息预期降温。 在9月核心CPI超预期的背景下，沃什并没有顺势强化鹰派立场。他的表态直接导致市场对10月加息的概率预期从约27%骤降至15%以下。有经济学家明确指出，沃什不会发表任何可能被解读为鹰派的言论。 还有，之前沃什将大量篇幅用于讨论人工智能Ai带来的长期结构性变化，认为AI在中长期将构成积极的供给冲击。也许，他的政策视野可能更侧重于长期结构性因素，而不是短期的通胀波动。 但要注意，也是要明确的是，沃什的“鸽派”倾向，更多体现为「拒绝$BTC:n illan potku 79 506 ei enää laskenut, Pekingin aikaa klo 20 tämä kynttilä veti suoraan yli 650 dollaria, korkeimmillaan 80 497, nyt noin 80 250 ja taas yli 80 000.
$ETH seurasi vielä kovempaa, pomppasi 2 297:n pohjalta 2 341,9:ään, nyt 2 329, 24h kuluessa kääntyi punaisesta vihreäksi ja nousi 0,5 %.
Tämä nousu ei kuitenkaan ole shorttien juoksua, OKX:llä BTC-futuurien positioiden arvo 24h aikana kasvoi 3,43 miljardista dollarista 3,57 miljardiin, ETH 1,8 miljardista 1,9 miljardiin, rahoituskorko on edelleen 0,01 %, long- ja short-tilien suhde BTC:llä 2,2, ETH:llä 2,39.
CoinDeskin tilastojen mukaan viimeisen 24 tunnin aikana koko verkossa likvidoitiin positioita 133 miljoonan dollarin arvosta, Fed aloittaa tänään kahden päivän korkokokouksen, FedWatchin mukaan pysyvän koron todennäköisyys on noin 90 %, ja maanantaina BTC-spot-ETF:ään virtasi takaisin 110 miljoonaa dollaria.
Mielestäni ennen korkokokousta tapahtuva paluu 80 000:n tasolle näyttää enemmän longien kiirehtimiseltä, positioita kertyy yhä enemmän, 81 000:n yläpuolella on shortteja ja 79 500:n alapuolella longeja, ennen huomista iltaa jompikumpi puoli tulee pyyhkimään.Anthropicin virallinen IPO-hakemus on todella innostava. Pitkään keskusteltu AI-yritys alkaa vihdoin saada julkisen markkinan tarkempaa arviointia.
Kuitenkin virallisessa tiedotteessa on yksi erityisen tärkeä lause: liikkeeseenlaskettavien osakkeiden määrä ja hintahaarukka eivät ole vielä määriteltyjä.
Toisin sanoen "mahdollinen arvostusennätys" on tällä hetkellä vain odotus. Yritys on vahva, ja ostaminen millä tahansa hinnalla on kannattavaa, mutta nämä ovat kaksi eri asiaa. Juuri suosituimmat IPO:t sekoittavat nämä helposti, mikä luo harhan: jos ensimmäinen päivä menee ohi, tilaisuus on menetetty.
Minusta tutkimus alkaa vasta, kun esite julkaistaan.
Miten tulot tunnistetaan, miksi asiakkaat jatkavat maksamista, miten päättelykustannukset muuttuvat – nämä kysymykset vaikuttavat arvostukseen jatkossa. Mallin kyvykkyys on tietysti innostavaa, mutta julkinen markkina kysyy lopulta: kuinka paljon lisääntynyt käyttö jättää voittoa?
Olen valmis tarkasti seuraamaan tätä yritystä ja myönnän, että tällainen listautuminen houkuttelee minua. Mutta mitä enemmän pidän tuotteesta, sitä enemmän minun täytyy muistaa laskea sijoitushinta erikseen.
Claudea käyttävät ja Anthropicin osakkeita omistavat odottavat eri asioita. Ensimmäiset haluavat parempaa suorituskykyä ja halvempaa hintaa, jälkimmäiset haluavat tietää, miten nämä muutokset vaikuttavat tuottoihin. Kun liikkeeseenlaskun ehdot julkaistaan, voi päättää, kannattaako osallistua – mielestäni ei ole lainkaan myöhäistä.
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Tänään illalla odotan Robinhoodin tulosraporttia, haluan seurata kauppatulojen rakennetta.
Yrityksen toisen neljänneksen optiotulot olivat 342 miljoonaa dollaria ja kryptovaluuttatulot 100 miljoonaa dollaria. Tämä ero on hyvin selkeä: kun puhumme Robinhoodista, seuraamme yleensä kryptovaluuttojen hintoja, mutta sen kaupankäyntiliiketoiminta on paljon laajempi kuin pelkkä kryptovaluutta.
Ongelma on siinä, että eri kaupankäyntituotteiden rahaksi muuttamisen tavat ja tulotasot eroavat toisistaan. Osakevaihto, optiosopimusten määrä ja kryptovaluuttakaupan volyymi eivät ole suoraan verrannollisia, eikä niistä voi vetää johtopäätöstä "mitä vilkkaampaa, sitä kannattavampaa".
Jos kaupankäyntivolyymi kasvaa, mutta tulot eivät seuraa perässä, täytyy tarkastella, onko liiketoiminnan rakenne muuttunut vai onko yksittäisen kaupan tuotto muuttunut. Toisaalta, vaikka kokonaisvaihto ei olisi erityisen suuri, korkean tuoton liiketoiminnan kasvu voi silti ylittää odotukset.
Olen optimistinen siitä, että alusta monipuolistaa tuotteitaan, mutta pelkkä kaupankäyntivolyymin kuvakaappaus ja siitä tehty johtopäätös tulosräjähdyksestä jättää väliin prosessin.
Käyttäjät avaavat sovelluksen, tekevät kaupan, ja yrityksen lopullinen voitto syntyy vasta selvityksen, palvelun ja toimintakustannusten jälkeen. Mitä nopeammin laajennutaan, sitä tärkeämpää on kiinnittää huomiota näihin yksityiskohtiin.
Robinhood on jo esitellyt markkinoille useita kasvutarinoita. Seuraavaksi haluan nähdä, tekevätkö nämä uudet liiketoiminnat jokaisesta tulon osasta vankempia vai lisäävätkö ne vain raportin eri kohtien määrää.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Tämä reaktio on helppo ymmärtää. Kun vain konfliktin lieventymisen mahdollisuus kasvaa, markkinat poistavat ensin osan riskipreemioista.
Mutta kun katson tällaisia uutisia, minua kiinnostaa yhä enemmän, onko suunnitelmassa järjestys "kuka tekee ensin".
Iran haluaa poistaa saarron, Yhdysvallat vaatii vapaata kulkua reitillä. Molemmat osapuolet ovat valmiita neuvottelemaan, mutta jos molemmat hyväksyvät saman toteutusjärjestyksen, ero on suuri. Erityisesti kun jokainen vaihe vaatii toisen osapuolen ensin täyttävän velvoitteensa, neuvottelut voivat helposti jumittua paikalleen, vaikka hinnat ovat jo ehtineet liikkua.
Öljyn hinnalle voi seurata hyvin turhauttava kehitys: edistystä tulee, hinta laskee hieman, mutta kun toteutus jumittuu, hinta nousee takaisin. Luulet arvioivasi tarjontaa ja kysyntää, mutta todellisuudessa arvaat päivittäin seuraavaa diplomaattista uutista.
En halua suoraan kirjoittaa "neuvottelusuunnitelma" tarkoittavan toimituskriisin päättymistä, enkä usko, että öljyn hinnan täytyy nousta heti, kun se laskee. Se, mitä kannattaa seurata, on, onko osapuolilla selkeä aikataulu ja mitkä toimet voidaan tarkistaa itsenäisesti.
Tämän jakson markkinoilla ärsyttävintä on, että näkemykset voivat olla oikeita, mutta ajoitus täysin väärä. Rauhan odotukset ovat tervetulleita, mutta markkinat voivat käydä kauppaa etukäteen, ja todellisuus täytyy toteuttaa asteittain. Tämä aikaviive riittää kiusaamaan niitä, jotka ostavat nousuun ja myyvät laskuun, useaan kertaan.
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Huomenna katsotaan SK Hynixin tulosraporttia, ja haluan välttää laiskan johtopäätöksen: voiton kasvu johtuu kokonaan HBM4:stä.
Yritys on aiemmin ilmoittanut, että HBM4:n massatoimitukset alkoivat toisella neljänneksellä ja jatkavat kasvuaan loppuvuonna. Mutta samassa tuloksessa perinteisten DRAM- ja NAND-hintojen nousu sekä korkean arvon tuotteiden myynnin kasvu myös edistävät voittoa. Useat tekijät yhdessä muodostavat lopulta kauniin luvun, jota ei voi helposti jakaa suosituimmalle konseptille.
Tällä kertaa kiinnitän erityistä huomiota siihen, onko johto selittänyt tuotteen rakenteen ja hintojen vaikutuksen selkeästi.
Jos voiton parantuminen johtuu pääasiassa kilpailukykyisempien tuotteiden osuuden kasvusta, olen luottavaisempi; jos se johtuu pääasiassa alan yleisestä hinnannoususta, on arvioitava, kuinka kauan tämä hintataso kestää. Molemmat kasvutavat tuottavat rahaa, mutta niiden kestävyys vaatii erilaisia todisteita.
On myös helppo unohtaa kysymys: Kun toimittajien toimitukset lisääntyvät, asiakkaat käyttävätkö he tuotteita nopeammin vai varastoivatko ne etukäteen? Tämä vaikuttaa tulevien tilausten rytmiin, eikä pelkkä tämän neljänneksen toimitusten vilkkaus riitä suoraan ennustamiseen.
Odotan HBM4:ää, mutta myönnän myös perinteisen tallennuksen panoksen. Osakkeisiin sijoittaessa ei tarvitse olla jonkin teknologian fani. Mitä parempi tulosraportti on, sitä tarkemmin pitäisi selvittää, mistä voitto tulee, jotta ei lopulta panosteta väärään teollisuuden suuntaan ja arvioida väärin voiton lähdettä.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Tällä kertaa korkopäätöstä seuratessani aion katsoa vähemmän "onko korkojen pysyminen ennallaan hyvä uutinen" -kiistoja ja enemmän Yhdysvaltain valtionvelkakirjoja.
Syynä on yksinkertainen: Fedin ilmoittama ohjauskorko ei muutu, ei tarkoita, että markkinoiden rahoitusehdot pysyisivät samoina. Jos tiedotustilaisuus saa sijoittajat uskomaan, että korkeat korot pysyvät pidempään, joukkovelkakirjojen tuotot voivat silti nousta, ja riskialttiiden omaisuuserien arvostuspaine kasvaa.
Joten, jos näet "korot eivät muutu" ja ryntäät ostamaan BTC:tä, pidän sitä hieman hätiköitynä. Käyt kauppaa siitä, nousevatko rahat kalliimmiksi seuraavien kuukausien aikana; pelkkä tämän kerran muutos tai sen puute voi helposti jättää huomiotta jälkimmäisen osan.
Pekingin aikaa 29. lokakuuta aamuyöllä päätöksen jälkeen aion seurata BTC:tä ja kahden vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuottoja rinnakkain. Jos BTC ensin nousee, mutta tuotot jatkavat nousuaan, on syytä kyseenalaistaa, kestääkö tämä nousu. Tietenkään molemmat eivät liiku minuutti minuutilta kiinteässä suhteessa.
Ymmärrän, että kaikki toivovat hetken hengähdystaukoa. Tämän pitkän heilahtelun jälkeen kaikki haluavat selvän suunnan.
Mutta "tulos vastaa odotuksia" ja "arvonnousu on perusteltua" ovat eri asioita. Ennen kuin kiirehdimme leimaamaan kokouksen kyyhkys- tai haukkapäätapahtumaksi, minua kiinnostaa enemmän, mihin suuntaan markkinat hinnoittelevat tulevat korot kuultuaan tiedot.
Tämä laskelma tehdään lopulta hinnassa.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #美加稳定币监管明确收益边界
Pomoottilla on sanottavaa
Yhdysvallat ja Kanada ovat samanaikaisesti selkeyttäneet stablecoinien tuottojen sääntelyrajoja. Kanada julkaisi 24. lokakuuta luonnoksen, jossa ehdotetaan, että liikkeeseenlaskija ei saa suoraan tai epäsuorasti maksaa tuottoja haltijoille, mutta kaupankäyntipalkkiot sallitaan, vaaditaan 1:1 reservi, lunastus on suoritettava kolmen työpäivän kuluessa ja 1 %:n maksuraja. Yhdysvaltain OCC julkaisi 21. lokakuuta GENIUS-lain lopulliset täytäntöönpanosäännöt, jotka myös kieltävät liikkeeseenlaskijaa maksamasta suoraa korkoa, mutta jättävät tilaa sääntelyvaatimukset täyttäville kolmansille osapuolille palkkioiden maksamiseksi.
Mielestäni tämä on käytännössä tiukka rajoitus stablecoinien "korkotuotolle". Aiemmin monet varat makasivat stablecoineissa odottaen korkotuottoja, mutta tämä reitti on nyt tukittu tai rajoitettu. Kommenttiosiossa oli osuva huomio: Yhdysvallat ja Kanada ovat asettaneet tiukat rajoitukset stablecoinien koroille, mikä vahvistaa Bitcoinin säilytysarvon asemaa entisestään.
Kun stablecoinit eivät voi tarjota riskitöntä tuottoa, varat menevät joko ostamaan Yhdysvaltain valtionvelkakirjoja tai etsimään aidosti niukkoja säilytysvaroja. Tämä on merkittävä tuki Bitcoinin pitkän aikavälin tarinalle.
Lyhyellä aikavälillä markkinareaktio on ollut hyvin laimea, USDT laski 0,03 % ja USDC 0,01 %. Tämä on järjestelmätason hidas muutos, ei lyhyen aikavälin katalysaattori. $BTC $ETH $DOOD
Bitcoin koki eilen voimakkaan laskun, nyt nähdään, pystyykö 80 000 tason tukemaan. Jos ei, odotettavissa syvempi korjaus, yläpuolella vastustaso 84 000–85 000. Ei kannata jahdata nousuja eikä myydä paniikissa, aseta tilauksille stop-lossit.
Edellä oleva analyysi on ajankohtaista, tilauksille on ehdottomasti asetettava stop-lossit, onnea matkaan.