Orbit Post Sitemap
Mnoho lidí vidí návrat ETF a volá po oživení, ale když jsem si prohlédl data, chtěl jsem jen říct: to, co teď procházíme, není oživení trhu, ale spíš cesta po úzkém mostě 📊
Pojďme si shrnout tok kapitálu: během posledních dvou dnů došlo u BTC spot ETF k čistému odlivu 774 milionů USD, což tlačí trh dolů. Včera konečně přišel jeden příliv, denní čistý příliv 110,3 milionu USD, ale tyto peníze téměř celé pocházejí od BlackRock IBIT, zatímco ostatní ETF prakticky neprojevily žádnou aktivitu.
Co to znamená?
Nejde o kolektivní vstup institucí na trh za účelem nákupu na dně, ale pouze o samostatný test trhu ze strany jednoho velkého hráče.
Objem není dostatečný na obrat trhu: za celý říjen BTC spot ETF stále vykazují čistý odliv 202 milionů USD, deficit tedy přetrvává.
ETH je na tom ještě hůře, včera ETF zaznamenaly čistý odliv 88,6 milionu USD, samotný ETHA zaznamenal odliv 104,7 milionu, tlak na prodej tedy pokračuje.
Tržní situace to také potvrzuje: BTC se nyní drží na 79 700 USD, stále pod tlakem pod hranicí 80 000 USD.
Rychlost odlivu kapitálu zpomalila, ale struktura trhu je stále daleko od zotavení.
Jednoduše řečeno: před rozhodnutím FOMC je toto pouze test trhu, nikoli protiútok.
Nenechte se zmást jednorázovým nákupem IBIT jako signálem nového trendu.
Ve skupině ZECW a UAI právě úspěšně využili této situace, což opět potvrzuje, že trh je nyní velmi rozdělený, široké oživení ještě nepřišlo, a je třeba se zaměřit na lokální příležitosti.
Kalendář zisků a ztrát je zde, stabilní zisky vyžadují pochopení pravých a falešných signálů kapitálu, a ne nechat se oklamat krátkodobými jednorázovými daty. Když sleduji predikční trhy na blockchainu, často nejdřív prohlížím pravidla vyrovnání, kurzy jsou obrácené dozadu. Obchodování s kryptoměnami může být stále o tom, zda je něco drahé nebo levné, ale u predikce nějaké události je třeba nejdřív jasně definovat, co se považuje za její nastání.
Stabilní mince se vyrovnávají a zaznamenávají na blockchain, to je docela kryptografické. Ale kurzy jsou jen vyjádřením úsudku účastníků pomocí peněz, když se kapitál soustředí na jedné straně, nemusí to nutně znamenat, že je to blíže pravdě.
Obzvlášť když je zadání nejasné, trochu mě to vyvede z míry: peníze jsou na blockchainu, ale když se pak začne hádat, kdo nakonec rozhodne?Binance 30. října odstraní 12 spotových obchodních párů, spočítal jsem je všechny, všechny jsou páry s /BTC — AAVE/BTC, TAO/BTC, ICP/BTC, PENDLE/BTC, XAUT/BTC a žádný pár s USDT.
Tento detail je zajímavější než samotné stažení z trhu. Nejsou odstraněny coiny, ale páry, které nikdo neobchoduje: likvidita altcoinů vůči bitcoinu byla vyčerpána, zůstávají jen jako místo pro držení.
Spotová cena AAVE je nyní 132,96, během 24 hodin se pohybuje mezi 129,5 a 138,8, coin je v pořádku, mrtvé jsou obchodní páry.
I v mé peněžence mám několik BTC párů, se kterými jsem roky neobchodoval, burza je vyčistila dřív než já.
#本周美联储将公布9月会议纪要 Šest kategorií, které dnes večer rozhodně nekupovat
Microsoft, Google, Amazon, Intel, Coinbase, Strategy, Caterpillar, Mastercard, Merck – všechny zveřejní výsledky za období 29.10.–30.10. v noci (Alphabet už 28.10. po uzavření trhu, 29.10. v noci telefonní konference). Nové pozice dnes večer = přímý sázka na událost.
Meta: Emise akcií za 95 miliard USD ještě není dokončená, a "NVIDIA investuje do Meta 3 miliardy USD" je příběh o cyklickém obchodování (trh to už jasně zpochybňuje), na jedné straně ředění, na druhé vzájemné nákupy – směr není jistý.
Nový cloud (CRWV/NBIS/IREN/HUT/RIOT): Musk varuje, že "více než 200 firem čelí masivnímu úpadku a konsolidaci", výnos dluhopisu CoreWeave 2032 se na chvíli blížil 15 %.
Vojenský/průmyslový sektor (LMT a další): Lockheed zveřejnil výsledky 22.10. (tržby 20,711 miliard +11 %, EPS 7,97, rekordní zakázky 291,984 miliard, zvýšení celoročního výhledu), včera +5,13 % na 635,2, asi -7,7 % od 52týdenního maxima 688,55, lepší počkat na korekci kolem 600 než kupovat za vysokou cenu.
Pákové/inverzní ETF, opce na akcie (struktura volatility před rozhodnutím je nejméně příznivá pro držení pákových pozic).
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #本周将公布10月FOMC利率决议
FOMC se otevře 29. v noci, jak dlouho ještě vydrží ten tvrdý postoj od Worshe? Jak se postavit k AI a BTC?
Bratři, dnes v noci ve 2 hodiny je FOMC, trh už má „žádné změny“ napsané na čele — futures na úrokové sazby dávají pravděpodobnost, že v říjnu sazby zůstanou stejné, přes 90 %. Ale opravdová show není v rozhodnutí, ale ve Worshově projevu ve 2:30.
Je Worsh jestřáb? Velká pravděpodobnost ano.
Tenhle chlapík byl v minulosti v Fedu známý jako jestřáb, i když v poslední době trochu změkl, očekávání inflace už vyskočila na 4,7 %, takže teď nemůže zpívat holubičí písně. Bloomberg to říká přímo: Worsh má problém uklidnit trh „stále bojujeme s inflací“ a zároveň vysvětlit, proč tentokrát nezvýší sazby. Přeloženo: ústa jestřába, ruce stabilní, scénář zvýšení v prosinci.
Jak se postavit k AI?
Nasdaq včera uzavřel na 26169, +0,82 %. Ale pokud Worsh ve 29. zůstane tvrdý, technologické akcie, které jsou dlouhodobé, budou první, kdo to odskáče. Můj přístup: před rozhodnutím nehonit, počkat na díru, kterou ve 2:30 způsobí.
AI příběh není zničený, ale problém je citlivost ocenění na úrokové sazby.
A co BTC? Aktuální cena 79756, ani se nedokáže vrátit nad 80 000. Typické „před rozhodnutím předstírá mrtvého“. BTC je teď nejcitlivější na makro likviditu, když Worsh zaujme jestřábí postoj, vidíme 78 000; když změkne, zkusí 82 000. Ale neházejte se na směr, počkejte, až dořekne, než se pohnout.
Rozhodnutí je bez překvapení, tisková konference bude ta bomba.Velrybí shorty se hromadí, ZEC stále drží nad 1200 dolary, tentokrát stojím na straně longů.
Aktuální cena 1274, 24hodinové minimum 1211. Finanční poplatek za perpetual je záporný, -0,0033 % na první úrovni, shorty platí longům každých 8 hodin, otevřená pozice na kontraktech je 150 milionů dolarů. Takový tlak shortů, cena prostě neklesá.
Dnes večer je ještě jedna věc, spoluzakladatel Zcash navrhl zastavit automatické financování komunitního fondu, protože v poolu je už přes 125 milionů dolarů. Podle logiky shortů by mělo být krypto, které začíná zmenšovat zásoby, ještě více tlačeno dolů, ale to se nedaří.
Když se trh nedá zatlačit dolů, nemám co dodat, uvidíme, jak dlouho udrží hranici 1200.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dnes Bitcoin a Ethereum celý den kolísaly, volatilita byla dokonce nižší než o víkendu, Bitcoin se momentálně snaží udržet nad 80000, ale pokaždé, když dosáhne této hranice, klesá zpět, je tlak opravdu tak velký?
Podle dat o fondech Bitcoin ETF z 26. října byl ten den čistý příliv 110,3 milionu USD,
čistý příliv fondů však nelze považovat za záruku růstu, momentálně jde jen o fázi dočasného návratu kapitálu, bez trvalého přílivu, minulý čtvrtek a pátek byl odliv fondů poměrně velký, celkem 774 milionů USD. Dále je třeba sledovat další vývoj přílivu fondů do ETF.
Dne 26. října došlo u spotového Ethereum ETF k odlivu 88,6 milionu USD.
Situace s fondy není příliš optimistická a je zcela odlišná od situace u Bitcoinu, u Ethereum ETF fondy stále odtékají, i když v poslední době byl i čistý příliv, ten je však zanedbatelný, při přílivu jde o několik milionů, při odlivu o desítky až stovky milionů. Je to zcela jiná situace než u Bitcoinu.
Trh je nyní velmi nejistý, mnoho fondů dává přednost alokaci do Bitcoinu a ne do Etherea nebo jiných vysoce rizikových produktů, z pohledu současného vývoje je Ethereum poměrně slabé, až se situace s fondy zlepší, jeho odraz bude silnější, jinak bude růst stále slabý. $PUMP
meme coin výprodej, já uznávám jen jednu věc: jestli se odnáší zisk nebo původní kapitál.
Tentokrát je to to první. Ten Solana obchodník, který přesunul 300 milionů PUMP na Binance, podle on-chain statistik už inkasoval 8,23 milionu dolarů, rozděleno do šesti částí během 6 dnů, při současné ceně 0,00414 to je asi 1,24 milionu. PUMP dneska setrvává kolem 0,00414, za 24 hodin klesl o více než 2 %, minimum bylo 0,00409, na Binance spotu je to podobné. Peníze už jsou vyrovnané a přesunuty ven, to není totéž jako prodávat se ztrátou a utíkat.
Viděl jsem už hodně případů, kdy se výprodej vydával za konsolidaci, tentokrát je to naopak, ziskové vystoupení je označováno za dump.
Jestli se po přesunu vrátí, záleží na jeho další transakci. Nejprve si zapíšu, kam šlo těch 1,24 milionu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC je nyní na 80 300, 68,8 % účtů je v long pozici, ale aktivní prodejci na Binance tvoří 68,9 % — pozice drží, peníze se prodávají. Likvidace long pozic tvoří 77 %, oblast 79 100–79 200 je další hustá likvidační zóna, nad 81 300 je palivo pro short pozice silnější. $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 $AAVE
Binance 30. října odstraní 12 spotových obchodních párů, spočítal jsem je všechny, jsou to všechny páry s /BTC — AAVE/BTC, TAO/BTC, ICP/BTC, PENDLE/BTC, XAUT/BTC a žádný pár s USDT.
Tento detail je zajímavější než samotné stažení z trhu. Nejde o odstranění coinů, ale o páry, které nikdo neobchoduje: likvidita altcoinů vůči bitcoinu byla už dávno vysátá, zůstávají jen jako místo držení.
Spotová cena AAVE je nyní 132,96, za 24 hodin se pohybuje mezi 129,5 a 138,8, coin je v pořádku, umírají obchodní páry.
V mé peněžence mám také několik BTC párů, které jsem roky nepoužil, burza je vyčistila dřív než já.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Situace na trhu se dá shrnout jednou větou: velcí hráči předstírají, že jsou mrtví, drobní investoři dostávají rány a býci na ETH stále trvají na své pýše.
BTC se pohybuje mezi 79 800 a 80 000, jako by to byly poslední minuty před koncem pracovní doby – díváš se na své místo, ale duchem už jsi pryč. Poměr long/short u drobných investorů klesl na 0,4861, po masivních likvidacích už nemají sílu být na longu; poměr velkých hráčů je 0,77, drží longy a čekají, shorty dominují, jasně dávají najevo „nesrazím to, ale ani to nepřebírám“. Nad 79 850 je stále aktivní prodejní příkaz na perpetual kontrakt za cca 19,6 milionu dolarů, jako by na stropě visela cedule „nehleď vzhůru". $ETH
ETH je ještě zamotanější. Cena se drží kolem 2 300, ale poměr long/short je stále 2,46, dlouhé pozice nejsou úplně vyčištěné. Za posledních 24 hodin bylo zlikvidováno 17,47 milionu dolarů long pozic ETH, short pozice jen za 10,2 milionu, býci nesou většinu bolesti. Finanční sazba je stále nejvyšší 0,01 %, býci platí shortům, což je doslova „platba za rány“. Ještě horší je, že jeden velrybí hráč má long pozici téměř za 400 milionů dolarů, likvidační cena ETH je 2 181, včerejší minimum bylo 2 282, chybělo 30 dolarů, aby byl vymazán, musel rychle doplnit marži, aby pozici udržel.$BTC
Na straně kapitálu je za posledních 24 hodin čistý příliv BTC 171 milionů dolarů, ETH jen 35,72 milionu, peníze velkých hráčů jasně preferují BTC
Před zasedáním je nízký objem, velcí hráči leží na lopatkách a nepřebírají pozice, drobní investoři by neměli držet likvidační linie velryb. Kdo má nervy, počká si, až FOMC ukáže směr, a pak bude jednat. #本周将公布10月FOMC利率决议 Dvojí tvář! Americká ekonomická data jsou rozpolcená, přichází "záchranná brzda" pro býky BTC? Právě teď byla zveřejněna data o záříjských objednávkách trvanlivého zboží v USA, která vykazují extrémně rozporuplný obraz "dvojí tváře"! To vysílá velmi jemný makro signál na kryptotrh, který se zoufale drží hranice 80 000 USD. Podívejme se, jak protichůdné jsou tyto tři sady dat: Za prvé, očištěné o obranu měsíční tempo objednávek trvanlivého zboží dosáhlo neuvěřitelných 2,2 % (předchozí hodnota byla jen 0,3 %), což výrazně překonalo očekávání! Tento údaj přímo naznačuje "negativní dopad na zlato a stříbro". To znamená, že tvrdá poptávka v civilním a průmyslovém sektoru zůstává silná, americká ekonomika na povrchu stále "hoří". Za druhé, očištěné o dopravu objednávky trvanlivého zboží vzrostly pouze o 0,5 % (nedosáhly očekávání). Za třetí, nejzásadnější rána: očištěné o letadla a obranu objednávky nevojenského kapitálového zboží (jádrové kapitálové zboží) zaznamenaly pouze 0,5 %, což je výrazně méně než očekávaných 0,7 % a předchozích 1,6 %. Pohled expertů vám rozklíčuje makroekonomickou hru v pozadí: Nenechte se oklamat tím povrchním růstem 2,2 %! V ekonomii je "objednávka jádrového kapitálového zboží" nejdůležitějším předběžným ukazatelem skutečné investiční ochoty firem (CapEx). Pokles z 1,6 % na 0,5 % znamená, že pod extrémním tlakem vysokých úrokových sazeb si americké firmy vůbec netroufají investovat do rozšíření výroby, předvídavá dynamika reálné ekonomiky rychle slábne. Co to znamená pro Federální rezervní systém? Znamená to, že důvěra v "nepřistoupit k snižování sazeb, ba dokonce je zvyšovat" je vyčerpána. Firmy neinvestují, budoucí zaměstnanost a inflace se nevyhnutelně ochladí. To je pro zoufale bojující riziková aktivaNákupní objednávky BTC jsou futures příkazy, velryba ETH je 5 % od likvidace, před výsledky Sandisk je AI narativ v kurzu
Tři aktiva, tři různé druhy „síly“
$BTC nákupní objednávky nemusí být spotové
V pásmu 78 000 až 79 000 USD se shromáždilo přes 80 milionů USD nákupních objednávek BTC, ale značná část pochází z futures příkazů, nikoli ze spotového trhu, a může být kdykoli stažena. Klíčové je, že rezervy stablecoinů na burzách klesly na 60,62 miliardy USD, což je nejnižší hodnota za téměř 12 měsíců, takže „munice“ pro nákupy na dně se zmenšuje.
$ETH 2 180 USD, životní linie velryby za 214 milionů USD
Od října pokles o 13,2 %. Jedna velryba drží 93 184 ETH, což je páková dlouhá pozice v hodnotě 214 milionů USD, po přidání 5,67 milionu USDC klesla likvidační cena na přibližně 2 180 USD. Spotový ETH ETF zaznamenal odliv 225 milionů USD, trvalé nákupní objednávky mizí.
$SNDK před výsledky, AI narativ znovu ožívá
Před otevřením vzrostl na přibližně 1 268 USD, Anthropic podal IPO dokumenty, což znovu nastartovalo očekávání poptávky po AI čipech a úložištích, sektor úložišť před otevřením rostl. Výsledky za Q1 jsou testem, trh očekává tržby 10,72 miliardy USD, pozornost je zaměřena na ceny NAND a poptávku po podnikových úložištích.
Shrnutí: u BTC sledujte, zda se objednávky v pásmu 78 000–79 000 USD promění v reálné obchody, u ETH sledujte obranu velryby na 2 180 USD, u Sandisku sledujte, zda výsledky podpoří AI narativ. Kvalita nákupních objednávek je důležitější než jejich množství. #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ 延续到底Je již vize $DOT pro cross-chain dostatečně formována, aby vytvořila poptávku po tokenu? Technická interoperabilita musí být ověřena vývojáři, aplikacemi a poplatky, samotný počet ekologických projektů nestačí k vytvoření nákupního tlaku. Očekávání vysokých úrokových sazeb snižuje ocenění aktiv s dlouhodobým růstem. Pokud se používání na řetězci a vývojářská aktivita nadále zlepšují a vedou k uzamčení tokenů, lze očekávání zvýšit; pokud je ekosystém rozptýlený a uživatelé i poplatky nerostou, vize stále není dostatečně naplněna.昨天 BTC 摸了两次 8 万整。两次都被摁回去，收在 79,842。 怪的地方不在价格。一整天就动了 0.8%，可 24 小时成交额涨了 84%，冲到 684 亿。价格原地站着，量翻了一倍。 有人在换手。 卖的那头我摸得清。上周 BTC 现货 ETF 周一到周三进了 10.75 亿，周四一天出去 6.36 亿——六月以来最大单日——周五又跑 1.38 亿。一周算下来净剩 3.01 亿，数字是正的，可你把这一周连起来看，就是一根冲上去又掉回来的线。 ETH 更干脆，连着四周净流出，上周又走 2.21 亿，一个月跑了 12 亿多。 买的那头，我没找到。 往下看也没有接盘的样子。Bitfinex 那份评估把 79,821 标成潜在的清算触发位，再往下市场把 77,600 当参考价。真要跌，第一个响的地方就在 7 万 9 下面，那儿没什么像样的买盘挡着。 还有个更硬的东西，能解释 8 万为啥站不住。Glassnode 上周那份研究里写，最近一批买家的成本落在 80,000 到 81,500 之间。这批人现在全在浮亏，价格一回 8 万上方，他们第一个念头就是回本走人。 所以昨天那两次上冲，真正Ripple získala licenci od americké Národní banky pro správu svěřenských fondů, $XRP za noc vzrostl jen o 1 %.
OCC včera večer udělila konečné schválení, v prosinci loňského roku to bylo podmíněně schváleno, tentokrát je to definitivní.
Prošel jsem oficiální text a je tam jasně napsáno, co tato banka může dělat: spravovat rezervy RLUSD a poskytovat úschovu.
Celým textem procházím a tři písmena XRP se prakticky nevyskytují.
Nejvíce z toho těží společnost Ripple a její stabilní mince v hodnotě 2,5 miliardy dolarů.
Pokud to považujete za velkou pozitivní zprávu pro XRP, na kterou jste čekali několik let, trochu se bojím ji přijmout.
Společnost se stále více podobá bance, cena mince nemusí nutně následovat, minulý týden byla na 1,38, teď je na 1,31.
Nemám XRP, takové zprávy sleduji jen jako divák, neinvestuji.
Pokud má být pozitivní zpráva skutečně realizována, minimálně by se cena měla vrátit na minulý týdenní vrchol.
Myslíte, že získání licence společností je skutečně pozitivní zprávou pro minci?
$XRP $BTC
#Ripple获美国国家信托银行最终批准 #本周将公布10月FOMC利率决议 Snížení sazeb? Na to zapomeňte. Skutečnou záhadou Fedu tento týden je: Bude v prosinci ještě jedno zvýšení sazeb?
Pekingského času 29. října ve 2 hodiny ráno bude zveřejněno rozhodnutí o sazbách FOMC za říjen, nejdříve pár čísel:
1️⃣ Aktuální sazba 3,75 %–4,00 %, v září bylo zvýšení o 25 bazických bodů, první zvýšení od roku 2023
2️⃣ Futures na sazby nyní oceňují pravděpodobnost, že se tento týden nic nezmění, na cca 92 %
3️⃣ Nejnovější průzkum CNBC: 93 % respondentů očekává tento týden pauzu, ale 76 % očekává zvýšení v prosinci
4️⃣ Meziroční inflace CPI za září 3,7 %, při průzkumu byla cena ropy kolem 101 dolarů, tlak na inflaci tedy přetrvává
5️⃣ Výnos desetiletých amerických dluhopisů se pohybuje kolem hranice 5 %
Můj názor: Tento týden je „žádná změna“ prakticky již započítána, skutečnou neznámou je, co Wash řekne na tiskové konferenci o prosinci. Pokud bude tón jestřábí, riziková aktiva jako BTC, ETH mohou krátkodobě klesat; pokud bude tón mírnější, není překvapivé ani „vyčerpání špatných zpráv“ a následný růst. Osobně jsem opatrný, počkám na jasnější směr, nebudu spekulovat.
Pouze osobní názor, není investiční doporučení.
Co si myslíte, bude to tentokrát „jestřábí pauza“ nebo „holubičí pauza“? Postavte se do komentářů 👇#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4 zahájilo hromadné dodávky ve druhém čtvrtletí, ve třetím čtvrtletí je v rané fázi růstu, hlavním zákazníkem je platforma Rubin od Nvidia, ale ladění GPU platformy se zpozdilo, takže objem dodávek HBM4 ve třetím čtvrtletí je nižší než dřívější optimistické tržní odhady, stále jde o fázi malých ověřovacích sérií a malých objednávek, podíl na tržbách je omezený. Omezené posílení ziskovosti. $DOOD Tato vlna dosáhla 0,0029 a přímo vytvořila obrovský dlouhý horní knot, poměr long/short drobných investorů dosáhl 1,31 a stále tam spousta lidí vstupuje. Ve skutečnosti má tým projektu v rukou spoustu tokenů, největší držitel vlastní téměř polovinu, takže to nemá žádnou fundamentální podporu. Tento nesmyslný prudký růst spolu s dlouhým horním knotem na vysoké úrovni, kdo rozumí, ten ví, je to čistě falešné nalákání na nákup, čekáme, až se tokeny vrátí na původní hodnotu.
#DOOD
$DOOD
👇Bitcoin je krátkodobě spíše medvědí, cena se drží u nedávného horního okraje, ale aktivní obchodování směřuje dolů. Ethereum je téměř na horním okraji, aktivní nákupy a prodeje jsou téměř vyrovnané, v následujících několika hodinách očekávám konsolidaci. Bitcoin za posledních 12 hodin dosáhl minima 79,505.00 a maxima 80,372.30. Cena Bitcoinu se blíží nedávnému hornímu okraji pásma, ale mezi velkými aktivními obchody převládá snižování long pozic, navyšování short pozic a přechod z long na short, nákupy jsou jen rozptýlené snižování shortů a navyšování longů. Držení se horního okraje neznamená skutečnou sílu, zatímco cena roste, někteří stahují longy a navyšují shorty, veřejné názory jsou spíše býčí, ale činy tomu neodpovídají. Vidím to spíše jako setkání s rezistencí po růstu, krátkodobě spíše medvědí. Dále sleduji, zda cena u horního okraje najde podporu v nákupech. Ethereum za posledních 12 hodin dosáhlo minima 2,297.82 a maxima 2,334.00. Cena Etherea je téměř na horním okraji pásma, aktivní obchody jsou téměř vyrovnané, s přítomností navyšování short pozic. Není jasný vzorek názorů, nevybírám si směr, krátkodobě očekávám konsolidaci. Rozdíl oproti Bitcoinu je v tom, že nákupy neustupují výrazně, ale také nepřebírají kontrolu, čekám, až obchodování samo ukáže sílu. Dále sleduji, zda aktivní prodeje budou nadále tlačit cenu dolů, zejména u horního okraje; pokud aktivní nákupy překonají prodeje a cena se udrží nad horním okrajem, přestanu být medvědí.Před nocí FOMC se BTC opakovaně přetahuje v úzkém pásmu 79 400–80 800. Denní MACD zůstává v záporných hodnotách a stále se rozšiřuje, cena je tlačena pod střední pásmo Bollingerova pásma, ale každé propadnutí pod 79 400–79 600 je okamžitě vykoupeno zpět. To není „dokončené dno“, ale patová situace mezi býky a medvědy před rozhodnutím o úrokových sazbách, kdy „nikdo nechce první ukázat své karty“. Skutečné určení směru nezávisí na dnešním výsledku úrokového rozhodnutí, ale na tom, co Wash řekne na tiskové konferenci o „prosinci“.
$BTC $ETH $DOOD #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Mikrostrategie $STRC, jakmile tento výrazný hráč přestane, trh se úplně změní. To není obyčejné vyčistění trhu, ale skutečné přerušení dodávek velkými penězi. Strategy minulý týden nejenže nekupoval, ale šel dokonce zpět nakoupit prioritní akcie za více než dvě miliardy dolarů, co to znamená? Znamená to, že i ti nejvěrnější býci musí v prostředí vysokých úroků počítat s úroky a nejdřív si zajistit hotovostní tok, aby přežili. Velký Bitcoin $BTC okamžitě klesl pod osmdesát tisíc, což je normální reakce na odliv kapitálu, nečekejte, že vás zachrání nekonečné náboje z nebe. Nad hlavou je tolik uvězněných pozic, že teď skočit dovnitř znamená chytit letící nůž. Dlouhodobě je to býčí, ale krátkodobé nákupy jsou čisté hledání rány, pokud chcete krátkodobě prodávat, musíte si poctivě nastavit stop loss, krátký prodej je krátký prodej, nikdy nebuďte tvrdohlaví a nechte si nastavit stop loss, jinak jen rozdáváte peníze.
Podívejme se na $ETH Ethereum, BitMine zvyšuje podíl a hodně se věnuje stakingu, ročně vydělávají stovky milionů na úrocích. Ti, kdo kupují Ethereum, ho teď berou jen jako aktivum s fixním výnosem, jde jim o pasivní cash flow, rozhodně ne o očekávání velkého výbuchu ekosystému. Ethereum je už slabé, kapitál nemá žádnou podporu, jakmile Bitcoin otestuje spodní podporu, tento neschopný následovník padne nejtvrději, držte ruce pryč a nechytejte letící nůž.
Makroekonomický základ je jasný, výnosy amerických dluhopisů visí nad hlavou, prostředí vysokých úroků pevně tlačí na averzi k riziku. Cena ropy sice klesla, ale inflace zůstává, na trhu není žádná nová čerstvá krev, která by chtěla vstoupit. Dokonce i velké instituce se stahují do obrany, drobní investoři by neměli být kanónenfutr. Významný zlom v situaci mezi USA a Íránem tento týden — mezi USA a Íránem se objevuje skutečné diplomatické okno a izraelské volby jsou největším politickým faktorem, který rozhodne, zda se toto okno rychle promění v dohodu. V současné době, na základě různých zdrojů, situace mezi USA a Íránem dosáhla klíčové fáze: 1. Írán uvedl, že je ochoten přijmout zkrácený časový plán, dříve Írán navrhl 7denní plán otevření průlivu, zatímco minulý týden návštěva Muníra v Teheránu přinesla plán se zkráceným časovým rámcem, který Írán nyní může přijmout, ale stále stanovuje určité podmínky. Je zřejmé, že Írán může „připustit čas, ale ne podmínky“ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Tento krok „zkrácení časového plánu“ může znamenat, že Trump chce v určitém časovém období rychle posunout jednání mezi USA a Íránem, otevřít průliv a snížit ceny ropy, přičemž toto období podle mého názoru může být mezi 27. říjnem a 3. listopadem. 2. Vyšší bezpečnostní představitelé Pákistánu, Turecka, Saúdské Arábie a SAE navštívili Teherán, aby poskytli záruky za podmínky USA. 3. Čína oficiálně vstoupila do vyjednávání o situaci mezi USA a Íránem, čínské ministerstvo zahraničí 27. oznámilo, že pošle zvláštního vyslance do Blízkého východu a okolních zemí, aby posílil komunikaci. 4. 27. října jsou v Izraeli oficiální volby, Reuters dnes uvedla, že rychlost hlasování je nejrychlejší za téměř 50 let, tyto volby v podstatě rozhodují o politickém přežití Netanjahua, dnes večer je klíčové sledovat, zda koalice Netanjahua získá více než 61 křesel; pokud ano, je pravděpodobné, že Netanjahu znovu zvítězí. Jakmile Netanjahu vyhraje, pak pro$SOXS 336,35 %. Toto je poměr zisku na papíře. Ale skutečně řídit tuto pozici neznamená řídit toto číslo, ale tři další.
První: 15,55 %. To je rezerva — od aktuální ceny 45,8 do nákladové ceny 52,92 je to 7,12 bodu, což převedeno na procenta znamená 15,55 %. Pokud vzroste o 15,55 %, těch 336 % se vymaže. Všimněte si, že se to liší od skutečného poklesu 13,45 %: pokles se počítá od vstupní ceny, návrat k zisku od aktuální ceny. Čím hlouběji klesne, tím těžší je návrat k zisku.
Druhý: 0,25. To je relativní posun od odpoledne. Odpoledne bylo 46,05, zisk na papíře 324,54 %; nyní 45,8, 336,35 %. Pokles o 0,25 bodu, zisk na papíře vzrostl o 11,81 bodu. Neznamená to, že se odhad zlepšil, ale že se cena sama posunula dál. Mimochodem, hranice 46 byla oficiálně prolomena.
Třetí: 1,74 %. To je vzdálenost k 45. Pokud se prolomí, 44 je první cíl; pokud ne, 45 je dno této vlny. Všimněte si, že 46 bylo právě prolomeno, ale ještě není potvrzeno, návrat zpět k potvrzení je standardní postup.
Po vysvětlení těchto tří čísel je jasná strategie: zajistit návrat k nákladům, hlavní pozici uzavřít, spodní pozici čekat na potvrzení 45. Nepřidávat pozice, neudržovat ztráty, nevyhledávat boj. Pokud klesne pod 45, cíl je 44, pokud se vrátí nad 52,92, vystoupit, mezi tím nedělat nic. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Na Hyperliquid se objevil nominální short v hodnotě 832 000 USD, ale skutečně varovné není směřování této pozice, nýbrž způsob, jakým je interpretována, který se systematicky zkresluje. Tento velký short $HYPE je široce šířen jako "signál medvědího velryby", ale nominální hodnota kontraktu nikdy neodpovídá marži; bez tří klíčových informací – pákového efektu, celkové pozice účtu a struktury zajištění – ani výrazná částka nemůže prokázat, na kterou stranu obchodník skutečně sází. Nejčastější chybou na trhu je zaměňovat "uzavření staré pozice" s "otevřením opačné pozice". Uzavření shortu znamená odkoupit původní prodejní pozici, není to nové otevření longu; uzavření longu jen snižuje původní nákupní expozici, není to nové otevření shortu. Ukončení pozice a otevření opačné jsou dva zcela odlišné kroky, a pokud jsou v komunikaci zaměněny, signál, který čtenář vidí, už neodpovídá skutečnosti na blockchainu. 📉 To vede k dalšímu důležitému tématu: v prostředí, kde dominují perpetual kontrakty, rychlost šíření dat o pozicích převyšuje přesnost jejich významu, a trh si tuto "ztrátu v překladu" již promítá do ceny. $HYPE jako klíčové aktivum ekosystému Hyperliquid má přirozeně vyšší citlivost na pohyby velryb na blockchainu; jakákoli mylně interpretovaná velká pozice může zesílit krátkodobou volatilitu, ale informační hodnota těchto výkyvů je mnohem nižší, než se na první pohled zdá. Skutečně potvrditelný signál nespočívá v jediné částce, ale ve struktuře: pokud se později zveřejní informace o pákovém efektu a celkové pozici účtu, nebo pokud daná adresa pokračuje v navyšování expozice ve stejném směru, teprve pak vzniká sledovatelný signál.Růst trvanlivého zboží, podle mě přenos úrokových sazeb
Dočasně vidím BTC v konsolidaci, zda silná data vytvoří tlak, musí ještě potvrdit cena
OKX ekonomický kalendář aktualizace 27. října 20:30: objednávky trvanlivého zboží v USA za září meziměsíčně +1,8 %, očekávání 1,5 %, podrobnosti originálu ještě čekají na ověření
Považuji to za náznak odolnosti poptávky, pokud to povede k růstu výnosů amerických dluhopisů, může to potlačit ocenění kryptoměn, což je stále přenos, který je třeba ověřit
Protikladným důkazem je, že zlepšení růstu může také podpořit ochotu riskovat, nelze silná data přímo rovnat poklesu BTC
OKX BTC/USDT spot 20:30 uzavřeno na 80250, interval 16:30–20:30 mezi 79505–80250 USDT
Potvrzuji slabost pouze pokud 15minutové zavření prolomí 79505 a následující svíčka se nevrátí zpět, průlom nad 80250 a udržení znamená, že výše uvedené hodnocení slabosti v intervalu neplatí #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $DOOD $BZ Cena ropy konečně klesla z vysokých úrovní, podle mě je to velmi dobrý signál pro nákup amerických akcií 📈#闪迪存储业务高增长能否延续？
Největší břemeno, které dopadalo na technologický a paměťový sektor, byla obava z inflace způsobená trvale vysokými cenami ropy. Pokud cena ropy zůstává vysoká, trh se neustále obává návratu inflace, což znemožňuje Fedu uvolnit měnovou politiku, a očekávání vysokých úrokových sazeb pevně drží ocenění růstových akcií.
Nyní, když cena ropy klesá, jeden z hlavních faktorů inflace se uvolňuje, což dává prostor pro uvolnění v nadcházejících rozhodnutích o sazbách a datech PCE.
Následuje řada důležitých událostí: tisková konference Fedu, americký HDP, jádrový PCE a také výsledky Hynixu $SKHYNIX a SanDisku $SNDK.
Pokud makroekonomické prostředí ukáže, že očekávání inflace klesají s poklesem ceny ropy, Fed bude pravděpodobně více holubičí, výnosy amerických dluhopisů klesnou, což bude dvojitým pozitivem pro citlivé paměťové tituly jako SOXL, Micron a SanDisk – kombinace fundamentů a makra.
Ale je třeba být realistický, toto není bezrizikový signál k nákupu se zavřenýma očima. Pokles ceny ropy může být jen krátkodobé uklidnění, geopolitická situace na Blízkém východě může kdykoli znovu eskalovat; a pokud data PCE nečekaně vzrostou, optimistická očekávání se okamžitě rozplynou.
Nyní je to spíše okno pro korekci očekávání, vhodnější pro nákupy na poklesu než pro prudké nákupy na vrcholu. V segmentu pamětí stále platí poptávka po AI HBM, pokles ceny ropy je přípravou půdy pro trh.
Jedna po druhé se plní podmínky pro tento obrat v sektoru pamětí.Když cena ropy stoupá, velcí držitelé SOL nejdřív vyprodávají své zásoby. Jak cena ropy tentokrát roste, první, co se přehodnocuje, je otázka snižování úrokových sazeb. $SOL je vysoce beta token nejcitlivější na očekávání úrokových sazeb, vždy reaguje nejrychleji, a s obnoveným rizikem dodávek z Blízkého východu musí investoři, kteří vsadili na snižování sazeb, přehodnotit své ceny.
SkyAI vyčistil své zásoby přes 2 miliony SOL, na účtu má přibližně 223,8 milionu dolarů v hotovosti. Tak velký přesun držby směrem jedním směrem je sám o sobě signálem.
Ještě zajímavější je, kam peníze směřují — až 201,3 milionu dolarů bude použito na zpětný odkup akcií a uplatnění akcií za cenu 3 dolary za kus. Téměř 90 % hotovosti se tak stahuje z kryptoměnového trhu a přechází do vlastních akcií.
Na jedné straně velcí držitelé realizují zisky a odcházejí, na druhé straně cena ropy roste s očekáváním inflace, a SOL momentálně nemá žádný vlastní katalyzátor, který by ho táhl nahoru, takže finanční a makroekonomické faktory tentokrát směřují stejným směrem.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Během posledních tří dnů BTC stagnoval nad 80 000, a celé téma trhu bylo jen jedno: čtvrteční brzké ráno, Fed. Všichni čekali na ten okamžik – jako by stačilo, aby zazněl zvon a směr se automaticky objevil.
Dnes odpoledne trh předčasně dal odpověď.
BTC klesl pod 80 000, aktuálně 79 674; ETH se drží na hranici 2300, 2305; SOL nejtvrdší, ztratil třícifernou hodnotu, 99,7.
Ironií je, že během tří dnů stagnace se opakovaně citovala věta „čím déle stagnace, tím silnější výbuch“ a všichni automaticky předpokládali, že výbuch bude nahoru.
Ale co se stane čtvrtý den stagnace?
Ti, kdo chtěli nakoupit na dně, už před třemi dny naplnili své pozice, nyní jsou to stávající držitelé trhu, ne noví příchozí. Ti, kdo chtěli shortovat, byli tupým nožem stagnace odříznuti a odešli dříve. Zůstává nejnebezpečnější skupina: ti, kdo se dívají na svíčkové grafy a myslí si „když to stagnuje takhle, kam by to mohlo ještě klesnout“, a proto vsadili velké částky a klidně čekají na čtvrteční data, aby jim to uzavřela.
Trh miluje takové klidné jistoty.
Průlom pod 80 000 není jen překročením kulatého čísla, ale také prolomením psychologické hranice „kam ještě může klesnout“. Jakmile je tato hranice prolomena, následuje mapa likvidací: BTC má na 79 200 a 78 800 dvě vrstvy long pozic, níže jsou větší na 77 200 a 76 600; ETH má postupně na 2 282 a 2 242; SOL má long pozice za 9,69 milionu, které visí nad 98.
Hlavní událost čtvrtečního brzkého rána nebude kvůli dnešnímu poklesu zrušena. Ale směr trhu nikdy nevzniká z novinek, ale z likvidačních cen.
Novinky jsou jen prstem na spoušti. A hlaveň zbraně už míří na ty, kdo čekají s plnými pozicemi na data. Před zasedáním 29. dne se více obávám dalšího poklesu, ale nevymazávám možnost odrazu
Po 18. hodině BTC krátce klesl na 79505, ETH na přibližně 2298, poté se opět zvedly. Odraz není slabý, ale hodinové grafy obou mincí stále nezvládly překonat horní odpor. Protože když klesnou, někdo je kupuje, a když se zvednou, nedrží se, zatím nechci uspěchat závěr, že už jedna strana vyhrála.
K 20:12 pekingského času snapshot spotu, BTC kolem 79900, ETH kolem 2315. Můj hlavní odhad je: do zveřejnění rozhodnutí o úrokových sazbách 29. dne stále počítám s dalším testem dnešního minima. BTC vidím v rozmezí 79505–79455, ETH 2301–2293; toto je oblast nových minim, 24hodinových minim a starých 4hodinových minim, není to náhodně vybrané kulaté číslo. Pokud by skutečně prolomily, minima mohou být hlubší než současná podpora; ale pokud pak během jedné až dvou hodinových svíček rychle znovu vzrostou, dávám přednost pohledu na krátkodobý odraz po poklesu, nikoli na trvalý pád.
Tento odhad má hranice: pokud BTC hodinová svíčka uzavře nad 80175 a ETH nad 2326 a korekce drží, můj opatrný pohled na pokles přestává platit; pokud dvě po sobě jdoucí hodinové svíčky uzavřou pod 79455 a 2293, musím vzdát i názor, že "pokles nebude dlouhý". Zasedání může zvýšit volatilitu, ale nemůže vysvětlit dnešní již proběhlý pokles. Pokud se má trh skutečně stabilizovat, chci vidět jasné denní uzavření nad ztracenými úrovněmi a následně žádný návrat zpět.
$BTC $ETH pouze jako podmíněné sledování, pozor na riziko volatility.#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
Jaký má dopad na makroekonomiku, způsobí pokles $BTC?
Pokles cen ropy kvůli očekávání otevření Hormuzského průlivu nepředstavuje přímý negativní faktor pro BTC, z makroekonomického hlediska je to spíše marginální pozitivum, ale nestačí to k obratu současné slabosti.
Přenosová cesta je: pokles cen ropy → zmírnění inflačního tlaku → uvolnění omezení zvyšování sazeb Fedem. Meziroční růst cen energií v CPI za září dosáhl 20,4 %, vysoké ceny ropy jsou klíčovým faktorem přetrvávající inflace. Pokud průliv skutečně otevřou a ceny ropy budou nadále klesat, vytvoří to podmínky pro pozdější pozastavení zvyšování sazeb Fedem. Nicméně Fed pravděpodobně v říjnu „jestřábí pauzu“ udělá, v prosinci je stále asi 80% pravděpodobnost zvýšení sazeb, bod obratu politiky ještě nenastal.
Aktuálně je hlavním tlakem na BTC averze k riziku, nikoli ceny ropy. Dne 27. října BTC stále kolísá pod 80 000 USD, obchodníci čekají na data o inflaci, HDP a rozhodnutí Fedu. V říjnu ETF na bitcoin zaznamenaly čistý odliv přibližně 314 milionů USD.
Ještě důležitější je, že jednání mezi USA a Íránem jsou křehká. Írán dříve popřel blízkost dohody, což vedlo k V-obratu cen ropy. Pokud jednání selžou a ceny ropy opět vzrostou, makroekonomický tlak se znovu zvýší. Stručně řečeno, pokles cen ropy je pro BTC „třešničkou na dortu“, ale před vyjasněním nejistoty ohledně Fedu to není „záchrana v nouzi".Po dlouhém sledování obrazovky jsem si najednou uvědomil, že tento trh je docela černý humor.
Dnešní největší negativum není žádné makroekonomické údaje ani Federální rezervní systém, ale to, že „vlastní lidé“ odešli první.
Arthur Hayes na X lehce prohlásil „všechno jsem prodal“ a zároveň prodal 6400 ETH v hodnotě 15,2 milionu dolarů. Řekl to přímo: „Trh musí nejdřív klesnout, aby mohl zase růst“.
Je ještě zajímavější, že peněženka spojená s Nadací Ethereum dnes na CoW Swap prodala 2785 ETH za průměrnou cenu 2304 dolarů, získala 6,42 milionu dolarů a okamžitě je převedla na stablecoiny.
I samotný projekt v tomto bodě realizuje zisky, zatímco drobní investoři stále sledují svíčkové grafy a čekají na „návrat býka“.
ETF je na tom ještě přímočařeji. 27. října zaznamenal americký spotový Ethereum ETF denní čistý odliv 88,58 milionu dolarů, přičemž BlackRock ETHA odešel s 104,71 miliony dolarů, což je rekordní denní odliv.
Celý říjen Ethereum ETF zaznamenal kumulativní odliv přes 1 miliardu dolarů, což je více než trojnásobek odlivu Bitcoin ETF.
Nejedná se o technickou korekci. Je to hlasování penězi.
A moje krátká pozice, průměrná cena 2583, aktuální cena 2307, zisk 1069 %. Cena likvidace je daleko na 2779, mezi nimi je více než čtyři sta dolarů. Vy nakupujete ve velkém kolem 2300,
zatímco vyjednávání je o „příliš velkém poklesu a následném odrazu“; já držím malou pozici a vyjednávám o „směru toku peněz“.
Dole 2209 dolarů #SK 79,6 % velkého koláče je stále v rukou jednotlivců.
Velký koláč je jediným velkým aktivem, o kterém stále rozhodují jednotlivci.
River tuto grafiku velmi jasně rozebral. Z obchodovatelného velkého koláče drží jednotlivci 79,6 %, fondy a ETF dohromady jen 8,5 %, jednotlivci mají více než 9krát větší podíl než instituce.
Dluhopisy, akcie, zlato – během stovek let většinu převzaly instituce. Velký koláč je jiný, po více než deseti letech je většina stále v rukou jednotlivců.
Proč může ETF s objemem jen několik desítek milionů dolarů vyvolat takový rozruch? Protože těch 8,5 % v rukou institucí je aktivní peníze, které denně vstupují a vystupují z trhu, zatímco 79,6 % v rukou jednotlivců většinou leží nehybně. Skutečně rozhodují o denní ceně aktivní peníze, ne velikost stávajících zásob.
River říká, že se to v budoucnu změní. Podíl institucí bude jen růst, pomalu se vydá stejnou cestou jako zlato.
Ale to je pomalá změna. Dnešní struktura se zatím nezměnila.
Velký koláč je jediným velkým aktivem, o kterém stále rozhodují jednotlivci. $WLD Perpetuální short s pákou 50x, otevřeno na 0.4465, aktuálně 0.4336, zisk +144,45 %.
Strategie je velmi jednoduchá: na vrcholu konsolidace s objemem a stagnací, volatilita je stlačena na maximum, což naznačuje, že se chystá distribuce pozic. Jedna svíce s vysokým objemem a poklesem přímo srazila cenu z 0.4465 dolů, typický signál průlomu, shortujeme, ne longujeme. Páka 50x. Trend jde stále dolů, nedává žádnou pohodlnou příležitost k výstupu, zisk letí přímo vzhůru.
Na této úrovni plánuji nejprve uzavřít polovinu pozice a zajistit zisk, zbytek stop-loss posunuji na 0.44, aby zisk mohl běžet. Pokud cena prorazí 0.42 s objemem, držím dál, pokud ne, vše uzavřu. $ETH $DOOD #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
谷歌这单我买了 Ne.
Trh se ptá: zda zředěný GAAP zisk na akcii může být vyšší než $3.10. Nyní přibližně Ano 61¢, Ne 43¢. Konsenzus analytiků je většinou mezi $2.94–$3.03, prahová hodnota je trochu vyšší než konsenzus, takže nemám velkou pozici, zkouším to jako myšlenkový experiment, ne vsázím hodně.
Proč kupuji Ne:
Smlouva uznává pouze GAAP čísla, příběh o cloudu a AI může být jakkoliv atraktivní, ale přímo se nepočítá.
Aby vyhrálo Ano, EPS musí být vyšší než 3.10. I když by mírně překročil konsenzus, nemusí dosáhnout 3.10, takže výsledek je Ne.
Ano je už kolem 60¢, mnoho lidí si myslí, že to překročí; já spíše vsázím na „není tak snadné překročit 3.10“.
Riziko je také jasné: minulý kvartál byl GAAP zisk zvýšený díky ziskům z investic do akcií. Pokud se to tento kvartál zopakuje, EPS snadno překročí 3.10 a Ne by prohrálo.$BEAT 1. V raném období (červen–srpen) stabilní kolem ~77w/týden, tržní obchodování „příjmové kolo, týdenní spalování“
2. V září většinu času udržováno v rozmezí 75–85w, bez výrazného nárůstu;
3. Nejnovější tento týden (26.10.) vyskočilo na 124,5w, zrychlení spalování; V 20:00 pekingského času je cena $BTC 79 861 USD, za posledních 24 hodin pokles o 0,66 %, finanční sazba je 0,0013 % za hodinu; index strachu a chamtivosti je 48, což je neutrální. Mezi kontrakty s objemem obchodů nad 20 milionů USD vede CHIP s růstem o 11,75 %.
Mám malou firmu a když vidím takový trh, nejdřív počítám poměr nákladů a výnosů: můj názor je, že to ještě není úplné oživení, spíše jen lokální rozruch. BTC, ETH a SOL za posledních 24 hodin klesly, dobrý růst jednotlivého kontraktu nelze považovat za důkaz, že celý trh je vzkvétající.
Je třeba počítat i s cash flow. Finanční sazba BTC je kladná, pokud držíte long pozici a sazba zůstane stejná, pak pozice nese trvalé náklady na financování. Směr trhu se ještě nevyjasnil, ale náklady se hromadí, což je jako když v obchodě neprodáte víc zboží, ale nájem platíte dál. Když se díváte jen na žebříček růstů, snadno tuto položku přehlédnete.
Rezerva na riziko je věc jiná. Neutrální index neznamená nízké riziko, také mi neříká, jak velké mohou být lokální výkyvy. Raději považuji rezervu za provozní náklad, ne za zbytečné peníze; to je mé hodnocení rizika, ne předpověď budoucího růstu nebo poklesu.
Přátelé podnikatelé, pokud byste takový rozdělený trh brali jako novou zakázku, jak byste stanovili rezervu na riziko: podle očekávaného zisku, nebo podle nejhorší možné ztráty, kterou jste schopni unést? $BTC dnešní „EKG“ rekapitulace: čára je rovná, lidé leží.
Denní amplituda BTC je 1,68 %, ETH 3,16 %, trh je klidný jako pondělní ranní špička v metru; pod hladinou však došlo k likvidacím za 728 milionů USD, 196 tisíc lidí bylo vyřazeno, býci tvoří 84 %.
Ještě zajímavější je, že velryba s dlouhými pozicemi BTC+ETH za téměř 400 milionů USD měla ETH pozici téměř na likvidační hranici, v noci doplnila 9,21 milionu USDC, aby přežila. Za posledních 30 dní převedli drobní investoři na Binance 10,75 miliardy USD v BTC, zatímco velryby vložily jen 3,8 miliardy USD.
Čím rovnější čára, tím snadněji lidé poleví v ostražitosti; drobní investoři se hrnou dovnitř, velcí hráči už začínají zavírat své pozice. 👀 3 přehlížené cíle! Základní logika se tiše obrací
$HYPE 77 📊
Hlavní přednosti on-chain burzy Hyperliquid: poplatky z obchodování se vracejí držitelům tokenů.
Tento týden jsou on-chain obchodní data skvělá, ale cena se dlouho nehýbe, trh čeká na realizaci dividend protokolu. Na úrovni 77 držitelé tokenů čekají na dividendy, krátkodobé fondy na přírůstky, obě strany trhu zatím vyčkávají.
$ENA 0.21 🌾
Výnosové stablecoiny a běžné stablecoiny jsou zcela odlišné. USDe je zajištěn košem krátkodobých amerických dluhopisů, které přinášejí výnos, což není totéž jako bezúročný USDT.
Mnoho lidí si myslí, že snížení sazeb je pro něj příznivé, ale je tu past: jakmile snížení sazeb nastane, výnosy krátkodobých dluhopisů klesnou, a výnos USDe se tak sníží. Nelze ho jednoduše považovat za aktivum profitující ze snížení sazeb.
$WLD 0.476 🌐
Worldcoin je zaměřen na poskytování „vrstvy ověření lidské identity“ pro AI. Počet uživatelů aplikace roste čtvrtletně, ale cena tokenu neroste, trh stále zpochybňuje prostor pro realizaci hodnoty. Kontroverze ohledně soukromí projektu pokračují, na úrovni 0.476 je velký nesoulad, vyvarujte se velkých pozic.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ V K-linii Dogecoinu je metronom: jeden rok nahoru, jeden rok dolů, jeden rok mletí, tříletý cyklus. V roce 2021 +2901 %, 2022 -59 %, 2023 +27 % dokončené zotavení; 2024 +244 %, 2025 -64 %, 2026 zatím -25,6 %. Rytmus druhého cyklu následuje kroky prvního, aktuálně ve fázi „mletí".
Pokles je nejjasnějším signálem. Téměř 60% korekce v roce 2022, v roce 2023 se obrátila na pozitivní; toto kolo se zúžilo z -64 % na -25,6 %, prodejní tlak ustupuje, žetony jsou $ETH kámoš velký bratr právě přišel o 25násobnou long pozici na ETH, na účtu zbylo jen 5357 dolarů, kumulativní ztráta už dosáhla 35,37 milionu dolarů. A ani se nezastavil na dechu, hned otevřel další 25násobnou long pozici na ETH, tentokrát 50 ETH. Opravdu si myslí, že je to dno, nebo prostě nechce přiznat porážku?Obrat je pouze 3,4 % tržní kapitalizace: na jaké úrovni je likvidita
Podívejme se na obrat a tržní kapitalizaci Dogecoinu společně: 24hodinový obrat je 410 milionů USD, tržní kapitalizace 12,1 miliardy USD, první hodnota je pouze 3,4 % té druhé. Tato míra obratu je na poměrně nízké úrovni.
Co znamená nízká míra obratu? Přímý výklad je, že obchodování je slabé, tokeny se příliš nepohybují. Hlubší význam spočívá v křehkosti ceny: když není dostatečná hloubka trhu, stejná částka kapitálu způsobí větší pohyb ceny. Na aktivním trhu s vysokou mírou obratu jsou velké nákupy a prodeje pohlceny hustými objednávkami; na trhu s 3,4% mírou obratu je větší vstup a výstup kapitálu snáze viditelný v ceně. Za normálních okolností to nevadí, ale při tržních pohybech to funguje jako zesilovač.
Samozřejmě, nízká míra obratu může mít i jiný výklad: držitelé nechtějí prodávat. Vysoká míra uzamčení tokenů znamená nízký prodejní tlak a naopak pevnou podporu pod cenou. Stejná data mohou během poklesu znamenat riziko likvidity, zatímco v období konsolidace dokazují stabilitu držitelů. Aktuálně je $DOGE blíže k druhému scénáři — po korekci se obrat zmenšil, což znamená, že většina, kdo chtěla prodat, už prodala. Nyní je třeba sledovat, zda se obrat mírně zvýší s ustálením ceny, to bude potvrzení návratu kapitálu.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Tentokrát jsem vsadil vše na XP $GOOGL, prostě sázím na lepší než očekávané výsledky! 🧐
Podívejme se na to podrobně, Google má tři hlavní oblasti:
První, cloudové služby. Očekává se 29 miliard USD ve třetím čtvrtletí, což je téměř jisté překročení očekávání. V říjnu podepsali smlouvu o výpočetním výkonu s OpenAI za 22,4 miliardy, v červnu pak s SpaceX za 30 miliard, k tomu série Gemini a vlastní čipy TPU, tohle je poměrně stabilní oblast. Nejnovější data ukazují, že objednávky Google Cloudu dosáhly 513,9 miliardy USD, budoucí poptávka po plnění tak přímo exploduje!
Druhé, vyhledávací reklama. Ve druhém čtvrtletí vzrostla o 17 %, AI funkce zvyšují počet vyhledávání a zároveň zlepšují cílení reklam, tento nadprůměrný růst je tedy poměrně jistý, stačí se podívat na nedávné výsledky Meta.
Třetí, YouTube a monetizace streamovacího ekosystému. YouTube reklamy + předplatné, spolu s rychle rostoucí komercionalizací krátkých videí Shorts, to je také stabilní zdroj hotovosti!
Ještě jedna věc, nejnovější odhad Bank of America předpokládá odpisy Google ve třetím čtvrtletí kolem 8 miliard USD, což je méně než tržní očekávání 8,9 miliardy. Jen tohle může výrazně zlepšit ziskovost!
Uvidíme! 🤔 Trh teď není v nejlepší kondici, zapojte se do akcí OKX a sdílejte odměnu 250 000 USD, pojďte do toho se mnou 🔥 Spočítejte to, tato zpráva stále neumožňuje odhadnout, kolik nových objemů vypořádání USDC přinese, materiály neobsahují částky ani počet transakcí. 27. října oznámily ACI Worldwide a Circle spolupráci zaměřenou na Latinskou Ameriku, která ukazuje, jak se vypořádání USDC integruje do stávajících bankovních a platebních systémů. Já to spíše vidím jako pozitivní zprávu v oblasti infrastruktury, ale zatím to nelze považovat za výsledky masového nasazení.
① Jasné je zatím jen to, že spolupráce byla oznámena 27. října, ale nejsou k dispozici žádná data o skutečném objemu zpracování. Datum oznámení lze použít pouze jako milník postupu, nelze jím dokázat, že už došlo k nárůstu obchodní aktivity.
② Materiály neuvádějí počet připojených bank, klíčové je začlenění do stávajících systémů. Pokud banky a platební instituce mohou používat stávající procesy, může být odpor k přijetí menší, což je důvod, proč tuto cestu považuji za slibnou, nikoli však za ověřený výsledek.
③ Materiály také neuvádějí změny v době vypořádání a nákladech. Pro běžné uživatele je důležitější, zda je platba rychlejší a levnější, než jestli používají USDC; technická integrace musí projít i testem uživatelské zkušenosti.
Můj názor je, že taková spolupráce má větší význam pro platební infrastrukturu než pro krátkodobé vysvětlení trhu. Budu nadále sledovat skutečný objem zpracování a náklady, nebudu si jen kvůli „spolupráci“ přehnaně navyšovat očekávání. Při hodnocení stablecoinových plateb lidé nejvíce sledují objem vypořádání, rychlost připsání na účet nebo náklady?$BTC $ETH Zisk uzavřen podle plánu, příjem v kapse!
Poledne jsem otevřel krátkou pozici na BTC na 80300, cíl 79400 byl úspěšně ziskově uzavřen! Tento pohyb nebyl vůbec neočekávaný.
Ráno jeden fanoušek viděl příspěvek od Xin Jie a zeptal se, jestli je teď nějaký obchod k dispozici, Xin Jie mu doporučila dlouhou pozici na Ethereum.
Podle nejnovějších zpráv přicházejí ze Středního východu signály uklidnění, Írán navrhl podmínky příměří, ukončení současného konfliktu bez další eskalace, očekává se zmírnění napětí, což také zlepšuje tržní náladu. Hlavní trhy jsou momentálně velmi slabé, tato zpráva je jedním z mála pozitivních faktorů, které by mohly podpořit růst amerických akcií při otevření.
Instituce v poslední době stále prodávají, krátkodobě velký růst neočekávám, ale tato dlouhá pozice by měla přinést zisk v rámci vlny, takže moje osobní doporučení: koupit na ceně 2314 s cílem 2338.
【Výše uvedené názory jsou pouze osobní a nejsou investičním doporučením】
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $SKHYNIX
Držím long pozici na Hynix, ale na otázku „Překoná tento kvartální report očekávání?“ jsem odpověděl Ne. Tyto dvě věci nejsou v rozporu: long pozice sází na cyklus pamětí, předpověď se týká toho, zda tento kvartál překoná konsenzuální očekávání.
Nejprve proč držím long. Poptávka AI serverů po HBM a high-end DRAM stále roste, Hynix je v dodávkách HBM na špici, aktuální cena akcií odráží tržní očekávání, že „boom ještě neskončil“. Dokud se nepotvrdí opak ohledně růstu objemu HBM a růstu cen DRAM, trend pokračuje.
Proč jsem odpověděl Ne. V minulém kvartále nepřekonal očekávání a tentokrát jsou růst objemu HBM a růst cen už započítány v očekávání, takže laťka je nastavena hodně vysoko. Výsledky mohou být dobré, ale překonat tak vysoká očekávání je obtížné. Tento report budu sledovat hlavně podle tří věcí: vývozu a cen HBM, vývoje kontraktových cen DRAM a vedení ohledně guidance na další kvartál.Kompletní profil z 29. října ještě nebyl rozvinut, ale předpřipravené díly už odhalily směr napětí — předběžný provozní zisk Samsung Electronics prudce vzrostl meziročně, to není jen nátěr na fasádě, ale první záznam o sedání hlavní konstrukce před dokončením stropu.
V našem oboru se při posuzování, zda budova stojí pevně, nikdy nekoukáme na vizualizace, ale na tři věci: únosnost nosné vrstvy, třídu betonu a tempo montáže prefabrikátů. V tomto průmyslovém řetězci je nosná vrstva trvale rostoucí poptávka po skladování, třída betonu je cenová křivka skladovacích čipů a tempo montáže je náběh dodávek čtvrté generace vysoce propustných stohovacích produktů. Když všechny tři rostou současně, růst zisku má strukturální význam; jinak je to jen dočasná podpěra s několika přidanými ocelovými trubkami, které vítr může v noci snadno zničit.
Poptávka po úložištích tažená umělou inteligencí je skutečnou nosnou zdí této výstavby. Ale pamatujte si jednu zásadu: když nosná zeď zmizí, budova se neprohne pomalu, ale praskne náhle. Proto skutečně sledovat nestačí hezké číslo meziročního zisku, ale poměr vyztužení dílčích zisků — zda peníze vydělané na úložištích skutečně vyplňují díru v zakázkách na výrobu. Pokud ano, je to rozumné přenesení zatížení; pokud ne, znamená to, že beton hlavní budovy se používá na zalévání dekorativního bazénu v přístavbě, což na plánech nikdy nepoznáte, ale při kontrole se ozve dutý zvuk.
Podívejme se také na propojení s americkým akciovým trhem. Skoky $xCRCL jsou jako odraz kontur protější budovy ve skleněné fasádě — z odrazu můžete číst objem, ale ne nosnou síť. Odraz je vždy o krok pozadu za skutečností a snadno ho může změnit mrak. Použít odraz jako základní linii je nejčastější chyba laiků, která se obvykle odhalí až při dokončení hlavní konstrukce, kdy jsou náklady na opravy nevratné.
Ještě důležitější je být opatrný na straně financování. Když se rozšiřuje úrokový rozdíl financování kapitálových výdajů na výpočetní výkon, znamená to, že na stěně se objevila šikmá trhlina. Trhlina hned nezpůsobí zřícení budovy, ale přerozdělí tuhost celé konstrukce: prodlouží se doba výstavby, objednávky zařízení se posunou, a podpora cen skladovacích čipů se uvolní. Výkaz zisků a ztrát je jako protokol o dokončení, ale náklady na financování jsou stavební povolení; používat protokol k potvrzení platnosti povolení je logicky obrácené.
Já uznávám jen jedno: když překryjete tři křivky — náklady na financování, ceny čipů a tempo dodávek — na jednu stavební mapu, plocha pod průsečíkem je ta část budovy, kterou lze skutečně prodat. #samsungq3profitoutlookNejprve závěr: $CHIP dnes za 24 hodin vzrostl asi o 12 %, ale skutečně zajímavé není to zvýšení, ale že během dne se do toho zapojily tři vlny lidí.
Rozbor tempa. Od 26. 10. 22:00 do 27. 1:00 cena vystřelila z 0,0482 na 0,05722, +18,7 %; během té hodiny se obchodovalo za 6,66 milionu dolarů, což je 6násobek mediánu ostatních hodin za posledních 24 hodin. Pak následovalo 16 hodin poklesu, minimum bylo 0,04982, tedy propad o 12,9 %. V 19:00 se cena zase vrátila k přibližně 0,0535.
Klíčové je neuzavřené pozice: ve 3:00 dosáhly vrcholu 4,22 milionu dolarů, poté klesly na 3,47 milionu, tedy o 18 %. Cena klesá a pozice také, není to tlak medvědů, ale medvědi sami utíkají.
Podívejme se na knihu objednávek: OKX perpetual za 24 hodin dosáhl objemu 39,67 milionu dolarů, spotový trh CHIP-USDT má jen 2,5 milionu, tedy 16násobek. A předních 20 nákupních příkazů v perpetualu dohromady činí jen 14 tisíc dolarů, na spotu je to 36 tisíc. Tento objem se tedy odehrává v extrémně mělké likviditě.
Mimochodem, USD.AI má na Arbitrum uzamčeno 266 milionů dolarů TVL, což je více než dvojnásobek tržní kapitalizace $CHIP, která je 103 milionů. Na řetězci je aktivita, cena tokenu ale klame.
Koupil jsi dnes na úrovních 0,0572, 0,0505 a 0,0535? $CHIP