Orbit Post Sitemap
Významný zlom v situaci mezi USA a Íránem tento týden — mezi USA a Íránem se objevuje skutečné diplomatické okno a izraelské volby jsou největším politickým faktorem, který rozhodne, zda se toto okno rychle promění v dohodu. V současné době, na základě různých zdrojů, situace mezi USA a Íránem dosáhla klíčové fáze: 1. Írán uvedl, že je ochoten přijmout zkrácený časový plán, dříve Írán navrhl 7denní plán otevření průlivu, zatímco minulý týden návštěva Muníra v Teheránu přinesla plán se zkráceným časovým rámcem, který Írán nyní může přijmout, ale stále stanovuje určité podmínky. Je zřejmé, že Írán může „připustit čas, ale ne podmínky“ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Tento krok „zkrácení časového plánu“ může znamenat, že Trump chce v určitém časovém období rychle posunout jednání mezi USA a Íránem, otevřít průliv a snížit ceny ropy, přičemž toto období podle mého názoru může být mezi 27. říjnem a 3. listopadem. 2. Vyšší bezpečnostní představitelé Pákistánu, Turecka, Saúdské Arábie a SAE navštívili Teherán, aby poskytli záruky za podmínky USA. 3. Čína oficiálně vstoupila do vyjednávání o situaci mezi USA a Íránem, čínské ministerstvo zahraničí 27. oznámilo, že pošle zvláštního vyslance do Blízkého východu a okolních zemí, aby posílil komunikaci. 4. 27. října jsou v Izraeli oficiální volby, Reuters dnes uvedla, že rychlost hlasování je nejrychlejší za téměř 50 let, tyto volby v podstatě rozhodují o politickém přežití Netanjahua, dnes večer je klíčové sledovat, zda koalice Netanjahua získá více než 61 křesel; pokud ano, je pravděpodobné, že Netanjahu znovu zvítězí. Jakmile Netanjahu vyhraje, pak pro$SOXS 336,35 %. Toto je poměr zisku na papíře. Ale skutečně řídit tuto pozici neznamená řídit toto číslo, ale tři další.
První: 15,55 %. To je rezerva — od aktuální ceny 45,8 do nákladové ceny 52,92 je to 7,12 bodu, což převedeno na procenta znamená 15,55 %. Pokud vzroste o 15,55 %, těch 336 % se vymaže. Všimněte si, že se to liší od skutečného poklesu 13,45 %: pokles se počítá od vstupní ceny, návrat k zisku od aktuální ceny. Čím hlouběji klesne, tím těžší je návrat k zisku.
Druhý: 0,25. To je relativní posun od odpoledne. Odpoledne bylo 46,05, zisk na papíře 324,54 %; nyní 45,8, 336,35 %. Pokles o 0,25 bodu, zisk na papíře vzrostl o 11,81 bodu. Neznamená to, že se odhad zlepšil, ale že se cena sama posunula dál. Mimochodem, hranice 46 byla oficiálně prolomena.
Třetí: 1,74 %. To je vzdálenost k 45. Pokud se prolomí, 44 je první cíl; pokud ne, 45 je dno této vlny. Všimněte si, že 46 bylo právě prolomeno, ale ještě není potvrzeno, návrat zpět k potvrzení je standardní postup.
Po vysvětlení těchto tří čísel je jasná strategie: zajistit návrat k nákladům, hlavní pozici uzavřít, spodní pozici čekat na potvrzení 45. Nepřidávat pozice, neudržovat ztráty, nevyhledávat boj. Pokud klesne pod 45, cíl je 44, pokud se vrátí nad 52,92, vystoupit, mezi tím nedělat nic. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Na Hyperliquid se objevil nominální short v hodnotě 832 000 USD, ale skutečně varovné není směřování této pozice, nýbrž způsob, jakým je interpretována, který se systematicky zkresluje. Tento velký short $HYPE je široce šířen jako "signál medvědího velryby", ale nominální hodnota kontraktu nikdy neodpovídá marži; bez tří klíčových informací – pákového efektu, celkové pozice účtu a struktury zajištění – ani výrazná částka nemůže prokázat, na kterou stranu obchodník skutečně sází. Nejčastější chybou na trhu je zaměňovat "uzavření staré pozice" s "otevřením opačné pozice". Uzavření shortu znamená odkoupit původní prodejní pozici, není to nové otevření longu; uzavření longu jen snižuje původní nákupní expozici, není to nové otevření shortu. Ukončení pozice a otevření opačné jsou dva zcela odlišné kroky, a pokud jsou v komunikaci zaměněny, signál, který čtenář vidí, už neodpovídá skutečnosti na blockchainu. 📉 To vede k dalšímu důležitému tématu: v prostředí, kde dominují perpetual kontrakty, rychlost šíření dat o pozicích převyšuje přesnost jejich významu, a trh si tuto "ztrátu v překladu" již promítá do ceny. $HYPE jako klíčové aktivum ekosystému Hyperliquid má přirozeně vyšší citlivost na pohyby velryb na blockchainu; jakákoli mylně interpretovaná velká pozice může zesílit krátkodobou volatilitu, ale informační hodnota těchto výkyvů je mnohem nižší, než se na první pohled zdá. Skutečně potvrditelný signál nespočívá v jediné částce, ale ve struktuře: pokud se později zveřejní informace o pákovém efektu a celkové pozici účtu, nebo pokud daná adresa pokračuje v navyšování expozice ve stejném směru, teprve pak vzniká sledovatelný signál.Růst trvanlivého zboží, podle mě přenos úrokových sazeb
Dočasně vidím BTC v konsolidaci, zda silná data vytvoří tlak, musí ještě potvrdit cena
OKX ekonomický kalendář aktualizace 27. října 20:30: objednávky trvanlivého zboží v USA za září meziměsíčně +1,8 %, očekávání 1,5 %, podrobnosti originálu ještě čekají na ověření
Považuji to za náznak odolnosti poptávky, pokud to povede k růstu výnosů amerických dluhopisů, může to potlačit ocenění kryptoměn, což je stále přenos, který je třeba ověřit
Protikladným důkazem je, že zlepšení růstu může také podpořit ochotu riskovat, nelze silná data přímo rovnat poklesu BTC
OKX BTC/USDT spot 20:30 uzavřeno na 80250, interval 16:30–20:30 mezi 79505–80250 USDT
Potvrzuji slabost pouze pokud 15minutové zavření prolomí 79505 a následující svíčka se nevrátí zpět, průlom nad 80250 a udržení znamená, že výše uvedené hodnocení slabosti v intervalu neplatí #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $DOOD $BZ Cena ropy konečně klesla z vysokých úrovní, podle mě je to velmi dobrý signál pro nákup amerických akcií 📈#闪迪存储业务高增长能否延续？
Největší břemeno, které dopadalo na technologický a paměťový sektor, byla obava z inflace způsobená trvale vysokými cenami ropy. Pokud cena ropy zůstává vysoká, trh se neustále obává návratu inflace, což znemožňuje Fedu uvolnit měnovou politiku, a očekávání vysokých úrokových sazeb pevně drží ocenění růstových akcií.
Nyní, když cena ropy klesá, jeden z hlavních faktorů inflace se uvolňuje, což dává prostor pro uvolnění v nadcházejících rozhodnutích o sazbách a datech PCE.
Následuje řada důležitých událostí: tisková konference Fedu, americký HDP, jádrový PCE a také výsledky Hynixu $SKHYNIX a SanDisku $SNDK.
Pokud makroekonomické prostředí ukáže, že očekávání inflace klesají s poklesem ceny ropy, Fed bude pravděpodobně více holubičí, výnosy amerických dluhopisů klesnou, což bude dvojitým pozitivem pro citlivé paměťové tituly jako SOXL, Micron a SanDisk – kombinace fundamentů a makra.
Ale je třeba být realistický, toto není bezrizikový signál k nákupu se zavřenýma očima. Pokles ceny ropy může být jen krátkodobé uklidnění, geopolitická situace na Blízkém východě může kdykoli znovu eskalovat; a pokud data PCE nečekaně vzrostou, optimistická očekávání se okamžitě rozplynou.
Nyní je to spíše okno pro korekci očekávání, vhodnější pro nákupy na poklesu než pro prudké nákupy na vrcholu. V segmentu pamětí stále platí poptávka po AI HBM, pokles ceny ropy je přípravou půdy pro trh.
Jedna po druhé se plní podmínky pro tento obrat v sektoru pamětí.Když cena ropy stoupá, velcí držitelé SOL nejdřív vyprodávají své zásoby. Jak cena ropy tentokrát roste, první, co se přehodnocuje, je otázka snižování úrokových sazeb. $SOL je vysoce beta token nejcitlivější na očekávání úrokových sazeb, vždy reaguje nejrychleji, a s obnoveným rizikem dodávek z Blízkého východu musí investoři, kteří vsadili na snižování sazeb, přehodnotit své ceny.
SkyAI vyčistil své zásoby přes 2 miliony SOL, na účtu má přibližně 223,8 milionu dolarů v hotovosti. Tak velký přesun držby směrem jedním směrem je sám o sobě signálem.
Ještě zajímavější je, kam peníze směřují — až 201,3 milionu dolarů bude použito na zpětný odkup akcií a uplatnění akcií za cenu 3 dolary za kus. Téměř 90 % hotovosti se tak stahuje z kryptoměnového trhu a přechází do vlastních akcií.
Na jedné straně velcí držitelé realizují zisky a odcházejí, na druhé straně cena ropy roste s očekáváním inflace, a SOL momentálně nemá žádný vlastní katalyzátor, který by ho táhl nahoru, takže finanční a makroekonomické faktory tentokrát směřují stejným směrem.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Během posledních tří dnů BTC stagnoval nad 80 000, a celé téma trhu bylo jen jedno: čtvrteční brzké ráno, Fed. Všichni čekali na ten okamžik – jako by stačilo, aby zazněl zvon a směr se automaticky objevil.
Dnes odpoledne trh předčasně dal odpověď.
BTC klesl pod 80 000, aktuálně 79 674; ETH se drží na hranici 2300, 2305; SOL nejtvrdší, ztratil třícifernou hodnotu, 99,7.
Ironií je, že během tří dnů stagnace se opakovaně citovala věta „čím déle stagnace, tím silnější výbuch“ a všichni automaticky předpokládali, že výbuch bude nahoru.
Ale co se stane čtvrtý den stagnace?
Ti, kdo chtěli nakoupit na dně, už před třemi dny naplnili své pozice, nyní jsou to stávající držitelé trhu, ne noví příchozí. Ti, kdo chtěli shortovat, byli tupým nožem stagnace odříznuti a odešli dříve. Zůstává nejnebezpečnější skupina: ti, kdo se dívají na svíčkové grafy a myslí si „když to stagnuje takhle, kam by to mohlo ještě klesnout“, a proto vsadili velké částky a klidně čekají na čtvrteční data, aby jim to uzavřela.
Trh miluje takové klidné jistoty.
Průlom pod 80 000 není jen překročením kulatého čísla, ale také prolomením psychologické hranice „kam ještě může klesnout“. Jakmile je tato hranice prolomena, následuje mapa likvidací: BTC má na 79 200 a 78 800 dvě vrstvy long pozic, níže jsou větší na 77 200 a 76 600; ETH má postupně na 2 282 a 2 242; SOL má long pozice za 9,69 milionu, které visí nad 98.
Hlavní událost čtvrtečního brzkého rána nebude kvůli dnešnímu poklesu zrušena. Ale směr trhu nikdy nevzniká z novinek, ale z likvidačních cen.
Novinky jsou jen prstem na spoušti. A hlaveň zbraně už míří na ty, kdo čekají s plnými pozicemi na data. Před zasedáním 29. dne se více obávám dalšího poklesu, ale nevymazávám možnost odrazu
Po 18. hodině BTC krátce klesl na 79505, ETH na přibližně 2298, poté se opět zvedly. Odraz není slabý, ale hodinové grafy obou mincí stále nezvládly překonat horní odpor. Protože když klesnou, někdo je kupuje, a když se zvednou, nedrží se, zatím nechci uspěchat závěr, že už jedna strana vyhrála.
K 20:12 pekingského času snapshot spotu, BTC kolem 79900, ETH kolem 2315. Můj hlavní odhad je: do zveřejnění rozhodnutí o úrokových sazbách 29. dne stále počítám s dalším testem dnešního minima. BTC vidím v rozmezí 79505–79455, ETH 2301–2293; toto je oblast nových minim, 24hodinových minim a starých 4hodinových minim, není to náhodně vybrané kulaté číslo. Pokud by skutečně prolomily, minima mohou být hlubší než současná podpora; ale pokud pak během jedné až dvou hodinových svíček rychle znovu vzrostou, dávám přednost pohledu na krátkodobý odraz po poklesu, nikoli na trvalý pád.
Tento odhad má hranice: pokud BTC hodinová svíčka uzavře nad 80175 a ETH nad 2326 a korekce drží, můj opatrný pohled na pokles přestává platit; pokud dvě po sobě jdoucí hodinové svíčky uzavřou pod 79455 a 2293, musím vzdát i názor, že "pokles nebude dlouhý". Zasedání může zvýšit volatilitu, ale nemůže vysvětlit dnešní již proběhlý pokles. Pokud se má trh skutečně stabilizovat, chci vidět jasné denní uzavření nad ztracenými úrovněmi a následně žádný návrat zpět.
$BTC $ETH pouze jako podmíněné sledování, pozor na riziko volatility.#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
Jaký má dopad na makroekonomiku, způsobí pokles $BTC?
Pokles cen ropy kvůli očekávání otevření Hormuzského průlivu nepředstavuje přímý negativní faktor pro BTC, z makroekonomického hlediska je to spíše marginální pozitivum, ale nestačí to k obratu současné slabosti.
Přenosová cesta je: pokles cen ropy → zmírnění inflačního tlaku → uvolnění omezení zvyšování sazeb Fedem. Meziroční růst cen energií v CPI za září dosáhl 20,4 %, vysoké ceny ropy jsou klíčovým faktorem přetrvávající inflace. Pokud průliv skutečně otevřou a ceny ropy budou nadále klesat, vytvoří to podmínky pro pozdější pozastavení zvyšování sazeb Fedem. Nicméně Fed pravděpodobně v říjnu „jestřábí pauzu“ udělá, v prosinci je stále asi 80% pravděpodobnost zvýšení sazeb, bod obratu politiky ještě nenastal.
Aktuálně je hlavním tlakem na BTC averze k riziku, nikoli ceny ropy. Dne 27. října BTC stále kolísá pod 80 000 USD, obchodníci čekají na data o inflaci, HDP a rozhodnutí Fedu. V říjnu ETF na bitcoin zaznamenaly čistý odliv přibližně 314 milionů USD.
Ještě důležitější je, že jednání mezi USA a Íránem jsou křehká. Írán dříve popřel blízkost dohody, což vedlo k V-obratu cen ropy. Pokud jednání selžou a ceny ropy opět vzrostou, makroekonomický tlak se znovu zvýší. Stručně řečeno, pokles cen ropy je pro BTC „třešničkou na dortu“, ale před vyjasněním nejistoty ohledně Fedu to není „záchrana v nouzi".Po dlouhém sledování obrazovky jsem si najednou uvědomil, že tento trh je docela černý humor.
Dnešní největší negativum není žádné makroekonomické údaje ani Federální rezervní systém, ale to, že „vlastní lidé“ odešli první.
Arthur Hayes na X lehce prohlásil „všechno jsem prodal“ a zároveň prodal 6400 ETH v hodnotě 15,2 milionu dolarů. Řekl to přímo: „Trh musí nejdřív klesnout, aby mohl zase růst“.
Je ještě zajímavější, že peněženka spojená s Nadací Ethereum dnes na CoW Swap prodala 2785 ETH za průměrnou cenu 2304 dolarů, získala 6,42 milionu dolarů a okamžitě je převedla na stablecoiny.
I samotný projekt v tomto bodě realizuje zisky, zatímco drobní investoři stále sledují svíčkové grafy a čekají na „návrat býka“.
ETF je na tom ještě přímočařeji. 27. října zaznamenal americký spotový Ethereum ETF denní čistý odliv 88,58 milionu dolarů, přičemž BlackRock ETHA odešel s 104,71 miliony dolarů, což je rekordní denní odliv.
Celý říjen Ethereum ETF zaznamenal kumulativní odliv přes 1 miliardu dolarů, což je více než trojnásobek odlivu Bitcoin ETF.
Nejedná se o technickou korekci. Je to hlasování penězi.
A moje krátká pozice, průměrná cena 2583, aktuální cena 2307, zisk 1069 %. Cena likvidace je daleko na 2779, mezi nimi je více než čtyři sta dolarů. Vy nakupujete ve velkém kolem 2300,
zatímco vyjednávání je o „příliš velkém poklesu a následném odrazu“; já držím malou pozici a vyjednávám o „směru toku peněz“.
Dole 2209 dolarů #SK 79,6 % velkého koláče je stále v rukou jednotlivců.
Velký koláč je jediným velkým aktivem, o kterém stále rozhodují jednotlivci.
River tuto grafiku velmi jasně rozebral. Z obchodovatelného velkého koláče drží jednotlivci 79,6 %, fondy a ETF dohromady jen 8,5 %, jednotlivci mají více než 9krát větší podíl než instituce.
Dluhopisy, akcie, zlato – během stovek let většinu převzaly instituce. Velký koláč je jiný, po více než deseti letech je většina stále v rukou jednotlivců.
Proč může ETF s objemem jen několik desítek milionů dolarů vyvolat takový rozruch? Protože těch 8,5 % v rukou institucí je aktivní peníze, které denně vstupují a vystupují z trhu, zatímco 79,6 % v rukou jednotlivců většinou leží nehybně. Skutečně rozhodují o denní ceně aktivní peníze, ne velikost stávajících zásob.
River říká, že se to v budoucnu změní. Podíl institucí bude jen růst, pomalu se vydá stejnou cestou jako zlato.
Ale to je pomalá změna. Dnešní struktura se zatím nezměnila.
Velký koláč je jediným velkým aktivem, o kterém stále rozhodují jednotlivci. $WLD Perpetuální short s pákou 50x, otevřeno na 0.4465, aktuálně 0.4336, zisk +144,45 %.
Strategie je velmi jednoduchá: na vrcholu konsolidace s objemem a stagnací, volatilita je stlačena na maximum, což naznačuje, že se chystá distribuce pozic. Jedna svíce s vysokým objemem a poklesem přímo srazila cenu z 0.4465 dolů, typický signál průlomu, shortujeme, ne longujeme. Páka 50x. Trend jde stále dolů, nedává žádnou pohodlnou příležitost k výstupu, zisk letí přímo vzhůru.
Na této úrovni plánuji nejprve uzavřít polovinu pozice a zajistit zisk, zbytek stop-loss posunuji na 0.44, aby zisk mohl běžet. Pokud cena prorazí 0.42 s objemem, držím dál, pokud ne, vše uzavřu. $ETH $DOOD #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
谷歌这单我买了 Ne.
Trh se ptá: zda zředěný GAAP zisk na akcii může být vyšší než $3.10. Nyní přibližně Ano 61¢, Ne 43¢. Konsenzus analytiků je většinou mezi $2.94–$3.03, prahová hodnota je trochu vyšší než konsenzus, takže nemám velkou pozici, zkouším to jako myšlenkový experiment, ne vsázím hodně.
Proč kupuji Ne:
Smlouva uznává pouze GAAP čísla, příběh o cloudu a AI může být jakkoliv atraktivní, ale přímo se nepočítá.
Aby vyhrálo Ano, EPS musí být vyšší než 3.10. I když by mírně překročil konsenzus, nemusí dosáhnout 3.10, takže výsledek je Ne.
Ano je už kolem 60¢, mnoho lidí si myslí, že to překročí; já spíše vsázím na „není tak snadné překročit 3.10“.
Riziko je také jasné: minulý kvartál byl GAAP zisk zvýšený díky ziskům z investic do akcií. Pokud se to tento kvartál zopakuje, EPS snadno překročí 3.10 a Ne by prohrálo.$BEAT 1. V raném období (červen–srpen) stabilní kolem ~77w/týden, tržní obchodování „příjmové kolo, týdenní spalování“
2. V září většinu času udržováno v rozmezí 75–85w, bez výrazného nárůstu;
3. Nejnovější tento týden (26.10.) vyskočilo na 124,5w, zrychlení spalování; V 20:00 pekingského času je cena $BTC 79 861 USD, za posledních 24 hodin pokles o 0,66 %, finanční sazba je 0,0013 % za hodinu; index strachu a chamtivosti je 48, což je neutrální. Mezi kontrakty s objemem obchodů nad 20 milionů USD vede CHIP s růstem o 11,75 %.
Mám malou firmu a když vidím takový trh, nejdřív počítám poměr nákladů a výnosů: můj názor je, že to ještě není úplné oživení, spíše jen lokální rozruch. BTC, ETH a SOL za posledních 24 hodin klesly, dobrý růst jednotlivého kontraktu nelze považovat za důkaz, že celý trh je vzkvétající.
Je třeba počítat i s cash flow. Finanční sazba BTC je kladná, pokud držíte long pozici a sazba zůstane stejná, pak pozice nese trvalé náklady na financování. Směr trhu se ještě nevyjasnil, ale náklady se hromadí, což je jako když v obchodě neprodáte víc zboží, ale nájem platíte dál. Když se díváte jen na žebříček růstů, snadno tuto položku přehlédnete.
Rezerva na riziko je věc jiná. Neutrální index neznamená nízké riziko, také mi neříká, jak velké mohou být lokální výkyvy. Raději považuji rezervu za provozní náklad, ne za zbytečné peníze; to je mé hodnocení rizika, ne předpověď budoucího růstu nebo poklesu.
Přátelé podnikatelé, pokud byste takový rozdělený trh brali jako novou zakázku, jak byste stanovili rezervu na riziko: podle očekávaného zisku, nebo podle nejhorší možné ztráty, kterou jste schopni unést? $BTC dnešní „EKG“ rekapitulace: čára je rovná, lidé leží.
Denní amplituda BTC je 1,68 %, ETH 3,16 %, trh je klidný jako pondělní ranní špička v metru; pod hladinou však došlo k likvidacím za 728 milionů USD, 196 tisíc lidí bylo vyřazeno, býci tvoří 84 %.
Ještě zajímavější je, že velryba s dlouhými pozicemi BTC+ETH za téměř 400 milionů USD měla ETH pozici téměř na likvidační hranici, v noci doplnila 9,21 milionu USDC, aby přežila. Za posledních 30 dní převedli drobní investoři na Binance 10,75 miliardy USD v BTC, zatímco velryby vložily jen 3,8 miliardy USD.
Čím rovnější čára, tím snadněji lidé poleví v ostražitosti; drobní investoři se hrnou dovnitř, velcí hráči už začínají zavírat své pozice. 👀 3 přehlížené cíle! Základní logika se tiše obrací
$HYPE 77 📊
Hlavní přednosti on-chain burzy Hyperliquid: poplatky z obchodování se vracejí držitelům tokenů.
Tento týden jsou on-chain obchodní data skvělá, ale cena se dlouho nehýbe, trh čeká na realizaci dividend protokolu. Na úrovni 77 držitelé tokenů čekají na dividendy, krátkodobé fondy na přírůstky, obě strany trhu zatím vyčkávají.
$ENA 0.21 🌾
Výnosové stablecoiny a běžné stablecoiny jsou zcela odlišné. USDe je zajištěn košem krátkodobých amerických dluhopisů, které přinášejí výnos, což není totéž jako bezúročný USDT.
Mnoho lidí si myslí, že snížení sazeb je pro něj příznivé, ale je tu past: jakmile snížení sazeb nastane, výnosy krátkodobých dluhopisů klesnou, a výnos USDe se tak sníží. Nelze ho jednoduše považovat za aktivum profitující ze snížení sazeb.
$WLD 0.476 🌐
Worldcoin je zaměřen na poskytování „vrstvy ověření lidské identity“ pro AI. Počet uživatelů aplikace roste čtvrtletně, ale cena tokenu neroste, trh stále zpochybňuje prostor pro realizaci hodnoty. Kontroverze ohledně soukromí projektu pokračují, na úrovni 0.476 je velký nesoulad, vyvarujte se velkých pozic.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ V K-linii Dogecoinu je metronom: jeden rok nahoru, jeden rok dolů, jeden rok mletí, tříletý cyklus. V roce 2021 +2901 %, 2022 -59 %, 2023 +27 % dokončené zotavení; 2024 +244 %, 2025 -64 %, 2026 zatím -25,6 %. Rytmus druhého cyklu následuje kroky prvního, aktuálně ve fázi „mletí".
Pokles je nejjasnějším signálem. Téměř 60% korekce v roce 2022, v roce 2023 se obrátila na pozitivní; toto kolo se zúžilo z -64 % na -25,6 %, prodejní tlak ustupuje, žetony jsou $ETH kámoš velký bratr právě přišel o 25násobnou long pozici na ETH, na účtu zbylo jen 5357 dolarů, kumulativní ztráta už dosáhla 35,37 milionu dolarů. A ani se nezastavil na dechu, hned otevřel další 25násobnou long pozici na ETH, tentokrát 50 ETH. Opravdu si myslí, že je to dno, nebo prostě nechce přiznat porážku?Obrat je pouze 3,4 % tržní kapitalizace: na jaké úrovni je likvidita
Podívejme se na obrat a tržní kapitalizaci Dogecoinu společně: 24hodinový obrat je 410 milionů USD, tržní kapitalizace 12,1 miliardy USD, první hodnota je pouze 3,4 % té druhé. Tato míra obratu je na poměrně nízké úrovni.
Co znamená nízká míra obratu? Přímý výklad je, že obchodování je slabé, tokeny se příliš nepohybují. Hlubší význam spočívá v křehkosti ceny: když není dostatečná hloubka trhu, stejná částka kapitálu způsobí větší pohyb ceny. Na aktivním trhu s vysokou mírou obratu jsou velké nákupy a prodeje pohlceny hustými objednávkami; na trhu s 3,4% mírou obratu je větší vstup a výstup kapitálu snáze viditelný v ceně. Za normálních okolností to nevadí, ale při tržních pohybech to funguje jako zesilovač.
Samozřejmě, nízká míra obratu může mít i jiný výklad: držitelé nechtějí prodávat. Vysoká míra uzamčení tokenů znamená nízký prodejní tlak a naopak pevnou podporu pod cenou. Stejná data mohou během poklesu znamenat riziko likvidity, zatímco v období konsolidace dokazují stabilitu držitelů. Aktuálně je $DOGE blíže k druhému scénáři — po korekci se obrat zmenšil, což znamená, že většina, kdo chtěla prodat, už prodala. Nyní je třeba sledovat, zda se obrat mírně zvýší s ustálením ceny, to bude potvrzení návratu kapitálu.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Tentokrát jsem vsadil vše na XP $GOOGL, prostě sázím na lepší než očekávané výsledky! 🧐
Podívejme se na to podrobně, Google má tři hlavní oblasti:
První, cloudové služby. Očekává se 29 miliard USD ve třetím čtvrtletí, což je téměř jisté překročení očekávání. V říjnu podepsali smlouvu o výpočetním výkonu s OpenAI za 22,4 miliardy, v červnu pak s SpaceX za 30 miliard, k tomu série Gemini a vlastní čipy TPU, tohle je poměrně stabilní oblast. Nejnovější data ukazují, že objednávky Google Cloudu dosáhly 513,9 miliardy USD, budoucí poptávka po plnění tak přímo exploduje!
Druhé, vyhledávací reklama. Ve druhém čtvrtletí vzrostla o 17 %, AI funkce zvyšují počet vyhledávání a zároveň zlepšují cílení reklam, tento nadprůměrný růst je tedy poměrně jistý, stačí se podívat na nedávné výsledky Meta.
Třetí, YouTube a monetizace streamovacího ekosystému. YouTube reklamy + předplatné, spolu s rychle rostoucí komercionalizací krátkých videí Shorts, to je také stabilní zdroj hotovosti!
Ještě jedna věc, nejnovější odhad Bank of America předpokládá odpisy Google ve třetím čtvrtletí kolem 8 miliard USD, což je méně než tržní očekávání 8,9 miliardy. Jen tohle může výrazně zlepšit ziskovost!
Uvidíme! 🤔 Trh teď není v nejlepší kondici, zapojte se do akcí OKX a sdílejte odměnu 250 000 USD, pojďte do toho se mnou 🔥 Spočítejte to, tato zpráva stále neumožňuje odhadnout, kolik nových objemů vypořádání USDC přinese, materiály neobsahují částky ani počet transakcí. 27. října oznámily ACI Worldwide a Circle spolupráci zaměřenou na Latinskou Ameriku, která ukazuje, jak se vypořádání USDC integruje do stávajících bankovních a platebních systémů. Já to spíše vidím jako pozitivní zprávu v oblasti infrastruktury, ale zatím to nelze považovat za výsledky masového nasazení.
① Jasné je zatím jen to, že spolupráce byla oznámena 27. října, ale nejsou k dispozici žádná data o skutečném objemu zpracování. Datum oznámení lze použít pouze jako milník postupu, nelze jím dokázat, že už došlo k nárůstu obchodní aktivity.
② Materiály neuvádějí počet připojených bank, klíčové je začlenění do stávajících systémů. Pokud banky a platební instituce mohou používat stávající procesy, může být odpor k přijetí menší, což je důvod, proč tuto cestu považuji za slibnou, nikoli však za ověřený výsledek.
③ Materiály také neuvádějí změny v době vypořádání a nákladech. Pro běžné uživatele je důležitější, zda je platba rychlejší a levnější, než jestli používají USDC; technická integrace musí projít i testem uživatelské zkušenosti.
Můj názor je, že taková spolupráce má větší význam pro platební infrastrukturu než pro krátkodobé vysvětlení trhu. Budu nadále sledovat skutečný objem zpracování a náklady, nebudu si jen kvůli „spolupráci“ přehnaně navyšovat očekávání. Při hodnocení stablecoinových plateb lidé nejvíce sledují objem vypořádání, rychlost připsání na účet nebo náklady?$BTC $ETH Zisk uzavřen podle plánu, příjem v kapse!
Poledne jsem otevřel krátkou pozici na BTC na 80300, cíl 79400 byl úspěšně ziskově uzavřen! Tento pohyb nebyl vůbec neočekávaný.
Ráno jeden fanoušek viděl příspěvek od Xin Jie a zeptal se, jestli je teď nějaký obchod k dispozici, Xin Jie mu doporučila dlouhou pozici na Ethereum.
Podle nejnovějších zpráv přicházejí ze Středního východu signály uklidnění, Írán navrhl podmínky příměří, ukončení současného konfliktu bez další eskalace, očekává se zmírnění napětí, což také zlepšuje tržní náladu. Hlavní trhy jsou momentálně velmi slabé, tato zpráva je jedním z mála pozitivních faktorů, které by mohly podpořit růst amerických akcií při otevření.
Instituce v poslední době stále prodávají, krátkodobě velký růst neočekávám, ale tato dlouhá pozice by měla přinést zisk v rámci vlny, takže moje osobní doporučení: koupit na ceně 2314 s cílem 2338.
【Výše uvedené názory jsou pouze osobní a nejsou investičním doporučením】
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $SKHYNIX
Držím long pozici na Hynix, ale na otázku „Překoná tento kvartální report očekávání?“ jsem odpověděl Ne. Tyto dvě věci nejsou v rozporu: long pozice sází na cyklus pamětí, předpověď se týká toho, zda tento kvartál překoná konsenzuální očekávání.
Nejprve proč držím long. Poptávka AI serverů po HBM a high-end DRAM stále roste, Hynix je v dodávkách HBM na špici, aktuální cena akcií odráží tržní očekávání, že „boom ještě neskončil“. Dokud se nepotvrdí opak ohledně růstu objemu HBM a růstu cen DRAM, trend pokračuje.
Proč jsem odpověděl Ne. V minulém kvartále nepřekonal očekávání a tentokrát jsou růst objemu HBM a růst cen už započítány v očekávání, takže laťka je nastavena hodně vysoko. Výsledky mohou být dobré, ale překonat tak vysoká očekávání je obtížné. Tento report budu sledovat hlavně podle tří věcí: vývozu a cen HBM, vývoje kontraktových cen DRAM a vedení ohledně guidance na další kvartál.Kompletní profil z 29. října ještě nebyl rozvinut, ale předpřipravené díly už odhalily směr napětí — předběžný provozní zisk Samsung Electronics prudce vzrostl meziročně, to není jen nátěr na fasádě, ale první záznam o sedání hlavní konstrukce před dokončením stropu.
V našem oboru se při posuzování, zda budova stojí pevně, nikdy nekoukáme na vizualizace, ale na tři věci: únosnost nosné vrstvy, třídu betonu a tempo montáže prefabrikátů. V tomto průmyslovém řetězci je nosná vrstva trvale rostoucí poptávka po skladování, třída betonu je cenová křivka skladovacích čipů a tempo montáže je náběh dodávek čtvrté generace vysoce propustných stohovacích produktů. Když všechny tři rostou současně, růst zisku má strukturální význam; jinak je to jen dočasná podpěra s několika přidanými ocelovými trubkami, které vítr může v noci snadno zničit.
Poptávka po úložištích tažená umělou inteligencí je skutečnou nosnou zdí této výstavby. Ale pamatujte si jednu zásadu: když nosná zeď zmizí, budova se neprohne pomalu, ale praskne náhle. Proto skutečně sledovat nestačí hezké číslo meziročního zisku, ale poměr vyztužení dílčích zisků — zda peníze vydělané na úložištích skutečně vyplňují díru v zakázkách na výrobu. Pokud ano, je to rozumné přenesení zatížení; pokud ne, znamená to, že beton hlavní budovy se používá na zalévání dekorativního bazénu v přístavbě, což na plánech nikdy nepoznáte, ale při kontrole se ozve dutý zvuk.
Podívejme se také na propojení s americkým akciovým trhem. Skoky $xCRCL jsou jako odraz kontur protější budovy ve skleněné fasádě — z odrazu můžete číst objem, ale ne nosnou síť. Odraz je vždy o krok pozadu za skutečností a snadno ho může změnit mrak. Použít odraz jako základní linii je nejčastější chyba laiků, která se obvykle odhalí až při dokončení hlavní konstrukce, kdy jsou náklady na opravy nevratné.
Ještě důležitější je být opatrný na straně financování. Když se rozšiřuje úrokový rozdíl financování kapitálových výdajů na výpočetní výkon, znamená to, že na stěně se objevila šikmá trhlina. Trhlina hned nezpůsobí zřícení budovy, ale přerozdělí tuhost celé konstrukce: prodlouží se doba výstavby, objednávky zařízení se posunou, a podpora cen skladovacích čipů se uvolní. Výkaz zisků a ztrát je jako protokol o dokončení, ale náklady na financování jsou stavební povolení; používat protokol k potvrzení platnosti povolení je logicky obrácené.
Já uznávám jen jedno: když překryjete tři křivky — náklady na financování, ceny čipů a tempo dodávek — na jednu stavební mapu, plocha pod průsečíkem je ta část budovy, kterou lze skutečně prodat. #samsungq3profitoutlookNejprve závěr: $CHIP dnes za 24 hodin vzrostl asi o 12 %, ale skutečně zajímavé není to zvýšení, ale že během dne se do toho zapojily tři vlny lidí.
Rozbor tempa. Od 26. 10. 22:00 do 27. 1:00 cena vystřelila z 0,0482 na 0,05722, +18,7 %; během té hodiny se obchodovalo za 6,66 milionu dolarů, což je 6násobek mediánu ostatních hodin za posledních 24 hodin. Pak následovalo 16 hodin poklesu, minimum bylo 0,04982, tedy propad o 12,9 %. V 19:00 se cena zase vrátila k přibližně 0,0535.
Klíčové je neuzavřené pozice: ve 3:00 dosáhly vrcholu 4,22 milionu dolarů, poté klesly na 3,47 milionu, tedy o 18 %. Cena klesá a pozice také, není to tlak medvědů, ale medvědi sami utíkají.
Podívejme se na knihu objednávek: OKX perpetual za 24 hodin dosáhl objemu 39,67 milionu dolarů, spotový trh CHIP-USDT má jen 2,5 milionu, tedy 16násobek. A předních 20 nákupních příkazů v perpetualu dohromady činí jen 14 tisíc dolarů, na spotu je to 36 tisíc. Tento objem se tedy odehrává v extrémně mělké likviditě.
Mimochodem, USD.AI má na Arbitrum uzamčeno 266 milionů dolarů TVL, což je více než dvojnásobek tržní kapitalizace $CHIP, která je 103 milionů. Na řetězci je aktivita, cena tokenu ale klame.
Koupil jsi dnes na úrovních 0,0572, 0,0505 a 0,0535? $CHIPJak může narativ $BCH plateb dokázat, že nejde jen o konsensus stávajících držitelů? Je potřeba společné ověření obchodními vyrovnáními, on-chain převody a udržitelnou likviditou. Pokud se trh zabývá platbami pouze při oživení cen, skutečná poptávka se možná nezvýšila; změny v rizikovém apetitu před FOMC navíc budou řídit krátkodobé ceny. Pokud se používání plateb a objem transakcí rozšiřují synchronně, logika se posiluje; pokud se aktivita nezlepší, budu to považovat za cyklický obchodní aktivum.Raději bych tuto zprávu vnímal jako změnu v bankovních platebních vstupech, než jako další pozitivní zprávu v kryptosvětě. Kam směřují stablecoiny, nezáleží jen na tom, kdo jich vydá více, ale také na tom, kdo je dokáže začlenit do každodenního podnikání.
Podle PANews, který cituje The Block, americký Úřad pro kontrolu měny (OCC) povzbuzuje americké komunitní banky, aby zvážily podání žádosti o povolení stát se vydavateli stablecoinů podle zákona GENIUS, s cílem rozšířit jejich roli v oblasti digitálních plateb. Klíčové slovo zde je „povzbuzuje k podání žádosti“, ne že by již byly schváleny nebo že by vydávání začalo, myslím, že tento rozdíl nelze přehlédnout.
Důležité je, že komunitní banky už nyní propojují místní zákazníky a podniky. Pokud by tyto vztahy mohly být převedeny do platebních scénářů se stablecoiny, může se těžiště konkurence přesunout z kryptotrhu směrem k reálným obchodním vyrovnáním. To je můj odhad, ne již realizovaný výsledek.
Ale mít vstupní bránu neznamená, že je k dispozici levný byznys. Pokud jsou regulační a provozní náklady příliš vysoké, i malé banky, které získají vstupenku, nemusí mít zájem se zapojit. Pro běžné uživatele také více vydavatelů automaticky neznamená lepší použitelnost, skutečným zážitkem je plynulost směny.
Tuto zprávu zařadím na seznam sledovaných, ale zatím za ni nebudu psát oslavnou řeč; teď mě více zajímá, zda se zájem o podání žádostí promění v reálné služby.Teď to spíš vypadá jako fáze hry po růstu, ne jako pohodlná zóna pro nákup. Nechytla tě ta jedna svíčka, co tě tak trochu popohnala? Když sleduji trh, nejvíc cítím toto: špatné zprávy jsou tu, ale cena nechce klesat, takové "mělo by být slabé, ale není" nejvíc rozhazuje medvědy. BTC je teď na 80440, předtím se stáhl z 79800, na 15 minutách znovu překročil 20denní klouzavý průměr na 80203, MACD se taky otočil, krátkodobý rytmus je opravdu silnější. Ale nechci tohle sílení přímo chápat jako návrat ochoty riskovat, spíš jde o tlak na ty, co sázejí na pokles, nálada se trochu zlepšila, ale není to dostatečné rozšíření. ETF je tady klíčové: denní odliv 2123 BTC, asi 169 milionů dolarů, vypadá to děsivě; ale za 7 dní je stále čistý příliv 3344 BTC, asi 267 milionů dolarů, což znamená, že nákupní zájem nekončí, jen někdo krátkodobě realizuje zisky. Chápu to tak, že trh teď neřeší "úplný odchod kapitálu", ale "kdo je ochoten dál nést riziko při vysoké volatilitě". BTC má tuhle preferenci, ETH ne. ETH denně odchází 6960 kusů, asi 16,07 milionu dolarů, za 7 dní celkem odliv 85801 kusů, asi 198 milionů dolarů, odraz o 20 dolarů mě ještě neuklidnil, 2340 až 2345 taky nepřekonal. SOL je blízko 102, taky trochu ztrácí sílu při růstu. Optimistická cesta je, že BTC udrží nad 80200 a dostane se mezi 80700 a 80850 #Robinhood交易业务增长能否延续？
1️⃣ Kryptoměnový byznys může brzdit. Ve druhém čtvrtletí roku 2026 příjmy z kryptoměnových obchodů Robinhoodu meziročně klesly o 38 % na 100 milionů dolarů. Ačkoliv se v třetím čtvrtletí aktivita v kryptoměnových obchodech mírně oživila, není snadné dohnat vysokou srovnávací základnu z loňského roku.
2️⃣ Růst tržeb neznamená automaticky růst zisku. Trh očekává tržby za třetí čtvrtletí kolem 1,42 až 1,44 miliardy dolarů, ale očekávaný zisk na akcii je přibližně 0,54 až 0,56 dolaru, což je méně než 0,61 dolaru ve stejném období loňského roku. Provozní náklady, náklady na dodržování předpisů a další faktory mohou také tlačit zisk dolů.
3️⃣ Největším problémem mohou být příliš vysoká tržní očekávání. Obchodování s opcemi, akciemi a událostními kontrakty může poskytnout podporu, ale pokud výsledky budou jen odpovídat očekáváním, nebo pokud vedení nebude dostatečně optimistické ohledně budoucího růstu, cena akcií nemusí reagovat pozitivně. V posledních několika čtvrtletích se dokonce stalo, že i přes překročení očekávání cena akcií klesla.Dnešek (27. října) nebyl po otevření evropských akciových trhů charakterizován jediným narativem, ale paralelním vývojem na více frontách: dopoledne byly trhy zatíženy výsledky klíčových akcií, poté však díky očekáváním jednání mezi USA a Íránem, lepším než očekávaným výsledkům firem a specifickým politickým katalyzátorům došlo k rychlému přesunu kapitálu mezi různými sektory.
📊 Vývoj hlavních indexů: nejprve pokles, poté růst, indexy se rozcházejí
Při otevření většina hlavních evropských indexů klesala. K 10:15 madridského času klesl německý DAX o 0,11 %, francouzský CAC 40 o 0,13 %, britský FTSE 100 o 0,83 % a evropský STOXX 50 o 0,16 %.
Následně došlo k obnově tržní nálady, index STOXX 600 se v 11:01 londýnského času otočil a vzrostl o 0,2 %, hlavním motorem byl optimismus ohledně možného obnovení jednání mezi USA a Íránem, který vyvážil negativní dopad výsledků HSBC.
🚀 Hlavní směry spekulací a jednotlivé akcie
1. Stavebnictví a těžební průmysl: sektory vedoucí růst díky geopolitickým očekáváním
S rostoucími očekáváními jednání mezi USA a Íránem a poklesem ceny ropy Brent k přibližně 115 USD se stavební a těžební akcie staly nejvýkonnějšími sektory během dne. Zejména na španělském trhu: Ferrovial prudce vzrostl o 7,37 % poté, co objasnil regulačním orgánům detaily plateb za projekt dálnice I-24 v Tennessee, USA; Solaria vzrostla o 6,65 % díky uvolnění španělské vlády v pravidlech pro obnovitelné zdroje energie v datových centrech.
2. Technologie a biotechnologie: výbuch akcií podpořený narativem AI
Zpráva o podání IPO dokumentů společností Anthropic znovu rozdmýchala zájem o investice do AI, avšak spekulace v evropském technologickém sektoru se více zaměřily na jednotlivé akcie s konkrétními výsledky nebo daty než na plošný růst sektoru.
Computacenter (technologické služby) patřil mezi nejsilnější akcie s růstem o 13,1 %, hlavním katalyzátorem bylo čtvrté zvýšení celoročního zisku během roku. Genmab (biotechnologie) následoval s růstem o 12,1 % díky pozitivním výsledkům zkoušek experimentálního protirakovinného léku. Na vídeňském trhu zaznamenal výrobce polovodičů AT&S růst o 7,6 %.
3. Packaging (balení): samostatně silné akcie řízené výsledky
Akcie švýcarské skupiny SIG vzrostly o 9,13 % poté, co po stabilních výsledcích za prvních devět měsíců zvýšila výhled ziskové marže pro rok 2026 a očekává obnovení dividend.
4. Energetická infrastruktura: podpora vysokými cenami plynu
Přestože energetický sektor celkově mírně klesl o 0,2 % kvůli poklesu cen ropy, vysoké ceny zemního plynu v Evropě (benchmark TTF překročil 95 EUR/MWh, říjnový nárůst přes 30 %) poskytly podporu některým infrastrukturním akciím. Italské Italgas vzrostlo o 2,18 %, Snam o 2,34 %.
📉 Hlavní ztráty: špatné výsledky a rotace sektorů
Finanční sektor byl dnes jasným zdrojem tlaku. HSBC klesla o 6,5 % kvůli horším než očekávaným výsledkům za třetí čtvrtletí, přestože oznámila nový program zpětného odkupu akcií, což nedokázalo vyvážit negativní dopad výsledků. Španělské banky obecně oslabily, Bankinter, CaixaBank a BBVA klesly mezi 1,1 % a 1,2 %. Také sektor osobní péče zaostal.
Automobilový sektor vykázal výrazné rozdíly: Porsche, přestože jeho prodeje opět výrazně klesly, díky odolnosti zisků vzrostlo o 4,5 %; Beiersdorf oslabil kvůli slabému organickému růstu (značka Nivea klesla o 4,9 %).
💎 Shrnutí
Dnešní evropské obchodování po otevření bylo typickým příkladem „událostmi a výsledky řízeného“ trhu. Kapitál nesledoval slepě plošný růst AI na amerických trzích přes noc, ale přesně směřoval k akciím s jasnými pozitivními oznámeními (zvýšení výhledu Computacenter, klinická data Genmab, výhled marže SIG, regulační objasnění Ferrovial). Současně špatné výsledky HSBC zatížily finanční sektor, zatímco očekávání jednání mezi USA a Íránem byla klíčovým faktorem pro stavebnictví, těžební průmysl a celkovou obnovu nálady indexů. Před rozhodnutími Fedu a ECB je tento lokální souboj kolem individuálních katalyzátorů výraznější než plošné sázky na směr trhu.Původně plánovaná daň z příjmů z virtuálních aktiv měla začít platit 1. ledna 2027
nyní se posouvá o další dva roky na rok 2029
jedná se již o čtvrté zpomalení zavedení kryptoměnové daně v Jižní Koreji
26. října přišla z prezidentské kanceláře Jižní Koreje velmi jasná zpráva
nejde o to, že by regulátoři náhle litovali peněženky drobných investorů
ale o to, že klíč k přeshraničnímu daňovému šetření ještě není kompletní
I když je rámec pro hlášení kryptoměnových aktiv CARF od OECD plánován k zavedení v roce 2027
USA jasně oznámily, že se do této sítě výměny informací připojí až v roce 2029
Pokud by Jižní Korea jednostranně zavedla 20% daň z kapitálových výnosů v roce 2027
místní bohatí investoři by jednoduše přesunuli své prostředky na zahraniční platformy a vyhnuli se tak sledování
Nakonec by to jen odvedlo likviditu z burzy v Soulu na offshore trhy
Po zvážení všech okolností
se další dvouleté odložení jeví jako nejlogičtější přechodné řešení
Konečné rozhodnutí však závisí na výsledku jednání daňového podvýboru parlamentu v listopadu
Signály jsou však již dostatečně jasné
dokud nebude globální daňová data plně propojena
žádná významná obchodní země nechce jednostranně oslabit své domácí kapitálové zdroje
Aktivní drobní investoři používající korejský won tak získávají alespoň další dvouletou daňovou úlevu #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon musí 29. října odevzdat výsledky za třetí čtvrtletí. Na obrázku je trh s předpovědí, 72 % kapitálu sází na to, že překoná očekávání — ta očekávání jsou tak vysoká, že skoro přetékají ze obrazovky.
Nejprve se podívejme na základní údaje. CEO Jassy prohlásil: kapacita výpočetního výkonu AWS na rok 2026 je již kompletně vyprodána, většina roku 2027 je předobjednána a dokonce i rok 2028 je v poptávce. Jen tohle ukazuje, že poptávka po AI výpočetním výkonu je opravdu žhavá, je to doslova tiskárna peněz.
Ale nepřehánějte to s optimismem, pod povrchem číhá velké riziko. Čím více výpočetního výkonu se prodá, tím více je potřeba investovat obrovské částky do nákupu karet a rozšiřování datových center. Jakmile se tyto vysoké kapitálové výdaje uskuteční, marže a volné peněžní toky budou vážně stlačeny. Wall Street už dnes vůbec neřeší, jak rychle roste váš obrat, ale jestli jsou vaše výdaje efektivní. Příklady Meta a Tesly po zveřejnění jejich výsledků jsou krutou lekcí — trh ztratil trpělivost s AI příběhy, které jen pálí peníze bez návratnosti.
Pokud Amazon tentokrát předloží "výnosy nad očekávání, ale kapitálové výdaje děsivé a volné peněžní toky záporné", po uzavření trhu pravděpodobně nastane další masakr.
Tato záležitost má velmi přímý dopad na hlavní trhy. Amazon a Microsoft jsou globálními ukazateli rizikové nálady. Pokud budou kvůli vysokým výdajům zasaženi, Nasdaq určitě klesne a napjatá situace BTC na hranici 80 000 může kdykoli prasknout kvůli odlivu likvidity.
$AMZN $xAMZN #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 上Dnešní trh je trochu rozdělený: asijské technologické akcie vzrostly o 3 %, zatímco Bitcoin naopak klesl pod 80 000.
Jihokorejský Kospi dnes vzrostl o 3,1 %, kryptoměny ale vůbec nezaostávaly, DeFi index dokonce klesl o 1,8 %.
Večer se BTC pohyboval kolem 79 700 USD, za 24 hodin klesl přibližně o 0,6 %.
Absurdní je, že spotový ETF v pondělí zaznamenal čistý příliv 110 milionů USD, a to vše od BlackRock IBIT, čímž ukončil předchozí dva dny odlivu, ale cena stále klesá.
Fed dnes začíná dvoudenní zasedání, zítra bude rozhodnutí, trh sází na pravděpodobnost 90 %, že se nic nezmění, všichni čekají na jedno prohlášení.
Upřímně, nevypadá to na paniku, spíš nikdo nechce před rozhodnutím první zasáhnout, instituce vstupují penězi a zároveň panuje opatrnost.
Já zatím jen sleduji, počkám, až se cena vrátí nad 80 000, než řeknu, že se zastavilo klesání, pokud klesne pod 79 263 (minimální hodnota z minulého sobotního dne), tento odhad bude neplatný.
Před rozhodnutím je lepší se pod 80 000 moc nehýbat než dělat zbytečný chaos. $BTC $ETH $SOL
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Tento kvartál je pro Hynix finanční tlak značný, poptávka po HBM existuje, ale ocenění je už hodně nadsazené, zatím tedy zůstávám u postoje No a vyčkávám. Robinhood tentokrát „nad očekávání“ není problém na úrovni byznysu, ale přesné překročení hranice podle GAAP. Důkazy o nad očekávání na úrovni byznysu jsou pevné: zářijový objem kryptoměnových transakcí meziměsíčně vzrostl o 21 %, překonal tržní konsensus o 87 %, objem transakcí s eventovými kontrakty překonal konsensus o 36 %, extrapolace BTIG pro konec čtvrtletí také ukazuje, že opce, kryptoměny a eventové kontrakty překonaly konsensus přibližně o 11 %, 25 % a 10 %. Pravděpodobnost, že příjmy překročí konsensus, je vysoká. Konsensus sám je však soustředěn v extrémně úzkém pásmu 0,55 až 0,56 USD, pravidla vyžadují přísně více než 0,56, skutečně je potřeba dosáhnout nad 0,57, přičemž 0,56 je již blízko horní hranice konsensu, takže nad očekávání a přesné překročení hranice nejsou totéž. Skutečnou strukturální překážkou je 0,62 USD ve 2. čtvrtletí, které obsahovalo přibližně 0,14 USD jednorázového výnosu mimo rozvahu; po odečtení je jádrový EPS asi 0,48 USD. V 3. čtvrtletí zatím není znám žádný srovnatelný jednorázový výnos, který by zvýšil hodnotu, takže je potřeba růst z 0,48 na 0,57, což znamená přibližně 19% nárůst, který musí být vydělán z jádrového provozu. Současně, pokud by akciové pobídky dosáhly horní hranice nebo ji překročily, a jakékoliv nové regulační nebo právní náklady by mohly snížit výsledek o 0,01 až 0,02 USD, což by změnilo výsledek z Ano na Ne. Celkově je rozumné očekávat hodnotu mezi 0,55 a 0,56, což by podle pravidel vyhodnocení bylo považováno za Ne. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $LTC platební aktiva při tržních výkyvech často postrádají samostatný katalyzátor. Dlouhodobý provoz a použití pro převody poskytují základní hodnotu, ale pozornost kapitálu, pokrytí platebních obchodníků a relativní likvidita více ovlivňují marginální poptávku. Pokud je BTC stabilní a LTC stále zaostává, obranný narativ neplatí. Zvýším své hodnocení pouze tehdy, když uvidím skutečný růst platebních dat, relativně silný objem obchodů a průlom v rámci rozsahu; jinak to spíše vypadá jako sledování trhu.Spočítejme to, 18 měsíců je jeden a půl roku, tato zpráva sleduje držení bitcoinů déle než jeden a půl roku. Analytik komunity CryptoQuant Crypto Dan uvádí, že podíl těchto držeb nejprve roste a poté klesá, což je v historii často spojeno s výrazným růstem; v současnosti tento signál ještě nevznikl, a proto soudí, že trh může být stále v rané fázi.
① 18 měsíců je hranice doby držení, nikoli odpočet do konce trhu. Chápu to tak, že se filtrují dlouhodobé držby, nelze „neobjevení signálu“ přímo přeložit jako „jak dlouho ještě může růst“.
② Materiál neuvádí podíl bitcoinů držených déle než 18 měsíců ani rozsah změn. Bez těchto čísel mohu pochopit logiku analytikova pozorování, ale nemohu posoudit, jak daleko je současný stav od historických signálů.
③ Kromě hranice 18 měsíců není uveden počet nebo poměr lidí, kteří „většinou nevěnují pozornost, zájemci stále váhají“. Tato část spíše připomíná sledování sentimentu, nelze ji přímo považovat za důkaz nových peněz, ani z ní nelze vypočítat potenciál dalšího růstu.
Můj názor je, že tato informace je užitečná pro studium chování dlouhodobých držeb, ale má omezenou váhu při odhadu prostoru pro růst. Obvykle odděluji změny držeb a novou poptávku, jinak se snadno stane, že „ještě není přehřátý“ se slyší jako „určitě poroste“. Který ukazatel při čtení takových zpráv považujete za nejdůležitější? Pokud byste mohli požadovat doplnění jen jedné položky dat, co byste chtěli vidět a proč?"Putin naznačuje ukončení konfliktu a zrušení sankcí! Je to zlomový bod míru, nebo další „kouřová clona“? Právě teď Putin vyslal silný signál: je třeba komplexně zvážit ukončení trvajícího konfliktu a zrušení sankcí. Jakmile tato zpráva vyšla, trh rychle zvýšil očekávání zmírnění geopolitického napětí. V kontextu, kdy do střednědobých voleb 3. listopadu zbývá jen týden a ceny energií v USA jsou vysoké, tato slova nejsou prázdným prohlášením. Ale z pohledu expertů je třeba přistoupit s rezervou: Putinovo „mírové prohlášení“ je třeba vnímat v rámci vyjednávacích karet, nikoli jako signál obratu trendu. Za prvé, za prohlášením stojí reálný tlak. USA 16. října pozastavily několik nových sankcí proti Rusku a zmírnily omezení obchodu s naftou, ruský vývoz nafty nebude do dubna 2027 podléhat sankcím USA. Současně plánují USA, Rusko a Ukrajina v listopadu třístranná technická jednání, prioritou je příměří u energetických zařízení. Putin nyní zdůrazňuje „zrušení sankcí“, což v podstatě znamená nastavení podmínek pro nadcházející jednání – nejprve zrušení sankcí, pak řešení ukončení konfliktu, nikoli bezpodmínečné ustoupení. Za druhé, trh již oceňuje „mírová očekávání“, ale jde jen o emocionální reakci. Společnost CITIC Securities jasně uvedla, že pokud USA a Rusko dosáhnou dohody pouze o krátkodobém příměří, dopad na hlavní třídy aktiv bude spíše krátkodobou emocionální reakcí, například dočasným poklesem geopolitické rizikové prémie u zlata, ropy a dolaru; skutečný průlom nastane až při reálném zrušení sankcí vůči Rusku, což ovlivní nabídku komodit. Za třetí, přenos do kryptoměnového trhu je nepřímý. Ropa$SOL
Ráno jsem říkal, že 99,83 je čtyři centy od prolomení, ale v 18:00 přišel jeden obchod s 488102 kusy (3,3krát více než předchozí 149517, největší za celý den), který přímo prorazil na 99,11, takže moje dlouhá pozice byla okamžitě neplatná.
Ale podívejme se pozorně: objem byl největší za celý den, cena klesla jen o sedmdesát šest centů, uzavřela na 100,10, prolomila 99,83 a pak se zase vrátila. Prolomení bez udržení znamená vyčištění stop-lossů.
Po propadu v 19:00 bylo použito jen 175744 kusů, v 20:00 a nyní jen 17000 — peníze na propad byly silné, ale na dohánění už nejsou. Medvědi tímto neotevírají trh, ale vyklízejí ho.
Aktuální cena 99,95 / 24h -1,70 % / MA20 100,28, tlak nahoře o 33 centů, za celý den žádný svícen nezavřel nad tímto.
S objemem uzavřít nad 100,40 (objem ≥ 200000 kusů), pak korekce na 100,10~100,25 pro nákup, stop-loss 99,78, cíle 101,10 / 101,63, poměr rizika k zisku 2,3 / 3,6.
Pokud se cena odrazí na 100,25~100,40 a nepřekročí to, a 1H svícen s objemem (≥ 180000 kusů) uzavře klesající, prodávat, stop-loss 100,70, cíl 99,11, poměr 3,2, první prolomení nesledovat.
Mezi 99,11 a 100,40 nezasahovat.
(Nejedná se o investiční doporučení, zisky a ztráty na vlastní odpovědnost)🔥 油价逼近110美元，BTC还能扛得住吗？真正的风险，可能才刚刚开始！ 📉 很多人认为，油价上涨只是能源市场的问题，但实际上，它可能通过通胀、利率和市场流动性，逐步传导至股票和加密货币市场。对于比特币来说，这条传导链值得每一位投资者警惕。 ⚠️ 理解当前市场，只需要看清一条关键逻辑： 🛢️ 油价上涨 → 通胀压力加大 → 美联储降息空间受限 → 资金成本维持高位 → 比特币等风险资产可能承压。 📊 先看最新数据。 🛢️ 截至10月26日收盘，11月交割的WTI原油期货报101.41美元/桶，单日上涨3.51%。 🛢️ 12月交割的布伦特原油期货报109.86美元/桶，单日上涨3.72%。 👀 尽管特朗普表示油价很快就会下降，但市场目前的表现说明，投资者仍然对能源价格的后续走势保持谨慎。 🇺🇸 真正值得关注的，不只是油价上涨了多少，而是这轮上涨会不会重新推高美国的通胀压力。 📈 美国9月通胀率约为3.7%。根据密歇根大学调查，未来一年通胀预期从4.6%升至4.7%。 📈 与此同时，长期通胀预期从3.4%升至3.5%，达到5月以来的最高水平，而最终消费者信心指数仅为975 miliard dolarů, prodávající lopaty platí kupujícím lopaty.
Meta navyšuje největší financování akcií v historii na 975 miliard dolarů
Běžné akcie za 25 miliard při ceně 625 dolarů, navíc vydáno 12,5 miliardy nucených konvertibilních prioritních akcií
V roce 2027 pak pomalu prodá dalších 60 miliard přes ATM
Nvidia dnes oficiálně oznámila nákup za 3 miliardy dolarů
AMD a Broadcom mají také zájem, dohromady až 5 miliard
Výrobci čipů platí, aby pomohli největšímu zákazníkovi koupit čipy, peníze se v kruhu otočí a vrátí zpět
Cena akcií Meta dnes ráno klesla asi o 1,4 %
Volný peněžní tok za Q3 -2,12 miliardy dolarů, poprvé za více než deset let v záporu
Závazek budoucích výdajů 825 miliard dolarů je tu, účet se nevyrovná jen vyprávěním příběhů
Myslím, že je to první den, kdy se AI cyklické financování dostává na scénu, sleduji, ale neinvestuji
Neplatnost je, když Meta za tyto peníze skutečně uvede Muse do velkého objemu, nebo když v roce 2027 dosáhne stropu kapitálových výdajů
Na čí straně stojíš: je cyklické přelévání krve ochranným příkopem, nebo hrou na horký brambor?
$NVDA $META $AMD
#英伟达 #Meta$BTC
Jason Calacanis znovu vydal výzvu, že Bitcoin do roka klesne na 57 000 USD a radí všem rychle prodávat.
Podíval jsem se na aktuální stav na trhu: OKX nyní 79 907, 24hodinové minimum 79 455, Binance minimum 79 429, ta zpráva „propad pod 80 000 USD“ je pravdivá, není to clickbait. Před rozhodnutím je poplatek za financování stále na úrovni 0,01 %, otevřené pozice na kontraktech 26,1 miliardy USD, páka nezmizela; ale nálada už klesla, index sentimentu spadl na -11, pravděpodobnost, že v říjnu zůstane na 82 500 USD podle Polymarket, klesla za den o 20 % na 36 %.
Na blockchainu je ještě jeden detail: velryba Mk4 drží dlouhou pozici NEAR za 25 milionů USD a zároveň má krátké pozice na BTC a sedmi hlavních altcoinech za 13,1 milionu USD. To není medvědí postoj, ale hedging, obě pozice jsou otevřené.
57 000 USD je jeho tvrzení, ne moje. Já jen vím, že před rozhodnutím jsou takové oboustranné sázky zajímavější než jednostranné výzvy.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Všiml jsem si, že Marinade tentokrát nejprve rozlišil mezi chybami klienta a odpovědností validátora. Uzel Agave 4.3.2 běžící na Alpenglow přeskočí v prvním bloku každé epochy přibližně polovinu slotů; oprava kódu byla sloučena, ale ještě nebyla vydána. Před vydáním opravené verze PSR za to nezadržuje záruku a SAM to také nepočítá jako nedostatečnou online míru.
To je docela zajímavé, ale raději to vnímám jako bod navíc na úrovni pravidel než jako katalyzátor pro trh s malými coiny. Vyjmutí odpovědnosti zabraňuje validátorům, aby byli viněni za chyby klienta, což pomáhá stabilizovat očekávání účasti; možnost vyhnout se pokutám neznamená, že problém zmizel, nálada v sázkovém sektoru stále postrádá technické řešení.
U vysoce volatilních aktiv jsou příležitosti často při přecenění nálady, riziko je však v tom, že „bez pokuty“ bude chápáno jako „problém vyřešen“ 👀. Dále budu sledovat vydání opravené verze a výkon uzlu, nebudu spěchat s překládáním správcovských kroků jako důvodů pro růst.Meta chce najednou získat 97,5 miliardy dolarů, přičemž stávající akcionáři byli nejprve zředěni.
V úterý Meta zvýšila počet vydaných běžných akcií z 22,5 miliardy na 25 miliard, s cenou 625 dolarů za akcii.
K dispozici jsou také prioritní akcie a navíc plán postupného navýšení až o 60 miliard.
Nvidia oznámila, že chce koupit akcie za 3 miliardy, AMD a Broadcom také projevily zájem.
Ve třetím čtvrtletí Meta vykázala záporný volný peněžní tok, spálila asi 2,1 miliardy, poprvé za více než deset let.
Myslím, že to není ani pozitivní, ani negativní zpráva, ale AI závod o zbrojení dospěl k financování vydáváním akcií.
Výrobci čipů kupují akcie svých zákazníků a zákazníci pak kupují čipy, tento cyklus stojí za to sledovat s opatrností.
Cena 625 dolarů za akcii bude jasnou hranicí.
Pokud se cena udrží nad 625 při větším objemu, znamená to, že trh je ochoten tuto emisi přijmout, a moje opatrnost byla zbytečná.
Pokud cena klesne pod emisní cenu a nepřestane padat, znamená to, že investoři hlasují nohama.
Můj přístup je pozorovat a ne honit se za tím, počkám na středeční rozhodnutí Fedu a výsledky konkurence.
Jak vidíš toto financování: A Máš důvěru v AI, B Peníze už docházejí?
$META
#americkéakcie #Meta #AI #FedFinanční sazba je tak negativní, že medvědi platí za to, aby tlačili cenu dolů, a čím víc se na to dívám, tím víc mi to připadá povědomé
Dnes jsem procházel data o futures a narazil na docela zvláštní věc. Perpetuální futures kontrakt $DOGE má zápornou finanční sazbu, -0,0008 %, což je nejnižší mezi hlavními aktivy.
Co znamená záporná sazba? Znamená to, že ti, kdo shortují, nejenže doufají v pokles ceny, ale musí každých osm hodin platit úroky longům z vlastní kapsy. Cena klesá, ale medvědi ještě platí, aby udrželi pozici.
Ještě jemnější je další číslo. Z likvidací za posledních 24 hodin tvoří short pozice DOGE značný podíl, a na Binance mají ti nejlepší tradeři poměr long/short stále nad 2,6, nikdo neuzavírá pozice jen proto, že cena se drží na 0,077.
Na KuCoinu jeden analytik napsal docela přímočaře: všechna aktiva klesají, ale trh s perpetuálními futures nutí medvědy platit longům, tato kombinace „prudký pokles ceny + záporná sazba“ v podstatě akumuluje palivo pro short squeeze. Neříkám, že to hned nastane, ale medvědi, kteří nesou náklady záporné sazby a tlačí cenu dolů, čím déle to dělají, tím vyšší mají náklady. Na úrovni 0,077 ti, kdo platí za to, aby tlačili cenu dolů, obvykle nevydrží dlouho. 80 000 USD prochází testem „kvality nákupních objednávek“. Současné zastavení ETF a Strategy znamená, že současná podpora více závisí na futures objednávkách a penězích drobných investorů, nikoli na organizovaném institucionálním zajištění. **80 500, logika budování dna může pokračovat; pokud dojde k platnému průlomu pod 78 800 a vyčistění long pozic, může se střednědobý cenový kotva posunout níže.
· Signál z pravé strany: Je potřeba vidět obnovený trvalý čistý příliv ETF, restart nákupů Strategy a zároveň potvrzení růstu ceny s objemem nad $80,500, aby se potvrdila skutečná „síla“ podpory, nikoli jen závislost na objednávkách.
· Oblast hlubšího sledování: **$78,000 → 79,400, pokud bude prolomena, je třeba vážně zhodnotit další cenové pásmo. $BTC $ETH $SOL #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Labubu také neunikl osudu NFT.
Příjmy Pop Mart za třetí čtvrtletí meziročně klesly o 45 % až 50 %, v Americe o 70 % až 75 %, v Asii a Tichomoří o 65 % až 70 %;
vedení navíc říká, že hrubá marže v druhé polovině roku ještě klesne, v zahraničí aktivně snižují ceny a pokračují v otevírání obchodů.
Přeloženo: nízké marže, vysoký objem prodeje!
A Duan Yongping drží přibližně 102 milionů akcií, což je 8 % podíl,
za cenu kolem 150 HKD, aktuální cena je 132,
účetní ztráta je přibližně 1,846 miliardy HKD, což je ztráta asi 12,07 %.
Nerozumím logice neustálého dokupování akcií Pop Mart,
vsadit na další hit?
Ale Labubu má oproti NFT jednu výhodu,
po odeznění popularity je tu alespoň vitrína pana Jennyho,
a když není co dělat, může si člověk pohrát s kočkou.
NFT? Už je ani nevidět.