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Gli ETF stanno ricevendo flussi di denaro, ma il prezzo viene tenuto giù, questa situazione non sembra un po' contraddittoria?
Ieri sera ho parlato con alcuni trader, tutti hanno la stessa sensazione: l'ETF spot ha registrato un afflusso netto di 424 milioni in tre giorni consecutivi, ma BTC si aggira ancora intorno agli 80.000. Il denaro lento sostiene il fondo, ma la spada di Damocle è sospesa sopra la testa — domani scade un'opzione da 11 miliardi di dollari, con il punto critico fissato a 78.000 dollari.
La situazione di Ethereum è ancora più delicata. ETH è già sceso sotto il canale ascendente giornaliero, il prezzo attuale è intorno a 2310, il rapporto tra acquisti e vendite attive è sceso a 0,973, con i venditori chiaramente in vantaggio. 2.250 è la zona di domanda da monitorare a breve termine; se viene persa, 2.160 o addirittura 2.000 entreranno nel mirino.
La natura attuale del mercato non è una questione di direzione, ma di chi detiene il potere di determinare il prezzo. I market maker delle opzioni hanno accumulato circa il 70% del Gamma nell'intervallo tra 75.000 e 82.000, e le operazioni di copertura prima della scadenza agiranno come una calamita che tirerà il prezzo verso il punto critico. Ancora più complicato è che, con le elezioni di medio termine del 3 novembre imminenti, alcuni venditori di opzioni preferiscono aspettare che i risultati siano chiari prima di aprire nuove posizioni, riducendo così il normale buffer di Gamma.
Prima della scadenza, ogni rimbalzo potrebbe essere una trappola; ma dopo la fine della pulizia post-scadenza, la molla compressa merita di essere osservata più attentamente rispetto ai minimi precedenti. 80.000 è la linea di vita per BTC, 2.250 è la linea di difesa per ETH, tenere d'occhio queste due posizioni è molto più utile che cercare di indovinare la direzione. $BTC $ETH
#ETF连续回流，BTC迎110亿美元期权交割 $BTC $ETH
La Russia sta trasformando l'investimento in criptovalute da "libero scambio" a "accesso con licenza"!
Secondo la legge già in vigore "Valute digitali e diritti digitali", gli investitori non qualificati devono superare un test di rischio, e il limite annuo di acquisto per ogni istituzione autorizzata è di soli 300.000 rubli; gli asset negoziabili attualmente sono solo BTC, ETH e USDT!
La cosa cruciale è che la banca centrale ha chiarito che dal 1° luglio 2027 sarà vietato per le persone fisiche effettuare transazioni P2P, e il canale per il prelievo di criptovalute verso portafogli personali sarà sostanzialmente bloccato!
Questa notizia a breve termine penalizzerà la liquidità degli investitori al dettaglio russi, restringendo i canali conformi; a lungo termine favorirà le piattaforme autorizzate e i fondi istituzionali. Seguiremo da vicino l'attuazione delle 27 leggi di supporto entro la fine di ottobre!#SamsungQ3RecordProfit
Samsung ha realizzato un utile operativo di ₩107,4 trilioni nell'ultimo trimestre. È quasi 9 volte quello che ha fatto un anno fa, e circa il 99% proviene dai chip. Ho dovuto leggerlo due volte.
Quello che mi colpisce è la valutazione. Samsung si attesta a 3,3 volte gli utili futuri, SK Hynix intorno a 3 volte, $MU circa 5 volte. Nel frattempo $NVDA è vicino a 16 volte e $TSM vicino a 17 volte.
O il mercato sta sottovalutando la memoria o mi sto perdendo qualcosa. Qualcuno ha un argomento ribassista?
$SAMSUNG 美联储按兵不动，BTC却跌回8万以下：资金面和链上到底在说什么？ 本月美联储议息会议已经结束。北京时间10月29日凌晨2点，美联储把联邦基金利率维持在3.75%到4%不变，投票结果是10比2。 其中的2名官员，理事库克和克利夫兰联储主席哈马克投了反对票，她们希望这次就再加息25个基点。 声明里说通胀仍然偏高，经济扩张强劲，需要积累更多数据来判断下一步。市场原本预期就是按兵不动，但两位官员主张加息，加上主席沃什强调通胀还没回到目标，整体被解读成偏鹰的暂停。结果市场开始给12月再次加息更高的概率。 BTC的反应比较典型。 决议公布后价格一度冲到8.17万美元附近，随后又掉了回去，重新跌破8万美元，目前在7.98万到8万美元附近晃。这种先拉再砸的走势，说明市场对“不加息”本身没有太大惊喜，更在意后面还可能继续收紧的信号。杠杆多头被清理了一部分，风险资产整体承压。 资金面上看，美国现货BTC ETF最近几天有进有出，并不是一边倒。26日和27日分别净流入大约1.1亿美元和1.76亿美元，28日也有小额流入。 但再往前看，22日和23日曾出现大额流出，单日最多超过6亿美元。整体来说，10月到目前$ZEC, la narrativa sulla privacy può distaccarsi dall'intero profilo di rischio crittografico? Dopo un indebolimento dei titoli tecnologici nella sessione asiatica di giovedì, BTC, ETH e vari token sono scesi simultaneamente, indicando che i rischi macro e cross-mercato stanno dominando la determinazione dei prezzi a breve termine. La domanda di privacy è una variabile a lungo termine, ma non equivale ai flussi di capitale giornalieri. Se la domanda d'uso e la commerciabilità conforme migliorano contemporaneamente, la logica indipendente si rafforza; se la liquidità si contrae e la correlazione aumenta, il tema fatica a resistere alla pressione di vendita sistemica. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Questa pausa nell'aumento dei tassi non è affatto una buona notizia per il mondo delle criptovalute, BTC è appena sceso sotto gli 80.000, ETH è sceso intorno ai 2300, è come se i fondi avessero votato con i piedi in anticipo: finché la spada dell'aumento dei tassi di dicembre non cadrà, i rialzisti non hanno alcun coraggio di spingere.
Guarda, in questa votazione 10 contro 2, ci sono due membri che sostengono un aumento di 25 punti base, Wash dice a parole che si guarderanno i dati successivi, il che equivale a scaricare le aspettative di aumento sui prossimi dati di PIL e PCE; questo tipo di discorso ambiguo l'ho già pagato caro l'ultima volta, dopo la pausa di settembre nell'aumento dei tassi BTC è salito e poi è ricaduto, questa volta la trama probabilmente si ripeterà.
BTC ora è bloccato intorno alla soglia degli 80.000 e si muove su e giù, la scorsa settimana ho ridotto la posizione a metà a 82.000 e sto ancora aspettando un ritracciamento; se i dati PCE supereranno le aspettative, questa posizione sicuramente non reggerà, al massimo resisterà fino a 78.000 e poi valuterò di ricomprarla, con questo atteggiamento ambiguo BTC non riuscirà a superare i massimi precedenti di 85.000.
ETH ora è ancora più difficile, è sceso intorno ai 2300 e in 30 giorni ha perso il 13%, molto più debole di BTC: ora non c'è supporto dagli ETF, nel settore DeFi non ci sono nuove narrazioni, finché le aspettative di aumento dei tassi non saranno completamente eliminate, il rapporto ETH/BTC continuerà a scendere, sotto i 2300 non oso toccare ETH, la posizione presa a 2400 il mese scorso l'ho appena tagliata la scorsa settimana, non voglio più aspettare.
Ora non faccio nulla, aspetto i dati di PIL e PCE di stasera per decidere la direzione, se i dati sono buoni prenderò un po' di posizione in BTC, se sono deludenti starò fuori e osserverò, per ETH a meno che il rapporto non smetta di scendere, non prenderò mai un "colpo al volo".Fare affari è più pericoloso confondere il numero di persone in fila con il fatturato; anche io ho questa abitudine quando guardo i dati dei contratti. I dati di trading dei contratti su OKEx mostrano che il rapporto tra posizioni long e short su BTC è passato da 1,96 di 24 ore fa a 2,12 ora, cioè per ogni account short ce ne sono 2,12 long; questo dato viene aggiornato ogni ora.
Il mio giudizio è che questo assomiglia più a un promemoria per la riserva di rischio, non a un ordine rialzista. Per chi fa contratti su $BTC, specialmente chi usa leva finanziaria al massimo, questo dato ha più significato rispetto a un semplice spettatore. Ma basandomi solo su 2,12, non ritengo che si sia raggiunto un estremo, né si può concludere che ci sarà un'immediata inversione.
Il rendimento va valutato in termini di soldi veri: il rapporto tra persone conta gli account, non le posizioni; più clienti non significa più incassi, e una maggioranza di posizioni long non implica una maggioranza di capitale. Un altro problema è l'accumulo di aspettative. Se il mercato si muove in direzione opposta, chi ha posizioni molto impegnate potrebbe avere meno margine di aggiustamento; questa è una mia supposizione, non un risultato dimostrato da questi dati.
Gestisco una piccola azienda e sono abituato a chiedermi prima se il flusso di cassa può sostenere imprevisti, poi a discutere di quanto grande può essere l'attività. Nel trading è lo stesso: prima si lascia una riserva di rischio, non ci si fa coraggio solo perché ci sono molte persone. Amici imprenditori, quando vi trovate in una situazione in cui gli account long continuano a crescere ma non si conosce la dimensione delle posizioni, quale margine di capitale riservereste per gestire il rischio?"BTC $79,874，跌破了8万美元这个整数关。8万不只是个整数，它还是前期支撑区（7.8万到8万）的下沿，破了之后如果收不回去，下面先看7.8万，再往下就是7.2万到7.6万一带。ETH $2,308，在2300附近，同样是贴着关口走。 爆仓在说什么。 全网24小时爆了$372.99M，而且比前一周期激增约155%，这说明波动在放大，不是温和下跌。多单占58.4%，空单41.6%，这波主要是多头被打爆。逻辑是连锁的：价格跌，多单爆仓，被迫卖出，卖压让价格再跌。84,358人爆仓也说明一件事：用杠杆的人非常多。 持仓在说什么。 全网持仓$139.56B，少了1.86%，BTC、ETH的持仓也都在缩。价格跌加上持仓缩，意思是多空双方都在离场、降杠杆，而不是新钱大举进场抄底。这是典型的去杠杆阶段。去杠杆没走完之前，就算有反弹，一般也比较虚，持续性要打个问号。 多空结构有个分化，值得注意。 全网多空比50.12比49.88，BTC也是50.16比49.84，基本五五开。但ETH是59.61比40.39，多头明显更拥挤。也就是说，ETH上看涨的人扎堆，一旦ETH继续跌，它的多单爆仓压力会比BVorrei parlare con tutti in modo semplice delle mie vere sensazioni:
1. $BTC sta "facendo il morto", $ETH è "snobbato"
Il Bitcoin è sceso a 79.907, la commissione è dello 0,0069%, in una zona neutra né alta né bassa.
In parole povere, ora né i rialzisti né i ribassisti osano muoversi facilmente, stanno tutti osservando.
Ora la volontà di shortare Ethereum è molto più forte rispetto a Bitcoin.
2. Guardando i piccoli dettagli nella mappa di calore
Guardando attentamente la heatmap, le commissioni di ETH su Bybit e KuCoin sono direttamente negative, così come quelle di SOL su Binance e Bybit.
Questo indica che il sentiment verso queste principali criptovalute è estremamente pessimista, con scommesse folli sul loro calo.
A dire il vero, vedendo le commissioni di ETH così basse, sono un po' all'erta.
Nel mondo crypto c'è una vecchia regola: "dove gli short sono affollati, spesso si verificano cali bruschi".
Quando tutti pensano che ETH sia finito e aprono short disperatamente, basta che i grandi investitori tirino su una candela rialzista importante, e questi short saranno costretti a chiudere le posizioni comprando, scatenando un forte rally.
Quindi, ora assolutamente non inseguo short su ETH o SOL.
Se Bitcoin è neutro, allora continuo a resistere.
Voi avete già aperto posizioni short? O state osservando come me? 👇
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Nella stessa sera sono stati pubblicati i bilanci: Google $GOOGL è scesa di oltre il 10% dopo la chiusura, mentre Microsoft $MSFT è salita del 4%. La differenza non sta nella storia dell'AI, ma nel flusso di cassa.
I ricavi di Microsoft in questa stagione sono aumentati del 19%, Azure del 48%, rispetto al 42% del trimestre precedente. Per la prima volta i ricavi di Azure sono stati riportati separatamente, 33,17 miliardi di dollari, diventando la parte più grande, StreetAccount prevedeva 32,32 miliardi. Le previsioni per il prossimo trimestre indicano una crescita di Azure del 49% al 50% a tassi di cambio fissi, mentre il mercato puntava solo al 45%.
I soldi continuano a essere spesi, ma con criterio. Le spese in conto capitale e i leasing finanziari di questo trimestre sono stati di 45,2 miliardi di dollari, il 30% in più rispetto all'anno precedente, ma meno dei 50,7 miliardi previsti; il CFO Hood ha detto che la consegna di capacità di calcolo da terzi è stata posticipata. Il flusso di cassa libero è stato di 18,63 miliardi, in calo del 27%, ma comunque positivo, mentre Google in questo trimestre ha avuto un flusso negativo di oltre 9 miliardi.
Hood ha anche dichiarato che il flusso di cassa sarà positivo per tutto l'anno fiscale 2027. Attualmente circa il 75% dei soldi viene speso in chip, schede grafiche e altri asset a vita breve, rispetto a metà di un anno fa. Prima si acquistano capacità di calcolo immediatamente liquidabili, poi si costruiscono gli edifici da mettere in funzione in seguito. Il prezzo da pagare è che la spesa totale per il 2027 raggiungerà i 170 miliardi.
Il mercato non vieta di spendere, ma non permette che il flusso di cassa diventi negativo; Google e Microsoft in quella sera hanno avuto due destini diversi. Microsoft è salita solo del 10% circa quest'anno, sotto la performance dello S&P; questo bilancio le permette di recuperare terreno; ciò che la tiene davvero sotto controllo sono i tassi d'interesse, con i titoli di Stato USA a 10 anni ancora intorno al 5%, e la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre non è svanita. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 La regolamentazione statunitense sta suddividendo le criptovalute in tre percorsi distinti, ciascuno con licenza separata, un aspetto più rilevante rispetto al semplice beneficio per un singolo token.
Pagamenti: l'OCC sta attuando il GENIUS Act, stabilendo regole federali per gli emittenti di stablecoin di pagamento, con entrata in vigore prevista per gennaio 2027.
Custodia: a dicembre scorso l'OCC ha concesso condizionatamente cinque licenze nazionali per banche fiduciary, con Ripple, BitGo e Paxos nella lista. "Condizionatamente" significa che possono svolgere attività di custodia, ma non implica la possibilità di accettare depositi.
Trading: il presidente della CFTC, Michael Selig, ha dichiarato che si sta lavorando a Regulation CTX e CAM per aprire un percorso di registrazione alle piattaforme, consentendo ai clienti retail di accedere a trading con margine e leva.
Questi tre percorsi insieme indicano non la regolamentazione di un singolo token, ma la gestione delle stablecoin per i pagamenti, delle banche fiduciary per la custodia e dei luoghi regolamentati per il trading con leva.
Hyperliquid rientra nel terzo percorso. La società madre di Kraken, Payward, ha annunciato a settembre un piano per implementare per i clienti statunitensi i perpetual on-chain tramite HIP-3: Bitnomial crea il mercato e gestisce la liquidazione, NinjaTrader gestisce i conti, il protocollo fornisce solo il libro ordini sulla blockchain, mentre l'ammissione dei clienti e gli obblighi regolamentari restano a carico dell'entità con licenza.
Questo è il motivo per cui $HYPE è entrato nelle discussioni istituzionali: non è una questione di prezzo, ma se può diventare l'infrastruttura per l'accesso istituzionale ai mercati on-chain.
Il piano è in attesa di approvazione.Ethereum perde il supporto a 2300: uscita continua di capitali + aspettative positive deluse + pressione macroeconomica
La pressione macroeconomica non si è mai allentata, gli ultimi dati sull'inflazione sono stati più rigidi del previsto, le aspettative di taglio dei tassi sono state posticipate, e l'ambiente di tassi elevati esercita una forte pressione su asset rischiosi come ETH; i capitali fuori mercato sono in attesa, nessuno vuole entrare con soldi veri per sostenere il prezzo.
L'ETF spot su ETH ha registrato un deflusso netto superiore a 1,2 miliardi di dollari solo a ottobre, con 14 giorni di rimborso netto su 16 giorni di negoziazione, un'intensità quasi quattro volte superiore a quella dell'ETF su Bitcoin; questo non è un semplice ricambio a breve termine, ma indica che grandi capitali attualmente non vogliono detenere ETH; inoltre, la volontà di acquisto sul mercato statunitense è debole e le riserve di stablecoin negli exchange continuano a diminuire.
L'aggiornamento della testnet Glamsterdam, su cui si riponevano molte speranze, è stato improvvisamente posticipato senza una nuova data, deludendo le aspettative positive e raffreddando la fiducia.
Il quadro tecnico è ancora più negativo: ogni rimbalzo è una debole correzione, con molti ordini di vendita bloccati sopra, anche un piccolo aumento viene subito schiacciato. Sul fronte dei contratti, i long sono concentrati, i tassi di finanziamento rimangono alti, il costo per mantenere le posizioni aumenta, e ogni calo rischia di innescare liquidazioni a catena, aggravando ulteriormente la debolezza del mercato; inoltre, molte vecchie balene dormienti stanno trasferendo gradualmente monete agli exchange, mantenendo una pressione di vendita potenziale costante. Attualmente i capitali si stanno chiaramente raggruppando su BTC, mentre ETH continua a essere drenato, e nei momenti di debolezza tende a perdere valore più rapidamente.
Il livello di 2300 ha retto più volte in passato, ma questa volta senza il sostegno dei capitali istituzionali, la sua affidabilità come supporto è fortemente compromessa. Anche se ci fosse un piccolo rimbalzo a breve termine, è molto probabile che sia un falso segnale rialzista.$LINK
Binance LINK ha registrato deflussi netti per 18 giorni consecutivi. Di solito non penso subito a un "tutto il positivo è già stato scontato", ma considero direttamente che qualcuno stia silenziosamente accumulando e gestendo.
Dati appena raccolti: LINK prezzo attuale 11,37, -3% nelle ultime 24 ore, minimo 11,28. La commissione è solo dello 0,01%, praticamente zero; la posizione aperta sui contratti è solo di 22,76 milioni di dollari, un volume ridicolo. Il prezzo scende, ma le posizioni on-chain si spostano fuori ogni giorno, queste due cose chiaramente non combaciano.
Chi sposta e chi svende, una delle due parti prima o poi si dovrà ricredere. Io sto dalla parte di chi sposta, non ho fretta di seguire la posizione—
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ATOM continua a indebolirsi, rimanendo complessivamente nel dilemma della difficile correzione di valutazione degli asset cross-chain storici. La base tecnologica di Cosmos non è scarsa, l'influenza di IBC e dell'ecosistema modulare è ancora presente, ma il mercato è più interessato a sapere se il valore può realmente tornare a ATOM stesso, inclusi il meccanismo di staking, la sicurezza inter-chain, l'attività dell'ecosistema e il modello economico del token. L'andamento attuale riflette che i fondi non sono impazienti di assegnare una valutazione elevata, e nel breve termine è più influenzato dal sentiment generale del mercato. Se dal lato ecosistema non emergono nuove applicazioni esplosive, ATOM potrebbe continuare a oscillare principalmente per assorbire il movimento. $ATOM$POL
POL ha sostituito MATIC come token dietro l'espansione della rete di Polygon. Il progetto mira a permettere a un solo token di garantire la sicurezza di più catene. È una visione coerente, ma dipende dal fatto che queste catene vengano effettivamente lanciate e mantengano attività, e da come si evolveranno la migrazione e l'utilità dello staking.$BTC $ETH $SOL
📊 Rapporto rapido sui flussi di capitale: accelerazione del deleveraging, consolidamento del trend ribassista
Conclusioni principali
Il mercato dei contratti ha registrato un'ampia uscita netta su tutta la linea, il mercato è in una fase intensa di "deleveraging". Il sentiment complessivo dei capitali è ribassista, la strategia short seguendo il trend ha una probabilità di successo elevata, ma bisogna fare attenzione al rischio di oscillazioni dovute al supporto a breve termine del BTC spot.
💰 Interpretazione dei dati chiave
● BTC: afflusso spot nelle 24h di +1,62 miliardi che fornisce supporto a breve termine, ma uscita netta di -7,2 miliardi nei contratti a 30 giorni, i long con leva stanno uscendo in massa, la pressione a medio termine è evidente.
● ETH: ritiro dei capitali a tutti i livelli, uscita spot a 30 giorni di -3,15 miliardi e uscita nei contratti di -8 miliardi, è attualmente il principale asset ribassista più debole.
SOL: unico con resilienza spot, mantiene un afflusso netto a medio-lungo termine, ma anche sul lato contratti affronta pressione da deleveraging.
⚠️ Indicazioni strategiche di trading
Direzione generale: il ritiro dei capitali dai contratti riduce l'appetito per il rischio del mercato, un ambiente di "deleveraging" favorisce la continuazione del trend ribassista.
Rischio correlato: la debolezza estrema di ETH potrebbe trascinare l'umore del settore altcoin.
Ritmo operativo: il supporto spot di BTC potrebbe causare un calo resistente del mercato, evitare di inseguire ciecamente le posizioni short, attendere pazientemente un rimbalzo verso livelli di resistenza chiave per una strategia con maggiore probabilità di successo Per me, la storia più importante va oltre un altro solido rapporto sugli utili. SanDisk opera in un settore ciclico dove margini elevati possono attirare maggiore capacità e alla fine mettere pressione sui prezzi.
I contratti pluriennali e la domanda guidata dall'AI offrono una certa protezione, ma non eliminano questo rischio.
Il rapporto di stasera riguarda la durabilità della nuova economia di SanDisk.
#SanDiskQ1StorageGrowth Diario di una ragazza della notte che si dedica al trading di criptovalute
$BTC si mantiene intorno a 80500, in attesa del discorso di Wash.
Durante la notte, tre grandi balene hanno trasferito complessivamente 6168 BTC su Coinbase Prime, un trasferimento di circa 500 milioni di dollari, segno evidente di ribilanciamento istituzionale (｡•̀ᴗ-)✧.
La conferenza stampa di domani mattina probabilmente non porterà cambiamenti, il punto cruciale non è questa decisione, ma come si evolveranno gli asset in custodia.
$ENA attualmente a 0,222, la sua narrativa si muove in direzione opposta al mercato.
USDe genera rendimento tramite titoli di stato USA a breve termine; se Wash adotterà un tono più hawkish e i tassi rimarranno alti più a lungo, l’attrattiva di questa stablecoin a rendimento stabile aumenterà.
Non applicare meccanicamente la logica di un mercato in discesa dei tassi, inseguire il prezzo senza criterio può portare a trappole.
ASTER a 0,706, ha lanciato molti contratti perpetui multi-chain, ma il volume di scambi è solo di qualche centinaio di migliaia di dollari, un classico caso di attività fine a sé stessa.
I fondi sono tutti in attesa del risultato del FOMC, senza catalizzatori positivi per i nuovi contratti è difficile attrarre investimenti reali (￣▽￣)
$HYPE a 77,9, si detiene in attesa del dividendo trimestrale delle commissioni di protocollo.
Leggero rimbalzo dal minimo, ma il volume dei contratti non è aumentato di pari passo; il prezzo è spinto principalmente dalle aspettative di dividendi, non da nuovi capitali in entrata.
Il mercato è sensibile ai momenti chiave, la logica di ogni asset è completamente diversa, non puntare tutto su un’unica carta.
$BTC $ENA $ASTER $HYPE#Anthropic招股书引发争议，算力承诺受质疑
Il capo ha qualcosa da dire
Dopo la presentazione del prospetto informativo di Anthropic, Michael Burry ha espresso pubblicamente dubbi. Il suo obiettivo è l'impegno di circa 537 miliardi di dollari per l'acquisto di potenza di calcolo e infrastrutture. Aziende come Amazon e Google svolgono contemporaneamente il ruolo di investitori, fornitori di potenza di calcolo e canali di vendita, rappresentando un tipico rischio di finanziamento circolare nella catena industriale dell'AI.
Ritengo che questo sia il punto più fragile della bolla AI. Nei commenti c'è una frase che coglie nel segno: il prospetto si è trasformato in un "pagherò dal prezzo esorbitante", Wall Street ha iniziato a fare i conti. Gli investitori ti danno soldi, tu li usi per acquistare la loro potenza di calcolo, e insieme spingete verso l'alto la valutazione. Questa collaborazione di capitale è troppo complessa; se la crescita dei ricavi non tiene il passo con la velocità di bruciare denaro, il rischio finanziario si moltiplica.
Sul mercato, Anthropic è scesa dell'1,33%, il mercato sta votando con i piedi.
L'impatto sulla criptovaluta è indiretto. Se il finanziamento circolare dei giganti dell'AI viene messo in discussione, la valutazione delle azioni tecnologiche subirà pressione, la propensione al rischio si ridurrà, e anche il Bitcoin ne risentirà. Ma il nodo centrale per Bitcoin rimane l'atteggiamento hawkish della Fed e il supporto intorno a 80.000.
Ieri sera Bitcoin ha subito una caduta a cascata, all'alba la Fed ha mantenuto un atteggiamento hawkish, ora si trova vicino a 80.000. Vediamo se questo livello reggerà. Se non regge, ci sarà un ritracciamento più profondo, con resistenza tra 84.000 e 85.000. Non inseguire i rialzi né vendere in panico, imposta bene gli stop loss.
Questa analisi è valida nel breve termine, è fondamentale impostare gli stop loss, buona fortuna. $BTC $ETH $ZEC Diario di una ragazza del night che si dedica al trading di criptovalute
Il colosso americano del deposito e compensazione titoli DTCC ha ufficialmente lanciato il 28 ottobre il servizio di tokenizzazione dei titoli.
La prima fase apre a 34 azioni, ETF e titoli di stato USA, corrispondenti a circa 30.000 miliardi di dollari di asset conformi; 20 istituzioni leader come JPMorgan e Citibank si sono già collegate ufficialmente.
Le regole sono semplici: gli asset in custodia vengono emessi 1:1 sulla blockchain, con diritti azionari e obbligazionari completamente invariati, supportando trasferimenti e compensazioni cross-istituzionali 24/7.
Questa è senza dubbio una svolta epocale nel settore RWA. Tutta la rete ne parla: il leader infrastrutturale della compensazione con 114.000 miliardi di asset in custodia entra ufficialmente nel mercato della tokenizzazione.
DTCC è la spina dorsale del regolamento delle azioni USA; il suo ingresso nella tokenizzazione degli asset significa che la finanza tradizionale non è più un esperimento di nicchia, ma entra ufficialmente nelle infrastrutture finanziarie mainstream.
Tuttavia, nel breve termine è difficile che ciò influenzi direttamente il prezzo delle criptovalute.
Attualmente il servizio è implementato solo su Canton e sulle blockchain private Besu, senza integrazione con le blockchain pubbliche.
Inoltre, il successo della tokenizzazione dipenderà dalla scala di liquidazione dei collaterali e dal finanziamento istituzionale. Il canale è aperto, ma il flusso di capitali verso le blockchain pubbliche richiederà ancora tempo.
A lungo termine, questa è una solida notizia strutturale per il mercato crypto.
L’ingresso di DTCC alza direttamente il limite di conformità, ampliando notevolmente il canale per i fondi istituzionali verso asset on-chain, consolidando la storia a lungo termine degli RWA.
Tornando al mercato: ieri sera Bitcoin ha subito un crollo a cascata, aggravato dalle dichiarazioni hawkish della Fed, con il prezzo sceso vicino alla soglia degli 80.000.
Ora l’attenzione è tutta sul supporto a 80.000: se dovesse cedere, si prospetta un ulteriore calo più profondo.La Fed resta ferma, il mercato si divide drasticamente
BTC vicino a 81.260 (+0,40%), ETH è sceso sotto 2.300 durante la sessione, ora a 2.299 (in calo dell'1,52%). BTC ha incontrato resistenza a 81.000 e ha ritracciato, con la soglia di 80.000 che viene testata ripetutamente.
Macro: La Fed mantiene i tassi invariati, voto 10 a 2, con due membri favorevoli a un aumento. Wash sottolinea l'inflazione, non esclude un rialzo, le aspettative di aumento a dicembre comprimono gli asset rischiosi.
Flussi di capitale: ETF BTC con un afflusso netto di 176 milioni (BlackRock detiene 151 milioni); ETF ETH con un deflusso netto di 60 milioni. Il capitale rimane orientato verso BTC.
Leva finanziaria: Liquidazioni totali in 24h pari a 259 milioni, posizioni short per 156 milioni. La leva scommettendo al ribasso è stata concentrata e liquidata dopo il calo.
Posizioni chiave:
Sotto BTC, linea di difesa tra 79.500-80.000, se persa si guarda a 78.000; sopra, resistenza tra 81.800-82.000, solo superandola si stabilizza.
ETH ha rotto 2.300, supporto tra 2.256-2.280; resistenza tra 2.355-2.362, se non recupera rimane debole.
In sintesi: FOMC confermato, gli short sono stati schiacciati a sostegno di BTC, ma ETH si indebolisce da solo, evidente divisione nel mercato. Non inseguire i rialzi, attendere che BTC si stabilizzi sopra 82.000 o che ETH recuperi 2.360 prima di entrare con posizioni leggere.$LINK
L'infrastruttura oracle diventa particolarmente importante quando gli smart contract dipendono da informazioni esterne alla loro blockchain nativa. Chainlink affronta questo problema collegando le applicazioni on-chain con dati e servizi esterni. Tuttavia, l'adozione dell'infrastruttura oracle non si traduce automaticamente in una domanda proporzionale di token. La distinzione analitica importante è tra integrazioni, consumo effettivo del servizio e i meccanismi economici che catturano valore per LINK nel tempo.Tre acquisti consecutivi: da una perdita di 200 milioni a ottobre, ora in positivo
La serie sul ETF $BTC continua, oggi siamo al terzo episodio, il più cruciale.
Il 28 ottobre, ora della costa est USA, l'ETF spot $BTC ha registrato un afflusso netto di 137,3 milioni di dollari. È stata ancora una volta BlackRock IBIT a sostenere 136 milioni, pari al 99% del totale giornaliero, Bitwise con BITB ha seguito con 1,3 milioni, mentre gli altri 10 ETF hanno continuato a non avere flussi.
In tre giorni: lunedì 110,3 milioni, martedì 176 milioni, mercoledì 137,3 milioni, per un totale di 423,6 milioni di dollari. Il bilancio di ottobre è ufficialmente in positivo: da un deflusso netto cumulato di circa 202 milioni della scorsa settimana, ora si registra un afflusso netto di circa 111 milioni.
Interessante notare che prezzo e flussi vanno in direzioni opposte: il $BTC spot è intorno a 79.900 dollari (ora di Pechino 15:38), ancora sotto gli 80.000. L'ETF compra, il mercato spot scende — per la prima volta questa settimana domanda e prezzo non vanno nella stessa direzione.
Per quanto riguarda $ETH, continua la fuoriuscita di fondi, ma in diminuzione: mercoledì deflusso netto di 21,4 milioni, nei due giorni precedenti rispettivamente 88,6 e 60,2 milioni.I server AI stanno esaurendo persino le schede circuitali: HP e Dell temono problemi di fornitura nel 2027, Amazon investe direttamente in un produttore di schede
La lista delle carenze causate dal boom dell'AI si è estesa dalle GPU e dalla memoria fino alle schede circuitali. HP e Dell, pianificando la catena di approvvigionamento per il 2027, hanno scoperto che persino le PCB (schede a circuito stampato), un tempo trascurate, potrebbero andare in esaurimento.
A settembre di quest'anno, Amazon ha investito circa 1,59 miliardi di dollari di Taiwan per acquisire una quota nella taiwanese Kinwong Electronics, produttore di PCB, passando da cliente a azionista.
I server AI richiedono schede circuitali con più strati e minori perdite di segnale, e le schede di packaging dei chip stanno diventando sempre più grandi, aumentando la domanda di materiali chiave come tessuti in fibra di vetro speciali e rame laminato.
I fornitori danno priorità agli ordini AI più redditizi, mettendo sotto pressione anche i server tradizionali. I tempi di consegna per alcune PCB di server normali si avvicinano già a un anno.
Tuttavia, la capacità produttiva dei materiali chiave difficilmente potrà soddisfare la domanda nel breve termine. TrendForce stima che la giapponese Nitto Denko detenga circa il 90% del mercato globale dei tessuti in fibra di vetro T-glass, con nuove capacità produttive che entreranno in funzione non prima della metà del 2027. Il presidente di Unimicron Technology, grande produttore taiwanese di schede, ha avvertito il 20 ottobre che nel 2027 alcune materie prime chiave potrebbero scarseggiare del 20%, e i tempi di consegna per alcune attrezzature di produzione di schede per chip potrebbero arrivare fino a 30 mesi.
#OpenAI valutazione rivista al ribasso, competizione per finanziamenti tra giganti AI in aumento Conclusione prima di tutto: $AXIS oggi è sceso del 37%, ma chi è short su di esso deve pagare lo 0,63% ogni 2 ore.
Alle 11:00 del 28-10 quel valore di 0,2276 su 1H era il picco, ora è a 0,1393, -38,8%, alle 15 ha appena toccato un nuovo minimo a 0,1366; nello stesso periodo BTC è sceso solo dell'1,27%, a perdere è il proprio volume.
Tre numeri: primo, su OKX c'è solo AXIS-USDT-SWAP, non il mercato spot. Secondo, la commissione di finanziamento è negativa dal 28-10 alle 12:00, il 29-10 alle 08:00 ha raggiunto il limite inferiore del -1%, ora si regola ogni 2 ore, l'ultimo regolamento è stato -0,63%, circa -7,6% al giorno. Terzo, le posizioni aperte sono passate da 1,18 milioni a 2,34 milioni, raddoppiando durante il crollo, è un ingresso short nuovo, non una resa dei long.
Premium -2,12%: il perpetual è più economico del 2% rispetto a Upbit (192 KRW); la circolazione è solo del 16,5%. È una rete di dati di robot AI fisici, è stata listata su Upbit e Binance Alpha solo il 22-10.
Il conto dello short su AXIS: la direzione è corretta, ma si paga un costo del 7,6% al giorno e si deve scommettere che l'83,5% dell'offerta non circolante non venga immessa sul mercato. Questo sconto del 2% è un'opportunità o una trappola, solo per riferimento.
Cosa pensate di questo sconto del 2%? È la resa degli short o il mercato esterno non ha ancora finito di vendere?$DOS shortare altcoin per guadagnare il 91,6%
Longare altcoin per guadagnare l'8,4%
Questi sono i dati che ho calcolato.结果出来了：10 月 28 日会议维持 3.75%–4.00% 不变，10 比 2 通过。两个反对票不是要求降息，是主张加息 25 个基点。 这个细节比结果重要。市场之前一直按"降息节奏推迟"在定价，实际是有人嫌不够鹰。声明把经济描述从"稳健"改成"强劲"，通胀仍偏高——翻译过来：不是不加了，是这次先不加。 盘面反应很直接。BTC 冲 81,800 后被打回 79,710，现在 79,918；ETH 从 2,391 砸到 2,292，现在 2,309。24 小时全网爆仓 2.59 亿，空单爆了 1.56 亿——利空落地，空头反而被磨死了。 12 月加息概率已经到 82.6%。这才是压在头上的东西。 接下来三个时间点：今晚 GDP 和 PCE、11 月 18 日会议纪要、12 月 8–9 日议息。 $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ADA, quali sono i fattori che mantengono la valutazione di un asset di sviluppo a lungo termine in un contesto di tassi di interesse elevati? La Federal Reserve mantiene i tassi tra il 3,75% e il 4%, ma continua a sottolineare un'inflazione elevata, quindi la pressione sullo sconto dei flussi di cassa futuri non è scomparsa. Lo sviluppo dell'ecosistema deve tradursi in utenti attivi, entrate da applicazioni e commissioni, non solo in roadmap. Se l'uso reale continua a crescere e la pressione sull'offerta è sotto controllo, i fondi pazienti hanno più basi; se l'attività dipende da sussidi e le entrate non seguono, ridurrò la valutazione della crescita.$CAP Il market maker ha fatto una mossa da vero maestro con un falso segnale rialzista, quanti piccoli investitori sono stati ingannati da questa tattica, un picco fino a 0.085 seguito da un rapido calo. Questa ondata di compratori probabilmente è rimasta bloccata.
Molti mi chiedono a YaoYao come vedo l'andamento futuro di questa moneta, quindi ne parlo con voi: il mio giudizio è che si può guardare al rialzo, dai fondi attualmente sulla blockchain si vede che stanno iniziando ad arrivare piccoli flussi di capitale, è un segnale di possibile rialzo, il supporto sottostante è molto solido, è difficile che scenda ancora, presto ci sarà un'impennata. La strategia di YaoYao è rialzista. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Il quarto trimestre di Apple offrirà una lettura anticipata, non decisiva, della domanda per iPhone 18 Pro: le vendite iniziali saranno incluse nei risultati riportati, mentre la prima chiamata guidata da John Ternus potrebbe chiarire come la direzione vede la pressione sui margini derivante dai costi della memoria e dalla concorrenza dell'AI.
La prova significativa è se le previsioni collegheranno lo slancio del prodotto a una risposta strategica credibile. Le sole vendite iniziali non possono risolvere questa questione.
#AppleQ4iPhone18Outlook $NEAR Il team del progetto NEAR sta aprendo il rubinetto dell'emissione aggiuntiva più largo del tubo dell'acqua, sperare che quel poco di riacquisto sostenga il prezzo è come cercare di raccogliere acqua con un mestolo bucato.
Ogni mese vengono immessi sul mercato circa 13 milioni di dollari in nuovi token.
La misera quantità di riacquisti ufficiali non copre nemmeno le frazioni. Ancora più ridicolo è che i token riacquistati non vengono affatto bruciati, ma tutti inseriti in quelli che chiamano strumenti di capitale permanente.
La circolazione non diminuisce affatto, la pressione di vendita è sempre sospesa sopra la testa.
Non c'è da meravigliarsi se il rimbalzo del mercato è così debole, senza nemmeno un aumento di volume, appena si tocca la media mobile superiore qualcuno si affretta a vendere.
Un mercato con un equilibrio tra domanda e offerta così squilibrato, con nuovi token immessi ogni giorno, farà solo abbassare sempre di più il prezzo di riferimento.
#NEAR
$NEAR
👇Il terzo trimestre di Robinhood nasconde un segnale piuttosto contrastante.
Aspetto negativo: i ricavi dalle transazioni in criptovalute sono diminuiti del 55% su base annua, arrivando a soli 120 milioni di dollari. Il ricavo netto complessivo è di 1,424 miliardi di dollari, in aumento del 12% su base annua, ma l'utile netto è di 476 milioni di dollari, in calo del 14%. I ricavi crescono, ma la capacità di generare profitto diminuisce.
Aspetto positivo: Robinhood Chain, la mainnet lanciata il 1° luglio, ha registrato nel primo trimestre un volume di scambi DEX on-chain superiore a 80 miliardi di dollari, con commissioni on-chain superiori a 50 milioni di dollari e ricavi confermati di circa 26 milioni di dollari.
Mettere insieme questi due gruppi di numeri è molto chiaro: non si basa più solo sulle commissioni degli utenti che comprano e vendono criptovalute, ma guadagna attraverso l'infrastruttura che controlla. Questa chain, costruita sulla tecnologia Arbitrum, è un Layer2 su Ethereum che estende il trading azionario e la base utenti originale alla blockchain.
Ma ci sono due numeri da non confondere. Gli 80 miliardi sono il volume di scambi, non equivalgono ai ricavi; i 50 milioni di commissioni on-chain e i 26 milioni di ricavi confermati hanno criteri diversi, la differenza non può essere considerata direttamente come costo.
Ciò che vale davvero la pena monitorare in futuro è se queste attività on-chain possono trasformarsi in una domanda sostenibile e se, al netto dei costi operativi, possono diventare un profitto stabile. I dati brillanti di un singolo trimestre non sono sufficienti per trarre conclusioni.
Per il mercato secondario, la base tecnologica di questa chain è ARB, il livello di regolamento rimane ETH, e l'attività complessiva si osserva su BTC; questi tre aspetti possono essere analizzati insieme."Io faccio solo la parte tecnica", questa frase nel mondo delle criptovalute probabilmente sta diventando sempre meno una scusa per evitare responsabilità. Guardando questo messaggio, ciò che mi interessa di più non è quanto è stata la multa, ma che chi ha aperto la strada a progetti problematici potrebbe dover rispondere anche dell'uso che si fa di quella strada.
Secondo il client del Beijing Daily, l'Ufficio di regolamentazione del mercato del distretto di Haidian a Pechino ha gestito il primo caso in città di utilizzo della tecnologia blockchain e delle criptovalute per assistere attività di vendita piramidale illegali; una società tecnologica è stata multata e confiscata per un totale di oltre 930.000 yuan. Essa è un fornitore di servizi esternalizzati per una certa blockchain pubblica e, pur dovendo essere consapevole dell'esistenza di applicazioni di vendita piramidale, ha continuato a fornire servizi di manutenzione tecnica, promozione e mantenimento dei canali di scambio.
Il mio giudizio è che questo rappresenta un avvertimento più importante per i fornitori di servizi del settore che per il prezzo delle criptovalute. Il piano coinvolto richiedeva il pagamento per ottenere la qualifica e prevedeva commissioni in base al numero di persone reclutate; il problema risiede in questo meccanismo di incentivi, e non si può semplicemente accusare la "tecnologia blockchain".
Ma l'outsourcing non è un muro che isola dalle responsabilità. La manutenzione fa sì che il sistema continui a funzionare, la promozione fa entrare più persone, il mantenimento dei canali di scambio facilita il flusso di denaro. Questi servizi sembrano separati, ma insieme possono sostenere un'attività di vendita piramidale.
Per gli utenti comuni, penso sia necessario cambiare abitudine nel giudizio: un team tecnico e operativo completo non significa che il modello di business sia affidabile. Ora voglio vedere come i fornitori di servizi esaminano i meccanismi di commissione dei clienti, piuttosto che chi mostra un poster di collaborazione tecnica.Differenza non grande, generalmente debole｜Top 5 aumenti di oggi degli altcoin (15:00)
$INIT +8,50% (24h +21,71%). Volume di scambi 123 milioni, rapporto volume 50,7, volume esploso in modo esagerato, ma nell'ultima ora posizione -3,3%, prezzo -3,1% sono calati insieme, commissione scesa a -0,04% — il volume sta ritirando i soldi, fase finale di rialzo per scaricare.
$BEAT +7,78% (24h -13,97%). In 24h è ancora sceso del 14%, oggi rimbalzo, posizione aumentata di 4,78% a 4,31 milioni, volume nell'ultima ora diminuito del 15%, debole rimbalzo senza supporto di volume, non è un'inversione.
$OL +7,33% (24h +19,42%). Posizione solo 760 mila, rapporto volume 12,2 sembra alto ma è una piccola posizione spinta da un singolo volume, posizione a 4h diminuita del 2,7%, molto instabile.
$TRUTH +6,68% (24h +8,38%). Posizione a 4h +35,6%, a 1h +11,1%, volume scambi a 1h +52,6%, ma prezzo a 1h leggermente calato dell'1,4% — prezzo stabile con aumento di posizione e volume, unico nella lista che sta realmente accumulando.
$KAT +5,94% (24h +4,36%). Posizione a 4h +18,8%, a 1h +6,7%, posizione 1,2 milioni, volume scambi 7,08 milioni, nei giorni precedenti la posizione è stata accumulata, oggi finalmente entra in classifica, il progetto nascosto sta mostrando movimento.La Fed ha già preso la sua decisione, fratelli, pensate di poter tirare un sospiro di sollievo? Invece il mercato rimane semi-morto! Non fatevi ingannare da questa apparente calma piatta, ho appena dato un'occhiata ai flussi di capitale, i dati mi hanno davvero energizzato, la strategia dei principali operatori con contratti futures e spot è davvero sporca!
$BTC attualmente sopra gli 80.000, con un deflusso netto di 313 milioni in 24 ore sul lato futures, i fondi a leva stanno fuggendo freneticamente, ma guardando il lato spot, c'è un afflusso netto nascosto di 162 milioni! È chiaro che i grandi operatori stanno massacrando i long sul futures mentre accumulano silenziosamente token scontati sul mercato spot.
Per $ETH è davvero un disastro, deflusso di 308 milioni sul futures in 24 ore e anche 36,45 milioni sullo spot, fuga su due fronti, nessuno vuole sostenere il prezzo, con questa struttura debole, non pensate di fare bottom fishing a caso solo perché è sceso molto.
Infine $SOL, che lotta ancora intorno ai 100, con un deflusso di oltre 70 milioni sul futures ma un afflusso netto di 23,62 milioni sullo spot in 24 ore, i fondi stanno ruotando freneticamente intorno alla soglia dei 100, c'è supporto sul mercato spot ma i long a leva vengono spietatamente liquidati.
In sintesi, anche se le notizie macro sono state digerite, i grandi operatori continuano a sfruttare le scosse residue per rastrellare i fondi a leva sul futures, mentre sullo spot sostengono solo BTC e SOL, abbandonando completamente ETH. Noi piccoli investitori non dobbiamo assolutamente comprare a questo livello, osserviamo di più e agiamo di meno, aspettiamo che la leva venga pulita prima di salire a bordo.
Fratelli, le notizie sono arrivate, cosa avete in mano adesso? State resistendo o siete fuori a guardare lo spettacolo?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Stop loss impostato a 104, se viene colpito il prezzo scende
Un ordine $BTC nel pomeriggio, stop loss a 104, subito dopo l'esecuzione il prezzo è sceso.
Non è che il mercato stia puntando su questo ordine, ma il prezzo di stop loss è il punto con la maggiore concentrazione di ordini pendenti.
Da dove viene questo denaro:
Gli ordini di stop loss di solito non si muovono, diventano ordini di vendita a mercato solo quando il prezzo li tocca.
I market maker vedono dove si trovano questi ordini e spingendo il prezzo verso il basso possono prenderli.
Nel momento in cui si attiva:
Quando 104 viene rotto, tutti gli stop loss diventano ordini di vendita, che spingono ulteriormente il prezzo verso il basso.
Il prezzo scende di un tratto, e il prossimo gruppo di stop loss si attiva a sua volta.
Più ordinati sono i prezzi di stop loss, più basso è il costo per spazzarli via.
Più persone impostano lo stop loss, più facile è che questa zona venga colpita per prima.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#$BTC Il bilancio di oggi di Samsung $SAMSUNG è un po' sorprendente😳
Il profitto operativo del terzo trimestre ha raggiunto 107,4 trilioni di won coreani, quasi 9 volte quello dello stesso periodo dell'anno scorso, con il settore dei semiconduttori che ha contribuito per la maggior parte
Ma il prezzo delle azioni Samsung è sceso di oltre il 6% durante la giornata!
Da un lato, il profitto dei chip è leggermente inferiore alle aspettative del mercato, e il piano di ritorno per gli azionisti non ha offerto molte novità;
Dall'altro lato, l'aumento dei prezzi della memoria sta addirittura comprimendo i profitti del settore smartphone di Samsung
Ancora più importante, Samsung prevede che la domanda di memoria AI crescerà ulteriormente oltre l'offerta del settore entro il 2027, e quest'anno la spesa in capitale per i chip è aumentata notevolmente
Ieri SK Hynix $SKHYNIX ha appena fornito una prospettiva ottimistica, e oggi Samsung ha aggiunto una conferma del settore; questo è certamente un segnale positivo per SK Hynix, Micron e SanDisk
Tuttavia, penso che ci sia ancora una questione da osservare:
Quando diversi giganti iniziano a espandere significativamente la produzione, quanto potrà durare l'attuale domanda superiore all'offerta?
Dopotutto, il ciclo del settore della memoria non è mai realmente scomparso
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Dopo il bilancio di Google, il mercato ha iniziato a riconsiderare la capacità di AI di generare profitti?
La performance del titolo Google questa volta è stata davvero sorprendente. Il business cloud si sta espandendo, l'implementazione dell'AI non è stata trascurata, e in teoria i risultati non sono male, allora perché dopo la pubblicazione del bilancio il mercato non ha reagito positivamente? Il problema potrebbe non essere se Google stia crescendo, ma piuttosto quale costo sia stato sostenuto dietro questa crescita.
La crescita del business cloud ha raggiunto l'82%, i dati sembrano molto promettenti. Ma non dimentichiamo che l'AI non è solo questione di sviluppare un modello per poter guadagnare continuamente.
I data center devono essere ampliati, chip e server devono essere acquistati, la capacità di calcolo deve essere continuamente aumentata. Più si avanza nel business, più gli investimenti di capitale potrebbero essere impressionanti.
La crescita dei ricavi è una cosa, ma quanto di questo investimento si tradurrà in profitto è ciò che il mercato realmente vuole sapere.
C'è anche una questione ancora più interessante da riflettere: l'AI potrebbe star cambiando il modello di guadagno più centrale di Google.
In passato, gli utenti cercavano informazioni tramite la ricerca, e Google monetizzava con la pubblicità di ricerca. Ma ora, sempre più persone si stanno abituando a porre domande direttamente all'AI.
Se il modo in cui gli utenti ottengono risposte cambia, la posizione, la quantità e l'efficienza di conversione degli annunci pubblicitari ne saranno influenzate? Google riuscirà a trasformare il traffico generato dall'AI in un valore commerciale sufficientemente alto?
Queste domande non hanno ancora risposte semplici.
Voi cosa ne pensate? Google è stato ingiustamente penalizzato o la logica di valutazione sta cambiando?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #Рост Microsoft Azure на 43%, сможет ли коммерциализация AI ускориться? Думаю сможет и еще как так как все движется очень быстро.Bitcoin non riesce ancora a superare la soglia, chi sta davvero esercitando pressione al ribasso?
Bitcoin ha ripetutamente tentato di superare gli 80.000 dollari senza mai stabilizzarsi, qual è il problema?
Dai dati emerge che le posizioni short nel mercato dei contratti prevalgono nettamente, con liquidazioni in 24 ore per circa 96,45 milioni di dollari, di cui circa 52,67 milioni di dollari in posizioni long, evidenziando una chiara pressione ribassista.
Tuttavia, i fondi spot non si sono completamente ritirati: dal 26 al 28 ottobre, gli ETF su BTC hanno registrato un flusso netto in entrata per tre giorni consecutivi, per un totale di circa 428 milioni di dollari. I fondi entrano, ma il prezzo non riesce a salire, il che indica che la pressione di vendita dall'alto è ancora significativa.
Sul fronte macroeconomico, la Federal Reserve mantiene i tassi invariati, ma la pressione inflazionistica persiste; con le elezioni di medio termine negli Stati Uniti in avvicinamento, le aspettative politiche potrebbero aumentare la volatilità del mercato.
I prossimi punti chiave da osservare sono tre: se gli 80.000 dollari riusciranno a stabilizzarsi, se i fondi degli ETF continueranno a fluire e se le posizioni short inizieranno a indebolirsi.
Se i fondi continuano a entrare ma BTC non riesce comunque a superare la soglia, la vera chiave potrebbe essere quanta pressione di vendita dall'alto non è ancora stata rilasciata.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 La Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse tra il 3,75% e il 4,00% con un voto di 10 contro 2, con due dissidenti che hanno sostenuto un aumento di 25 punti base. I tre principali indici azionari statunitensi sono saliti per il terzo giorno consecutivo, ma dopo i risultati finanziari Microsoft è salita nel trading after-hours, mentre la società madre di Google, Alphabet, è crollata significativamente.
Da questa notizia, la mia valutazione è: il mantenimento dei tassi non è un vantaggio completo, è piuttosto importante il bilancio tra investimenti e ritorni delle imprese. Chi gestisce una piccola azienda lo sa bene: il costo del finanziamento che non aumenta non significa più ordini, e tanto meno un miglioramento del flusso di cassa.
Gli investimenti in AI sono come l'espansione di un negozio, si spendono prima soldi per attrezzature e personale, ma i ricavi potrebbero non arrivare subito. La mia ipotesi è che, se gli investimenti non si traducono rapidamente in entrate e flussi di cassa, la pazienza del mercato verso valutazioni elevate diminuirà. Tuttavia, non avendo dati finanziari specifici delle due aziende, non attribuirò direttamente la differenziazione del prezzo delle azioni a quale business AI sia più redditizio.
D'altra parte, l'inflazione rimane elevata e ci sono ancora due voti a favore di un aumento dei tassi; non interpreto la pausa negli aggiustamenti come un'immediata allentamento monetario. Fare impresa richiede riserve per i rischi, e lo stesso vale per le operazioni finanziarie: se si pianifica il capitale solo in base al miglioramento dell'ambiente di finanziamento, al primo fallimento delle aspettative la liquidità può diventare problematica.
Questa volta mi interessa di più quanto tempo impiegano i soldi spesi dalle imprese a tornare, piuttosto che il fatto che gli indici siano saliti di un altro giorno. Amici imprenditori, di fronte a questo rischio di tassi non in calo e di espansione che richiede ancora spese, preferireste cicli di incasso più brevi o mantenere più liquidità?10月19日，美国现货BTC ETF净流入5.267亿美元，20日继续流入2320万美元，21日再流入4080万美元。 三个交易日累计净流入约5.91亿美元。 尤其19日，贝莱德IBIT单日吸引6.652亿美元，说明机构买盘并没有因为前面的连续下跌而完全消失。 不过，BTC在反弹至84000美元上方后，22日又回落至82000美元以下。 我依然倾向于看好后续反弹，但85000美元附近的卖盘显然还没有消化完。如果ETF继续流入，价格却迟迟无法突破，就要留意其他持有者是否正在趁反弹减仓。 $BTC $SOL $SNDK #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $FIL ha funzionato per tutto il giorno su tutta la rete, il reddito reale da archiviazione è solo di 4 yuan.
La valutazione si mantiene comunque a diverse centinaia di milioni di dollari.
La bolletta elettrica dei miner è rigida, ciò che estraggono deve essere immediatamente venduto sul mercato per ottenere liquidità.
Non entra affatto nuovo capitale esterno.
Senza un'attività che generi flussi di cassa, si basa solo sul continuo prelievo dai miner.
Ora chi si mette a comprare a lungo termine, detto chiaramente, sta pagando la bolletta elettrica per i miner.
#FIL
$FIL
👇$BTC Ho appena analizzato per tutti voi i cambiamenti del mercato, ora diamo un'occhiata e interpretiamo la situazione dei flussi di fondi nei contratti e negli ETF
Mettendo insieme questi due grafici, c'è un segnale molto chiaro: i fondi a breve termine stanno iniziando a riscaldarsi, ma la pressione a medio-lungo termine non è ancora completamente alleviata!
Prima guardiamo la direzione dei flussi di fondi nei contratti, negli ultimi cicli i flussi di entrata e uscita si sono alternati, soprattutto nei grandi cicli di 7 e 15 giorni, complessivamente prevalgono ancora i deflussi. Questo indica che la pressione di vendita precedente sul mercato persiste, non fatevi prendere dalla fretta di entrare a comprare solo perché c'è stato un rimbalzo o due
Poi osserviamo gli ETF spot di Bitcoin, dal 26 al 28 ottobre ci sono stati tre giorni consecutivi di flussi netti in entrata, dal punto di vista direzionale, i fondi ETF stanno effettivamente tornando in modo continuativo, gli acquisti istituzionali mostrano segni di ripresa, questo è un segnale positivo da tenere d'occhio nel breve termine
Ora il punto chiave è vedere se BTC riuscirà a superare con volumi la resistenza, e allo stesso tempo osservare se gli ETF continueranno a mostrare flussi netti in entrata. Se il prezzo sale senza volumi e i fondi ricominciano a uscire, bisogna stare attenti a non farsi trarre in inganno dai rialzisti.
Continuerò a spiegare più avanti
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Il fattore macroeconomico più importante tende da quale parte?$BNB, l'ecosistema degli exchange può attenuare il rischio macroeconomico? La Federal Reserve mantiene i tassi ma dichiara che l'inflazione resta alta, con voti dissenzienti a favore di un aumento dei tassi; la propensione al rischio non ha ricevuto segnali chiari di allentamento. L'uso dell'ecosistema della piattaforma può offrire una fonte di domanda diversa dalle semplici criptovalute narrative; tuttavia, regolamentazione, volume di scambi e attività della piattaforma sono ciò che determina la trasmissione. Se le commissioni on-chain e l'uso reale rimangono stabili, aumenterei la valutazione della resilienza; se i fondi si ritirano contemporaneamente a un calo degli indicatori dell'ecosistema, anche le caratteristiche della piattaforma avranno difficoltà a mantenersi indipendenti. $GOOGL $BTC
Dopo la pubblicazione del bilancio, Google è crollata, gli investitori al dettaglio sono in panico, ma i grandi investitori hanno iniziato a comprare a sconto
Dopo la pubblicazione del bilancio, GOOGL è crollata, il prezzo è passato da 328,04 a 288,22 dollari
Ma ciò che è interessante è che, mentre il prezzo crollava, su Hyperliquid alcuni grandi investitori hanno iniziato a prendere posizioni long, con 19 conti che hanno aggiunto posizioni long per circa 20,56 milioni di dollari
Questo è interessante! Da un lato il prezzo delle azioni crolla e il sentiment di mercato si indebolisce; dall'altro qualcuno sceglie di entrare a questo livello, scommettendo su un possibile rimbalzo successivo
Attualmente, il costo di costruzione di alcune posizioni long è già superiore al prezzo attuale; se Google continuerà a scendere, anche queste persone dovranno sopportare la pressione
Consiglio di prestare particolare attenzione al livello tondo di 300
Se si mantiene sopra 300, outlook positivo
Se continua a oscillare sul fondo, outlook negativo
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 【Pharaoh guarda il mercato】
I ricavi di Google nel Q3 sono aumentati di nuovo, allora perché il profitto e l'utile per azione sono calati? Forse hanno invertito lo script?
Pharaoh dice chiaramente che lo script non è invertito, si chiama "i ricavi sono la facciata, il profitto è il contenuto, e il contenuto di Google è stato morso da questa bestia mangiasoldi chiamata AI."
Guardiamo prima l'apparenza. Nel Q3 i ricavi sono stati di 102,35 miliardi di dollari, in crescita del 16% su base annua, superando le aspettative di mercato di 100 miliardi; i ricavi di Google Cloud sono stati di 15,2 miliardi, con un aumento quasi del 30% su base annua. Tutto sembra molto positivo.
Dove sta la trappola?
Primo, la multa salatissima. La multa antitrust dell'UE ha colpito direttamente con 3,5 miliardi di dollari, trascinando il profitto netto a 34,97 miliardi, in calo del 9,5% su base annua. L'utile per azione è stato di 2,87 dollari, non solo inferiore alle aspettative di 2,95, ma anche in calo del 4% su base annua.
Secondo, la spesa in capitale per l'AI è spaventosa. Quest'anno la guida alla spesa in conto capitale di Google è stata aumentata al limite superiore, da 91 a 93 miliardi di dollari.
Terzo, il flusso di cassa libero sta sanguinando. Anche se non è diventato negativo come nel trimestre precedente, per sostenere questa enorme infrastruttura di calcolo, la pressione sul flusso di cassa di Google ha raggiunto il limite massimo. Persino Pichai ha detto che è necessario costruire un forte business cloud, altrimenti "l'AI mangerà tutti i profitti".
A lungo termine, i soldi spesi dai giganti si trasformeranno infine in data center, energia e domanda di chip, rafforzando la narrazione di fondo del grande mercato. $BTC $SOL #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 📌 Anteprima del bilancio SNDK SanDisk
Data del bilancio: 30 ottobre alle 04:30 (ora di Pechino)
▪️ Ricavi e EPS del periodo: alta probabilità di raggiungimento, probabilità stimata 75%-80%
▪️ Guida per il trimestre successivo (chiave per il mercato): bassa probabilità di fornire una guida forte allo stesso livello di Hynix, circa 45%
▪️ Logica principale: Hynix traina l'intero settore dello storage, si prevede che abbia già raggiunto il massimo in anticipo. In passato si sono verificati casi di “risultati superiori alle aspettative, ma guida modesta, con calo dopo il bilancio”.
▪️ Osservazione di mercato: attualmente le posizioni long sono affollate, è necessario prestare attenzione alla pressione di realizzo. #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Sembra che il settore AI stia per crollare? Dopo che Google ha deluso le aspettative, anche Samsung sta scendendo
Oggi sul mercato azionario coreano, Samsung Electronics ha aperto in rialzo di circa il 3%, ma appena sono emersi i dettagli è subito scesa, arrivando a perdere fino al 4% prima di mezzogiorno. Anche il Kosdaq è sceso sotto i 6000 punti
I risultati sono deludenti? A mio parere no
Ricavi di 195 trilioni di won, utile operativo di 107,4 trilioni, circa 80,4 miliardi di dollari, con un aumento quasi di 8 volte su base annua. Solo il settore semiconduttori DS ha guadagnato 106,5 trilioni, con un margine di profitto del 72%. Le aziende tecnologiche globali hanno stabilito un nuovo record trimestrale di utile operativo. È stato inoltre annunciato un dividendo trimestrale di circa 30 trilioni di won.
Allora perché il calo?
Traducendo: il meglio è già stato scontato.
Il giorno prima SK Hynix ha riportato risultati eccezionali e ha annunciato un piano di ritorno agli azionisti ancora più grande, facendo salire il Kosdaq del 6% in un giorno. Oggi Samsung DS ha guadagnato 106,5 trilioni, qualcuno sperava potesse arrivare vicino ai 110 trilioni; il dividendo di 30 trilioni è relativamente modesto rispetto al riacquisto di azioni. I numeri sono da record, ma non hanno soddisfatto le aspettative elevate.
Inoltre, il settore DX di smartphone e elettrodomestici ha registrato perdite per due trimestri consecutivi di 800 miliardi. L'aumento dei prezzi dei chip sostiene i semiconduttori, ma sta erodendo i profitti dei dispositivi finiti.
Il mercato inizia a calcolare quanto potrà durare questa fase di ribasso, probabilmente sta per finire
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