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纽约联储主席威廉姆斯表态2027年无需加息，这番偏鸽言论瞬间搅动市场情绪，美元走弱，风险资产迎来短暂喘息。
盘面立刻出现分化：BTC上涨1.5%摸到8.39万附近，ZEC弹性拉满大涨近7%，SOL、DOGE同步走强；唯独ETH走势偏弱，几乎原地不动。
市场当下的心态很有意思，资金只愿意短暂博弈远期利率预期，不敢重仓押注。大家清楚，威廉姆斯讲的是2027年的远景，并不改变今年年内的加息悬念。
所有人的目光依旧锁定周四即将落地的通胀报告。这次CPI才是决定美联储年内要不要再加一次息的核心，也直接决定BTC能不能冲击8.5万关口。
这次反弹，本质是空头获利回吐、短线资金博弈鸽派发言的情绪修复，不是趋势反转。资金对于ETH的信心偏弱，山寨币的脉冲行情持续性存疑。在通胀数据落地前，多头依旧不敢大举上杠杆，行情只是短暂的情绪回暖，不是趋势反转。$BTC
Guardando il mercato, BTC ora si aggira intorno a 83.000 con movimenti lenti e deboli oscillazioni. So che molti fratelli sono impazienti di comprare al minimo, ma vi consiglio di resistere ancora un po', perché strutturalmente la logica ribassista è più coerente.
L'intervallo da 82.277 a 83.000 è la prima linea di difesa dei ribassisti. Prima questa zona era un supporto, ora che è stata rotta, il supporto è diventato resistenza, una classica inversione tra toro e orso. Anche il trader Killa ha detto che BTC deve mantenere gli 80.000 e formare un minimo più alto, altrimenti la correzione si approfondirà, con un andamento simile a quello del falso breakout del 2023 seguito da un ritracciamento.
Cosa significa? Che nella recente discesa, le posizioni long con leva non sono state completamente liquidate. Queste posizioni long residue sono come molle senza cuscinetto di sicurezza: se il prezzo scende ancora, è facile che si inneschi una liquidazione a catena $BTC
Il mio punto di vista è: se il rimbalzo si ferma nella zona tra 82.277 e 83.000 con un calo accompagnato da volumi, questo è un segnale di ingresso. L'obiettivo iniziale è 81.000, se si rompe si guarda a 80.000-79.840.
Tuttavia, 81.000 è la media mobile a 400 giorni, un forte supporto, che in passato ha più volte innescato rimbalzi rapidi. Se qui regge, i ribassisti dovranno scappare
$BTC
Il rischio di short è asimmetrico, ora i ribassisti sono già affollati, non investite pesantemente, non tenete posizioni aperte troppo a lungo, impostate uno stop loss. #Il CPI di settembre sarà pubblicato stasera, la divergenza sui rialzi dei tassi della Fed resta da risolvere #L'ETF spot di BTC registra nuovamente deflussi netti, riusciranno gli acquisti istituzionali a riprendersi? **Da dove proviene l'aumento**
Il totale delle liquidazioni giornaliere è di 25,3 milioni di dollari, una cifra non molto grande, ma la direzione è unilaterale: le posizioni short liquidate ammontano a 19,8 milioni, mentre quelle long solo a 5,6 milioni, con il predominio di un cluster di liquidazioni short quadrorario di circa 1,11 milioni di dollari, che rappresenta il 92%. Questa spinta al rialzo dello 0,82% è dovuta a short costretti a ricomprare per chiudere le posizioni, non a un acquisto attivo da parte dei compratori.
**La controprova fornita dal book**
Nello stesso momento, gli ordini di vendita ammontano a 116,8 milioni di dollari, quelli di acquisto a 86 milioni, con predominanza dei venditori; nell'ultima ora il saldo netto delle transazioni attive è stato -4,32% (1603 acquisti attivi contro 1747 vendite attive); il saldo netto delle grandi transazioni è stato -60,8%. Il punto chiave è che il muro di vendita di circa 1398 unità è ancora intatto e non è stato consumato da ordini di acquisto attivi. Gli ordini sono solo intenzioni, le transazioni sono i fatti: qui entrambe le direzioni coincidono, quindi non si può spiegare con un "finto ordine".
**La leva è in realtà fredda**
I contratti aperti ammontano a 52,08 miliardi di dollari, in calo dello 0,37% rispetto al periodo precedente, praticamente stabili. Il tasso di finanziamento è +0,0107%, nominalmente positivo, ma rispetto alla sua distribuzione storica il valore z è -1,37, quindi in una posizione chiaramente bassa. Il rapporto long/short è 57/43, apparentemente orientato ai long, ma i long non sono disposti a pagare un premio per questa posizione. 高胜率不代表能赚钱，这是我这段时间最深刻的教训。
回看交易数据，胜率接近84%，大部分单子都可以盈利离场，可最后账户依旧大幅回撤。问题根源很清晰：盈利的单子赚得少，亏损的单子扛得久、亏得重。
盈利的交易快进快出，小利就走；一旦方向做错，却不愿及时止损，把小亏损拖成毁灭性的大亏，一笔亏损吃掉几十笔小额盈利。 回顾历史上四次$BTC 熊转牛的节点，都在40-50天左右出现回踩50日均线的情况，而且从站稳50日均线到回踩的涨幅也基本保持在30%左右
不同的是2015、2019年都在回踩后又走出了至少50%的涨幅，而2023年是在跌破后快速收回，随后走出50%的涨幅
珍惜这次的回踩，也许是年前最后一次上车的机会了#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Notte del CPI, non fissarti solo sui numeri
Questa sera il CPI, la vera differenza nelle aspettative potrebbe non essere nei decimali, ma nel fatto che i fondi si sono già divisi in tre direzioni.
$BTC: supporto a lungo termine dai detentori, poca spinta a breve termine.
Le istituzioni USA hanno invertito il premio, iniziando a realizzare profitti; ma il numero di indirizzi con 100-1000 monete ha raggiunto un nuovo massimo, e le balene hanno aumentato le loro posizioni di oltre 80.000 monete in tre settimane. C'è qualcuno che compra al minimo, ma l'acquisto a prezzi più alti è cauto. Se il CPI core è solo 0,2%, BTC potrebbe tentare 84.000-85.000; se sale a 0,3%, i long intorno a 81.000 potrebbero essere nuovamente liquidati.
$ETH: gli short pagano, in attesa che l'ETF fermi le perdite.
La scorsa settimana l'ETF spot ha registrato un deflusso netto superiore a 500 milioni, BlackRock ha ritirato quasi 500 milioni. Ma il leverage è sceso al minimo da sette mesi, il tasso di finanziamento è negativo, gli short stanno pagando per mantenere le posizioni. Se il prezzo regge il supporto chiave, il rientro degli short potrebbe innescare un rimbalzo; a patto che il deflusso dall'ETF si fermi, cosa che al momento non si vede.
Oro: gli speculatori escono, gli investitori entrano.
Gli speculatori long nei futures stanno uscendo, ma gli ETF sull'oro continuano ad aumentare le posizioni, con un afflusso netto nel terzo trimestre da record; le banche centrali hanno aumentato le riserve per 23 mesi consecutivi, con un incremento a settembre che è il più alto di questo ciclo.
La differenza chiave è chi compra: BTC si affida alle balene on-chain, l'oro alle banche centrali, con caratteristiche di capitale e pazienza completamente diverse.
Quindi, non scommettere sui dati, scommetti sulla divergenza dei fondi. BTC aspetta il ritorno delle istituzioni, ETH aspetta che l'ETF fermi le perdite, l'oro ha ancora una solida logica di supporto.
#CPIdiSettembre in uscita stasera, in attesa di risolvere le divergenze sui tassi della Fed
#Deflusso netto di nuovo per l'ETF spot BTC, riusciranno gli acquisti istituzionali a riprendersi?
#VoceDelTrading: la tua esperienza merita di essere ascoltata $BTC 现在最好的操作，就是别在箱体中间乱开仓。
目前 BTC 报价 83,654，24小时高点 84,130，低点 82,907。价格横着走，持仓量却下降2.4%，说明短线资金还没形成明确方向。
我更关注三件事：
1️⃣ 资金轮动。 有巨鲸卖出 BTC 换仓 $ETH ，同时也有资金买入 BTC。再看 OKX 聪明钱数据，BTC 加权多头占比32.1%，低于 ETH 的51.8%。短线资金偏向 ETH，但不代表 BTC 就一定下跌。
2️⃣ ETF 资金流入。 现货 BTC ETF 单日净流入1.76亿美元，说明仍有资金承接。不过，ETF 流入不等于价格马上上涨，还得看能否突破压力位。
3️⃣ 周四通胀数据。 宏观数据公布前，不急着赌方向，等市场给出答案。
我的交易计划：
向上突破84,130并站稳，考虑跟进做多，目标87,200，止损83,100下方。
回踩82,900附近企稳，小仓位考虑接多，止损82,200。
有效跌破82,907，取消上述计划，等待新的结构出现。
现在83,654，赔率不划算，我选择空仓等机会。 Il 13 ottobre, il mercato azionario sudcoreano ha vissuto un "martedì nero".
Il KOSPI è crollato del 5,46%, Samsung Electronics è scesa del 7,39%, SK Hynix è calata di oltre il 10%, e gli investitori esteri hanno venduto netti per 4,53 trilioni di won in un solo giorno, attivando direttamente il meccanismo di interruzione delle vendite.
La scintilla non è stata la guerra, né la Federal Reserve, ma una notizia proveniente dalla Cina.
Il presidente di Changxin Memory, Cao Kanyu, ha annunciato: l'architettura 4F² ha fatto progressi chiave, e entro fine anno verrà lanciato un nuovo prodotto DDR5 RDIMM che integra questa architettura con la tecnologia di bonding ibrido.
Cos'è il 4F²? Perché i sudcoreani sono così spaventati?
L'architettura dominante nell'industria DRAM attuale è 6F². F rappresenta la minima larghezza di linea realizzabile con la litografia. 6F² significa che ogni cella di memoria occupa un'area pari a 6 volte il quadrato della dimensione minima del tratto. 4F² riduce direttamente a 4 volte — l'area della cella si riduce del 33%, permettendo di inserire il 50% in più di celle nella stessa area.
Ma non si tratta di una semplice "riduzione". Passare da 6F² a 4F² è una trasformazione fondamentale: il canale del transistor cambia da un layout orizzontale a uno verticale. Il design e il processo del tempo di 6F² non sono riutilizzabili, e l'intero nuovo processo deve essere integrato da zero.
L'arma principale di Changxin si chiama VSG.
Vertical Surrounded Gate — transistor con canale verticale circondato. Il gate avvolge il canale verticale su quattro lati, massimizzando il controllo del gate e risolvendo direttamente i due punti critici della miniaturizzazione DRAM: la perdita di corrente e l'effetto canale corto.
Changxin non ha intrapreso questa strada per caso. Fin dalla sua fondazione ha avviato la ricerca e la protezione brevettuale sul 4F², con oltre 300 famiglie di brevetti pubblici, un numero leader tra i produttori nazionali e internazionali. Ha pubblicato articoli nel 2021 e ha continuato nel 2023 e 2025. Nel 2025 ha completato per la prima volta la verifica sperimentale del bonding a livello di wafer tra DRAM e CMOS su piattaforma wafer da 12 pollici all'IEDM.
Samsung e SK Hynix non sono in grado di farlo?
Lo hanno studiato da tempo. Hanno riserve tecnologiche.
Samsung ha già identificato chip funzionanti con architettura 4F² sul nodo tecnologico 10a, ma la produzione di massa è prevista per il 2028. SK Hynix ha annunciato l'anno scorso in Giappone la roadmap tecnologica 4F², ma finora non ha rivelato piani di produzione di massa.
Un insider dell'industria dei semiconduttori sudcoreana ha detto: "Samsung e SK Hynix possiedono la tecnologia 4F², ma a causa dei costi non l'hanno applicata a prodotti di produzione di massa."
Perché il problema dei costi è così letale?
L'architettura 6F² ha generato profitti per troppi anni. I prezzi della DRAM sono esplosi dalla seconda metà del 2025, con un aumento del 55%-60% trimestre su trimestre nel primo trimestre 2026 per i contratti DRAM generici, e un aumento cumulativo del prezzo spot superiore al 300%.
I profitti del 6F² sono troppo ricchi. Passare al 4F² significa ristrutturare le linee di produzione, riconfigurare le attrezzature e affrontare un calo della produzione durante il periodo di aumento della resa. In un super ciclo di memoria, nessun produttore sudcoreano vuole sacrificare i profitti attuali per "essere tecnologicamente all'avanguardia".
Non è che la Corea non possa fare il 4F², è che non osa farlo.
Il motivo per cui Changxin osa farlo è proprio perché non ha molte fiches da perdere al tavolo del 6F².
Attualmente il processo principale di Changxin è intorno ai 16 nanometri, e deve affrontare limitazioni nell'accesso alle attrezzature di litografia EUV. Nel campo del 6F², ha inseguito la "convenienza" per anni, riducendo il divario, ma il tetto è chiaro.
Piuttosto che inseguire su una pista altrui, meglio cambiare pista.
Changxin ha scelto di entrare forzatamente nel 4F² durante una finestra di aumento esplosivo dei prezzi della memoria e di apertura degli spazi di profitto, scambiando tecnologia per mercato. Il primo prodotto è direttamente rivolto al DDR5 RDIMM di livello server — il mercato dei data center e aziendale, il settore con i profitti più alti e le barriere più alte.
La pubblicazione tecnologica non equivale al successo della produzione di massa. Rendimento, affidabilità a lungo termine, comportamento ECC, consumo energetico, validazione della piattaforma — queste sono le vere barriere da superare per i prodotti di livello server. Gli analisti coreani sottolineano che Changxin deve ancora superare tre ostacoli: rendimento, prestazioni e certificazione clienti, e la limitazione delle attrezzature EUV è un vincolo reale.
Ma il mercato ha votato con soldi veri. Il KOSPI è crollato del 5,46%, gli investitori esteri hanno ritirato 4,5 trilioni di won in un giorno, non è una reazione a "una notizia", ma una liquidazione anticipata sul "possibile riassegnamento del potere di determinazione del prezzo futuro".
Samsung e SK Hynix difendono i profitti del 6F², aspettando un "momento più sicuro".
Changxin non ha un momento sicuro da aspettare.
La Corea non è incapace di fare il 4F², è che non osa farlo. Changxin osa farlo perché non ha molte fiches da perdere al tavolo del 6F².
Questo pesce gatto è già entrato nell'acqua. Il sistema oligopolistico di determinazione dei prezzi dei chip di memoria ha sentito per la prima volta il calore reale di un "inseguitore di seconda fascia".
$SNDK $SAMSUNG $CXMT #Il mercato azionario coreano si riprende dopo il forte calo, la domanda di semiconduttori può continuare? 这周组了$xNVDA $xGOOGL 两组LP！
谷歌倒没什么问题，开盘之后再组的，区间正负5%
英伟达周末就组了，区间正负2%，太心急了。周一开盘之后下跌，很快就出区间了！
出区间，接货不问题，问题是这个时间没收益。还好目前回区间了。
如果耐心一些，周一开盘后组$CRCLB 会更好！为什么呢？
因为英伟达的池子大，你占比就低，反之CRCL池子不算大，占比会多一些。而且交易量也不错，波动大，收益会高一些。
当然，英伟达是一个不烧心的标的哈哈！$BTC 现在最好的操作，就是别在箱体中间乱开仓。
目前 BTC 报价 83,654，24小时高点 84,130，低点 82,907。价格横着走，持仓量却下降2.4%，说明短线资金还没形成明确方向。
我更关注三件事：
1️⃣ 资金轮动。 有巨鲸卖出 BTC 换仓 $ETH ，同时也有资金买入 BTC。再看 OKX 聪明钱数据，BTC 加权多头占比32.1%，低于 ETH 的51.8%。短线资金偏向 ETH，但不代表 BTC 就一定下跌。
2️⃣ ETF 资金流入。 现货 BTC ETF 单日净流入1.76亿美元，说明仍有资金承接。不过，ETF 流入不等于价格马上上涨，还得看能否突破压力位。
3️⃣ 周四通胀数据。 宏观数据公布前，不急着赌方向，等市场给出答案。
我的交易计划：
向上突破84,130并站稳，考虑跟进做多，目标87,200，止损83,100下方。
回踩82,900附近企稳，小仓位考虑接多，止损82,200。
有效跌破82,907，取消上述计划，等待新的结构出现。
现在83,654，赔率不划算，我选择空仓等机会。 今晚CPI，真正值得关注的是资金流向。
$BTC：巨鲸持续吸筹，但机构买盘偏弱。CPI温和，关注8.4万–8.5万美元；若通胀超预期，8.1万可能再受考验。
$ETH：ETF持续流出，但杠杆降温、资金费率转负，若支撑稳住，不排除空头回补带来反弹。
$XAUT：投机资金退场，黄金配置需求仍强，央行持续增持提供支撑。
核心思路：BTC等机构回流，ETH等ETF止血，黄金看长期配置需求。别赌数据，先看资金如何选择。
#SepCPITodayHikeTiming #TSMCOct15Earnings #BTCETFOutflowsReturn Nucleo della situazione CPI: rara divergenza di fondi tra le principali classi di asset
In questa fase della situazione CPI, la chiave non è la piccola differenza tra 0,2 e 0,3 nei dati, ma il fatto che BTC, ETH e oro, i tre asset core principali, abbiano mostrato una rarissima divergenza di fondi.
$BTC mostra una netta divisione tra rialzisti e ribassisti: a breve termine, le istituzioni americane hanno concentrato le prese di profitto, l'indice di premio di mercato è diventato negativo, e gli acquisti a breve termine sono deboli. Dopo la pubblicazione dei dati, il core CPI a 0,2% potrebbe spingere verso l'alto tra 84.000 e 85.000; se supera lo 0,3%, i rialzisti intorno a 81.000 potrebbero subire un'altra fase di consolidamento. Tuttavia, i fondi a lungo termine continuano a sostenere il mercato: il numero di indirizzi con 100-1000 token in portafoglio ha raggiunto un nuovo massimo, e le balene hanno accumulato oltre 80.000 token in tre settimane, consolidando il supporto di base.
$ETH è complessivamente debole, con ETF spot che continuano a perdere fondi, con un deflusso netto superiore a 500 milioni la scorsa settimana, principalmente da BlackRock. Tuttavia, il rischio di mercato è stato ampiamente scaricato, il leverage è sceso al minimo degli ultimi sette mesi, i tassi di finanziamento sono negativi e le posizioni short pagano. Finché il supporto chiave regge, il rientro degli short potrebbe guidare un rimbalzo, a condizione che il deflusso dagli ETF si fermi per primo.
L'oro invece mostra una forza indipendente, con la speculazione sui futures in ritirata, ma gli investitori a lungo termine che entrano costantemente. Gli ETF sull'oro hanno registrato un afflusso netto record nel terzo trimestre, le banche centrali di vari paesi hanno aumentato le loro riserve d'oro per 23 mesi consecutivi, e a settembre l'incremento ha raggiunto il picco del ciclo attuale.
In definitiva, non è necessario concentrarsi ossessivamente sui numeri del CPI per scommettere sul mercato; il punto centrale è il ritmo della divergenza dei fondi: BTC attende il ritorno delle istituzioni, ETH aspetta che gli ETF fermino le perdite, solo l'oro possiede una logica solida e stabile per sostenere il mercato a lungo termine. Il 13 ottobre, il mercato azionario sudcoreano KOSPI è crollato del 5,46%, durante la seduta è sceso oltre il 7,4%, attivando il meccanismo di interruzione Sidecar sul lato vendita, la prima volta dal 19 agosto.
Samsung Electronics è scesa del 7,39%, SK Hynix del 10,09%.
Potresti pensare: cosa c'entra la questione delle azioni sudcoreane con il mio BTC?
C'entra eccome. La tua criptovaluta potrebbe essere stata fatta crollare da una notifica di margin call di un investitore al dettaglio di Seoul.
Tom Lee, cofondatore di Fundstrat, ha lanciato un avvertimento diretto: il crollo del mercato azionario sudcoreano potrebbe trasmettersi al mercato delle criptovalute attraverso la liquidazione forzata delle posizioni a margine delle società di intermediazione.
In parole semplici:
Molti investitori al dettaglio in Corea usano leva finanziaria per fare trading azionario. Quando il prezzo delle azioni crolla, le società di intermediazione chiamano: "integra il margine, altrimenti liquidiamo forzatamente".
Il problema è che le azioni Samsung e Hynix stanno toccando il limite di ribasso, non si riescono a vendere e non vogliono vendere a prezzi bassissimi. Allora cosa vendono?
Vendono ciò che è più facile da liquidare: BTC, ETH.
Si tratta di mercati aperti 24/7, con buona profondità, dove si può sempre eseguire una transazione.
Quindi, quando gli investitori al dettaglio coreani ricevono una margin call, non vendono Samsung, ma BTC. Non hai fatto nulla di sbagliato, è solo che la tua criptovaluta è troppo facile da vendere.
Tom Lee definisce la pressione di vendita su Ethereum come un "dolore a breve termine". Non posso garantire che sia solo un dolore, ma devi capire bene da dove proviene questa pressione di vendita.
I dati sono ancora più crudi: quest'anno gli investitori esteri hanno venduto netti sul KOSPI per 199,10 trilioni di won, circa 992,5 miliardi di renminbi.
Di questi, Samsung Electronics 86,06 trilioni, SK Hynix 87,14 trilioni, insieme rappresentano l'87% delle vendite nette.
Attenzione, non si tratta di normali prese di profitto, ma di un'uscita sistematica degli investitori esteri dai due giganti dello storage. Il 13 ottobre gli investitori esteri hanno venduto netti circa 4,53 trilioni di won, e la mattina del 14 continuano a vendere.
Perché stanno scappando?
Primo motivo: è arrivato un concorrente.
La produzione di massa della piattaforma G5 di ChangXin Memory, con DDR5 RDIMM a architettura 4F² prevista per fine anno. I due giganti coreani dello storage hanno guadagnato profitti elevati grazie a barriere tecnologiche, ma ora la concorrenza si fa sentire e la logica di valutazione vacilla.
Secondo motivo: la narrazione sull'AI non regge più.
Il CEO di Broadcom avverte che il finanziamento potrebbe diventare un ostacolo maggiore per l'espansione dell'AI. Il mercato ha cambiato domanda, da "quanto può crescere l'AI" a "dopo aver speso così tanti soldi, quando si rientra".
Chi è salito di più all'inizio, ora viene schiacciato di più.
La mattina del 14 il KOSPI ha rimbalzato oltre il 2%, poi il rialzo si è ridotto, Samsung e Hynix hanno fatto un picco per poi scendere. Gli investitori esteri continuano a vendere netti nella mattinata.
Questo è un rimbalzo da acquisti a prezzi bassi, non un ritorno di fiducia.
Ora bisogna monitorare due cose: i bilanci delle aziende di semiconduttori e se gli investitori esteri continuano a vendere. Se gli investitori esteri non si fermano, il mercato azionario coreano resterà instabile e il mercato delle criptovalute non potrà evitarlo.
Molti pensano che il mondo delle criptovalute sia un regno indipendente, con i suoi cicli e le sue storie.
In realtà, quando arriva il rischio, tutti gli asset globali si trovano nella stessa via di fuga.
La crudele logica della riduzione della leva è una sola: gli asset più liquidi sono i primi a essere venduti.
Il tuo BTC non è poco apprezzato, è solo che è troppo facile da liquidare.
$SAMSUNG $SKHYNIX $BTC #DopoIlCrolloDelMercatoCoreanoIlRimbalzoSiRitrae, la domanda di acquisto nei semiconduttori può durare? 🚨 Spostamento massiccio di balene, $ETH riuscirà a prendere il testimone per salire?
🐋 Movimento delle balene
Negli ultimi 3 giorni, una balena ha venduto 1074 BTC, incassando circa 89,39 milioni di dollari, per poi acquistare 35346 ETH, con un costo medio di circa 2529 dollari. Un grande spostamento di fondi da tenere d'occhio!
📊 Andamento del mercato
$BTC oscilla intorno a 83.000 dollari, ETH si gioca intorno ai 2500 dollari. Se ETH riuscirà a mantenersi sopra i 2500 dollari, la logica della rotazione dei fondi potrebbe essere ulteriormente confermata; altrimenti, bisogna ancora fare attenzione al rischio di ribasso.
⚠️ Il rischio non è ancora eliminato
È necessario continuare a monitorare i flussi di fondi degli ETF spot di BTC e ETH, uniti alla situazione in Medio Oriente e ai dati CPI USA di stasera, il mercato potrebbe subire forti oscillazioni in qualsiasi momento.
💡 Opinione personale
L'acquisto di ETH da parte delle balene è un segnale positivo, ma non significa che il trend sia già invertito. Nei prossimi giorni sarà importante vedere se BTC riuscirà a stabilizzarsi e se ETH potrà rafforzarsi; non seguire ciecamente, aspetta che il mercato dia le risposte.
#IlCPIdiSettembre verrà pubblicato stasera, le divergenze sui tassi della Fed sono ancora da risolvere Stasera alle 20:30 uscirà il CPI statunitense di settembre, evento di grande rilievo🔥 Le aspettative di mercato indicano un CPI complessivo su base mensile dello 0,6%, superiore allo 0,4% di agosto, e un aumento su base annua al 3,6%, trainato principalmente da un incremento di circa il 5% nel settore energetico; il CPI core è previsto in rallentamento con un +0,2% mensile
Le opinioni dei funzionari della Fed sono divergenti: Harker ritiene che l'inflazione si stia diffondendo in più settori e mantiene un'apertura a un rialzo dei tassi a fine ottobre; Waller invece non supporta due aumenti consecutivi. Punto chiave da ricordare: l'inflazione complessiva spinta dall'energia è solo un disturbo temporaneo, il CPI core è la variabile centrale per decidere se aumentare i tassi
Due scenari anticipati: ✅ CPI core stabile allo 0,2%: aspettative di rialzo dei tassi in calo, pressione alleviata su azioni tecnologiche USA e mercato crypto. ❌ CPI core inaspettatamente alto: conferma della diffusione dell'inflazione, aspettative di rialzo dei tassi in aumento, rendimenti dei titoli di stato USA in crescita, azioni USA sotto pressione, BTC e altcoin subiranno una significativa pressione di vendita
Il mercato ha già prezzato in parte queste aspettative, ma i prezzi non possono decidere la politica della Fed; stasera attenzione ai dati core!
#ETFdiEthereumUSA con deflussi netti per 10 giorni consecutivi #ArrivailCPIdiSettembre come si muoveranno petrolio e titoli di stato USA "Perché dico che Changxin Storage è una sorta di 'storia dell'orrore' per Wall Street in questa ondata di vendite? SK Hynix della Corea del Sud è crollata del 10%, ma ritengo che la vera ragione non sia così semplice!"
Oggi le azioni delle società di storage coreane sono state nuovamente oggetto di forti vendite: SK Hynix è crollata del 10,09%, Samsung è scesa del 7,39%, e anche le azioni americane $MU e $SNDK sono sotto pressione. La spiegazione più diffusa sul mercato è che la cinese Changxin Storage ha fatto un progresso nella tecnologia DRAM 4F², che in futuro potrebbe minacciare la posizione di mercato dei tre grandi giganti globali dello storage.
Tuttavia, sono molto scettico su questa spiegazione.
Parliamo prima della tecnologia. Changxin ha effettivamente annunciato progressi nell'architettura DRAM 4F², ma finora l'esterno non ha avuto una verifica completa delle prestazioni specifiche di questa tecnologia, del tasso di resa in produzione, dei costi di produzione e della certificazione da parte dei clienti. Annunciare un progresso tecnologico e realizzare una produzione commerciale su larga scala con alta resa sono due cose completamente diverse. Inoltre, Samsung, SK Hynix e Micron hanno decenni di accumulo tecnologico, specialmente per quanto riguarda HBM avanzato e storage per server, che coinvolgono sistemi di produzione, packaging e certificazione estremamente complessi, e non possono essere sostituiti semplicemente con un annuncio tecnico.
Passando ai clienti. In passato, i telefoni Huawei sono stati smontati e si è trovato storage SK Hynix, alcuni modelli nuovi utilizzano prodotti Samsung, e naturalmente esistono versioni che adottano storage Changxin. Questo dimostra proprio che la sostituzione nazionale non è uno slogan da poter realizzare facilmente; ciò che determina realmente gli acquisti sono ancora le prestazioni, l'affidabilità, i costi e la capacità di fornitura.盘面逻辑直接看资金端，ETF净流入1.76亿，富达和贝莱德分别贡献1.03亿和6588万，说明机构买盘没撤。过去24小时总清算7.29亿，多头占5.92亿，这类清洗后容易形成短线反弹底座。
BTC现价83740附近，下方82000至83000支撑未破，MACD金叉共振保持向上。上方84500至85000是空单密集清算区，流动性偏薄，具备插针引爆条件。刚把餐箱从后座卸下来，手机催债又震了。
操作上回踩83000至83300可进场，止损放82400下方，目标先看84500，突破后看85000一线，放量站上85000再看86500。防守必须硬，跌破82400就撤，不扛单。
$BTC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
@OKX星球 今晚 20:30 美国 9 月 CPI 重磅落地🔥 市场预期整体 CPI 环比 0.6%，高于 8 月 0.4%，同比上行至 3.6%，上涨主要来自能源端环比约 5% 的拉升；核心 CPI 预期环比 0.2% 继续放缓
美联储官员观点出现分歧：哈马克认为通胀向更多领域扩散，对 10 月底加息保持开放；沃勒则不支持连续两次加息。重点记住：能源推高的整体通胀只是短期扰动，核心 CPI 才是决定加息与否的核心变量
两种情景提前预判： ✅核心 CPI 维持 0.2%：加息预期降温，美股科技股、加密市场压力得到释放。 ❌核心 CPI 意外走高：通胀扩散逻辑确认，加息预期升温，美债收益率上行，美股承压，BTC 与山寨币会迎来明显抛压
盘面已经提前计价部分预期，但价格无法替美联储做政策决定，今晚重点盯核心数据！
#美国以太坊ETF连续10日净流出 #9月CPI来袭原油美债走势如何 I dati sull'ETF $BTC restano deludenti: la scorsa settimana il deflusso netto dal mercato spot è stato di 681 milioni di dollari, con un deflusso netto cumulato di 386 milioni di dollari a ottobre; lunedì BlackRock IBIT ha registrato un deflusso di altri 65,4 milioni di dollari, le istituzioni stanno ancora ritirandosi.
Il lato della leva finanziaria è invece interessante: i contratti aperti sono diminuiti del 6,13% in 7 giorni, il tasso di finanziamento si colloca al 2,2° percentile su 90 giorni, con poca leva long, quindi è difficile che si verifichino cascata di liquidazioni a catena; ma se le posizioni short vengono chiuse, il rimbalzo sarà rapido.
Operativamente, attenzione alla fascia 82.500–83.000: se il prezzo rimbalza senza rompere al ribasso, chiudere prima le posizioni short e aprire piccole posizioni long; se invece si rompe al ribasso con volumi sopra 82.000, considerare di tornare short.
Domani il CPI è la maggiore incognita: la previsione è un aumento annuo del 3,7%, con il prezzo della benzina come principale fattore trainante. Se supera le attese, i timori di un rialzo dei tassi torneranno e il rimbalzo potrebbe essere respinto; se è inferiore alle attese, 84.000 potrebbe diventare il nuovo punto di partenza per una nuova fase rialzista.
Il mercato è cambiato, bisogna essere flessibili nel pensiero. Tu cosa ne pensi? Parliamone nei commenti.
⚠️Osservazione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
#IlCPIdiSettembre verrà pubblicato stasera, le divergenze sulla politica dei tassi della Fed sono ancora da risolvere Dati on-chain: movimento a lungo termine delle monete, ma senza un grande afflusso verso gli exchange
Il 30 settembre, l'indicatore "periodo di consumo" di Ethereum è salito a 580 milioni di token-giorno, circa 9 volte la media dei giorni lavorativi di settembre, raggiungendo il massimo dal 2 giugno, indicando un trasferimento concentrato di alcune monete dormienti a lungo termine.
Tuttavia, questo non equivale a una vendita su larga scala. In quel giorno, la detenzione di ETH negli exchange è aumentata di circa 18.000 unità, per poi diminuire di circa 21.000 il giorno successivo; rispetto a un totale di circa 5,9 milioni di ETH detenuti negli exchange, la variazione è limitata. Quando l'indicatore ha raggiunto un picco maggiore il 2 giugno, il saldo negli exchange è aumentato di oltre 140.000 ETH; questo recente movimento di vecchie monete potrebbe anche derivare da conversioni di custodia, operazioni di staking o riorganizzazione dei wallet.
È degno di nota l'aumento esplosivo della coda di uscita dallo staking. All'inizio di ottobre, la coda di uscita è aumentata di cinque volte in tre giorni, raggiungendo circa 786.000 ETH, il valore più alto dal 2026, principalmente legato all'uscita preventiva dei validatori MetaMask. Se questa parte di ETH entrerà nel mercato creando pressione di vendita, sarà un segnale da monitorare attentamente.
Il comportamento delle balene mostra una divergenza: alcune balene OG hanno liquidato 9.618 ETH detenuti per 9 anni, realizzando un profitto di circa 24,21 milioni di dollari; contemporaneamente, altre balene hanno spostato fondi da BTC a ETH, acquistando 27.500 ETH a un prezzo medio di 2.534 dollari (per un valore di circa 69,68 milioni di dollari), mentre altri indirizzi hanno continuato ad aumentare le posizioni long durante il calo. I due punti macro di ieri sera sono stati: petrolio e titoli di Stato USA.
Il petrolio oscilla tra 100 e 107. Lo Stretto di Hormuz è instabile, le petroliere fanno deviazioni, con ordini in partenza dagli USA il costo di trasporto per barile è aumentato di 41 dollari, mentre l'anno scorso sulla stessa rotta era solo 4,5. Il costo del trasporto è più alto del prezzo del petrolio. Dall'altra parte, gli USA hanno allentato le sanzioni sul diesel russo, chiaramente per abbassare il prezzo del petrolio prima delle elezioni. Da un lato ci sono tensioni geopolitiche, dall'altro pressioni politiche.
I titoli di Stato USA sono ancora più cruciali. Il decennale è al 5,2%, il trentennale al 5,64%, i livelli più alti dal 2002. Gli USA devono 40.000 miliardi, e il Tesoro si preoccupa se il rendimento supera il 5%; le volte precedenti che ha toccato il 5% sono stati riacquistati.
Stasera CPI: se inferiore alle attese, i titoli di Stato USA calano, il petrolio si stabilizza, Bitcoin rimbalza; se superiore alle attese, i titoli di Stato USA salgono al 5%, e gli asset rischiosi soffrono insieme. $BTC#代币化股票交易多在美股时段外 把股票也干成 7*24小时交易
【老韭观察】美股已经收盘，链上的股票交易还在继续
一个有意思的变化正在出现：代币化股票的交易，并不只集中在美股开盘的时候。
最新数据显示，$BNB Chain 上超过70%的代币化股票交易量发生在美国常规交易时段之外，Solana 约为63%，Base 接近60%。IMF近期的研究也发现，超过一半的代币化美股交易发生在传统市场休市期间。
这说明，部分投资者需要的不只是买入苹果、英伟达这些公司的股票，而是希望在美股收盘后、周末甚至突发消息出现时，也能及时调整仓位。
传统股市有固定交易时间，区块链则可以提供更灵活的交易窗口。再加上碎股交易降低了参与门槛，代币化股票开始有了不同于传统券商市场的使用场景。
但全天可交易，不等于全天都有足够的流动性。美股休市时，链上价格可能偏离正股最新成交价，买卖价差也可能扩大。IMF同样提醒，这类市场目前仍然规模有限，流动性和监管安排还不成熟。
所以，这个赛道真正要验证的，不只是能不能做到7×24小时交易，而是休市期间有没有持续的真实需求，以及流动性是否跟得上。 I soldi che entrano in un giorno non indicano un riscaldamento
$BTC ha visto un afflusso di 656 milioni di dollari in un giorno.
Sembra che i fondi siano tornati.
Ma nello stesso periodo, in una settimana, c'è stata una fuoriuscita netta di 3,623 miliardi.
Come si calcola questo dato:
L'afflusso giornaliero è dato dai fondi entrati meno quelli usciti nello stesso giorno.
La fuoriuscita settimanale è la somma netta di entrate e uscite in sette giorni.
Un giorno positivo e una settimana negativa indicano che i fondi entrati sono usciti lo stesso giorno.
La mia ipotesi è:
Si tratta di fondi a breve termine che cercano di sfruttare un rimbalzo.
Non sono nuovi capitali che entrano nel mercato.
$ETH è ancora più evidente, con un afflusso di 700 milioni in un giorno, ma quasi tutto il ciclo breve è in uscita.
Ciò che può davvero confermare un riscaldamento è un afflusso netto continuo per più giorni.
Un giorno positivo può essere creato da chiunque.
Gli ordini di stop loss posizionati sotto quella fascia sono già stati eliminati.
#BTC spot ETF ancora in uscita netta, riusciranno gli acquisti istituzionali a riscaldarsi?
#$BTC $ETH $BTC A mio avviso, la prima ondata di slancio rialzista di BTC sta per terminare, e BTC continuerà a oscillare per diversi mesi nell'area che ho evidenziato in rosso, eliminando così quei trader indecisi o con leva elevata.
Questa area evidenziata in rosso è composta da tre parti:
Il livello superiore è 93000-86500, che durante il calo è stata la zona di maggior rotazione, con un ampio volume di posizioni bloccate, fungendo da principale resistenza durante la fase di rialzo.
Il livello intermedio è 86500-78500, dove i volumi sono relativamente scarsi, quindi in questa zona il prezzo può muoversi liberamente sia verso l'alto che verso il basso; di solito è necessario un rimbalzo per consolidare questa area, quindi per la maggior parte del tempo successivo il prezzo oscillerà in questo intervallo.
Il livello inferiore è 78500-72000, dove si nota un improvviso aumento dei volumi sotto 78500 e un ulteriore aumento sotto 72000; durante la fase di rialzo, un aumento significativo dei volumi inferiori indica un rafforzamento del consenso all'acquisto, quindi i volumi accumulati qui fungono da principale supporto durante il rialzo.
Basandoci su questi tre livelli, abbiamo suddiviso le possibili aree di oscillazione per i prossimi mesi in quattro scenari, come mostrato nel grafico:
A: 86500-78500
B: 93000-78500
C: 86500-72000
D: 93000-72000
Potete usare queste informazioni per gestire le vostre aspettative sul mercato nei prossimi mesi, cercando di privilegiare posizioni long, evitando short salvo che non ci sia una congiunzione di indicatori long e il prezzo si trovi nell'intervallo 86500-93000.Negli ultimi 24 ore, il mercato ha visto liquidazioni per 970 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano 774 milioni, e 160.000 persone coinvolte. BTC e ETH hanno subito liquidazioni per 167 milioni ciascuno, con la singola liquidazione più grande di 9,65 milioni su Binance. Questo livello di liquidazioni indica che le posizioni long con leva sono state sistematicamente pulite, e ogni rimbalzo è un'opportunità per scappare.
1000RATS è estremamente short, ipervenduto e in fase di stallo, con una figura di continuazione ribassista. Il prezzo si trova al limite di un supporto chiave, con la pressione di vendita che domina quella d'acquisto, senza segni di esaurimento della pressione di vendita. Sulla mappa delle liquidazioni, tra 0,0172 e 0,0175 si accumulano molte posizioni long con leva, con una forte resistenza sopra. È più probabile che il prezzo faccia un tentativo di risalita per catturare liquidità e poi scenda a cercare supporto tra 0,015 e 0,016.
Ho appena aperto la finestra del chiosco di sicurezza per prendere un po' d'aria, fuori tira un bel vento.
Dal punto di vista operativo, mantengo una strategia short, senza puntare sul rimbalzo. Entrata tra 0,0168 e 0,0172 con posizioni short, primo target di take profit a 0,016, secondo a 0,015. Stop loss sopra 0,0178, se superato si ammette l'errore e si esce. Finché il gap di liquidità sottostante non sarà colmato, evitare posizioni long.
$1000RATS
#Dopo il forte calo del mercato azionario coreano, il rimbalzo si restringe, riusciranno gli acquisti nel settore dei semiconduttori a sostenersi?
@OKX星球 Il più grande protagonista di Bitcoin, il proprietario di micro strategie che detiene il 4% del totale di Bitcoin, ritiene che il mercato orso sia finito e che Bitcoin stia per superare i 100.000 dollari.
Alla fine del 2022 è sceso a 15.000, partendo dai 69.000 del 2021, una caduta di quasi l'80%. Il mercato è stato spazzolato via dalla delusione, le mani deboli sono praticamente uscite, e con l'acquisto di fondi ETF spot e la riserva strategica nazionale degli Stati Uniti, alla fine è riuscito a risalire a 126.000.
Nel frattempo ci sono state diverse cadute improvvise: il de-peg della stablecoin USDC nel 2023, il rialzo dei tassi in Giappone l'8 maggio 2024, la guerra dei dazi del 1 aprile 2025, tutte queste hanno causato un crollo. E in questo mercato orso del 2026, da 126.000 è sceso solo a 57.800. Con una caduta del genere, poco più del 50%, le mani deboli non sono state completamente spazzate via, la pressione è forte; che tipo di notizie positive servirebbero per riportarlo al massimo storico di 126.000?
Noi che siamo nella comunità crypto, inclusi Saylor e Tom Lee, siamo tutti coinvolti. Nella vita reale, però, non ci sono molte istituzioni, stati o individui che abbiano realmente acquistato e detenuto Bitcoin. Per noi questa è un'opportunità da pionieri, ma non dobbiamo essere troppo ottimisti, procediamo con cautela.$PONS ha subito un ritracciamento di quasi il 70%, la posizione di Bonk Guy si è ridotta di oltre 15 milioni di dollari!!
Il portafoglio dell'affermato trader Bonk Guy è passato da un picco di 26 milioni di dollari a circa 10,4 milioni di dollari, con una perdita superiore a 15 milioni di dollari.
Il problema principale di PONS risiede nel fatto che la sua valutazione è fortemente legata al calore delle negoziazioni. Il volume di scambi genera commissioni, le commissioni sostengono il riacquisto, e il riacquisto rafforza le aspettative di crescita del token.
Ma quando il mercato si raffredda, questo meccanismo a volano può invertire la sua direzione. I dati mostrano che i ricavi giornalieri di PONS hanno superato il milione di dollari, mentre recentemente sono scesi a circa 100.000 dollari, mettendo alla prova la capacità di riacquisto.
Nel frattempo, Robinhood Chain deve affrontare la concorrenza nelle infrastrutture di trading e l'incertezza derivante dai flussi di fondi Meme.
Naturalmente, un calo dei ricavi non significa necessariamente che i riacquisti si fermeranno, né che l'intero ecosistema sia spento.
Tuttavia, c'è un aspetto da tenere d'occhio: in un mercato toro, il meccanismo di riacquisto guidato dal volume di scambi amplifica la crescita; quando il mercato si raffredda, può diventare un acceleratore della discesa.Esplosione di liquidazioni per 729 milioni di dollari, ma l'anomalia reale non è nei numeri stessi.
Cosa è cambiato? Nelle ultime 24 ore, le liquidazioni totali sulla rete hanno raggiunto 729 milioni di dollari, con posizioni long per 592 milioni e short solo per 137 milioni. La stragrande maggioranza delle liquidazioni riguarda i long; il mercato sta scendendo, ma la concentrazione della leva finanziaria sui long sta invece aumentando.
Perché è importante? Questa ondata di liquidazioni si concentra sotto i 84.000 dollari, mentre la mappa delle liquidazioni mostra un accumulo di posizioni short nella fascia 84.000-85.000. I long sono appena stati ripuliti, e gli short stanno iniziando a raggrupparsi; la leva si accumula ripetutamente su entrambi i lati, e la velocità di cambio di direzione si sta accelerando.
Quale interpretazione è più supportata? Più supporta l'idea di un "riequilibrio della leva piuttosto che un calo di tendenza". Il prezzo è rimbalzato da un minimo a V profondo a 80.985 fino a 83.677, indicando un supporto a livelli bassi. Ma i long sono appena stati liquidati e gli short si stanno raggruppando, la struttura della leva del mercato sta ruotando rapidamente.
Ora tenere d'occhio due livelli: se 84.000 verrà superato efficacemente e se la fascia di liquidazione dei long intorno a 79.589 verrà attivata. Gli short e i long accumulati sotto sono separati solo da poche migliaia di dollari; chi si muove per primo, indirizzerà lo scenario.
Long e short stanno entrambi facendo a gara per cedere denaro, chi cederà per primo? $BTC Il mondo delle criptovalute di oggi in una parola: pulizia.
Il crollo del mercato azionario coreano ha trascinato giù tutti gli asset rischiosi asiatici, con Bitcoin che durante la sessione ha toccato un minimo sotto 81.000 e Ethereum che è sceso direttamente a 2.400. Schiere di notifiche di liquidazioni, il gruppo è pieno di lamenti — ma a dire il vero, scene del genere le abbiamo viste spesso. Prima di ogni grande movimento di mercato, il mercato deve prima ripulire i contratti a leva, eliminare chi non regge la pressione, per poi ripartire più leggero.
Il vero evento clou di oggi è il dato CPI USA di stasera alle 20:30.
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Partiamo dal contesto generale.
Il KOSPI coreano è crollato del 5,5%, scendendo di circa il 38% dal picco di giugno, con Samsung Electronics e SK Hynix in testa alle perdite. Anche Tom Lee è intervenuto, dicendo che il crollo del mercato azionario coreano potrebbe trasmettersi al mercato crypto tramite meccanismi di margin call — gli investitori coreani sono molto attivi nel mondo crypto, e se le vendite forzate da parte delle società di intermediazione si uniscono a una riduzione volontaria della leva da parte degli investitori, la pressione di vendita sarà ancora maggiore. Lui definisce questo "dolore a breve termine".
Poi guardiamo i dati on-chain: nelle ultime 24 ore il volume dei futures crypto è schizzato da 126 miliardi a 212 miliardi di dollari, con le liquidazioni che sono aumentate del 284% a 813 milioni di dollari. L’aumento del volume e la diminuzione dell’open interest dell’1,58% indicano che non si tratta di nuovi acquisti a leva, ma di una pulizia forzata della leva. Chi doveva esplodere è esploso, chi doveva essere ripulito è stato ripulito.
Per quanto riguarda gli ETF, la scorsa settimana sono usciti quasi 680 milioni di dollari, ma il 13 ottobre si è registrato un flusso netto in entrata di 109,8 milioni, con Fidelity FBTC che ha attirato 103 milioni in un solo giorno. Il momento peggiore per la liquidità potrebbe essere passato.
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$BTC, prezzo attuale circa 83.700.
Il crollo a 81.000 durante la sessione è stato spaventoso. Ma il rimbalzo a V indica che nella fascia tra 80.000 e 81.000 c’è un vero supporto d’acquisto. Dal punto di vista tecnico, la zona tra 84.000 e 84.500 è un’area di costo densa recente, con 84.000 che coincide anche con la resistenza della media mobile a 20 giorni. Dopo il tentativo di superare 83.709 e il successivo ritracciamento, nel breve termine siamo in una zona di battaglia tra compratori e venditori in alta quota.
Il CPI di stasera sarà un punto di svolta. Il mercato si aspetta un CPI annuo complessivo del 3,6% e un CPI core mensile dello 0,2%. Se il dato core mensile dovesse toccare lo 0,3%, la probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre salirebbe dal 20% attuale, con $BTC che potrebbe testare il supporto a 80.000 e le altcoin che subirebbero un colpo collettivo. Ma se il dato fosse 0,2% o addirittura più basso, la pressione rialzista accumulata da tempo potrebbe liberarsi tutta in una volta, e un balzo fino a 87.000 non sarebbe sorprendente. Le posizioni aperte sugli exchange sono scese da 2,8 milioni a 2,67 milioni da febbraio, quindi l’offerta negoziabile si sta restringendo.
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$ETH, prezzo attuale circa 2.513.
Questo rimbalzo da 2.407 mostra un minimo crescente, la struttura di recupero a livello giornaliero è ancora intatta. 2.494 è un supporto chiave, dove in precedenza si è formato un fondo stabile. Sopra, 2.519 rappresenta una resistenza, ma il trend generale è quello di "non scendere più, quindi rimbalziamo un po'", adatto a comprare sui ritracciamenti bassi piuttosto che inseguire i massimi.
Tuttavia Tom Lee ha menzionato specificamente $ETH — se la riduzione della leva in Corea continuerà a propagarsi, ETH potrebbe subire una pressione di vendita maggiore nel breve termine. Pur essendo a lungo termine rialzista su $ETH, questa volta ha avvertito del rischio, quindi è bene prestare attenzione.
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$SOL, prezzo attuale circa 107,8.
Segue il rialzo ma con debolezza. Dopo un rimbalzo a 101,58, si è mosso lateralmente tra 107 e 108, con le medie mobili di vari periodi ormai allineate, la direzione si deciderà stasera. La resistenza principale è tra 109 e 111, mentre la zona di stabilità a breve termine è tra 106 e 104,5.
Il movimento di $SOL è piuttosto passivo — segue il moderato rimbalzo del mercato, ma non ha ancora mostrato segnali di forza indipendente. In precedenza un grande whale ha venduto freneticamente milioni di $SOL a un prezzo medio di 194 dollari, perdendo oltre 160 milioni, e questo ha pesantemente influenzato il sentiment del mercato. L’unico punto positivo è il crossover rialzista MACD a basso livello, ma se riuscirà a decollare dipenderà dal CPI.
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$DOGE, prezzo attuale circa 0,0849.
La zona di 0,08 è stata testata e difesa più volte, gli acquirenti sono attivi in questa area di domanda. Tuttavia la forza del rimbalzo è debole, il prezzo lotta sotto tutte le medie mobili chiave, l’RSI è poco sopra 50, una tipica situazione in cui le medie mobili sostengono ma gli indicatori non seguono. Se il CPI sarà positivo, l’obiettivo a breve termine è tra 0,087 e 0,09; se i dati supereranno le aspettative, una chiusura giornaliera sotto 0,08 renderebbe difficile trovare supporti tecnici più bassi.
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Come comportarsi stasera?
Tutte le posizioni aspettano il dato CPI. Prima che esca il dato, è meglio evitare leve elevate, e se si vuole partecipare, controllare bene la dimensione della posizione. Tenere le posizioni spot senza muoverle va bene, non c’è bisogno di mettersi in una posizione passiva in questo momento. Dopo il rilascio dei dati, seguire la direzione sarà molto più sicuro che cercare di anticipare.
La pulizia del mercato elimina le posizioni meno solide, chi resta ha diritto a partecipare al prossimo movimento. Stasera alle 20:30 si vedrà chi ha ragione.
#CPISettembre in uscita stasera, divergenze sui tassi Fed da risolvere
#TSMC Q3 ricavi record, risultati di profitto da scoprire #Rimbalzo ridotto dopo il crollo del mercato coreano, la domanda per semiconduttori può durare? $BTC $ETH $SOL $DOGENon esultare subito appena senti "niente aumento dei tassi", guarda prima bene il momento.
Secondo PANews, il presidente della Federal Reserve di New York, Williams, ha dichiarato recentemente: quest'anno potrebbe esserci ancora un aumento dei tassi, ma non ritiene necessario continuare ad aumentare i tassi nel 2027. Prevede che, con il calo degli shock da dazi e prezzi dell'energia, l'inflazione rallenterà significativamente il prossimo anno avvicinandosi all'obiettivo del 2%, la pressione sui prezzi derivante dalle infrastrutture sarà compensata, l'economia americana non è surriscaldata e il mercato del lavoro non sta generando pressioni inflazionistiche. Dopo il discorso, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono leggermente diminuiti.
Un'osservazione: le aspettative di aumento dei tassi entro l'anno non sono escluse, il mercato deve ancora prezzare un periodo prolungato di tassi elevati, il denominatore della valutazione degli asset rischiosi continua a salire, asset ad alta beta come $BTC e $ETH sono più vulnerabili a subire pressioni per primi. Un'altra osservazione: "Niente aumento dei tassi nel 2027" attenua le aspettative sui tassi a lungo termine, lasciando spazio di immaginazione alla liquidità a medio termine, ma nel breve termine non costituisce un supporto per i prezzi. Il primo test sarà il CPI di settembre negli USA stasera: dati superiori alle aspettative rafforzeranno nuovamente la prezzatura degli aumenti dei tassi, amplificando la volatilità a breve termine; dati moderati e il calo dei rendimenti dei titoli di Stato a 10 anni potrebbero invece favorire il recupero degli asset rischiosi. Tu cosa pensi, questa volta con l'uscita del CPI, il mercato prezza prima "gli aumenti dei tassi sono ancora in corso" o "l'attenuazione a lungo termine"?Saylor: la vera grande opportunità per Bitcoin è appena iniziata.
Vuole rifare il sistema finanziario dell'oro con Bitcoin, trasformando Strategy in una "banca centrale privata dell'economia crittografica": finanziare l'acquisto di BTC, emettere azioni privilegiate STRC con un dividendo annuo del 12%, trasformando le aspettative di apprezzamento di Bitcoin in prodotti di credito acquistabili dalla finanza tradizionale.
Giudizio chiave: il credito bancario sarà il motore del prossimo ciclo. Se JPMorgan, Citibank, Morgan Stanley e altri inizieranno a offrire custodia, finanziamenti garantiti e credito, Bitcoin passerà da asset d'investimento a capitale finanziario a supporto della creazione di credito. L'incremento giornaliero è di circa 450 unità, l'offerta e la domanda potrebbero cambiare drasticamente.
Venti contrari: tassi d'interesse elevati, stretta monetaria, AI che attrae capitali. Venti favorevoli: adozione bancaria, regolamentazione migliorata, tokenizzazione dei titoli, derivati digitali, espansione monetaria. Minaccia quantistica: gli hacker AI sono più concreti, è necessario sviluppare la resistenza quantistica, ma senza affrettare l'aggiornamento.
Gli altri guardano al prezzo, lui spinge la partecipazione della finanza tradizionale. La ruota volante deve ancora superare la prova del mercato orso e del credito, ma la crescita futura potrebbe provenire dall'intero sistema finanziario tradizionale. Saylor ha già puntato soldi veri. $BTC Solo chi sa vendere è un maestro! $HYPE Il denaro intelligente continua a fluire verso gli exchange, le balene realizzano profitti a livelli elevati a più riprese
Il denaro intelligente che ha investito in anticipo a prezzi bassi, con un costo di detenzione di $HYPE a soli 3,87 dollari, sta progressivamente vendendo nell'intervallo tra 93 e 81 dollari, realizzando un profitto cumulativo di 21,48 milioni di dollari.
Ultimi movimenti on-chain: due ore fa questa balena ha trasferito nuovamente 100.276 $HYPE verso un exchange, equivalenti a circa 8,17 milioni di dollari.
Dal 28.09, il totale di $HYPE trasferito agli exchange ha raggiunto 261.926,4 token, con un valore di mercato complessivo di 22,49 milioni di dollari; il prezzo medio di questi token depositati è 85,87, con un rendimento complessivo superiore al 2119%. Il giorno prima del lancio del contratto è stato il picco: PONS è crollato da 0,97 a 0,33, oggi ha recuperato il 17%
Questa moneta ieri è appena scesa del 17% a 0,28, oggi è risalita esattamente allo stesso valore, in un solo giorno ha coperto entrambe le direzioni.
Solo sfogliando il calendario me ne sono reso conto. Il 6 settembre Binance ha lanciato il perpetual PONSUSDT, il massimo di 0,971 è stato il 5 settembre — il picco il giorno prima del lancio, poi è scesa lentamente fino ad ora con un -66%. Un copione già visto, ogni volta sembra nuovo.
La parte ufficiale non si è mai fermata. Il 6 ottobre hanno appena pubblicato un post: il 32% della fornitura totale è stato bruciato, l'80% dei ricavi viene usato per il buyback. Il buyback è un vero esborso, ma le commissioni di ottobre finora sono state 9,54 milioni, meno di settembre, l'interesse sta calando.
Il mercato invece è ancora più interessante. Le posizioni aperte sui contratti sono 101 milioni di token, equivalenti a circa 34 milioni di USDT. Il funding rate negli ultimi dieci cicli è rimasto fisso al valore base dello 0,005%, né più né meno. Il prezzo spot oscilla del ±17% in un giorno, ma il funding rate è stabile come se nulla fosse — chi sta davvero fissando il prezzo?
I livelli di vendita a prezzo alto sono ancora lì sopra, sotto ci sono i buyback, e in mezzo ci sono quelli che hanno comprato oggi. A chi fa trading di contratti: con un funding rate così distorto, impostate ancora lo stop loss basandovi sulla volatilità normale? $PONS Da ieri sera a stamattina, le voci ribassiste sono aumentate improvvisamente di tre. Le analizzerò una per una.
"Grande Orso" Burry ha detto che il mercato azionario statunitense è a soli 0-9 mesi da un importante picco. La maggior parte delle posizioni ribassiste sono concentrate sulle opzioni del Nasdaq 100 e dell'ETF dei semiconduttori, con scadenza nella primavera del 2027. Tuttavia, anche se dice nove mesi, ha comprato posizioni fino al 2027 — sembra più un posizionamento per un grande ritracciamento dopo il picco, non un annuncio di un cambiamento imminente.
Secondo, il motore della redditività aziendale si sta indebolendo. Secondo i dati di Bank of America, dieci degli undici settori dell'S&P 500 vedranno un rallentamento della crescita, passando dal 25% del terzo trimestre di quest'anno al 18% nella prima metà del 2027.
Terzo, nel settore crypto il flusso di liquidità si sta restringendo. Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati circa 729 milioni di dollari in tutto il network, con posizioni long per 592 milioni, liquidate durante un tentativo di rialzo. La scorsa settimana l'ETF Bitcoin ha registrato un deflusso netto di circa 679 milioni, il più alto dalla fine di giugno; Ethereum 542 milioni. Nel frattempo, l'S&P continua a segnare nuovi massimi, ma le crypto non hanno tenuto il passo — da una parte c'è il supporto dei profitti, dall'altra si dipende dai nuovi capitali, e quando il flusso si restringe, i due si separano.
La più grande banca russa ha ottenuto il permesso di effettuare transazioni crypto, ma aprire il rubinetto non significa che i soldi arriveranno. Il CPI delle 20:30 di stasera sarà il vero evento da tenere d'occhio.
La cosa più temuta quando si guida non è che qualcuno dica che c'è traffico davanti, ma non sapere in quale tratto. La direzione può esserci, ma il momento va aspettato. Voi che ne dite?
Condivisione di un'esperienza personale, non è un consiglio d'investimento.I titoli di Stato ti danno il 5%, di quanto deve salire Bitcoin perché valga la pena tenerlo?
Il rendimento dei titoli di Stato USA ha superato il 5,3%, il livello più alto dal 2002.
Bitcoin non paga interessi.
Ma ora i titoli di Stato USA ti pagano oltre il 5% e praticamente non devi preoccuparti che l'emittente non paghi.
Questo è interessante.
Se tieni Bitcoin, in un anno non ottieni alcun rendimento.
Se tieni titoli di Stato, guadagni il 5% stando fermo.
Ecco il problema: di quanto deve salire Bitcoin perché valga la pena sopportare questo "rendimento zero"?
La risposta: deve salire velocemente.
Ieri ho provato a cambiare algoritmo, ma ho cancellato tutto in un pomeriggio.
Meglio tornare a quello originale.
Perché i titoli di Stato ti pagano ogni anno, anche solo una volta, il costo di detenzione è positivo.
Bitcoin non dà nulla, deve basarsi su quando lo vendi per realizzare un guadagno.
Quindi ogni volta che il rendimento dei titoli di Stato sale, non è solo che "Bitcoin perde un'alternativa".
Bitcoin deve salire di più ogni anno per compensare questo costo opportunità.
C'è un aspetto ancora più duro.
Perché i rendimenti salgono?
Non perché l'economia è peggiorata.
È perché inflazione e debito fanno sì che il mercato richieda rendimenti più alti.
Questo è un problema.
Se fosse a causa di una recessione, i tassi scenderebbero e gli asset rischiosi avrebbero un po' di respiro.
Ora la situazione è: l'economia non è ancora crollata, ma i tassi sono già saliti.
Questa è la combinazione più difficile—
Quando c'è recessione e i tassi scendono, puoi scommettere sul calo dei tassi.
Ora puoi solo sperare che i tassi non salgano ancora.
A proposito, una cosa non correlata,
oggi volevo cambiare auto, ma il colore che mi piaceva non era disponibile nel negozio in sconto. Classifica di forza del book
Slippage mediano a 5 minuti, stimato in base al book
Dopo l'ampliamento degli ordini APR e DOS, lo slippage di acquisto e vendita è aumentato significativamente, con il massimo slippage simulato per APR su scala 100.000.
Il costo di vendita elevato di $CNPY è diminuito, mentre il costo di acquisto è aumentato. Lo slippage simulato di acquisto/vendita su scala 100.000 è passato da 1,98%/2,48% a 2,23%/1,87%.
$APR slippage simulato su scala 10.000 per acquisto/vendita 0,34%/0,32%, su scala 100.000 2,10%/1,63%.
$DOS slippage simulato su scala 10.000 per acquisto/vendita 0,20%/0,19%, su scala 100.000 0,86%/0,83%.Riepilogo notturno CPI della sera precedente, nessuno si affretti a schierarsi
La notte è stata movimentata — 81.000 non è stato rotto, 84.000 non è stato mantenuto, i rialzisti e i ribassisti continuano a restare intrappolati nella gabbia
Le notizie sono vivaci, ma non confondete "riscaldamento" con "inversione": la banca russa Sberbank ha ottenuto l'approvazione per lanciare il trading BTC/ETH a dicembre, un cambio di direzione piuttosto deciso, ma nel paese i pagamenti sono ancora vietati e il limite annuo per gli investitori retail è di 300.000 rubli, più simbolico che un reale aumento; Strive ha esercitato 208 milioni, acquistando 3.311 $BTC, portando la posizione a 32.773 monete, questa è una logica di base, non un segnale di breve termine; STX è cresciuto del 50% in quattro settimane, l'ecosistema BTC L2 ha capitali in cerca di opportunità, ma le piccole capitalizzazioni crescono velocemente e scendono ancora più velocemente
La variabile più grande è il CPI di settembre di stasera — Khamak ha adottato un atteggiamento hawkish a mezzanotte, se il core month-on-month raggiunge lo 0,3%, le scommesse su un rialzo dei tassi a ottobre si riaccenderanno, BTC potrebbe testare nuovamente gli 80.000.
Situazione di mercato: BTC 83.438, 84.000 è un tetto di ferro, 81.000 è la linea di fondo difesa con soldi veri, intervallo 81.000–84.000; $ETH 2.506 ha appena recuperato 2.500, 2.535 è una resistenza, la candela settimanale è ancora in calo di quasi il 7%, non aspettatevi che la crescita trascini il mercato; $XRP 1,37, 1,40 è il soffitto, senza un breakout con volumi, ogni rimbalzo è solo munizioni per i ribassisti
Se non ci sono segnali, giocate leggero e veloce, prima del rilascio del CPI non fatevi prendere la mano, non usate tutta la leva Due anni fa, una balena che ha acquistato HYPE a 3,87 dollari accelera l'uscita!
All'epoca il suo costo di acquisto era di 3,87 dollari, dal 28 settembre ha trasferito un totale di 261.924 $HYPE negli exchange, per un valore complessivo di 22,5 milioni di dollari, con un prezzo medio di 85,90 $.
1. Il suo ritmo di vendita:
Da 15 a 5 giorni fa, tre transazioni per un totale di 131.648 token, in media 13.165 token al giorno
3 ore fa, 100.276 token
L'ultima transazione rappresenta il 38,3% del volume totale venduto.
2. Guardando il prezzo:
$88 → $92,96 → $87,20 → $84,36 → $81,48
Ha venduto continuamente mentre il prezzo scendeva.
Non sembra una "vendita a tranche" per prendere profitto, ma piuttosto un'uscita accelerata dopo un cambio di valutazione.
La vendita di una balena spesso dà segnali più significativi rispetto all'acquisto, cosa ne pensi?$BTC
Rivedendo i quattro casi storici in cui BTC è passato da un mercato orso a uno toro, in tutti si è verificato un ritracciamento verso la media mobile a 50 giorni intorno ai 40-50 giorni, e l'aumento dal momento in cui si è stabilizzato sopra la media mobile a 50 giorni fino al ritracciamento è stato sostanzialmente intorno al 30% circa
La differenza è che nel 2015 e nel 2019, dopo il ritracciamento, si sono registrati aumenti di almeno il 50%, mentre nel 2023, dopo una rottura al ribasso, c'è stato un rapido recupero seguito da un aumento del 50%
Apprezza questo ritracciamento, potrebbe essere l'ultima occasione per salire a bordo prima della fine dell'anno $BTC
Stasera alle 20:30 verrà pubblicato il CPI, il mercato scommette che la probabilità di nessun aumento dei tassi a ottobre è del 77%.
Nel mondo crypto c'è un segnale anomalo: il tasso di finanziamento di BTC è diventato negativo, il tasso di finanziamento è il denaro che si scambiano short e long. Diventando negativo, significa che chi è short sta pagando, il che indica che gli short sono troppo affollati.
Ma BTC ora è a 83.881, con un aumento dello 0,78% nelle ultime 24 ore; le posizioni aperte sui contratti sono diminuite del 10,68% in un giorno.
Il prezzo sale, gli short sono stretti, la leva si ritira — tutti stanno scommettendo su un calo stasera. Se i dati saranno deboli, i primi a essere liquidati saranno gli short.
Tu da che parte scommetti?
#IlCPIdiSettembre verrà pubblicato stasera, la divisione sull'aumento dei tassi della Fed è ancora da risolvere $ETH CPI di stasera, la chiave non è se sarà 0,2 o 0,3, ma che i fondi di BTC, ETH e oro stanno mostrando una rara divergenza.
$BTC: le istituzioni stanno ritirandosi. L'indice di premio è diventato negativo, i capitali statunitensi stanno realizzando profitti; ma il numero di indirizzi con 100–1000 monete sulla blockchain ha raggiunto un nuovo massimo, le balene hanno acquistato oltre 80.000 monete in tre settimane. Le posizioni a lungo termine sostengono il prezzo, mentre la domanda a breve termine è debole. Il core CPI a 0,2% potrebbe spingere BTC a 84.000–85.000; se supera lo 0,3%, i long intorno a 81.000 potrebbero subire un'altra fase di vendita.
$ETH: l'ETF sta perdendo fondi. La scorsa settimana l'ETF spot ha registrato un deflusso netto di oltre 500 milioni, con BlackRock che detiene quasi 500 milioni. Tuttavia, il leverage è sceso al minimo degli ultimi sette mesi, il tasso di finanziamento è negativo, quindi gli short stanno pagando per mantenere le posizioni. Finché il supporto chiave regge, il ricopertura degli short potrebbe innescare un rimbalzo; ma prima l'ETF deve smettere di perdere fondi, cosa che al momento non si è verificata.
$XAUT: gli speculatori sui futures stanno uscendo, mentre gli investitori di lungo termine stanno entrando. Le posizioni in ETF sull'oro continuano a crescere, con un afflusso netto nel terzo trimestre da record; le banche centrali hanno aumentato le riserve per 23 mesi consecutivi, con settembre come il mese di maggior incremento in questo ciclo. Il controparte di BTC sono le balene on-chain, quella dell'oro sono le banche centrali, con pazienza e caratteristiche di capitale completamente diverse.
Conclusione: non puntare la posizione sul numero del CPI, ma sulla divergenza dei fondi. BTC vede un ritorno istituzionale, ETH un arresto delle perdite negli ETF, l'oro ha una solida logica di supporto.
#CPIdiSettembre in uscita stasera, la divergenza sulle decisioni della Fed da risolvere
#ETFspotBTC ancora in deflusso netto, il supporto istituzionale può risalire?
#VoceDelTrading: la tua esperienza merita di essere ascoltata $ZEC oggi ha guadagnato 6 punti contro tendenza.
Ora è a 1266, è salito direttamente dalla candela con ombra inferiore a 1174, con MA5 e MA10 sotto i piedi. In 90 giorni è cresciuto del 127%, in 180 giorni è più che raddoppiato, questa ondata per le privacy coin è davvero forte.
Il titolo è piuttosto interessante: vecchie coin in forte rialzo collettivo, la stagione degli altcoin è tornata ma la logica è cambiata.
Prima la stagione degli altcoin era tutta speculazione su nuove meme coin, questa volta i fondi sono andati a investire sulle vecchie coin. ZEC, BTC e altri veterani stanno salendo bene, mentre le nuove meme come BOME e BLUR sono state massacrate.
La logica è semplice: stasera esce il CPI, i grandi investitori non osano toccare le small cap, quindi si rifugiano nelle vecchie coin con buona liquidità e capitalizzazione solida. ZEC, con la sua narrativa sulla privacy e grande capitalizzazione, è diventata un porto sicuro.
La resistenza precedente è a 1320, se il CPI di stasera sarà moderato, molto probabilmente questa soglia verrà superata; se invece sarà un dato shock, i 6 punti guadagnati oggi verranno restituiti domani con una candela ribassista.
Rimbalzo prima del CPI, non inseguite i prezzi alti. Giudizio centrale · Conclusione preliminare Il punto chiave di questo CPI per BTC non risiede nel "valore elevato" del 3,6% su base annua complessiva, ma nel fatto se il CPI core su base mensile mantenga lo 0,2%: Nel caso base (core +0,2%, conforme alle aspettative), BTC probabilmente rimarrà oscillante nell'intervallo $80.000–$86.000, mostrando un "primo aumento seguito da un ritracciamento" durante la giornata; mentre un core su base mensile ≥0,3% è l'unica condizione che potrebbe aprire uno spazio di discesa verso $77.000–$78.500. Va sottolineata un'asimmetria particolare: la Fed è tornata in ciclo di rialzo dei tassi (il 16/9 ha aumentato i tassi a 3,75%–4,00%), e il rendimento reale dei TIPS a 10 anni è arrivato al 2,87%. Ciò significa che un "raffreddamento dell'inflazione" non equivale più automaticamente a un "dividendo da taglio dei tassi"; la sensibilità al ribasso di questi dati è chiaramente superiore a quella al rialzo. Perché questo CPI ha un peso maggiore del solito È l'ultimo CPI prima del FOMC del 27–28 ottobre. La Fed ha già aumentato i tassi di 25 punti base il 16 settembre a 3,75%–4,00% (ripresa del rialzo), e questi dati determinano direttamente se a ottobre ci sarà una "pausa" o un "continuo rialzo". Prezzi di mercato: CME FedWatch mostra una probabilità di aumento dei tassi a ottobre di circa 20%–25%, e almeno un aumento a dicembre con probabilità di circa 70%–81%. I futures sui tassi a termine hanno già incorporato un prolungamento fino alla seconda metà del prossimo anno I fondi dicono la verità: BTC si riprende, ETH prende una batosta💸
Sta per arrivare mezzogiorno, ho appena finito il lavoro in corso, e per noia continuo a dare un'occhiata ai dati del mercato!
$BTC
Contratti con un afflusso netto nelle 24 ore di 194 milioni, spot con un afflusso di 44,7 milioni, entrambe le linee virano al rosso. A breve termine i soldi sono tornati, ma non affrettatevi a stappare lo champagne — la settimana mostra ancora un deflusso di 2,8 miliardi, il mese un deflusso di 5,3 miliardi, a lungo termine si continua a perdere. Questa ondata sembra più un rimbalzo da ipervenduto che un'inversione. Nelle 12 ore c'è stato un deflusso di 102 milioni, quei 194 milioni sono tornati solo nelle ultime ore.
$ETH
Un po' schizofrenico. Contratti con un afflusso di 57,55 milioni, spot invece con un deflusso di 110 milioni. Chi opera con i contratti scommette su un rimbalzo, chi opera sullo spot sta scappando, le due parti si scontrano. Una tale divergenza indica che i grandi investitori non hanno ancora un'opinione unificata. In momenti come questo inseguire è facile farsi male da entrambe le parti. Lo spot viene venduto continuamente, mentre i contratti aumentano le posizioni, molto probabilmente lo spot trascinerà i contratti.
$SOL
Contratti -16.200, praticamente fermo; spot con un afflusso di 33,39 milioni. Qualcuno compra silenziosamente sullo spot, nessuno osa muoversi sui contratti — tipico "favorevole ma senza leva". In questa posizione per SOL, la logica del dollar cost averaging sullo spot è più forte che sui contratti. La settimana mostra un afflusso positivo di 20,06 milioni sullo spot, l'unico segno positivo.
Guardando insieme le tre principali criptovalute: BTC è un ritorno esplorativo, ETH è uno scontro tra rialzisti e ribassisti, SOL è un acquisto nascosto sullo spot. Tre monete, tre problemi, ma un punto in comune — settimana e mese mostrano deflussi, i grandi capitali restano cauti.
Ad ogni modo, il "big cake" è ancora forte, ma i soldi del mercato stanno esplorando, non sono in all in. Yi Lihua ha dichiarato il 13 ottobre che $BTC a 81.000$ si sovrappone alla media mobile a 400 giorni, e ogni volta che scende a questo livello viene rapidamente riportato su; al momento si tratta solo di una correzione del mercato toro. Questa linea è davvero efficace, il 12 è sceso da 86.978 a circa 81.750 e si è fermato. Ciò che viene trascurato è che la causa del calo è esterna: petrolio a 101$, rendimento dei titoli del Tesoro USA a 30 anni al 5,70%, correlazione con il Nasdaq tornata al 40%. La media mobile rappresenta il costo storico, non può controllare la rivalutazione dei tassi di interesse. 820 milioni di dollari in liquidazioni hanno eliminato parte della leva finanziaria, ma l'ETF spot ha registrato deflussi nei giorni scorsi, il supporto si basa sui fondi esistenti. Il mio giudizio è che prima del CPI il prezzo oscillerà tra 81.000 e 84.000; se il CPI risulta più alto del previsto e la chiusura giornaliera scende sotto 81.000, la logica di supporto fallisce e il prossimo livello da osservare è 80.000; solo tornando sopra la media mobile a 20 giorni di 84.000 si può parlare di recupero. Quanto sopra è un'opinione personale e non costituisce alcun consiglio di investimento.Il prezzo non si è mosso, il denaro sì, ma in direzioni diverse.
Cosa è cambiato? Ieri, il fondo Fidelity FBTC ha registrato un afflusso netto giornaliero di 103 milioni di dollari, quasi monopolizzando tutti gli afflussi netti degli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti, mentre gli altri prodotti insieme hanno ricevuto solo 6,7 milioni. Ma nello stesso periodo, l'indice di premio di Coinbase è sceso al livello più basso da luglio, segnalando un ritiro degli acquisti istituzionali americani.
Perché è importante? L'acquisto di ETF richiede l'acquisto di Bitcoin reali, rappresentando quindi un acquisto spot concreto. Tuttavia, l'indice di premio negativo indica che gli investitori professionali americani stanno realizzando profitti durante il rimbalzo dei prezzi invece di aumentare le posizioni. Da una parte si compra, dall'altra si vende.
Quale interpretazione è più supportata? Più supporta l'idea di una "accumulazione strutturale con contemporaneo ritiro dei piccoli investitori". Le posizioni in borsa sono scese da 2,8 milioni a 2,67 milioni di monete, e i grandi investitori stanno accumulando tramite Wintermute. Le monete stanno uscendo dal mercato, il denaro si sta concentrando, ma quel denaro americano per ora non segue.
Da monitorare due aspetti: se gli afflussi di FBTC sono un comportamento continuativo e se il premio di Coinbase può recuperare. Se solo FBTC sostiene la domanda e gli acquisti americani restano deboli, la natura di questa fase laterale va rivalutata.
Il denaro si concentra, le monete escono, gli acquisti americani si ritirano — chi cambierà direzione per primo? $BTC Stasera alle 20:30 verrà pubblicato il CPI di settembre degli Stati Uniti, e ho notato che molte persone non hanno ancora capito la differenza tra il CPI complessivo e il CPI core.
Il CPI complessivo include tutti i consumi come cibo, energia, ecc., mentre il CPI core esclude cibo ed energia. Perché escluderli? Perché questi due elementi sono fortemente influenzati da fattori come il clima, la guerra, domanda e offerta, e i loro prezzi sono molto volatili, quindi potrebbero non riflettere la vera tendenza dell'inflazione a lungo termine.
Facciamo un esempio: se il prezzo del petrolio greggio improvvisamente schizza in alto, facendo aumentare il prezzo della benzina, il CPI complessivo potrebbe salire direttamente, ma se affitti, sanità e servizi non cambiano molto, il CPI core potrebbe non aumentare.
Quindi, anche se stasera il CPI complessivo supera le aspettative, non è necessariamente un segnale negativo; la cosa importante è vedere se anche il CPI core aumenta in modo sincronizzato.
Attualmente il mercato prevede un CPI complessivo su base annua del 3,6%, un CPI core su base annua del 2,5% e un CPI core su base mensile dello 0,2%.
Personalmente, mi concentro di più sul dato mensile del CPI core: se rimane intorno allo 0,2% o anche più basso, significa che almeno la pressione sui prezzi al netto di cibo ed energia non peggiora ulteriormente, il che è relativamente favorevole per i titoli di Stato USA e gli asset rischiosi.
Ma se il CPI core mensile raggiunge lo 0,3% o più, bisogna stare attenti. Il mercato potrebbe rivedere al rialzo le aspettative di aumento dei tassi, e se i rendimenti dei titoli di Stato USA continuano a salire, anche BTC probabilmente ne risentirà negativamente.
Un altro punto: molte persone guardano solo il CPI su base annua, ma in realtà il dato su base mensile è più importante. Il dato su base annua riflette la variazione cumulativa degli ultimi 12 mesi, mentre quello su base mensile mostra meglio se l'inflazione è tornata a salire nell'ultimo mese.
#IlCPIdiSettembreverràpubblicatostasera,ledivergenzesullaaumentodeitassiFeddevonorisolversi #La correlazione diretta tra criptovalute e Nasdaq non equivale a un ribilanciamento dei fondi tra le due classi di asset
Il mercato delle criptovalute e le azioni tecnologiche del Nasdaq spesso si muovono in sincronia, ma questo è principalmente un riflesso della propensione globale al rischio, non un trasferimento diretto di fondi da un lato all'altro. Le variazioni nelle aspettative macroeconomiche influenzano simultaneamente entrambe le classi di asset ad alta volatilità; le aspettative sui tassi di interesse e i dati sull'inflazione regolano in modo uniforme la tolleranza del mercato all'esposizione al rischio. Il ribilanciamento dei fondi è un'altra questione: si verifica solo quando i capitali vengono attivamente ritirati da un settore per essere allocati in un altro, configurando così un cambio tra mercati.
Attualmente, i profitti e le perdite delle posizioni in diverse criptovalute sono divergenti; alcuni asset mostrano piccoli guadagni che compensano le perdite latenti di altri, mantenendo complessivamente il portafoglio appena stabile. Le notizie macro continuano a perturbare il mercato, con vendite concentrate nei mercati azionari esteri che amplificano ulteriormente l'incertezza degli asset rischiosi. Questo fragile equilibrio dipende fortemente dalla continuazione delle condizioni di mercato locali.
Se l'attuale zona di supporto regge, il portafoglio può mantenere un effetto di copertura leggero; se il supporto viene rotto, le perdite amplificate dalla leva finanziaria cresceranno rapidamente e la risonanza del rischio tra asset diversi si manifesterà simultaneamente.
$BTC $ETH $SOL #Meta ha lanciato MuseWonder, il prezzo delle azioni è salito di oltre il 3%
Meta stessa ha dichiarato che nel 2026 la spesa in conto capitale raggiungerà tra i 1300 e i 1450 miliardi di dollari, soldi che scorrono come acqua. Quante persone useranno il nuovo modello e quanti soldi potrà guadagnare non è ancora chiaro. Perché il mercato ci crede? Scommette che possa aumentare l'efficienza della pubblicità e nel frattempo generare qualche entrata da abbonamenti.
Negli Stati Uniti l'hardware AI è tutto in calo. Lumentum, nel settore delle comunicazioni ottiche, è scesa di quasi il 10%, mentre SanDisk, SK Hynix e Western Digital, nel settore dello storage, hanno perso generalmente cinque o sei punti. Perché? Il CEO di Broadcom, Chen Fuyang, ha detto una verità: l'AI ora è bloccata dal denaro, i wafer e l'elettricità si possono ancora gestire, il che significa che il costo del finanziamento è troppo alto, non si riesce più a bruciare soldi. Il lato software racconta storie, quello hardware è già soffocato dal denaro.
Quali sono gli impatti?
Primo, la narrazione sull'AI si sta rapidamente differenziando. Prima bastava solo nominare l'AI per far salire il valore, ora non è più così. Giganti come Meta che bruciano soldi devono fare i conti, mentre quelle criptovalute AI che sanno solo scrivere white paper e non hanno nemmeno un vero prodotto moriranno in modo brutto. I soldi andranno solo dove c'è reale potenza di calcolo e scenari applicativi concreti.
Secondo, nel breve termine non aspettatevi una diminuzione del costo della potenza di calcolo. La spesa in conto capitale di Meta aumenta, ma il prezzo delle azioni hardware scende, il che indica che il mercato teme un pozzo senza fondo di spese. Ma indipendentemente da come scendono i prezzi delle azioni, chip, storage ed energia sono esigenze dure da eliminare. I costi hardware per i miner e i progetti di potenza di calcolo AI devono ancora essere sostenuti. Più la potenza di calcolo è costosa, più Bitcoin, come espressione più primitiva della potenza di calcolo, ha una logica di base più solida.Questa sera alle 20:30 verrà pubblicato il CPI di settembre degli Stati Uniti, e ho notato che molte persone non hanno ancora capito la differenza tra il CPI complessivo e il CPI core.
Il CPI complessivo include tutti i beni di consumo come cibo, energia, ecc., mentre il CPI core esclude cibo ed energia. Perché escluderli? Perché questi due elementi sono fortemente influenzati da fattori come il clima, la guerra e domanda/offerta, con prezzi molto volatili che potrebbero non riflettere la vera tendenza inflazionistica a lungo termine.
Per esempio, se il prezzo del petrolio greggio improvvisamente schizza in alto, facendo aumentare il prezzo della benzina, il CPI complessivo potrebbe salire direttamente, ma se affitti, assistenza sanitaria e servizi non cambiano molto, il CPI core potrebbe non aumentare.
Quindi, anche se questa sera il CPI complessivo supera le aspettative, non è necessariamente un segnale negativo; la cosa importante è vedere se anche il CPI core aumenta in modo sincronizzato.
Attualmente il mercato prevede un CPI complessivo su base annua del 3,6%, un CPI core su base annua del 2,5% e un CPI core su base mensile dello 0,2%.
Personalmente, mi concentro di più sul dato mensile del CPI core: se si mantiene allo 0,2% o anche meno, significa che almeno la pressione sui prezzi al netto di cibo ed energia non è peggiorata ulteriormente, il che è relativamente positivo per i titoli di Stato USA e per gli asset rischiosi.
Ma se il CPI core mensile raggiunge lo 0,3% o più, bisogna stare attenti. Il mercato potrebbe rivedere al rialzo le aspettative di aumento dei tassi, e se i rendimenti dei titoli di Stato USA continuano a salire, BTC probabilmente ne risentirà negativamente.
Un altro punto: molte persone guardano solo il CPI su base annua, ma in realtà il dato su base mensile merita più attenzione. Il dato su base annua riflette la variazione cumulata negli ultimi 12 mesi, mentre quello su base mensile mostra meglio se l'inflazione sta tornando a salire nell'ultimo mese.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解