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Manca poco più di una settimana al report sugli utili, e AMD ha già perso il 20%.
Giovedì ha chiuso a 507,93, perdendo 8 punti in un giorno, con un volume pari a una volta e mezza la media.
Nello stesso giorno QQQ è sceso del 2,9%, Nvidia del 4,4%, Intel dell'8%.
Dal massimo del 6/10 a 658,52 è già sceso del 22,9%, mentre Nvidia è scesa poco più del 10% dal proprio massimo.
Con lo stesso denaro, si tagliano le riserve per proteggere i leader.
Dietro ci sono in realtà due cose, entrambe indicano una parola: denaro.
Meta ha un flusso di cassa libero negativo di 2,12 miliardi, la prima volta da quando è quotata.
Jensen Huang giovedì ha aggiunto un'altra nota: la carenza di capitale sta limitando l'espansione dei fornitori di cloud.
Pensavo che qualcuno stesse scappando prima del report.
Ho cambiato idea vedendo la frase "carenza di capitale". Questa discesa riguarda la durata.
La maggior parte dei ricavi AI non è ancora stata consegnata, MI450 arriverà nella seconda metà dell'anno.
In parole povere, il mercato non sta valutando il chip in sé, ma quando si trasformerà in denaro.
Più lontano è l'ordine nel futuro, maggiore è lo sconto.
Io non prendo posizione.
Se torna sopra 552,72 con un volume giornaliero che si riduce intorno a 18 milioni, ammetto di aver sbagliato.
Se scende sotto 502,60, è il secondo passo.
Il 3 novembre dopo il mercato chiude, prima c'è una decisione della Fed.
Il mercato azionario USA non è ancora aperto, OKX perpetual rimbalza sopra 520 prima dell'apertura.
Il giorno del report apre in calo e poi sale, o va giù subito?
$AMD $NVDA $QQQ
#AMD财报前夜
#交易之声：你的经验值得被听到 $PEPE non ha fondamentali, è solo un token emotivo. Recentemente è rimbalzato da circa 0.0000038 a 0.0000049, grazie all'acquisto improvviso da parte dei piccoli investitori coreani, al prelievo di token da parte dei grandi investitori on-chain che ha ridotto la pressione di vendita, e al recupero complessivo del settore dei meme coin, ma l'esposizione sui futures è molto alta, mentre il supporto sul mercato spot è in realtà modesto.
Ho comprato a 0.000004546, non perché credo che salirà alle stelle, ma perché è il momento in cui il volume cresce e la struttura non si è rotta. I meme coin si basano sull'inerzia, quando il mercato coreano si scalda e i fondi a breve termine entrano, io seguo questa inerzia. $ETH
Il 50x non è per tenere a lungo, ma per scommettere sull'esplosione di alcune candele. Ora ho un profitto flottante, con la linea di pareggio fissata al prezzo di apertura; se il momentum cala, esco subito, senza coinvolgimenti emotivi. $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $DNA guarda il grafico. DNA è sceso da 0,3184 a 0,1704, il MACD a 4 ore è rimasto sotto lo zero. Ma dopo il rimbalzo a 0,1704, le barre verdi si sono progressivamente accorciate, DIFF e DEA hanno formato un incrocio rialzista in basso, e le barre rosse hanno iniziato a emergere.
Questa struttura, in un primo incrocio rialzista dopo un forte calo, spesso corrisponde a un'inversione di momentum a breve termine. Non sto cercando di indovinare il minimo prima dell'incrocio, ma aspetto la conferma dell'incrocio rialzista e che il prezzo torni sopra la MA20, per entrare a 0,1967. Con una leva 10x non sono avido, la difesa è posta sotto il minimo precedente a 0,1704, con un rapporto rischio/rendimento chiaro. Un profitto flottante del 154% è la certezza data dalla convergenza degli indicatori.ZEC si mantiene fermo a 1231 in una fase laterale! È un'opportunità d'oro o una ghigliottina? I principali attori sono davvero spietati questa volta!
Motivo della fase laterale: ZEC bloccato intorno a 1231 è puramente una "fase laterale di vendita ad alto livello". Dopo il crollo dal picco di 1700, l'ETF continua a perdere valore e i fondi Grayscale escono, i principali attori sfruttano le aspettative di aggiornamento NU7 per disegnare ripetutamente un supporto tra 1240-1280, usando la convergenza delle medie mobili per creare un'illusione di stabilità, in realtà attirando acquirenti.
Strategia operativa: non fare acquisti a ribasso, vendi al rimbalzo. Il volume è ridotto nel rimbalzo e la forza ribassista del MACD non è ancora esaurita, il tasso di finanziamento è ancora positivo, i rialzisti resistono con forza, ma se si rompe la banda inferiore di Bollinger la discesa accelererà. Vendi a più riprese tra 1240-1250, con take profit tra 1198-1160.
Vuoi sapere fino a quale livello i principali attori continueranno questa "falsa fase laterale" prima di vendere davvero?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ZEC Riempio una lacuna:
Il ticker finale di City Protocol dovrebbe essere $CIT 😂
La documentazione ufficiale e il white paper sono stati ufficialmente modificati in $CIT, ma il contratto è stato creato il 16 settembre con un indirizzo dev diverso, quindi quando ho scritto il post l'ultima volta non l'avevo visto, anche se l'ultimo aggiornamento della documentazione è del 28 settembre;
L'ultima volta mostrava il TGE il 28 settembre, ma dopo il rinvio non si è più visto alcun piano per il TGE, probabilmente non ci sarà a breve;
E i ticker $CP e $CT che hanno rubato a loro, uno è sceso dell'80%, l'altro del 70%, entrambi sono fuggiti con la coda tra le gambe, speriamo che $CIT non si unisca a loro diventando il terzo fratello della fuga 😂!$SOXL
Un indirizzo ha liquidato due volte in 4 ore, poi si è ripreso e ha aperto una posizione long da 2,22 milioni di dollari in SOXL. Ho letto questa notizia due volte, non sono sorpreso, solo mi sembra familiare — un prodotto triplo, troppa gente lo tratta come se fosse singolo.
SOXL è un ETF a leva tripla sul settore dei semiconduttori, su OKX questo perpetual è ora a 86,9, con un massimo a 93,6 e un minimo a 78 nelle ultime 24 ore, una differenza del 20%, complessivamente è sceso di oltre il 5%, ma dal minimo ha recuperato un po'. La commissione è dello 0,033%, eppure fa pagare i long. Qualche giorno fa il token dei titoli dei chip è stato ancora più estremo, in dieci minuti sono stati liquidati 52 milioni di dollari, di cui 12,73 milioni in SOXL, il 70% erano posizioni long.
Ma i semiconduttori sono divisi: SK Hynix è salita del 5,5% pre-mercato, il token Hynix su OKX è salito di oltre 4 punti nelle 24 ore; Western Digital è scesa del 3% pre-mercato e quasi del 5% nelle 24 ore. Nello stesso giorno, queste due aziende di storage, una è stata comprata a forza, l'altra venduta.
Quindi i semiconduttori ora non salgono o scendono tutti insieme, è il capitale che seleziona. In questo ritmo di mercato scommettere con leva tripla su un lato non è roba per me, e non riesco a convincere chi l'ha fatto poco fa.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC si muove lateralmente intorno a 81.725, con un'oscillazione del 1,6% nelle ultime 24 ore; dopo la pubblicazione del PMI del Regno Unito, il mercato non ha mostrato una direzione chiara. Questo tipo di dati deve prima influenzare il ritmo dei tagli dei tassi della Banca d'Inghilterra, poi trasmettersi al dollaro e all'appetito per il rischio, per cui la forza sul prezzo della criptovaluta è già molto debole. Il tasso di finanziamento per tre periodi è salito dallo 0,0013% allo 0,0071%, i long stanno lentamente aumentando il prezzo. Tuttavia, nelle ultime 24 ore le liquidazioni di posizioni long sono state di 15,49 milioni di dollari, circa il doppio di quelle short. Il tasso di finanziamento aumenta, ma i long stanno subendo perdite, chi insegue i long non riesce a mantenere la posizione. Sul fronte delle opzioni, il DVOL è 36,9, il rapporto put/call è 1,03, qualcuno sta comprando protezione nel breve termine. Nei prossimi uno o due giorni $BTC continuerà a oscillare tra 80.888,9 e 82.145, con una maggiore probabilità di scendere verso il limite inferiore del range. La condizione per un'inversione al rialzo è un aumento del volume con superamento di 82.145 e un tasso di finanziamento che non cresce più. Se scende sotto 80.888,9 e il tasso di finanziamento rimane positivo, significa che i long stanno ancora resistendo, e lo spazio per una discesa si aprirà.Il retail è in panico a 81,6K$, ma i dati dicono il contrario.
450M$ in posizioni long sono appena stati liquidati, liberando la leva finanziaria. Ma gli ETF Spot hanno acquistato oltre 1B$ questa settimana. Il prezzo è in calo, la domanda istituzionale è in aumento. Il denaro intelligente sta comprando la paura.
Guarda il grafico del ciclo. Siamo esattamente nella zona di accumulo "Pre-Bull". Bitcoin si sta caricando.
Stai comprando questo calo, o aspetti una rottura?
#WillFedPauseInOctober Il token nativo dell'ecosistema Polkadot, DOT, sta attraversando una lunga prova di "de-narrativizzazione". Il prezzo attuale di $1,12 è a un passo dal massimo precedente di $1,17, ma sembra separato da un intero ciclo: il rapporto tra una capitalizzazione di mercato di $1,91 miliardi e un volume giornaliero di $3,59 milioni raggiunge 532, un livello di esaurimento della liquidità raro tra i token delle principali blockchain. Un ritracciamento giornaliero del 4,57% riflette essenzialmente la delusione del mercato per il declino del modello di asta delle parachain e per il fatto che le nuove narrative (come l'aggiornamento JAM e il modello CoreTime) non si sono ancora concretizzate.
L'assenza totale di sentiment sociale (zero menzioni, zero inclinazioni) è più preoccupante per gli investitori rispetto al sentiment negativo: significa che i piccoli investitori non hanno nemmeno la forza di "cantare il deprezzamento", ma votano con i piedi e abbandonano direttamente il mercato. I segnali del denaro intelligente mostrano contemporaneamente posizioni nette short e zero posizioni aperte; gli istituzionali stanno evidentemente aspettando una seconda conferma dopo i test in grey box di JAM o i dati di funzionamento del modello economico CoreTime, piuttosto che scommettere su concetti.
Dal punto di vista tecnico, la fase di consolidamento stretto tra $1,10 e $1,17 è durata diverse settimane, senza rotture significative con volumi aumentati né al rialzo né al ribasso. I fondamentali di Polkadot (sicurezza condivisa, interoperabilità cross-chain) rimangono solidi, ma la chiave per la ripresa della valutazione è nelle mani della velocità di ritorno dell'ecosistema degli sviluppatori. Giudizio chiave: la base fondamentale è stata stabilita, la ripresa della valutazione richiede la verifica dei dati reali delle attività dopo l'implementazione dell'aggiornamento JAM.Le regole sulle ricompense per le stablecoin sono più chiare, ma gli utenti devono ancora porsi una domanda: se in futuro i tassi di interesse scendono, per quanto tempo le ricompense attualmente visibili potranno essere mantenute?
Molti dei rendimenti legati alle stablecoin dipendono infine dai guadagni delle riserve, dalla quota della piattaforma o dal budget di marketing. Il fatto che la regolamentazione consenta una certa disposizione non significa che la piattaforma abbia la capacità di offrire sempre le stesse ricompense.
Questo aspetto viene facilmente oscurato dall'entusiasmo per il "rilassamento delle regole". Tutti sono impegnati a confrontare chi offre di più, senza necessariamente preoccuparsi del motivo per cui quei soldi possono essere dati.
Se i guadagni sottostanti diminuiscono, la piattaforma potrebbe ridurre le ricompense o temporaneamente coprire la differenza con fondi propri. La prima opzione incide sui guadagni degli utenti, la seconda sui profitti della piattaforma. La scelta dipende dalla concorrenza e dall'efficacia nel trattenere gli utenti.
Perciò vorrei sapere se le ricompense sono sostenute da entrate operative a lungo termine o se rappresentano un costo di acquisizione clienti per un periodo limitato. Entrambe le strategie possono avere una giustificazione commerciale, ma gli utenti non dovrebbero confondere un incentivo a breve termine con un impegno a lungo termine.
Per la piattaforma, la vera difficoltà è capire se gli utenti resteranno anche dopo una riduzione delle ricompense. Se per mantenere i saldi è necessario aumentare continuamente i sussidi, questo business non è così semplice come sembra.
Accolgo con favore regole più chiare e spero che la concorrenza tra piattaforme porti benefici agli utenti. Tuttavia, quando si vede un numero annualizzato, è meglio verificare anche le condizioni di aggiustamento. Quanto scritto oggi sulla pagina e per quanto tempo si potrà ancora ricevere sono due cose da confermare separatamente.
#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整 #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Impatto finanziario: crescita elevata e "perdita" di flusso di cassa coesistono
Il business cloud sta diventando il vero motore di profitto di Google. Nel secondo trimestre del 2026, i ricavi di Google Cloud hanno raggiunto 24,768 miliardi di dollari, con una crescita annua dell'82%, e il margine operativo è salito dal 20,7% dello stesso periodo dell'anno scorso al 35,6%. Questa combinazione di "accelerazione dei ricavi + espansione del margine" indica che l'investimento in AI non è semplicemente un consumo di denaro per aumentare la scala, ma sta iniziando a liberare leva operativa.
Ma il costo è una trasformazione fondamentale della struttura finanziaria. La spesa in conto capitale del secondo trimestre ha raggiunto 44,9 miliardi di dollari, causando per la prima volta nella storia un flusso di cassa libero negativo (-5,9 miliardi di dollari). La guida per la spesa in conto capitale annuale è stata aumentata a 195-205 miliardi di dollari, e Barclays prevede che nel 2027 e 2028 salirà rispettivamente a 350 e 500 miliardi di dollari, il che significa che il flusso di cassa libero potrebbe essere negativo per due anni consecutivi. Google sta passando da un gigante della ricerca "leggero in asset" a un operatore infrastrutturale "ad alta intensità di capitale".
Anche i margini a breve termine sono sotto pressione. Per liberare capacità di calcolo per l'addestramento di Gemini 4, Google sta affittando GPU esterne a prezzo maggiorato, con un costo mensile di circa 1 miliardo di dollari; Barclays prevede che ciò comprimerà i margini del business cloud nel quarto trimestre e nel primo trimestre del 2027.10.23
Ora il mercato attribuisce una probabilità del 92,8% a una pausa nei rialzi dei tassi a ottobre, quasi una certezza, molti hanno già iniziato a negoziare in anticipo il "buon segno", arrivando persino a parlare di inversione di tendenza, ma la questione è molto più complessa
Prima di tutto, è importante chiarire che una pausa nei rialzi non significa la fine della stretta monetaria. 🇺🇸 A settembre l'IPC è risalito al 3,7% su base annua, l'inflazione mostra una persistenza molto superiore alle aspettative, le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono scese a 194.000, vicino ai minimi pluriennali, l'economia mostra una forte resilienza, non ci sono segnali di recessione e la pressione inflazionistica non è stata eliminata. La Federal Reserve non ha alcun motivo per adottare una posizione accomodante, questa è solo una pausa nel ciclo di rialzi, l'ambiente di tassi elevati persisterà a lungo e la pressione sulle valutazioni degli asset rischiosi rimarrà costante.
BTC è sostenuto da flussi temporanei di ETF spot, ma la pressione delle posizioni in perdita sopra il prezzo è pesante, non si vede un afflusso netto continuo di capitali. ETH è ancora più debole, con deflussi netti continui dagli ETF, nessun nuovo catalizzatore nell'ecosistema, un tipico schema di seguire i rialzi ma non i ribassi. Inoltre, la natura ad alta leva del mercato dei contratti amplifica la velocità e l'entità delle correzioni quando le aspettative vengono riviste.
La vera prova non è se i tassi aumenteranno o meno, ma le dichiarazioni di Powell nella conferenza stampa. Se si tratta di una pausa con un tono hawkish — con una dichiarazione che sottolinea i rischi inflazionistici e lascia aperta la possibilità di un rialzo a dicembre — il mercato potrebbe facilmente vedere un ritracciamento dopo un iniziale rally.
Dal punto di vista operativo, non scommettere su un trend unilaterale in un contesto di aspettative omogenee, la strategia più prudente è quella di oscillazione, controllare la posizione, impostare stop loss e decidere la direzione solo dopo che la situazione si sarà chiarita.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #La crescita delle attività di trading di Robinhood può continuare? Data del rapporto finanziario: dopo la chiusura del 28 ottobre
Previsioni di mercato: ricavi circa 1110–1127 miliardi di dollari, EPS circa 2,87–3,10 dollari
Fattori favorevoli:
- Forte crescita di Google Cloud, forte domanda di TPU/chip AI
- Il business della pubblicità di ricerca è sostanzialmente stabile, i primi risultati della monetizzazione AI sono evidenti
Fattori sfavorevoli:
- Negli ultimi due trimestri è stato inferiore alle aspettative (Q2 -4,4%, Q1 -3,1%), le aspettative di mercato sono già aumentate
- Spese in conto capitale per infrastrutture AI aumentate significativamente, che comprimono l'utile netto nel breve termine
Probabilità di superare le aspettative: 60%
- Il punto di forza è Cloud, ma la pressione sui costi e le alte aspettative costituiscono un vincolo, esiste la possibilità di un leggero superamento delle aspettative, ma è difficile un superamento significativo.Un leader DEX di contratti perpetui $HYPE, un leader DEX spot $UNI, entrambi sono leader, perché ho il coraggio di tenere solo HYPE?
Perché HYPE può godere dei dividendi del progetto, mentre UNI non necessariamente:
In questa fase di ribasso, HYPE è l'unico con acquisti continui, praticamente sempre al primo posto nella classifica di riacquisto di Tokenomist, con fondamentali molto solidi. Peccato che il FDV sia troppo alto, frenando gli acquisti.
Ora il prezzo è sceso per la prima volta sotto la MA7 (79,03), la posizione nell'intervallo a 30 giorni è passata dal 10,4% al 13,4%. Ma l'RSI a 36,9 è il più basso in assoluto, con un calo del 7,7% a 14 giorni, quindi è ancora in una zona debole. Fino a quando non tornerà sopra 83,5, si continuerà a consolidare al minimo.
Ma UNI non ha nemmeno un meccanismo di empowerment. A parte il fatto che l'interruttore delle commissioni della versione v4 è ancora incerto, anche se il progetto guadagna, senza un meccanismo chiaro e obbligatorio di riacquisto e burn, i detentori di token UNI potrebbero non trarne beneficio.
Comunque oggi UNI ha avuto una buona performance, è salito del 2,56%, il prezzo ha appena superato la MA7 (7,233). L'RSI a 39,9 è ancora basso, la posizione nell'intervallo a 30 giorni è al 14,8%. Se oggi riesce a mantenersi sopra 6,89 dopo il rialzo, significa che qualcuno sta comprando; la prossima resistenza è la MA20 a 7,60.
$ASTER è semplicemente una lama smussata che sta tagliando le perdite con lo sblocco; se non fosse per l'investimento di BN, direi che pochi lo toccherebbero. Il prezzo è rimasto tra MA7 (0,7061) e MA20 (0,7069) per due giorni, con un'oscillazione del 2,2% nelle 24 ore e un volume di scambi ridotto a 600.000 USD. L'RSI a 49,5 è discreto, probabilmente perché nessuno ci fa caso, quindi non c'è panico.**$ETH — I trader al dettaglio sono ancora long mentre le balene tendono al short** Ho controllato il rapporto long-short perpetuo di ETH su OKX, e questa mattina è salito a 3,03, il livello più alto da diversi giorni. Ciò significa che circa tre account su quattro sono posizionati long. Anche a mezzogiorno, il rapporto si era appena raffreddato. Inizialmente, pensavo che i trader stessero semplicemente inseguendo lo slancio rialzista di ETH. Ma l'andamento del prezzo racconta una storia diversa. ETH sta scendendo lentamente da ieri mattina, con un calo di oltre il 3%, mentre PEPE oggi +12%, il settore meme sta iniziando a ruotare di nuovo i fondi — su OKEx prezzo 0.000004936, vicino al massimo delle 24h, volume 19,1 milioni, tutte le medie mobili sopra.
Qual è il motore? Nessuna notizia esplosiva particolare, due punti chiave: primo, un wallet sospettato di essere collegato a Sun Yuchen ha ricevuto da Poloniex 72.000 miliardi di PEPE, circa 28,44 milioni di dollari, ora detiene circa 32,63 milioni di dollari in token — un balena sta accumulando a basso prezzo; secondo, l'indicatore della stagione degli altcoin si sta riscaldando, i fondi stanno defluendo da BTC verso i meme, BOME è +7,87% in risonanza.
Analisi del mercato: dal minimo delle 24h a 0.000004332 è risalito, si muove vicino al precedente massimo di 0.000004969, dopo una consolidazione a triangolo simmetrico ha rotto al rialzo, l'offerta sugli exchange continua a diminuire — i token stanno uscendo dal mercato.
La mia valutazione: questa ondata meme è guidata da emozioni + balene, l'accumulo delle balene è una variabile lenta, la rotazione dei fondi è una variabile veloce, l'emozione non è calata e qualcuno compra ai minimi; ma i meme li conosci, una grande candela rossa può cancellare i guadagni di una settimana, non farti prendere troppo la mano.
Segnali da monitorare: se rompe il massimo precedente 0.000004969 si può vedere un'accelerazione; supporto a MA5 0.000004767; tenere d'occhio le mosse del wallet di Sun Yuchen e la persistenza della risonanza con BOME.
#PEPE #meme #stagioneAltcoin
Non è un consiglio d'investimento, DYOROggi i soldi nel mondo delle criptovalute hanno fatto un giro completo.
La quota di volume di scambio di $BTC in mattinata ha raggiunto il 36,84%, con solo 6 coppie su 70 in rialzo, tipico comportamento di copertura prima del FOMC, con i fondi che si rifugiano nell'asset più solido. Nel pomeriggio la situazione è cambiata: la quota è scesa al 33,26%, la diffusione si è ripresa con 35 in rialzo e 24 in calo, BTC si mantiene intorno a 82.000, ETH/BTC a 0,0295 quasi stabile, e l'indice paura/avidità si ferma a 50, neutro.
La mia posizione: non si tratta di un ritorno all'appetito per il rischio, ma di un rimbalzo da ipervenduto. Gli altcoin stanno solo tornando da un punto di congelamento, nessuno ha raggiunto nuovi massimi; prima del FOMC della prossima settimana (27-28/10), molto probabilmente ci sarà ancora una fase di consolidamento a basso volume, non confondete il rimbalzo con un'inversione.
Quanto sopra è una mia osservazione personale del mercato, dati aggiornati a oggi, non costituisce consiglio d'investimento; gli asset crittografici sono altamente volatili, si prega di valutare autonomamente e assumersi i rischi (DYOR).
Da che parte stai: sali a bordo prima del FOMC o aspetti l'esito?
#欧意星球 #美联储FOMC #加密市场 #比特币Appena finito di guardare la classifica delle liquidazioni nelle ultime 24 ore mentre mangiavo 📊, i long sono stati di nuovo nominati. Sono evaporati 376 milioni in tutta la rete, con le posizioni long che hanno subito 321 milioni, pari all'85%, mentre le short solo 54,67 milioni. La liquidazione più grande, da 7,92 milioni, è avvenuta intorno a 81661, davvero spietati.
BTC oscilla intorno a 81786, è sceso dello 0,27% nelle ultime 24 ore
ETH è a 2408,6, in calo dello 0,20%
SOL invece è salito dello 0,67%, stabile a 104,69
① Quello che colpisce è l'open interest 👀
L'open interest dei contratti BTC è di 54,138 miliardi, in aumento dell'1,67% nelle ultime 24 ore; quello di ETH è di 31,249 miliardi, in crescita dell'1,54%. Il prezzo scende ma l'open interest sale, il che significa che più scende, più gente entra (non significa necessariamente che sia rialzista, molti stanno solo mediando e accumulando a prezzi più bassi). Il rapporto long/short: BTC è a 0,932 leggermente ribassista, SOL a 0,9751 quasi in equilibrio, solo ETH supera 1,0028, unico con predominanza long. I tassi sono tutti ai minimi, il più alto è SOL con lo 0,0074%.
② Per i piccoli investitori
La leva al coltello non è stata ancora ritirata, lo scenario di liquidazioni può ripetersi in qualsiasi momento. Per ETH: l'open interest cresce, la quota long è la più alta, se scende ancora, i long saranno carburante pronto.
③ Il mio approccio è semplice
Non indovino la direzione, guardo solo l'open interest. Se continua a scendere lentamente e l'open interest non cala, si ripete l'85% dello scenario; se l'open interest inizia a ridursi, è il segnale che la leva sta mollando.
La leva nella tua posizione, è carburante o polvere da sparo? Possiamo discuterne 😀#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Ritengo che la "pausa nei rialzi dei tassi" nella riunione FOMC di ottobre sia ormai scontata, il vero punto di scontro riguarda la dichiarazione della Fed sul percorso dei tassi a dicembre e per il prossimo anno, che determinerà direttamente se Bitcoin potrà avviare un rally di fine anno.
Guarda questa probabilità del 92,8% di pausa nei rialzi a ottobre, il mercato l'ha già prezzata da tempo. Ma non dimenticare che dati occupazionali forti come le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione scese a 194.000 sono la vera ragione per cui la Fed osa una "pausa aggressiva".
La mia precedente valutazione era che finché il rendimento del Treasury non superava il 5%, il settore crypto aveva possibilità. Ora che il rendimento del Treasury a 10 anni è effettivamente sceso sotto il 5%, questo rappresenta un concreto beneficio di liquidità per Bitcoin ed Ethereum.
Per Ethereum, in questo contesto macroeconomico, la resilienza al rimbalzo è spesso maggiore rispetto a BTC. Poiché il modello di valutazione di ETH è più sensibile ai tassi, una volta che le aspettative sui tassi raggiungono il picco, la sua ripresa sarà molto rapida.
La mia strategia operativa è mantenere una posizione neutra tendente al rialzo prima della riunione FOMC. A lungo termine sono ottimista su BTC e ETH, credo che chi tiene il maiale potrà mangiare la carne!
Anche se a dicembre ci sarà un altro rialzo, finché questa riunione conferma la "pausa", il mercato inizierà a prezzare l'aspettativa che "il tasso terminale è stato raggiunto". Questo è il vero momento chiave per pianificare il prossimo ciclo di mercato.
Quello che dobbiamo fare è sfruttare la volatilità prima e dopo questa riunione per verificare se si è formato un consenso sul "picco dei tassi". Se dopo la riunione BTC riesce a mantenersi sopra gli 80.000, allora il rally di fine anno sarà assicurato. A dire il vero, anch'io in passato ero facilmente influenzato dal "primo per crescita settimanale", e la prima cosa che mi veniva in mente era "sono arrivati i fondi, il mercato sta per decollare". Solo dopo ho capito che prendere la crescita della scala come segnale di prezzo, saltando i passaggi intermedi, spesso comporta rischi.
I dati di questo rapporto provengono da Token Terminal: la capitalizzazione di mercato settimanale di USDD è aumentata di 180,3 milioni di dollari, al primo posto tra i principali progetti di stablecoin simili, con Sky e United Stables che sono entrati nella top five.
Il mio giudizio è che questo ha senso per osservare la scala di circolazione delle stablecoin, ma usarlo come base per la direzione dei contratti è un po' esagerato. L'aumento della capitalizzazione indica un'espansione della scala, ma non significa che questi soldi siano già stati trasferiti ad altre monete; inoltre, il materiale non spiega da dove provenga la nuova domanda né per quanto tempo possa durare, e la classifica settimanale non risponde a queste domande.
Questo mi fa pensare a quell'atmosfera in cui, appena si sente una "entrata di fondi", tutti si affrettano a cercare un asset in rialzo. Le persone comuni tendono facilmente a collegare l'espansione delle stablecoin, l'aumento dei fondi di mercato e la crescita del prezzo in una catena inevitabile, mentre ora io preferisco fermarmi un attimo di più.
Ora seguo due regole: quando vedo un aumento, controllo prima la metodologia statistica e l'uso, senza sostituire il giudizio con una classifica; se non ho chiaro dove vadano i fondi, non aumento la leva solo per una notizia temporanea. Qualcuno ha mai confuso l'espansione delle stablecoin con un segnale di mercato e ha fatto errori? Vi va di condividere una vostra regola per evitare di inseguire le notizie?#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1. Cambio completo della guida dei risultati: il dividendo della struttura ad alto valore aggiunto di HBM, non solo l'aumento dei prezzi
Ricavi del Q2 pari a 79,32 trilioni di won coreani, utile operativo di 60,54 trilioni di won coreani, margine operativo del 76%, record storico; ma inferiore alle aspettative di mercato, motivo diretto del forte calo dopo la pubblicazione del bilancio.
La fonte di profitto non è la memoria di consumo ordinaria, ma: spedizioni su larga scala di HBM4, DRAM per server (SOCAMM2), eSSD aziendale; HBM ha un basso tasso di resa e un elevato consumo di wafer, che riduce l'offerta di DRAM ordinaria, creando un effetto a catena di "scarsità di fascia alta, aumento dei prezzi spot". La direzione ritiene: l'AI si sta spostando dall'addestramento all'inferenza, agli agenti intelligenti, all'AI sovrana, continuando a trainare la domanda di memoria ad alta capacità e larghezza di banda, non è un'operazione speculativa una tantum, accordi a lungo termine con blocco dei volumi, visibilità della domanda estesa.
Si stanno negoziando accordi pluriennali di HBM con oltre dieci principali fornitori cloud, trasformando i profitti spot a breve termine in ordini a lungo termine prevedibili e ad alto margine, coprendo il rischio di volatilità dei prezzi spot; la direzione risponde alle preoccupazioni del mercato: il miglioramento dell'efficienza dei grandi modelli e il noleggio di potenza di calcolo sono ottimizzazioni dell'utilizzo, non una riduzione della spesa in conto capitale, gli investimenti infrastrutturali dei principali fornitori cloud rimangono forti, la probabilità di eccesso di offerta a medio-lungo termine è bassa, il bilancio è molto solido, con un ampio margine di sicurezza.
Alla fine del secondo trimestre, liquidità + investimenti a breve termine pari a 88 trilioni di won coreani, liquidità netta di 69,4 trilioni; debito con interessi in calo continuo, finanze molto solide, capacità di controllare autonomamente il ritmo della produzione, non sarà costretta a ridurre la produzione in modo passivo per preservare il flusso di cassa come nei periodi di crisi. Filecoin network is at a critical juncture transitioning from "storage capacity expansion" to a "paid service economy." Around October 19, the Solstice (NV29 / FIP-0118) mainnet upgrade was successfully activated, significantly adjusting the block reward distribution mechanism: more and more block rewards are directed to services that successfully attract paying customers (service share starts from about 5% and can gradually increase up to 50% as on-chain Filecoin Pay transaction volume meets targets), and service shares not actually earned will be destroyed; meanwhile, the Filecoin Plus (Fil+) and DataCap systems are deprecated, with new sectors by default receiving 10 times quality-adjusted power. Almost simultaneously, the six-year linear vesting plan set by Protocol Labs and Filecoin Foundation since the 2020 genesis ended around October 15, reducing the daily new FIL supply entering circulation growth rate by about 75%, significantly alleviating potential selling pressure. Currently, FIL price fluctuates around 0.99 USD, with a market cap of about 830 million USD and a circulating supply of about 838 million tokens. The overall market is still influenced by short-term sentiment and broader crypto market volatility, but the token economic structure has clearly shifted towards "real paid demand-driven." #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $FIL #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 1. Logica principale Il mercato teme che i grandi produttori di AI continuino a investire ingenti risorse in capacità di calcolo, ma che la monetizzazione dell'AI non raggiunga le aspettative, portando a una possibile riduzione della spesa in conto capitale. Ciò comporterebbe una revisione al ribasso della domanda di chip di memoria a monte (HBM/DRAM/NAND), mettendo sotto pressione il settore. Questa logica si collega alla pressione sul flusso di cassa evidenziata dal bilancio di Meta, creando un effetto a catena nella filiera. 2. Principali cause del calo 1. Aspettative di riduzione della spesa in conto capitale a valle Meta ha aumentato la spesa in conto capitale per l'AI, con flussi di cassa liberi negativi; gli investitori iniziano a prevedere che, se i ricavi commerciali dell'AI non tengono il passo con la velocità di spesa, i fornitori di cloud ridurranno gli acquisti di capacità di calcolo. Essendo l'HBM un componente chiave per i server AI, la domanda prevista viene rivista al ribasso per prima. 2. Preoccupazioni sull'offerta nel ciclo della memoria Samsung, SK Hynix e Micron continuano ad espandere la produzione, convertendo la capacità DRAM in HBM. Il mercato teme che dopo questa espansione su larga scala si verifichi un eccesso di offerta, ripetendo la storia ciclica del settore della memoria con "aumenti di prezzo seguiti da crolli". 3. Cambiamenti tecnologici nell'AI indeboliscono le ipotesi di domanda di memoria Ottimizzazioni algoritmiche come la compressione della memoria e la cache KV possono ridurre il consumo di HBM per singolo server AI, infrangendo le aspettative ottimistiche di una crescita lineare continua della domanda di HBM. 4. Forte aumento precedente e congestione delle negoziazioni Il concetto HBM ha spinto in alto il settore della memoria, con i prezzi delle azioni che hanno già scontato lo scenario più ottimistico. Al primo segnale di inversione narrativa, i profitti si concentrano in vendite, amplificando la caduta. 3. Opinioni rialziste e ribassiste ✅ Rialzisti: l'HBM è una risorsa strutturalmente scarsa. La difficoltà di produzione dell'HBMIeri l'ETF ha registrato un deflusso di oltre 600 milioni in un solo giorno; secondo i copioni precedenti, BTC oggi sarebbe dovuto finire in terapia intensiva, ma quando ho aperto il mercato, sopra gli 80.000 stava ben saldo, è sceso solo di poco più di un punto
Confrontando è ancora più interessante: quindici giorni fa quel deflusso, in cinque giorni ha raggiunto 228 milioni, con il mercato pieno di post di panico; questa volta in un giorno sono stati 600 milioni, raddoppiando la pressione, ma il prezzo non ha nemmeno toccato gli 80.000, ieri notte il minimo è stato 80.924, poi è rimbalzato
Stesso grande deflusso, l'ultima volta è stato un disastro, questa volta è rimasto immobile come una montagna, quale anello della catena è cambiato?
La mia interpretazione è che le persone che se ne vanno sono diverse; quando i tassi erano alti, i soldi del trading ETF-futures facevano guadagni facili, ora che lo spread si è assottigliato, quel denaro caldo è uscito, ma non si preoccupano mai delle oscillazioni di BTC, quindi uscire non significa schiacciare il mercato
I soldi che puntano davvero sulla direzione non si sono mossi, quindi con 600 milioni di deflusso non si vede nemmeno una vera voragine
I trader esperti sanno una cosa: una buona notizia che non fa salire è un segnale di massimo, una cattiva notizia che non fa scendere è un segnale di minimo; BTC sta diventando insensibile alle notizie negative, è un atteggiamento tipico della zona di fondo
Ovviamente bisogna dire la verità, insensibilità non significa che salirà subito; prima del FOMC del 27 e 28 della prossima settimana, probabilmente sarà ancora un periodo di stallo fastidioso, quindi non fatevi prendere la mano con le posizioni
Cosa pensate, questi 600 milioni sono una ritirata o un ricambio?
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ $BTC $ETH $SNDK Fratelli e sorelle
Dalle 13:00 alle 16:00, il grande BTC si è stabilizzato intorno a 81.000, oscillando lateralmente, mentre ETH è rimasto fermo intorno a 2.400. A cuore aperto, come stanno ora gli amici che questa mattina hanno inseguito il rialzo? A dire il vero, anch'io sono uno di loro.
Prima di tutto, osserviamo le mosse dei grandi investitori, i dati nascondono la verità: il rapporto tra conti long e short dei piccoli investitori è 3,03, con una tendenza generale al rialzo; al contrario, tra i grandi investitori il rapporto long/short è 21 a 79, con i ribassisti che dominano assolutamente. Inoltre, una balena ha venduto per 11 giorni consecutivi 1.847 BTC per acquistare ETH, con un prezzo medio d'ingresso intorno a 2.400, realizzando profitti da una parte e ribilanciando il portafoglio dall'altra. I grandi investitori, sfruttando la forza delle posizioni short, stanno usando i long che inseguono il rialzo come liquidità da raccogliere.
Guardiamo poi i dati sulle liquidazioni: nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 441 milioni di dollari in tutto il network, con oltre 100.000 conti forzatamente chiusi, di cui il 90% erano posizioni long. Le liquidazioni long di BTC rappresentano il 95,1%, mentre per ETH sono al 87,2%. È il classico schema di mercato: si alza il prezzo per attirare i long, poi si scende per spazzarli via; questo copione si è già ripetuto molte volte.
In queste tre ore i grandi investitori hanno silenziosamente ribilanciato le loro posizioni, mentre noi stiamo subendo passivamente le perdite. Vale la pena riflettere: la prossima volta che il mercato salirà di nuovo, saremo noi a fare da liquidità per il mercato?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $ZEC La potenza di calcolo totale della rete Bitcoin ha recentemente superato nuovamente 1 ZH/s (1000 EH/s), raggiungendo il massimo da sette mesi dall'inizio di marzo, con un rimbalzo di circa il 45% rispetto al minimo di luglio. Anche la difficoltà è aumentata, salendo a 140,58 T il 16 ottobre, e potrebbe continuare a salire leggermente.
Questo aumento si è verificato nel contesto in cui alcune società minerarie quotate hanno spostato la loro potenza di calcolo verso l'AI, il che indica che la potenza di calcolo complessiva della rete non è stata significativamente sottratta, poiché altri operatori hanno colmato il vuoto.
L'impatto sul prezzo può essere visto così:
A lungo termine è positivo. Più alta è la potenza di calcolo, più sicura è la rete; questo è un fondamento importante per la funzione di riserva di valore di Bitcoin e riflette la resilienza complessiva dei miner.
A breve termine è neutro. L'aumento della potenza di calcolo fa salire la difficoltà, comprimendo i ricavi per unità di potenza di calcolo (Hashprice) e riducendo i profitti dei miner. Se il prezzo non aumenta, alcuni miner potrebbero vendere di più per coprire i costi, creando una certa pressione di vendita. Tuttavia, la potenza di calcolo di solito segue il prezzo, non lo guida, quindi un nuovo massimo della potenza di calcolo da solo non implica necessariamente un'immediata crescita del prezzo.
Attualmente il prezzo si aggira intorno a 81.000–82.000 dollari, la pressione sui miner è diminuita rispetto al minimo estivo, ma l'aumento continuo della difficoltà compensa parzialmente il miglioramento dei profitti dovuto al rialzo del prezzo. Nel complesso, il recupero della potenza di calcolo è un segnale positivo per la salute della rete, mentre nel breve termine il prezzo dipende principalmente dalla domanda e dal sentiment di mercato. $BTC #Robinhood交易业务增长能否延续？ I ricavi di Robinhood nel Q2 e i flussi netti di clienti hanno raggiunto nuovi massimi, con il sentiment degli investitori retail come base; le opzioni e i contratti di previsione eventi rappresentano nuove curve di crescita, non più dipendenti esclusivamente dal mercato delle criptovalute. Dopo la chiusura del 27 ottobre, i punti chiave del bilancio Q3 da osservare sono: il volume medio giornaliero delle opzioni, la dimensione delle transazioni dei contratti evento e la capacità di mantenere i nuovi depositi. Finché l'attività degli investitori retail non si raffredda rapidamente, la crescita del business di trading ha la possibilità di continuare; il rischio è che il calo della volatilità del mercato azionario USA e l'indebolimento del mercato delle criptovalute possano influenzare negativamente i ricavi.$ETH ETF continua a registrare deflussi? Non preoccuparti, il vecchio Li è qui per spiegare le vere intenzioni delle istituzioni!
Recentemente, osservando i dati sull'ETF spot di Ethereum, l'ETHA di BlackRock continua a registrare deflussi.
Innanzitutto, dal punto di vista del ciclo a lungo termine, dal picco del mercato rialzista dello scorso anno fino ad ora, il ritracciamento ha già dimezzato il valore; i detentori che sono entrati in anticipo stanno approfittando del rimborso dell'ETF per incassare e ridurre le posizioni, un'operazione del tutto normale.
In secondo luogo, i fondi continuano a ruotare e a diversificarsi; confrontando l'andamento di BTC ed ETH si nota chiaramente che i capitali si stanno spostando verso asset più forti. Come ZEC, SK Hynix $SKHYNIX, $SNDK, SPCX e UNITREE, che stanno assorbendo la liquidità del mercato.
Infine, c'è la pressione sul fronte dei tassi d'interesse: i dati sull'inflazione CPI hanno superato le aspettative, il mercato ha iniziato a rivalutare la possibilità di un aumento dei tassi da parte della Fed, con i rendimenti dei titoli di stato USA e il dollaro che si rafforzano simultaneamente; questo ambiente è negativo per tutti gli asset rischiosi.
Ma è importante chiarire: questo non significa che le istituzioni siano collettivamente ribassiste su ETH, è solo che nel breve termine molteplici fattori si sono sommati e le istituzioni hanno scelto di adottare strategie di copertura.
C'è anche un errore comune che molti KOL commettono, e vale la pena correggerlo: gli asset di questo ETF di BlackRock non sono depositati in borsa, non sono ordini in attesa di vendita diretta, ma sono custoditi da istituzioni specializzate.
Un'altra buona notizia è che il sentimento di panico del mercato si è quasi completamente assorbito; istituzioni come Grayscale e Fidelity hanno già iniziato ad aumentare leggermente le loro posizioni. Questa fase di consolidamento è praticamente giunta al termine, è passato un mese dall'ultima correzione del mercato, non c'è fretta, mantieni la calma e lascia che sia il tempo a fare il resto.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 ✅ Parte brillante: ricavi superiori alle aspettative - Ricavi totali Q3 64,601 miliardi di dollari, +26% su base annua, superiore alle aspettative di Wall Street di circa 63,35 miliardi di dollari, record storico - Il motore della crescita rimane il business pubblicitario: ricavi pubblicitari 63,061 miliardi di dollari, +25,9% su base annua, impression pubblicitarie +10%, prezzo medio per annuncio +14%, crescita sia in volume che in prezzo; Family of Apps con 3,64 miliardi di utenti attivi giornalieri, +3% su base annua, base solida - Guida ai ricavi Q4 tra 73 e 76 miliardi di dollari, anch'essa superiore alle aspettative di mercato; EPS diluito 3,83 dollari, forte crescita su base annua (questa crescita è principalmente dovuta al confronto con un periodo dell'anno precedente con alta tassazione e base bassa) ⚠️ Preoccupazioni principali del mercato: forte aumento della spesa in capitale per AI, pressione sul flusso di cassa 1. Revisione al rialzo della guida alla spesa in conto capitale annuale a 135-145 miliardi di dollari, con investimenti principalmente in GPU/cluster di chip AI sviluppati internamente, data center su larga scala, infrastrutture di rete ad alta velocità, parte di una corsa agli armamenti per la potenza di calcolo AI 2. Flusso di cassa libero negativo per la prima volta da quando è quotata, circa -2,12 miliardi di dollari in questo trimestre, il che significa che il flusso di cassa operativo generato dal business pubblicitario non copre più le ingenti spese infrastrutturali AI, il mercato inizia a dubitare: con investimenti così massicci, quando si concretizzeranno i ritorni commerciali dell'AI 3. Utile operativo 12,988 miliardi di dollari, in calo del 37% su base annua#SKhynixQ3HBM4Earnings Il cambiamento strutturale verso l'infrastruttura AI si sta rivelando un punto di svolta per SK hynix. Con la capacità HBM praticamente esaurita e l'offerta di DRAM a uso generale che si restringe di conseguenza, margini operativi vicini all'80% non sembrano irraggiungibili. Tutti gli occhi saranno puntati sulla loro roadmap HBM4 e sui progressi di resa durante la chiamata del 28 ottobre—se l'esecuzione rimane impeccabile, questo trimestre potrebbe fissare un livello elevato per l'intero settore della memoria.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 📊 Dati in bilico: inflazione ostinata vs occupazione in raffreddamento Il sostegno diretto alla pausa sui rialzi proviene dall'occupazione, ma il vincolo è l'inflazione. A settembre, i nuovi posti di lavoro non agricoli sono stati solo 29.000, molto al di sotto dei 90.000 previsti, il tasso di disoccupazione è salito al 4,2%, e la dinamica del mercato del lavoro si è indebolita in modo evidente. Tuttavia, a settembre l'IPC su base annua è risalito al 3,7%, l'IPC core al 2,6%, entrambi oltre le aspettative, indicando che la pressione inflazionistica non si è attenuata. La valutazione di DWS riassume con precisione questo stallo: l'inflazione "non accelera né scende chiaramente verso l'obiettivo", mentre il mercato del lavoro "fornisce una giustificazione ragionevole ma non forte per mantenere la pausa questo mese". 🎭 Divisioni interne: sotto l'apparenza dovish, un'anima hawkish Il discorso del presidente della Fed, Waller, del 16 ottobre è stato generalmente interpretato dal mercato come dovish, rifiutando di prevedere il percorso dei tassi, il che ha fatto crollare la probabilità di un rialzo dal circa 27% a meno del 15%. Ma si tratta sostanzialmente di un cambio di cornice comunicativa, non di un indebolimento sostanziale della politica. La variabile più profonda è la significativa divisione all'interno del FOMC. Il governatore Waller ammette che sono necessari ulteriori rialzi, ma suggerisce che non devono essere consecutivi; il vicepresidente Jefferson sostiene la pazienza, mentre il presidente della Fed di Cleveland, Harker, e altri funzionari continuano a preoccuparsi della tenacia dell'inflazione. L'ex vicepresidente Cohen ha addirittura affermato che la prossima mossa della Fed "è più probabilmente un rialzo che una pausa". Questa divisione significa che la "pausa" sposta solo la pressione decisionale in avanti. ⚡ Variabile politica: la pressione della Casa Bianca e la tensione sull'indipendenza della Fed I fattori politici co🔥 23 ottobre Rassegna serale A causa della persistenza delle tensioni nella regione del Golfo e dell'intensificarsi degli attacchi dell'Ucraina contro le raffinerie russe, il prezzo del petrolio Brent si mantiene sopra i 100 dollari al barile. L'aumento del prezzo del petrolio si trasmette all'economia globale, facendo salire i costi di produzione, servizi e materie prime, aumentando la pressione inflazionistica che si diffonde ulteriormente nel sistema economico e potenzialmente incrementando il rischio di rallentamento economico, limitando così la liquidità di mercato, in particolare i flussi verso asset ad alto rischio come Bitcoin.
Darkfost osserva che, dal punto di vista della tendenza a lungo termine, quando il Brent rimane costantemente sopra la media annuale e entra in una forte fase di crescita, BTC tende a rallentare; al contrario, quando il prezzo del petrolio scende drasticamente, BTC è più propenso a riprendersi. Tuttavia, sottolinea che ciò non implica una semplice relazione causale diretta tra il prezzo del petrolio e BTC, poiché ciò che realmente influenza gli asset rischiosi è l'ambiente macroeconomico associato ai prezzi elevati del petrolio. A luglio di quest'anno il prezzo del petrolio è temporaneamente calato, offrendo a BTC un'opportunità di crescita, ma successivamente il Brent è chiaramente rimbalzato. Sebbene i capitali possano ancora ruotare tra diversi mercati, sostenendo la continuazione del rialzo di BTC, l'attuale contesto macroeconomico non favorisce un afflusso continuo di nuova liquidità nel mercato. Argomenti caldi nella comunità di mercato #HSBC lancia gradualmente la stablecoin in HKD RedCoin, con 20 articoli correlati.
L'aumento di popolarità indica che più persone stanno discutendo, ma non significa che i fondi discussi fluiranno necessariamente verso un token specifico. Applicare direttamente concetti di tecnologia, azioni o notizie sociali a una coin omonima spesso manca di una relazione commerciale verificabile.
Nella stessa narrazione, un progetto potrebbe essere simile solo nel nome, oppure potrebbe effettivamente condividere clienti, ricavi o esigenze tecnologiche; queste differenze non possono essere appiattite con un'etichetta concettuale. Anche se esiste un collegamento, se i ricavi commerciali appartengono al token è un'altra questione.
Non considero la classifica delle ricerche un motivo per acquistare. Solo spiegando chiaramente come nasce la nuova domanda si può discutere su chi ne beneficia.
$BTCDopo aver controllato la mappa delle liquidazioni, il palmo della mano è un po' sudato: BTC oscilla intorno a 81700, nelle ultime 24 ore sono evaporati 394 milioni su tutta la rete, l'86% è sangue delle posizioni long, la più grande liquidazione da 7,92 milioni è stata chiusa a 81661, davvero un colpo duro. La pressione delle liquidazioni, detto in parole povere, è la fascia di prezzo dove si accumulano gli ordini di liquidazione. Quando il prezzo la tocca, stop loss e liquidazioni scattano insieme, il mercato viene spinto da questo carburante a muoversi ancora un po'. Attualmente BTC è incastrato tra due linee di resistenza: sopra a 83500, se i ribassisti attaccano scattano liquidazioni a catena, costringendo il mercato a un ulteriore rialzo; sotto a 81000, se i rialzisti cedono scattano liquidazioni a catena, con la zona intorno a 80000 che si apre come una diga. Stasera ci sono due bombe in arrivo, il PMI e la fiducia dei consumatori, nessuno osa fare grosse scommesse prima dei risultati, la volatilità sarà solo maggiore.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 A prima vista i ricavi sono molto forti, 64,6 miliardi di dollari, in aumento del 26% su base annua, la macchina da stampa pubblicitaria continua a funzionare a pieno regime. Ma il mercato non ci crede affatto, il prezzo delle azioni è crollato del 7%. Perché? Perché tutti hanno visto un numero estremamente spaventoso.
L'ultimo documento mostra che gli impegni futuri di Meta per spese di leasing e contratti non cancellabili sono saliti a circa 825 miliardi di dollari! Più di 100 miliardi in più rispetto a quanto rivelato a luglio. A cosa serve questo denaro? È tutto investito nell'infrastruttura AI, per acquistare schede, costruire data center e gestire l'energia.
Il risultato è che lo spread dei CDS a cinque anni di Meta è salito direttamente a 116 punti base, un nuovo massimo storico. Cosa significa? Che anche gli investitori del mercato obbligazionario hanno iniziato a preoccuparsi, pensando che Meta, per sviluppare l'AI, stia quasi esaurendo le riserve di sicurezza finanziaria a lungo termine, aumentando il rischio di credito.
Questo ha un impatto molto diretto sul nostro BTC.
Primo, la liquidità globale continua a essere drenata al massimo. Questi contratti da centinaia di miliardi di Meta significano che i fondi più centrali a livello globale sono bloccati nell'infrastruttura AI. Questo è anche il motivo per cui il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è rimasto a lungo sopra il 5%, e BTC è stato schiacciato sotto la soglia degli 80.000. I soldi sono stati presi dai giganti per costruire centri di calcolo, senza alcun eccesso che sia arrivato al mercato delle criptovalute.
Secondo, il sentiment del mercato sta cambiando. Dalla prudenza di Microsoft alla spesa folle di Meta, se il ciclo di ritorno dell'AI si allunga troppo, la logica di valutazione delle azioni tecnologiche sarà rivalutata. $META $BTC Secondo ChainCatcher, l'analista di CryptoQuant Darkfost ha dichiarato che, a causa delle tensioni persistenti nella regione del Golfo e dell'aumento degli attacchi ucraini contro le raffinerie russe, il Brent rimane sopra i 100 dollari al barile. L'aumento del prezzo del petrolio spinge al rialzo i costi di produzione, servizi e materie prime, aumentando i rischi di inflazione e rallentamento economico, il che potrebbe limitare la liquidità di mercato e i flussi verso asset ad alto rischio come Bitcoin.
Darkfost ha sottolineato che, a lungo termine, quando il Brent rimane costantemente sopra la media annuale e cresce con forza, $BTC tende a rallentare; quando il prezzo del petrolio scende drasticamente, BTC ha maggiori possibilità di ripresa. Ha evidenziato che non esiste una relazione causale diretta semplice tra il prezzo del petrolio e BTC, ma che ciò che influenza gli asset rischiosi è l'ambiente macroeconomico associato a prezzi elevati del petrolio. Dopo un breve calo del prezzo del petrolio a luglio di quest'anno, BTC ha avuto l'opportunità di salire, ma successivamente il Brent è rimbalzato nettamente. I capitali potrebbero ancora ruotare tra i mercati, sostenendo la continuazione del rialzo di BTC, ma l'attuale contesto macroeconomico non favorisce un afflusso continuo di nuova liquidità nel mercato. Secondo i dati di mercato del 23 ottobre, $BTC e $ETH stanno entrambi subendo pressioni macroeconomiche, ma esistono differenze chiave a livello di liquidità e struttura tecnica: BTC sta testando un supporto cruciale sulla linea di costo istituzionale, mentre ETH mostra segnali contraddittori con un quadro tecnico ribassista ma un ritorno di liquidità a breve termine.
📉 Pressione macro: asset rischiosi sotto pressione collettiva
La causa principale del calo attuale non è interna al mercato crypto, ma il peggioramento dell'ambiente macro esterno. L'escalation in Medio Oriente ha spinto il Brent oltre i 110 dollari, riaccendendo i timori inflazionistici. Nel frattempo, il Nasdaq è sceso a causa delle vendite nel settore tech, l'inflazione USA è al 3,7%, e le aspettative per il meeting FOMC del 28 ottobre indicano il mantenimento di tassi elevati, con capitali in uscita da asset rischiosi come le crypto. L'indice paura e avidità crypto è sceso rapidamente da 68 (avidità) a 50 (neutro).
🔵 BTC: difesa a oltranza della "linea di costo istituzionale" a 80.000$
• Supporto chiave: la fascia 80.000-80.878$ è considerata da molte istituzioni come il costo medio di detenzione per ETF spot Bitcoin e società quotate. Il minimo intraday ha toccato 80.961$ per poi risalire, mantenendo temporaneamente il supporto.
• Liquidità: continua l'uscita di capitali. Nelle ultime 24 ore, il net outflow spot BTC è stato di 354 milioni di dollari, mentre i contratti hanno registrato un deflusso netto di 1,222 miliardi, per un totale di 1,576 miliardi; l'ETF spot Bitcoin USA ha visto un deflusso netto giornaliero di 635 milioni, con BlackRock IBIT a 254 milioni. Tuttavia, il funding rate rimane leggermente positivo, senza congestioni estreme tra long e short.
• Tecnica: la resistenza superiore si trova tra 84.000 e 84.500$, il supporto chiave è a 82.500$. Se si perde questo livello, potrebbe esserci un test ulteriore a 70.000$; solo un ritorno e superamento di 87.000$ aprirebbe spazio al rialzo.
🔷 ETH: lotta tra debolezza tecnica e ritorno di liquidità
• Tecnica ribassista: l'ADX a 1 ora è a 33,90, indicando una forza del trend a breve termine ribassista, con medie mobili di tutti i periodi in configurazione short. Il rapporto tra profondità di acquisto e vendita nelle prime cinque posizioni è solo 0,33, con una pressione di vendita dominante; al prezzo di 2.412,47$ la concentrazione degli ordini di vendita è del 98,8%. Supporto chiave a 2.360,21$, resistenza a 2.448,46$.
• Divergenza nella liquidità: a differenza di BTC, ETH mostra segnali di ricopertura a breve termine. Nelle ultime 24 ore, il flusso netto spot ETH è stato di 27,16 milioni di dollari in entrata, con un ingresso di 80,91 milioni nei contratti nell'ultima ora; alcuni analisti ritengono che "stasera ETH sarà più resistente di BTC". Tuttavia, non si tratta di un segnale di inversione, poiché nelle 24 ore i contratti mostrano ancora un deflusso netto di 896 milioni, e l'ETF spot ETH ha registrato un deflusso netto giornaliero di 110 milioni, con una pressione complessiva sulla dimensione.
• Fondamentali: la quantità di ETH in staking rimane alta, intorno a 44 milioni, ma l'aggiornamento di rete (test Glamsterdam) è stato posticipato, mancando un catalizzatore forte a breve termine.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Il fallimento di Bitcoin nel mantenere un rimbalzo sopra gli 84.000$ non è una storia isolata nel mondo delle criptovalute. È il segno visibile di una rivalutazione più ampia degli asset a rischio, dove la debolezza delle azioni tecnologiche statunitensi, la pressione macroeconomica e la vendita specifica di criptovalute si rafforzano a vicenda. Il 22 ottobre, il Nasdaq è sceso del 2,6%, l'S&P 500 ha perso l'1,21% e il Philadelphia Semiconductor Index è calato di circa il 6,7%. Le azioni tecnologiche hanno assorbito la maggior parte delle vendite, e gli asset speculativi hanno subito la stessa pressione. $BTC La parte enigmatica sono i dati di flusso. BPrima correggiamo un punto temporale facile da fraintendere: la decisione sui tassi della Federal Reserve corrisponde alle 2 di notte del 29 ottobre, ora di Pechino; alle 2:30 c'è la conferenza stampa di Powell, e la stessa sera ci sono anche i dati preliminari del PIL USA del terzo trimestre e i dati PCE di settembre, con il PCE che arriva dopo la riunione sui tassi. L'aumento di prezzo a notte fonda potrebbe essere invertito dai dati sull'inflazione della stessa sera. Inoltre, il 29 ottobre ci sarà anche l'aggiustamento della difficoltà della rete Bitcoin, il report trimestrale di MSTR, e dal 29 al 30 ottobre la riunione della Banca del Giappone; questi eventi si concentrano nella stessa finestra temporale, quindi la volatilità sarà chiaramente amplificata. Perciò, la gestione della posizione non consiste nel prevedere la decisione, ma nel superare questi tre giorni di movimenti improvvisi.
Prima di tutto, definiamo i livelli chiave e impostiamo gli stop loss intorno a queste posizioni. La resistenza chiave superiore è a 82.500 dollari, seguita dalla media mobile di Bollinger a 20 giorni intorno a 83.300 dollari. Più in alto, 86.700 dollari rappresentano un'area di accumulo di posizioni bloccate da 6 a 12 mesi fa; la zona tra 85.000 e 87.500 dollari è un'area di liquidazione concentrata per i futures. Sul lato inferiore, se si rompe chiaramente sotto gli 81.100 dollari, si guarda prima a 80.500, poi a 80.000 e all'area di supporto tra 79.694 e 79.800 dollari; se non si regge, il quadro ribassista diventerà più evidente. 79.600 dollari è un'area di liquidazione concentrata per posizioni long con leva, 77.600 dollari è il costo medio reale di mercato. Intorno agli 80.000 dollari c'è anche il costo medio delle casse aziendali; se si rompe questo livello, queste aziende potrebbero tornare ad avere un patrimonio netto negativo, il che storicamente potrebbe innescare vendite nette. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 AAOI, questo titolo l'ho comprato ieri, la sera mi ha fatto guadagnare direttamente 12 punti, il minimo è sceso a 66,28. A dire il vero, mentre guardavo il mercato in quel momento avevo solo una frase in testa: ho pagato di nuovo la tassa di apprendimento al mercato. Ma se guardi bene, ieri non è crollata solo questa, Coherent è scesa di oltre il 12%, Lumentum di oltre il 9%, tutto il settore delle comunicazioni ottiche è stato trascinato giù dagli avvertimenti di Intel e Broadcom sulle spese in conto capitale per l'AI. AAOI stessa non ha avuto problemi fondamentali, gli ordini per 800G e 1.6T sono ancora lì, gli ordini iniziali per 1.6T superano i 200 milioni di dollari, la capacità produttiva deve passare da 200.000 unità al mese a 650.000, la logica non è rotta. Oggi prima dell'apertura ha seguito il settore recuperando, è salita di oltre 3 punti, coprendo in parte la perdita di ieri sera. Non ho venduto, non è testardaggine, ma penso che quella grande candela rossa di ieri sia più un panico emotivo del settore, non una smentita della logica del singolo titolo. Ma la fascia di resistenza tra 75 e 90 è ancora sopra la testa, la chiave è se il rimbalzo può continuare con volumi. In questa posizione la tengo ma non aumento, aspetto che esca da sola, basta che non compri come me al picco emotivo. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Perché $BTC ora è così esitante, non riesce né a salire né a scendere, dov'è il blocco?
C'è una pressione macroeconomica dall'alto: Medio Oriente, prezzo del petrolio, aspettative d'inflazione, che impediscono al mercato di essere troppo ottimista; sotto c'è un supporto di costo, molti tengono d'occhio la zona intorno a 80.000, se scende sotto si crea panico, quindi i rialzisti stanno difendendo quel livello. Il risultato è che non riesce a salire, ma nemmeno a scendere drasticamente.
Tecnicamente è imbarazzante: c'è resistenza tra 82.800 e 83.200, supporto intorno a 81.000, il prezzo si muove avanti e indietro in mezzo. A breve termine è debole, ma la struttura a medio termine non è rotta, nessuno dei due schieramenti prevale.
Dal lato dei fondi è ancora più diretto: gli ETF continuano a ricevere afflussi, ma a un ritmo chiaramente più lento, c'è qualcuno che sostiene il prezzo, ma nessuno che spinge forte. La liquidità sul mercato è scarsa, pochi ordini grandi, quindi il prezzo tende a rimanere stabile.
Inoltre, recentemente c'è stata una grande ondata di posizioni long liquidate, chi ha inseguito il rialzo è stato spazzato via, ora tutti stanno aspettando, in attesa di nuove notizie. Quindi questa "esitazione" non è senza motivo, è un blocco simultaneo di fattori macro, tecnici, di fondi e di sentiment. Ora si vedrà se 80.000 reggerà, se 83.000 potrà essere superato, e cosa decideranno la Fed e i dati economici.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ In sintesi: i risultati del terzo trimestre probabilmente saranno molto buoni, ma non grazie a HBM4; la vera elasticità di profitto di HBM4 si vedrà nel quarto trimestre.
Il 28 ottobre, il mercato si aspetta all'unanimità: ricavi di circa 98,2 trilioni di won coreani, un utile operativo di 76,96 trilioni di won coreani, un margine operativo vicino al 78%, con la possibilità di stabilire un nuovo record trimestrale, ma l'aumento del profitto deriva principalmente dall'aumento dei prezzi di DRAM/NAND generici, non da un'espansione su larga scala di HBM4.10.23 BTC
La pausa della Fed a ottobre è praticamente un consenso di mercato, senza sorprese.
Ma non pensate che "pausa nei rialzi" significhi l'inizio di un mercato toro; si tratta solo di una pausa aggressiva, non di un cambio di politica: le azioni si fermano, ma le parole non si allentano.
Attualmente la Fed si trova in un tipico dilemma: da un lato i dati sull'occupazione si raffreddano, i rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine salgono, le condizioni finanziarie si sono già ristrette passivamente, e un ulteriore rialzo potrebbe schiacciare l'economia e il debito.
Dall'altro lato, l'inflazione core rimane persistente, ancora lontana dall'obiettivo del 2%; mollare ora significherebbe vanificare i progressi, quindi si può solo fermarsi e osservare, procedendo passo dopo passo.
I veri fattori che possono scuotere il mercato sono quattro variabili nascoste:
1. Se il PCE core e i salari rimbalzano di nuovo, con un'inflazione più persistente del previsto, le aspettative di un rialzo a dicembre si riscalderanno immediatamente.
2. Un'escalation geopolitica in Medio Oriente che spinge al rialzo il prezzo del petrolio potrebbe far tornare la pressione inflazionistica.
3. Se il mercato interpreta in modo troppo accomodante e i tassi a lungo termine scendono allentando le condizioni finanziarie, la Fed probabilmente adotterà un atteggiamento aggressivo per frenare le aspettative.
4. Se in questa riunione si mantiene aperta la possibilità di un rialzo a fine anno, la pausa sarà solo una pausa a metà partita, non la fine del ciclo di rialzi.
Per il mondo crypto, non considerate la "pausa nei rialzi" come un segnale positivo per comprare a occhi chiusi.
La vera determinante per l'andamento di BTC e ETH sarà l'orientamento falco o colomba del discorso di Powell dopo la riunione e i cambiamenti nelle aspettative di rialzo a dicembre.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $ZEC In un gruppo qualcuno ha chiesto ad A Jian se valesse la pena fare opzioni on-chain. Con un atteggiamento responsabile, ho fatto una ricerca e ho scoperto che fino ad ora il volume di scambi di opzioni on-chain è ancora meno dell'1% del volume di scambi DEX perpetui. Anche se ci sono rapporti che, grazie a Hyperliquid, la scala degli scambi potrebbe raggiungere i 5 miliardi di dollari, in realtà non ci siamo ancora arrivati.
Quindi la situazione attuale è molto interessante: i contratti perpetui hanno già utenti maturi, ma le opzioni on-chain devono ancora risolvere problemi come la determinazione del prezzo, la liquidità, il margine e le operazioni complesse. Anche se l'infrastruttura è già matura, non significa che gli utenti lo siano; dopotutto, le opzioni sono davvero una materia molto profonda, e solo quella serie di lettere greche dovrebbe scoraggiare molte persone. Finché esistono i perpetui, A Jian non ritiene che gli utenti comuni abbiano abbastanza motivi per assumersi questo rischio complesso L'indicatore di concentrazione delle chip, dopo il forte aumento a 84800 di $BTC due giorni fa e il calo sotto 81000 ieri sera, non ha ancora invertito la tendenza
Attualmente la concentrazione continua a salire, oggi è arrivata al 15,29%
Analisi semplice:
Durante la fase di salita la dispersione delle chip è facile da capire: in alto continuano a vendere per realizzare profitti, nuovi fondi acquistano in alto, il costo di detenzione si allarga, la concentrazione aumenta
Ma durante la discesa continua a salire, è un segnale di forza, non un segnale ribassista.
Normalmente, se fosse un vero crollo di vendita: le posizioni bloccate in alto sono ferme, gli acquisti in basso scompaiono, l'intervallo delle chip si restringerebbe, l'indicatore dovrebbe rapidamente scendere e invertire la tendenza.
Ora è sceso, ma le chip continuano a disperdersi, il che indica che durante la discesa molti fondi stanno acquistando a più livelli di prezzo per prendere chip, la fascia di costo si allarga ulteriormente, la divergenza tra rialzisti e ribassisti continua ad aumentare, non si è formato un blocco uniforme.
In altre parole, molte persone pensano ancora che la discesa di ieri sia una oscillazione di intervallo, non un crollo.
La discesa ha supporto, la salita ha rotazione, questa è la situazione attuale, bloccata tra 80000 e 85000. Fino a quando non si superano questi due punti critici per avere una direzione realeConclusione prima di tutto: la decisione del 28 ottobre non riguarda tanto se aumentare o meno i tassi, quanto cosa Powell dirà a dicembre. Attualmente il mercato tende a mantenere i tassi a ottobre e ad aumentare a dicembre; una semplice pausa non è necessariamente positiva, la direzione dipenderà dalle indicazioni successive sul restringimento. Inoltre, attenzione al timing: la decisione sui tassi della Fed è generalmente nel pomeriggio del 28 ottobre ora della costa est USA, corrispondente a circa le 2 di notte del 29 ottobre ora di Pechino, con la conferenza stampa alle 2:30. La stessa sera ci saranno anche i dati preliminari del PIL del terzo trimestre USA e i dati PCE di settembre; il PCE arriva dopo la decisione sui tassi, quindi il rialzo notturno potrebbe essere invertito dai dati sull'inflazione della stessa sera.
Tre scenari e segnali corrispondenti
Scenario 1: nessun cambiamento ma indicazioni hawkish (probabilità alta)
Si manifesta con un piccolo rimbalzo iniziale di BTC, seguito da una caduta causata dal "probabile aumento dei tassi a dicembre". I segnali da osservare sono i tassi reali e il dollaro; se entrambi si rafforzano e BTC scende insieme al Nasdaq, significa che la logica degli asset rischiosi prevale. Operativamente non si consiglia di scommettere pesantemente sul rimbalzo prima della decisione; se il rimbalzo arriva tra 82.500 e 83.300 dollari con scarsa forza e volume, può essere un'opportunità per ridurre posizioni o shortare, con stop loss poco sopra 84.000. Bitfire considera 82.500 dollari una resistenza importante, seguita dalla media mobile di 20 giorni della banda di Bollinger intorno a 83.300 dollari; a meno che i rialzisti non riconquistino rapidamente questa media, potrebbe esserci un nuovo test del supporto inferiore.
Scenario 2: aumento diretto dei tassi o segnale forte di restringimento
Questo scenario è il più dannoso per BTC, perché BTC è essenzialmente un asset a rendimento zero altamente sensibile ai tassi reali; un aumento dei tassi spingerà al rialzo i tassi reali e il dollaro.Ho appena controllato il rapporto tra posizioni long e short sui perpetual $ETH su OKX, stamattina è salito a 3,03, un livello che non si vedeva da diversi giorni.
Significa che nei conti ETH perpetual, circa tre su quattro sono long. A mezzogiorno non è praticamente sceso.
All'inizio pensavo che ETH fosse salito e tutti stessero inseguendo. Ma guardando il prezzo, da ieri mattina è sceso costantemente, perdendo oltre il 3%. Nello stesso periodo, le posizioni long sono aumentate di circa 36.000 unità.
I grandi investitori non hanno seguito. Nel 5% dei conti più grandi, il rapporto long/short è 0,84, quindi più short.
Quindi su ETH, più scende e più si accumulano posizioni long, soprattutto da piccoli conti, mentre i grandi soldi sono dall'altra parte. Con un accumulo così, penso che non durerà a lungo; se domani a quest'ora il rapporto ETH su OKX sarà ancora sopra 2,8, ammetterò di aver sottovalutato questo gruppo.
Per fare un confronto, ieri avevo detto che se il rapporto BTC scendeva sotto 1,2 avevo sbagliato, oggi a mezzogiorno è a 2,17, non è sceso, quindi quella frase la tengo ancora. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Se vuoi fare long su Ethereum, in realtà la volatilità di BMNR è un po' migliore rispetto a Ethereum, perché ha una volatilità maggiore, e se ad esempio apri una leva 4x su Ethereum, potresti aprire solo una leva 3x su BMNR, permettendoti di utilizzare meglio il tuo capitale e pagare meno commissioni. Pagare meno commissioni.