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Binance Contracts stasera lancerà sei perpetuals su azioni USA, non è la varietà a essere aggressiva, ma il tempo.
Dalle 18:05, i perpetuals in USDT di sei asset: ETF di small cap brasiliane, NuScale, Occidental Petroleum, Amgen, Pfizer, MercadoLibre, saranno aperti in sei tranche, una ogni cinque minuti, l'ultima alle 18:30. Tutti con leva 20x, operativi 24 ore su 24 senza interruzioni, con funding rate calcolato ogni 8 ore, con limiti massimo e minimo del 2%, ordine minimo 5 USDT.
La chiave è il tempo. Dopo la chiusura del Nasdaq e lo spegnimento delle luci a New York, i contratti su queste azioni continuano a muoversi. I report trimestrali escono dopo il mercato, le notizie arrivano a notte fonda; prima si doveva aspettare l'apertura del giorno dopo, ora i prezzi si muovono immediatamente in una direzione. Il meccanismo di pricing all'apertura del mercato azionario USA è stato trasferito in un mercato che non chiude mai.
Per chi fa trading su $BTC e $ETH, non si tratta solo di avere più asset. Con lo stesso margine e lo stesso conto, nel weekend si può coprire il rischio azionario, e a notte fonda si può sfruttare il crollo delle azioni USA per muovere posizioni crypto. La volatilità dei due mercati inizia a contagiarvisi a vicenda.
Dietro il fermento, bisogna vedere due cose. I perpetuals azionari non prevedono consegna reale delle azioni, il prezzo si basa su un indice e sul funding rate per tornare in equilibrio; in condizioni estreme, i discount o premium possono essere molto marcati. La leva 20x unita al trading 24/7 senza chiusura per calmarsi, può far saltare una serie di posizioni con un solo movimento brusco.
Gli strumenti sono più potenti, la tolleranza all'errore è minore. La candela prima dell'apertura del lunedì sarà più folle che mai.看完谷歌在看微软财报，同样是财报后，微软为何可以盘前上涨？ 微软的财报依旧是延续谷歌的分析模式，看五大因素：营收+AI资本支出+自由现金流+未来指引+Azure or AI monetization 营收：优秀，增长重新加速，营收、营业利润、每股收益（EPS）及云业务表现均超出预期 AI资本支出：非常高，而且资本扩张下有Azure和AI收入增长保证，属于有效健康的扩张性资本开支，相比谷歌的资本支出让市场信心更强 自由现金流：依旧保持增长，在一年超过千亿级别的AI基础建设投资下，依旧保持FCF正值，虽然自由现金流还在被资本支出压制，但是有业绩保障，起码可以保持收支平衡 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Azure：核心业务依旧是财报最强数据，同比48%增长，而回归前几个季度，从39%一路涨到现在的48%，Azure在如此庞大的收入基础上依旧在重新加速，进一步证实了微软的AI商业化更加完善 未来指引：预计下一季度Azure恒定汇率提升至49%-50%，一旦下个季度数据达成，将会继续证明Azure增长仍然处于加速阶段 AI Monetization：微软的人工智能变现并不Il rapporto settimanale di Glassnode su $BTC indica chiaramente che BTC incontra una resistenza significativa al livello di 85.000 dollari, con i recenti rimbalzi che si sono più volte fermati nell'intervallo tra 84.000 e 85.000 dollari. Questo livello è cruciale a causa della distribuzione dei costi dei detentori a lungo termine: circa 4 milioni di BTC sono stati acquistati nella fascia tra 85.000 e 118.000 dollari, di cui oltre la metà a un prezzo superiore a quello attuale, creando una grande pressione potenziale di vendita per recuperare le perdite. Una volta che il prezzo risale vicino a questa area, i detentori a lungo termine tendono a vendere per raggiungere il pareggio, frenando così la spinta al rialzo. Dall'inizio del rimbalzo di settembre, il prezzo di chiusura giornaliero di BTC è stato superiore a 85.000 dollari solo per 5 giorni, con il record di giorni consecutivi sopra questo livello pari a soli 3.Tasso di distruzione in aumento del 42886%, perché SHIB non riesce comunque a salire? — Un'analisi dell'"illusione deflazionistica"
Il tasso di distruzione di SHIB nelle 24 ore è schizzato del 42886%, con due grandi transazioni che hanno distrutto circa 1,42 milioni di token, per un totale storico di 410,85 trilioni di token distrutti. Tuttavia, nello stesso periodo, il flusso netto di fondi spot verso gli exchange è aumentato, il volume di vendita continua a prevalere, il tasso di finanziamento è sceso allo 0,0036%, e RSI e MFI restano sotto la linea neutra. Il giudizio centrale di questo articolo è: la distruzione è una "sottrazione di stock", la pressione di vendita è un problema di flusso; la prima cambia la narrazione, la seconda determina il prezzo. La soglia critica è 0,00000483 dollari — mantenerla significa possibilità di recupero, perderla apre spazio a ulteriori ribassi.
La cosa più facile da fraintendere su SHIB è che la sua cultura comunitaria e la sua natura di asset sono due cose diverse. L'entusiasmo della community è reale, la sincerità nella distruzione è reale, ma tutto ciò non si traduce direttamente in acquisti. Il mercato crypto alla fine riconosce solo una cosa: se entra nuovo denaro.
I dati attuali rispondono: no. Le posizioni sugli exchange aumentano, i long con leva diminuiscono, gli indicatori si stanno riprendendo ma non hanno superato la linea mediana. È un tipico scenario di grande interesse ma con fondi insufficienti.
Quindi, finché 0,00000483 non sarà difeso efficacemente con aumento di volume, preferisco definire questo ciclo come una pausa tecnica in una fase di discesa. I dati sulla distruzione meritano di essere registrati, ma non di essere seguiti per un rialzo.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SHIB
Dieci anni fa, il regolamento con carta toccava quasi per nulla gli asset on-chain; nell'ultimo trimestre fiscale di Visa, il run rate annualizzato dei regolamenti in stablecoin ha raggiunto circa 25 miliardi di dollari — un aumento di circa 10 volte su base annua.
Cosa è successo: il CEO ha rivelato durante la conference call del bilancio che il numero di blockchain supportate è raddoppiato rispetto all'anno scorso, arrivando a circa 10, con regolamenti attivi in cinque regioni; gli asset coinvolti includono USDC, USDG, EURC, PYUSD e altri. Un'altra linea riguarda oltre 225 progetti di carte co-branded con stablecoin — che sono due metriche distinte rispetto al volume di regolamento, da non confondere.
Perché è importante: i giganti dei pagamenti tradizionali stanno tracciando la strada per le stablecoin come "moneta di regolamento", con una crescita interessante; tuttavia, rispetto al volume di Visa Direct di circa 1,5 trilioni, si tratta ancora di una frazione, e la crescita di 10 volte deriva in gran parte da una base molto bassa. Il ritmo annualizzato non equivale al totale già regolato nell'anno, né significa che stia sostituendo i pagamenti con carta.
Affidabilità: dati rivelati dal bilancio aziendale. Voi cosa preferite monitorare, se il continuo aumento del run rate di regolamento o se i consumi reali con le carte co-branded stanno tenendo il passo?
$USDC $ETH $PYUSD SanDisk sta per pubblicare il nuovo rapporto trimestrale. La cosa che voglio ricordare a me stesso è di non sostituire più i criteri di giudizio odierni con le basse basi del passato.
La guidance fornita in precedenza dall'azienda per questo trimestre indica già un fatturato tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari e un utile diluito non GAAP per azione tra 44 e 46 dollari. In altre parole, il mercato stava già aspettando un risultato molto forte.
Una crescita anno su anno particolarmente elevata è certamente degna di nota, ma potrebbe non essere sufficiente a costituire una nuova sorpresa. Dove si collocherà il risultato finale rispetto alla guidance originale e come la direzione descriverà il trimestre successivo influenzerà il giudizio degli investitori.
Se questo trimestre si chiude bene, ma le aspettative per il prossimo diventano più caute, il prezzo delle azioni potrebbe subire pressione; se la crescita continuerà a essere supportata da ordini e consegne, il mercato avrà più ragioni per prolungare questo ottimismo.
Non sono pessimista sulla domanda di storage, ma dopo aver attraversato diversi trimestri di report, sono sempre meno incline a collegare direttamente "forte crescita" con "aumento del prezzo dopo il report".
Quando l'azienda pubblica i risultati del trimestre precedente, gli investitori iniziano già a prezzare il trimestre successivo. Quando i numeri si concretizzeranno, naturalmente si guarderà più avanti.
Quindi stasera confronterò prima i risultati effettivi con la guidance originale dell'azienda, poi ascolterò le disposizioni successive. L'alta crescita è già il requisito di base di questo esame, la vera prova per SanDisk sarà se riuscirà a continuare a fornire risultati superiori alle aspettative.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Samsung ha appena fatto la storia, ma non ovunque. 🎯
L'utile operativo del terzo trimestre ha raggiunto i 107,4 trilioni di KRW grazie alla domanda di memoria AI. L'utile netto non ha raggiunto le previsioni, e Device eXperience è scivolato in una perdita di 0,8 trilioni di KRW.
Contratti pluriennali e 29 trilioni di KRW in capex mostrano una grande scommessa sull'AI.
Pagherà ancora nel 2027? Condividi la tua opinione 👇
#SamsungQ3RecordProfit #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 I soldi continuano a essere spesi, ma con criterio. In questo trimestre, la spesa in conto capitale più il leasing finanziario è stata di 45,2 miliardi di dollari, il 30% in più rispetto all'anno precedente, ma ancora inferiore ai 50,7 miliardi previsti; il CFO Hood ha detto che è dovuto a un ritardo nella consegna della potenza di calcolo da terze parti. Il flusso di cassa libero è stato di 18,63 miliardi, in calo del 27%, ma comunque positivo, mentre Google in questo trimestre ha registrato un flusso negativo di oltre 9 miliardi.
Hood ha inoltre dichiarato che il flusso di cassa sarà positivo per tutto l'anno fiscale 2027. Attualmente circa il 75% dei fondi viene speso in chip, schede grafiche e altri asset a vita breve, rispetto a solo la metà di un anno fa. Prima si acquistano potenze di calcolo immediatamente liquidabili, poi si costruiscono le infrastrutture da utilizzare in seguito. Il prezzo da pagare è che la spesa totale per il 2027 raggiungerà i 170 miliardi.BTC si aggira intorno a 80.000: pressione di vendita per sbloccare sopra, lotta per il supporto sotto
$BTC
BTC continua a oscillare intorno a 80.000 dollari, la struttura delle posizioni nasconde una logica di domanda e offerta.
La mappa termica del costo di detenzione di Glassnode mostra: i detentori a lungo termine con posizioni superiori a 155 giorni, circa 4 milioni di BTC, hanno un costo concentrato tra 85.000 e 118.000 dollari. Quando il mercato rimbalza vicino a 85.000, emerge la volontà di sbloccare e realizzare profitti, creando pressione di vendita sopra. Ma attenzione, una concentrazione di costi non significa necessariamente una vendita massiccia, e i trasferimenti on-chain non corrispondono sempre a transazioni reali sul mercato secondario.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
I detentori a breve termine hanno una concentrazione di posizioni a 77.000 e 64.000 dollari. Anche gli ordini spot mostrano differenze evidenti: nella fascia 78.000–79.000 ci sono ordini di supporto per circa 42 milioni di dollari, mentre a 80.000 la domanda è solo di 3,4 milioni di dollari.
Questa è la ragione delle oscillazioni iniziali in un mercato toro: la salita deve assorbire la pressione di vendita per sbloccare, la discesa testa il supporto degli acquisti.
Mantengo la mia valutazione che BTC sia all'inizio di un mercato toro. Tuttavia, il motore della nuova fase rialzista non è l'umore di sblocco, ma l'afflusso continuo di nuovi capitali. Alcuni vogliono uscire a prezzi alti, altri aspettano di entrare a prezzi bassi; l'inizio del toro è una fase di scambio di posizioni.Solo le merci non riconosciute dalle banche finiscono per essere accettate sulla blockchain 📦
LME vuole tokenizzare proprio i metalli con "certificati di deposito non emessi". I certificati regolari sono già stati usati per ottenere prestiti a basso interesse dalle banche tradizionali; questa partita di merci fisiche, che non può essere usata come garanzia in magazzino per ottenere prestiti, cerca di trovare fondi sulla blockchain sotto il nome di RWA come passaggio intermedio 🧐
Se si verificano crediti inesigibili, gli smart contract non possono entrare in magazzino a spostare i blocchi di rame. L'emissione di un token sull'asset è questione di minuti, ma chi garantisce la conferma e la gestione offline?
$BTC
$ETH Oggi (29 ottobre) il mercato azionario di Hong Kong ha mostrato complessivamente un aggiustamento degli indici con una forte divergenza strutturale. L'indice Hang Seng ha chiuso in calo dello 0,59% a 22.958 punti, perdendo il livello di 23.000; l'indice Hang Seng Technology ha registrato una flessione significativa del 2,84%. I capitali si sono spostati complessivamente dai titoli tecnologici ad alta volatilità verso azioni value ad alto dividendo con caratteristiche difensive.
Oggi i capitali nel mercato azionario di Hong Kong si sono concentrati principalmente su queste direzioni di gioco:
· Hardware AI e semiconduttori: rialzo in apertura, realizzo a fine seduta: in apertura, sostenuti dai risultati migliori delle attese del leader coreano della memoria e dalla spinta dei giganti AI verso la quotazione negli USA, i settori chip e hardware AI sono saliti in modo generalizzato, con Huahong Hongli che ha superato il +9%, mentre SMIC, Lenovo Group, Zhipu e MiniMax sono stati anch'essi favoriti dai capitali. Nel pomeriggio, però, a causa di una spesa in conto capitale inferiore alle attese da parte dei giganti tecnologici esteri e della pressione di ribilanciamento legata al giorno di regolamento dei futures di Hong Kong, le azioni hardware AI hanno subito forti vendite: Robotech ha chiuso in calo del 18,97%, Jingwang Electronics del 13,02%, Guanghe Technology del 12,93%, mentre Huahong Hongli e Lenovo Group sono passate da rialzi a ribassi, con l'indice Hang Seng Technology che ha ampliato la perdita verso la chiusura.
· Alto dividendo ed energia: destinazione continua dei capitali in modalità difensiva: mentre i titoli tecnologici hanno ceduto terreno, i capitali si sono chiaramente diretti verso settori con elevato flusso di cassa e dividendi certi come petrolio, carbone e banche interne. Spinti dal mantenimento dei prezzi internazionali del petrolio su livelli elevati e dalle aspettative di scorte energetiche invernali, PetroChina ha registrato un afflusso netto in apertura e ha chiuso con un rialzo superiore al 3%, mentre CNOOC e i titoli del carbone hanno tenuto controcorrente. Anche i titoli bancari hanno beneficiato di capitali di supporto, con Industrial and Commercial Bank of China in rialzo del 2,30% e China Construction Bank del 2,12%.
· Titoli finanziari cinesi: aggregazione di capitali post-earning con certezza: il settore finanziario è stato la forza centrale a sostegno dell'indice Hang Seng oggi. China Ping An ha mostrato una performance forte dopo la pubblicazione dei risultati, chiudendo in rialzo del 2,56%; China Life ha registrato un aumento del 2,45%, con i capitali che nel giorno di regolamento dei futures hanno preferito allocare su blue chip a bassa valutazione con risultati consolidati.
· Gioco estremo e crolli di singoli titoli: il gioco sui titoli tematici è stato piuttosto intenso, con Brain Aurora che in apertura ha guadagnato quasi il 22%, per poi crollare in modo unilaterale e chiudere con una perdita superiore al 16%. Il nuovo titolo Sunland Precision ha avuto un debutto deludente, scendendo in intraday di oltre il 6% e chiudendo in calo dello 0,7% a 86,15 HKD.
Nel complesso, la caratteristica del trading odierno a Hong Kong è stata piuttosto contenuta; in un momento di regolamento dei futures e incertezza politica esterna sovrapposta, i capitali hanno preferito ridurre il rischio di esposizione nel settore tecnologico, spostandosi verso settori difensivi ad alto dividendo come finanza cinese ed energia, con un sentiment complessivo orientato alla difesa.Il tasso di interesse rimane tra il 3,75% e il 4,00%, con un voto di 10 a 2, con i membri Cook e Harker che sostengono un aumento di altri 25 punti base. $BTC $ETH $SNDK La cosa chiave è che la formulazione è cambiata, la valutazione economica è stata aggiornata da "solida" a "forte", l'inflazione rimane elevata. Tradotto significa che l'economia è troppo calda, l'inflazione non si riesce a contenere, quindi per ora non si pensi a tagliare i tassi. Non lasciatevi ingannare dalle parole "nessun aumento". Per asset ad alto beta come Bitcoin ed Ethereum, non si guarda tanto se i tassi cambiano o meno, ma se il dollaro è forte, se i rendimenti dei titoli di stato USA sono alti e se i capitali sono disposti a entrare nel mercato rischiando. Se l'inflazione dovesse continuare a rimanere alta senza calare, il mercato prezzerebbe tassi elevati per un periodo più lungo, addirittura puntando a un ulteriore aumento a dicembre. Solo se l'economia si raffredda davvero, il mercato potrà avere una pausa. Al momento, le prospettive negative sono maggiori. #LaFed mantiene i tassi invariati, cresce la divisione sugli aumenti a dicembre #Google Q3 ricavi in crescita, utile netto in calo, utili per azione sotto le aspettative #Microsoft Q1 ricavi in crescita, crescita di Azure al 48% oltre le aspettative Il risultato è arrivato, quattro criptovalute con intenzioni nascoste
$BTC 80,647, stabile come previsto 📊 Alle 2 di notte la Federal Reserve ha mantenuto il tasso al 3,75%-4%, con 10 voti a favore e 2 contrari. Wash ha minimizzato le indicazioni future, lasciando in sospeso la decisione sul rialzo di dicembre. A 80647, il mercato ha aspettato una settimana proprio questo momento, ma nessuna sorpresa, il prezzo non si è mosso. Il supporto sotto 80000 regge ancora.
$ENA Le stablecoin a rendimento aspettano tassi alti 🌾 USDe di Ethena è garantito da titoli di stato USA a breve termine, il rendimento è legato al tasso del dollaro. La FOMC ha mantenuto i tassi stabili, prolungando il periodo di tassi alti, aumentando l'attrattiva delle stablecoin a rendimento. A 0,198, il prezzo ha perso gli 8 punti guadagnati due giorni fa, ora si aspetta la prossima direzione.
$ASTER Il DEX multi-chain per contratti è ancora fermo 🛰️ Aster ha distribuito contratti perpetui su diverse catene, a 0,705 il volume è solo di qualche centinaio di migliaia di dollari. Il risultato della FOMC è uscito, ma i fondi sono in attesa, nessun catalizzatore per questa nuova chain.
$HYPE Hyperliquid aspetta il dividendo trimestrale 📊 Possedere HYPE dà diritto a una quota delle commissioni on-chain, il dividendo trimestrale è in corso. A 80,2 il prezzo è rimbalzato un po' dal minimo, ma le posizioni sui contratti non sono aumentate, segno che è solo aspettativa di dividendo, non nuovi ingressi di capitale. Dopo la FOMC il rischio percepito non è cambiato.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Questo testo è solo un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento $UNI, il rimbalzo del volume DEX può tradursi in una cattura del valore del token? L'evitamento del rischio macro potrebbe ridurre il trading speculativo, ma un alto volume potrebbe anche derivare da fluttuazioni a breve termine, non necessariamente da una domanda utente stabile. Per i token di governance, le commissioni del protocollo, la retention e il ritorno di valore sono più cruciali del volume nominale di scambi. Se l'espansione del volume multi-chain e le commissioni sono sostenibili, aumenterei la mia valutazione; se l'attività è concentrata su speculazioni a breve termine e il valore di governance rimane invariato, il calore del volume non è sufficiente a sostenere la valutazione.L'ETF ha appena acquistato 176 milioni, ma BTC è sceso sotto gli 80.000 - non perché le istituzioni abbiano smesso di comprare, ma perché la Fed falco ha frenato la domanda. $BTC: 80.049 USD. Il flusso netto di denaro dagli ETF spot il 28 ha raggiunto 176 milioni di USD, di cui BlackRock IBIT ha rappresentato 151 milioni di USD. Tuttavia, la Fed ha mantenuto i tassi invariati, due membri hanno votato a favore di un aumento dei tassi, la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre rimane al 78,4%, il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni ha superato il 5%, gli asset rischiosi sono sotto pressione. Il livello di 80.000 continua #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Per BTC e ETH, la pausa nei rialzi dei tassi è già stata anticipatamente scontata, i dati sono più caldi del previsto, e i titoli di Stato USA e il dollaro si rafforzano nuovamente.
Attualmente BTC potrebbe testare nuovamente i 80.000 dollari, mentre il calo di ETH potrebbe essere più ampio; solo un raffreddamento del PCE e un calo sincronizzato del dollaro e dei rendimenti dei titoli di Stato USA possono garantire una ripresa sostenibile.
Inoltre, gli Stati Uniti pubblicheranno i dati preliminari del PIL del terzo trimestre e i dati sull'inflazione PCE di settembre, che saranno la chiave per la prossima fase di volatilità e influenzeranno la capacità di Bitcoin di spingersi ulteriormente verso l'alto.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
La decisione sui tassi di interesse della Fed di ottobre è stata annunciata, mantenendo i tassi invariati in linea con le aspettative del mercato
Quando la probabilità scommessa dal mercato supera il 90%, è praticamente in accordo con le previsioni del mercato
Attualmente il mercato prevede maggiormente un aumento dei tassi a dicembre, oltre a ciò è importante notare che Wash ha modificato il numero di voti della Fed nel 2027 a 7 volte con un'ulteriore discussione politica a ottobre, senza fare affidamento su "forward guidance"
È più probabile che si faccia affidamento su "dati in tempo reale", quindi il mercato potrebbe essere più "sensibile" ai dati rispetto al passato
Ma ciò che è relativamente più importante è che $BTC $ETH si mantengono nuovamente a 80000, 2300, con un rimbalzo relativamente debole
La preoccupazione successiva riguarda se la situazione in Medio Oriente si aggraverà ulteriormente; dopo le elezioni di medio termine, un'escalation potrebbe far salire il petrolio e mettere sotto pressione asset rischiosi come ETH 🤔
Attenzione al rischio! La più grande domanda di acquisto di HYPE proviene da se stessa?
Hyperliquid ha accumulato un riacquisto e una distruzione di 49,87 milioni di HYPE, pari al 4,99% della massima offerta, per un valore attuale di circa 3,89 miliardi di dollari. Solo nelle ultime 24 ore, ha distrutto altre 19.700 unità, per circa 1,59 milioni di dollari. Nell'ultimo mese, i ricavi del protocollo sono stati i più alti tra tutti i protocolli, circa 63,94 milioni di dollari, e i ricavi continuano a trasformarsi in domanda di acquisto.
Ma oggi c'è anche chi vende on-chain: una balena ha sbloccato 387.000 HYPE, trasferendoli in tre tranche su Coinbase, per un totale di circa 31,93 milioni di dollari; un'altra balena ha invece acquistato circa 10 milioni di dollari da Wintermute. La società madre di Kraken, Payward, prevede inoltre di lanciare un prodotto perpetuo regolamentato negli Stati Uniti su Hyperliquid, in attesa di approvazione. Entrambe le parti, rialzisti e ribassisti, stanno aumentando le loro scommesse.
Il contrasto tra caldo e freddo è evidente: l'ETF spot di HYPE non ha registrato alcun flusso netto in entrata dal 6 ottobre, e due giorni fa ha subito un deflusso di 4,3 milioni di dollari. Il protocollo sta riacquistando con forza sul mercato, ma i fondi istituzionali restano in attesa fuori dal mercato.
Il mio giudizio: il prezzo di HYPE si basa per metà sui ricavi e sulla distruzione, e per metà sulle aspettative di ETF e prodotti regolamentati. La distruzione è una variabile lenta, la vendita una variabile veloce. La pressione di vendita di 31,93 milioni di dollari non spaventa la distruzione cumulativa di quasi il 5%, ma nel breve termine si vedrà se HYPE riuscirà a tornare sopra gli 81 dollari.
$HYPE #Hyperliquid Il rapporto finanziario di questo trimestre "leggermente superiore alle aspettative" è lo scenario di base, ma il mercato non acquisterà solo perché c'è un beat; ciò che determina veramente l'andamento è "se il ciclo di aumento dei prezzi può ancora essere trasmesso in basso e se le indicazioni per il prossimo trimestre sono abbastanza solide".
L'attuale prezzo delle azioni è intorno a 1400 dollari (chiusura del 28/10 a 1404,77), le aspettative implicite sono già molto alte e il margine di errore è piuttosto basso. Il PCE di stasera alle 20:30 potrebbe decidere come si muoverà BTC nel prossimo mese e oltre. Ho scritto la roadmap completa in un lungo articolo, qui dico solo le informazioni essenziali.
La Fed non ha aumentato i tassi ieri sera, ma il voto è stato 10 a 2, con due membri che hanno chiesto un aumento; la probabilità di un rialzo a dicembre è salita dal 36% al 78% in un mese. L'PPI su base annua è già al 6,35%, il PCE previsto per stasera è del 3,6%, e ritengo che la probabilità di un dato più caldo sia tra il 60 e il 70%.
Se sarà più caldo, il mio calendario è questo. BTC tornerà intorno a 78.000, con un ultimo rimbalzo prima delle elezioni, ma sarà difficile superare gli 83.000. La vera discesa inizierà dopo le elezioni del 3 novembre, con un target tra 67.000 e 70.000. Dal 16 al 20 novembre è la settimana della quotazione di Anthropic; quest'anno, prima della quotazione di SpaceX, BTC ha toccato il minimo proprio intorno a quel periodo, quindi questa settimana rappresenta la prima finestra per un minimo.
Se invece sarà più freddo, con due candele settimanali consecutive sopra gli 83.000, questo scenario sarà annullato e l'obiettivo si sposterà a 87.300 e 90.000.
Terrò d'occhio tre segnali: il PCE di stasera, la chiusura settimanale del 2 novembre e se il rendimento del decennale USA salirà verso il 5,3%.
Tempi, livelli e condizioni per ogni passo li ho scritti nel lungo articolo di oggi; chi vuole prepararsi in anticipo può leggerlo.
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento.La London Metal Exchange sta facendo qualcosa che nessuno aveva mai fatto prima: trasformare i metalli stoccati nei magazzini in asset che possono essere impegnati sulla blockchain.
L'approccio non è la tokenizzazione dei certificati di deposito, ma la tokenizzazione delle scorte di metalli non certificate, da utilizzare per il finanziamento tramite pegno aziendale, con un tavolo rotondo del settore previsto per l'inizio di novembre. Vuole sfruttare la posizione di Hong Kong — Hong Kong è un punto di consegna riconosciuto nella rete globale di stoccaggio LME, la merce è qui, quindi il certificato sulla blockchain ha un reale supporto fisico. Contemporaneamente, la Borsa di Hong Kong sta testando la compensazione tramite tokenizzazione dei crediti di carbonio.
La chiave non è nella tecnologia, ma nella qualità del collaterale. In passato, sulla blockchain si potevano impegnare solo criptovalute, che possono oscillare di decine di punti percentuali in un solo giorno, cosa che le banche tradizionali evitano. Le scorte di metalli sono diverse: hanno un prezzo spot, un magazzino e regole di consegna, sono asset riconosciuti dalle banche da decenni. Una volta che questo sistema funzionerà, per la prima volta sulla blockchain comparirà un collaterale comprensibile dalla finanza tradizionale, e i costi di finanziamento e il trasferimento transfrontaliero dovranno essere ricalcolati.
Per $ETH e simili layer di regolamento è un incremento diretto: più collaterale significa più domanda di fondi sulla blockchain. Per gli oracoli significa un'impennata nella domanda di quotazioni, per gli RWA è un segnale di estensione dai titoli di stato ai prodotti industriali.
Va detto anche dei rischi: siamo ancora in una fase esplorativa, non è chiaro se il tavolo rotondo di novembre porterà a risultati, come la regolamentazione definirà la proprietà dei token, e chi tra magazzini e operatori di mercato sarà responsabile del rimborso. Tokenizzare non significa liquidità, i metalli non saranno più facili da vendere solo perché sono sulla blockchain.
Ma la direzione è chiara — non è un gioco interno al mondo crypto, è la borsa che spinge le scorte del mondo reale sulla blockchain.Stasera alle 20:30 previsione soggettiva di Dati Yuejie
I dati di stasera probabilmente saranno inferiori alle aspettative (cioè un numero molto basso di richieste di sussidio di disoccupazione, forte occupazione), si prevede un intervallo tra 188.000 e 191.000. Il motivo è che il tasso effettivo di licenziamenti nelle aziende americane è molto basso, la domanda di lavoro rimane ostinata, i dati potrebbero continuare a scendere.
Se questa previsione si realizza, sarà un segnale negativo a breve termine per il mondo delle criptovalute. Un mercato del lavoro surriscaldato farà svanire le speranze di un taglio dei tassi; se a questo si aggiunge un segnale hawkish del FOMC di mezzanotte, è molto probabile che il prezzo di BTC scenda sotto la soglia tonda di 80.000, innescando una serie di vendite forzate da parte dei rialzisti.
Non scommetto sulla direzione dei dati, questa è solo una supposizione basata sulla logica, non una certezza. Se dopo la pubblicazione i prezzi crollano rapidamente, non affrettatevi a comprare al ribasso; se invece si verifica un rimbalzo ingannevole dovuto all’emotività, è un’ottima occasione per ridurre le posizioni e proteggersi. Aspettate che le informazioni si stabilizzino prima di agire, più il mercato è caotico, più è importante controllare la posizione $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Nella fase iniziale di un mercato toro, dopo che BTC ha superato STH-RP e prima di raggiungere il picco di questa fase: nel 2019 quel ciclo quasi non ha fatto ritracciare la linea media STH‑MVRV, nel 2023 c'è stato un solo ritracciamento, mentre in questo ciclo ne sono già avvenuti due.
Rispetto ai due cicli precedenti, la forza esplosiva della salita nella fase iniziale di questo mercato toro è chiaramente più debole; vale la pena riflettere su una domanda: è possibile che, mentre la forza del rialzo rallenta, anche la profondità delle successive correzioni si riduca?
Manteniamo ancora i precedenti giudizi chiave:
1. La struttura di base all'inizio del mercato toro non è cambiata. Sia dagli indicatori on-chain sia dalla forma delle candele sul grafico, l'attuale situazione è ancora da considerarsi un inizio toro.
2. La SMA a 365 giorni si trova attualmente intorno a 77,4K. Rivedendo la storia, dopo il passaggio da mercato orso a toro, tranne l'evento estremo e imprevisto della pandemia del 2020, durante l'inizio del mercato toro il prezzo difficilmente scende in modo sostenuto sotto questa media.
3. Il valore STH‑RP è circa 75,7K. A voler essere prudenti, anche se il mercato dovesse indebolirsi drasticamente e il prezzo scendesse nell'intervallo 77,4K–75,7K, questa sarebbe più che altro un'opportunità rara per posizionarsi, senza eccessivi timori; personalmente ritengo che la probabilità di toccare questa fascia sia bassa.
4. Oggi il grafico mostra che la media mobile a 128 giorni ha appena incrociato verso l'alto la media a 200 giorni formando un golden cross; sarà importante osservare se questo schema di golden cross si manterrà. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Xinhua Finance
Ha anche annunciato una riforma sottovalutata: nel 2027 ci sarà una riunione senza voto sui tassi né comunicato politico, nel 2028 aumenteranno a due. Le riunioni con possibilità di aggiustamento dei tassi passeranno da 8 a 6.
La reazione di Bitcoin è stata contenuta: 81.172 dollari, +0,46%, settimanale ancora a -3,72%. Titoli di Stato USA a 10 anni al 5,0175%, indice del dollaro a 102,12, oro in lieve calo.
Quindi non è un "tutto esaurito" per il ribasso, ma una pausa hawkish standard: nessun aumento dei tassi, ma tutte le opzioni di rialzo restano aperte, e si riducono le occasioni in cui devono prendere posizione.
La vera prova sarà tra quattro ore — stasera alle 20:30 saranno pubblicati contemporaneamente il PIL preliminare del terzo trimestre USA e il PCE di settembre. L'IPC di settembre ha raggiunto un massimo in cinque mesi, il PPI il più alto in quattro anni; se anche il PCE sarà caldo, il rialzo di dicembre passerà da "possibile" a "molto probabile".
Livelli chiave: sopra la barriera media mobile 81.911–82.000, sotto 80.000 e 79.500.
Discussione: ridurre le riunioni da 8 a 6 è un aumento di efficienza o una diminuzione di trasparenza?
Io propendo per la seconda. Ridurre le occasioni in cui "si deve dare una risposta" significa ridurre le finestre in cui il mercato può costringerli a prendere posizione — più libertà per i decisori, meno informazioni per chi prezza. La volatilità non sparirà, ma si concentrerà nelle poche riunioni rimaste.
Voto: per il PCE di stasera alle 20:30, cosa pensi — A. caldo, rialzo di dicembre confermato; B. moderato, BTC verso 82.000; C. in linea con le attese, continua laterale; D. dati irrilevanti, il mercato non ci fa più caso.
Io scelgo A. Due voti contrari indicano già la direzione interna, se i dati non si raffreddano, l’atteggiamento hawkish ha motivo di esistere.
Non è un consiglio d’investimento, rischio a proprio carico. #analisiMercato \$BTCPiù probabile superare le aspettative (rispetto al consenso di Wall Street, in particolare per ricavi / Non-GAAP EPS)
Questo trimestre corrisponde al primo trimestre fiscale FY2027 di Sandisk (Nasdaq: **SNDK**) (circa luglio-settembre 2026 calendario), che al momento **non è ancora stato pubblicato**; previsto dopo la chiusura del mercato est americano il **29/10**, con conference call intorno alle **16:30 ET / 04:30 del 30/10 a Pechino**.
Le indicazioni aziendali sono approssimativamente ricavi per **10,3–10,8 miliardi di dollari** e Non-GAAP EPS di **44–46 dollari**; il consenso di mercato è già vicino o leggermente superiore al limite superiore delle indicazioni. Un fattore positivo è il ciclo di aumento dei prezzi NAND/enterprise e la storicità di superamento delle indicazioni negli ultimi trimestri; un vincolo è che "rispettare le indicazioni" non garantisce necessariamente di superare facilmente il consenso di mercato, che guarderà soprattutto alla forza delle indicazioni per il trimestre successivo.$BTC ETF ha registrato un afflusso di 424 milioni di dollari in tre giorni, con un afflusso netto di 111 milioni di dollari a ottobre, ma il mercato non lo ha accolto favorevolmente, con il prezzo che nelle ultime 24 ore è sceso dell'1,60%.
Sto monitorando la posizione a $79,775: ha retestato 6 volte, tenuto 5 volte, rotto 0 volte, e 1 volta senza reazione. Il prezzo scende mentre il volume delle posizioni aumenta del 2,2%, il che indica che gli short stanno aumentando le loro posizioni; una rottura sotto $79,775 aumenterebbe il rischio di ulteriori ribassi.
Le decisioni sui tassi della Federal Reserve e i dati sull'inflazione PCE degli Stati Uniti possono causare volatilità prima e dopo, quindi considero questo livello solo come riferimento e non farò scommesse pesanti.
Tu pensi che $79,775 possa ancora reggere? #Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что политика не повлияла на решение по ставкам I risultati di Microsoft superano le aspettative, ma io sono più interessato a SanDisk!
Il fatturato trimestrale di Microsoft è di circa 92,28 miliardi di dollari, con la crescita del business cloud Azure del 48% su base annua, e la previsione di crescita per il prossimo trimestre è tra il 49% e il 50%. Questo indica che la domanda di AI e cloud computing rimane forte.
Perché è positivo per SanDisk?
L'espansione dei data center AI non può fare a meno dello storage; se la domanda e i prezzi del NAND continuano a migliorare, SanDisk potrebbe beneficiarne.
Ma non affrettarti a comprare!
**Buoni risultati di Microsoft non significano necessariamente che SanDisk salirà.** Stasera il focus sarà sui ricavi, margini lordi e previsioni per il prossimo trimestre di SanDisk.
Se risultati e previsioni superano le aspettative, il settore dello storage potrebbe continuare ad attirare investimenti; se il positivo è già stato scontato, bisogna stare attenti a possibili correzioni.
Il mio punto di vista: lo storage per AI merita attenzione, ma a decidere il prezzo delle azioni saranno i risultati che superano le aspettative di mercato e se gli investitori sono realmente interessati.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Come costruire un asset anti-rischio "finanziato dagli interessi" con 50.000 yuan?
Si dice in rete che l'idea di "finanziare una malattia grave con i dividendi di China Merchants Bank" sia buona, ma nella pratica ha delle lacune.
Piano originale: investire 50.000 in China Merchants Bank, usare i dividendi per comprare una polizza malattia grave da 100.000.
Problema: rischio concentrato su un solo titolo, la copertura da 100.000 non protegge abbastanza dalle malattie gravi.
💡 Ristrutturazione:
1️⃣ Cambiare indice
Comprare con 50.000 un ETF a bassa volatilità con dividendi CSI, negoziato in borsa,
commissioni 0,05% ma minimo 5 yuan per operazione.
Ora il rendimento da dividendi dell'indice è circa 4,6%, non 5%.
2️⃣ Attenzione a una trappola
La maggior parte degli ETF a dividendo non distribuisce dividendi.
Il più grande, 512890,
non ha mai distribuito dividendi in contanti nella storia.
Per avere contanti, bisogna scegliere quelli che pagano dividendi trimestrali o annuali,
o vendere circa il 4,5% delle quote ogni anno.
3️⃣ Come strutturare la copertura
2.300 yuan per assicurazione medica da un milione + polizza malattia grave a termine a consumo.
L'assicurazione medica da un milione è a rimborso, con franchigia di 10.000;
la polizza malattia grave è a pagamento diretto, paga subito alla diagnosi.
A 30 anni si può ottenere assicurazione medica da un milione + polizza malattia grave da 300.000 a 400.000,
non una "malattia grave da un milione".
4️⃣ Ritmo di costruzione del portafoglio
50% come base + acquisti frazionati in 3-5 mesi, questa parte va bene.
Una verità: bassa volatilità e dividendi non significa assenza di ribassi.
Nel 2015 il calo è stato del -43,8%, nel 2018 del -30,5%.
Quando la perdita latente è di 20.000 su 50.000, solo chi è disposto a mantenere per i dividendi e comprare assicurazioni può considerare valido questo piano.
Cosa ne pensi della combinazione bassa volatilità con dividendi + assicurazione consumo?👇
#finanza #bassavolatilitàdividendi #allocazionedelpatrimonio #reddito passivo 现在这个阶段，我会把它定义为犹豫期里的悄悄吸筹，不是追涨，也不是恐慌洗筹。 你猜最安静的那类买家，最近在做什么？ 昨天翻链上数据的时候有点被戳到：BitMine 那边，Tom Lee 带的队伍，上周又默默加了 10,452 枚 ETH，到 10 月 25 日持仓已经堆到 6,051,933 枚。按 2356 美元估算，光 ETH 就值约 143 亿美元，加上其他资产整体接近 150 亿。这个体量不是短线客的手笔，更像是在用时间换空间。 但有意思的地方不在数字本身，而在于市场情绪的分裂。ETH 现在被两股力量拉扯：一边是"这是不是已经反转了"的 FOMO 小火苗，一边是"宏观还没落地、再等等"的犹豫。大额地址在跌势里持续买入，本质上是在给底部区域投票，可这种投票是慢的、不喧哗的，不会立刻反映在 K 线上。所以短期价格大概率还是震荡博弈，而不是一口气拉升。 我自己的理解是，资金偏好正在悄悄偏向"确定性筹码"——愿意在 ETH 这种主流资产上做中长期布局，而不是去追那些叙事已经疲劳的山寨。这对 BTC 是间接支撑，对 ETH 是底部加固，但对高 beta 的小币反而是一种抽离：当聪明钱选择蹲Il risultato del FOMC di questa notte è stato deciso, sembra che non ci sia stato un aumento dei tassi, ma ci sono segnali hawkish nascosti, il che non è una buona notizia per il nostro settore crypto.
I tassi sono rimasti invariati al 3,75%-4,00%, con un voto di 10 a 2, con due membri che sostengono un aumento di 25 punti base.
Un altro punto chiave è che hanno modificato la valutazione economica da solida a forte, affermando allo stesso tempo che l'inflazione è ancora alta.
In parole povere, l'economia è molto calda, l'inflazione non si riesce a contenere, quindi per ora non si può pensare a un taglio dei tassi.
Non pensate che non aumentare i tassi significhi allentare la politica monetaria. Per asset come Bitcoin ed Ethereum, non si guarda solo ai tassi, ma anche al dollaro, ai rendimenti dei titoli di stato USA e alla propensione al rischio dei capitali.
Se l'inflazione non scende, il mercato inizierà a prevedere che i tassi alti dureranno a lungo, e potrebbe persino scommettere su un aumento a dicembre; solo se l'economia si raffredda, il mercato potrà prendersi una pausa, al momento la probabilità di notizie negative è più alta.
La discesa non è ancora finita, Chen Cheng ha continuato a suggerire di shortare: Bitcoin a 79.000, Ethereum a 2.280, lo ha detto più volte. Al momento la sua opinione resta la stessa.
Ogni rimbalzo sarà un'opportunità per noi di shortare.
Fratelli, siete pronti?
$BTC $ETH Questo mercato assomiglia molto all'estate 2023.
Nel 2023, la prima grande mossa dal fondo di $BTC ha incontrato un'ondata di meme e altcoin. La volatilità poi è calata. Quest'anno ha seguito lo stesso ordine, con la volatilità ora ai minimi.
Ulteriori dettagli su questi parallelismi nel Week On-chain di questa settimana.Giovedì 29 ottobre 2026, quarto trimestre, numero 111
Aspirin
Analisi ciclica dal punto di vista di un data scientist
Alle 20:30 di stasera verrà pubblicato il PCE di settembre, che rappresenta un bivio per il mercato nel prossimo mese e oltre. Il mio giudizio è che la probabilità di dati più caldi sia maggiore; in tal caso BTC scenderà prima per un po', poi rimbalzerà una volta prima delle elezioni, per poi subire l'ultima discesa del quarto trimestre dopo le elezioni, con un minimo previsto tra metà novembre e il 10 dicembre. Se i dati saranno più freddi, questo scenario ribassista potrebbe essere annullato.
01 A che punto siamo dello scenario
Il 26 ottobre, la seconda candela settimanale di BTC si è chiusa sotto 83.000, questa rottura può essere considerata una falsa rottura. Ieri sera la Fed ha mantenuto i tassi invariati, ma l'atteggiamento è stato più hawkish di quanto il mercato si aspettasse, con un voto di 10 a 2 e due membri che hanno sostenuto un aumento dei tassi; la probabilità di un rialzo a dicembre è salita dal 36% al 78% circa in un mese.
Ora si attende il PCE di stasera. Le aspettative di mercato sono del 3,6%, rispetto al 3,4% del mese scorso. L'indice PPI su base annua è già salito al 6,35%, quindi ritengo che la probabilità di dati più caldi sia tra il 60 e il 70%.
Sul mercato, dopo la decisione sui tassi BTC è salito fino a 81.700 ma è stato respinto, ora si aggira intorno a 79.800. ETH è più debole, ha già rotto il supporto a 2.328.
02 Se il PCE sarà più caldo
Quando i dati usciranno, i tassi a lungo termine saliranno prima, BTC probabilmente tornerà intorno a 78.000, che corrisponde alla media mobile a 100 giorni, mentre ETH potrebbe rompere 2.283 e scendere verso i 2.200 circa.
Il pomeriggio del 30 ottobre è prevista una grande scadenza di opzioni, che...La forza di $SKHYNIX e il ritracciamento nel mondo delle criptovalute sono essenzialmente il risultato della scelta dello stesso capitale tra due tipi di asset.
1. L'hardware AI sta drenando capitale di rischio incrementale
La conference call sui risultati di SK Hynix ha trasmesso un segnale chiaro: la domanda di storage per AI è strutturale e di lungo periodo, con una situazione di domanda superiore all'offerta prevista fino al 2030. Questa certezza attira molto capitale a restare o a fluire nel settore hardware AI. Alcune analisi indicano direttamente che l'espansione della capacità produttiva dei chip AI in Corea compete con il mercato delle criptovalute per lo stesso pool di capitale di rischio; il ciclo di capitale AI continua ad assorbire fondi incrementali, causando una carenza di carburante per la crescita del mercato crypto. Persino i miner stanno spostando la potenza di calcolo verso il cloud AI, poiché i contratti offrono rendimenti più stabili.
2. La correlazione tra SK Hynix e il mondo crypto si è "interrotta"
Un dato chiave è che la correlazione mobile a 20 settimane tra BTC e l'indice composito coreano (KOSPI) è diventata negativa (-0,41). Ciò significa che l'andamento delle azioni dei chip non influenza più il mercato crypto; quando SK Hynix sale, i fondi non necessariamente ritornano nelle criptovalute; anzi, l'occupazione di capitale da parte di SK Hynix e altri asset AI potrebbe marginalmente sottrarre liquidità già limitata al mondo crypto. Anche operatori di mercato come Tom Lee hanno osservato una de-riskizzazione nelle regioni USA, Corea e Taiwan Il FOMC si è concluso, ma oggi la cosa più degna di nota non è il "restare fermi".
La Fed ha mantenuto i tassi al 3,75%-4,00% con un voto di 10 a 2, in linea con le aspettative. Tuttavia, i due voti contrari hanno entrambi sostenuto un aumento di un quarto di punto. Apparentemente è un atteggiamento dovish di stallo, ma nei dettagli si evidenzia una spaccatura tra i falchi — dopo la riunione di Waugh si è detto solo "dipende dai dati", senza alcun impegno su una direzione.
La reazione del mercato è interessante: BTC si è mosso intorno a 81.000, con una differenza tra massimo e minimo nelle 24 ore di circa 1.400 dollari, con una volatilità che si è addirittura ridotta. Sul fronte ETF c'è un supporto, con un afflusso netto di circa 424 milioni di dollari in tre giorni per gli ETF spot su BTC, e il flusso netto di ottobre è tornato positivo. Ma gli ETF spot su SOL hanno registrato deflussi per due settimane consecutive, circa 50 milioni di dollari, con una perdita di quasi il 20% per SOL da inizio anno.
Qui c'è una discrepanza tra narrazione e prezzo che vale la pena annotare: Solana sta passando dalla narrazione Meme a quella di stablecoin e asset tokenizzati, con JPMorgan, Morgan Stanley e Visa già attivi on-chain. Tuttavia, il prezzo di SOL e i fondi ETF non hanno seguito, e la quota dei contratti perpetui on-chain è scesa dal 17% al 6%.
Il mio giudizio: il FOMC non ha indicato una direzione, ma la spaccatura tra falchi, la divergenza negli ETF e la discrepanza tra narrazione e prezzo indicano tutti la stessa cosa — il mercato non sta aspettando una direzione, ma sta ricalibrando il premio per il rischio. La posizione è più importante dell'opinione, e i livelli chiave da monitorare saranno la soglia degli 80.000 per BTC e il ritmo di realizzazione della narrazione di SOL.$ZIL: Un rimbalzo del 2,6% nonostante gravi preoccupazioni sulla sicurezza?
$ZIL viene scambiato vicino a $0.001995 dopo che i contratti bridge e proxy sono stati presumibilmente compromessi e il CEO si è dimesso. Sorprendentemente, è comunque salito del 2,6%.
Ma il volume è solo circa il 40% del normale, suggerendo una liquidità debole. Questo rimbalzo potrebbe riflettere una vendita limitata piuttosto che una forte domanda di acquisto. Con un trading scarso, anche ordini piccoli possono muovere i prezzi in modo deciso.
Una candela verde non significa sempre fiducia. $ZIL rimane ad alto rischio?
#FedKeepsRatesUnchangedLa crescita dei ricavi di Palantir del 93% anno su anno nel Q2, insieme a una crescita del 149% dei ricavi commerciali negli Stati Uniti, spiega perché le aspettative sono aumentate così drasticamente. La prova del Q3 è se gli ordini confermeranno quel slancio oltre un singolo trimestre forte. Le previsioni riviste supportano il caso, ma la valutazione elevata lascia poco margine per un'esecuzione disomogenea.
#PalantirQ3Valuation $AAVE, il tasso di interesse politico invariato significa un allentamento per il prestito on-chain? La Fed mantiene l'intervallo obiettivo al 3,75%—4%, ma l'inflazione resta alta e il costo del capitale di mercato non è diminuito in modo significativo. I ricavi dei protocolli di prestito dipendono dalla domanda di prestito, dall'utilizzo e dal rischio di insolvenza; un tasso invariato non porta automaticamente a un'espansione. Se deposito e prestito crescono simultaneamente e le liquidazioni rimangono ordinate, la qualità dei ricavi è più stabile; se la volatilità aumenta le insolvenze, rivedrò al ribasso la valutazione della resilienza.Il 28 ottobre il FOMC ha mantenuto il tasso d'interesse al 3,75%–4,0%, in linea con le aspettative, ma il risultato della votazione è stato 10:2, con due membri (Cook, Harker) che si sono espressi chiaramente contro, sostenendo un aumento di 25 punti base. Il comunicato afferma che l'economia "sta espandendosi a un ritmo robusto" e l'inflazione "rimane elevata". La conferenza stampa di Waller è stata complessivamente più aggressiva, dichiarando "abbiamo chiaramente indicato che siamo pronti ad agire". La Fed non ha chiuso la porta a ulteriori inasprimenti, quindi la pressione macro sugli asset rischiosi non è stata eliminata.
Intorno a 2.310 c'è una "zona osservabile" supportata da costi on-chain, ma non una "zona sicura per acquistare". Il prezzo mostra resilienza qui, ma tra i tre fattori di pressione — deflusso dagli ETF, rapporto di vendita attiva basso e FOMC aggressivo — almeno uno (il flusso degli ETF) deve invertire sostanzialmente per confermare un segnale di accumulo. L'approccio più ragionevole al momento è: se si partecipa, farlo con una posizione leggera provando intorno a 2.250–2.310 durante il rimbalzo, con uno stop loss rigoroso sotto 2.239; se si aspetta il lato destro, monitorare il recupero tra 2.370–2.400 e il cambio di flusso dei fondi ETHA. Poiché le istituzioni stanno ancora riducendo le posizioni nette, il rapporto rischio/beneficio di un acquisto pesante al ribasso non è favorevole.#$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,Risultati concreti, nessuna delle tre criptovalute si è mossa frettolosamente
$BTC 80,647, fermo come previsto, 80000 non superato 📊
Alle due di notte la Fed ha mantenuto il tasso al 3,75%-4% senza cambiamenti, con 10 voti a favore e 2 contrari. Wash ha minimizzato le indicazioni future, lasciando un'incertezza sull'aumento dei tassi a dicembre. A 80647, il mercato ha aspettato una settimana proprio per questo momento, ma non ci sono state sorprese, il prezzo è rimasto stabile. Sotto 80000 la domanda regge, ma nessuno vuole spingere al rialzo.
$ENA 0.19824, le stablecoin che generano interessi aspettano tassi alti 🌾
USDe di Ethena è garantito da titoli di stato USA a breve termine che generano interessi, il rendimento è legato ai tassi in dollari. Con la Fed ferma, i tassi alti si mantengono più a lungo, aumentando l'attrattiva delle stablecoin che producono interessi. A 0.198, i guadagni dell'8% di due giorni fa sono stati persi, ora si aspetta la prossima direzione.
$SOL 101.27, 100 tenuto ma senza volume on-chain 🚀
Solana è scesa da 105 a 100 e ha oscillato per una settimana, il nuovo consenso è che è davvero salito, ma le transazioni on-chain non sono esplose. Se 100 non viene superato, rimane in consolidamento; per una vera crescita serve un ritorno dell'attività on-chain, ma è presto. Dopo il FOMC, l'appetito per il rischio non è cambiato significativamente.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Questo articolo è solo un'analisi di mercato e non costituisce consiglio d'investimento.Stasera alle 20:30 usciranno insieme il PCE di settembre degli Stati Uniti e la stima preliminare del PIL del terzo trimestre.
Due dati che escono nello stesso minuto, una combinazione rara ultimamente.
Il PCE è l'indicatore di inflazione più riconosciuto dalla Federal Reserve, il PIL è il regime del motore economico. Uno misura se i prezzi sono ancora caldi, l'altro quanto vigore resta all'economia.
Ora il mercato teme non tanto un'inflazione alta, quanto la combinazione "inflazione che non scende, ma economia che rallenta". Se dovessero uscire dati del genere, la Fed si troverebbe in difficoltà su due fronti: tagliare i tassi rischiando l'inflazione, non tagliarli rischiando occupazione e crescita.
Per $BTC, queste serate seguono una sola regola: il momento dell'uscita dei dati è quello di massima volatilità e direzione meno affidabile. Prima c'è un falso movimento, poi arriva la vera tendenza, è la norma. Molti vengono stoppati nel primo minuto, e quando arriva la direzione reale non hanno più posizioni.
Lo stesso vale per $ETH, che segue Bitcoin ma con oscillazioni più ampie; stasera le posizioni a leva alta intraday soffriranno molto. Le altcoin di solito reagiscono più tardi e più violentemente, non considerare le piccole monete un porto sicuro.
Il mio approccio è non muovermi nei primi quindici minuti dopo l'uscita dei dati, aspettare che il primo falso movimento si esaurisca. La vera direzione non la danno i dati in sé, ma la reazione successiva dei rendimenti dei titoli di stato USA e dell'indice del dollaro — quello è il vero voto con i piedi dei capitali. Se i dati superano o meno le aspettative è solo la miccia, il modo in cui il mercato li interpreta è la polvere da sparo.
Chi ha posizioni aperte stasera ricordi di lasciare margine, non lasciare che un falso movimento decida per te.
Stasera non si scommette sui dati, si scommette sulle probabilità, non sulle opinioni. Ripercorriamo direttamente la storia, mettendo a confronto il Nasdaq e Bitcoin, per fornire un riferimento a tutti, così potete farvi un'idea da soli. Prima di tutto, chiariamo: se la strada è giusta, allora il ragionamento è corretto; se invece il percorso sarà diverso, allora la storia serve solo come riferimento, perché il mercato non si ripete mai in modo semplice. $BTC $ETH $SNDK Nel 2018, il Nasdaq era già sotto pressione, con i tassi in aumento e la guerra commerciale che schiacciavano le azioni growth; dopo le elezioni ha continuato a scendere, con un lungo periodo di consolidamento. Bitcoin ha fatto peggio, essendo già in un mercato orso, e dopo le elezioni è sceso ancora, toccando il minimo di dicembre, con molti che hanno tenuto le posizioni fino alla disperazione. Nel 2022, il Nasdaq è stato inizialmente schiacciato dall'alta inflazione e dai forti aumenti dei tassi, con grande volatilità. Bitcoin ha vissuto una situazione ancora più drammatica, con le elezioni e il crollo di FTX che si sono sovrapposti, creando un minimo di fase, con panico diffuso e numerosi conti a leva liquidati. Ma c'è una caratteristica interessante in comune: una volta che l'incertezza si è dissipata, indipendentemente da quanto sia stato forte il calo, nei periodi successivi si è sempre assistito a una lenta fase di recupero. Il Nasdaq, essendo un indice tecnologico growth, vede la valutazione rivalutata non appena le incertezze politiche si risolvono. Bitcoin, con la sua alta beta, tende a muoversi in parallelo con il Nasdaq, ma con oscillazioni ancora più violente. Guardando a quest'anno, nessuno può prevedere il risultato con certezza al 100%. Chi vuole usare la storia come riferimento deve confrontare gli scenari passati e fare le proprie deduzioni. Se si segue un percorso simile agli anni precedenti, con la fine dell'incertezza e l'esaurimento delle notizie negative, si potrà avviare una fase di recupero. Ma bisogna ricordare che ogni ciclo macroeconomico è diverso: Fed, inflazione e narrazioni regolamentari sono cambiate, quindi non è detto che un copia-incolla funzioni. #Fed mantiene i tassi invariati a dicembre Qualche tempo fa un amico mi ha ricordato di controllare il calendario dello sblocco dei token
all'epoca non ci feci caso
pensavo che uno sblocco fosse uno sblocco, cosa potrà mai succedere
poi, pochi giorni prima dello sblocco di $APT, il prezzo è salito
nel gruppo hanno ricominciato a parlare di rottura
non ho resistito e ne ho comprato un po'
il giorno dello sblocco, appena è uscita la quantità, il prezzo è crollato
sono rimasto a guardare il mercato per un bel po'
non sapevo se vendere o tenere
alla fine ho venduto con una piccola perdita
solo dopo quella volta ho iniziato a guardare la tabella degli sblocchi
ho scoperto che ogni mese ci sono progetti che rilasciano grandi quantità
prima dello sblocco il prezzo sale, dopo lo sblocco crolla
è una tattica vecchia quanto il mondo
per $ARB ho deciso di osservare senza inseguire
nei giorni intorno allo sblocco evito proprio di guardare
$USDC lo tengo in mano come cuscinetto
non voglio scombinare la mia posizione per un impulso
ora prima di comprare controllo due cose
se ci sono grandi sblocchi in arrivo
a chi vanno i token sbloccati, al team o agli investitori iniziali
se la risposta non è chiara, lascio stare
anche se nel gruppo si fa un gran parlare, non seguo
lo sblocco non significa necessariamente un calo
ma almeno non entrare a gamba tesa
se ci credi davvero aspetta che rilascino tutta la quantità e poi valuta
chi si precipita perde sempre
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Questa cosa segue la tendenza all'istituzionalizzazione, non è un segnale di rincorsa al rialzo. iShares di BlackRock prevede di lanciare PBIT, che offre esposizione al Bitcoin tramite opzioni, con una perdita massima iniziale per singolo lotto di opzioni di circa il 10%, e un tetto al rialzo.
Vedo tre tendenze: direzione, il prodotto integra un aspetto positivo; capitale, la dichiarazione non equivale a flusso in entrata; prezzo, la notizia deve essere confermata dal movimento. Se il design di protezione viene riconosciuto, allora il sentimento di paura della caduta potrebbe attenuarsi.
La tendenza è la migliore amica, non faccio corse anticipate. Di fronte a questo tipo di notizie, usate il volume di scambi o le medie mobili per giudicare la tendenza?Il libro mastro del granaio aperto mostra un raccolto complessivo leggermente inferiore alle aspettative, ma nel campo sperimentale le piantine di nuvole crescono più velocemente di chiunque altro — questa è la prima impressione che dà il rapporto trimestrale di Alphabet. I ricavi sono stati di 127,58 miliardi, in aumento del 25% su base annua, quasi raggiungendo le previsioni degli investitori; tuttavia, l'utile netto è calato di circa il 25%, con un utile diluito per azione di 2,12 dollari, anche questo sotto le aspettative. Da agricoltore esperto, guardo con attenzione e vedo che il problema non è nei raccolti stessi, ma in alcune scorte di investimento nel magazzino che sono andate a male — le perdite sugli investimenti azionari hanno peggiorato i conti.
Ma se ti limiti a guardare il bilancio complessivo e a sospirare, stai sottovalutando il terreno. Il settore Google Cloud nel campo sperimentale è cresciuto del 103% su base annua, superando nettamente le previsioni; invece il settore della ricerca tradizionale non ha raggiunto le aspettative. È come un campo di mais coltivato da più di dieci anni, improvvisamente oscurato da una nuova aiuola di verdure accanto. L'azienda ha inoltre fissato le spese per l'acquisto di macchinari agricoli e fertilizzanti per il 2026 tra 195 e 205 miliardi, chiarendo che nel 2027 dovranno aumentare ancora. Questo è un principio che solo i veterani comprendono: il terreno va curato e mantenuto umido, spargere più fertilizzante ora significa puntare sulla fertilità del suolo tra tre o cinque anni, non solo sul raccolto di domani mattina.
Guardando poi il vicino XPLTR sulla collina, è collegato al tempo qui. Più Google usa la grande zappa degli investimenti in capitale, più il terreno per la potenza di calcolo, i dati e l'AI si allenta, e le piantine lì crescono naturalmente con il vento. La correlazione tra i token è, in fondo, una questione di essere sotto la stessa fascia di nuvole e pioggia — se i grandi agricoltori a monte investono nel terreno, i negozi di semi, fertilizzanti e macchinari a valle si animano. Ma da agricoltore devo dire chiaramente: finché non si sistemano quelle scorte ammuffite nel magazzino, i conti non saranno mai in ordine. Gli speculatori guardano il tempo di un giorno, i coltivatori guardano l'umidità di una stagione. Se estirpi le piantine mentre il miglio sta riempiendo la pannocchia, in autunno avrai solo baccelli vuoti; se aratri il terreno appena finito e ti affretti a raccogliere, raccoglierai solo erbacce. Il bilancio di Alphabet è questo: raccolto complessivo leggermente inferiore, crescita esplosiva nel campo sperimentale, e l'agricoltore che continua a investire — tre elementi che insieme formano un quadro da analizzare con il ritmo delle stagioni, non un affare da mercato dove si pesa e si conta in fretta. #googleq3mixedresultsUn impegno di potenza di calcolo di 53,7 miliardi di dollari è già posizionato al centro della scacchiera, mentre ogni avversario dall'altra parte è anche il mio fornitore di pezzi — questa partita non è un finanziamento fin dalla prima mossa, ma una lista di pezzi sacrificati con tutto il materiale del mediogioco già impegnato in anticipo.
Il registro aperto da Burri indica circa 537 miliardi di potenza di calcolo e impegni infrastrutturali. Attenzione, non si tratta di "spese pianificate", ma di mosse obbligatorie già scritte nel registro della partita: la mossa è immediatamente efficace, senza diritto di ripensamento. Ciò che fa davvero gelare il sangue ai grandi maestri non sono i numeri, ma la struttura. Amazon e Google siedono contemporaneamente su tre sedie — investitori, fornitori e canali di vendita. Per usare le parole di un giocatore di scacchi: metà dei miei pezzi sono forniti dall'avversario, ogni mia offensiva deve passare per caselle controllate dall'avversario, e anche dopo la promozione dei miei pedoni devo pagare tasse all'avversario. Questo si chiama finanziamento circolare, sulla scacchiera si chiama autoalimentazione. Il pericolo più grande non è mai essere sotto scacco, ma pensare di attaccare mentre in realtà ogni mossa sta modellando la posizione a favore dell'avversario.
I 537 miliardi devono essere realizzati tramite crescita dei ricavi, sono pedoni avanzati in territorio nemico: senza catena di supporto alle spalle, ogni casella davanti è controllata, la possibilità di promozione dipende dal fatto che il mediogioco regga fino al finale. Burri non chiede "se i ricavi crescono abbastanza velocemente", ma "se questa linea di pedoni è falsa".
Guardiamo poi la quota riservata ai piccoli investitori, dal 15% al 20%. Spingere i pedoni sul fianco posteriore in prima linea, affidandoli a chi è sugli spalti per difenderli — nella notazione scacchistica questo ha un nome antico: schermo umano. L'apertura invita il pubblico a entrare in partita, il mediogioco lo mette sotto pressione, nel finale il pubblico rimane solo con un cavallo bloccato.
La correlazione di token come $xAMD è una costrizione sul fianco. Il campo di battaglia principale è la potenza di calcolo, ma il punto di costrizione è la liquidità: quando l'asset principale è vincolato da triplice identità, ogni conversione scatena una reazione a catena — il fornitore diventa creditore, l'investitore diventa canale, il canale diventa ancora di valutazione. A quel punto, la valutazione non è calcolata, ma forzata.
Il dettaglio che mi interessa di più è: l'iniziativa di questa situazione non è affatto nelle mani di chi scommette. Burri non sta prevedendo il prezzo, sta indicando una debolezza strutturale — tutti i pezzi pesanti sono appesi sulla stessa diagonale, basta una lieve spinta e tutta la linea crolla.
Il finale non è ancora iniziato, ma il re non ha più spazi di fuga sulle linee aperte. #anthropiccomputescrutiny Che botta! Questa volta la posizione short su SanDisk ha portato un profitto del 40%, ho già incassato. 🤌
Dal punto di vista tecnico, il grafico giornaliero è schiacciato sotto le medie mobili a 5, 10 e 20 giorni, una classica configurazione ribassista. Il prezzo è scivolato da 1412 in modo deciso, con una morte incrociata verso il basso e un volume in forte aumento. Non è una fase di consolidamento con volumi in calo, è chiaramente un deflusso di capitali.
Stasera arriva il report finanziario. Molti pensano che i ricavi saliranno sicuramente, ma non gioite troppo presto: l'ultima volta, nel Q2, nonostante un superamento delle aspettative del 6,5%, il mercato è stato comunque massacrato. Basta guardare Hynix per capire: ora il mercato non guarda più a quanto bene hai fatto il trimestre scorso, ma solo alle aspettative per il prossimo. Questo copione sembra un "tutto il buono è già scontato", quindi una discesa è normale.
Io sono entrato a 1371,9, con un primo obiettivo a 1250. Stasera mi limito a osservare, se non scende sotto continuo a tenere.
Ragazzi, secondo voi stasera il report farà crollare direttamente sotto 1250 o i grandi investitori faranno un "deep V" per ingannare? Scrivete nei commenti e provate a indovinare se questa posizione raddoppierà ancora stasera? 👇
#闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK 97,5 miliardi di dollari non sono uno skyline, ma una gigantesca trave di conversione saldata al bilancio — questo round di finanziamento di Meta ha direttamente incastrato l'ambizione dell'infrastruttura AI nello strato portante. I primi 37,5 miliardi sono solo le fondamenta, fino a 60 miliardi nel 2027 sono il permesso di costruzione per il completamento, per un "altezza totale pianificata" di 97,5 miliardi che si avvicina al limite strutturale; l'acquisto di azioni ordinarie per 25 miliardi ha ricevuto circa cinque volte la domanda, come se i progetti in prevendita fossero stati presi d'assalto, il che indica che il mercato è disposto a comprare prima il rendering della facciata. Ma ciò che decide davvero se l'edificio può stare in piedi è un altro strumento obbligazionario convertibile prioritario da 12,5 miliardi, con un interesse annuo del 6,5%, che non è una linea decorativa, ma un impianto energetico continuo incorporato nel muro portante.
Il flusso di cassa libero nel terzo trimestre è diventato negativo, segnale che il seminterrato inizia a infiltrarsi. Sopra si continua a costruire piani, ma il drenaggio sotterraneo non è ancora completato; ogni grattacielo sa cosa significa: non che non si possa costruire, ma che ogni piano richiede acciaio più costoso, nodi più densi e monitoraggio delle deformazioni più rigoroso. La guida alla spesa in conto capitale annuale è tra 135 e 145 miliardi di dollari, equivalente a erigere contemporaneamente più gru a torre, con forniture di calcestruzzo, rotazione delle casseforme e ritmo di ritorno del flusso di cassa che devono essere perfettamente sincronizzati; basta che una gru aspetti materiale e tutta l'organizzazione dei lavori inizia a consumare costi di finanziamento.
L'investimento di 3 miliardi di Nvidia e 1 miliardo di AMD sembra più un componente strategico preinstallato che un semplice investimento finanziario — legano la catena di fornitura della potenza di calcolo e la catena del capitale in un unico sistema strutturale, aumentando la rigidità locale ma complicando anche le sollecitazioni sui nodi. Il problema torna alla trave principale più rigida: la spesa AI può generare abbastanza flusso di cassa per coprire investimenti e costi di finanziamento? I progetti possono essere illimitatamente elevati, ma il flusso di cassa operativo è il carico vivo del pavimento; se il carico vivo non sale, il dividendo al 6,5% e le clausole convertibili diventeranno carichi permanenti aggiuntivi a strati. Il pricing collegato di XHOOD, in sostanza, osserva se nel cronoprogramma dei lavori si verifica uno "sfasamento con la struttura superiore più veloce del collaudo delle fondamenta".
Nel settore edilizio, il pericolo maggiore non è l'altezza, ma la variazione improvvisa della rigidità verticale. La sottoscrizione cinque volte superiore al finanziamento dà fiducia alla facciata, ma flusso di cassa libero negativo, aumento brusco della spesa in conto capitale e obbligazioni prioritarie con interessi, queste tre cose insieme sono un tipico strato di conversione ad alto livello: sembra imponente, ma il percorso di trasmissione delle forze necessita di continui calcoli di verifica. Il white paper è solo un progetto, l'annuncio di finanziamento è solo l'ordine di inizio lavori, ciò che determina davvero il valore del progetto è l'impermeabilizzazione del seminterrato, l'armatura della trave principale e il tempo di arrivo di ogni camion di calcestruzzo. 97,5 miliardi non sono altezza, ma carico; prima che il flusso di cassa torni positivo, ogni piano aggiunto è un giudizio sulle fondamenta. #metafinancingto97.5b$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,$UNITREE Tutti dicono che il mercato azionario cinese è in rialzo, analizziamo invece Yushù
Prima di tutto il prezzo delle azioni: è sceso dal picco di 739 a 662, oggi è calato quasi del 5%. Però non ti parlerò di candele K, ti dirò direttamente chi sta vendendo e chi sta comprando.
Dal lato dei fondi a destra, grande uscita netta di 246 milioni. Che significa? I grandi investitori oggi hanno venduto per 2,631 miliardi, ma ne hanno comprati solo 2,385 miliardi. Vendita netta di 246 milioni, stanno scappando.
Tradotto in parole semplici:
I super grandi investitori stanno vendendo, quelli medi stanno comprando. I grandi fondi hanno passato le azioni ai piccoli investitori e ai trader al dettaglio che sono entrati.
La lista dei top trader è ancora più dura: uscita netta di 260 milioni
Il 26 ottobre, la lista dei top trader ha mostrato un'uscita netta complessiva di 260 milioni. I primi cinque acquisti insieme sono solo 556 milioni, sembra molto? Ma guarda chi sta comprando: CICC Shanghai, Guotai Haitong, filiale di CITIC Shanghai — tutti trader al dettaglio.
Questa struttura della lista dei top trader significa che le istituzioni stanno vendendo, i trader al dettaglio stanno comprando. Chi sono i trader al dettaglio? Comprano oggi e vendono domani, operazioni a breve termine, appena finiscono vendono. Quando i trader al dettaglio se ne andranno, chi sosterrà il prezzo?
Yushù è passato da 404 a 739, dopo il raddoppio, i grandi investitori stanno vendendo massicciamente approfittando dei buoni risultati finanziari. I trader al dettaglio e i piccoli investitori stanno prendendo il testimone a prezzi alti. PE di 477 volte, con profitti in calo, dimmi tu cosa può sostenere questo mercato?
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？