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La chaleur est retombée, mais pas complètement. Le volume des transactions de $CRV est passé de 847 millions de dollars à 425 millions de dollars en une journée. En ne regardant que ce chiffre, on pourrait facilement conclure que "l'engouement est terminé". Mais il y a une autre moitié dans ces données : 425 millions restent 335 % au-dessus de la médiane des sept derniers jours. Ce n'est pas une chute au sol, c'est un passage de très chaud à chaud.
Ce qui mérite vraiment d'être observé, c'est où va l'argent. Le volume des transactions du 3pool Ethereum ce jour-là était de 82,14 millions de dollars, contre 343 millions la veille, une contraction encore plus forte. Mais la direction des soldes est inverse : USDT est passé d'environ 121 millions à 113 millions, DAI est monté à environ 24,25 millions, USDC est monté à environ 24,56 millions.
Cela signifie que la part d'USDT dans le 3pool est passée de 74,8 % à 69,8 %. La déviation de la part dans le pool de stablecoins indique que quelqu'un échange USDT, la pression unilatérale diminue.
Mécaniquement, le 3pool est la voie principale pour l'échange de stablecoins. Lorsqu'un stablecoin a une part trop élevée, le market making favorise son échange, les arbitragistes continuent de déplacer jusqu'à ce que le spread se resserre. La réduction du volume n'est souvent pas due à un départ des acteurs, mais à la disparition des écarts de prix.
Mon jugement : ce pic de volume est passé, mais le niveau de base a été relevé, le volume moyen hebdomadaire multiplié par plus de 3 ne disparaîtra pas du jour au lendemain. Il faut surveiller si la part d'USDT continue de baisser.
Une question à laisser en suspens : lorsque le repli vient principalement de la disparition des opportunités d'arbitrage, sur quoi reposera la prochaine vague ?$BTC est actuellement à 77173,2, en baisse de 0,16 % sur 6 heures.
$ETH est actuellement à 2238,89, en baisse de 0,20 % sur 6 heures, de 0,38 % sur 24 heures, avec un minimum à 2235,0 et un maximum à 2250,82.
Les deux faiblissent simultanément, principalement à cause du "vendredi noir" sur les marchés boursiers américains la nuit dernière : le Nasdaq a chuté jusqu'à 4,5 % en séance, la contraction de l'appétit pour le risque s'étant répercutée sur les cryptomonnaies.
Le contexte des liquidités est également baissier, avec une sortie nette d'environ 5250 BTC des ETF spot la veille, combinée aux propos hawkish de Logan de la Fed évoquant la nécessité d'une hausse cumulative des taux de 50 points de base, ce qui pèse sur les anticipations de liquidité macroéconomique.
Sur le plan technique, le support à court terme de BTC se situe au niveau rond de 77000, une cassure viserait 76500 ; la résistance est au-dessus de 77600. Pour ETH, le support est à 2235, la résistance à 2250, avec une amplitude intrajournalière réduite, la direction reste à choisir.
Conseils d'opération : dans le secteur crypto, surveillez de près la perte ou le gain de $BTC à 77000, ne pas acheter la reprise en cas de cassure, attendre un retour au-dessus de 77600 pour envisager un renforcement.
Le marché ne récompense pas ceux qui achètent au plus bas, mais ceux qui supportent la volatilité et voient clairement la direction.
Ceci est un simple compte-rendu personnel, ne constitue aucun conseil d'investissement. Le marché comporte des risques, soyez prudents dans vos opérations.
#BTC财库优先股融资升温 🔥Les données on-chain montrent cette fois qu'une baleine détient simultanément des positions courtes sur BTC, ETH et SOL, avec une position totale d'environ 650 millions de dollars, une taille de position non négligeable, et une stratégie qui ne se limite pas à parier simplement sur une baisse unilatérale.
📌BTC utilise un effet de levier de 5x sur toute la position, avec 2319,6 unités détenues, une perte latente de 693 100 $, mais a déjà perçu 3 375 200 $ de frais de financement ; ETH utilise un effet de levier de 5x sur toute la position, avec 100 000 unités détenues, un gain latent actuel de 8 602 800 $, et des revenus de frais de financement de 4 332 700 $ ; SOL utilise un effet de levier de 7x sur toute la position, avec 696 100 unités détenues, une perte latente de 698 400 $, et des revenus de frais de financement de 3 899 700 $. Les frais de financement combinés des trois positions dépassent 11,6 millions de dollars.
⚠️Cela montre que les frais de financement peuvent effectivement compenser dans une certaine mesure les coûts de position et les pertes comptables, mais il ne faut pas les considérer comme un coussin de sécurité permanent. Le taux de financement peut s'inverser, et le marché peut soudainement repartir à la hausse, le levier sur toute la position comporte toujours des risques. Surtout pour les positions importantes, l'impact des fluctuations de prix ne doit pas être évalué uniquement sur la perte latente actuelle.
Si le marché continue de rebondir aujourd'hui, ces positions courtes seront-elles ajustées ? Pensez-vous que la baleine patiente pour percevoir les frais de financement, ou attend-elle une meilleure opportunité de clôture ? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Les gros ordres d'achat du week-end, c'est juste pour regarder
Ce week-end, j'ai surveillé les ordres en attente pendant un long moment, et plus je regardais, moins je faisais confiance.
$BTC 77236, il y a une grosse accumulation d'ordres d'achat autour de 75800, ça semble épais, comme si quelqu'un protégeait le prix. Mais la position nette penche à -0,016, ce qui est baissier ; la moyenne de levier des positions longues est de 22 fois, et dans une fourchette de 2%, 6% des positions longues risquent d'être liquidées rapidement. Ces ordres de soutien ne tiendront pas quand le marché va chuter, ils deviendront au contraire des positions en file pour la liquidation. Le sommet à 78008 ne fait monter que de 1%, avec une pression de 5,8 millions.
$ETH 2240 est encore plus évident, il y a un énorme ordre d'achat de 65,7 millions à 2127, assez épais, non ? Mais au-dessus, 2301 bloque avec 5,3 millions, et dans 5%, 8% des positions longues sont proches de la liquidation. Ce mur rassure les investisseurs, mais s'il disparaît, le prix va directement plonger.
$SOL 95,98 est le plus réaliste, avec un plafond à 97,18, il heurte un mur après une hausse de 1,25%, les ordres de vente sont très proches ; les ordres de soutien sont tous à 91 et 93, avec un grand vide entre les deux. S'il veut rebondir, il doit d'abord demander la permission aux positions courtes au-dessus.
La liquidité est naturellement faible le week-end, les ordres sont retirés en un instant. Les gros ordres d'achat donnent un sentiment de sécurité, mais ils ne peuvent pas soutenir le prix. Quand le mouvement arrive, il ne vous laissera pas le voir venir à travers les ordres en attente.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🔥Les trois principales cryptomonnaies font toutes des positions short, mais les baleines ne se précipitent pas pour sortir ! Les trois positions short sur BTC, ETH et SOL totalisent environ 650 millions de dollars, avec des performances comptables différentes, mais un point commun très marqué : les revenus des frais de financement ont déjà dépassé ce qu'imaginent les transactions ordinaires au niveau de plusieurs milliers de dollars, cumulant plus de 11,6 millions de dollars, devenant un amortisseur important pour ces positions.
🔍 Plus précisément, la position short BTC détient 2319,6 unités, avec un effet de levier de 5x sur la totalité du portefeuille, prix d'ouverture à 76366,1 dollars, actuellement une perte latente de 693 100 dollars, revenus des frais de financement de 3 375 200 dollars. La position short ETH détient 100 000 unités, effet de levier 5x sur la totalité du portefeuille, prix d'ouverture à 2322,74 dollars, actuellement un gain latent de 8 602 800 dollars, revenus des frais de financement de 4 332 700 dollars. La position short SOL détient 696 100 unités, effet de levier 7x sur la totalité du portefeuille, prix d'ouverture à 94,3346 dollars, actuellement une perte latente de 698 400 dollars, revenus des frais de financement de 3 899 700 dollars.
💡 Actuellement, ETH contribue principalement aux profits comptables, BTC et SOL affichent de légères pertes latentes, mais les revenus des frais de financement couvrent déjà les pertes correspondantes. Cependant, les frais de financement varient avec le marché, et les positions short peuvent aussi subir la pression d'une hausse continue, il ne faut pas juger la sécurité des positions uniquement sur les données actuelles.
Ce soir, nous continuerons à observer l'évolution des trois cryptomonnaies et les variations des taux de financement. Pensez-vous que ces positions vont continuer à être maintenues, ou qu'elles vont ajuster les risques en fonction de la structure actuelle des gains et pertes ? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #Perspectivas del informe financiero de Palantir: ¿Puede el alto crecimiento sostener la alta valoración? 🔥Pour des positions short similaires, BTC et SOL subissent encore de légères pertes, tandis que ETH a déjà généré un gain de 8,6 millions de dollars ! Cette énorme baleine a simultanément parié sur les trois principales cryptomonnaies, avec une position d'environ 650 millions de dollars sur la blockchain. Ce qui est vraiment intéressant, c'est la divergence des profits et pertes des trois positions short, ainsi que les frais de financement continus qui affluent.
📉La position short BTC utilise un effet de levier de 5x sur la totalité du portefeuille, avec 2319,6 unités détenues, un prix d'entrée à 76366,1 dollars, une perte latente actuelle de 693 100 dollars, mais des frais de financement déjà perçus de 3 375 200 dollars. ETH utilise également un effet de levier de 5x sur la totalité du portefeuille, avec 100 000 unités détenues, un prix d'entrée à 2322,74 dollars, un gain latent actuel de 8 602 800 dollars, ainsi qu'un revenu de frais de financement de 4 332 700 dollars. La position short SOL utilise un effet de levier de 7x sur la totalité du portefeuille, avec 696 100 unités détenues, un prix d'entrée à 94,3346 dollars, une perte latente actuelle de 698 400 dollars, et un revenu de frais de financement de 3 899 700 dollars.
🧭D'après les données comptables, ETH est la principale source de profit actuelle, tandis que les revenus des frais de financement de BTC et SOL couvrent leurs pertes latentes respectives. Les frais de financement totaux des trois positions dépassent 11,6 millions de dollars. Mais cela ne signifie pas que le risque a disparu, car une hausse continue des prix pourrait encore aggraver les pertes des positions short.
Ce soir, l'attention se porte sur une éventuelle faiblesse synchronisée de BTC, ETH et SOL. Selon vous, quelle position short mérite le plus d'attention ? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🔥Cette fois, la baleine fait une position courte, et sa véritable assurance ne réside peut-être pas seulement dans la marge, mais dans les frais de financement quotidiens continus ! BTC, ETH et SOL ont tous trois des positions courtes simultanées, avec une taille totale d'environ 650 millions de dollars. Bien que les profits et pertes des trois positions ne soient pas synchronisés, les revenus des frais de financement ont déjà constitué un tampon assez considérable.
📊 Regardons d'abord BTC : position courte à effet de levier 5x, avec 2319,6 unités en position, prix d'ouverture à 76366,1 dollars, perte flottante actuelle de 693 100 dollars, mais les revenus cumulés des frais de financement atteignent 3 375 200 dollars. Pour ETH, position courte à effet de levier 5x avec 100 000 unités, prix d'ouverture à 2322,74 dollars, profit flottant actuel de 8 602 800 dollars, revenus des frais de financement de 4 332 700 dollars. SOL est en position courte à effet de levier 7x, avec 696 100 unités, perte flottante de 698 400 dollars, revenus des frais de financement de 3 899 700 dollars.
💰 Les trois positions ont collecté plus de 11,6 millions de dollars en frais de financement, ce qui dépasse nettement la perte flottante totale actuelle de BTC et SOL. Cependant, les frais de financement ne sont pas un revenu fixe, les variations des taux du marché, les fluctuations inverses des prix et l'utilisation de la marge affecteront le risque réel.
Ce qu'il faut continuer à observer aujourd'hui, c'est si la baleine maintient la structure courte sur les trois monnaies. Pensez-vous que c'est plutôt une couverture à long terme ou une attente de la prochaine baisse ? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $XRP La part du fonds Franklin sur XRPL vient de quadrupler, alors que le prix du XRP a chuté de 13 % sur la même période.
Un groupe de personnes regarde les institutions profiter de la bonne nouvelle de l'intégration en chaîne et se précipite, alors qu'en réalité, ils n'ont pas besoin d'acheter du XRP sur le marché secondaire pour souscrire. Plus la chaîne est animée, plus les ordres de vente sur le carnet sont honnêtes.
Récemment, les gros acteurs ont même utilisé des nouvelles comme l'obtention d'une licence de fiducie pour faire monter les enchères, mais il n'y a aucune pression d'achat sur le marché, ils distribuent simplement des jetons en profitant de la bonne nouvelle. Maintenant, les cinq moyennes mobiles sont toutes fermement au-dessus, ce qui fait que les haussiers tiennent purement et simplement tête.
#XRP
$XRP
👇Le ratio net d'actifs des ETF de 4,83 % est le champ de saisie que j'ai le plus voulu entourer en lisant ce message. Selon les données de SoSoValue, le 30 octobre, heure de la côte Est des États-Unis, les ETF spot Ethereum ont enregistré une sortie nette de 156 millions de dollars, marquant cinq jours consécutifs de sorties nettes. Je le considérerais comme une alerte sur le sentiment des fonds, mais je ne le qualifierais pas directement de « retrait de toute la demande pour Ethereum ». 💻
Selon la logique de la revue de code, il faut d'abord passer la vérification de type : la description des flux de fonds des ETF concerne un canal, elle ne peut pas être prise directement comme la demande de tout le marché. Ce ratio me rappelle que la fenêtre d'observation a des limites ; tirer des conclusions pour tout l'immeuble à partir des variations dans la fenêtre relève d'un dépassement de la portée des variables.
Le bug potentiel se trouve aussi de l'autre côté : une faible part ne signifie pas un faible impact. Si la sortie des ETF entraîne d'autres participants à réduire simultanément leur exposition au risque, l'impact sur le sentiment pourrait dépasser la part de leurs actifs. C'est ma supposition, le matériel lui-même ne prouve pas cette chaîne de transmission.
Si c'était moi, je diviserais le tableau de bord en « variations des fonds du canal » et « propagation de l'impact », d'abord signaler l'anomalie, puis examiner la chaîne d'appels, sans précipiter un diagnostic de panne pour tout l'écosystème. Pouvez-vous m'aider à revoir cela : pour vérifier si cette sortie s'est propagée, prioriseriez-vous l'examen du volume des transactions spot ou des flux de fonds on-chain ? Pourquoi ?$BTC et $ETH #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 sont actuellement dans différentes positions de pression au sein du même cycle de désendettement, et non dans une même faiblesse. La ligne de défense technique de BTC est plus solide (résonance de la moyenne mobile à 77 000 + milieu de la bande hebdomadaire à 72 946), avec un certain soutien des achats ETF et spot côté liquidités, et le taux de financement n'étant pas devenu négatif indique que les haussiers ne se sont pas encore rendus systématiquement ; ETH subit quant à lui une triple pression : rupture de la structure technique, rachats continus des ETF et contraction de la prime narrative, la zone 2 183–2 200 déterminant presque à elle seule si le court terme est une phase de consolidation ou l'ouverture d'un nouvel espace baissier.
Scénario à court terme. Dans le scénario de base, BTC oscille faiblement entre 76 270 et 78 500, une clôture mensuelle au-dessus de 77 000 établissant une structure de fond initiale, avec une fenêtre de cassure directionnelle en début de semaine prochaine ; si la clôture journalière est en dessous de 77 000, le support hebdomadaire à 72 946 entrera en ligne de mire.
Niveaux clés. La résistance immédiate à la hausse se situe dans la zone 78 500–79 000 USD, une résistance plus forte à 79 693 USD (milieu de la bande 4h / pivot psychologique à 80k) et 82 988 USD (point de rupture de la bande de Bollinger journalière et nœud de volume structurel). Le support immédiat à la baisse est à 76 260 USD (plus bas de la fourchette 24h et limite inférieure journalière), si la clôture journalière est clairement en dessous de 77 000 USD, la bande de Bollinger journalière s'ouvrira vers le bas, la prochaine cible étant la zone d'accumulation macro hebdomadaire à 72 946 USD.Hier soir, les actions américaines se sont également effondrées, les valeurs technologiques ont été massivement vendues. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 7,2 %, le Nasdaq a perdu plus de 4 % en séance.
Les actions de puces ont été les plus touchées, Intel a chuté de près de 30 % en une journée ; Nvidia a reculé de 4,22 %, sa capitalisation boursière est tombée en dessous de 5 000 milliards de dollars, Apple l'a même dépassée ! Dans le secteur du stockage, SanDisk a plongé de 13,47 %, SK Hynix a perdu 7,95 %, Micron Technology a chuté de 5,3 %.
L'or n'a pas non plus échappé à la chute, il a baissé de 3,65 %, l'argent a chuté lourdement de 6,23 % !
Pourquoi les actions américaines ont-elles baissé ? Parce que la foi dans l'IA a vacillé, les attentes pour les valeurs technologiques populaires étaient trop élevées, et maintenant les résultats ne suivent pas, donc la correction est particulièrement sévère. Pourquoi l'or s'est-il effondré ? Parce que lors du krach boursier, de nombreux comptes à effet de levier doivent couvrir leurs marges, ce qui entraîne la vente prioritaire d'or pour encaisser ; en plus, les inquiétudes inflationnistes liées au prix élevé du pétrole font que l'or ne cesse de baisser.
Le marché A-share était déjà si mauvais, et maintenant les actions américaines et l'or s'effondrent aussi. Ce n'est pas pour laisser tout le monde passer un bon week-end, les actions technologiques A-share auront encore des pressions de vente lundi prochain, il faudra voir s'il y aura un nouveau plan de sauvetage ce week-end !
Pour être un peu plus rationnel, devons-nous sauter avec la grande chute des actions américaines ? Il faut savoir que le Dow Jones a gagné 1,7 % ce mois-ci, le Nasdaq a perdu 5,3 %, le S&P 500 a reculé de 0,93 %. Alors que le Shanghai Composite a chuté de 6,33 %, le ChiNext de 23 %, et le STAR Market de 24 %, les baisses ne sont pas du tout du même ordre ! Même l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a perdu 15 % ce mois-ci, ce qui est encore loin des baisses des deux indices ChiNext.
Il faut garder un peu de confiance à ce stade, car les indices ChiNext ont déjà fortement chuté en avance.Cette astuce du hacker est très intelligente — elle rend inefficaces les mesures de gel des actifs volés sur Binance.
Avant que certains USDT et USDC ne soient gelés, le hacker a réussi à déposer ces stablecoins d'une valeur de 60 millions de dollars en garantie sur $AAVE, en échange d'environ 45 millions de dollars en $ETH.
Maintenant, Tether et Circle ne peuvent geler que les stablecoins dans les portefeuilles, mais sont impuissants face à l’ETH déjà emprunté.
Ils pourraient perdre un peu d'argent, mais l'argent que les hackers ont emporté est absolument sécurisé.
Elon Musk pense que cette action a très probablement été exécutée automatiquement par une intelligence artificielle pour optimiser les profits, plutôt que planifiée par des humains.$PEPE va-t-il encore connaître une telle catastrophe cette fois-ci ? À l'époque, le volume des liquidations longues a directement grimpé à 16,8 milliards, espérons que ce ne soit qu'un simple recul du marché haussier et non la fin de celui-ci.
Il faut savoir que BlackRock IBIT détient 815 000 bitcoins (environ 63 milliards de dollars), mais la grande majorité est conservée chez Coinbase. Le plus grave, c'est que BlackRock n'a pas souscrit d'assurance individuelle, tandis que l'assurance contre la criminalité commerciale de Coinbase ne couvre que 320 millions de dollars au total, avec une limite d'indemnisation de seulement 100 millions de dollars par adresse de portefeuille froid.
Si un jour un problème survient, 320 millions ne suffiront même pas à couvrir les frais les plus basiques, le reste du déficit ne sera pas indemnisé et sera supporté proportionnellement par les actionnaires d'IBIT. Vous pensez qu'acheter un ETF vous fait fuir le monde des cryptos, mais en réalité, vous changez simplement de pool de garde, les clauses de non-responsabilité de Wall Street ont déjà dégagé toute responsabilité.Hier, les sorties nettes du BTC ETF au comptant américain ont atteint 643 millions de dollars, établissant un record journalier depuis le 7 août. C'est la plus forte sortie en une seule journée depuis près de deux mois.
En analysant plus en détail, ce qui mérite encore plus d'attention, c'est que la plus grande sortie provient d'IBIT, avec 234 millions de dollars en une journée ; juste derrière, FBTC avec 201 millions. Ces deux représentent ensemble 435 millions, soit près de 70 % du total des sorties. Les sorties importantes simultanées des deux principaux produits de BlackRock et Fidelity indiquent qu'il ne s'agit pas d'un simple réajustement d'une seule institution, mais d'une réduction synchronisée du risque par l'ensemble des institutions, ce signal est bien plus significatif qu'une variation isolée d'un produit.
Les flux de capitaux des ETF au comptant sont significativement corrélés positivement avec le prix du $BTC, ce qui a été maintes fois vérifié. Les jours de flux nets entrants, le prix a tendance à monter, tandis que lors de sorties nettes consécutives, le prix a du mal à se maintenir. La logique est simple : les ETF sont l'une des sources principales de capitaux additionnels pour le BTC dans cette phase, et lorsque cet apport passe de l'achat à la vente, la demande marginale du marché diminue considérablement.
Ainsi, ces données ne doivent pas être considérées sur une seule journée. Une sortie de 643 millions en une journée est un signal d'alerte, mais ce qui déterminera vraiment la direction, c'est si cette tendance se poursuit. Une sortie continue indique que les institutions réduisent systématiquement leurs positions, ce qui affaiblira la capacité de rebond du $BTC ; en revanche, un simple ajustement ponctuel suivi d'un retour des flux signifierait que cette baisse est une réaction émotionnelle excessive.
Pour les détenteurs ordinaires, il ne s'agit pas de deviner le creux, mais de surveiller de près la ligne des ETF, qui reflète plus directement les flux réels d'argent que n'importe quelle bougie. Sans retour des achats additionnels, le rebond ne pourra pas durer.$UNI UNI, ce graphique donne vraiment froid dans le dos à ceux qui reprennent le flambeau.
De 7,5 à environ 6,2, le ratio haussier/baissier reste obstinément au-dessus de 2,0, avec plus de 90 % des positions liquidées appartenant à des acheteurs qui ont tenté de racheter au plus bas et se retrouvent coincés.
Plus le prix chute, plus les petits investisseurs aiment augmenter leur effet de levier à contre-courant, avec en dessous une ligne dense de liquidations forcées.
Dans cette configuration, si les gros acteurs poussent un peu vers le bas, cela déclenche une cascade de ventes massives sans même laisser une chance à un rebond. On peut dire que le marché ne manque jamais de pigeons qui refusent de croire à la chute.
#UNI
$UNI
👇Le marché Perp DEX connaît une bataille acharnée pour attirer les utilisateurs. Les plateformes d'échange de produits dérivés on-chain émergent comme des champignons après la pluie, mais la part réelle de liquidité n'a pas augmenté en conséquence. En raison de la concurrence constante entre les différents projets pour la part de marché, les flux de capitaux sont fortement dispersés.
Veuillez consulter le graphique des volumes de CryptoRank :
Pic en janvier à 9400 milliards de dollars.
Creux en juillet à 5330 milliards de dollars.
Légère reprise en octobre à 6570 milliards de dollars.
- Baisse actuelle : 30 % par rapport au pic du début d'année.
Bien qu'il y ait eu une amélioration en octobre due à la volatilité à court terme du marché, les volumes restent bien en dessous du niveau intense du début d'année. Le problème central est que de nouveaux fonds ne pénètrent pas réellement dans l'écosystème. Les participants existants se contentent de passer d'une plateforme à une autre à la recherche d'airdrops ou d'optimisation des frais de transaction.
Actuellement, le plus grand risque pour les gros traders est le slippage et la grave pénurie de liquidité qui peuvent survenir lors d'une forte hausse du marché. D'un autre côté, seules les protocoles qui optimisent véritablement les mécanismes de paiement et retiennent les traders professionnels de produits dérivés peuvent offrir de réelles opportunités. $BTC « "Uptober" n'est pas venu cette année non plus, pour la deuxième année consécutive »
Le compte d'octobre est réglé aujourd'hui. Le Bitcoin se situe autour de 77 200, en baisse d'environ 4 % sur le mois, enregistrant une deuxième année consécutive de baisse en octobre — une première depuis au moins 2017. Historiquement, la hausse moyenne d'octobre est de 18 %, d'où le surnom "Uptober". Cette année, il n'est pas venu.
Depuis le sommet historique, le BTC a retracé 38,8 %, avec une baisse hebdomadaire de 4,29 % et mensuelle de 8,79 %. L'indice peur-gourmandise est à 30 (peur), la prime Coinbase est négative depuis 56 jours consécutifs — l'argent américain propose constamment des prix inférieurs à ceux du marché mondial.
Le seul événement majeur de la semaine concerne Binance. Selon les déclarations officielles : environ 6,3 milliards de dollars d'actifs affectés, environ 3 milliards gelés sur la blockchain, la perte nette est de plusieurs milliards, représentant un peu plus de 2 % des actifs des utilisateurs et des réserves publiques ; les compensations seront couvertes par SAFU et des fonds propres, avec un engagement de soutien total 1:1 des actifs des utilisateurs, les retraits devraient reprendre dans les 42 heures. L'origine est liée à l'intrusion d'un ordinateur portable d'un ingénieur opérationnel. TRM Labs estime que le montant effectivement transféré est d'environ 6,36 milliards, dont la majeure partie a été effectuée en 20 minutes, soit environ quatre fois la taille de l'affaire Bybit de 2025.
Veuillez noter les trois niveaux de ces chiffres : affectés, gelés, perte nette — ce ne sont pas la même chose. Binance a également démenti une rumeur : « Binance doit acheter 6,3 milliards de dollars sur le marché » est faux, car la majeure partie des réserves propres est déjà détenue sous forme de tokens. Cette clarification est cruciale, elle explique pourquoi la baisse est de 4 % et non de 15 %.
Mais certains chiffres restent désagréables : 1,55 milliard de dollars liquidés en 24 heures, la grande majorité étant des positions longues ; les positions ouvertes sur les contrats à terme ont chuté à 136,3 milliards, tandis que le volume des transactions a augmenté de 74 % — plus de transactions, moins de positions ouvertes, c'est une réduction de positions, pas un achat au creux.
Donc mon jugement est : ce mouvement n'est pas une "panique", mais un désendettement + une décote de confiance. Le premier est technique, le second ne disparaîtra pas avec la reprise des retraits.
Points clés : le creux hebdomadaire est à 76 675, la résistance devenue support est à 78 000, puis 75 000 en dessous.
Discussion : quand une plateforme est piratée, ce qui baisse, est-ce la crypto ou la notion de "garde" ?
Je penche davantage pour la première. 6,3 milliards volés, le prix ne baisse que de 4 % — si c'était en 2022, la baisse aurait très probablement été à deux chiffres. La réaction mesurée du marché montre qu'il distingue deux choses : ce qui a été volé, c'est l'argent de Binance, pas le registre du Bitcoin.
Vote : selon vous, quelle est la question la plus importante à poser sur cet incident — A. Pourquoi un portefeuille chaud a-t-il pu être vidé de 6,3 milliards en une fois ; B. Les 3 milliards gelés peuvent-ils vraiment être restitués ; C. Comment est calculé ce ratio de "plus de 2 %" ; D. Rien de tout cela n'est important, il suffit que les retraits reprennent.
Je choisis A. L'entrée est un ordinateur portable, et il est connecté à des dizaines de milliards.
Ce n'est pas un conseil d'investissement, risque à votre charge. #analyse_de_marché \$BTCHier, la clôture d'octobre a été perturbée par un volume énorme d'options arrivant à échéance. Aujourd'hui, pas de discussion sur les niveaux techniques, parlons de qui reconstruit son levier après l'échéance des options et qui se retire :
Le rebond de $BTC est faible, les haussiers n'ont pas reconstruit leur confiance après l'échéance des options. Le 30/10, Deribit a vu expirer 135k BTC, soit environ 11 milliards en nominal, représentant 35 % de l'OI total de la plateforme.
Le prochain point d'ancrage après l'échéance est le 25/12 (max pain environ 75k). Le taux de financement est de +0,0044 %, inférieur à la moyenne sur 30 jours de 0,0052 %, les haussiers paient à peine.
La bougie mensuelle de novembre a ouvert à 83 564, la probabilité que la clôture soit inférieure à l'ouverture est d'environ 88 %. Avec les attentes de hausse des taux en décembre, une clôture mensuelle baissière est très probable.
$ETH a le levier le plus lourd, les baissiers sont les plus agressifs. L'OI est de 42,18 milliards, le plus grand des trois. L'ETF spot a enregistré une sortie nette de 1,08 milliard en octobre, le plus grand mois de l'année, annulant les entrées nettes de 832 millions en septembre.
ETH est le plus levieré et celui qui subit la plus forte désintoxication parmi les trois frères, je ne reconnais pas la fin de la baisse tant que 2200 n'est pas récupéré.
$SOL voit son levier se retirer mais les haussiers restent engagés. L'OI est de 8,07 milliards, hier l'OI a baissé de 6 %, le levier se retire activement. HIP-3 représente 35 % du volume Hyperliquid, l'adoption on-chain est en expansion, donc cette baisse de SOL est due au contexte macroéconomique, quand le marché se stabilisera, il devrait mener la reprise.#CEO mới của Apple đón nhận bảng thành tích đầu tiên của iPhone18 Je choisis Non, la logique de base du jugement ne vient pas d'un mauvais rapport financier, au contraire, les données de ce rapport financier sont très solides.
Premièrement, la principale ligne de stockage AI a connu une forte hausse avant le rapport financier, les bénéfices importants ont en grande partie été anticipés par le marché, les bénéfices deviennent un inconvénient lorsqu'ils sont réalisés. Les fonds principaux ont joué un coup d'évasion habile ici, ne vous focalisez pas seulement sur ces petits profits immédiats
Regardez d'abord $BTC : à court terme (quelques heures), les contrats à terme et le spot montrent effectivement des entrées nettes, ce qui semble indiquer une contre-attaque. Mais si vous regardez plus loin, les contrats à terme affichent une sortie nette de 570 millions en 24 heures, le spot aussi 570 millions, et sur 30 jours, les deux lignes montrent une sortie de plus de 10 milliards. À court terme, on vous donne un peu de douceur, mais à long terme, les gros fonds se retirent massivement, la hausse est juste pour écouler les positions, ne soyez pas le porteur du sac
Ensuite, regardez $ETH : le spot a enfin montré un peu de vigueur en 24 heures avec une entrée nette de 284 millions, mais les contrats à terme ont fui 380 millions, ce qui montre clairement que le spot soutient le prix tandis que les contrats à terme font pression à la baisse. Sur 30 jours, le spot a perdu 3,1 milliards, c’est ce qu’on appelle un canard mort qui fait semblant de se battre, le soutien ne dure qu’un temps, pas éternellement
Enfin, $SOL est assez intéressant : sur 8 à 12 heures, le spot montre des barres vertes indiquant un fort rachat, mais notez que sur 30 jours, il y a toujours une sortie d’environ 30 millions, les fonds à court terme jouent à l’intérieur, mais la tendance majeure n’a pas du tout changé
En résumé, les données à court terme sont un leurre utilisé par les manipulateurs pour distraire, c’est la tendance des flux à long terme qui est la vraie carte maîtresse. Sans entrée continue de gros fonds, le rebond actuel est une illusion
Quand vous surveillez le marché, vous regardez seulement l’agitation à court terme ou la tendance à long terme ? Vous êtes-vous déjà fait avoir par ces illusions à court terme ?
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BTC $ETH $SOL Regardez la situation désastreuse des géants de la tech : Intel a chuté de 29 % en une seule journée, Google a perdu 13 % en une semaine. La logique principale est simple : l'IA est un gouffre financier, elle ne fait que brûler de l'argent sans produire de revenus. Au troisième trimestre, les dépenses de Google en IA ont dépassé ses revenus de 9,1 milliards, et Amazon prévoit d'ajouter 220 milliards de dépenses en capital cette année. Plus inquiétant encore, beaucoup de cet argent est emprunté. $BTC $ETH $SNDK Lorsque la dette arrive à échéance et doit être remboursée, et que la liquidité du marché obligataire se resserre, les investisseurs vendent en premier les actifs les plus liquides — malheureusement, le Bitcoin est devenu ce « distributeur automatique ». Donc, les résultats financiers de Nvidia et AMD la semaine prochaine seront des points cruciaux pour la survie. S'ils prouvent que la demande reste forte et que la chaîne de financement est intacte, le secteur des cryptos pourra respirer un peu ; mais s'ils commencent à réduire leurs budgets, le marché des cryptos chutera plus tôt et plus durement que le marché boursier. Surveillez un indicateur clé : les investissements mondiaux dans les infrastructures IA devraient atteindre 9000 milliards de dollars cette année. Tant que ce chiffre continue d'augmenter, les actifs à risque ont de l'eau à boire ; dès que ce chiffre baisse, le véritable hiver commencera. Ce bull market du Bitcoin ne manque pas de narratif, mais il manque de liquidités excédentaires hors marché. Le jour où les résultats de Nvidia seront publiés, regarderez-vous d'abord le marché boursier américain ou vos cryptos ? #Les responsables de la Fed envoient des signaux de hausse des taux, les attentes pour décembre restent divergentes Après le déjeuner, je suis retourné devant l'ordinateur, le marché a un peu repris son souffle par rapport au matin, mais reste globalement faible. BTC est remonté du creux matinal autour de 76360 jusqu'à la zone des 77500, ETH a difficilement regagné les 2250, SOL a rebondi vers 96,7, la baisse intrajournalière s'est réduite de 7 % le matin à environ 1,9 %. En 24 heures, environ 573 millions de dollars de liquidations ont eu lieu sur l'ensemble du réseau, dont 413 millions (72 %) en positions longues, 105 000 personnes ont été liquidées, la plus grosse liquidation unique était une position courte de 11,43 millions sur Binance, avec un prix de liquidation à 77954, ce qui montre que les vendeurs à découvert ont aussi été mordus lors du rebond.
Mais les flux de capitaux restent divisés. L'ETF spot BTC a enregistré une entrée nette de 17,06 millions hier, BlackRock IBIT en a capté 12,8 millions ; l'ETF spot ETH en est à son cinquième jour consécutif de sorties nettes, 156 millions en une journée, les sorties cumulées d'octobre approchent déjà un record historique. L'argent ne va que vers BTC, les canaux d'ETH et SOL fuient encore.
Mon avis n'a pas changé : la vague la plus violente du choc de la cygne noir des 6,3 milliards de Binance est passée, mais « arrêter la chute » ne signifie pas « renversement ». Le niveau psychologique secondaire de BTC est à 76500, tant qu'on ne reprend pas 79000 avec volume, acheter la baisse revient à attraper des couteaux volants de liquidations programmées ; la résistance à 2280 sur ETH n'a pas été franchie, les rebonds sont des tigres en papier ; SOL trouve un support vers 93, mais la zone 97,5-98,5 est confortable pour les positions courtes. Tant que les conditions ne sont pas réunies, je continue à manger mes nouilles en regardant, le marché ne va pas s'enfuir 😉. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🔍 3,31 millions de dollars en $LIT, pourquoi cela représente-t-il la majeure partie de ce retrait ? Ce que je surveille, c'est ce détail. Selon Lookonchain, une nouvelle adresse a retiré des LIT, ENA et ARB de OKX, pour une valeur totale de 6 millions de dollars, dont plus de la moitié en LIT.
Ne tirez pas de conclusions hâtives. Ce qui est certain, c'est un retrait, mais on ne peut pas confirmer un achat récent ; une nouvelle adresse ne signifie pas forcément un nouveau joueur. Je préfère considérer cela comme un indice de transfert d'actifs, plutôt que comme une preuve directe d'optimisme : un retrait ne signifie pas une demande nouvelle, et on ne peut pas déduire l'intention de détention sur la base d'une seule transaction.
Un détail intéressant ici : les trois tokens sont déplacés ensemble, ce qui pourrait indiquer une gestion unifiée, c'est mon hypothèse. Si ces tokens restent ensuite stockés, l'explication d'une conservation à long terme serait plus crédible, mais cela reste à confirmer. Je vais continuer à surveiller si le LIT continue d'être transféré. Vous pensez qu'ils vont rester sur place ou être dispersés ? Suivons cela ensemble pour voir quelle hypothèse se rapproche le plus de la réalité.Core entre dans la phase finale de la décentralisation : DAO transfère officiellement le relais, transfert des droits de production de blocs réalisé sans interruption
Core atteint une étape clé de son développement, la DAO a réussi à transférer les droits de production de blocs à des validateurs indépendants externes, le réseau ayant maintenu un fonctionnement sans interruption tout au long du cycle de transition, marquant une avancée symbolique dans le processus de décentralisation du projet. Depuis la création du bloc genesis de Core, l'affaiblissement progressif du contrôle par l'équipe fondatrice et le transfert de pouvoir à la communauté ont été la ligne directrice principale ; ce transfert des droits de production de blocs est une réalisation importante dans la planification à long terme de la décentralisation.
Avec cette transition, les contributeurs clés de la première génération tels que Rich Rines et Brendon Sedo quittent leurs postes de gestion au sein de la DAO. Dorénavant, les décisions majeures concernant l'expansion de l'écosystème, les stratégies de croissance et les orientations sectorielles seront davantage sous le contrôle de la communauté. Plus d'opérateurs de nœuds indépendants, de projets communautaires auto-gérés et de participants communautaires Coretoshi définiront ensemble la trajectoire future de Core.
Les responsables officiels estiment qu'une blockchain contrôlée par la communauté est la seule capable de traverser les cycles et de se développer durablement. Le projet continuera d'explorer le potentiel de l'écosystème Bitcoin, en restant fidèle à la narration de la décentralisation et de la souveraineté des actifs. Du point de vue de la recherche et de l'investissement, cet événement constitue un signal narratif très positif, mais l'annonce du "relais" ne signifie pas un éloignement total de l'influence des fondateurs ; les jetons détenus par l'équipe initiale subsistent, et la véritable qualité de la décentralisation doit encore être vérifiée par des données réelles en chaîne telles que la distribution des nœuds et les votes communautaires, il ne faut pas se fier uniquement à une annonce unique pour juger à l'aveugle.Avant de passer un ordre sur le Bitcoin, je vérifie d'abord les ordres non exécutés, surtout ceux qui sont en attente depuis longtemps. Certains ordres restent en attente si longtemps que les raisons d'achat ont changé, mais on est trop paresseux pour les annuler. Si le marché descend vraiment, les anciens ordres en attente et les nouveaux peuvent être exécutés en même temps, ce qui fait que la quantité achetée dépasse ce qui était initialement prévu. D'habitude, je réfléchis beaucoup à la manière dont les gros capitaux se déplacent, mais mon propre argent est encore en train d'attendre dans des ordres basés sur des idées que j'ai déjà abandonnées. Parfois, quand je tombe sur un vieil ordre sans note, je dois regarder le graphique pour me rappeler ce que je voulais vraiment acheter à ce moment-là. "L'interdiction d'ajouter de nouvelles hypothèques reste en vigueur", je trouve que cette demi-phrase a plus de poids que "la réouverture du marché" : la reprise du fonctionnement de l'accord ne signifie pas qu'on peut à nouveau appuyer sur l'accélérateur de l'expansion du crédit.
Selon le rapport de LlamaRisk, les principales séries d'urgence ont été exécutées, Aave a rouvert les marchés précédemment gelés, mais l'utilisation effective reste soumise à la liquidité disponible et aux règles sur les garanties. Je préfère interpréter cela comme une levée progressive des restrictions plutôt qu'une levée de l'alerte au risque. Cette distinction est particulièrement importante pour ceux qui ont l'habitude de juger positivement d'un simple coup d'œil au titre ; moi-même, je dois me méfier de cette paresse.
Ce qui m'importe, ce n'est pas la rapidité d'ouverture, mais si, après l'urgence, les freins sont maintenus. Mon hypothèse est que, si la réouverture du marché permettait en même temps d'ajouter de nouvelles hypothèques, alors les nouvelles positions d'emprunt entreraient aussi dans le champ de la gestion des risques ; en maintenant la restriction, au moins on ne lie pas la reprise d'utilisation à une expansion de l'exposition. Cette retenue me semble plus précieuse qu'une "reprise complète" franche.
Mais on ne peut pas toujours expliquer le frein par un simple "pas encore ouvert". J'estime que la qualité des mesures ultérieures dépendra de la clarté des critères pour lever les restrictions, et pas seulement de l'optimisme du libellé de l'annonce. Concernant les nouvelles hypothèques toujours bloquées cette fois, quelles conditions vérifiables souhaiteriez-vous qu'Aave rende publiques pour bien clarifier la prochaine étape ?La chute de l'or et du BTC parallèlement aux actions donne l'impression d'un événement de liquidité plutôt que d'un simple refuge sûr. La baisse de 2,86 % du Nasdaq et la chute de 7,2 % des semi-conducteurs montrent que l'appétit pour le risque a été le plus touché là où les valorisations sont les plus sensibles. La baisse des rendements du Trésor pourrait aider à stabiliser les conditions, mais elle ne résout pas le débat sur l'inflation et la trajectoire des taux.
#StocksGoldSilverSelloff $SOPH Ce marché est vraiment drôle.
Les vendeurs à découvert supportent chaque jour un intérêt élevé de -0,7% en perte, mais le prix reste fermement collé au plus haut, impossible à faire baisser.
Le volume des positions a grimpé de 54% avec le prix, les positions vendeuses sont aussi serrées que lors des départs en vacances.
Le marché montre clairement qu'il veut écraser les vendeurs à découvert.
À ce moment-là, oser vendre à découvert à un prix élevé, c'est très probablement servir de carburant à la montée forcée orchestrée par les principaux acteurs.
#SOPH
$SOPH
👇La marmite n'est pas encore chaude que le détroit d'Ormuz commence déjà à fumer — le Brent brut a été comme une louche d'huile bouillante versée dans une poêle à 117,64 dollars, la flamme atteignant un niveau aussi élevé pour la première fois en six mois. Le médiateur qatari est allé à Téhéran, dialoguant à distance avec la Maison Blanche, une conversation de plus de douze heures qui ressemble à la préparation d'un bouillon diplomatique : Washington veut des concessions nucléaires, Téhéran exige d'abord la levée du blocus et des sanctions, les deux parties mettent la louche dans la marmite, mais aucune ne veut éteindre le feu en premier. Pas d'accord, donc cette soupe n'a pas encore émulsionné, l'huile reste huile, l'eau reste eau, la surface semble calme, mais en dessous, ça commence déjà à se séparer.
De ma cuisine, le risque d'approvisionnement énergétique n'est pas une simple pincée de sel, c'est comme une fuite de gaz sous la cuisinière. Une nouvelle attaque contre un pétrolier dans le détroit d'Ormuz équivaut à une rupture soudaine d'approvisionnement sur le marché des fruits de mer, obligeant à revoir tous les prix du menu ; les rumeurs d'une possible action militaire après les élections de mi-mandat ressemblent davantage à un autocuiseur dont la valve est serrée à fond, rien n'a encore explosé dehors, mais ça siffle déjà à l'intérieur. Le Brent a atteint un sommet de six mois, la cuisson est passée d'un feu doux à un sauté vif, ceux qui préparent encore leurs plats au coût initial verront leur marge brute brûler en premier.
$xIREN, ce token américain, fonctionne aussi comme un plat sauté : quand la température de l'huile monte, ça crépite dès qu'on le met dans la poêle, un léger repli de l'appétit pour le risque et le marché ne tient plus la sauce. Ne vous fiez pas seulement à son suivi du marché principal américain, les prix de l'énergie poussent à la hausse les anticipations d'inflation et de taux d'intérêt, la liquidité des actions tokenisées est fluide, mais elle craint une coupure soudaine de courant en cuisine. Les cryptomonnaies principales sont le plat principal, les altcoins les épices, les contrats à effet de levier le piment très fort — sur cette table, le piment est déjà répandu sur le bord de la marmite, ce n'est pas une simple sauce apportée de Doha qui va immédiatement calmer la brûlure.
Mon verdict de cuisine est simple : cette sauce diplomatique ne tient pas encore la louche, la température de l'huile est déjà à 117,64 dollars, la liste des livraisons d'Ormuz tremble encore, ne considérez pas ce token $xIREN comme un dessert tiède. Qui saupoudre le piment du levier à outrance, se brûlera d'abord les entrailles ; la planche à découper vibre déjà, la prochaine étape sera-t-elle une cuisson lente pour réduire la sauce ou un sauté brûlé, cela dépend si le médiateur peut d'abord appuyer sur le couvercle. #qatarmediatesusiran$HYPE
J'ai regardé les enregistrements de liquidation du compte Hyperliquid de ce pote, il y a un détail que beaucoup n'ont pas mentionné. Lors des 3 premières liquidations forcées, seulement 20 % de la position à ce moment-là ont été liquidés à chaque fois, ce n'est qu'à la 4e fois que les 215 unités restantes ont été liquidées d'un coup. Le système saigne lentement, mais la personne n'est toujours pas partie.
En 6 heures, 8 liquidations, 93 transactions, 510,93 ETH liquidés, le prix de liquidation est passé de 2323,8 à 2208,5. En se réveillant, il ne restait que 1,5 dollar sur le compte. Ce n'est pas le plus fou, cet après-midi-là, il a encore déposé 250 000 USDC, puis a continué à acheter ETH, BTC et HYPE.
J'ai aussi jeté un œil au carnet d'ordres de HYPE. Le prix actuel sur OKX est de 88,6, l'ouverture sur 24h était à 93,3, en baisse d'environ 5 points, le plus bas à 88,3, Binance est à 88,7, ça correspond. Le taux est toujours positif à 0,01 %, l'open interest est de 111 millions de dollars, sans réduction. Malgré la baisse, les acheteurs continuent de payer pour faire la queue.
J'ai déjà fait ce genre de choses il y a des années, après une liquidation, je revenais immédiatement pour reprendre des ordres, toujours convaincu que la prochaine fois je pourrais récupérer. Donc, en voyant ces 8 liquidations forcées, au lieu de se moquer, c'est plutôt comme se regarder dans un miroir. Ce n'est pas une question de méthode, c'est une addiction. 1,5 dollar n'est pas la fin, c'est les 250 000 qu'il a remis qui comptent.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $SOL
L'ETF spot SOL américain a connu une sortie nette de plus de dix millions de dollars en une seule journée, ce qui signifie que plus d'argent est sorti que rentré ce jour-là. En voyant ce titre, j'ai un peu gratté ma tête, car on pourrait facilement le lire comme "les institutions ne veulent plus de SOL". Mais ceux qui achètent des ETF ne sont pas tous des institutions, et en regardant seulement la sortie nette, on ne sait pas qui a retiré l'argent ni pourquoi. Il est compréhensible d'être baissier, mais traduire cela directement par une fuite collective des institutions, c'est passer sous silence beaucoup d'éléments intermédiaires.$BTC
643,2 millions de dollars. Hier, sur le marché américain, le flux net journalier sortant des ETF Bitcoin spot a effacé d'un coup les flux nets entrants accumulés lors des quatre jours précédents. C'est le premier bilan institutionnel complet du premier jour de trading après le piratage de Binance.
En y regardant de plus près, c'est encore plus intéressant. Celui qui a le plus retiré est IBIT, avec 234 millions, les clients de BlackRock en tête. FBTC 201 millions, ARKB 129,5 millions, ces trois-là ont complètement vidé les 441 millions entrés lors des quatre premiers jours. Du côté d'ETH, il y a aussi eu une sortie de 155,7 millions le même jour, une cinquième journée consécutive de pertes.
J'ai jeté un œil au marché. OKX spot à 77 195, ouverture 24h à 78 612, une baisse de moins de deux points, Binance à 77 196, ça correspond. Le taux de financement perpétuel est toujours positif à 0,01 %, les acheteurs font la queue pour payer, l'open interest est à 26,7 milliards de dollars sans réduction. Malgré la baisse, personne ne panique.
Mon avis : 640 millions, ça fait peur, mais depuis son lancement, IBIT a accumulé plus de 60 milliards de flux nets entrants, cette somme est une goutte d'eau. Ce qu'il faut surveiller, ce n'est pas le montant, mais la direction. Quatre jours consécutifs d'entrées qui basculent soudainement en sorties montrent que certains commencent à considérer l'affaire Binance comme un événement systémique, pas juste un problème d'une seule plateforme.
Avant, je considérais les flux entrants des ETF comme un talisman. Maintenant, ce talisman est un peu terni, je n'ose plus m'y fier comme un socle.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Une croissance des revenus de 378 % s'est soldée par un coup dur de 13,47 % — cela signifie que les fondamentaux ne se sont pas effondrés, le vrai problème est : la partie dominante pensait avoir l'avantage assuré, mais son adversaire a pris une longueur d'avance en complétant sa combinaison tactique.
D'abord, remettons l'échiquier en place. Une hausse d'environ 460 % depuis le début de l'année est une attaque forte typique en ouverture : abandon continu de pions, prise de matériel, contrôle des lignes ouvertes, avec une activité maximale des pièces. Cette partie est spectaculaire mais risquée, car chaque pion abandonné affaiblit la structure des pions ; une fois cette structure affaiblie, il n'y a pas de retour possible au milieu de partie.
La division d'une action en huit, que beaucoup interprètent comme une bonne nouvelle, je la vois comme une réorganisation de la structure des pions. Transformer une grosse pièce en huit petits pions augmente le nombre de cases, mais le contrôle de chaque case est dilué ; cela semble offrir plus de choix, mais en réalité, cela affaiblit la coordination initialement compacte. Plus de pièces ne signifie pas une meilleure position, c'est une leçon coûteuse aux échecs.
Donc, quand le rapport trimestriel dépasse les attentes, que les prévisions aussi, mais que le cours chute directement de 13,47 %, il ne faut pas s'étonner. C'est ce qu'on appelle un épuisement des bonnes nouvelles : vous pensez analyser le rapport financier, alors que l'adversaire a déjà calculé vingt coups d'avance avant que vous ne jouiez. Ces 13,47 % ne sont pas une perte de pièces, mais un échange forcé, convertissant une valorisation élevée en liquidités, les émotions en jetons. Le vrai problème est un seul : qui obtient la meilleure structure finale dans cet échange.
Un coup encore plus crucial se joue sur le flanc. La pression simultanée sur Micron et Western Digital montre qu'il ne s'agit pas d'une pièce isolée capturée, mais d'une chaîne entière de pions contrainte. Ce qui est effrayant dans cette contrainte, c'est que vous ne pouvez pas bouger sans laisser une faille. Toute la diagonale du stockage est suspendue à un seul clou, si une pièce est retirée, toute la ligne de défense doit être recalculée. Dans cette situation, se concentrer uniquement sur le rapport d'une seule entreprise est une zone aveugle, il faut regarder si les points d'appui de toute la chaîne de pions tiennent encore.
Revenons à la valorisation, c'est un problème de finale, pas de milieu de partie. Le milieu de partie compare l'activité des pièces et l'avantage temporel ; la finale compare le contrôle des cases, la position du roi, et qui a encore la force de promouvoir. Une hausse de 460 % équivaut à avoir promu à l'avance les trois pions futurs en dames, chaque coup restant doit être parfait, la marge d'erreur est nulle. Le marché ne se demande plus s'il peut croître, mais si la pente de croissance peut dépasser la valorisation déjà saturée — sur l'échiquier, ce sont deux choses totalement différentes.
Mon jugement est simple : ce n'est pas la fin de la tendance, mais un changement de rythme, l'avantage temporel des haussiers est lentement grignoté. Dans la finale, le plus fatal n'est jamais de manquer un pion, mais de devoir jouer quand chaque coup affaiblit sa propre position. #sandiskearningsselloff#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Le prix a augmenté de 100 dollars, l'iPhone 18 Pro ne se vend-il plus ?
Vendredi, les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en hausse, le Nasdaq a gagné 0,64 %, mais Apple a chuté de 1,1 %, clôturant à 336,64 dollars. Selon Nikkei Asia, Apple a réduit les commandes de pièces pour l'iPhone 18 Pro et Pro Max auprès de certains fournisseurs, avec une baisse d'au moins 15 % en octobre par rapport au plan initial. Une source de la chaîne d'approvisionnement indique que les deux modèles ont vu leurs commandes réduites de 15 à 20 %, Apple n'a pas répondu.
C'est un peu comme si le prix des ingrédients d'un restaurant augmentait, et que le plat signature augmentait aussi, ce qui fait baisser le taux de rotation des tables. Les ingrédients, ce sont les mémoires. L'IA a fait grimper le prix des puces de stockage, Apple justifie elle-même la hausse des prix par le coût de la mémoire, avec un prix de départ à 1199 dollars pour le Pro et 1299 dollars pour le Pro Max, soit 100 dollars de plus chacun. La rumeur disait qu'ils voulaient initialement mettre 16 Go de mémoire, mais ils se sont finalement arrêtés à 12 Go.
En calculant grossièrement, avec un prix unitaire environ 9 % plus élevé, si les ventes baissent vraiment de 15 %, le chiffre d'affaires continuera de baisser, et la marge brute sera encore grignotée par le coût de la mémoire. Mais je n'ose pas être trop catégorique. La version standard de l'iPhone 18 a été repoussée au printemps prochain, Nikkei indique aussi que la demande faible pourrait être liée au rythme de sortie, ce qui n'est pas vraiment juste à comparer avec les années précédentes. D'autres rapports indiquent que le Pro se vend mieux en Chine que la génération précédente.
$xAAPL Le dividende de 12 milliards est issu de la vente d'actifs
Le rapport financier du T3 de SK Hynix n'est pas encore publié, mais deux choses ont été annoncées.
L'une est la production en série de HBM4, l'autre un dividende spécial de 12 milliards de dollars.
D'où vient cet argent :
Ce n'est pas un bénéfice, c'est issu de la vente des actions Kioxia.
Environ 20 000 milliards de wons de revenus, dont 80 % sont destinés aux dividendes.
Points faciles à mal interpréter :
L'argent de la vente d'actifs est ponctuel, il ne reviendra pas chaque année.
Le prix unitaire de HBM4 est de 560 dollars, en hausse de plus de 50 % par rapport à la génération précédente, c'est la partie durable.
Mais cette hausse de 50 % repose uniquement sur NVIDIA.
Il faut voir si le volume d'expédition de HBM4 sera communiqué séparément au prochain trimestre.
Sinon, ce dividende restera exceptionnel.
#BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响
#$NVDA #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Le prix a augmenté de 100 dollars, l'iPhone 18 Pro ne se vend-il plus ?
Vendredi, les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en hausse, le Nasdaq a gagné 0,64 %, mais Apple a chuté de 1,1 %, clôturant à 336,64 dollars. Selon Nikkei Asia, Apple a réduit les commandes de pièces pour l'iPhone 18 Pro et Pro Max auprès de certains fournisseurs, avec une baisse d'au moins 15 % en octobre par rapport au plan initial. Une source de la chaîne d'approvisionnement indique que les deux modèles ont vu leurs commandes réduites de 15 à 20 %, Apple n'a pas répondu.
C'est un peu comme si le prix des ingrédients d'un restaurant augmentait, et que le plat signature augmentait aussi, ce qui fait baisser le taux de rotation des tables. Les ingrédients, ce sont les mémoires. L'IA a fait grimper le prix des puces de stockage, Apple justifie elle-même la hausse des prix par le coût de la mémoire, avec un prix de départ à 1199 dollars pour le Pro et 1299 dollars pour le Pro Max, soit 100 dollars de plus chacun. La rumeur disait qu'ils voulaient initialement mettre 16 Go de mémoire, mais ils se sont finalement arrêtés à 12 Go.
En calculant grossièrement, avec un prix unitaire environ 9 % plus élevé, si les ventes baissent vraiment de 15 %, le chiffre d'affaires continuera de baisser, et la marge brute sera encore grignotée par le coût de la mémoire. Mais je n'ose pas être trop catégorique. La version standard de l'iPhone 18 a été repoussée au printemps prochain, Nikkei indique aussi que la demande faible pourrait être liée au rythme de sortie, ce qui n'est pas vraiment juste à comparer avec les années précédentes. D'autres rapports indiquent que le Pro se vend mieux en Chine que la génération précédente.
$xAAPL Retirer instantanément 140 milliards de dollars du système porteur, l'immeuble ne criera pas d'abord de douleur, il se pliera d'abord. Intel a chuté de 28,6 % en une seule journée, ce n'est pas un simple ajustement du cours, c'est la structure principale qui s'effondre continuellement sous les yeux de tous, alors que le coin supérieur droit du plan indique encore le niveau de charge des centres de données et de l'intelligence artificielle. Le rapport financier ressemble à un rapport d'accident de chantier : les revenus des centres de données et de l'intelligence artificielle ont bondi de 78 % à 7,3 milliards de dollars, mais l'approvisionnement en poutres et colonnes des puces serveurs est bloqué, la répartition de la capacité ressemble à une installation électromécanique sans coordination intégrée, quand la charge monte, les fissures locales apparaissent d'abord. Les revenus des ordinateurs personnels ont chuté de cinq points de pourcentage, la demande faible va durer jusqu'au premier semestre de l'année suivante, ce n'est pas un problème de façade, c'est la planification des flux dans tout l'immeuble et les hypothèses de location qui ont toutes deux échoué. La perte de valeur boursière en une journée se compte en centaines de milliards, équivalant à enlever d'un coup la prime de marque accumulée pendant des années. Le Nasdaq a chuté de 2,9 %, le secteur des puces a suivi la tendance, ce qui signifie que les fondations des terrains adjacents subissent aussi une redistribution des contraintes ; le déplacement des prix des actifs liés n'est que la partie visible des fissures de la façade. Ce qu'il faut vraiment vérifier, c'est la guidance du quatrième trimestre : si la capacité ne peut pas être étendue, les joints de construction de la chaîne d'approvisionnement continueront à fuir, même une forte demande en intelligence artificielle ne sera qu'un taux d'occupation sur le plan, sans se transformer en flux de trésorerie. La demande des centres de données est une charge vivante, l'offre de puces serveurs est les poutres et colonnes, l'activité des ordinateurs personnels est le bâtiment annexe déjà construit mais avec un loyer en baisse, sans refaire le calcul structurel, toute narration de croissance est un porte-à-faux trop grand. Le marché ne punit pas un manque de demande, mais une capacité de développement qui ne suit pas le plan : prendre les commandes comme des éléments pré-encastrés, la capacité comme la période de cure du béton, le flux de trésorerie comme la réception des travaux, si l'ordre est erroné, même le plus haut des immeubles doit d'abord arrêter le coffrage. L'urgence pour Intel n'est pas de dessiner une vue aérienne plus grandiose, mais de revenir au plan de base, de confirmer si les murs porteurs sont continus, si les nœuds peuvent transmettre les forces de cisaillement, si la chaîne d'approvisionnement a une marge de sécurité ; sinon, la déstabilisation d'une seule colonne, un déplacement de 28,6 points de pourcentage n'est que la première lecture. #intelsharesdrop28.6%Un autre gros baleine achète à bas prix, cette fois l'opportunité pourrait vraiment être là !
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
Il y a 9 heures, une baleine a acheté 7703,2 ETH au prix de 2237,6 dollars avec 17,24 millions de USDC, s'ajoutant aux 1671 ETH achetés il y a une quinzaine de jours, totalisant 9375,6 ETH détenus, pour un investissement total d'environ 21,23 millions de dollars, avec un coût moyen d'environ 2264 dollars.
Ces derniers jours, plusieurs baleines ont commencé à acheter à bas prix, je pense que l'opportunité haussière pourrait vraiment être là !
Mes raisons sont :
1. Le RSI journalier est descendu près de 30, entrant dans la zone de survente, l'expérience historique montre qu'après ce type d'émotion extrême, la probabilité de rebond est élevée ;
2. Le prix teste actuellement la zone de support entre 2200 et 2230 dollars (points bas récents et zone pivot journalière), avec un support plus fort près de la moyenne mobile à 200 jours en dessous ;
3. La vente panique déclenchée par cet incident de piratage est désormais en phase de libération, renforcer la position maintenant est souvent un signal que le risque est pleinement pris en compte.
Conseils d'opération :
$ETH à acheter par tranches dans la fourchette 2200–2260, avec une position ne dépassant pas 20 %–30 % du capital total.
Stop loss placé sous 2150 dollars, en cas de cassure effective, rester en observation.
Objectifs : d'abord viser la résistance entre 2350 et 2400 dollars, une fois consolidé, viser environ 2500 dollars.
L'approche globale est de défendre le support et d'attendre la correction de la survente, éviter d'acheter à un prix élevé.Ratio long/short en baisse pour les trois cryptos, les positions longues sur SOL sont les premières à être liquidées pour 569 000 U
$BTC : le dénouement des positions courtes ralentit
Haut sur 24h à 78 801,7, bas à 76 265,2. Ratio long/short à 2,75 (2,92 il y a 4 heures), positions ouvertes à 34 709 contrats pour environ 2,676 milliards U. Sur environ 260 minutes, 100 liquidations : positions courtes liquidées pour 470 000 U, positions longues pour 47 000 U : les liquidations restent majoritairement sur les shorts.
$ETH : les liquidations de shorts durent plus longtemps
Haut sur 24h à 2 262,02, bas à 2 208,4. Ratio long/short à 2,74 (2,88 il y a 4 heures), positions ouvertes à 622 330 contrats pour environ 1,393 milliard U. Sur environ 544 minutes, 100 liquidations : positions courtes liquidées pour 532 000 U, positions longues pour 26 000 U : les shorts continuent d’être liquidés.
$SOL : le vent tourne, plus de positions longues liquidées
Haut sur 24h à 98,58, bas à 93,56. Ratio long/short à 3,02 (3,41 il y a 4 heures), positions ouvertes à 3 452 260 contrats pour environ 332 millions U. Sur environ 545 minutes, 100 liquidations : positions longues liquidées pour 569 000 U, positions courtes pour 384 000 U : les longues dépassent les courtes.
Analyse : le ratio long/short baisse simultanément, le dénouement des shorts ralentit, les positions longues sur SOL sont les premières à être nettoyées.
Résumé : BTC à 76 265,2 tiendra-t-il ? SOL à 93,56 va-t-il retester ce niveau ? Laquelle des deux cassures se produira en premier déterminera la direction. Les shorts seront-ils liquidés en premier ou les longs reculeront-ils d’abord ?
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #Perspectives du rapport financier de Palantir : Une forte croissance peut-elle justifier une valorisation élevée ? Frères, Intel a chuté de 22 % après la clôture, et ce n'est peut-être que le début ! La hausse des prix du stockage est en train de pénaliser toute la chaîne industrielle du PC.
Les résultats financiers sont sortis et le marché a directement voté avec ses pieds, Chen Liwu a également dit la vérité : la demande en PC reste faible, les prix de la mémoire ont fortement augmenté, ce gouffre de pression sera difficile à combler au moins jusqu'au premier semestre 2027.
La logique sous-jacente est cruelle : la puissance de calcul AI en amont prospère, tandis que le PC traditionnel souffre énormément.
Il y a deux ans, tout le monde vantait le super cycle du stockage, Hynix, Samsung, Micron ont fait d'énormes profits.
Mais toute la pression des coûts est répercutée vers le bas, les fabricants de puces PC et les assembleurs sont écrasés par le prix élevé du stockage.
Les ventes finales ne décollent pas, les coûts ne baissent pas, produire un PC revient à perdre de l'argent.
Un rappel important : ne vous précipitez pas pour acheter à bas prix juste parce que ça baisse beaucoup !
Le rebond dans un secteur en déclin n'est probablement pas un retournement.
Le flux de capitaux est la clé : l'argent continue de se concentrer sur la puissance de calcul AI et le stockage en amont, les jours difficiles pour la chaîne PC traditionnelle ne sont pas terminés.
Restez stable dans vos positions, ne vous laissez surtout pas emporter !Intel a reculé de plus de 50 % par rapport à son plus haut de l'année, chutant un moment de plus de 30 % en une seule journée après les résultats financiers. Le troisième trimestre n'était en fait pas mauvais : chiffre d'affaires de 16,5 milliards, en hausse de 21 % en glissement annuel, chiffre d'affaires AI du centre de données de 7,3 milliards, en hausse de 78 % en glissement annuel. Ce qui s'est effondré, c'est la prévision pour le quatrième trimestre : chiffre d'affaires entre 15 et 16 milliards, en dessous des attentes de 17,06 milliards ; plus important encore, il est prévu qu'en 2027, le flux de trésorerie libre ne sera pas positif, l'année prochaine sera encore une "année d'investissement".
Peut-on acheter à bas prix ? Décomposons cela en trois échelles : court terme 1-2 trimestres, les statistiques historiques ne soutiennent pas "acheter lors d'une chute brutale", les livraisons de PC continuent de baisser, il manque un déclencheur à la hausse ; moyen terme 2027, l'ennemi est le flux de trésorerie, pas la demande, les dépenses en capital sont élevées, le récit AI est encore en phase d'investissement ; long terme après 2028, l'option de la sous-traitance est réelle, amélioration du rendement 18A, progression du 14A, mais les commandes se traduisent en bénéfices sur plusieurs années.
Wall Street est aussi divisée : les objectifs de cours vont de 70 à 165, la moyenne consensuelle est de 107. Mon avis : ce n'est pas "acheter les yeux fermés", c'est "échanger du temps contre une option". À court terme, regardez le sentiment, à moyen terme, regardez le flux de trésorerie, à long terme, regardez la sous-traitance. Ce n'est pas un conseil en investissement.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $ENA
Le dollar synthétique d'Ethena génère un rendement grâce à une stratégie couverte basée sur des dérivés, ce qui fait que ses rendements sont liés aux taux de financement. Lorsque les marchés sont à effet de levier et haussiers, les rendements peuvent sembler généreux. Lorsque le financement devient négatif, la situation change rapidement. Comprendre cette dépendance est plus important que le taux affiché.$HYPE a fortement augmenté puis a retracé vers environ 88,6, -4,4 % sur 24h, avec un plus haut et un plus bas d'environ 94,0/88,3, tandis que $BTC a reculé d'environ -1,4 % sur la même période. Je suis plutôt haussier : cela ressemble plus à une digestion de prime, je vise d'abord 88.
Informations solides : sur HL, la valeur nominale journalière des contrats perpétuels HYPE est d'environ 756 millions de dollars US (contre environ 2,92 milliards hier lors du pic), avec une position d'environ 22,18 millions de jetons stable, un taux d'environ +0,00285 %/heure ; les frais DefiLlama sur 24h sont d'environ 4,86 millions (en baisse par rapport à 6,36 millions hier mais toujours bien supérieurs au niveau avant le pic), les revenus du protocole depuis octobre s'élèvent à environ 67,89 millions ; l'approbation pour le lancement des contrats perpétuels ICE×Trade[XYZ] aux États-Unis est toujours en attente, ce n'est pas un nouveau catalyseur aujourd'hui.
Attendrez-vous que le niveau 88 se stabilise avant de suivre, ou achèterez-vous plus bas ? Donnez vos raisons. $HYPE $BTC #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 Les posts criant 82000 inondent le fil, mais aucune bonne nouvelle matérielle n'a été relayée. Du côté des flux financiers, vendredi dernier, l'ETF a enregistré une entrée nette de 210 millions de dollars, puis lundi une sortie nette de 130 millions de dollars, soit un aller-retour totalisant moins de 350 millions. Dans l'ampleur de ce mouvement sur le Nasdaq, cette somme ne fait que montrer que les achats additionnels sont très hésitants.
En regardant les résultats eux-mêmes, SK Hynix a franchi pour la première fois la barre des 100 000 milliards de wons de chiffre d'affaires trimestriel, SanDisk affiche une croissance annuelle de 378 %, Meta a encore relevé ses prévisions de dépenses en capital, la chaîne matérielle ne présente aucun défaut notable. Pourtant, SanDisk a annoncé un split d'actions, et son cours a chuté de 13 %. Le split ne modifie que le nombre d'actions, pas la capitalisation boursière, donc la baisse reflète un retrait des acheteurs à ce niveau — la pression vendeuse le jour de la publication des résultats en dit plus que les résultats eux-mêmes, le prix ayant déjà intégré les bonnes nouvelles.
Récemment, plusieurs posts annoncent $BTC touchant 82000 aujourd'hui, mais aucune de ces bonnes nouvelles ne s'est répercutée dans le monde des cryptos. La structure des transactions des deux côtés ne correspond pas : le marché américain digère les résultats, tandis que les positions courtes dans la crypto attendent encore la décision finale.
$BTC à ce niveau reflète les attentes macroéconomiques, la dynamique positive du matériel ne se transmet pas pour l'instant. Même si les rapports de la chaîne de stockage sont excellents, ils soutiennent la logique des positions sur le marché américain, sans atteindre les acheteurs à la hausse ici.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% Le 28 octobre, le FOMC a maintenu sa fourchette cible entre 3,75 % et 4,00 %, mais le vote de 10 contre 2 a révélé une nette division : deux décideurs préféraient une nouvelle hausse de 25 points de base. Le message n’est pas « des baisses sont à venir » — l’inflation reste au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed, tandis que les responsables ne s’accordent pas sur la rapidité avec laquelle la politique doit se resserrer. Cette division est également visible sur le marché. Certains traders se concentrent sur les pressions persistantes sur les prix et le risque d’une nouvelle hausse ; d’autres soutiennent que des conditions de crédit plus strictes et un appétit pour le risque plus faible pourraient en partie faire #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
« BTC perd le seuil des 77 000, la demande de refuge se divise »
Hier, les principales classes d'actifs sur les marchés étrangers ont toutes subi un freinage brutal de la liquidité. Le Nasdaq a chuté de près de 3 points, les semi-conducteurs ont plongé de plus de 7 %, l'or est tombé autour de 3882 dollars, et l'argent a également perdu le seuil des 50 dollars.
BTC n'a pas échappé à l'impact du désendettement inter-marchés, plongeant de plus de 5 points en une journée pour tomber sous les 77 000 dollars, avec un volume total de transactions sur le réseau qui a directement augmenté à 1,5 milliard de dollars.
Les fonds sur le marché s'affairent à combler les marges manquantes, les achats refuge se ruent tous vers les bons du Trésor américain à 10 ans à 4,93 %, les actifs à effet de levier élevé font face à une liquidation concentrée. $BTC Position nominale de 212 100 $ US, le plafond théorique de profit en position courte est à peu près ce montant, à condition que le prix de la crypto tombe à zéro, en ignorant les frais. Je regarde cette nouvelle position courte sur $ZEC, examinons d'abord ce plafond de gain ; le matériel indique un effet de levier de 6x, 166,78 pièces.
La perte théorique due à la hausse du prix n'a pas le même plafond, et il y a en plus un mécanisme de liquidation forcée. Donc, je ne considère pas la position nominale comme la perte maximale, ni l'effet de levier comme une cote. Sans stop loss ni objectif de sortie, l'espérance de gain de cette transaction est impossible à calculer.
Si c'était moi qui évaluais, je considérerais que cela vaut la peine d'étudier la position seulement si l'espace de baisse attendu est nettement supérieur à la distance du stop loss, et si je peux sortir volontairement avant la liquidation forcée ; sinon, si c'est juste parce que je pense que le prix est trop élevé et que je compte tenir la position en attendant un repli, j'abandonnerais. Face à ce type de position courte, accordes-tu plus d'importance à la probabilité de succès du pari à la baisse, ou au ratio espéré de profit par rapport au stop loss ?Le marché vient de subir un véritable choc de liquidité. Les données on-chain montrent que le hot wallet de Binance a été la cible d'une attaque massive, cette attaque provenant de vulnérabilités informatiques créées artificiellement par des ingénieurs. $BNB
Les données réelles ont eu un impact significatif sur le sentiment du marché :
- En moins de 4 heures, 6,3 milliards de dollars ont été volés dans 17 hot wallets répartis sur 9 blockchains.
- Heureusement, l'émetteur a gelé 2,7 milliards de dollars de fonds.
- Avant que le blocage ne prenne effet, les hackers ont réussi un échange de stablecoins d'une valeur de 729 millions de dollars.
- Des actifs d'une valeur de 3,2 milliards de dollars (principalement du Bitcoin et de l'Ethereum) restent entre les mains des attaquants.
Selon les données de Bitquery, 508 621 $ETH sont actuellement inactifs dans de nouveaux wallets cibles.
Cette bombe à retardement d'une valeur de 3,2 milliards de dollars représente un risque important de vente massive pour les investisseurs à long terme. Même avec des réserves suffisantes pour compenser les pertes, la quantité importante de cryptomonnaies en circulation contrôlée par les hackers freinera la reprise du marché à court terme.