Mercy_okx

OKX品牌经理&大家的客服🥰 有事儿戳我

61Sledování

2,6 tis.sledující

Informační kanál

Živé vysílání

Informační kanál

Nedávné bezpečnostní incidenty zahrnující Bybit, Bitget a nyní Binance by měly být varováním pro každého lídra v kryptoprůmyslu. Bezpečnost by nikdy neměla být oblastí komerční konkurence. Je to společná odpovědnost chránit naše zákazníky a celý průmysl. Během posledního desetiletí hlavní kryptoburzy dosáhly významného pokroku v ochraně soukromých klíčů. V posledních letech jsme zaznamenali relativně málo incidentů přímo souvisejících s kompromitací soukromých klíčů. Dosud jsme neviděli přesvědčivé důkazy, že by byl unikl soukromý klíč horké peněženky Binance. Větší obava může spočívat v zranitelnostech v přístupových kontrolách a systémech správy peněženek. Společnosti, které nikdy nezažily vážný bezpečnostní incident, by neměly předpokládat, že jsou inherentně bezpečnější nebo imunní vůči útokům. V OKX jsme vybudovali více vrstev sofistikované bezpečnostní ochrany a udrželi jsme silnou bezpečnostní historii během posledního desetiletí. Ale také si uvědomujeme, že žádný systém není absolutně bezpečný. Musíme zůstat pokorní, ostražití a neustále zpochybňovat naše vlastní bezpečnostní předpoklady. Vážný bezpečnostní průlom na jakékoli burze podkopává důvěru v celý kryptoprůmysl, což nakonec škodí každé společnosti i každému zákazníkovi. Věřím, že generální ředitelé v celém odvětví by se měli spojit, stejně jako jsme to udělali během krize Bitcoin fork v roce 2017, aby stanovili silnější průmyslové bezpečnostní standardy a koordinované mechanismy reakce. Například převody a vypořádání mezi ověřenými burzami by mohly být zpracovávány v reálném čase, zatímco velké výběry na neznámé nebo neověřené adresy, stejně jako transakce udělující oprávnění chytrým kontraktům, by měly podléhat dodatečné verifikaci a vhodným bezpečnostním prodlevám. Klíčové je, aby tyto ochranné mechanismy byly vynucovány na vrstvě kryptografického podepisování, nikoli pouze spoléháním se na kontroly na úrovni aplikace. I kdyby útočník kompromitoval systém správy peněženek burzy, neměl by být schopen obejít tyto základní bezpečnostní omezení. Měli bychom také zavést průmyslové mechanismy pro oznámení bezpečnostních incidentů v reálném čase, koordinované monitorování podezřelých fondů a rychlé reakce na potenciální útoky. Burzy, vydavatelé stablecoinů a další hlavní účastníci odvětví by měli spolupracovat, aby umožnili rychlé, zákonné dočasné zmrazení podezřelých ukradených aktiv, pokud to bude nutné. Měli bychom také spolupracovat na urychlení přechodu odvětví na kvantově odolnou kryptografii a posílit naši obranu proti nově vznikajícím bezpečnostním hrozbám poháněným AI. Jsou to dlouhodobé výzvy, které žádná jednotlivá společnost nemůže vyřešit sama, a vyžadují koordinovaný výzkum, sdílené standardy a kolektivní akci v celém odvětví. Bezpečnost je odpovědností nás všech. Žádná společnost nemůže sama ochránit budoucnost krypta.

Musím říct, že Microsoft je tentokrát hvězdou mezi cloudovými poskytovateli, prakticky všechny výsledky překročily mé předpoklady. Z osobního pohledu zde jsou hlavní body z dnešní finanční zprávy Microsoftu: 1. Příjmy Azure za toto čtvrtletí dosáhly 33,165 miliard USD, což je o 10,781 miliard USD více než ve stejném období loňského roku. Přepočteno na srovnatelnou bázi podle přepracovaných údajů, Azure přispěl přibližně 74 % k meziročnímu nárůstu příjmů skupiny Microsoft. Jedná se o byznys s příjmy přes 33 miliard USD za čtvrtletí, který dokázal zrychlit růst z 42 % na 48 %, což má značný dopad na celou společnost. Navíc optimalizace inženýrství uvolnila více dostupné kapacity GPU, což znamená, že již nasazená kapacita přinese více výkonu. Nashromážděné objednávky dosahují 677 miliard, přičemž oficiálně je potvrzeno, že přibližně 30 % z nich bude uznáno jako příjem během následujících 12 měsíců, což znamená vysokou viditelnost příjmů. 2. Volný peněžní tok činí 18,6 miliard USD, což je mezi cloudovými poskytovateli výjimečné. Očekávané kapitálové výdaje pro kalendářní rok 2026 byly upraveny z přibližně 175 miliard USD na přibližně 170 miliard USD, část dodávek byla přesunuta do druhé poloviny fiskálního roku 2027, tedy od ledna do června 2027. Oficiálně bylo opět potvrzeno, že volný peněžní tok za celý fiskální rok 2027 bude kladný. 3. Obchod a zákazníci 1) Příjmy Foundry dosáhly více než trojnásobku oproti stejnému období loňského roku; Fabric má 44 000 platících zákazníků, což je meziroční nárůst přes 50 %, a více než 19 000 zákazníků používá současně Foundry i Fabric. 2) Microsoft zveřejnil, že počet aktivních zákazníků Copilot využívajících kredity na základě skutečné spotřeby vzrostl během čtvrtletí o více než 75 %; u funkce Agent na GitHubu se spotřeba kreditů od zavedení modelu platby podle skutečné spotřeby více než zdvojnásobila. První číslo ukazuje počet zákazníků, druhé objem spotřeby, což potvrzuje, že Microsoft začíná účtovat více uživatelům za jejich skutečnou práci. 4. Microsoft poskytl výhled na příjmy v příštím čtvrtletí v rozmezí 96 až 97,1 miliard USD, což představuje meziroční růst 18 až 19 %; růst Azure při fixním směnném kurzu je odhadován na 49 až 50 %. Tyto dvě čísla dohromady ukazují, že Azure pokračuje v zrychlování a cloudový byznys má stále silnou dynamiku příjmů. Celkově tato čtvrtletní finanční zpráva Microsoftu silně podporuje zrychlující se komercializaci AI. Pro hlubší rozbor této finanční zprávy Microsoftu si přečtěte celý článek na OKX planetě.

Předpověď Google Q3: Pokud se růst cloudových služeb zdvojnásobí, ale volný peněžní tok pravděpodobně zůstane záporný, jak na to trh zareaguje? Trh má na tuto finanční zprávu již velmi vysoká očekávání. Konsenzus celkových tržeb je přibližně 127,9 miliard USD (+25 %), nejnovější konsenzus pro příjmy z cloudu je asi 29,16 miliard USD (+92 %), vyhledávání přibližně +15 %, reklama na YouTube asi +11 %. Pojďme si probrat nejzajímavější body finanční zprávy Google za Q3: 1. Cloudové služby se blíží zdvojnásobení, ale je třeba sledovat kvalitu tržeb. Růst pravděpodobně bude v rozmezí 95 %–100 %. Od druhého čtvrtletí se do čísel promítá i prodej TPU systémů mimo firmu (dodávky do datových center zákazníků), což čísla zvyšuje. Skutečným bodem zájmu je proto růst původních cloudových služeb po odečtení těchto prodejů, zda se zrychluje spotřeba tradičních podniků, a také marže (očekává se 33 %–35 %, s mírným tlakem kvůli třetím stranám a integraci Wiz). 2. Rozšíření podílu podnikových objednávek je velmi důležité (toto je v souladu s předpovědí finanční zprávy Microsoftu, o které jsme mluvili včera). Příklady pětileté spolupráce s Ryanair, BNP Paribas a dalšími ukazují, že zákazníci mimo modelové laboratoře začínají financovat AI z provozních rozpočtů. Téměř 80 % cloudových zákazníků již používá AI produkty, téměř 90 % z Fortune 100 využívá Gemini Enterprise, ale bude třeba sledovat hloubku využití a trvalé platby. 3. Kapitálové výdaje a volný peněžní tok jsou největším tématem. Pro rok 2026 je plán kapitálových výdajů 195–205 miliard USD, v první polovině roku už bylo utraceno asi 80,6 miliard, takže ve druhé polovině bude tlak velký. Investiční banky očekávají pro rok 2027 většinou přes 300 miliard USD. Volný peněžní tok pravděpodobně zůstane záporný (včetně asi 5,2 miliard USD za pokutu za starý případ Androidu), je třeba oddělit jednorázové položky a pak posoudit schopnost trvalé tvorby hotovosti. Dobré výdaje znamenají předčasné dodávky, vysoké využití a předplatby od zákazníků; špatné jsou rostoucí náklady nebo prodlužování platebních lhůt. EPS a marže je třeba analyzovat bez jednorázových vlivů; loni byly ovlivněny investičními výnosy a pokutou EU, letos pokud budou výnosy z kapitálových investic nebo zlepšení marže, je třeba nejprve zhodnotit příspěvek hlavní činnosti. Celkové tržby by měly překonat očekávání (128,5–130,5 miliard USD), cloud 95 %–100 %, vyhledávání 15 %–17 %, obchodní trendy jsou spíše optimistické. Trh už ale silný růst cloudu započítal, skutečným rozhodujícím faktorem pro cenu akcií je kvalita růstu (spotřeba služeb po odečtení systémových prodejů), ochota podniků platit trvale a zda kapitálové výdaje v roce 2027 nekontrolovatelně nevzrostou a zda se zlepší výhled peněžních toků. Celkově: 1) Pokud kapitálové výdaje příští rok nepřekročí výrazně tržní očekávání a výhled peněžních toků se zlepší, tato finanční zpráva bude mít solidní oporu. 2) Naopak, pokud růst bude záviset hlavně na koncentrovaných dodávkách, marže cloudu a inkaso budou slabší než očekávání a vedení bude pokračovat ve výrazném navyšování výdajů, snížím očekávání návratnosti kapitálu. Podrobně viz celý text na OKX planetě