Orbit Post Sitemap
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
谷歌这单我买了 Ne.
Trh se ptá: zda zředěný GAAP zisk na akcii může být vyšší než $3.10. Nyní přibližně Ano 61¢, Ne 43¢. Konsenzus analytiků je většinou mezi $2.94–$3.03, prahová hodnota je trochu vyšší než konsenzus, takže nemám velkou pozici, zkouším to jako myšlenkový experiment, ne vsázím hodně.
Proč kupuji Ne:
Smlouva uznává pouze GAAP čísla, příběh o cloudu a AI může být jakkoliv atraktivní, ale přímo se nepočítá.
Aby vyhrálo Ano, EPS musí být vyšší než 3.10. I když by mírně překročil konsenzus, nemusí dosáhnout 3.10, takže výsledek je Ne.
Ano je už kolem 60¢, mnoho lidí si myslí, že to překročí; já spíše vsázím na „není tak snadné překročit 3.10“.
Riziko je také jasné: minulý kvartál byl GAAP zisk zvýšený díky ziskům z investic do akcií. Pokud se to tento kvartál zopakuje, EPS snadno překročí 3.10 a Ne by prohrálo.$BEAT 1. V raném období (červen–srpen) stabilní kolem ~77w/týden, tržní obchodování „příjmové kolo, týdenní spalování“
2. V září většinu času udržováno v rozmezí 75–85w, bez výrazného nárůstu;
3. Nejnovější tento týden (26.10.) vyskočilo na 124,5w, zrychlení spalování; V 20:00 pekingského času je cena $BTC 79 861 USD, za posledních 24 hodin pokles o 0,66 %, finanční sazba je 0,0013 % za hodinu; index strachu a chamtivosti je 48, což je neutrální. Mezi kontrakty s objemem obchodů nad 20 milionů USD vede CHIP s růstem o 11,75 %.
Mám malou firmu a když vidím takový trh, nejdřív počítám poměr nákladů a výnosů: můj názor je, že to ještě není úplné oživení, spíše jen lokální rozruch. BTC, ETH a SOL za posledních 24 hodin klesly, dobrý růst jednotlivého kontraktu nelze považovat za důkaz, že celý trh je vzkvétající.
Je třeba počítat i s cash flow. Finanční sazba BTC je kladná, pokud držíte long pozici a sazba zůstane stejná, pak pozice nese trvalé náklady na financování. Směr trhu se ještě nevyjasnil, ale náklady se hromadí, což je jako když v obchodě neprodáte víc zboží, ale nájem platíte dál. Když se díváte jen na žebříček růstů, snadno tuto položku přehlédnete.
Rezerva na riziko je věc jiná. Neutrální index neznamená nízké riziko, také mi neříká, jak velké mohou být lokální výkyvy. Raději považuji rezervu za provozní náklad, ne za zbytečné peníze; to je mé hodnocení rizika, ne předpověď budoucího růstu nebo poklesu.
Přátelé podnikatelé, pokud byste takový rozdělený trh brali jako novou zakázku, jak byste stanovili rezervu na riziko: podle očekávaného zisku, nebo podle nejhorší možné ztráty, kterou jste schopni unést? 👀 3 přehlížené cíle! Základní logika se tiše obrací
$HYPE 77 📊
Hlavní přednosti on-chain burzy Hyperliquid: poplatky z obchodování se vracejí držitelům tokenů.
Tento týden jsou on-chain obchodní data skvělá, ale cena se dlouho nehýbe, trh čeká na realizaci dividend protokolu. Na úrovni 77 držitelé tokenů čekají na dividendy, krátkodobé fondy na přírůstky, obě strany trhu zatím vyčkávají.
$ENA 0.21 🌾
Výnosové stablecoiny a běžné stablecoiny jsou zcela odlišné. USDe je zajištěn košem krátkodobých amerických dluhopisů, které přinášejí výnos, což není totéž jako bezúročný USDT.
Mnoho lidí si myslí, že snížení sazeb je pro něj příznivé, ale je tu past: jakmile snížení sazeb nastane, výnosy krátkodobých dluhopisů klesnou, a výnos USDe se tak sníží. Nelze ho jednoduše považovat za aktivum profitující ze snížení sazeb.
$WLD 0.476 🌐
Worldcoin je zaměřen na poskytování „vrstvy ověření lidské identity“ pro AI. Počet uživatelů aplikace roste čtvrtletně, ale cena tokenu neroste, trh stále zpochybňuje prostor pro realizaci hodnoty. Kontroverze ohledně soukromí projektu pokračují, na úrovni 0.476 je velký nesoulad, vyvarujte se velkých pozic.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ V K-linii Dogecoinu je metronom: jeden rok nahoru, jeden rok dolů, jeden rok mletí, tříletý cyklus. V roce 2021 +2901 %, 2022 -59 %, 2023 +27 % dokončené zotavení; 2024 +244 %, 2025 -64 %, 2026 zatím -25,6 %. Rytmus druhého cyklu následuje kroky prvního, aktuálně ve fázi „mletí".
Pokles je nejjasnějším signálem. Téměř 60% korekce v roce 2022, v roce 2023 se obrátila na pozitivní; toto kolo se zúžilo z -64 % na -25,6 %, prodejní tlak ustupuje, žetony jsou Obrat je pouze 3,4 % tržní kapitalizace: na jaké úrovni je likvidita
Podívejme se na obrat a tržní kapitalizaci Dogecoinu společně: 24hodinový obrat je 410 milionů USD, tržní kapitalizace 12,1 miliardy USD, první hodnota je pouze 3,4 % té druhé. Tato míra obratu je na poměrně nízké úrovni.
Co znamená nízká míra obratu? Přímý výklad je, že obchodování je slabé, tokeny se příliš nepohybují. Hlubší význam spočívá v křehkosti ceny: když není dostatečná hloubka trhu, stejná částka kapitálu způsobí větší pohyb ceny. Na aktivním trhu s vysokou mírou obratu jsou velké nákupy a prodeje pohlceny hustými objednávkami; na trhu s 3,4% mírou obratu je větší vstup a výstup kapitálu snáze viditelný v ceně. Za normálních okolností to nevadí, ale při tržních pohybech to funguje jako zesilovač.
Samozřejmě, nízká míra obratu může mít i jiný výklad: držitelé nechtějí prodávat. Vysoká míra uzamčení tokenů znamená nízký prodejní tlak a naopak pevnou podporu pod cenou. Stejná data mohou během poklesu znamenat riziko likvidity, zatímco v období konsolidace dokazují stabilitu držitelů. Aktuálně je $DOGE blíže k druhému scénáři — po korekci se obrat zmenšil, což znamená, že většina, kdo chtěla prodat, už prodala. Nyní je třeba sledovat, zda se obrat mírně zvýší s ustálením ceny, to bude potvrzení návratu kapitálu.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Tentokrát jsem vsadil vše na XP $GOOGL, prostě sázím na lepší než očekávané výsledky! 🧐
Podívejme se na to podrobně, Google má tři hlavní oblasti:
První, cloudové služby. Očekává se 29 miliard USD ve třetím čtvrtletí, což je téměř jisté překročení očekávání. V říjnu podepsali smlouvu o výpočetním výkonu s OpenAI za 22,4 miliardy, v červnu pak s SpaceX za 30 miliard, k tomu série Gemini a vlastní čipy TPU, tohle je poměrně stabilní oblast. Nejnovější data ukazují, že objednávky Google Cloudu dosáhly 513,9 miliardy USD, budoucí poptávka po plnění tak přímo exploduje!
Druhé, vyhledávací reklama. Ve druhém čtvrtletí vzrostla o 17 %, AI funkce zvyšují počet vyhledávání a zároveň zlepšují cílení reklam, tento nadprůměrný růst je tedy poměrně jistý, stačí se podívat na nedávné výsledky Meta.
Třetí, YouTube a monetizace streamovacího ekosystému. YouTube reklamy + předplatné, spolu s rychle rostoucí komercionalizací krátkých videí Shorts, to je také stabilní zdroj hotovosti!
Ještě jedna věc, nejnovější odhad Bank of America předpokládá odpisy Google ve třetím čtvrtletí kolem 8 miliard USD, což je méně než tržní očekávání 8,9 miliardy. Jen tohle může výrazně zlepšit ziskovost!
Uvidíme! 🤔 Trh teď není v nejlepší kondici, zapojte se do akcí OKX a sdílejte odměnu 250 000 USD, pojďte do toho se mnou 🔥 Spočítejte to, tato zpráva stále neumožňuje odhadnout, kolik nových objemů vypořádání USDC přinese, materiály neobsahují částky ani počet transakcí. 27. října oznámily ACI Worldwide a Circle spolupráci zaměřenou na Latinskou Ameriku, která ukazuje, jak se vypořádání USDC integruje do stávajících bankovních a platebních systémů. Já to spíše vidím jako pozitivní zprávu v oblasti infrastruktury, ale zatím to nelze považovat za výsledky masového nasazení.
① Jasné je zatím jen to, že spolupráce byla oznámena 27. října, ale nejsou k dispozici žádná data o skutečném objemu zpracování. Datum oznámení lze použít pouze jako milník postupu, nelze jím dokázat, že už došlo k nárůstu obchodní aktivity.
② Materiály neuvádějí počet připojených bank, klíčové je začlenění do stávajících systémů. Pokud banky a platební instituce mohou používat stávající procesy, může být odpor k přijetí menší, což je důvod, proč tuto cestu považuji za slibnou, nikoli však za ověřený výsledek.
③ Materiály také neuvádějí změny v době vypořádání a nákladech. Pro běžné uživatele je důležitější, zda je platba rychlejší a levnější, než jestli používají USDC; technická integrace musí projít i testem uživatelské zkušenosti.
Můj názor je, že taková spolupráce má větší význam pro platební infrastrukturu než pro krátkodobé vysvětlení trhu. Budu nadále sledovat skutečný objem zpracování a náklady, nebudu si jen kvůli „spolupráci“ přehnaně navyšovat očekávání. Při hodnocení stablecoinových plateb lidé nejvíce sledují objem vypořádání, rychlost připsání na účet nebo náklady?$BTC $ETH Zisk uzavřen podle plánu, příjem v kapse!
Poledne jsem otevřel krátkou pozici na BTC na 80300, cíl 79400 byl úspěšně ziskově uzavřen! Tento pohyb nebyl vůbec neočekávaný.
Ráno jeden fanoušek viděl příspěvek od Xin Jie a zeptal se, jestli je teď nějaký obchod k dispozici, Xin Jie mu doporučila dlouhou pozici na Ethereum.
Podle nejnovějších zpráv přicházejí ze Středního východu signály uklidnění, Írán navrhl podmínky příměří, ukončení současného konfliktu bez další eskalace, očekává se zmírnění napětí, což také zlepšuje tržní náladu. Hlavní trhy jsou momentálně velmi slabé, tato zpráva je jedním z mála pozitivních faktorů, které by mohly podpořit růst amerických akcií při otevření.
Instituce v poslední době stále prodávají, krátkodobě velký růst neočekávám, ale tato dlouhá pozice by měla přinést zisk v rámci vlny, takže moje osobní doporučení: koupit na ceně 2314 s cílem 2338.
【Výše uvedené názory jsou pouze osobní a nejsou investičním doporučením】
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $SKHYNIX
我拿着海力士的多单，但"本季度财报会超预期吗"这道题选了 No。这两件事并不矛盾：多单押的是存储周期，预测押的是这一季的成绩单能不能超过一致预期。
先说为什么拿多单。AI 服务器对 HBM 和高端 DRAM 的需求还在往上走，海力士在 HBM 供应上排在最前面，这一段股价是市场按"景气还没到头"给出来的。只要 HBM 放量和 DRAM 涨价这两条没被证伪，趋势就还在。
再说为什么选 No。上一季它就没交出超预期的数字，这一季 HBM 放量和涨价又被提前算进了预期，分数线抬得很高。业绩本身可以很好，要超出这么高的预期却难得多。这次财报我主要看三点：HBM 出货和价格、DRAM 合约价的走势，还有管理层对下一季的指引。Kompletní profil z 29. října ještě nebyl rozvinut, ale předpřipravené díly už odhalily směr napětí — předběžný provozní zisk Samsung Electronics prudce vzrostl meziročně, to není jen nátěr na fasádě, ale první záznam o sedání hlavní konstrukce před dokončením stropu.
V našem oboru se při posuzování, zda budova stojí pevně, nikdy nekoukáme na vizualizace, ale na tři věci: únosnost nosné vrstvy, třídu betonu a tempo montáže prefabrikátů. V tomto průmyslovém řetězci je nosná vrstva trvale rostoucí poptávka po skladování, třída betonu je cenová křivka skladovacích čipů a tempo montáže je náběh dodávek čtvrté generace vysoce propustných stohovacích produktů. Když všechny tři rostou současně, růst zisku má strukturální význam; jinak je to jen dočasná podpěra s několika přidanými ocelovými trubkami, které vítr může v noci snadno zničit.
Poptávka po úložištích tažená umělou inteligencí je skutečnou nosnou zdí této výstavby. Ale pamatujte si jednu zásadu: když nosná zeď zmizí, budova se neprohne pomalu, ale praskne náhle. Proto skutečně sledovat nestačí hezké číslo meziročního zisku, ale poměr vyztužení dílčích zisků — zda peníze vydělané na úložištích skutečně vyplňují díru v zakázkách na výrobu. Pokud ano, je to rozumné přenesení zatížení; pokud ne, znamená to, že beton hlavní budovy se používá na zalévání dekorativního bazénu v přístavbě, což na plánech nikdy nepoznáte, ale při kontrole se ozve dutý zvuk.
Podívejme se také na propojení s americkým akciovým trhem. Skoky $xCRCL jsou jako odraz kontur protější budovy ve skleněné fasádě — z odrazu můžete číst objem, ale ne nosnou síť. Odraz je vždy o krok pozadu za skutečností a snadno ho může změnit mrak. Použít odraz jako základní linii je nejčastější chyba laiků, která se obvykle odhalí až při dokončení hlavní konstrukce, kdy jsou náklady na opravy nevratné.
Ještě důležitější je být opatrný na straně financování. Když se rozšiřuje úrokový rozdíl financování kapitálových výdajů na výpočetní výkon, znamená to, že na stěně se objevila šikmá trhlina. Trhlina hned nezpůsobí zřícení budovy, ale přerozdělí tuhost celé konstrukce: prodlouží se doba výstavby, objednávky zařízení se posunou, a podpora cen skladovacích čipů se uvolní. Výkaz zisků a ztrát je jako protokol o dokončení, ale náklady na financování jsou stavební povolení; používat protokol k potvrzení platnosti povolení je logicky obrácené.
Já uznávám jen jedno: když překryjete tři křivky — náklady na financování, ceny čipů a tempo dodávek — na jednu stavební mapu, plocha pod průsečíkem je ta část budovy, kterou lze skutečně prodat. #samsungq3profitoutlookNejprve závěr: $CHIP dnes za 24 hodin vzrostl asi o 12 %, ale skutečně zajímavé není to zvýšení, ale že během dne se do toho zapojily tři vlny lidí.
Rozbor tempa. Od 26. 10. 22:00 do 27. 1:00 cena vystřelila z 0,0482 na 0,05722, +18,7 %; během té hodiny se obchodovalo za 6,66 milionu dolarů, což je 6násobek mediánu ostatních hodin za posledních 24 hodin. Pak následovalo 16 hodin poklesu, minimum bylo 0,04982, tedy propad o 12,9 %. V 19:00 se cena zase vrátila k přibližně 0,0535.
Klíčové je neuzavřené pozice: ve 3:00 dosáhly vrcholu 4,22 milionu dolarů, poté klesly na 3,47 milionu, tedy o 18 %. Cena klesá a pozice také, není to tlak medvědů, ale medvědi sami utíkají.
Podívejme se na knihu objednávek: OKX perpetual za 24 hodin dosáhl objemu 39,67 milionu dolarů, spotový trh CHIP-USDT má jen 2,5 milionu, tedy 16násobek. A předních 20 nákupních příkazů v perpetualu dohromady činí jen 14 tisíc dolarů, na spotu je to 36 tisíc. Tento objem se tedy odehrává v extrémně mělké likviditě.
Mimochodem, USD.AI má na Arbitrum uzamčeno 266 milionů dolarů TVL, což je více než dvojnásobek tržní kapitalizace $CHIP, která je 103 milionů. Na řetězci je aktivita, cena tokenu ale klame.
Koupil jsi dnes na úrovních 0,0572, 0,0505 a 0,0535? $CHIPJak může narativ $BCH plateb dokázat, že nejde jen o konsensus stávajících držitelů? Je potřeba společné ověření obchodními vyrovnáními, on-chain převody a udržitelnou likviditou. Pokud se trh zabývá platbami pouze při oživení cen, skutečná poptávka se možná nezvýšila; změny v rizikovém apetitu před FOMC navíc budou řídit krátkodobé ceny. Pokud se používání plateb a objem transakcí rozšiřují synchronně, logika se posiluje; pokud se aktivita nezlepší, budu to považovat za cyklický obchodní aktivum.Raději bych tuto zprávu vnímal jako změnu v bankovních platebních vstupech, než jako další pozitivní zprávu v kryptosvětě. Kam směřují stablecoiny, nezáleží jen na tom, kdo jich vydá více, ale také na tom, kdo je dokáže začlenit do každodenního podnikání.
Podle PANews, který cituje The Block, americký Úřad pro kontrolu měny (OCC) povzbuzuje americké komunitní banky, aby zvážily podání žádosti o povolení stát se vydavateli stablecoinů podle zákona GENIUS, s cílem rozšířit jejich roli v oblasti digitálních plateb. Klíčové slovo zde je „povzbuzuje k podání žádosti“, ne že by již byly schváleny nebo že by vydávání začalo, myslím, že tento rozdíl nelze přehlédnout.
Důležité je, že komunitní banky už nyní propojují místní zákazníky a podniky. Pokud by tyto vztahy mohly být převedeny do platebních scénářů se stablecoiny, může se těžiště konkurence přesunout z kryptotrhu směrem k reálným obchodním vyrovnáním. To je můj odhad, ne již realizovaný výsledek.
Ale mít vstupní bránu neznamená, že je k dispozici levný byznys. Pokud jsou regulační a provozní náklady příliš vysoké, i malé banky, které získají vstupenku, nemusí mít zájem se zapojit. Pro běžné uživatele také více vydavatelů automaticky neznamená lepší použitelnost, skutečným zážitkem je plynulost směny.
Tuto zprávu zařadím na seznam sledovaných, ale zatím za ni nebudu psát oslavnou řeč; teď mě více zajímá, zda se zájem o podání žádostí promění v reálné služby.现在更像追涨后的博弈段，不是舒服的追多区。 你是不是也被那根阳线撩得手痒了？ 我盯盘时最强烈的感受是：坏消息摆在那，价格却不肯顺着跌，这种"该弱不弱"最容易让看空的人动摇。BTC 现在 80440，前面 79800 被拉回，15 分钟重新站上 80203 的 20 均线，MACD 也拐头了，短线节奏确实偏强。但我不想把这种强直接理解成风险偏好回来了，更像一次针对追空盘的挤压，情绪修复有，扩散感不足。 ETF 这边很关键：单日流出 2123 枚 BTC、约 1.69 亿美元，看着吓人；可 7 天仍是净流入 3344 枚、约 2.67 亿美元，说明买盘没散场，只是短线有人兑现。我的理解是，市场现在交易的不是"资金全面撤退"，而是"谁愿意在高波动里继续承担风险"。BTC 拿到了这层偏好，ETH 没有。ETH 单日流出 6960 枚、约 1607 万美元，7 天累计流出 85801 枚、约 1.98 亿美元，反弹 20 美元还不足以让我安心，2340 到 2345 也没过去。SOL 靠近 102，同样有点跟涨乏力。 偏多路径在于：BTC 守住 80200 上方，把 80700 到 80850 #Robinhood交易业务增长能否延续？
1️⃣ Kryptoměnový byznys může brzdit. Ve druhém čtvrtletí roku 2026 příjmy z kryptoměnových obchodů Robinhoodu meziročně klesly o 38 % na 100 milionů dolarů. Ačkoliv se v třetím čtvrtletí aktivita v kryptoměnových obchodech mírně oživila, není snadné dohnat vysokou srovnávací základnu z loňského roku.
2️⃣ Růst tržeb neznamená automaticky růst zisku. Trh očekává tržby za třetí čtvrtletí kolem 1,42 až 1,44 miliardy dolarů, ale očekávaný zisk na akcii je přibližně 0,54 až 0,56 dolaru, což je méně než 0,61 dolaru ve stejném období loňského roku. Provozní náklady, náklady na dodržování předpisů a další faktory mohou také tlačit zisk dolů.
3️⃣ Největším problémem mohou být příliš vysoká tržní očekávání. Obchodování s opcemi, akciemi a událostními kontrakty může poskytnout podporu, ale pokud výsledky budou jen odpovídat očekáváním, nebo pokud vedení nebude dostatečně optimistické ohledně budoucího růstu, cena akcií nemusí reagovat pozitivně. V posledních několika čtvrtletích se dokonce stalo, že i přes překročení očekávání cena akcií klesla.Dnešek (27. října) nebyl po otevření evropských akciových trhů charakterizován jediným narativem, ale paralelním vývojem na více frontách: dopoledne byly trhy zatíženy výsledky klíčových akcií, poté však díky očekáváním jednání mezi USA a Íránem, lepším než očekávaným výsledkům firem a specifickým politickým katalyzátorům došlo k rychlému přesunu kapitálu mezi různými sektory.
📊 Vývoj hlavních indexů: nejprve pokles, poté růst, indexy se rozcházejí
Při otevření většina hlavních evropských indexů klesala. K 10:15 madridského času klesl německý DAX o 0,11 %, francouzský CAC 40 o 0,13 %, britský FTSE 100 o 0,83 % a evropský STOXX 50 o 0,16 %.
Následně došlo k obnově tržní nálady, index STOXX 600 se v 11:01 londýnského času otočil a vzrostl o 0,2 %, hlavním motorem byl optimismus ohledně možného obnovení jednání mezi USA a Íránem, který vyvážil negativní dopad výsledků HSBC.
🚀 Hlavní směry spekulací a jednotlivé akcie
1. Stavebnictví a těžební průmysl: sektory vedoucí růst díky geopolitickým očekáváním
S rostoucími očekáváními jednání mezi USA a Íránem a poklesem ceny ropy Brent k přibližně 115 USD se stavební a těžební akcie staly nejvýkonnějšími sektory během dne. Zejména na španělském trhu: Ferrovial prudce vzrostl o 7,37 % poté, co objasnil regulačním orgánům detaily plateb za projekt dálnice I-24 v Tennessee, USA; Solaria vzrostla o 6,65 % díky uvolnění španělské vlády v pravidlech pro obnovitelné zdroje energie v datových centrech.
2. Technologie a biotechnologie: výbuch akcií podpořený narativem AI
Zpráva o podání IPO dokumentů společností Anthropic znovu rozdmýchala zájem o investice do AI, avšak spekulace v evropském technologickém sektoru se více zaměřily na jednotlivé akcie s konkrétními výsledky nebo daty než na plošný růst sektoru.
Computacenter (technologické služby) patřil mezi nejsilnější akcie s růstem o 13,1 %, hlavním katalyzátorem bylo čtvrté zvýšení celoročního zisku během roku. Genmab (biotechnologie) následoval s růstem o 12,1 % díky pozitivním výsledkům zkoušek experimentálního protirakovinného léku. Na vídeňském trhu zaznamenal výrobce polovodičů AT&S růst o 7,6 %.
3. Packaging (balení): samostatně silné akcie řízené výsledky
Akcie švýcarské skupiny SIG vzrostly o 9,13 % poté, co po stabilních výsledcích za prvních devět měsíců zvýšila výhled ziskové marže pro rok 2026 a očekává obnovení dividend.
4. Energetická infrastruktura: podpora vysokými cenami plynu
Přestože energetický sektor celkově mírně klesl o 0,2 % kvůli poklesu cen ropy, vysoké ceny zemního plynu v Evropě (benchmark TTF překročil 95 EUR/MWh, říjnový nárůst přes 30 %) poskytly podporu některým infrastrukturním akciím. Italské Italgas vzrostlo o 2,18 %, Snam o 2,34 %.
📉 Hlavní ztráty: špatné výsledky a rotace sektorů
Finanční sektor byl dnes jasným zdrojem tlaku. HSBC klesla o 6,5 % kvůli horším než očekávaným výsledkům za třetí čtvrtletí, přestože oznámila nový program zpětného odkupu akcií, což nedokázalo vyvážit negativní dopad výsledků. Španělské banky obecně oslabily, Bankinter, CaixaBank a BBVA klesly mezi 1,1 % a 1,2 %. Také sektor osobní péče zaostal.
Automobilový sektor vykázal výrazné rozdíly: Porsche, přestože jeho prodeje opět výrazně klesly, díky odolnosti zisků vzrostlo o 4,5 %; Beiersdorf oslabil kvůli slabému organickému růstu (značka Nivea klesla o 4,9 %).
💎 Shrnutí
Dnešní evropské obchodování po otevření bylo typickým příkladem „událostmi a výsledky řízeného“ trhu. Kapitál nesledoval slepě plošný růst AI na amerických trzích přes noc, ale přesně směřoval k akciím s jasnými pozitivními oznámeními (zvýšení výhledu Computacenter, klinická data Genmab, výhled marže SIG, regulační objasnění Ferrovial). Současně špatné výsledky HSBC zatížily finanční sektor, zatímco očekávání jednání mezi USA a Íránem byla klíčovým faktorem pro stavebnictví, těžební průmysl a celkovou obnovu nálady indexů. Před rozhodnutími Fedu a ECB je tento lokální souboj kolem individuálních katalyzátorů výraznější než plošné sázky na směr trhu.Původně plánovaná daň z příjmů z virtuálních aktiv měla začít platit 1. ledna 2027
nyní se posouvá o další dva roky na rok 2029
jedná se již o čtvrté zpomalení zavedení kryptoměnové daně v Jižní Koreji
26. října přišla z prezidentské kanceláře Jižní Koreje velmi jasná zpráva
nejde o to, že by regulátoři náhle litovali peněženky drobných investorů
ale o to, že klíč k přeshraničnímu daňovému šetření ještě není kompletní
I když je rámec pro hlášení kryptoměnových aktiv CARF od OECD plánován k zavedení v roce 2027
USA jasně oznámily, že se do této sítě výměny informací připojí až v roce 2029
Pokud by Jižní Korea jednostranně zavedla 20% daň z kapitálových výnosů v roce 2027
místní bohatí investoři by jednoduše přesunuli své prostředky na zahraniční platformy a vyhnuli se tak sledování
Nakonec by to jen odvedlo likviditu z burzy v Soulu na offshore trhy
Po zvážení všech okolností
se další dvouleté odložení jeví jako nejlogičtější přechodné řešení
Konečné rozhodnutí však závisí na výsledku jednání daňového podvýboru parlamentu v listopadu
Signály jsou však již dostatečně jasné
dokud nebude globální daňová data plně propojena
žádná významná obchodní země nechce jednostranně oslabit své domácí kapitálové zdroje
Aktivní drobní investoři používající korejský won tak získávají alespoň další dvouletou daňovou úlevu #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon musí 29. října odevzdat výsledky za třetí čtvrtletí. Na obrázku je trh s předpovědí, 72 % kapitálu sází na to, že překoná očekávání — ta očekávání jsou tak vysoká, že skoro přetékají ze obrazovky.
Nejprve se podívejme na základní údaje. CEO Jassy prohlásil: kapacita výpočetního výkonu AWS na rok 2026 je již kompletně vyprodána, většina roku 2027 je předobjednána a dokonce i rok 2028 je v poptávce. Jen tohle ukazuje, že poptávka po AI výpočetním výkonu je opravdu žhavá, je to doslova tiskárna peněz.
Ale nepřehánějte to s optimismem, pod povrchem číhá velké riziko. Čím více výpočetního výkonu se prodá, tím více je potřeba investovat obrovské částky do nákupu karet a rozšiřování datových center. Jakmile se tyto vysoké kapitálové výdaje uskuteční, marže a volné peněžní toky budou vážně stlačeny. Wall Street už dnes vůbec neřeší, jak rychle roste váš obrat, ale jestli jsou vaše výdaje efektivní. Příklady Meta a Tesly po zveřejnění jejich výsledků jsou krutou lekcí — trh ztratil trpělivost s AI příběhy, které jen pálí peníze bez návratnosti.
Pokud Amazon tentokrát předloží "výnosy nad očekávání, ale kapitálové výdaje děsivé a volné peněžní toky záporné", po uzavření trhu pravděpodobně nastane další masakr.
Tato záležitost má velmi přímý dopad na hlavní trhy. Amazon a Microsoft jsou globálními ukazateli rizikové nálady. Pokud budou kvůli vysokým výdajům zasaženi, Nasdaq určitě klesne a napjatá situace BTC na hranici 80 000 může kdykoli prasknout kvůli odlivu likvidity.
$AMZN $xAMZN Dnešní trh je trochu rozdělený: asijské technologické akcie vzrostly o 3 %, zatímco Bitcoin naopak klesl pod 80 000.
Jihokorejský Kospi dnes vzrostl o 3,1 %, kryptoměny ale vůbec nezaostávaly, DeFi index dokonce klesl o 1,8 %.
Večer se BTC pohyboval kolem 79 700 USD, za 24 hodin klesl přibližně o 0,6 %.
Absurdní je, že spotový ETF v pondělí zaznamenal čistý příliv 110 milionů USD, a to vše od BlackRock IBIT, čímž ukončil předchozí dva dny odlivu, ale cena stále klesá.
Fed dnes začíná dvoudenní zasedání, zítra bude rozhodnutí, trh sází na pravděpodobnost 90 %, že se nic nezmění, všichni čekají na jedno prohlášení.
Upřímně, nevypadá to na paniku, spíš nikdo nechce před rozhodnutím první zasáhnout, instituce vstupují penězi a zároveň panuje opatrnost.
Já zatím jen sleduji, počkám, až se cena vrátí nad 80 000, než řeknu, že se zastavilo klesání, pokud klesne pod 79 263 (minimální hodnota z minulého sobotního dne), tento odhad bude neplatný.
Před rozhodnutím je lepší se pod 80 000 moc nehýbat než dělat zbytečný chaos. $BTC $ETH $SOL
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Tento kvartál je pro Hynix finanční tlak značný, poptávka po HBM existuje, ale ocenění je už hodně nadsazené, zatím tedy zůstávám u postoje No a vyčkávám. Robinhood tentokrát „nad očekávání“ není problém na úrovni byznysu, ale přesné překročení hranice podle GAAP. Důkazy o nad očekávání na úrovni byznysu jsou pevné: zářijový objem kryptoměnových transakcí meziměsíčně vzrostl o 21 %, překonal tržní konsensus o 87 %, objem transakcí s eventovými kontrakty překonal konsensus o 36 %, extrapolace BTIG pro konec čtvrtletí také ukazuje, že opce, kryptoměny a eventové kontrakty překonaly konsensus přibližně o 11 %, 25 % a 10 %. Pravděpodobnost, že příjmy překročí konsensus, je vysoká. Konsensus sám je však soustředěn v extrémně úzkém pásmu 0,55 až 0,56 USD, pravidla vyžadují přísně více než 0,56, skutečně je potřeba dosáhnout nad 0,57, přičemž 0,56 je již blízko horní hranice konsensu, takže nad očekávání a přesné překročení hranice nejsou totéž. Skutečnou strukturální překážkou je 0,62 USD ve 2. čtvrtletí, které obsahovalo přibližně 0,14 USD jednorázového výnosu mimo rozvahu; po odečtení je jádrový EPS asi 0,48 USD. V 3. čtvrtletí zatím není znám žádný srovnatelný jednorázový výnos, který by zvýšil hodnotu, takže je potřeba růst z 0,48 na 0,57, což znamená přibližně 19% nárůst, který musí být vydělán z jádrového provozu. Současně, pokud by akciové pobídky dosáhly horní hranice nebo ji překročily, a jakékoliv nové regulační nebo právní náklady by mohly snížit výsledek o 0,01 až 0,02 USD, což by změnilo výsledek z Ano na Ne. Celkově je rozumné očekávat hodnotu mezi 0,55 a 0,56, což by podle pravidel vyhodnocení bylo považováno za Ne. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $LTC platební aktiva při tržních výkyvech často postrádají samostatný katalyzátor. Dlouhodobý provoz a použití pro převody poskytují základní hodnotu, ale pozornost kapitálu, pokrytí platebních obchodníků a relativní likvidita více ovlivňují marginální poptávku. Pokud je BTC stabilní a LTC stále zaostává, obranný narativ neplatí. Zvýším své hodnocení pouze tehdy, když uvidím skutečný růst platebních dat, relativně silný objem obchodů a průlom v rámci rozsahu; jinak to spíše vypadá jako sledování trhu.Spočítejme to, 18 měsíců je jeden a půl roku, tato zpráva sleduje držení bitcoinů déle než jeden a půl roku. Analytik komunity CryptoQuant Crypto Dan uvádí, že podíl těchto držeb nejprve roste a poté klesá, což je v historii často spojeno s výrazným růstem; v současnosti tento signál ještě nevznikl, a proto soudí, že trh může být stále v rané fázi.
① 18 měsíců je hranice doby držení, nikoli odpočet do konce trhu. Chápu to tak, že se filtrují dlouhodobé držby, nelze „neobjevení signálu“ přímo přeložit jako „jak dlouho ještě může růst“.
② Materiál neuvádí podíl bitcoinů držených déle než 18 měsíců ani rozsah změn. Bez těchto čísel mohu pochopit logiku analytikova pozorování, ale nemohu posoudit, jak daleko je současný stav od historických signálů.
③ Kromě hranice 18 měsíců není uveden počet nebo poměr lidí, kteří „většinou nevěnují pozornost, zájemci stále váhají“. Tato část spíše připomíná sledování sentimentu, nelze ji přímo považovat za důkaz nových peněz, ani z ní nelze vypočítat potenciál dalšího růstu.
Můj názor je, že tato informace je užitečná pro studium chování dlouhodobých držeb, ale má omezenou váhu při odhadu prostoru pro růst. Obvykle odděluji změny držeb a novou poptávku, jinak se snadno stane, že „ještě není přehřátý“ se slyší jako „určitě poroste“. Který ukazatel při čtení takových zpráv považujete za nejdůležitější? Pokud byste mohli požadovat doplnění jen jedné položky dat, co byste chtěli vidět a proč?"普京松口要结束冲突并解除制裁！是和平拐点，还是又一次“烟雾弹”？ 刚刚，普京释放出重磅信号：需要综合考虑结束持续冲突并解除制裁的问题。消息一出，市场对地缘局势缓和的预期迅速升温。在11月3日中期选举只剩一周、美国国内能源价格高企的背景下，这番话绝非随口一说。 但专家视角必须泼一盆冷水：普京的“和平表态”，需要放在谈判筹码的框架里看，而不是当作趋势反转的号角。 第一，表态背后有真实的现实压力。 美国已于10月16日暂缓了多项对俄新制裁，并放宽了柴油贸易限制，俄柴油出口在2027年4月前不受美方制裁约束。同时，美俄乌计划于11月举行三方技术层级会谈，优先讨论能源设施停火。普京此时强调“解除制裁”，本质上是在为即将到来的谈判设定条件——先解除制裁，再谈结束冲突，而不是无条件让步。 第二，市场已经在为“和平预期”定价，但定价的只是情绪。 中信证券明确指出，若美俄仅就短期停火达成共识，对大类资产的影响更可能表现为短期情绪反应，如黄金、原油和美元的地缘风险溢价阶段性回落；只有解除对俄制裁取得实质性突破，才会对商品供给端带来更实质的影响。 第三，对加密市场的传导路径是间接的。 油$SOL
Ráno jsem říkal, že 99,83 je čtyři centy od prolomení, ale v 18:00 přišel jeden obchod s 488102 kusy (3,3krát více než předchozí 149517, největší za celý den), který přímo prorazil na 99,11, takže moje dlouhá pozice byla okamžitě neplatná.
Ale podívejme se pozorně: objem byl největší za celý den, cena klesla jen o sedmdesát šest centů, uzavřela na 100,10, prolomila 99,83 a pak se zase vrátila. Prolomení bez udržení znamená vyčištění stop-lossů.
Po propadu v 19:00 bylo použito jen 175744 kusů, v 20:00 a nyní jen 17000 — peníze na propad byly silné, ale na dohánění už nejsou. Medvědi tímto neotevírají trh, ale vyklízejí ho.
Aktuální cena 99,95 / 24h -1,70 % / MA20 100,28, tlak nahoře o 33 centů, za celý den žádný svícen nezavřel nad tímto.
S objemem uzavřít nad 100,40 (objem ≥ 200000 kusů), pak korekce na 100,10~100,25 pro nákup, stop-loss 99,78, cíle 101,10 / 101,63, poměr rizika k zisku 2,3 / 3,6.
Pokud se cena odrazí na 100,25~100,40 a nepřekročí to, a 1H svícen s objemem (≥ 180000 kusů) uzavře klesající, prodávat, stop-loss 100,70, cíl 99,11, poměr 3,2, první prolomení nesledovat.
Mezi 99,11 a 100,40 nezasahovat.
(Nejedná se o investiční doporučení, zisky a ztráty na vlastní odpovědnost)🔥 Cena ropy se blíží 110 dolarům, zvládne BTC odolávat? Skutečné riziko možná teprve začíná! 📉 Mnoho lidí si myslí, že růst cen ropy je jen problém energetického trhu, ale ve skutečnosti se může postupně přenášet na akciové a kryptoměnové trhy prostřednictvím inflace, úrokových sazeb a tržní likvidity. Pro Bitcoin je tento přenosový řetězec varováním pro každého investora. ⚠️ Pro pochopení současného trhu stačí sledovat jeden klíčový logický řetězec: 🛢️ Růst cen ropy → rostoucí inflační tlak → omezený prostor pro snižování sazeb Fedem → udržení vysokých nákladů na kapitál → riziková aktiva jako Bitcoin mohou být pod tlakem. 📊 Podívejme se na nejnovější data. 🛢️ K 26. říjnu na závěr obchodování byla futures na ropu WTI s dodáním v listopadu na 101,41 USD za barel, denní nárůst o 3,51 %. 🛢️ Futures na ropu Brent s dodáním v prosinci byla na 109,86 USD za barel, denní nárůst o 3,72 %. 👀 Přestože Trump uvedl, že cena ropy brzy klesne, současný trh ukazuje, že investoři zůstávají opatrní ohledně budoucího vývoje cen energií. 🇺🇸 Skutečně důležité není jen to, o kolik cena ropy vzrostla, ale zda tento růst znovu nezvýší inflační tlak v USA. 📈 Inflace v USA v září byla přibližně 3,7 %. Podle průzkumu Michiganské univerzity se očekávání inflace na příští rok zvýšila z 4,6 % na 4,7 %. 📈 Současně se dlouhodobá inflační očekávání zvýšila z 3,4 % na 3,5 %, což je nejvyšší úroveň od května, zatímco konečný index spotřebitelské důvěry byl pouze975 miliard dolarů, prodávající lopaty platí kupujícím lopaty.
Meta navyšuje největší financování akcií v historii na 975 miliard dolarů
Běžné akcie za 25 miliard při ceně 625 dolarů, navíc vydáno 12,5 miliardy nucených konvertibilních prioritních akcií
V roce 2027 pak pomalu prodá dalších 60 miliard přes ATM
Nvidia dnes oficiálně oznámila nákup za 3 miliardy dolarů
AMD a Broadcom mají také zájem, dohromady až 5 miliard
Výrobci čipů platí, aby pomohli největšímu zákazníkovi koupit čipy, peníze se v kruhu otočí a vrátí zpět
Cena akcií Meta dnes ráno klesla asi o 1,4 %
Volný peněžní tok za Q3 -2,12 miliardy dolarů, poprvé za více než deset let v záporu
Závazek budoucích výdajů 825 miliard dolarů je tu, účet se nevyrovná jen vyprávěním příběhů
Myslím, že je to první den, kdy se AI cyklické financování dostává na scénu, sleduji, ale neinvestuji
Neplatnost je, když Meta za tyto peníze skutečně uvede Muse do velkého objemu, nebo když v roce 2027 dosáhne stropu kapitálových výdajů
Na čí straně stojíš: je cyklické přelévání krve ochranným příkopem, nebo hrou na horký brambor?
$NVDA $META $AMD
#英伟达 #Meta$BTC
Jason Calacanis znovu vydal výzvu, že Bitcoin do roka klesne na 57 000 USD a radí všem rychle prodávat.
Podíval jsem se na aktuální stav na trhu: OKX nyní 79 907, 24hodinové minimum 79 455, Binance minimum 79 429, ta zpráva „propad pod 80 000 USD“ je pravdivá, není to clickbait. Před rozhodnutím je poplatek za financování stále na úrovni 0,01 %, otevřené pozice na kontraktech 26,1 miliardy USD, páka nezmizela; ale nálada už klesla, index sentimentu spadl na -11, pravděpodobnost, že v říjnu zůstane na 82 500 USD podle Polymarket, klesla za den o 20 % na 36 %.
Na blockchainu je ještě jeden detail: velryba Mk4 drží dlouhou pozici NEAR za 25 milionů USD a zároveň má krátké pozice na BTC a sedmi hlavních altcoinech za 13,1 milionu USD. To není medvědí postoj, ale hedging, obě pozice jsou otevřené.
57 000 USD je jeho tvrzení, ne moje. Já jen vím, že před rozhodnutím jsou takové oboustranné sázky zajímavější než jednostranné výzvy.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Všiml jsem si, že Marinade tentokrát nejprve rozlišil mezi chybami klienta a odpovědností validátora. Uzel Agave 4.3.2 běžící na Alpenglow přeskočí v prvním bloku každé epochy přibližně polovinu slotů; oprava kódu byla sloučena, ale ještě nebyla vydána. Před vydáním opravené verze PSR za to nezadržuje záruku a SAM to také nepočítá jako nedostatečnou online míru.
To je docela zajímavé, ale raději to vnímám jako bod navíc na úrovni pravidel než jako katalyzátor pro trh s malými coiny. Vyjmutí odpovědnosti zabraňuje validátorům, aby byli viněni za chyby klienta, což pomáhá stabilizovat očekávání účasti; možnost vyhnout se pokutám neznamená, že problém zmizel, nálada v sázkovém sektoru stále postrádá technické řešení.
U vysoce volatilních aktiv jsou příležitosti často při přecenění nálady, riziko je však v tom, že „bez pokuty“ bude chápáno jako „problém vyřešen“ 👀. Dále budu sledovat vydání opravené verze a výkon uzlu, nebudu spěchat s překládáním správcovských kroků jako důvodů pro růst.Meta chce najednou získat 97,5 miliardy dolarů, přičemž stávající akcionáři byli nejprve zředěni.
V úterý Meta zvýšila počet vydaných běžných akcií z 22,5 miliardy na 25 miliard, s cenou 625 dolarů za akcii.
K dispozici jsou také prioritní akcie a navíc plán postupného navýšení až o 60 miliard.
Nvidia oznámila, že chce koupit akcie za 3 miliardy, AMD a Broadcom také projevily zájem.
Ve třetím čtvrtletí Meta vykázala záporný volný peněžní tok, spálila asi 2,1 miliardy, poprvé za více než deset let.
Myslím, že to není ani pozitivní, ani negativní zpráva, ale AI závod o zbrojení dospěl k financování vydáváním akcií.
Výrobci čipů kupují akcie svých zákazníků a zákazníci pak kupují čipy, tento cyklus stojí za to sledovat s opatrností.
Cena 625 dolarů za akcii bude jasnou hranicí.
Pokud se cena udrží nad 625 při větším objemu, znamená to, že trh je ochoten tuto emisi přijmout, a moje opatrnost byla zbytečná.
Pokud cena klesne pod emisní cenu a nepřestane padat, znamená to, že investoři hlasují nohama.
Můj přístup je pozorovat a ne honit se za tím, počkám na středeční rozhodnutí Fedu a výsledky konkurence.
Jak vidíš toto financování: A Máš důvěru v AI, B Peníze už docházejí?
$META
#americkéakcie #Meta #AI #FedFinanční sazba je tak negativní, že medvědi platí za to, aby tlačili cenu dolů, a čím víc se na to dívám, tím víc mi to připadá povědomé
Dnes jsem procházel data o futures a narazil na docela zvláštní věc. Perpetuální futures kontrakt $DOGE má zápornou finanční sazbu, -0,0008 %, což je nejnižší mezi hlavními aktivy.
Co znamená záporná sazba? Znamená to, že ti, kdo shortují, nejenže doufají v pokles ceny, ale musí každých osm hodin platit úroky longům z vlastní kapsy. Cena klesá, ale medvědi ještě platí, aby udrželi pozici.
Ještě jemnější je další číslo. Z likvidací za posledních 24 hodin tvoří short pozice DOGE značný podíl, a na Binance mají ti nejlepší tradeři poměr long/short stále nad 2,6, nikdo neuzavírá pozice jen proto, že cena se drží na 0,077.
Na KuCoinu jeden analytik napsal docela přímočaře: všechna aktiva klesají, ale trh s perpetuálními futures nutí medvědy platit longům, tato kombinace „prudký pokles ceny + záporná sazba“ v podstatě akumuluje palivo pro short squeeze. Neříkám, že to hned nastane, ale medvědi, kteří nesou náklady záporné sazby a tlačí cenu dolů, čím déle to dělají, tím vyšší mají náklady. Na úrovni 0,077 ti, kdo platí za to, aby tlačili cenu dolů, obvykle nevydrží dlouho. 80 000 USD prochází testem „kvality nákupních objednávek“. Současné zastavení ETF a Strategy znamená, že současná podpora více závisí na futures objednávkách a penězích drobných investorů, nikoli na organizovaném institucionálním zajištění. **80 500, logika budování dna může pokračovat; pokud dojde k platnému průlomu pod 78 800 a vyčistění long pozic, může se střednědobý cenový kotva posunout níže.
· Signál z pravé strany: Je potřeba vidět obnovený trvalý čistý příliv ETF, restart nákupů Strategy a zároveň potvrzení růstu ceny s objemem nad $80,500, aby se potvrdila skutečná „síla“ podpory, nikoli jen závislost na objednávkách.
· Oblast hlubšího sledování: **$78,000 → 79,400, pokud bude prolomena, je třeba vážně zhodnotit další cenové pásmo. $BTC $ETH $SOL #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Labubu také neunikl osudu NFT.
Příjmy Pop Mart za třetí čtvrtletí meziročně klesly o 45 % až 50 %, v Americe o 70 % až 75 %, v Asii a Tichomoří o 65 % až 70 %;
vedení navíc říká, že hrubá marže v druhé polovině roku ještě klesne, v zahraničí aktivně snižují ceny a pokračují v otevírání obchodů.
Přeloženo: nízké marže, vysoký objem prodeje!
A Duan Yongping drží přibližně 102 milionů akcií, což je 8 % podíl,
za cenu kolem 150 HKD, aktuální cena je 132,
účetní ztráta je přibližně 1,846 miliardy HKD, což je ztráta asi 12,07 %.
Nerozumím logice neustálého dokupování akcií Pop Mart,
vsadit na další hit?
Ale Labubu má oproti NFT jednu výhodu,
po odeznění popularity je tu alespoň vitrína pana Jennyho,
a když není co dělat, může si člověk pohrát s kočkou.
NFT? Už je ani nevidět.SpaceX dosáhl dohody o financování GPU leasingu v hodnotě 40 miliard dolarů, což ukazuje, že do infrastruktury výpočetního výkonu stále proudí obrovský kapitál. Riziková preference se přelévá a nepřímo podporuje sentiment u starších privátních mincí jako ZEC, ale ZEC dnes vzrostl pouze o 1,6 %, což naznačuje, že kapitál se skutečně nepřelil. Domnívám se, že jde o slabý odraz, nikoli o obrat trendu. Protiklad spočívá v tom, že 1hodinové a 4hodinové klouzavé průměry směřují vzhůru, cena 1245,48 se již zvýšila o 18 % od 4hodinového minima, ale v objednávkové knize je 552 nákupních příkazů v top 10 proti 1749 prodejním, poměr síly je 0,32, tloušťka prodejních příkazů je třikrát větší než nákupních a sazba financování -0,0035 % odhaluje, že medvědi platí za shortování, držba 119 000 mincí v pozicích nebyla stažena, krátkodobý růst spíše vypadá jako falešný signál. Strategicky mohou agresivní obchodníci zkusit lehce shortovat na aktuální ceně 1245,48 s stop lossem nad 1268,35 a cílem 1212,65; konzervativní obchodníci počkají na korekci k 1212,65, pokud nebude prolomena, a pak přejdou do longu se stop lossem na 1198,42 a cílem 1258,73. Jednotlivé pozice by neměly přesáhnout 5 % celkového kapitálu, v prostředí negativních sazeb je třeba u short pozic dávat pozor na short squeeze impulzy.
—— Jen osobní názor, není to investiční doporučení, přeji úspěšné obchodování.——
$ZEC#Meta zahajuje financování 35 miliard dolarů na podporu AI infrastruktury
#SpaceX dosáhl dohody o financování GPU leasingu v hodnotě 40 miliard dolarů
$ZEC $Q noční velký propad! Z 0,236 na 0,063, býci jsou tentokrát opravdu zmatení!
Bratři, přes den jsme ještě mluvili o altcoinovém trhu, večer Q přímo předvedl skok z vysoké plošiny! Cena spadla z 0,236013 až na 0,062947, to není korekce, to je horská dráha v režimu volného pádu! Kdo chce nakupovat na dně, ať se zatím nezapaluje, velký propad neznamená, že je dno.
Z pohledu trhu se klouzavé průměry jasně rozbíhají dolů, krátkodobě mají medvědi převahu. Klíčová podpora je nyní mezi 0,062 a 0,063, pokud se neudrží, cena může pokračovat v poklesu; nahoře je pak odporová zóna mezi 0,075 a 0,080, kterou bude třeba překonat při odrazu.
Obchodní strategie: pokud se odraz zastaví výrazně v oblasti 0,075–0,080, lze sledovat příležitost k lehkému shortu, s ochranou nad 0,085; dole sledujte 0,060, prolomení by znamenalo další oslabení.
Po prudkém propadu nejsou nejcennější žetony, ale trpělivost ovládnout ruce! Sestra Luo se nespoléhá na hádání dna, dokud nepřijde signál, nechte si čas a nespěchejte! #SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议 Křivka svíček se celý den drží kolem 80 000 bez většího pohybu, ale pozice na kontraktech se potichu navyšují.....
OKX BTC perpetual pozice vzrostly za den o 5,4 %, přesto cena mírně klesla, poměr long/short účtů je 2,27, retail jednoznačně long, velcí hráči jsou spíše short, u takto stlačeného trhu je největší obava náhlý prudký propad!
Ve čtvrtek ve 2 ráno FOMC oznámí rozhodnutí, sleduji úroveň 79 221, při průrazu dolů raději ustoupit, dokud se cena nevrátí nad 80 845, nebudu spěchat s nákupem
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ethereum je stále nedostatkový!
Ethereum
:( Někdy v kryptoměnovém světě stačí jedna dobrá transakce.
Zdá se, že je nemohu všechny prodat :((
OG Wallet se zúčastnil ICO, koupil 100 000 ETH za cenu 0,3 USD a poté převedl 1 500 ETH na Binance a Bybit.
Dosud bylo vybráno přibližně 3,6 milionu USD a je na prodej asi 46 000 $ETH. Dne 21. byl ten dlouhý horní knot nejupřímnější transakcí této vlny $DOOD. V okamžiku nejprudšího růstu zároveň proběhla nejtvrdší výměna, kdy se podíly z rukou těch, co přihazovali, přesunuly do rukou těch, co přebírali. Následující tři dny s klesajícími svíčkami jen pomalu objasnily tuto situaci. Začal jsem s krátkou pozicí na 0.002253, nestál jsem na vrcholu, ale v bodě obratu, kde začala být opravována špatná cenová úroveň.
192,63% zisku na papíře je ve skutečnosti jen jednou správnou volbou směru, páka to ale zvětšila jako vítězství. Páka však nerozlišuje správné a špatné, jen zvětšuje. Mezi značkovou cenou 0.002035 a vstupem je rozdíl přes devět bodů, což je při 20x páce hodně, ale proti špičce svíčky zase málo. Rozdíl mezi profesionálem a amatérem je právě v tom, jestli si troufnete přiznat, že ta zelená čísla ještě nejsou skutečné peníze.
Trh je teď zaseklý na nepříjemném místě: medvědi drží tempo, býci brání spodní hranici. Vrcholy klesají postupně, dno se ale dlouho nepřekonává, typický slabý pokračující odraz. Nejvíc na škodu jsou ti, co pořád opravují chyby, jedna rostoucí svíčka je vyžene, další klesající ji zase stáhne zpět.
Nepřidávám pozice a neoslavím předčasně jen proto, že čísla vypadají dobře. Pokud se tlak nahoře vrátí s objemem, uznám chybu a vystoupím; skutečný konec této pozice nastane, až bude spodní hranice prolomena s objemem a pozice se zároveň zmenší. V ostatním čase je klid cennější než chytrost. $BTC $ETH #富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF BTC minulý týden klesl o 2,43 %, zaznamenal třetí po sobě jdoucí týdenní pokles, prolomil podporu na 82 500 USD a znovu testoval hranici 80 000 USD. Z makroekonomického hlediska rostoucí ceny energií a obavy z inflace nahrazují problémy s financováním AI jako hlavní riziko na trhu. Nedávný vývoj Bitcoinu je silně propojen s Nasdaqem a akciemi AI, přičemž tok prostředků do ETF začíná vykazovat obousměrné výkyvy.
Rozhodnutí o úrokových sazbách a prohlášení Fedu se stanou klíčovým katalyzátorem krátkodobého vývoje Bitcoinu. Pokud Bitcoin ztratí hranici 80 000 USD, další podporou je 76 000 USD, a pokud by tato hladina byla také prolomena, cena by mohla dále klesnout do pásma 70 000 USD.
Krátkodobě musí BTC znovu překonat 82 000–82 500 USD, aby mohl obnovit vzestupný trend. Pokud Fed vydá jestřábí signál, trh může přehodnotit prosincové zvýšení sazeb, což zvýší výnosy a zesílí tlak na pokles Bitcoinu; pokud však prohlášení ponechá prostor pro rozhodnutí v prosinci, může to vytvořit podmínky pro odraz Bitcoinu.
V současnosti chybí na trhu směrová důvěra, a před zveřejněním rozhodnutí Fedu, amerického HDP za třetí čtvrtletí a zářijových údajů o osobní spotřebě PCE zůstává opatrnost. Pokud Fed vydá holubičí signál, ale následně zveřejněná inflace PCE překročí očekávání, trh by mohl kvůli tlaku inflace znovu prodávat technologické akcie a táhnout Bitcoinu dolů. Instituce zdůrazňuje, že nejde o jasný medvědí výhled, ale před tím, než Bitcoin znovu překoná 82 500 USD, je stále vhodné přistupovat opatrně.
$BTC $ETH $ZEC Spočítejte to, čistý zisk Galaxy ve třetím čtvrtletí se oproti předchozímu čtvrtletí zlepšil o 408 milionů USD: z čisté ztráty 85 milionů USD na čistý zisk 323 milionů USD. Když se dívám na tuto finanční zprávu, hodnotím ji jako spíše pozitivní, ale hlavní váha je na úrovni provozu a financování společnosti, nelze ji přímo převést na celkový zájem o kryptotrh.
① Na konci čtvrtletí celková aktiva činila 16,4 miliardy USD, hotovost, stablecoiny a americké státní dluhopisy dohromady 4,9 miliardy USD, což představuje asi 30 %. To mi dává trochu větší důvěru v jejich finanční rezervu, ale tyto tři typy aktiv nelze považovat za hotovost, kterou lze kdykoli utratit.
② Od začátku roku bylo zpětně odkoupeno 9,8 milionu akcií a představenstvo schválilo další zpětný odkup v hodnotě 200 milionů USD. Pro akcionáře je to signál ochoty vracet kapitál, ale schválení neznamená, že bylo již provedeno, takže nebudu považovat tento limit přímo za skutečný nákup.
③ Rezervy elektrických projektů datových center přesahují 5,7 GW, navíc bylo dokončeno vydání 3,5 miliardy USD seniorních zajištěných dluhopisů na financování druhé fáze výstavby Helios I. Financování podporuje výstavbu, ale rezervy projektů nejsou ještě příjmy, schopnost jejich realizace v budoucnu rozhodne o váze těchto čísel.
Můj zvyk je počítat zisk, zpětný odkup a investice do výstavby odděleně, aby se několik velkých čísel nesčítalo a nezamotalo. Toto zvrácení ztráty má váhu, ale zdroje zisku nejsou rozebrány, takže mě teď více zajímá, zda bude zisk udržitelný a jak se výstavba projektů promění v provozní výsledky. $VELO
Incentivy pro správu mohou ovlivnit, kam se přes decentralizované burzy přesouvá likvidita. Velodrome používá model, ve kterém účastníci mohou zamknout tokeny a hlasovat o likviditních fondech, čímž propojují rozhodnutí správy s poplatky a incentivami. To vytváří zajímavou ekonomickou zpětnou vazbu, ale zároveň to vyvolává otázky ohledně závislosti na odměnách a koncentrace hlasování. Trvalá poptávka vyžaduje užitečnou obchodní aktivitu, nikoli pouze atraktivní emise. Cena správcovského tokenu $COMP může odrážet zlepšení provozu protokolu? Je třeba oddělit vývoj tokenu od zůstatků půjček, čistých příjmů a hodnotového rozdělení po správě; samotný odraz neznamená oživení podnikání. Změny makroúrokových sazeb také ovlivňují poptávku po půjčkách a riziko zajištění. Pokud se příjmy kontinuálně zlepšují a vlastnická práva tokenu jsou jasná, má smysl opravovat diskont; pokud je podnikání a zachycení hodnoty stále slabé, nebudu být býčí jen proto, že cena hodně klesla. "3,19% rezerva proti denním výkyvům APR — to je nejnebezpečnější místo této pozice."
APR 20násobný short, 0,0431→0,03271, +482,13 %. Naopak: stačí, aby se zvýšil o 3,19 %, a těch 482 % je pryč.
Co znamená 3,19 % u $APR? Normální špička, nebo dokonce velký nákupní příkaz na trhu. To znamená, že tato pozice nepotřebuje žádné pozitivní zprávy, žádný obrat trendu, ani záměrné nákupy — čistě technický odraz stačí k jejímu vymazání.
20násobný pákový efekt zvětšuje 24,13 % na 482 %, ale také 3,19 % na nulu. Přináší ti nejrychlejší zisk, ale i nejkratší dobu přežití.
Trh sám o sobě drží: minima klesají. Ale nákladová linie nahoře není daleko.
Proto nikdy nerozhoduji o uzavření podle toho, kolik jsem vydělal, ale podle vzdálenosti od nákladové linie. 3,19 % je příliš blízko.
Jediný krok: posunout na break-even, v nejhorším případě zamknout na nule, a už nezvyšovat expozici.20261027
6. Tesla a SpaceX se mají sloučit? Dohromady drží 30 221 bitcoinů, což je asi 2,5 miliardy dolarů
1. Elon Musk na konferenčním hovoru k výsledkům SpaceX osobně potvrdil, že nezávislé představenstva obou společností už vytvořila speciální výbory, ale podmínky nebyly dohodnuty. Sám řekl: tahle věc možná nikdy nebude dojednána
2. Pokud k tomu dojde, sloučená společnost by se stala šestým největším veřejně obchodovaným držitelem bitcoinu na světě, za Strategy a Metaplanet
3. V roce 2021 Tesla investovala 1,5 miliardy dolarů do bitcoinu, v roce 2022 kvůli nedostatku likvidity prodala asi 75 %
SpaceX je opačný případ, náklady na držení jsou asi 661 milionů dolarů a prakticky s tím nehýbali. Ale ve 3. čtvrtletí měli kapitálové výdaje 20 miliard dolarů, z toho 16 miliard investovali do AI infrastruktury; v 4. čtvrtletí plánují 35 až 40 miliard dolarů
4. Čína tvoří asi 20 % příjmů Tesly (továrna v Šanghaji vyrábí více než polovinu celosvětové produkce), Starlink v Číně nemá provozní licenci, SpaceX navíc pracuje pro americkou obranu (vládní zakázky tvoří významný podíl).
JPMorgan označil toto za "největší překážku", řešením je, aby čínský byznys Tesly přešel pod místní vlastnictví.
5. Nespoléhejte na to, že větší držba po sloučení automaticky znamená pozitivní zprávu pro bitcoin, skutečně je třeba sledovat tlak na cash flow a historické chování20261027
Pět, CEO Circle se nezajímá o cenu mince?
1. Cena BTC klesá, když se novináři ptali CEO Circle na tuto záležitost, odpověděl jen: „Nevěnuji příliš pozornost tomu, jak se obchoduje s těmito digitálními komoditami.“ Výklad: On se nestará o mince, on se stará o peníze.
CEO společnosti vydávající stablecoiny říká, že se nezajímá o cenu mince, což zní jako prodavač zeleniny, který nekouká na cenu zeleniny, ale na to, aby vám prodal.
2. USDC je elektronický dolar, druhý největší na světě, s tržní kapitalizací přibližně 72 miliard dolarů.
3. AI agent bude pracovat sám za sebe a platit sám, v budoucnu nebudou platit jen lidé, program, který si může sám něco koupit, musí mít vlastní peněženku, takže je potřeba peníze pro stroje.
4. Circle v září spustil řetězec Arc, na kterém je již uloženo asi 740 milionů dolarů USDC, ale bezpečnost je sporná.
5. Americký úřad OCC připravuje pravidla pro stablecoiny, stručně řečeno jsou tři body:
(1) Peníze uložené musí být kryty hotovostí a státními dluhopisy v ekvivalentní hodnotě.
(2) Pokud chcete zpět dolary, dostanete je během dvou pracovních dnů v plné výši.
(3) Nejsou vypláceny úroky.
6. „Konsenzus obou stran“? Clarity zákon neprošel ani senátem.
7. Regulace vstupuje v platnost + banky vstupují do hry + velké firmy vstupují na trh.
Circle v červenci získal první americkou bankovní licenci pro digitální měny, banky začínají soutěžit, 21 institucí se spojilo pro vydávání stablecoinů, Binance v září investovala 100 milionů dolarů.Ve stejný den šly ETF na obou stranách opačným směrem. Hlavními aktéry jsou $BTC a $ETH. $BTC spot ETF zaznamenal čistý příliv přibližně 110,34 milionu USD. $ETH spot ETF zaznamenal čistý odliv přibližně 88,58 milionu USD. Čtyři hlavní ETF dohromady za ten den. Zůstává přibližně 9,92 milionu USD čistého přílivu. Peníze nezmizely, jen se přesunuly.
Detaily jsou ještě zajímavější. Celý objem $BTC pocházel od BlackRock IBIT. Ostatní subjekty ten den nezasáhly. Na straně $ETH dominoval BlackRock ETHA s přibližně 104,71 miliony USD. Fidelity FETH naopak přilákal přibližně 16,13 milionu USD. Ta samá instituce, jeden vstup, jeden výstup. $ETH v říjnu už zaznamenal odliv přes 1,1 miliardy USD. Je to největší měsíční odliv v tomto roce.
Co se týče cen, oba nejsou na stejné vlně. $BTC je nyní kolem 79 900 USD. Stále se drží u hranice 80 000 USD. $ETH je nyní kolem 2 310 USD. Za 7 dní klesl přibližně o 4,26 %. Za 30 dní klesl přibližně o 14,27 %. Když se na tuto dvojici dívám, připomíná mi to dva lidi, kteří vyšli ven. Jeden jde doleva, druhý doprava. A oba tvrdí, že nemají pravdu.
Takže tento článek nepopisuje směr, ale rozdělení. $BTC je na první den návratu přílivu. $ETH je na straně odlivu a znovu ožívá. Dalším bodem sledování bude, zda odliv bude pokračovat druhý den, nebo jestli to byl jen jednorázový přesun.本周真正的引信不是利率决议本身，而是"数据强+表态鹰"的组合风险。市场几乎笃定10月FOMC按兵不动，所以决议本身没有悬念，悬念全在鲍威尔凌晨2:30的每一句话，以及20:30那份核心PCE。📊 先看时间轴：凌晨2:00公布利率决定，2:30新闻发布会。利率不变已被充分定价，真正撬动资金的是措辞——若鲍威尔承认通胀回落、为后续降息留门，纳斯达克与存储板块会立刻被资金推着走；若他继续强调通胀反复、降息推迟，$SOXL、$SNDK这类高估值品种会第一时间承压。同一场发布会，两种措辞，两个方向。 再看晚间20:30的GDP与核心PCE。GDP是体温计，太强反而让市场认定"经济扛得住、不必急着降息"；核心PCE才是美联储最在意的通胀标尺。PCE高于预期，降息预期降温，美股科技股容易遭遇抛售；PCE低于前值0.2个百分点，降息预期升温，成长股获得上攻动能。这不是抽象逻辑，而是本周最直接的资金开关。 关键的第二层洞察在这里：海力士财报刚刚落地，存储行业正处在"抢反转"的阶段，基本面已经交出答卷，但行业要走出大趋势，绕不开美联储这道宏观闸门。财报是行业的地基，利率与通胀才是全市场的门禁。地基再牢，🔥 BTC se stále více podobá technologickým akciím na americkém trhu! Pokles indexu Nasdaq znamená, že ani kryptoměnový trh se nemůže vyhnout dopadům!
🔴 Zvýšená korelace: Nedávno vzrostla korelace mezi Bitcoinem a Nasdaq, což naznačuje, že jejich krátkodobé pohyby se mohou opět více synchronizovat. Korelace se však dynamicky mění, hodnota 0,5–0,6 neznamená, že každý pohyb nahoru nebo dolů je synchronní, a rozhodně to neprokazuje, že Nasdaq určuje vývoj BTC.
🟠 Hlavní důvod: Instituce postupně začleňují BTC do svých portfolií rizikových aktiv. Když jsou technologické akcie AI prodávány, inflace překračuje očekávání nebo klesají očekávání ohledně snižování sazeb, může kapitál současně omezovat rizikové expozice; naopak, silné výsledky technologických firem a zlepšení tržní nálady mohou podpořit i oživení kryptoměn.
🟢 Makro klíčové faktory: Politika Fedu, dolarový index a výnosy amerických dluhopisů jsou důležitými proměnnými spojujícími americký akciový trh a kryptoměny. Spotové BTC ETF usnadňují vstup a výstup tradičních investorů a mohou posílit krátkodobou korelaci.
🔵 Osobní názor: Při analýze BTC nelze sledovat jen svíčkové grafy, ale je třeba také pozorně sledovat vývoj Nasdaq, tok prostředků do ETF a klíčové podpůrné úrovně. Pokud americký akciový trh bude nadále oslabovat, může to brzdit i BTC; pokud Nasdaq stabilizuje a kapitál se vrátí, trh má větší šanci na zlepšení.
⚠️ Varování před rizikem: Korelace neznamená příčinnou souvislost, BTC má stále vlastní nabídku, poptávku a zprávy, proto se nevyplácí slepě otevírat pozice jen na základě pohybů Nasdaq!
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $SOL #Robinhood交易业务增长能否延续？