Orbit Post Sitemap
Už je to 18 dní a tahle skupina zase zasáhla.
Stále není vyřešen případ krádeže uživatelů Ledger z 9. října. Zařízení prodávaná jihovýchodní asijskou distributorskou společností CryptoBilis byla manipulována, Bitquery odhaduje, že na více řetězcích bylo ztraceno celkem 102 milionů dolarů. Ledger 11. října také potvrdil, že v zařízeních obětí byla neautorizovaně implantována hardwarová komponenta.
27. dne v 14:00 UTC tato skupina opět zasáhla. Nejprve rozptýlili 1200 ETH do dvou nových peněženek, po 600,1 ETH, a pak paralelně poslali prostředky do Tornado Cash, během dvou a půl minut provedli 12 transakcí po 100 ETH, což odpovídá 2,78 milionu dolarů.
Od incidentu uplynulo už 18 dní, ale trh se zdá být klidný. $ETH za posledních 24 hodin vzrostl o více než dva body, negativní zprávy jako by byly utlumeny předchozí volatilitou. Ale protože peníze byly vloženy do mixéru, tato záležitost není ještě definitivně uzavřená. Zda $ETH dokáže úplně vyčistit tyto ukradené prostředky, zůstává otázkou.
Když se takové věci opakují, uživatelé Ledger by si dnes večer měli zkontrolovat firmware.Pozorování špatného chlapa o GOOGLE Google
Před několika dny, když špatný chlap procházel X, viděl příležitost kopírovat Buffetta, tak se podíval na graf Google. V tu chvíli měl pocit, že ještě není konec poklesu, a proto si později nastavil nákupní příkaz poblíž ročního průměru.
Ráno se podíval, že tento nákupní příkaz byl realizován a momentálně je v mírném zisku.
Podívejme se na výsledky Google za třetí čtvrtletí, výsledky za druhé čtvrtletí byly neuvěřitelné a teoreticky neudržitelné (spcx IPO přineslo téměř sto miliard investičních výnosů), ve třetím čtvrtletí byly investiční výnosy ze spcx celkově ztrátové.
Podívejme se také na růst hlavní činnosti, který zaostal za očekáváním, což je pochopitelné, protože používání AI výrazně snížilo poptávku po vyhledávání, což snižuje pravděpodobnost náhodného kliknutí na vyhledávací reklamy.
Příjemné je, že cloudové služby překonaly očekávání Nejprve trochu studené sprchy, zvýšení limitu půjček zajištěných kolaterálem neznamená, že na trhu automaticky přibude další kupní tlak. Aave zvýšilo limity půjček zajištěných Bitcoinem a Etherem ve verzích V3 a V4, přičemž dlužníci Core WBTC a cbBTC mohou se stejným kolaterálem získat přibližně o 11 % vyšší půjčku. Já to spíše vnímám jako nástroj pro efektivnější využití kapitálu, než jako přímý pozitivní signál pro cenu kryptoměny.
Mám dvě obavy. Za prvé, limit není totéž co poptávka, není jasné, zda uživatelé půjčky skutečně více využijí a k čemu je použijí; pokud jde jen o refinancování jiných dluhů, předpokládám, že to může mít omezený dopad na vznik nových nákupních příkazů. Za druhé, zvýšení efektivity má svou cenu: pokud bude nový limit plně využit, prostor pro ochranu proti poklesu ceny se zmenší. Více dluhů na stejném kolaterálu znamená tenčí polštář, což je účet, který by si měl dlužník pečlivě spočítat, místo aby se jen radoval z vyššího limitu.
Samozřejmě, optimisté mohou mít pravdu. Pokud se ukáže skutečný nárůst poptávky po půjčkách a uživatelé nevyužijí limit naplno, přiznám, že tato změna má větší pozitivní význam, než jsem původně očekával. Nejsem proti zvýšení limitu sám o sobě, jen nechci automaticky překládat „může si půjčit víc“ jako „měla by růst cena“; budu sledovat využití půjček a rizikové rezervy, ne jen čísla limitů.Meta tiše vytáhla 95 miliard dolarů. 35 miliard navýšení + 60 miliard ATM, ale k říjnu 2026 skutečně dorazí jen 12,5 miliardy, tedy 13 %, 60 miliard ATM ještě ani nemá podepsanou smlouvu.
$META za 24 hodin kleslo o 2,98 %, $QQQx za stejné období vzrostlo o 1,02 %, v rámci sektoru jde proti trendu, což naznačuje, že napětí v kapitálu je spíš problém Meta samotného. $SPYx mírně vzrostlo o 0,36 %, hlavní trh neklesl.
12,5 miliardy na upsání ukazují, že základ financování se nerozpadl, pokud by kapitálové výdaje na AI skutečně mohly přinést růst příjmů, tato situace by mohla vydržet. Ale nejistota kolem 60 miliard bez podepsané smlouvy tlačí na ocenění, krátkodobý tlak nabídky už trh zohlednil.
Máte někoho ve svém okolí, kdo drží Meta? Jaký je teď jejich postoj? $GOOGL Tento pokles je opravdu matoucí: Google Cloud vzrostl meziročně o 103 %, ale cena akcií naopak prudce klesla!
Ale když se podíváme na rozpis finanční zprávy, je to jasné:
📈 Příjmy z cloudových služeb vzrostly o 103 % na 30,7 miliardy dolarů
📉 Celkové tržby mírně zaostaly za očekáváním trhu
📉 Zisk na akcii také zaostal za očekáváním
💸 Volný peněžní tok za čtvrtletí se stal záporným, obrovské investice do AI infrastruktury
⚠️ Růst příjmů z vyhledávací reklamy také nesplnil očekávání trhu
Investoři nepopírají sílu Google v AI, ale ptají se: kdy se tyto obrovské investice skutečně vrátí?
Trh obchoduje s budoucími očekáváními, ne jen s aktuálním růstem. $BTC 【ETH s vysokým objemem kolísá, skutečný signál je vyčkávat】
Aktuální cena ETH je 2352 USD, za 24 hodin vzrostla o 0,4 %, za 7 dní klesla o 4,8 %. Nejedná se o obrat trendu, spíše o volbu směru po poklesu. Můj signál je jasný: vyčkávat, nesledovat růst ani nespěchat s prodejem.
Cena se pohybuje mezi podporou na 2277 a rezistencí na 2432, směr ještě nebyl určen; objem obchodů je aktivní, což znamená, že kapitál je stále na trhu, ale rozdíly se zvětšují; index strachu a chamtivosti je 51, blízko týdenního průměru 50, nálada je neutrální, bez impulsu.
Ve skutečnosti poptávka po ETH není čistě narativní. Google právě představuje náhled bezpečnostního řešení pro kryptoměnové úschovy, několik finančních institucí se účastní testování, Alphabet také používá Ethereum k ochraně digitálních aktiv. Nejvíce to ovlivní institucionální finance, správce úschov a týmy zabezpečení na blockchainu. Obchodní logika je také jasná: finanční instituce jsou ochotny platit za snížení rizika správy aktiv. Ale to neznamená, že krátkodobé fondy okamžitě začnou nakupovat, za 7 dní je stále pokles o 4,8 %, dokud nebude překonána rezistence, nelze přeměnit institucionální adopci na signál růstu.
Skutečný obrat k růstu nastane při průlomu s vysokým objemem a udržením nad 2432; obrat k poklesu při efektivním prolomení 2277. Mezi tím je trpělivost důležitější než směr.
Jaký je tvůj signál směru: růst, pokles, nebo čekat dál?
$ETH $BTC $SOL
#10月FOMC利率决议即将公布 Každý, kdo už někdy chodil s někým, ví, že hádky nejsou děsivé. Děsivé je, když druhá strana najednou přestane hádat se. Odpoví jen „hm“. Řekni, není to divné? V takových chvílích byste měli být nejvíc ostražití. Současný Bitcoin je v takovém stavu. Fed tentokrát nezasáhl, úrokové sazby zůstávají na 3,75 % až 4,00 %. Po této zprávě Bitcoin znovu vystoupal k přibližně 81 000 USD. Ale ještě pozoruhodnější je jiný údaj. Podle Glassnode se volatilita Bitcoinu snížila na nejnižší úroveň od začátku roku 2023. Přemýšlej, je to pořád daleko od historického maxima 126 000 USD, ale cena je stále klidnější. Obě strany, býci i medvědi, nechtějí první udělat krok. Je to jako studená válka mezi dvěma lidmi – kdo první promluví, ten odhalí své karty. Mám tři postřehy: Za prvé, nízká volatilita neznamená, že není směr. V historii po období nízké volatility často přichází velké rozhodnutí o směru, ale nikdo neví předem, kterým směrem to bude. Za druhé, makroekonomická situace ještě není úplně jasná. Nehybnost úrokových sazeb je jen první krok. Trh se více zajímá o vyjádření úředníků k inflaci a dalším krokům, stejně jako o data HDP a PCE, která mohou změnit scénář. Za třetí, 80 000 USD je emocionální zlom této vlny. Před pár dny cena klesla pod tuto hranici, ale zase se vrátila nahoru, což znamená, že někteří nakupují a jiní čekají. Proto je v této fázi nejméně potřeba být unáhlený. Ti, kdo v období klidu neustále tlačí, obvykle nedopadnou dobře. Mějte lehčí pozice, snižte páku a nechte si náboje na skutečný směr. V lásce se říká, že ticho není konec, ale sbírání emocí. Stejné je to i na trhu. Výše uvedené ceny jsou data z 28. října a slouží pouze k informaci.Nejprve udělejme reálný účet: veřejně obchodovaná společnost drží 1,3 milionu $BTC, za 14 měsíců vzrostla o 31 %, přičemž strategie přispěla 71 % tohoto nárůstu.
Myslím, že je to pozitivní zpráva, ale neznamená to, že instituce vstoupily plošně na trh: růst je příliš závislý na jedné firmě. Pokud zpomalí navyšování, může se poptávka snížit, to je můj odhad.
Já volím opatrnost, nejdřív uvidím, zda se navyšování rozšíří, nebudu se řídit touto zprávou a honit se za trendem. Ty chceš být opatrný a počkat, až se přidá více firem, nebo jsi ochoten riskovat a vsadit na to, že velcí hráči budou pokračovat v navyšování? Ocenění 2 biliony, hotovost 132 miliard, bezpečnostní tým byl během 12 hodin prolomen a někdo si tam prošel.
Anthropic opravdu podal žádost o IPO na Nasdaq, ticker ANT. Prospekt vypadá dobře: k červnu tohoto roku 112,4 miliardy hotovosti plus 19,3 miliardy krátkodobých investic, dohromady asi 132 miliard, navíc drží 15 miliard nevyužité revolvingové úvěrové linky a maximální limit 77 miliard. Ještě překvapivější je, že smlouvy na výpočetní výkon už přesahují 800 miliard dolarů, s platností až do roku 2045.
Po zveřejnění zprávy akcie Broadcom, AMD a Nvidia ten den vzrostly o téměř 3 %. Bank of America vedla financování 63 miliard dolarů pro Broadcom na XPU čipy, závod ve výzbroji AI infrastruktury vůbec nepolevuje. Ale podívejte se, celková tržní hodnota stablecoinů je jen něco přes 302 miliard, za posledních 7 dní klesla o 0,68 %, kryptotrh zůstává nezasažený.
Bývalý člen DOGE založil Cathedral, který během 12 hodin prolomil interní systém v rámci programu odměn za chyby, získal zápisy ze schůzek, mzdy a zprávy ze Slacku, Anthropic sám přiznal, že byly přístupné data prodeje, HR a IT, ale nebyly dotčeny konverzace Claude ani váhy modelu.
Společnost s penězi na rozdávání, ale bezpečnostní kalhoty jí byly během 12 hodin svlečeny. Po vstupu na burzu je compliance teprve na začátku.
#AIMyslím, že korekce BTC je téměř u konce.
Jak jsem již dříve zmínil, nákupní pásmo ETH je mezi 2250-2400, korekce klesla nejníže na 2280, takže většina, co se mělo koupit, už byla koupena.
$BTC klesl nejníže jen na 79 000, ještě zbývá část, kterou jsem nekoupil. Plánuji vše dokoupit při dalším poklesu v listopadu. Ale počáteční listopadový pokles nemusí nutně znamenat nové minimum.
Toto je obchodní plán založený na dvou dimenzích: ceně a čase.
Můj obecný názor je:
Pokud na globálním trhu nedojde k neočekávaným negativním událostem, základní cena by se neměla výrazně měnit.
I kdyby došlo k neočekávanému propadu, vidím zatím pokles jen k přibližně 75 000.
Není třeba držet prázdné pozice a čekat na tento pokles. Pokud se opravdu naskytne příležitost, prostě dokoupím.
Dále je důležité sledovat, kdy překročí 85 000.
Toto je vrchol odrazu kolem 22. října a zároveň vrchol vlny B od 22. září v této korekci.
Pokud se podaří tuto cenu překonat, mělo by to znamenat potvrzení konce této korekce.
Takže buďme trpěliví.
$ETH od 21. srpna, kdy překročil 2300, už 68 dní výrazně kolísá, volba směru je velmi blízko. A já se rozhodl nejprve sledovat růst.
Ať už BTC nebo ETH, pokud neklesnou pod 200denní klouzavý průměr, zůstávám držitelem.Dnes se současně objevilo pět projektů, začíná se jasně rozlišovat, a toto rozlišení přímo určuje, kam by měly peníze jít.
TxFlow je jediný, kdo přešel do fáze „potvrzeno“. Účast patří do kategorie transakcí, vstup je zatím otevřený. To není jako vyplňování formulářů nebo sledování, jde o skutečné vkládání peněz a interakci na blockchainu. Naopak, právě proto, že je to drahé, jsou uživatelé vybraní čistší, a jejich budoucí váha bývá obvykle vyšší. Pokud chcete participovat, nejprve si spočítejte frekvenci interakcí a bezpečnostní marži kapitálu.
Další čtyři jsou stále ve fázi „potenciální stopy“. fomo získalo financování přibližně 94 milionů USD, je nejvýraznější v této skupině, způsobem je získávání rolí, hlavní spotřeba je čas, ne peníze. Beezie má financování asi 4 miliony USD a slouží jako platforma pro odměny za plnění úkolů, Flop Labs jen vyplňuje formuláře, tyto dva jsou spíše předběžné pokusy, neberte je jako záruku výnosu.
Nejvíce sledovat byste měli legend.trade. Ten se z fáze „potvrzeno“ vrátil do „potenciální stopy“, ale jeho popularita naopak roste. Pokles stavu a nárůst popularity, takový rozpor málokdy nastane bezdůvodně, trh sleduje jeho financování kolem 5 milionů USD.
Kolísání BTC a ETH přímo ovlivňuje skutečné náklady na úkoly spojené s transakcemi, hustota airdropů v ekosystému SOL také zůstává vysoká, při nasazení je rozumné držet pozice v hlavních aktivech, než riskovat prázdné pozice. Zejména $BTC je třeba sledovat, je kotvou nákladů na interakce.
Výše financování je jen orientační, neznamená závazek k airdropu. Dokud fáze nepřeskočí, držte se lehkých pozic, nízké frekvence a pečlivě sledujte cestu úkolů. 我的看法先说：ETH 现在这位置，是合约在托着，现货资金其实一直在往外走。这种托法，能托多久我心里没底。 这两天 ETH 是我看着最拧巴的一个。 合约那边，24 小时爆了大约 4,650 万美元，七成多是空单。空头一次次被打掉。 可 ETF 那边呢，10/26 和 10/27 两天合计净流出 1.49 亿美元。贝莱德的 ETHA 一家就走了将近 2 亿，富达那边进了点，没盖住。 价格就卡在中间，2,355 上下，一动不动。 凌晨两点联储那一下，我其实没熬住，早上起来补的课。会后 ETH 冲过一次 2,390，很快又回来了。1 小时图上看，价格就在布林带中轨附近磨，RSI 50 出头，MACD 也贴着零轴。说白了，没人想先动手。 我反复在想的一件事是：空头被爆，钱是谁给的？ 不是现货在买。ETF 那两天的数字摆在那。那就只剩合约里的多头了。OKX 上 ETH 的多空人数比现在 2.38，24 小时前是 2.24——空头被爆的同时，散户多单人数还在往上加。 再看持仓。10/28 晚上那波，ETH 合约持仓从 19 亿美元附近掉到 18 亿下面，价格却没怎么跌。我的理解是，一部分是空头止损出Fed dnes v noci nezvýšil sazby, ale trh už sází na zvýšení sazeb v prosinci 📅
Podle CME FedWatch je po zveřejnění rozhodnutí pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci asi 87,5 %, před zveřejněním to bylo 81,4 %. Sázení na Polymarketu také vzrostlo z přibližně 77 % na 82 %.
Předseda Powell na tiskové konferenci řekl, že potlačení inflace "není o sledování konkrétního data v kalendáři" a také přiznal, že "cenová stabilita ještě nebyla dosažena".
Další klíčový moment je tedy blízko: dnes večer v 20:30 (běžný čas v Pekingu) USA zároveň zveřejní HDP za třetí čtvrtletí a inflaci PCE za září. Poskytovatel dat o inflaci Truflation očekává meziroční PCE za září 3,6 %, v srpnu to bylo 3,4 %.
Dnes ráno v 08:37 (běžný čas v Pekingu) byl spotový kurz $BTC na burze OKX přibližně 81 184 USDT, za 24 hodin vzrostl asi o 0,5 %.
Můj názor: rozhodnutí o sazbách jen odložilo napětí o měsíc, teprve dnešní data rozhodnou, jak plné bude ocenění prosincového zvýšení. Pokud bude PCE vyšší než očekávání, sázky na zvýšení sazeb porostou a aktiva jako $BTC, která se bojí vysokých úrokových sazeb, mohou nejdřív utrpět; pokud bude chladnější, může to být příležitost k oddechu.
Dnešní PCE – tipujete, že bude nad 3,6 % nebo pod 3,6 %?
Osobní názor, není investiční doporučení Samson Mow převedl 2,5 $BTC, rezerva Liquid má ještě deficit 600 mincí
V $BTC komunitě není někdy nejdůležitější, kolik velcí hráči nakoupili, ale význam malých převodů.
Podle dostupných informací poslal generální ředitel JAN3 Samson Mow do peněženky Liquid Alliance testovací transakci 2,5 BTC, čímž se deficit rezervy zmenšil na 600 BTC.
Hlavní věc: těchto 2,5 $BTC je testovací transakce, nelze ji přímo chápat jako jednorázové doplnění velké rezervy.
Ale takové kroky stojí za pozornost, protože se týkají správy rezerv a ověřování převodů aktiv v ekosystému Liquid.
Pro bitcoinové sítě je mnohem důležitější, zda lze aktiva bezpečně převádět, zda jsou informace o rezervách transparentní a zda mechanismy fungují správně, než jen pouhé spekulace o růstu.
Obzvlášť v době zvýšené volatility trhu a poklesu důvěry investorů v obchodní platformy a depozitáře se otázky rezerv stávají středem pozornosti trhu.
Samozřejmě, že deficit rezervy 600 BTC znamená, že situace není zcela vyřešena. Konkrétní stav rezerv, způsob výpočtu deficitu a plány na doplnění je třeba dále ověřit.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Čtyři trubky, po rozhodnutí všechny ventily zavřít, rozhodnutí o zavedení BTC ETF čistý přírůstek 16,08 kusů asi 1,3 milionu, tlak na doplnění zastaven na pět dní: výstup 7562, doplnění 1376, 2196, nejnovější zmenšení 16,08; kumulativní čistý přírůstek 723 700 kusů, čistá hodnota 107,359 miliard ETH kontinuálně výstup 25909, 38048, nejnovější přírůstek 1958 kusů asi 4,6 milionu, zastavení krvácení bez návratu; kumulativně 12,534 miliard vs BTC 57,926 miliard, kanál úzký SOL pět dní výstup nebo nula, nejnovější výstup 56274 kusů, kumulativní čistý výstup 771 300 kusů, výjimkou ZEC bez ETF kanálu, popularita závisí na kontraktech a spotu, povaha divoká Tato linie dává rytmus, ne směr, čeká na dnešní večerní GDP/PCE, pak zasáhne, ruce se nezastaví a neběží pryč Když vidím tuto zprávu, nepřemýšlím o tom, "jak moc může růst", ale o otázce, kterou mi nováčci často kladou: pokud věříme v cenu za dva roky, proč si neotevřít kontrakt a nechat ho běžet? Starý Ma chce touto záležitostí vysvětlit: správně odhadnout cíl neznamená, že zvládnete celý proces.
Podle zprávy PANews citující Cointelegraph americký realitní investor Grant Cardone vsadil s andělským investorem a kritikem Bitcoinu Jasonem Calacanisem 1 milion dolarů na to, že $BTC dosáhne nebo překročí 28. října 2028 cenu 126 210,50 dolarů.
Můj názor je, že taková dlouhodobá cílová cena má omezenou hodnotu pro řízení pozic v kontraktech. Sázka se zaměřuje na to, zda bude cíl splněn do stanoveného termínu, ale kontrakty musí čelit každé cenové fluktuaci během cesty; čím vyšší páka, tím méně prostoru je obvykle pro cenové pohyby proti vám, a to jsou dvě odlišné věci.
📌 Pro příklad s cílovou cenou z materiálu: pokud Bitcoin nejprve klesne a způsobí nedostatek marže na long pozici, která bude likvidována, a poté cena vzroste na 126 210,50 dolarů, tato pozice už nebude k dispozici. To je jen scénář. Sázka za milion dolarů nám také neodpoví, kolik kapitálu bychom měli riskovat.
Nováčci často mylně považují "věřím v tento cíl" za "moje pozice vydrží až k cíli". Raději se nejdříve ptám, jak velký pokles jste schopni snést, a pak mluvíme o dlouhodobých odhadech. Kde ještě nechápete: proč i když dlouhodobě věříte v růst, můžete být z long kontraktu vyřazeni dříve? Napište do komentářů, kde máte problém.Wall Street právě změnila názor? "Míra rozdílu" v návratu kapitálu do ETF je důležitější než směr
Data ETF z 21. října skutečně ukázala obrat směru, ale při podrobnějším pohledu je struktura mnohem složitější než "současný obrat tří hlavních kryptoměn na kladné hodnoty".
$BTC: Denní příliv 525 milionů, ale nejde o "mírný návrat", objemově je to hlavní síla, ale předchozí dvoutýdenní odliv ještě nebyl zcela vyrovnán. Za posledních 7 dní je celkový čistý příliv přibližně 513 milionů, podpora kapitálu se zlepšuje, pokud však v následujících dnech příliv rychle klesne, znamená to spíše jednorázové doplnění než trendový obrat k růstu.
$ETH: Obrat na kladné hodnoty, ale s výraznou vnitřní diferenciací
ETH ukončil pět dní po sobě jdoucí odliv a přešel na čistý příliv 14,95 milionu dolarů. Produkty se navzájem vyvažují, kvalita celkového obratu na kladné hodnoty není vysoká.
$SOL: "Obrat" na úrovni 585 tisíc, omezená referenční hodnota
Denní čistý příliv do spotového ETF SOL je pouze 585,300 dolarů, což je vzhledem k tržní kapitalizaci a průměrnému dennímu objemu SOL téměř zanedbatelné. V rámci "současného obratu tří hlavních kryptoměn na kladné hodnoty" může tento signál snadno přehánět sílu.
Federální rezervní systém: Beze změny, ale rozdíly se zužují
"Beze změny" samo o sobě není nová informace, důležitý je směr vnitřních rozdílů. Pokud se hlas zastánců zvýšení sazeb bude dále rozšiřovat, může být rytmus návratu kapitálu do rizikových aktiv přerušen.
Místo hodnocení "průlomu nebo korekce" je lepší sledovat dva ověřitelné proměnné
Pouze záznam trhu, není investičním doporučením.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ ETF zaznamenal za jeden den čistý příliv 111,5 milionu USD, což je poprvé po dvou dnech odlivu, kdy došlo k obratu k pozitivnímu výsledku. Přidávají si investoři potichu pozice? Nejprve zprávy. Z hlediska kapitálu: nejnovější denní čistý příliv 111,5 milionu (předchozí den čistý odliv 32,6 milionu), 5denní čistý odliv 28,7 milionu (mírný obrat do záporných hodnot), 10denní čistý příliv 308,2 milionu (pokračující rozšiřování). Z hlediska ceny: BTC za 80 948,4 USD, 24 hodin +0,49 %, za poslední týden -4,25 %; 20denní rozsah 79 220,1 až 84 899,6. Z hlediska sentimentu: index strachu a chamtivosti vzrostl z 48 na 51. Makroekonomicky: dolarový index 102,43 (+0,10 %), zlato 4 065,7 (+0,68 %), S&P 500 7 722,6 (+0,60 %). Podívejme se znovu na vliv kapitálu. Je třeba rozlišovat tři časové rámce: denní obrat k pozitivnímu znamená, že v daný den převládaly nákupy; mírný obrat do záporných hodnot za 5 dní znamená, že kapitál za poslední týden je v podstatě vyrovnaný; pokračující rozšiřování za 10 dní znamená, že měsíční kapitál stále přitéká. Tato struktura krátkodobých výkyvů a střednědobého přílivu obvykle znamená výměnu pozic, nikoli obrat trendu. Co to znamená pro BTC: kapitálová situace se nezhoršila, pouze dochází k výměně pozic během výkyvů. Skutečnou pozornost je třeba věnovat obratu do záporných hodnot za 10 dní — aktuálně +308,2 milionu, což je stále bezpečné. Tato korekce tedy spíše připomíná týdenní retracement než začátek nového medvědího trhu. Budu sledovat čtyři ukazatele: za prvé, zda denní příliv bude pokračovat; za druhé, zda 5denní rámec přejde do kladných hodnot; za třetí, zda 10denní rámec bude nadále růst; a za čtvrté, zda BTC dokáže překonat【Scénář z kryptosvěta】
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Google je tu opravdu trochu nespravedlivě hodnocený
Dělá AI
Cloudové služby také rostou
A pak vyjde finanční zpráva
a cena akcií se otočí a dostane facku?
Ale když se nad tím zamyslíme
není to tak jednoduché
Růst cloudových služeb
zní opravdu hezky
Ale problém je
čím víc je AI populární, tím víc musí Google investovat
Musí stavět datová centra
Kupovat čipy
Výpočetní výkon musí neustále růst
Příjmy rostou
ale investice také neustále narůstají
Co trh opravdu obává
není, že Google teď nevydělává
ale kolik z těchto investic
se v budoucnu vrátí jako zisk
Je ještě zajímavější, že
AI na jedné straně přináší Googlu nový růst
na druhé straně může změnit způsob, jakým vyhledávání vydělává peníze
Dříve uživatelé hledali věci
Google vydělával na reklamě
V budoucnu, když uživatelé přímo budou ptát AI
zda reklama dokáže udržet stejnou efektivitu monetizace?
Takže současný AI trh
už není jen o tom, kdo má lepší technologii
Ale také o tom, kdo dokáže technologii přeměnit na zisk
Kdo dokáže při šílených investicích
udržet svůj cash flow
Co si myslíte vy
je tento pokles Googlu přehnanou reakcí trhu
nebo kapitalismus konečně začíná vážně počítat s AI investicemi?
$BTC 📉 Dnes $BTC a ETH celkově stagnují s menší volatilitou než o víkendu. BTC několikrát narazil na hranici 80000 a klesl zpět, což ukazuje, že na této úrovni je silný tlak a krátkodobě není snadné ji stabilně překonat.
💰 26. října zaznamenal bitcoinový spotový ETF čistý příliv 110,3 milionu USD, ale spíše se jedná o dočasný návrat kapitálu, nelze z toho přímo usuzovat na růst trhu. Předtím ve čtvrtek a pátek minulého týdne odešlo celkem 774 milionů USD, kapitál zatím nevykazuje trvalý čistý příliv, je třeba nadále sledovat data ETF.
⚠️ Ethereum má slabší kapitálový tok: 26. října zaznamenal spotový ETF čistý odliv 88,6 milionu USD. Výrazně se odlišuje od BTC, občasný příliv je jen několik milionů USD, zatímco odliv dosahuje desítek až stovek milionů USD, celkově stále „krvácí“.
🧭 Když je na trhu vysoká nejistota, kapitál raději směřuje do BTC než do ETH a jiných vysoce rizikových aktiv. $ETH má momentálně slabý trend, pouze skutečné zlepšení kapitálového toku může posílit jeho odraz; jinak může být růst slabý. #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Když jsem viděl tuto zprávu, moje první reakce byla trochu zklamání: ukazuje se, že i když kód může běžet, je ještě hodně překážek, než protokol skutečně přežije. Jsem v tomto oboru teprve rok a dříve jsem si opravdu myslel, že „čekání na spuštění mainnetu“ je jednodušší 🤔
Diva Staking oznámila postupné ukončení provozu, mainnet nebude spuštěn. Tým uvádí, že finance do poloviny roku 2024 dojdou, poté tři členové bez příjmů a platů budou pokračovat ve vývoji asi další dva a půl roku, ale nakonec to nebude udržitelné. Uživatelé, kteří vkládali předem do rané stakingové pokladny, si mohou vybrat prostředky z Enzyme.
Chápu to tak, že je to spíše varování o udržitelnosti provozu, nelze z toho přímo vyvozovat, že celý trh s likvidním stakingem je nefunkční. Podle týmu Hoodi běžel čtyři měsíce bez poruch, ale chyběla velká podpora pro spuštění mainnetu: technicky to funguje, ale to neznamená, že jsou k dispozici zdroje pro spuštění. Nové audity a následná údržba také vyžadují průběžné náklady, není to jen odevzdání práce v den spuštění.
Naopak oceňuji jejich rozhodnutí nesnažit se násilně spustit. Testování proběhlo v pořádku, ale to neznamená, že složitý protokol nemá chyby. Nicméně AI usnadňuje odhalování chyb, což tým znepokojuje, ale zatím nemohu na základě toho soudit, že audit už není spolehlivý.
Ještě jsem nepřišel na to, jak běžný uživatel rozlišit „dočasný nedostatek peněz“ od „nemožnosti bezpečného provozu“. Rád bych se zeptal zkušenějších, kteří dělali hodnocení projektů: jaké veřejné informace nejlépe ukazují, zda má tým schopnost dlouhodobě nést náklady na audit a údržbu?Dál sledujte tyto dvě věci, jsou užitečnější než sledovat K-linii
Za prvé, zda v prosinci dojde ke zvýšení sazeb — v rozhodnutí už někteří tlačí na to, cena ropy stále drží nad 100 dolary, inflace neposlouchá; za druhé, 3. listopadu jsou v USA střednědobé volby, rodina Trumpů spojená s WLFI a 1789 Capital už shromažďuje právníky a lobbisty, obávají se, že demokraté se vrátí a začnou vyšetřovat. K tomu ještě zbývající mince Mt.Gox, kdy budou uvolněny, a zda v listopadu bude pokračovat financování ETF. CryptoQuant dává spodní hranici mezi 73500–77600. Můj názor? Nehádejte směr, nejdřív si rozmyslete, jestli vydržíte 20% kolísání. Altcoiny nemají šanci, peníze se zase stáhly zpět do BTC
Dnes je index strachu a chamtivosti na neutrální úrovni 45–51, bez paniky i nadšení. Tržní podíl BTC je kolem 60 %, za posledních 30 dní vede oproti altcoinům o více než 6 procentních bodů: ETH -9,4 %, SOL -10,6 %, DOGE -12 %, ADA -13 %, LINK klesl k podpoře kolem 11,5 USD, NEAR drží na 4,3. Pouze XMR a BNB se stále tvrdohlavě drží v zisku. PEPE včera večer podle nálady akcií čipových společností vystřelil o 9–13 %, tento čistě emocionální výkyv přijde rychle a odejde ještě rychleji.$BNB zazvonil na Nasdaq a spálil tokeny, událost byla velkolepá, ale ani 750 se nepodařilo udržet.
Vystřelil na 751, ale hned byl stažen zpět na 734.
Ceremonie je ceremonie, nákupní tlak je nákupní tlak. Všichni ví, kolik zásob je nahoře, a jakmile se trochu zvýší aktivita, vše se promění v likviditu pro výprodej.
Na spotovém trhu nikdo nekupuje, vše drží jen kontrakty. Takový trh, který se nedá zatlačit, vypadá slabě i na pohled.#Růst podnikání Google Cloud o 82 %, jaká je návratnost investic do AI? „Růst Google Cloud o 82 %“ je ve skutečnosti údaj za 2. čtvrtletí roku 2026; nejnovější data za 3. čtvrtletí ukazují růst cloudového podnikání o 103 %, příjmy 30,7 miliardy USD, provozní zisk 11,1 miliardy USD, provozní marže vzrostla na 36,2 %, investice do AI na cloudové straně již začínají přinášet výsledky.
Kvalita návratnosti není špatná: růst cloudového podnikání je výrazně vyšší než u AWS a Azure, prodej TPU a poptávka po AI infrastruktuře společně táhnou růst, ziskovost se zlepšuje rychleji než příjmy. Ale celková návratnost je stále nerovnoměrná: příjmy z reklamy jsou nižší než očekávání, kapitálové výdaje dosahují 51,4 miliardy USD, volné peněžní toky jsou -9,1 miliardy USD, což vedlo k výraznému poklesu ceny akcií po uzavření trhu.
Přesněji řečeno, návratnost AI u Googlu je „cloud je ověřený, reklama zaostává, peněžní toky jsou pod tlakem“. Nyní bude záležet na tom, zda v roce 2027, kdy kapitálové výdaje budou nadále růst, dokážou příjmy z cloudu pokrýt odpisy a náklady na výpočetní výkon a zda AI vyhledávací reklama dokáže vykompenzovat propad na reklamní straně.MicroStrategy (Strategy) přišel s "denním výnosem" u bitcoinových akcií
Saylor přichází s novinkou: 28. se na mimořádné valné hromadě akcionářů předběžně schválilo, že čtyři prioritní bitcoinové akcie STRC, STRF, STRK, STRD budou úročeny denně, včetně víkendů a svátků. STRC začne 1. listopadu, ostatní tři následují 1. ledna příštího roku. Úroková sazba zůstává stejná (STRC 12 % ročně, STRF/STRD 10 %, STRK 8 %), jen se "peněžní chuť" změní na denní kumulaci jako u peněžních fondů. Jinými slovy, chtějí BTC zabalit jako "náhradu hotovosti" s výnosem — zájem roste stále víc.ETF se vrátily, ale neberte je jako „pravou lásku“
26. (nedělní údaje) čistý příliv hotového BTC ETF byl 110,3 milionu USD, a to vše snědl pouze BlackRock IBIT, ostatní hráči nulové; 27. přišlo dalších 176 milionů, IBIT si vzal 151,5 milionu, za dva dny dohromady 286 milionů. Ale za celý říjen to stále znamená mírný čistý odliv (podle různých statistik asi -170 milionů až -26 milionů), 22. října za jeden den odešlo 635 milionů. Peníze se vracejí, ale spíš jako by to zkoušely ochutnat, ne vrhají se do toho naplno.„Uptober“ letos opravdu selhal
Docela trapné: Bitcoin za tento měsíc do 25. dne klesl o 4,2 % (83600→80051), a vypadá to, že podruhé za sebou v říjnu skončí v červených číslech – v letech 2020 až 2024 průměrně v říjnu rostl asi o 18 %. CryptoQuant uvádí, že „povrchová poptávka“ za 30 dní klesla na minus 76 000 BTC, od 14. října noví kupci kupují méně mincí, než kolik těžaři vytěží; Coinbase prémie celý měsíc nebyla kladná, 24. dne dosáhla -0,146, Američané neberou zboží, cenová moc se opět přesunula zpět do Asie a offshore.Tokenizační služba DTCC spuštěná včera, přeložil jsem oznámení pro účastníky a myslím, že slova „celodenní provoz“ si zaslouží slevu.
Mezi prvními 20 podepsanými jsou JPMorgan, Citi, Fidelity, Citadel. Po převedení cenných papírů na tokeny je možné je skutečně převádět celý den, i o víkendech, ale pouze mezi peněženkami na whitelistu, a to jen na sítích Canton a soukromé Besu DTCC, ostatní sítě budou k dispozici až příští rok.
Zpočátku jsem si myslel, že americké akcie jsou teď na blockchainu a lze je kdykoli koupit nebo prodat. Ale když jsem pokračoval ve čtení, zjistil jsem, že převody mezi původními cennými papíry a tokeny jsou přijímány pouze od pondělí do pátku od 14:00 do 18:00 východního času, což odpovídá odpoledni 14:00 do rána 6:00 pekingského času, o víkendech je zavřeno.
Pokud se o víkendu něco stane, tokeny lze převádět mezi whitelist peněženkami, ale pro výměnu zpět na původní akcie je třeba počkat do pondělí. Na whitelistu jsem nenašel Mellon Bank z New Yorku ani Goldman Sachs.
Podle mého názoru je tento krok vytvořením tokenů z cenných papírů uložených u DTC, ale pro nás drobné investory je stále daleko, než budeme moci přímo obchodovat s americkými akciemi na blockchainu. Až bude možné tuto výměnu provádět nonstop i o víkendech, uznám, že jsem se mýlil. #美加稳定币监管推进，社区银行获邀入场 Fed „nepohnul“ sazby, Bitcoin si tak trochu oddechl
Brzy ráno Fed udržel sazby na 3,75 %–4,00 %, 10 hlasů pro, 2 pro zvýšení, což bylo v podstatě v souladu s očekáváním trhu. BTC se stáhl z přibližně 80 000 na zhruba 81 200 USD (+0,6 %), ETH šel nahoru o 1 %. Nevolejte hned obrat — před rozhodnutím klesl pod 84 000, což bylo způsobeno nuceným uzavřením krátkých pozic v hodnotě asi 110 milionů USD, které cenu vytáhly zpět, celkově bylo na trhu zlikvidováno přes 167 milionů. Oživení podporované vymazáním krátkých pozic má velmi slabý základ.$BTC Federální rezervní systém včera ponechal úrokovou sazbu beze změny na 3,75 %–4 %, ale ze 12 hlasů 2 chtěly přímé zvýšení sazeb. Takto jestřábí signál, BTC po rozhodnutí za 6 hodin kolísal jen o 1,37 %.
Za posledních 14 zasedání byla průměrná volatilita ve stejném období 2,38 %, menší než tentokrát byla jen jednou.
Včerejší tabulka pákového efektu také seděla: nejvyšší nárůst 1,16 %, nejnižší pokles 0,21 %, long i short pozice do 50násobku jsou stále aktivní, short pozice na 100násobek už byly vymazány.
Jestřábí hlasování nevyplašilo cenu kryptoměny, ale „nepohnutí“ neznamená „bezpečí“, dnes večer USA ještě zveřejní HDP za 3. čtvrtletí.
Nejedná se o investiční doporučení｜Data: OKX BTC-USDT 1hodinový graf; zdroj rozhodnutí: prohlášení Federálního rezervního systému #10月FOMC利率决议即将公布 Mám v ruce dlouhou pozici na $BTC, průměrná cena $83,030, nepřidávám pozice, ani nesleduji střed intervalu.
A) Pokud se udrží nad $82,007, horní odpor je na $83,946, což je klesající trendová linie, která stále klesá; pokud klesne pod $80,849, je to neplatné.
B) Pokud prolomí $80,018, což je rostoucí trendová linie (stále stoupá), další úroveň je $79,220; pokud se vrátí nad $80,849, je to neplatné.
Na úrovni $81,051 bylo 13 testů, z toho 6 udržení, 5 prolomení a 2 bez reakce.
Během 46,8 hodin došlo k likvidaci short pozic za 10,73 milionu dolarů a long pozic za 4,64 milionu dolarů, což naznačuje, že short pozice nahoře byly již jednou vymazány.
29. října jsou rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách a údaje o inflaci PCE v USA, výsledek neodhadnu, cena se možná nebude řídit záznamy.
Při odrazu k $83,946 si nejprve uzavřu polovinu zisku a posunu stop loss na vstupní cenu $83,030.
Na kterou stranu se díváš ty? #OKXTraderVoices Fed dva lidé hlasovali pro zvýšení sazeb, ale volatilita opcí na BTC se téměř nezvýšila, to klidné sledování vypadá trochu falešně
Prohlášení ponechává sazby beze změny na 3,75 %–4 %, Cook a Hammack chtěli na místě zvýšit o 25 bazických bodů, pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci na CME vzrostla na přibližně 82,6 %.
Logicky by měl jestřábí postoj trochu zatřást trhem. Výsledek: DVOL na Deribitu před a po prohlášení zůstal kolem 37,5, Coinbase od prohlášení do večera vzrostl jen o 0,33 %, první hodina se pohybovala mezi 80600 a 81234.
Nyní je spotová cena stále kolem 81200, 24h maximum bylo 81823, minimum 80397. Noční svíčka se také nerozšířila.
Zdá se mi to spíš jako „už to bylo oceněno“, ne náhlý nákupní tlak. Volatilita se nezvýšila, cena se nechce vzdálit, což znamená, že všichni čekají na další krok, nikoli spěchají s volbou strany.
Nejprve sledujeme, zda 81000 udrží; pokud 1H zavře pod 80500, tento „klid“ je pravděpodobně u konce, pak se podíváme na 80000 a níže.
Myslíš, že to bylo skutečně vstřebáno, nebo volatilita exploduje později?
$BTC
$ETH
#10月FOMC利率决议即将公布 Nabídka Bitcoinu se mění, ale jen z poloviny.
26. října byl na burzy čistý příliv 7278 BTC, 27. října se to přímo změnilo na čistý odliv 12702 BTC, během jednoho dne se situace otočila. Za 7 dní byl čistý odliv 4633 BTC, za 30 dní 4048 BTC, i když za posledních 7 dní byly 4 dny s čistým přílivem, celkově už převládá tendence vybírat mince. Na burzách je méně kryptoměn, takže je přirozeně méně dostupných k prodeji.
Deriváty nejsou tak optimistické. Finanční sazba je 0,00762 %, což je nad průměrem za 7 a 30 dní, býci stále platí za udržení pozic, nálada je spíše horká. Neuzavřené kontrakty mají hodnotu 25,67 miliard USD, za 7 dní vzrostly o 0,56 %, za 30 dní o 0,33 %, páka se ani nezvýšila, ani nesnížila. Zatímco spotové množství klesá, peníze na kontraktech nezmizely, obě strany jdou opačným směrem.
Nejdůležitější jsou dlouhodobí držitelé. SOPR klesl z 1,1657 na 1,0124, což se blíží bodu zvratu 1. Tento ukazatel měří násobek zisku při prodeji starých mincí, čím blíže k 1, tím tenčí jsou prodeje nejpevnějších pozic. Jinými slovy, lidé ochotní prodat své staré mince za tuto cenu ubývají, psychologická hranice ceny se zvyšuje.
Celkově lze situaci považovat za neutrální: zlepšení nabídky je faktem, vyšší sazba je také faktem, obě síly se vzájemně vyvažují. Skutečný signál přijde, až se objeví obojí současně — kontinuální zvětšování čistého odlivu a zároveň pokles sazby pod průměr. Do té doby $BTC spíše konsoliduje než se chystá na prudký výstřel.PEPE za posledních 24 hodin vzrostl přibližně o 10 %, nominální hodnota otevřených pozic v kontraktech je téměř o 46 % vyšší než ve stejnou hodinu včera, aktuální sazba je +0,01 %.
Na burze OKX v 08:46 je spotová cena 0,000005056, 24hodinový objem obchodů je přibližně 45,3 milionu USD. Nominální hodnota otevřených pozic v kontraktech k 07:00 byla přibližně 48,39 milionu USD, zatímco včera ve stejnou dobu to bylo asi 33,17 milionu USD. Aktuální cena klesla asi o 3,5 % z 24hodinového maxima 0,0000052374.
Můj odhad je, že růst je doprovázen rozšiřováním rizikové expozice otevřených pozic, nyní bude záležet na tom, jak se tyto pozice vyrovnají. Nominální hodnota pozic je ovlivněna samotným růstem ceny; nelze z ní určit směr nových dlouhých nebo krátkých pozic. Pouze na základě sazby +0,01 % nelze určit, zda je trh přeplněný dlouhými pozicemi.
Více se zaměřuji na uzavření další kompletní hodinové svíčky a otevřené pozice. Pokud se cena znovu přiblíží k 0,0000052374 a pozice budou nadále růst, bude zajímavé sledovat, zda sazba výrazně vzroste; pokud cena klesne pod 0,0000050 a pozice zůstanou na vysoké úrovni, riziko páky během korekce bude výraznější.
$PEPE Robinhood uzavřel druhý den po zveřejnění výsledků na 91,43, což je pokles o 3,3 % oproti předchozímu dni na 94,56. Od dubna loňského roku je to už sedmý po sobě jdoucí pokles druhý den po zveřejnění výsledků.
Na začátku obchodování to vypadalo ještě hůře, otevřel se o 5,6 % níže na 89,23. Poté se cena postupně zvyšovala a na konci dne byla o 2,5 % vyšší než při otevření. Opce vsadily na pohyb nahoru nebo dolů kolem 10 %, ale skutečný pokles byl jen 3,3 %, což je mnohem méně než vsazené.
Oba předpoklady v předpovědi se potvrdily. Zisk na akcii byl oznámen 0,51, což nedosáhlo očekávaných 0,555, a druhý den také cena klesla. Rozdíl 4 centy oproti mému odhadu 0,55 byl způsoben daněmi, ztráta RVI se příliš neprojevila na daních.
Oba „No“ vyhrály, průměrná cena překonání očekávání byla 18,4 centů a druhý den cena vzrostla o 67 centů za akcii.Jsem vyčerpaný, výsledek říjnového zasedání Federálního rezervního systému je venku, a je to přesně tak, jak jsem říkal: v říjnu žádné zvýšení sazeb, v prosinci zvýšení sazeb.
Úroková sazba zůstává na 3,75 %–4 %, hlasování bylo 10:2, Cook a Hammack hlasovali proti a požadovali zvýšení o dalších 25 bazických bodů. Federální rezervní systém říká: ekonomický růst je silný, míra nezaměstnanosti stabilní, spotřeba stále silná, ale inflace je stále vysoká, navíc je nejistá geopolitická situace, takže pokračují v udržování cíle 2 %. Celkový tón je spíše jestřábí, skutečně ponechali prostor pro prosincové zvýšení sazeb, trh to prakticky už započítal.
Počáteční reakce kryptoměn je velmi klidná, Bitcoin stále kolísá nad 80 000 (kolem 81 000), tlak pákových obchodů nahoru i dolů zůstává. Krátkodobě jsou negativní zprávy vyčerpány, není třeba se příliš obávat, ale prosincové „jestřábí stín“ a výsledky střednědobých voleb budou skutečnými proměnnými v budoucnu. Stále platí: nulová páka, pomalu nakupovat spot, nenechat se vyplavit turbulencemi. Původně jsem chtěl dnes večer zůstat vzhůru a obchodovat kryptoměny, ale BTC se chová velmi klidně… $BTC $ETH $ZEC Když olejová pánev právě sundali z ohně, ventil Hormuzského průlivu stále stlačovala vojenská bota — Brent za 109,74 USD za barel, WTI za 99,50 USD za barel, tohle rozhodně není lehký vývar. Nejvyšší vůdce Íránu stanovil podmínky pro příměří, z oblasti zálivu přišla další výstraha, v kuchyni to vypadá, jako by se zároveň rozhořel oheň i vítr: na jedné straně sbírají diplomatickou pěnu, na druhé straně chrání kuchyň před stříkajícím vojenským pálivým olejem. Tato cena není levná ingredience, je to vývar s tukovou vrstvou. Trh bere „ochotu ukončit válku“ jako snížení soli, ale Trump ještě nerozhodl, bezpečnost plavby a energetiky v Hormuzském průlivu je stále nejistá; náklady na dopravu jsou jako chodba pro servírování, když je rytmus servírování narušen, je to jako když plynový hořák v kuchyni zhasne, plamen se zachvěje a všechny hrnce je třeba znovu dochutit. Jestli pokles cen ropy vydrží, záleží na tom, jestli se vývar jen zbaví pěny, nebo se vymění celý vývar. Geopolitické zprávy jsou jako extra pálivá paprika, trochu přidají chuť, moc jich ale může způsobit bolest břicha.
XMETA, tento tokenizovaný americký akciový instrument, není osamělý dezert. Na povrchu je to technologické hlavní jídlo, pod ním je makroekonomická omáčka z ropy: vysoké ceny ropy zvyšují inflační očekávání a úrokové sazby, což je pro ocenění růstových akcií nejhorší; náklady na dopravu a energii jsou jako neviditelná zahušťovadla, která drží rizikový apetit. Pokles ropy uvolní riziková aktiva, ale vojenské riziko stále hoří, takže bezpečné investice jsou jako studená voda na horký hrnec, i když má XMETA velkou pružnost, záleží na teplotě ohně. Na menu je toto jídlo s přední chutí technologie, střední chutí reklamního cyklu a zadní chutí úroků a nákladů na energii; když se změní pálivost ropy, i ta nejlepší přední chuť může být přebita zadní chutí. Kombinace je vždy: hlavní proudové coiny jako hlavní jídlo, altcoiny jako koření, pákové kontrakty jako extra pálivá paprika — když se přidá lžíce pálivého oleje z ropy, ani nejlepší koření nepřekryje nepohodlí v žaludku. Propojení XMETA nesleduje jen jedno jídlo pod titulkem, ale jestli jsou ventily Hormuzského průlivu, náklady na dopravu a inflační očekávání všechny stabilní zároveň. Diplomatická naděje je pěna, vojenské riziko je skrytý oheň; odstranění pěny neznamená, že vývar nepřijde k varu. Tento vývar ještě není čirý, XMETA může jen následovat náladu kuchyně. #oilfallsamidiranrisks☀️ Ranní zprávy od strýčka｜29.10. (čtvrtek) 🌍 Shrnutí jednou větou Microsoft Azure vzrostl o 48 %, po uzavření trhu akcie krátce vzrostly o více než 5 %; Google Cloud vzrostl o 103 %, ale akcie Alphabet klesly kvůli výrazně nižším ziskům než se očekávalo. Stejně jako u AI, trh začíná rozlišovat: růst je důležitý, ale ještě důležitější je, zda se růst promění ve zisk. Federální rezervní systém udržel úrokové sazby na 3,75 %–4,00 %, ale dva členové hlasovali proti a prosazovali zvýšení sazeb. A-akcie včera výrazně vzrostly, dnes se ověřuje, zda se trh dokáže udržet vysoko, ne jen otevřít vysoko. 🪙 Crypto｜Konsolidace kolem 81K, čekání na směr BTC kolem 81 290 USD, ETH kolem 2 360 USD (předtržní cena). Pozorování od strýčka: Rozhodnutí Fedu neznamená odstranění makroekonomických rizik. Sledujte, zda se udrží nad 82K, neberte odraz jako přímý obrat. 🇺🇸 Americké akcie přes noc｜AI začíná čelit zkoušce ziskovosti Dow +0,19 %, S&P +0,28 %, Nasdaq +0,27 %. Microsoft: Azure vzrostl o 48 %, příští čtvrtletí očekává ještě rychlejší růst, po uzavření trhu akcie krátce vzrostly o více než 5 %. Alphabet: tržby vzrostly o 25 %, Google Cloud o 103 %, ale zisk na akcii 2,12 USD výrazně zaostal za očekáváním, akcie po uzavření klesly. Pozorování od strýčka: Google Cloud vzrostl o 103 %, ale akcie klesly – trh nevěří AI, ale začíná se ptát, kdy se investice promění ve zisk a peněžní tok. Microsoft je odměněn.Google zveřejnil výsledky, pokles je hrozný.
Zisk na akcii 2,12, Wall Street odhadoval 3,02. Není to překvapení, ale nečekal jsem tak prudký pokles ceny akcií.
Ve středu Google uzavřel na 324,89, po uzavření klesl na minimum 287,57. K 20:00 východního času USA byl na 292,47, pokles o 10 %, opce překročily 6% pokles.
V mém předpokladu jsem uvedl několik čísel, která by mohla být špatná. Příjmy z cloudu 30,7 miliardy, překročily hranici 30,5 miliardy, kapitálové výdaje na rok 2026 se nezvýšily. Jen backlog je 561 miliard, nedosáhl 650 miliard. Dobrá čísla jsou většinou splněna, ale cena akcií stále klesá. Tržby jsou přibližně podle očekávání, důvodem podle zpráv je nižší zisk na akcii a přílišné výdaje. CFO také řekl, že kapitálové výdaje v roce 2027 se výrazně zvýší.
Nejvíce mě překvapily objednávky na perpetual kontraktech na OKX, myslel jsem, že při poklesu dlouhé pozice uzavřou, ale poměr dlouhých a krátkých pozic vzrostl z 6,3 včera večer na 8,5 před 8 hodinou ráno. Pozice vzrostly z 58 000 akcií na 108 000, téměř dvojnásobek, kupují čím dál víc při poklesu.
Volba "No" překonala očekávání. Volba "No" na druhý den růstu bude známa po uzavření amerického trhu dnes večer.
Dobře, tohle jsou mé osobní názory a skutečné pozice, není to investiční doporučení. Nejprve trochu studené sprchy, když vidím takovéto hodnocení „růst až po odeznění nejistoty“, obvykle hledám, která část tam chybí. Můj názor je spíše opatrný: odolnost ceny proti poklesu je vytrvalost, ale přímé přeložení do růstové dynamiky může trh přeceňovat.
Zakladatel CryptoQuant Ki Young Ju uvedl, že letos je čistý příliv ETF od začátku roku téměř nulový, přesto bitcoin klesl jen o 7 %. Na základě toho usuzuje, že pravděpodobnost masivního prodeje starých velryb nebo těžařů není velká, a očekává, že po odeznění nejistoty kolem střednědobých voleb a obnovení přílivu ETF se růstová dynamika vrátí. Myslím, že zde jsou dva klíčové body: čistý příliv blízký nule je jen čistý objem, nelze na jeho základě potvrdit, že prodejní tlak je pryč; odeznění nejistoty voleb také neznamená nutný návrat kapitálu ETF. První je posouzení nabídky, druhé předpoklad poptávky, chybí-li jedna část, celá růstová logika se nezachrání.
Samozřejmě může mít pravdu. Schopnost odolávat i při slabé poptávce nelze podceňovat. Pokud bude ETF nadále vykazovat čistý příliv a cena $BTC bude posilovat, místo aby kapitál přicházel a cena nerostla, upravím svůj medvědí názor. Teď chci spíš sledovat, zda se kapitál a cena vzájemně potvrzují, a neuspěchat s oceněním podmínky, která ještě nebyla naplněna. 29. října Analýza kryptotrhu
BTC přibližně 81 245 USD, ETH přibližně 2 360 USD. Fed provedl „jestřábí pauzu“, rozhodnutí samo o sobě nevyvolalo výprodej, ale v interním hlasování 10:2 byly dva hlasy proti, oba prosazující zvýšení sazeb, očekávání zvýšení sazeb v prosinci vzrostlo nad 85 %.
BTC: neutrální s mírnou opatrností. Průměrné náklady držitelů ETF jsou kolem 81 500 USD, aktuální cena se pohybuje poblíž této úrovně, trvalý pokles pod tuto hranici by mohl vyvolat tlak na odkup. Nad 87 000 USD již letos dvakrát potlačila odrazy a vyvolala minimálně 25% korekci. Krátkodobě udržení nad 81 000 znamená pokračování v konsolidaci, pravděpodobnost prudkého poklesu je nižší než pomalého sestupu.
ETH: spíše slabý. Pronikl pod spodní hranici vzestupného kanálu na denním grafu od června (přibližně 2 400 USD), poměr aktivních nákupů a prodejů futures je 0,973, což je nejnižší hodnota od červnového výprodeje. V říjnu ETF zaznamenaly odliv přibližně 1,26–1,32 miliardy USD, což se blíží měsíčnímu rekordu a je to asi šestinásobek odlivu BTC. Oblast 2 310–2 328 USD je hustě osídlena náklady na řetězci, 200denním EMA a náklady velkých držitelů, pokud bude prolomena, je dalším cílem 2 256 USD.
Jádrová změna: Rozhodnutí bylo mírné, ale tón byl tvrdší, což u BTC znamená potlačení výšky odrazů spíše než prudký pokles; u ETH technické prolomení spolu s pokračujícím odlivem ETF znamená vyšší krátkodobé riziko než u BTC. $BTC $ETH Microsoft zveřejnil výsledky, přišla také velká růstová svíčka, Azure vzrostl o 48 %, což je o jeden bod více než psychologická hranice 47 % kupujících. Na konferenčním hovoru CFO uvedl, že výhled Azure pro příští čtvrtletí při fixním kurzu je 49 až 50 %, což je ještě rychlejší než toto čtvrtletí.
V mé předpovědi jsem napsal, že pokud Azure dosáhne nad 48 % a výhled pro příští čtvrtletí se také zvýší, a druhý den uzavře růstem, pak jsem se mýlil. Nyní jsou splněny první dvě podmínky. Ve středu Microsoft uzavřel na 531,01, po uzavření trhu vystoupal až na cca 568, což je nárůst o 7 %. V 20:00 východního času byl na 546,50, což je nárůst o 2,9 %. Na burze OKEx je MSFT perpetual k 8:00 pekingského času na 547,5, což je podobné jako po uzavření trhu.
Zisk na akcii nebyl překvapením, oznámen byl 4,92, upravený 4,89, zatímco Wall Street odhadoval 4,71. Volba "Yes" pro překonání očekávání vyhrála, volba "No" pro růst druhý den, uvidíme, jak to dopadne zítra.
Jediná šance na obrat zůstává pravidlo z mé předpovědi, že v minulých 8 případech 7krát druhý den uzavřel trh níže než na otevření. Dnes večer po otevření amerického trhu uvidíme, zda se vyšší otevření udrží.
To jsou mé osobní názory a skutečné pozice, nejsou investičním doporučením. Fed v noci ponechal sazby beze změny, úroková sazba zůstává mezi 3,75 % a 4 %, hlasování 10 ku 2, Cook a Hamarak hlasovali pro zvýšení sazeb, v září to bylo 12 ku 0 jednomyslně
Prohlášení změnilo popis ekonomiky ze stabilního růstu na silný růst, poslední věta o tom, že zvýšení sazeb může inflaci rychleji vrátit k 2 %, byla odstraněna, na tiskové konferenci Wash nezveřejnil žádné výhledy
CME FedWatch dává pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci přes 85 %, výnos 10letých amerických dluhopisů dosáhl 5,025 %
$BTC v době rozhodnutí byl kolem 80800, během tiskové konference vystoupal na 81100, ve 4 ráno vystřelil na 81768, ale pak byl opět stlačen zpět, nyní kolem 81130, financování 0,01 %
Nečinnost neznamená uvolnění, dva hlasy pro zvýšení sazeb jsou jasné, prosincový zásah je stále na stole, výnosy jsou takto vysoké, tento nárůst beru jako odraz po dopadu boty, ne jako trend
Krátkodobá podpora je mezi 80950 a 81000, několik hodinových svíček v noci mělo spodní stíny právě zde, při průrazu pod 80950 nejdříve snižovat
Nad 81450 je první rezistence, pokud se nepodaří překonat dlouhý horní stín na 81770, není třeba dohánět
Stop loss pod 80700, cílem je nejdříve 81770, pozice zůstávají malé #10月FOMC利率决议即将公布 $BTC $HYPE
Jeden z klíčových účastníků ekosystému, HyperLabs, požádal o odkup téměř 180 000 HYPE, což odpovídá 14,49 milionu dolarů. Kdo by se při takové sumě neotřásl?
A jaký je výsledek? Aktuální cena HYPE je 80,5, za 24 hodin klesla o 1 %, nejnižší hodnota byla 79,5, ale zase se zvedla. Tak velká žádost o odkup je na blockchainu, a trh reagoval právě takto.
Existují dva způsoby, jak to číst. Jeden je, že struktura držení tokenů je opravdu silná: za 24 hodin se obchodovalo přes 1,7 milionu tokenů, těch 180 000 je zhruba objem za dvě až tři hodiny, takže kupující se nezalekli. Druhý je, že si s tím nikdo nedělá starosti, ty prodáš, já budu dál spekulovat.
Já inklinuji k prvnímu výkladu, ale nechci na to vsadit. U HYPE jsem vždy měl pocit, že jeho hodnota je spíše příběhová, když se ale na blockchainu objeví skutečný odkup za reálné peníze, a cena se nehýbe, neznamená to, že je vše v pořádku, možná jen není ten správný čas.
Počkejme, až se tento prodej skutečně uskuteční, a pak uvidíme, jestli trh projeví respekt.
#10月FOMC利率决议即将公布 Začlenit Bitcoin do multi-aktivního portfolia je v podstatě jako přidat modulární ocelovou konstrukci k existujícímu železobetonovému rámu – nejde o přestavbu, ale o zesílení a rozšíření. VanEckův WBMO, který byl spuštěn 27. října, spojuje čtyři pilíře – akcie, dluhopisy, zlato a BTC – které společně nesou zátěž, s referenční alokací BTC 2 % a nastavitelným rozsahem 1 %–5 %, a to přes kanál spotového ETP. V mých očích je to „design s nastavitelným tlumičem“: nečeká se, že bude hlavní nosnou zdí, ale při otřesech dokáže absorbovat smykové vlny.
Franklin Templetonovy FBEQ a FIBT jsou přímější – počátečně asi 95 % amerických akcií a 5 % BTC, přičemž BTC se průběžně navyšuje reinvestováním dividend. Přeloženo do stavebního jazyka: provozní peněžní toky se vracejí na základní zesílení, přeměňujíce dividendový odtok na předpjaté kotvy. Logika návrhu je jasná, ale pořadí provedení je klíčové – nejdříve se zalije hlavní konstrukce a pak se napíná, opačné pořadí vede ke koncentraci napětí.
Skutečný zájem nespočívá v číslech alokace, ale v transformaci strukturálního systému. Dříve byl BTC jako samostatná, neobvyklá stavba na vlastním pozemku, působící efektně, ale izolovaně; nyní jej správci aktiv zpracovávají jako prefabrikovaný prvek se standardní výškou a zatížením, který se vkládá do tradičních nosníků a sloupů portfolia. 2 % zní jako dekorativní výztuž, ale nastavitelný rozsah až 5 % znamená, že tento uzel je navržen s rezervou pro zvýšení seizmické odolnosti. Od reinvestování dividend po multi-aktivní portfolio – správci aktiv přeskupují BTC z „krajinné stavby“ zpět na „strukturální prvek“.
To vyvolává řetězovou reakci v inženýrství: když BTC vstupuje do mainstreamového portfolia v jednotkách procent, jeho volatilita je rozředěna setrvačností portfolia, ale cesta poklesu portfolia je jím přetvarována. Propojení s tokenem amerických akcií $xSPY je v podstatě problém přenosu seizmických vln mezi dvěma sousedními budovami na stejné základové desce – jakmile se rezonanční frekvence sladí, šířka dilatační spáry je otázkou života a smrti.
Viděl jsem mnoho projektů zkrachovat kvůli kvalitě provedení, ne kvůli špatným plánům, ale kvůli nesouladu mezi výztuží a třídou betonu. Nastavitelný rozsah alokace BTC od 1 % do 5 % testuje ne představivost projektantů, ale schopnost správců aktiv řídit místo stavby – frekvence rebalancování, daňové tření, depozitářské kanály, každá z těchto věcí je skrytý inženýrský úkol. Cesta reinvestování dividend do navyšování BTC je na papíře složený úrok, v praxi trvalé předpínání – přepnutí vede k křehkému zlomení.
Bílá kniha je návrhový plán, ETF je stavební povolení, ale o tom, zda budova přežije další cyklus, rozhoduje redundance základní struktury a tažnost uzlů. Alokace 2 % se mění z experimentálního prvku na standardní postup, a význam této struktury je mnohem větší než samotné číslo.
Budova s nedostatečnou výztuží nevydrží smykovou vlnu, i kdyby měla nejkrásnější fasádu. #vaneckfranklinbtcetfsKrátkodobé klíčové proměnné a body pozorování
Směr kryptoměnového trhu v následujících týdnech bude pravděpodobně řízen následujícími událostmi:
1. Prohlášení FOMC Federálního rezervního systému: Základní scénář, že v říjnu nedojde ke zvýšení sazeb, je již plně započítán, skutečným signálem bude síla náznaků ohledně prosincového zvýšení sazeb v prohlášení a tiskové konferenci. Pokud bude tón jestřábí, podpora na 80 000 USD bude znovu testována; pokud si ponechají flexibilitu, může to přinést krátkodobý oddech.
2. Výsledky technologických gigantů a narativ AI: Kapitálové výdaje Microsoftu, Googlu a Amazonu ovlivní celkovou ochotu k riziku. Výdaje na AI mají „odlivový efekt“ na kryptoměnové fondy — pokud technologické akcie znovu získají přízeň investorů, marginální nákupy na kryptotrhu mohou dále oslabit.
3. Technický význam hranice 80 000 USD: Bitcoin se již tři týdny pohybuje v rozmezí 80 000–82 500 USD. Pokud týdenní svíčka jasně prolomí 80 000 USD směrem dolů, další podpora je kolem 76 000 USD; překonání 82 500 USD by krátkodobě mohlo zlepšit hybnost.
Shrnutí: Současné potíže kryptotrhu nejsou způsobeny strukturálním kolapsem v odvětví, ale kombinací očekávaného utažení makro likvidity a poklesu ochoty k riziku. Dokud nedojde k výraznému ochlazení inflačních dat nebo k obratu v očekávání ohledně cesty sazeb Fedu, bude trh těžko získávat trvalou vzestupnou hybnost. Ztráta či udržení hranice 80 000 USD je klíčovým oknem pro sledování, zda krátkodobé sentimenty sklouznou z „neutrálně slabých“ k „panickým“. $BTC $BTC
Jakmile skončí střednědobé volby, BTC může znovu nabrat růstový trend — zakladateli CryptoQuant věřím napůl.
Druhou polovinu nechávám na trhu. Skutečná cena 81160, během 24 hodin se pohybuje mezi 80350 a 81786, poplatek 0,01 % je neutrální, nikdo z býků ani medvědů nepřidává pozice potichu. Ústní odhady a skutečné peníze na trhu? Věřím těm druhým.
Ale jednu sadu dat sleduji pečlivě: nákladová základna krátkodobých držitelů je 76 500. Tato skupina je stále v zisku, nemohou tlačit cenu dolů; pokud by cena skutečně klesla k této úrovni, teprve pak by se objevily prodejní tlaky. Dokud tato hranice nebude prolomena, nemyslím si, že je možné dělat jednostranné obchody.
Jeden známý, Grant Cardone, uzavřel sázku za milion dolarů, že BTC do dvou let dosáhne 126 000. Sázka je sázka, ale to je věc za dva roky, nemá to nic společného s aktuálním denním grafem.
Můj postoj: během těchto týdnů před volbami je BTC v tomto cenovém kanálu. Buď počkat na odraz u 76 500 a sledovat, zda se udrží, nebo počkat, až se sám výrazněji pohne. Mezi tím na úrovni 81 000 budu stát stranou a sledovat.
#10月FOMC利率决议即将公布 Superní nízkotlaký systém s centrálním tlakem blížícím se dvaceti bilionům dolarů právě dokončuje své číslování na hladině Nasdaq. Formální dokumentace podaná 26. října je jen jeho počáteční poruchou, skutečné varování pro služebnu přinesl sondážní profil: srážky v první polovině roku – tedy příjmy – dosáhly 16,3 miliardy, což je čtrnáctinásobný meziroční nárůst, ale uvnitř oční stěny je zároveň zaznamenána čistá ztráta 80,7 miliardy, z toho 72,4 miliardy jsou nepeněžní ocenění, které se vůbec neprojevilo v reálu. Po odečtení této části je skutečná provozní ztráta 690 milionů.
Tato vertikální struktura se v meteorologii nazývá vyvýšená bouře: vrchol mraku je velmi vysoký, radarový odraz je oslnivě výrazný, ale spodní suchá vrstva je příliš silná, takže efektivita srážek je extrémně nízká. Trh sleduje jen jasnou teplotu vrcholu mraku a myslí si, že přichází silný déšť.
Podívejme se na jeho závazek k přenosu vlhkosti – dlouhodobý limit výdajů na výpočetní výkon je 750 miliard. To je rozpočet konvergence na příštích deset let, což odpovídá vložení veškeré vlhkosti z celého monzunového žlabu. Problém nikdy nebyl v tom, jak vysoko mrak může vyrůst, ale zda efektivita srážek může držet krok. Čtrnáctinásobný růst je typickým znakem období silné konvekce, ale toto období nevydrží věčně; jakmile se stabilita atmosféry změní, křivka příjmů se rychle vyrovná, zatímco výdaje na výpočetní výkon jsou tuhé sestupné proudy, a tlakový gradient mezi nimi dříve či později vytvoří frontu.
Okno 16. listopadu, pokud bude ocenění stanoveno mezi 1,5 a 2 biliony, překročí dosavadní rekord 1,77 bilionu při vstupu na trh a stane se nejsilnějším zaznamenaným přistáním v historii. Historická data však opakovaně upozorňují: čím nižší je centrální tlak, tím častější jsou výměny oční stěny před přistáním a tím větší jsou odchylky v trase. Logika propojení tokenizovaných amerických akcií je jednoduchá – není to předpověď počasí, je to barometr, vítr ještě nedorazil, ale rtuťový sloupec se už hýbe; volatilita reaguje dříve než ocenění, spread se rozšiřuje dříve než objem obchodů.
Současné hodnocení služebny: jde o proces explozivního prohlubování, teplá struktura je kompletní, ale podmínky pro rozptyl ve vyšších vrstvách nejsou zatím jasné, numerické modely mají stále velké rozpory v trase. Skutečně sledovat bychom měli ne hodnotu 2 bilionů jako centrální tlak, ale skutečné srážky v druhé polovině příštího roku – zda příjmy dokážou udržet konvekci, nebo zda narazí na inverzní vrstvu a uzamknou veškerou vlhkost pod mrakem.
Výměna oční stěny již začala, dokud nebudou k dispozici další sondážní data, jakékoliv rozhodnutí o počasí je hazard. #anthropicipofiled 【Fed má na mušce Jižní Koreu, AI je stále velkým hitem】
Wacht zdůraznil, že jeho zájem o jihokorejskou ekonomiku „přesahuje vaše představy“, a za tím je velmi přímý důvod: Jižní Korea dodává klíčové komponenty pro americký AI boom. Vývoz čipů $SKHY a investice do polovodičového vybavení jsou ukazatelem rozšiřování AI infrastruktury v USA. HDP Jižní Koreje ve třetím čtvrtletí mezikvartálně vzrostl o 1 %, což je nad očekáváním trhu 0,7 %, přičemž polovodiče podle odhadů přispěly asi polovinou ekonomického růstu.
I když jsou výnosy z AI lákavé, nelze uniknout úrokovým sazbám. Rostoucí náklady na financování ovlivní výstavbu datových center, nákup výpočetního výkonu a kapitálové výdaje firem; pokud poptávka po čipech v Jižní Koreji ochladne, může to zatížit investiční řetězec amerických technologických společností. Wacht již dříve jasně uvedl, že investice do AI nejsou „imunní“ vůči měnové politice.
Wacht se soustředí na Jižní Koreu ne proto, že by náhle začal sledovat asijskou ekonomiku, ale protože sleduje, zda poptávka po AI může trvale přenést dopady do USA. V současnosti jsou jihokorejský vývoz a investice do vybavení stále silné, ale soukromá spotřeba mezikvartálně klesla o 0,2 %, ekonomika tedy není zcela v plném tempu. Pro trh je nyní klíčové sledovat, zda objednávky čipů a firemní investice nezpomalují; pokud tento řetězec oslabí, tlak na akcie AI může být reálnější než pár prohlášení Fedu.