Orbit Post Sitemap
Americké mezidobí volby se stále počítají, výsledky ještě nejsou známy, ale Bitcoin už mezitím vzrostl zpět na více než 77 000.
Trhy s predikcemi dávají demokratům více než 90% šanci na získání Sněmovny reprezentantů, Senát je také v jejich prospěch. Mnoho lidí se obává, že vítězství demokratů bude pro kryptokomunitu špatnou zprávou, ale myslím, že je třeba to vidět odděleně:
Pro cenu kryptoměn může být krátkodobý dopad menší, než se očekávalo. Všichni už na tento výsledek sázeli, očekávaná volatilita na trhu s opcemi se před a po volbách mírně zvýšila, ale panika nenastala.
Skutečně ovlivněný bude postup regulace. Zákon o struktuře kryptotrhu (CLARITY) v září v Senátu uvízl na poměru 49 ku 50, chybělo 11 hlasů k dosažení 60. Tento Kongres končí 3. ledna, pokud zákon neprojde, bude se muset začít znovu v příštím složení. Pokud demokraté ovládnou Kongres, je velmi pravděpodobné, že se to protáhne až po rok 2027.
Takže dnes to neberte jako "den propadu kvůli špatným zprávám", spíše jako signál, že "regulační výhody přijdou později". Počkejte na oficiální výsledky, nevybíhejte předčasně.
$BTC #美CFTC推进加密市场规则，SEC拟调整托管框架 Jediným zajímavým bodem LTC je halving v srpnu příštího roku, udělal jsem predikční tabulku, kdy tato mince začne? Co si o tom myslíš? $LTC Americké mezidobí volby se stále počítají, výsledky ještě nejsou známy, ale Bitcoin už mezitím vzrostl zpět na více než 77 000.
Trhy s predikcemi dávají demokratům více než 90% šanci na získání Sněmovny reprezentantů, Senát je také v jejich prospěch. Mnoho lidí se obává, že vítězství demokratů bude pro kryptokomunitu špatnou zprávou, ale myslím, že je třeba to vidět odděleně:
Pro cenu kryptoměn může být krátkodobý dopad menší, než se očekávalo. Všichni už na tento výsledek sázeli, očekávaná volatilita na trhu s opcemi se před a po volbách mírně zvýšila, ale panika nenastala.
Skutečně ovlivněný bude postup regulace. Zákon o struktuře kryptotrhu (CLARITY) v září v Senátu uvízl na poměru 49 ku 50, chybělo 11 hlasů k dosažení 60. Tento Kongres končí 3. ledna, pokud zákon neprojde, bude se muset začít znovu v příštím složení. Pokud demokraté ovládnou Kongres, je velmi pravděpodobné, že se to protáhne až po rok 2027.
Takže dnes to neberte jako "den propadu kvůli špatným zprávám", spíše jako signál, že "regulační výhody přijdou později". Počkejte na oficiální výsledky, nevybíhejte předčasně.
$BTC #美CFTC推进加密市场规则，SEC拟调整托管框架 Když vidím takovou 20násobnou long pozici, moje první reakce není hádat, jestli cena půjde nahoru nebo dolů, ale spočítat, jak velký pokles může vydržet. Často říkám nováčkům: správný směr neznamená, že pozice přežije až do zisku.
Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) otevřel long na $TSLA s pákou 20x, množství 666, nominální hodnota přibližně 260 700 USD, referenční cena 391,3836 USD.
📌 Můj odhad: nejdřív mluvíme o rozpočtu rizika, pak o důvodech pro long. Hrubě počítáno s 20násobnou pákou je počáteční marže asi 13 000 USD; pokud cena půjde proti pozici o 1 %, ztráta na papíře bude asi 2 607 USD, což je 20 % této marže. Proti pozici o 5 % také není bezpečná hranice, udržovací marže a další faktory mohou způsobit likvidaci dříve, nelze to brát jako stop loss.
Nováčci často pletou „ještě nebyla likvidace“ s „ještě to může vydržet“. Co u této pozice nechápeš – jak se počítá marže, nebo rozdíl mezi stop lossem a likvidací? Napiš komentář, vysvětlím to podrobně.Když jsem viděl, že se očekává snížení příjmů z provizí validátorů o 36 %, moje první reakce byla: snížení emise není pro každého jednoduché 🤔. Tento návrh NEAR již prošel hlasováním správy, ale musí ještě schválit bezpečnostní výbor, dokončit přípravné období a aktualizaci validátorů, aby mohl být implementován.
Chápu to tak, že pro držitele tokenů je to pozitivní zpráva o snížení ředění, ale změny v pobídkách pro validátory je třeba pečlivě sledovat. Poměr rozdělení nově vydaných tokenů zůstává stejný, ale protože je vydáno méně, odměny pro účastníky stakingu budou také nižší. Pokud náklady na provoz validátorů neklesnou současně, může snížení příjmů omezit jejich provozní prostor. To je moje domněnka, nelze to přímo považovat za znamení, že uzly odejdou.
Ještě jsem si neujasnil, zda výhody z menší emise dokážou vyvážit pokles atraktivity účasti na stakingu. Jsem v tomto prostoru teprve rok, takže si nejdřív připomínám, abych si „snížení emise“ automaticky nepřekládal jako „cena poroste“, a budu dál sledovat reakce validátorů.Americké mezidobí volby jsou letos proměnnou, kterou nelze v kryptoměnovém trhu přehlédnout.
Po posledních třech mezidobích volbách BTC v následujících 12 měsících výrazně posílil:
2014: vzrostl o 24,5 %
2018: vzrostl o 44,9 %
2022: vzrostl o 92,3 %
Tentokrát je také velká pozornost věnována osudu zákona CLARITY Act.
Tento zákon dříve narazil na překážky v Senátu, a pokud dojde ke změně rozložení sil v Kongresu, může to přinést nové proměnné v regulaci kryptoměn.
Současně mohou krátkodobě ovlivnit tržní rizikovou averzi i konflikt mezi USA a Íránem, ceny energií a inflace.
Ale více mě zajímá, jak se trh změní po odeznění nejistoty.
Když makroekonomické tlaky postupně poleví, vrátí se kapitál zpět do kryptoměn?
To je klíčové téma, na které se nyní vyplatí zaměřit.
$BTC Peněženka stará teprve tři měsíce, během 12 hodin vybrala z OKX kryptoměny v hodnotě 27,42 milionu dolarů. Moje první reakce byla: tu adresu musí zkontrolovat třikrát, než jí uvěřím.
6912,5 milionu PONS v hodnotě 13,97 milionu dolarů, a ještě 5887 ETH, 13,45 milionu. Dohromady to je půl na půl, docela rovnoměrně rozdělené.
Zajímavé je, že si nevybírá. Staré peněženky mají obvykle preference, buď drží hlavní kryptoměny, nebo spekulují s malými coiny. Tahle nová to ale zvládá, $PONS i $ETH odnáší společně, jako by nejdřív chtěla přesunout všechno, co má.
Jediné, čemu nerozumím, je, proč nová adresa stará tři měsíce důvěřuje, že si může nechat 27 milionů ve své režii. Je tu detail, který snadno unikne pozornosti: peněženka, ze které byly vybrány mince, byla vytvořena teprve před třemi měsíci.
Během posledních 12 hodin z ní bylo z OKX vybráno 69,125,000 PONS, což odpovídá 13,97 milionům dolarů; ve stejném období bylo také vybráno 5,887 ETH za 13,45 milionů dolarů. Celkem tedy 27,42 milionů dolarů, téměř půl na půl.
Nejprve se podívejme na strukturu. $ETH těch 13,45 milionů je jen běžný velký výběr, několik tisíc mincí se denně pohybuje na blockchainu. Skutečnou anomálií jsou $PONS: malá mince, ze které bylo najednou vybráno 69,125,000 kusů, tak velký objem opouští burzu, což znamená, že na trhu je méně mincí k přímému obchodování.
Dále motivace. Nová peněženka nemá žádné historické závazky ani potřebu rozdělovat držby. Přesunula obě aktiva společně, spíše to vypadá, že si buduje vlastní pozici, než že by šlo o krátkodobý přesun. Mince na burze lze kdykoli prodat, mince v peněžence je třeba nejprve znovu nahrát, což přidává další krok a čas.
Ale nehodlám tento výběr považovat za býčí signál. Jednorázových 27,42 milionů dolarů není rozhodujících, výběr mincí neznamená uzamčení, opětovné nahrání je jen převod. Skutečně stojí za sledování, co bude dál: zda tato adresa bude pokračovat ve výběrech z OKX, zda mince přesune do jiných kontraktů, nebo zda je během několika dní znovu nahraje.
Pokud zůstanou nehybné, znamená to, že někdo je ochoten držet mince na této cenové úrovni. Pokud do tří dnů dojde k návratu, pak byl dnešní výběr jen přesunem domů. Hodnocení nezávisí na samotném výběru, ale na tom, co přijde po něm.Bitcoin dnes kolísá kolem 78 000 USD, vypadá to, že vzrostl o něco přes 1 %, ale ve skutečnosti to vůbec není stabilní.
Binance stále nemá vyřešenou díru po hackerském útoku za 6,3 miliardy dolarů, ETF fondy zase odtékají, za dva dny odešlo přes 1 miliardu dolarů.
Fed drží úrokové sazby na 3,75 % až 4,00 % beze změny, trh dokonce sází na další zvýšení v prosinci, $BTC se ani nemůže pořádně prosadit.
Na americkém akciovém trhu je to ale jiná situace, akcie čipových společností táhnou Nasdaq vzhůru, index Philadelphia Semiconductor vzrostl o 2,6 %[reference:3].
$NVDA a AMD rostou, ale Apple kvůli slabému prodeji iPadů táhne Dow Jones dolů, takže ten je v červených číslech.
Čínský akciový trh je ještě komplikovanější, index moc neklesá, ale peníze se stahují do drahých a lehkých kovů, typická hra o stávající kapitál.
Koneckonců, když úrokové sazby neklesají, peněz je prostě málo, velké akcie nejdou nahoru, tak se spekuluje na menší akcie a témata, virtuální měny a akcie jsou teď v podstatě stejné.Vysokou páku nevyužívám, držet spot je proto, abych nemusel žít jen kolem jedné cenové hladiny. Já osobně držím a nehýbu se, ale i tak je potřeba mít úsudek, nelze všechno zamést pod koberec slovem „dlouhodobě“.
Podle zprávy PANews ukazuje trh OKX, že $BTC právě prolomil hranici 77 000 dolarů, aktuálně je na 76 999,90 USD za kus, což je pokles o 0,90 % za den. Čísla vypadají trochu drsně, ale můj úsudek je: samotná tato rychlá zpráva ještě není signálem změny dlouhodobé hodnoty.
Za prvé, 77 000 je výrazná kulatá hranice, její prolomení může ovlivnit náladu, ale samotné kulaté číslo nevysvětluje, proč by Bitcoin měl být cennější nebo méně cenný. Za druhé, materiál uvádí jen cenu a denní pokles, neuvádí důvod poklesu ani žádné důkazy o změnách v síti, bezpečnosti nebo dlouhodobé poptávce. Nechci z této volatility vytvářet velký příběh.
Pokud se později objeví důkazy o trvale klesající dlouhodobé poptávce, přehodnotím logiku držení; to je moje podmínka pro úsudek, ne závěr, který tato zpráva již nabízí. Cena se musí sledovat, ale úsudek vyžaduje trpělivost.
Spot lze pomalu promýšlet, ale páka může člověku vzít čas na rozmyšlenou, proto nepřekračujte svou únosnou míru expozice. Přátelé, kteří drží dlouhodobě, když tentokrát Bitcoin prolomí hranici 77 000 dolarů, kterou informaci ověříte jako první, abyste posoudili, zda jde o dlouhodobý signál? #CircleZpráva o výsledcích je na spadnutí, dokáže růst stablecoinů přinést zisk? Tento osmsetbratr opravdu trefil dno $SOXL! 😭😭 Není to vůbec jednoduché! Tentokrát jsi, psí velký hráči, opravdu vyhrál😭 Po návratu k původní hodnotě už osmsetbratr nikdy nebude sázet na kontrakty, tento jediný polovodič ho ztratil z 10 milionů na 5 milionů, téměř polovina!
Aktuální cena SOXL je 71,42, po dosažení minima na 67,66 začal mírný odraz, osmsetbratr nakoupil dlouhé pozice kolem 69,8 s cílem přímo na 120, sázka je, že toto je fáze dna.
Z pohledu držení akcií, předtím cena spadla z 109 s velkým objemem a prudkým poklesem, mnoho dlouhých pozic bylo vyčištěno, panika byla plně uvolněna. Sektor pamětí $SKHY $SNDK předtím také prudce klesl, nyní netvoří nová minima, což s SOXL vytváří signál stabilizace.
Dříve na vysokých pozicích s velkým ziskem, jedna korekce zvrátila zisky, nyní se bojí ztrát a neriskuje další nákupy, zkouší dlouhé pozice jen na nízkých úrovních, toto je fáze dna po plném vyčerpání negativních zpráv.
Toto je fáze dna založená na spekulaci, ne dno obratu trendu. První odpor nahoře je na 74,69, pokud se nepodaří překonat, může dojít k dalšímu testu dna. Trojnásobně pákový SOXL je extrémně volatilní, i když je to dno, bude docházet k opakovaným výkyvům a vyhazování pozic, což bude psychicky náročné.
Negativní zprávy jsou již plně zohledněny, sektor je v přeprodané oblasti, kapitál zde zkouší podpořit, sázka je na zlepšení makroekonomických a výsledkových očekávání a následnou korekci trhu #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Někteří přátelé mi říkali, že historicky po střednědobých volbách $BTC vždy klesalo.
V tomto období není vhodné používat pákový efekt nebo obchodovat s futures.
Podívejme se tedy na výkonnost ceny $BTC v listopadu let 2014, 2018 a 2022.
2014:
Nejprve se podívejme na rok 2014, na obrázku 1 lze vidět, že 200denní klouzavý průměr na denním grafu stále klesá a cena je stále zcela potlačena tímto 200denním průměrem.
Navíc cena ani neprolomila klesající trendovou linii.
Co to má společného se střednědobými volbami? To stále není období medvědího trhu?
2018:
Na obrázku 2 je vidět, že v roce 2018 byl pokles nejprudší, ale trh se choval úplně stejně jako v roce 2014, bez známek býčího trhu, stále to byl medvědí trh.
Jak by tedy mohla cena růst?
2022:
Jaký je rozdíl oproti předchozím dvěma rokům?
Kde je cena? Kde je roční průměr? Kde je klesající trendová linie?
2026:
Už víte, v čem je rozdíl?
Kde je cena? Kde je roční průměr? Kde je klesající trendová linie?
Cena prolomila trendovou linii a rychle se dostala nad roční průměr.
Je to úplně jiný vývoj, je to jako řezat do lodi, která už není loď, co tím chcete dokázat?
Takže mi řekněte, když se cena $BTC nyní vrací zpět k ročnímu průměru, budete obchodovat nebo ne???$BTC Demokraté téměř jistě ovládnou, BTC konsoliduje kolem 77 000, čeká na předvolání od Warrenové.
Data (dnes ráno): Polymarket - Sněmovna reprezentantů pro Demokraty 99,4 %, Senát 98,1 %; Fox/Bloomberg již oznámili převzetí Sněmovny (223 křesel+). BTC za 30 dní klesl z 85 500 na 77 075, přibližně -10 %, po dni voleb stagnuje — trh má prakticky cenu převzetí započítanou.
Skutečným problémem není zákon CLARITY, ale předvolání. Warrenová pravděpodobně převezme předsednictví senátního bankovního výboru, s pravomocí předvolávat, první zásah bude proti OCC ohledně schvalování bankovních licencí pro Ripple, Coinbase a World Liberty Financial. To není legislativa, ale přímé odhalení pozadí.
Odhad TD Cowen: po převzetí bude zákon CLARITY minimálně dva roky odložen, personální změny v SEC/CFTC budou zablokovány; krátkodobě je BTC relativně odolný, střední hodnota kolem 76 000.
Ale nezapomínejme na druhou stranu: zákon neprojde, Trump má právo veta, protikryptoměnové zákony také neprojdou — scénář "vše špatné už je započítáno" je také možný.
Koho si myslíš, že bude Warrenová předvolávat jako první?
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 🔥 Pozor! Mezi americkými mezidobými volbami a historickým vývojem $BTC může existovat zajímavý vzorec.
Přehled výkonu po posledních třech mezidobých volbách:
📍2014: Dno bylo dosaženo přibližně po 71 dnech, cena kolem $170.
📍2018: Dno bylo dosaženo přibližně po 39 dnech, cena kolem $3,200.
📍2022: Dno bylo dosaženo přibližně po 13 dnech, cena kolem $15,500.
Od těchto minim následně vzrostla cena o:
🚀 $170 → $20,000, více než 100násobně
🚀 $3,200 → $64,000, přibližně 20násobně
🚀 $15,500 → $126,000, přibližně 8násobně
Je zde také zajímavý detail: doba potřebná k dosažení dna se postupně zkracuje, a to 71 dní, 39 dní a 13 dní.
Historicky, když je trh nejvíce vystrašený, často to znamená příležitost pro další cyklus.
Bude $BTC tentokrát tento vzorec opakovat? 👀#CircleZpráva o výsledcích je na spadnutí, dokáže růst stablecoinů přinést zisk? $BTC na úrovni 77 000, je to konec poklesu, nebo jen falešný signál pokračování poklesu?
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Upřímně, teď jsem trochu zmatený. Když říkáš, že je slabý, před pár dny spadl k 76 000 a pak se opravdu odrazil, dnes dosáhl až 78 000; když říkáš, že je silný, tak každý odraz nedokáže překonat předchozí maximum, objem je taky slabý, jako by vůbec nejedl.
Celková situace je ještě složitější. Pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedem v prosinci je už na 79 %, což je víc než před pár dny, dolar je tvrdý jako cihla. BTC ETF před pár dny odešel o 1 miliardu, dnes sice trochu zpět, ale to nestačí ani na zacelení mezery. A to nemluvím o právě proběhlých amerických střednědobých volbách, výsledky ještě nejsou, kdo ví, co se ještě může stát.
Osobně teď držím polovinu pozice, nepřidávám ani neprodávám se ztrátou. Pokud se úroveň 76 000 znovu prolomí, prodám zbytek; pokud se s velkým objemem prorazí 78 000, zvážím nákup zpět. Taková nerozhodná úroveň, když se honíš příliš brzy, můžeš skončit špatně, raději počkám, až si to vybere směr sama.
Máte teď ještě BTC pozice? Držíte je na odraz, nebo už jste utekli?Když vidím takové zprávy, nejdřív počítám, jak dlouho mohou pravidla zůstat stabilní. Mírnější regulační přístup a skutečné snížení provozních rizik nejsou totéž, a kurz nelze hodnotit jen podle představivosti.
Podle zpráv uvedla právní zástupkyně 1inch Maylea Ma, že výsledky střednědobých voleb mohou ovlivnit směřování zákona CLARITY, ale podstatný pokrok v regulaci v následujících letech bude přicházet hlavně od SEC, CFTC a ministerstva financí, nikoli od Kongresu; tyto instituce také více komunikují s kryptoprojekty.
Můj názor je, že to má větší hodnotu pro projekty schopné dlouhodobě dodržovat předpisy, ale nestačí to na podporu optimistických očekávání celého odvětví. Zvýšený kontakt pomáhá vyjasnit hranice provádění; ale stabilita pokynů institucí a legislativy není totéž. Podle mého odhadu, pokud se hranice postupně vyjasní, investice do souladu s předpisy bude smysluplnější; pokud se přístupy budou měnit, náklady na komunikaci mohou sníst zisky. V této regulační situaci si lidé více cení pravděpodobnosti postupného vyjasnění pravidel, nebo kurzů spojených s průlomovou politikou?Slova „plná pravomoc centrální banky“ mě zastavila více než Bitcoin v titulku. Moje první reakce byla: neměla by se tato zpráva brát jen jako kryptozpráva? Materiál uvádí, že král Bhútánu podepsal dekret, kterým získává regulační orgán Grelap pravomoc stanovovat měnovou politiku a spravovat rezervy, a může také investovat do Bitcoinu a dalších digitálních aktiv, ale není povinen je nakupovat.
Jsem v tomto oboru teprve rok, dříve jsem při takových titulcích snadno myslel přímo na tržní poptávku 😂. Tentokrát mě více zajímá, do jakého rámce správy jsou digitální aktiva zařazena. Můj vlastní názor je, že institucionální význam této zprávy je důležitější než její krátkodobý dopad na trh.
Chápu to tak, že správa rezerv a držení mincí jednotlivci nejsou totéž: u první je třeba zvážit, zda lze v případě potřeby peníze rychle zpeněžit a zda kolísání aktiv neovlivní jiné povinnosti. Pokud by v budoucnu skutečně došlo k alokaci $BTC, pak způsob, jak vyvážit tyto požadavky, může být důležitější než „kolik bylo alokováno“. To je moje spekulace, neznamená to, že už existuje konkrétní plán.
Ale jak přesně se plná pravomoc realizuje, jsem si ještě nevyjasnil a materiál neposkytl pravidla alokace ani omezení rizik. Nejprve si dám připomínku: nebrat známé názvy mincí jako celou zprávu, a dál sledovat, jak vysvětlí hranice správy rezerv.Včera večer na den voleb na americkém akciovém trhu Nasdaq vzrostl o 0,83 %, dříve Bitcoin vždy následoval, ale tentokrát zůstal na místě na 77091, Ethereum na 2267, nic moc.
Je třeba to promyslet, dříve Bitcoin byl jako stín amerických akcií, když akcie rostly, Bitcoin také, ale teď, když akcie rostou, Bitcoin si jde svou cestou, propojení jako by přestalo fungovat.
Ve skutečnosti to není selhání, ale moc určovat cenu se vrátila zpět do rukou kryptokomunity, vnější vlivy mají stále menší dopad, skutečně rozhodující je nákupní síla uvnitř kryptokomunity.
Jaká je teď situace s nákupní silou? Na burzách příjmy z obchodování klesly o 43 %, lidí hrajících na trhu je méně, u treasury společností je zpětný odkup akcií třikrát větší než nákup kryptoměn, peníze na nákup krypta jsou přesouvány na podporu ceny akcií, obě hlavní opory se ztenčují.
Takže už se nespoléhejte na Nasdaq, že Bitcoin povede, teď si musí jít vlastní cestou, až ETF znovu výrazně přitečou a treasury společnosti začnou masivně nakupovat kryptoměny, až tehdy přijde skutečný trh, do té doby, pokud se udrží 76500, je to už silné.
Co si myslíte, je Bitcoin teď nezávislý, nebo už o něj nikdo nestojí?
#Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ $BTC $ETH $MSTR Vždy jsem si myslel, že horníci kupují stroje, protože věří v Bitcoin, ale po přečtení tohoto algoritmu jsem změnil názor.
Jedno zařízení S21 XP stojí 3459 dolarů, elektřina 0,08 dolaru za kWh, stroj se odepisuje za tři roky, celkový výkon sítě je 1038 EH/s. Po všech výpočtech musí být průměrná cena $BTC 100 000 dolarů, aby horníci právě tak nevydělávali ztrátu. Chcete-li si do konce roku 2028 vydělat zpět investici? Musí to být 116 000.
To znamená, že horníci nesázejí na růst, ale jsou tlačeni odpisovou tabulkou. Stroj začne klesat na hodnotě hned v den nákupu, když ho nevypnou, prodělávají, a i když ho zapnou, nemusí vydělávat. $BTC je teď na takové úrovni, že je to pro ně nejnepříjemnější místo.🩸🩸🩸 Pozor! Historický vývoj $BTC během amerických mezidobých voleb může skrývat zajímavý vzorec. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ #布油重返100美元，特朗普称选后将下跌
Přehled výkonu po posledních třech mezidobých volbách:
📍2014: Dno bylo dosaženo přibližně po 71 dnech, cena kolem $170.
📍2018: Dno bylo dosaženo přibližně po 39 dnech, cena kolem $3,200.
📍2022: Dno bylo dosaženo přibližně po 13 dnech, cena kolem $15,500.
Od těchto minim následně vzrostla hodnota o:
🚀 $170 → $20,000, více než 100násobně
🚀 $3,200 → $64,000, přibližně 20násobně
🚀 $15,500 → $126,000, přibližně 8násobně
Zajímavý detail: doba potřebná k dosažení dna se postupně zkracuje – 71 dní, 39 dní a 13 dní.
Historicky platí, že v době největšího strachu na trhu často vznikají příležitosti pro další cyklus.
Opakuje se tento vzorec i tentokrát u $BTC?👀Diskuse o bitcoinu se točí kolem ETF a makroekonomických změn, ale jedna tvrdší linie je přehlížena: náklady těžařů.
Matthew Sigel z VanEck poskytl velmi konkrétní algoritmus: celkový výpočetní výkon sítě 1038 EH/s, cena elektřiny 0,08 USD, těžební zařízení S21 XP za 3459 USD, odepisováno na tři roky. Po dosazení těchto čtyř čísel musí být průměrná cena $BTC asi 100 000 USD, aby těžaři vyrovnali náklady.
Pozor, jde o průměrnou cenu, ne o cenu v konkrétním okamžiku. Příjmy těžařů se vyhodnocují denně, elektřina se platí měsíčně, rozhodující je tedy průměrná cena za toto období, ne krátkodobý výkyv.
Ještě dál: aby těžaři stihli do konce roku 2028 vydělat zpět peníze za zařízení, musí být průměrná cena asi 116 000 USD. 100 000 USD znamená „neprodělat na elektřině“, 116 000 USD znamená „vydělat si zpět investici za tři roky“. Rozdíl 16 000 USD je prostor, na kterém těžaři během těch tří let sází.
V tomto modelu není nejcitlivější cena bitcoinu, ale cena elektřiny. 0,08 USD za kWh je už považováno za levné, pokud cena elektřiny stoupne, celá nákladová linie se posune nahoru. Stejně tak pokud výkon sítě poroste, stejné zařízení získá méně mincí.
Proto by 100 000 USD nemělo být považováno za dno, spíše za životní linii těžařů. Pokud cena zůstane kolem této úrovně, na straně nabídky dojde k vypínání zařízení a prodeji zásob, což samo o sobě tlačí cenu dolů. #Báo cáo tài chính của Circle sắp ra mắt, liệu sự tăng trưởng của stablecoin có thể hiện thực hóa lợi nhuận không?
Minting $250M $USDC on Solana vypadá býčí, ale není to příjem. Q3 ukáže skutečnou matematiku: příjmy z rezerv vs náklady na distribuci. Pokud oběh USDC roste, ale Circle si ponechává méně za každý dolar, růst je marnost. To je moje NE teze. $CRCL
#CircleQ3USDCGrowth Souhrn aktuálně držených pozic
Celkový plán: Vše je plánováno jako dlouhodobé, ale pokud BTC dnes mezi 12:00 a 20:00 rychle klesne pod 76200 a během 2 hodin se nevrátí zpět, všechny dlouhodobé pozice musí být uzavřeny podle pravidel krátkodobého obchodování, případně může být plán zcela přepracován s medvědím přístupem a otevřením krátkých pozic.
Aktuálně je nákladová cena BTC 76888, držím ji už 24 hodin.
U soukromých mincí jsem tentokrát zvolil NEAR s nákladovou cenou 3.818, pozici jsem otevřel před půl hodinou, maximální ztráta je 7 %, pak se vzdám.
U stabilních mincí jsem zvolil AAVE s nákladovou cenou 125.8, v posledních 96 hodinách má lepší cenu a aktivitu. Zatím není nastaven stop loss.
Dále je tu DEX volba UNI s nákladovou cenou 7.17, dostatečná volatilita, za posledních 5 dní se drží silně, stále plánuji stop loss kolem 5 % a pozorování trhu.
Všechny pozice jsou nyní otevřené jako „mravenčí pozice“, odpoledne mezi 13:00 a 16:00 podle vývoje trhu a nejnovějšího hodnocení hlavního rostoucího trendu rozhodnu, zda přidám pozice.
Pokud přidám, bude to s pákou 10násobku celkového kapitálu účtu.Podle mého názoru je lepší nejprve rozdělit štítek „dva obchodníci“: dva peněženky během krátké doby otevřely long pozice s 10násobnou pákou na $HYPE, celková nominální pozice je přibližně 382 500 USD. Můj odhad je, že se jedná spíše o koordinovanou akci s velkou pozicí, nelze tedy signálu přidávat váhu podle počtu osob.
📌 Pro nováčky malý tip: nominální pozice není totéž co vložený kapitál. Při jednoduchém odhadu s 10násobnou pákou odpovídá tato pozice počáteční záloze přibližně 38 300 USD, bez započtení poplatků a dodatečných záloh; částka vypadá velká, ale neznamená, že bylo vloženo stejné množství hotovosti. Navíc větší peněženka drží asi 73 % z celkové pozice, takže váha kapitálu mezi dvěma osobami není rovnoměrná.
Nováčci často chybně interpretují „dva ve stejném směru“ jako „dvě nezávislá potvrzení“, ale materiál neuvádí, zda jejich rozhodnutí byla nezávislá, a nelze z toho vyvodit následné nákupy. Nejprve se podívám na rozložení pozic a zálohy, a pak posoudím, jak velkou váhu má tento signál.Spot $BTC obchoduje výše, ale účetnictví ETF vypráví jiný příběh. Čisté odlivy za den dosáhly 398,6 milionu dolarů, přičemž samotný IBIT od BlackRocku zaznamenal odliv 405,3 milionu dolarů. Připočtěte pátek minulý týden a během pouhých dvou seancí odešlo ze spotových Bitcoin fondů více než 1 miliarda dolarů. To není pauza; je to trvalý institucionální odchod probíhající pod povrchem cenového zotavení, které stále více vypadá jako kosmetické. Divergence je důležitější než hlavní číslo. Když největší, nejlikvidnější nástroj v komplexu$BEAT
Aktuální situace vypadá spíše takto: velcí hráči přesouvají mince na burzu, burza pak přesouvá studené zásoby do horké peněženky, aby se připravila na potenciální prodejní tlak, teď už jen záleží, kdy dojde k propadu!!! Výsledky voleb budou brzy známy, nesoustřeďte se na to, kdo vyhraje mezi červenou a modrou, skutečný trik je v tom, že trh vůbec nevěří, že tyto volby mohou něco změnit. Implikovaná volatilita opcí na Bitcoin má prémii pouze 2,8 procentního bodu, což je mnohem méně než 14,4 procentního bodu u voleb v roce 2024, kapitál tedy v opčním trhu vůbec nevsází na volební scénář. Současně stále doznívá hackerský útok na Binance za 6,3 miliardy dolarů, všichni na trhu utíkají nebo čekají, to není signál ke dnu.
Podívejme se na $BTC, nyní se odrazil kolem 78 000, ale neberte to jako obrat. Po posledních třech střednědobých volbách Bitcoin vždy několik týdnů po hlasování nejprve klesl, i když se za rok vždy vrátil, během té doby ale stačil zlikvidovat všechny pákové pozice. Nad hlavou je těžký tlak zadržených pozic, ETF kapka vody nestačí.
Podívejme se na $ETH, Ethereum, pokaždé, když trh trochu oddechne, tváří se mrtvě, když trh slábne, padá nejvíc. Ten malý růst na grafu není stabilizace, jakmile Bitcoin otestuje spodní podporu, Ethereum bude první, kdo zkolabuje. Nechoďte chytat padající nože, tento slabý trend a základna nemají žádnou podporu.
Podívejme se na $XAUT, zlato, to je skutečně něco, co vydrží chaos. Nejasnost voleb a vysoké úroky tlačí dolů, bezpečné přístavy a nákupy centrálních bank pevně drží. Ať už volby dopadnou jakkoliv, odolnost zlata je mnohem silnější než v kryptosféře, neberte krátkodobé výkyvy jako dlouhodobou logiku.
Výsledek voleb není pozitivní zpráva, je to začátek doby, kdy se rozdíl v očekávání začne mstít. Historická data říkají, že po volbách nejprve klesá a pak roste, ale nikdo vám neřekne, jak hluboko a jak dlouho. Držte ruce na uzdě, počkejte, až budou všechny hlasy spočítány, a pak sbírejte levné pozice s krví na rukou. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $HYPE
Někdo spočítal, že hlavní obchodníci na čtyřech hlavních perpetual platformách během 15 hodin zvýšili podíl long pozic z 7 % na 75 %, zatímco short pozice se snížily o 2,25 miliardy dolarů. Zní to, jako by se blížil pohyb trhu.
Sleduji současně book HYPE. V 23:00 dosáhl 87,94, pak každá svíčka byla užší, v 8:00 náhle přišlo 33 600 tokenů, předchozích sedm svíček mělo jen 5 800 až 7 500, cena byla přímo sražena na 83,14. Teď je na 83,36, 85 se nepodařilo překonat. Open interest klesl z 110 milionů na 105,5 milionu, poplatek je stále +0,0065 %, long pozice platí.
Zvýšení podílu long pozic může znamenat nové long vstupy, nebo že short pozice kapitulují a uzavírají, čímž se mění jmenovatel. U takového poklesu HYPE tipuji to druhé.
Kdybych ráno předem doporučil long, teď bych hledal cestu ven ve vlastním komentáři.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Co to sakra je? Tohle může fungovat? Stará mince $HOT, která byla spuštěna už v roce 2018, za 5 dní téměř zdvojnásobila hodnotu 😂
Našel jsem ji v žebříčku smluv. 30. října byla na nejnižší hodnotě 0,000304, včera dosáhla maxima 0,000598, což je nárůst asi o 97 %. Teď klesla zpět na přibližně 0,00052, což je od minima stále přes 70 %.
Objem obchodů je ještě šílenější. 26. října se s jejím perpetual kontraktem obchodovalo za pouhých 700 000 USD za celý den, včera to bylo rovnou 327 milionů USD, což je více než 400násobné zvětšení. Pozice vzrostly z 970 000 USD na nynějších asi 9,2 milionu USD, za týden se tedy zdesetinásobily.
Důvodem je, že projekt 1. listopadu spustil síť HoloFuel, přičemž držitelé HOT mohou v poměru 1:1 vyměnit HOT za HoloFuel. Po výměně už to nejde vrátit, oficiální tým varuje, aby lidé nespěchali, protože HOT má na burzách stále lepší likviditu.
Na Twitteru už jsou dva tábory – někteří volají po oživení staré mince, jiní zase denně nadávají, že to je jen pumpa od týmu projektu. Finanční sazby jsou teď záporné, takže i ti, co sází na pokles, do toho hodně investují.
V dubnu 2021 dosáhla cena maxima 0,0313, teď je o 98 % níže. Ti, co tehdy drželi na vrcholu, asi mají smíšené pocity, když vidí tento velký růstový svícen.
Nováčkům doporučuji víc sledovat a méně obchodovat, při nákupu mincí kupujte jen $BTC Původní příspěvek zaznamenal skupinu velrybích pozic na perpetual kontraktech, všechny jsou krátké, s celkovou hodnotou pozic 660 milionů U. Tři pozice mají stejný směr, nerealizovaný zisk a ztráta se však rozcházejí, a poplatky za financování se staly dalším zajímavým bodem této skupiny dat. BTC krátká pozice používá 5X cross margin, objem pozice je -2350,25 BTC, hodnota pozice 180 milionů U, marže 36,6286 milionů U, průměrná otevírací cena 76383,0 U. Nerealizovaný zisk a ztráta je -3,6239 milionu U, poplatek za financování +3,5912 milionu U, likvidační cena 137256,15 U. Obě částky jsou blízké, ale poplatek za financování nelze přímo považovat za realizovaný zisk, ani nelze považovat plovoucí ztrátu za plně pokrytou. ETH krátká pozice je také 5X cross margin, objem pozice -92 500 ETH, hodnota pozice 210 milionů U, marže 42,4841 milionů U, průměrná otevírací cena 2322,71 U; nerealizovaný zisk a ztráta +2,3505 milionu U, poplatek za financování +4,5647 milionu U, likvidační cena 3793,19 U. SOL krátká pozice používá 7X cross margin, objem pozice -684 800 SOL, hodnota pozice 64,2548 milionů U, marže 9,1793 milionů U, průměrná otevírací cena 94,3346 U. Tato pozice má nerealizovaný zisk a ztrátu +345 600 U, poplatek za financování +3,9632 milionu U, likvidační cena 292,81 U. 💡 Můj názor. Tato skupina pozic je vhodnější k pozorování, jak medvědi snášejí cenové výkyvy, než k přímému použití jako signál budoucího směru trhu. BTC již vykazuje plovoucí ztrátu, ETH a SO $BTC
48 900 mincí. V první polovině tohoto roku prodaly veřejně obchodované těžařské firmy tolik BTC, podle statistik Needham je to nový rekord v pololetním prodeji. Současně ETF CoinShares Mining kleslo o 23 %, Keel a podobné firmy už se obrátily k provozu AI datových center.
VanEck spočítal, že průměrná cena musí dosáhnout 100 000, aby těžaři byli na nule. Teď je 77 074, 24h maximum 78 066. Chybí 23 tisíc, nic mezi tím není.
Nemyslím si, že je to signál k růstu. Naopak, když mají těžaři napjatý cash flow, budou jen prodávat, čím víc cena klesá, tím víc musí prodávat. V 8 hodin na 1H svíčce bylo prodáno 552 mincí, což srazilo cenu o 1,2 %, pozice klesla z 2,582 miliardy na 2,506 miliardy — to jsou býci, co utíkají, ne medvědi, co prodávají.
Účty těžařů a knihy objednávek na trhu jsou opravdu dvě různé věci. Tento stroj ještě musí chvíli běžet.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #对冲基金首次低配AI，科技巨头资金压力升温
Bublina AI na americkém akciovém trhu již praskla
Index Nasdaq 100 klesl od svého vrcholu 6. října o více než 10 % a oficiálně vstoupil do technické korekce. Ještě alarmující je rozsah ztráty tržní kapitalizace: pouze v říjnu ztratily akcie spojené s AI přibližně 5 bilionů dolarů tržní hodnoty.
Prasklina bubliny se nejprve projevila v peněžních tocích. Google, Amazon a Meta zaznamenaly ve třetím čtvrtletí roku 2026 současně záporný volný peněžní tok, přičemž Meta se poprvé od roku 2012 dostala do záporných hodnot. Čtyři velcí technologičtí giganti plánují kapitálové výdaje přesahující 740 miliard dolarů v roce 2026, ale výhled Nvidia za třetí čtvrtletí nesplnil nejoptimističtější očekávání trhu, což vedlo k prodejům po uzavření trhu. Investoři již neplatí za „oznámení investic do AI“, ale ptají se, kdy se tyto investice začnou vyplácet.
Peněžní toky hlasují nohama: hedgeové fondy prodávaly akcie AI po dobu pěti po sobě jdoucích obchodních dnů v říjnu a zcela vymazaly nákupy AI od začátku roku 2025; data Morgan Stanley ukazují, že expozice hedgeových fondů vůči AI klesla na nejnižší úroveň od začátku roku 2023. Současně výnosy 10letých amerických státních dluhopisů poprvé za měsíc klesly pod 5 %, což znamená návrat k bezpečným investicím.
Nepraskla samotná technologie AI, ale ocenění založené na „placení za narativ“. Trh přešel do režimu ověřování ziskovosti, a tento režim je mnohem krutější než příběhy. $ETH $ZEC $SNDK #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
To je doslova banditismus.
Wall Street je v koncích? Před IPO se na řetězci rozjela honička, velký, druhý a třetí token vykazují epické divergence.
Před uvedením IPO Anthropic klesly ANT smlouvy na řetězci za tři hodiny o 21 %, hodnota se po vrcholu 1,9 bilionu snížila. Přestože příjmy výrazně rostou a očekávání IPO jsou vysoká, kapitál už předem realizoval očekávání.
$BTC 76980, pod tlakem, ale drží se nad 50týdenním průměrem, suverénní instituce nakupují; $ETH 2261, nasazení upgradu L2, ETF pokračují ve velkých odlivech; $SOL 91.99, ekosystémová data jsou slibná, býci se hromadně likvidují.
Společné rysy jsou jasné: základní ekosystém se stabilně rozvíjí, držitelé na trhu jsou pod trvalým tlakem, nyní je fáze konsolidace. Místo svícnů je klíčovým signálem obrat kapitálu.#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Dva možné výsledky voleb přetvoří následný makro příběh BTC a ETH
Různé výsledky střednědobých voleb odpovídají dvěma zcela odlišným obchodním logikám.
Pokud změna složení Kongresu přinese očekávání fiskálního utažení a pokles inflačního tlaku, poskytne to BTC a ETH prostor k oddechu; pokud se stávající uspořádání udrží a očekávání jestřábí politiky přetrvá, riziková aktiva budou nadále pod tlakem.
Aktuální trh již předem zohlednil část nejistot, ale sčítání hlasů a následná prohlášení úředníků stále mohou vyvolat prudké výkyvy, přičemž makro zprávy mají přednost před technickými signály.
$BTC $ETH $TSLA
Dnes je čtvrtek, začíná hlasování ve střednědobých volbách, brzy bude pátek, období plné velkých výkyvů v zprávách i v politice, vše se soustředí do jednoho týdne, jen na to pomyšlení je děsivé.
Technologické akcie s reálnou obchodní podporou relativně v tomto kole korekce amerických akcií téměř neklesly, naopak si vedly dobře.
Z týdenního grafu vidíme, že Tesla osciluje v rozmezí 410,74-347,49, což je přibližně 20 %, relativně velké, vhodné pro obchodování na různých úrovních.
Nahoru: 407,79
Dolů: 388,81 (nesmí být prolomeno)$BTC dosáhl v pekingském čase v 5 hodin ráno hodnoty 78 063, právě když se dotkl 78 000, otočil se zpět, od 7 hodin ráno začal klesat a v 9 hodin tato hodinová svíčka zasáhla 76 816, nyní je kolem 76 900, což je pokles o 1,5 % z maxima, za 24 hodin -0,4 %.
Liqwall zaznamenal 3. listopadu celkově likvidace BTC za 50,3 milionu dolarů, z toho long pozice za 30,2 milionu a short pozice za 20,1 milionu, což je výrazně méně než předchozích 85,7 milionu, páka tedy nebyla výrazně vymazána.
$ETH je stabilnější než BTC, na 2 263 je prakticky beze změny, poplatky klesly na +0,0075 %, BTC je stále na +0,01 %.
Poměr long a short účtů BTC na Binance klesl z 2,65 na 2,35 od včerejšího večera, otevřený zájem na kontraktech za 24 hodin vzrostl z 7,63 miliardy na 7,66 miliardy dolarů, prakticky bez změny.
Můj názor je, že úroveň 78 000 nebyla udržitelná, MMTC odhaduje, že kolem 75 900 a 75 100 jsou zhruba likvidace long pozic za 30 milionů dolarů, pokud cena prolomí včerejší minimum 76 388, pravděpodobně půjde ještě níže.Rezervní fond stabilních coinů nedávno poklesl. Matthew Sigel, vedoucí výzkumu digitálních aktiv ve VanEck, uvedl, že celková nabídka stabilních coinů se za 30 dní snížila o 11,5 miliardy USD na 291,2 miliardy USD, přičemž Tether a Circle tvoří přibližně tři čtvrtiny tohoto poklesu. Příběh zde nekončí tím, že fond zmenšil, nelze to přímo interpretovat jako pokles ceny coinu.
Já to beru jako spíše opatrný signál než předzvěst poklesu: méně stabilních coinů znamená, že potenciální nákupní síla může být omezená; pokles je navíc soustředěn hlavně u dvou společností, nelze jednoduše chápat, že všichni vydavatelé ustupují; ale samotná čísla nabídky také nevysvětlují, kam peníze odešly.
Tento příběh mi připomíná, že hladina fondu souvisí s trhem, ale nejsou to stejné účetní položky. Můj odhad je, že pokud nabídka bude pokračovat v poklesu, obnova ochoty riskovat může být obtížnější. Co si myslíte, bude fond znovu nabírat vodu, nebo bude pokračovat v ústupu? „2 peněženky otevírají krátkou pozici stejným směrem“, moje první reakce nebyla, že přichází medvědí signál, ale: opravdu se to počítá jako dva nezávislé hlasy? Ve zdroji dva obchodníci během krátké doby otevřeli krátké pozice na $BTC s nominální hodnotou přibližně 1,108,800 USD, s pákou mezi 20 a 24násobkem. Po naučení se kvantitativního přístupu mám zvyk nejdřív zkontrolovat vzorek, když vidím „více lidí se shoduje“. 🤖
Kdybych to psal jako strategii, napsal bych: pokud se během pěti minut objeví alespoň dvě peněženky otevírající pozici stejným směrem, přidej je na seznam sledování, ale nespouštěj obchod přímo. Pět minut je můj předběžný parametr, není to přesný interval ze zdroje. Můj názor je, že otevírání pozic stejným směrem je vhodné jako filtr, ale nestačí jako potvrzení směru.
Výhodou tohoto pravidla je, že „pocit, že někdo prodává“ se promění v podmínku, kterou lze zaznamenat a zpětně testovat. Slabiny jsou také jasné: dva adresy neznamenají dvě nezávislá rozhodnutí, zdroj neprokázal, že jsou propojené, ani že jsou nezávislé; pokud patří ke stejnému rozhodovacímu procesu, opakované hlasování by signál zesílilo.
Také bych nastavil horní limit váhy signálu pro jednu peněženku, aby velká pozice „nehlasovala“ za ostatní. Jestli je to účinné, musí ukázat další testování vzorků, nelze brát toto otevření pozice jako odpověď. Kdybys psal tuto podmínku ty, požadoval bys alespoň tři peněženky, nebo bys nechal dvě a přidal filtr nezávislosti?Přítel mi nedávno řekl, že Bitcoin historicky klesal po amerických mezidobých volbách, což naznačuje, že to není správný čas pro obchodování s pákou nebo futures. Ale je to opravdu celý obraz? Porovnejme listopad 2014, 2018, 2022 a 2026. 2014: 200denní klouzavý průměr směřoval dolů a $BTC zůstal pod ním. Cena byla také uvězněna pod jasnou sestupnou linií. To byl jednoduše medvědí trh. Co to mělo společného s mezidobými volbami? 2018: Situace byla téměř almoDistribuce likvidace XRP, HYPE a ZEC nevytváří jednostrannou strukturu. Původní autor soudí, že krátkodobá cena se může pohybovat v rámci rozsahu, a při průrazu nahoru nebo dolů může narazit na čekající objednávky k aktivaci. Aktuální cena XRP je 1,28. Největší bolestivý bod pro short pozice je na 1,30 s objemem 1 550 700, vzdálenost +1,32 %; největší bolestivý bod pro long pozice je na 1,24 s objemem 5 751 300, vzdálenost -3,42 %. Horní pozice je blíže, dolní long likvidace má větší objem, vliv volatility v obou směrech není symetrický. Aktuální cena HYPE je 85,74. Největší bolestivý bod pro short pozice je na 88,56 s objemem 905 700, vzdálenost +3,29 %; největší bolestivý bod pro long pozice je na 82,52 s objemem 1 564 900, vzdálenost -3,76 %. Na obou stranách jsou likvidační fondy, nelze zatím určit směr pouze podle jedné strany. Aktuální cena ZEC je 1224,37. Největší bolestivý bod pro short pozice je na 1250,44 s objemem 1 667 300, vzdálenost +2,13 %; největší bolestivý bod pro long pozice je na 1170,88 s objemem 2 439 400, vzdálenost -4,37 %. Ve srovnání s ostatními má ZEC širší vzdálenost dolního long bolestivého bodu, cesta poklesu není blízko aktuální ceny. 💡 Můj názor. Tato data jsou vhodná pro sledování potenciálních cest volatility, nelze považovat likvidační bolestivé body přímo za nevyhnutelné cíle. U XRP je třeba sledovat, zda budou nejprve aktivovány short pozice kolem 1,30, a také tlak long pozic na 1,24; u HYPE sledujte oběSkutečný trh dnes večer není na K-linii, ale na volebních místech.
Několik republikánů zapojených do voleb do Sněmovny reprezentantů vyjádřilo obavy z předběžných výsledků, domnívají se, že demokraté mohou zvítězit s velkou převahou. Jeden úředník v Georgii uvedl, že několik volebních týmů se obává, že volební účast v tomto státě nebude dostatečná na porážku demokratů; několik úředníků v Texasu také varovalo, že pokud dnes republikánští voliči nepřijdou v dostatečném počtu, bude večer velmi těžký.
Pozor na formulaci: není to "prohráli jsme", ale "volební účast možná nebude dostatečná". První je výsledek, druhé je proces. Proces má proměnné, a když jsou proměnné, cena bude celou noc kolísat.
To je důvod, proč $BTC v noci událostí vypadá špatně. Není to tím, že někdo sází na vítěze, ale že někdo neví, kdo vyhraje, a proto nejprve snižuje pozice. Likvidita je už tak slabá, tvůrci trhu nastavují nabídky dál, skluz se zvětšuje a pravděpodobnost aktivace stop-lossů roste. $ETH a $SOL jsou na tom ještě výrazněji – není to poháněno fundamenty, ale pozicemi.
Je tu ještě jeden detail: ve zprávách se opakovaně objevuje "volební účast". Volební účast lze sledovat v reálném čase, je vysílána živě. Proto cena reaguje na jednotlivá, nesourodá a ne vždy přesná data z počítání hlasů, místo aby čekala na jistý výsledek. Přehnaná reakce, pak korekce, a znovu reakce.
Závěr: taková noc nevytváří trend, ale pouze volatilitu. Kdo chce vydělat na trendu, musí počkat, kdo chce vydělat na volatilitě, musí snížit páku – tvým soupeřem není trh, ale zpoždění dat.
Trh se vlastně nezajímá, kdo nastoupí do úřadu, ale kdy už nebude třeba hádat."Aktuální držba BTC je 33 700 mincí, nominální hodnota 2,599 miliardy USDT.📊
Celkově od 4. října držba vzrostla z 28 000 na 33 700, což je nárůst přibližně o 20 %. Současně však cena BTC klesla z 84 000 na 77 000, což znamená divergenci „klesající cena, rostoucí držba“.📉📈
To obvykle znamená: peníze během poklesu neodcházely, naopak se hromadily. V kombinaci s tím, že 67 % retailových účtů bylo dříve na long pozicích, mám spíše dojem, že retailoví investoři během poklesu stále dokupují, long pozice se stále zvětšují.🧐
Podívejme se na nominální hodnotu: koncem října dosáhla vrcholu 35 700, včera po prudkém poklesu jen mírně klesla a nyní je opět na 33 700. To ukazuje, že tato vlna výprodeje ještě není dokončena, pákové pozice zůstávají na trhu.💥
Skutečné dno obvykle doprovází výrazné zmenšení držby, vyčištění pákových pozic a ochlazení trhu. Nyní je držba stále na vysoké úrovni, pozice nejsou vyčištěné, takže je pravděpodobné, že nás čekají další výkyvy, možná i druhý pokles, který donutí část long pozic vystoupit.⚠️Zaměřuji se na detail „zabalení multisignatur do kompaktního důkazu“ 👀. Výzkumník z Ethereum Foundation Justin Drake oznámil, že minimalistický zkVM leanVM dokončil end-to-end formální verifikaci a dokáže zpracovat přes 1000 leanXMSS agregací za sekundu; cíl kompletního postkvantového bezpečného přechodu Etherea je stanoven na prosinec 2028.
To je docela zajímavé, ale myslím, že pro menší coiny je to spíš technická zkouška, ne obecně pozitivní zpráva. Pokud pokrok Etherea rozproudí téma postkvantové bezpečnosti, mohou některé vysoce volatilní projekty získat pozornost; ale pokud hlavní sítě samy posunou své řešení, bude pro malé projekty spoléhající jen na „postkvantovou odolnost“ těžší prokázat jedinečnou hodnotu. Emoce se mohou šířit, ale poptávka nemusí následovat.
Budu sledovat, zda se diskuse přetaví do skutečné integrace a jaké další problémy malé projekty skutečně řeší, nebudu brát cílové datum jako tržní signál. V bezpečnostních oblastech, které lidé nedávno sledují, je větší zájem o postkvantové podpisy, nebo o pokrok v inženýrství zero-knowledge důkazů?Den voleb do střednědobého období: "post-výběrová sleva" Bitcoinu možná teprve začíná
Závěr na začátek: nespěchejte s nákupem na dno. Je vysoce pravděpodobné, že Demokraté získají zpět Sněmovnu reprezentantů, Senát se rovněž kloní k modrým, a historicky Bitcoin během několika týdnů po třech střednědobých volbách vždy nejprve klesl, tentokrát to nemusí být výjimka. Skutečné riziko nespočívá v tom, kdo vyhraje, ale v tom, že po "dopadu boty" kapitál zjistí, že regulační patová situace nebyla prolomena, ba naopak se může zhoršit.
Co se týče voleb, konečný průzkum NBC ukazuje Demokraty v čele s 52 % proti 45 %, Trumpova neoblíbenost vzrostla na 60 %, obranná linie Republikánů ve Sněmovně se již uvolnila. Po převzetí kontroly nad Kongresem Demokraty bude prosazování zákona CLARITY ještě obtížnější, okno pro kryptoměnovou legislativu se dále zužuje, krátkodobý sentiment je přirozeně negativní.
Kapital také hlasuje nohama. BlackRock IBIT zaznamenal denní odliv 405 milionů USD, Bitcoin spot ETF za posledních téměř 6 obchodních dnů vykázal čistý odliv přibližně 859 milionů USD, instituce jasně snižují pozice před makroekonomickými událostmi. Velryby sice na blockchainu navyšují držby, ale krátkodobě je marginální cenová kontrola na straně snižujících pozice v ETF, oba rytmy nejsou synchronizované.
Trh je rovněž v medvědí struktuře: denní objem klesá, MACD stále v medvědím kříži, odrazy postrádají objemovou podporu. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 Generální ředitel Tether na bitcoinové konferenci v Luganu ve Švýcarsku uvedl, že společnost vlastní přibližně 150 000 bitcoinů v hodnotě asi 11,5 miliardy dolarů.
Avšak v jejím nejnovějším rezervním reportu je bitcoin uveden pouze v přepočtu na přibližně 100 000 kusů.
Tether je společnost vydávající stabilní coin USDT, a v tom reportu jsou uvedena pouze „aktiva podporující USDT“. Přibližně 50 000 bitcoinů navíc, tedy asi 3,8 miliardy dolarů, CEO nezmínil, kde jsou uloženy ani kdy byly koupeny.
Dřívější tvrzení Tetheru bylo, že vlastní investice jsou financovány z výnosů a jsou oddělené od rezerv USDT, proto se v reportu neobjevují.
Ověřit lze pouze jednu stranu: 100 000 bitcoinů má auditorské potvrzení, 150 000 je pouze ústní údaj.
Myslíte, že by Tether měl zveřejnit adresy těchto 50 000 bitcoinů? Ano / Ne
#Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Tato finanční zpráva dokazuje, že základy Applu jsou stále velmi pevné — i když celý průmysl klesá, on dokáže díky prémiové řadě a zvyšování cen obstát. Pokles po uzavření trhu je spíše otázkou „příliš vysokého ocenění a nízké tolerance chyb“: cena akcií za čtyři měsíce vzrostla o více než bilion dolarů tržní hodnoty, trh nechce jen splnění očekávání, ale dokonalost. Skutečně důležité je sledovat náklady na paměť, které neovlivňují jen Apple, ale celý spotřební elektronický průmysl, protože AI zabírá výrobní kapacity a paměťové zdroje. Navíc 4. listopadu (tedy dnes) Apple otevírá testování inteligentních funkcí v Číně, spolupráce s Alibabou na funkci Qianwen se také brzy spustí, což je další proměnná pro čínský trh.Prohlédl jsem si sadu dat o toku kapitálu, signály jsou velmi zajímavé!
BTC, ETH, SOL zaznamenaly synchronní čistý příliv kapitálu, ale ceny kolektivně oslabily, typický případ kapitálu vstupujícího a trhu klesajícího.
$BTC: čistý příliv 1363,03 BTC
$ETH: čistý příliv 15 300 ETH
$SOL: čistý příliv 94 600 SOL
Tři hlavní mainstreamové aktiva zaznamenaly synchronní příliv kapitálu, ale trh je pod tlakem a klesá, což naznačuje, že se zvyšuje přeplněnost býků a síla protitlaku při konsolidaci roste.
Vstup kapitálu na trh neznamená okamžitý růst, když všichni očekávají růst, je naopak pravděpodobné, že přijde volatilní konsolidace.
Pouze pozorování tržních dat, nepředstavuje žádné investiční doporučení.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ „Bankomat“ velryb není BTC zisk z plovoucího zisku, ale denně na účtu cinkající poplatky za financování
BTC krátká pozice s plovoucím ziskem 3,54 milionu, ETH plovoucí ztráta 69 tisíc, SOL plovoucí zisk 148,9 tisíc — podle těchto účetních údajů to skutečně vypadá, jako by „BTC nesl dva parazity“. Ale když přidáme poplatky za financování ze všech tří pozic, obraz se změní: BTC získal 348,3 tisíce, ETH 2290, SOL 8385, celkem asi 360 tisíc U, což je více než pětinásobek ETH plovoucí ztráty. Další sada on-chain dat je ještě přímočařejší: čtyři krátké pozice stejné strategie dohromady přinesly čistý příjem z poplatků za financování přes 12 milionů dolarů, což pokrylo všechny plovoucí ztráty BTC a SOL a zůstala značná rezerva.
To vysvětluje, proč ETH plovoucí ztráta 69 tisíc nezpůsobuje žádný pohyb velryby. Její likvidační cena je 9614, aktuální cena 2249, což znamená čtyřnásobný prostor mezi nimi; likvidační cena BTC je 88415, s pákou 25x, ale s plnou marží, což také stačí na vyčkání. Skutečně „vybírá“ peníze není žádný jednotlivý plovoucí zisk, ale negativní struktura poplatků za financování, kdy medvědi jsou natolik přeplněni, že býci stále platí — velryba vydělává na tomto cash flow, ne na směru trhu.
Ale poplatky za financování nejsou stabilní příjem. Obrat sazeb vyžaduje jen jeden slušný odraz, a ETH plovoucí ztráta právě ukazuje: v této trojité kombinaci je ETH jedinou pozicí bez ochrany zisku. SOL má malý zisk, BTC velký zisk, což jsou v podstatě pozice, které už mají bezpečný odstup, zatímco ETH je stále blízko vstupní ceny a je nejslabším článkem celé struktury.