tvbee
tvbee
✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
77متابعة
643المتابعون
الموجز
بث مباشر
الموجز
من المتوقع أن يتحسن الوضع تدريجياً بعد الربع الثاني من العام المقبل
في الربع الأول من هذا العام، كانت أسعار النفط طبيعية إلى حد كبير، وفي الربع الثاني ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير، وفي الربع الثالث كانت الأسعار أقل قليلاً من الربع الثاني.
معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين CPI ومؤشر الإنفاق الاستهلاكي PCE في الربع الأول من العام المقبل سيستمر في الارتفاع، لكن بعد الربع الثاني، ما لم ترتفع أسعار النفط أكثر، فمن المتوقع أن لا يرتفع معدل التضخم السنوي بشكل عام.
من غير المرجح أن يقوم ترامب وإيران برفع أسعار النفط إلى مستويات أعلى. كمية النفط التي تخرج من الشرق الأوسط أصبحت أقل، ولكن بسبب ارتفاع أسعار النفط، سينخفض الطلب على النفط، ومن الناحية النظرية يجب أن يدخل سعر النفط في توازن نسبي جديد بين العرض والطلب. (قد يتأثر بعلاقات الولايات المتحدة وإيران، لكنه من المفترض ألا يرتفع إلى نطاقات أعلى)
بالطبع، بسبب وجود بعض الفروقات بين أسعار النفط الحقيقية وأسعار المنتجات المالية، بالإضافة إلى أخطاء إحصائية، قد يكون هناك ارتفاعات عرضية، لكنها لن تكون ارتفاعات مفاجئة، ولن يكون الاتجاه العام استمراراً في الارتفاع.
من الممكن أن يتم رفع سعر الفائدة مرة واحدة في الربع الأول من العام المقبل، أو قد لا يتم رفعها.
من المتوقع أن يدخل الربع الثاني إلى الثالث مرحلة المراقبة، ومن غير المتوقع رفع أسعار الفائدة مجدداً.
بصراحة، سوق الأسهم الأمريكية غير مؤكد. يعتقد الأخ Feng أن انفجار AI الحالي كان بسبب التيسير الكمي الكبير في 2020-2021، حيث وفرت السيولة دعمًا لتطوير تقنيات AI. والآن في هذا الوضع، قد تنتظر أسهم AI تطور الصناعة. لكن من غير المحتمل أن تكون مثل عام 2000 بشكل مبالغ فيه، إلا إذا حدثت كارثة مثل 911.
لكن بعد أكثر من عام من الكبت، من المفترض أن لا يكون وضع العملات المشفرة سيئًا جدًا.
الحركة الكبيرة في السوق ستنتظر التيسير النقدي، ولكن طالما أن سندات الخزانة الأمريكية مستقرة، فمن الممكن أن تشهد العملات المشفرة حركة صغيرة. وبالطبع هذا تقييم مرحلي، ويجب المتابعة خطوة بخطوة.
خلال اليومين الماضيين، أثار ذلك موجة من القلق الأمني.
deBridge شهد حجم تداول واضح في الزيادة خلال اليومين الماضيين، كما زادت عوائد البروتوكول خلال نفس الفترة.
هذا يعني أن الأموال المخصصة لإعادة شراء $DBR قد زادت نسبياً في اليومين الماضيين.
بالطبع، هذا لا يعني بالضرورة أن سعر DBR سيرتفع فوراً. ولكن على المدى الطويل، قد تجلب الأحداث المختلفة في سوق التشفير المزيد من العوائد وإعادة الشراء لـ deBridge من حين لآخر.
بعض الناس يركزون على الانخفاض الحاد في جوجل، بينما البعض الآخر يحقق ربح 500 دولار من Binance Alpha. هل لم يلاحظ أحد أن البيتكوين عاد إلى 81500؟
بالأمس قال العديد من KOL إن ووش متشدد، لكن في الواقع ووش متساهل، والمتشدد هو بيان FOMC.
تراجعت الأسهم الأمريكية قليلاً بسبب جوجل، لكن البيتكوين أخذ نفسًا، وبيانات PCE الليلة كانت متوافقة مع التوقعات، وعاد البيتكوين فوق 81000.
لكن في الواقع، بيانات الليلة ليست إيجابية.
أولاً، معدل PCE الأساسي السنوي والشهري متوافق مع التوقعات، لكن المعدل السنوي 3.1%، أعلى بمقدار 0.1 نقطة مئوية من القيمة السابقة.
رغم أن المقارنة بين المعدل السنوي والقيمة السابقة محدودة، إلا أن ما يريده الاحتياطي الفيدرالي ليس استقرار PCE بل انخفاضه.
أما بالنسبة لمعدل PCE الأساسي السنوي المعدل ربع سنوي في الربع الثالث ومؤشر نفقات الناتج المحلي الإجمالي، لأن أسعار النفط في الربع الأول لم ترتفع بعد، وفي الربع الثاني كانت أسعار النفط الأعلى، فلا يمكن القول إن التضخم يتباطأ.
من المرجح أن يتم رفع الفائدة مرة أخرى في ديسمبر.
ثانيًا، القيمة الأولية للناتج المحلي الإجمالي الفعلي للربع الثالث فاقت التوقعات وتجاوزت القيمة السابقة بكثير، والاقتصاد الكلي لا يزال قويًا.
يجب أن يكون الاقتصاد قادرًا على تحمل رفع الفائدة مرة أخرى في ديسمبر.
ثالثًا، معدل الإنفاق الشخصي والدخل الشخصي الشهري أقل من التوقعات والقيم السابقة.
وهذا يشير إلى أن النمو الاقتصادي الأمريكي بشكل عام لا يزال مدفوعًا بصناعة الذكاء الاصطناعي، لكن نمو دخل الفرد وإنفاقه ليس مثاليًا.
لذا، من المرجح رفع الفائدة مرة أخرى في ديسمبر، واحتمالية استمرار الرفع في العام المقبل أقل، لأن التوظيف والإنفاق الشخصي قد لا يتحملان معدلات فائدة مرتفعة جدًا.
بالأمس اشتريت بعض $GOOGL عند 325 و303، ووضعت أوامر عند 280 و270 على التوالي.
لذا الآن أخاف ألا يتم التنفيذ، وأخاف أن يتم التنفيذ... 🤣
من يمكنه فهم هذا الشعور؟
محتوى اجتماع FOMC الليلة غني قليلاً، لكن يمكن تلخيصه بثلاث كلمات، وهي — أخذ نفس
#10月FOMC利率决议即将公布
┈➤ عدم رفع الفائدة في أكتوبر، السوق يأخذ نفسًا
عدم رفع الفائدة في أكتوبر، كما هو متوقع. لكن بيان FOMC ذكر أن الاقتصاد قوي، والتوظيف مستقر، والتضخم مرتفع. لذلك، من المرجح أن يتم رفع الفائدة مرة واحدة في ديسمبر.
┈➤ ووش أكثر ميلاً للتيسير، السوق يأخذ نفسًا
قدم ووش منتجًا ماليًا — عقد مبادلة التضخم، والذي يعكس توقعات السوق المالية للتضخم المستقبلي، وذكر ووش أن هذا المؤشر يظهر أن السوق المالية تتوقع أن "التضخم سيتجه في المستقبل نحو اتجاه إيجابي".
يمكن القول إن تصريحات ووش كانت واضحة كتصريحات تيسيرية.
┈➤ إصلاح FOMC، فرصة لأخذ نفس لكل من الاحتياطي الفيدرالي والسوق
في هذا الاجتماع، دفع ووش بإصلاح، حيث قد يكون هناك اجتماع أو اجتماعين سنويًا يناقش فيه المسؤولون فقط دون التصويت على قرارات الفائدة.
وهذا يعني أن قرارات الفائدة السنوية قد تكون فقط 7 إلى 8 مرات. يمكن لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أن يحصلوا على فترة مراقبة أطول بشهر أو شهرين، وقد يقل ضغط العمل.
وبالنسبة للسوق، سواء في دورة رفع الفائدة أو خفضها، قد يتباطأ الإيقاع قليلاً.
من المتوقع أن يكون عام 2027 مؤكدًا على عقد اجتماع FOMC في سبتمبر يناقش فقط دون تصويت.
هل اتجاه التداول في Coinbase عكس Binance؟ كيف ستتحرك السوق في النهاية؟
من منظور الأخ Feng، التركيز على تدفقات الأموال لـ USDC وUSDT. تعتمد Coinbase بشكل رئيسي على أزواج التداول بـ USDC، بينما تعتمد Binance على أزواج التداول بـ USDT.
┈➤ لم يعد هناك تدفق واضح لأموال USDT
بينما انخفضت القيمة السوقية لـ USDC عدة مرات مؤخرًا. الأموال الخارجة من USDT أقل نسبيًا. بعد 20 أكتوبر، لم تعد أموال USDT تتدفق بشكل ملحوظ. كما في الشكل 1
┈➤ ارتفاع سعر OTC: بدأ رأس مال المستثمرين الأفراد بالدخول
على الرغم من استمرار انخفاض سعر صرف الدولار مقابل اليوان الصيني، كما في الشكل 2.
لكن سعر OTC لـ USDT في ارتفاع منذ 23 أكتوبر، كما في الشكل 3. لذلك، بدأ رأس مال المستثمرين الأفراد بالدخول.
┈➤ لا توجد علامات واضحة على تدفق أموال المؤسسات حتى الآن
ومع ذلك، لا يزال إجمالي القيمة السوقية لـ USDT بدون اتجاه نمو. كما في الشكل 4، في 27 أكتوبر كان هناك تدفق طفيف لأموال USDT، بينما كانت أموال USDC خارجة.
في 28 أكتوبر، دخلت أموال USDC قليلاً مؤقتًا، لكن القيمة السوقية لـ USDT انخفضت مرة أخرى بشكل واضح.
قد لا تكون أموال المؤسسات قد دخلت.
الارتفاع الحالي على الأرجح نتيجة لتقرير أرباح شركة هايليكس الذي أعطى السوق ثقة.
لكن مع بدء دخول أموال المستثمرين الأفراد وعدم وجود علامات واضحة على تدفق أموال المؤسسات، من المرجح أن يستمر الاتجاه في الهبوط، خاصة مع اقتراب الانتخابات النصفية، حيث قد تؤثر إعادة تشكيل المشهد السياسي بعد الانتخابات على الاقتصاد الكلي. قد تكون هناك أسباب لاحقة لمزيد من الانخفاض.
تقرير أرباح هايليكس مثير للاهتمام، وهناك أيضًا اتجاهات صناعية هنا
┈➤ ما يزال السوق يركز على اتجاه الأداء الفعلي
المثير للاهتمام هو أن صافي الربح وربحية السهم في تقرير الربع الثاني تجاوزا التوقعات، لكن الأداء الفعلي لم يكن جيدًا، لذا انخفض سعر السهم. أما في تقرير الربع الثالث، فصافي الربح وربحية السهم لم يلبيا التوقعات، لكن الأداء الفعلي كان جيدًا، فارتفع سعر السهم.
إيرادات الربع الثاني لم تلبِ التوقعات، وكان نمو صافي الربح ناتجًا عن انخفاض قيمة الوون الكوري وبيع كميات كبيرة من الأصول غير المستخدمة.
إيرادات وأرباح التشغيل في الربع الثالث نمت بشكل جيد، لكن صافي الربح انخفض بسبب ارتفاع قيمة الوون الكوري.
التخمين أن تجاوز ربحية السهم في الربع الثاني كان بمثابة مسكن للمساهمين من هايليكس، أما في الربع الثالث فلم يكن هناك حاجة لمسكن.
الأخ فنج خسر في التوقعات، لكنه ربح في سعر السهم، $SKHY متوسط تكلفة الحيازة 138 دولار.
┈➤ أداء هايليكس واتجاهات العرض والطلب في التخزين
إيرادات وأرباح التشغيل في هايليكس لا تزال في اتجاه نمو متسارع. لكن معدل نمو أرباح التشغيل أقل من إيرادات التشغيل.
لذا، رغم أن هامش الربح التشغيلي وهامش الربح الإجمالي لا يزالان في اتجاه نمو، إلا أن هناك اتجاه تباطؤ في النمو في الربع الثاني من 26.
قد يعكس هذا اتجاه العرض والطلب في تخزين الذكاء الاصطناعي، الذي لا يزال في حالة نقص في العرض مقابل الطلب، لكن يبدو أن الفجوة قد تقلصت مؤقتًا، وسنراقب بيانات الربع الرابع لاحقًا.
بالنظر فقط إلى بيانات تقرير هايليكس، لا يزال هناك مجال لتخزين الذكاء الاصطناعي مؤقتًا. سننظر لاحقًا إلى سانديكس. الرسم البياني المرسوم يدويًا قبيح جدًا، فلتتحملوا رؤيته.
سوق الأسهم الأمريكية على وشك أن يشهد ثلاثة أيام مثيرة هذا الأسبوع
العديد من الأسهم الرائدة على وشك الإعلان عن تقاريرها المالية، وموسم جديد من فعالية التوقعات الكبرى لتقارير الأسهم الأمريكية من OKX قد بدأ أيضًا.
في الواقع، من الصعب جدًا التنبؤ بدقة كاملة ما إذا كانت التقارير المالية ستتجاوز التوقعات أم لا. إذا تم الجمع بين أداء الشركة المدرجة لتوقع نتائجها المالية، فهذا ممكن. لكن من الصعب التنبؤ بكيفية تعامل المحاسبين مع البيانات بناءً على توقعات الأرباح لكل سهم (EPS) التي تصدرها مؤسسات وول ستريت.
أنا شخصيًا أفضل شراء خيار Yes بلا تفكير، كما تم تحليله سابقًا، فبيانات GAAP التي تتبع المعايير المحاسبية، من المرجح أن يحاول المحاسبون إيجاد طرق لجعل EPS تصل إلى التوقعات أو تتجاوزها.
في الربع السابق لشركة هايلكس، لم تحقق الأرباح التشغيلية التوقعات، لكن بسبب بيع أصول كبيرة، تحققت أرباح غير تشغيلية كبيرة، مما أدى إلى تجاوز EPS للتوقعات. أما هذا الربع، فمع إطلاق HBM4 وتقنية تصنيع DRAM بدقة 1 نانومتر في الربع السابق، من المتوقع أن يكون هذا الربع مرحلة صعود. رغم أن توقعات السوق ليست منخفضة، إلا أنه من غير المرجح أن تنهار الأسهم فور صدور التقرير المالي. كما اشتريت بعض أسهم هايلكس متوقعًا ارتفاعها في يوم صدور التقرير المالي. السعر 0.59 يبدو ذا قيمة أفضل قليلاً هاها.
أما Roobinhood فالوضع عكس ذلك تمامًا، حيث كان تقرير الربع السابق جيدًا جدًا. كان EPS المتوقع حوالي 0.43، والفعلي 0.62. لذلك التوقعات لهذا الربع ليست مرتفعة جدًا، حيث تبلغ 0.56، وقد اشتريت خيار Yes لكن بحصة صغيرة نسبيًا.
tvbee
أشعر أن هذه القيمة مقابل السعر أعلى
SK海力士（SKHY）财报发布后首个完整交易日会上涨吗？-18.33%
الصفقةYes | 21.64 من الأسهم
الأرباح والخسائر الحالية-2.38 xp
اعذروني على قسوتي
سبق لأخونا فِنج أن نشر عدة مقالات يحلل فيها أن السوق الصاعد لم يأتِ بعد، وأن السوق الآن في حالة تذبذب.
ونتيجة لذلك، بعض الأصدقاء المتفائلين ألغوا متابعتهم لأخونا فِنج، وهناك من أبلغ فِنج في قسم التعليقات "لقد ألغيت المتابعة".
الآن، فِنج بقسوته يستخدم مقولة شهيرة للي جون ليسأل هؤلاء الأصدقاء — هل أنتم بخير؟
ثم، وبقليل من اللطف، يتحدث عن STRC، حيث انخفض BTC إلى حوالي 80,000، لكن $STRC لا يزال فوق 99 دولارًا، حيث هبط قبل السوق إلى 98.99 لكنه عاد الآن فوق 99 دولارًا.
في الشهر الماضي، عندما ارتفع BTC إلى حوالي 80,000، كان سعر STRC تقريبًا بين $95 و $97.
من المرجح أن BTC والعملات المشفرة قد تجاوزت أسوأ أوقاتها، ومن غير المعقول أن نرى ارتفاعًا إلى 200,000 أو انخفاضًا إلى 30,000.
لا يستبعد وجود مخاطر نظامية على المستوى الكلي قد تؤدي إلى حدث 312، لكن فِنج لا يعتقد أن السعر سينخفض إلى ما دون 60,000-70,000، فحتى في حدث 312 لم ينخفض السعر عن القاع السابق.
قد يكون هناك دعم لـ BTC عند حوالي 70,000، لأن هذا بالقرب من القمة السابقة.
