tvbee

✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛

77Ви підписалися

645підписники

Новини

Трансляція

Новини

Після другого кварталу наступного року ситуація, ймовірно, поступово покращиться У першому кварталі цього року ціни на нафту були в основному нормальними, у другому кварталі ціни на нафту різко зросли, у третьому кварталі загалом трохи нижчі, ніж у другому. У першому кварталі наступного року річні темпи зростання CPI/PCE продовжать зростати, але після другого кварталу, якщо ціни на нафту не піднімуться вище, загальний рівень інфляції, ймовірно, не зростатиме. Трамп і Іран, ймовірно, не піднімуть ціни на нафту ще вище. Кількість нафти, що вивозиться з Близького Сходу, зменшується, але через зростання цін на нафту попит на неї також знизиться, теоретично ціни на нафту повинні увійти у відносний баланс на новому рівні попиту та пропозиції. (Також буде коливання через відносини між США та Іраном, але ціни, ймовірно, не піднімуться до вищих рівнів) Звичайно, через деяку різницю між реальними цінами на нафту та цінами на фінансові продукти, а також статистичні похибки, іноді можуть бути короткочасні підвищення, але не різкі, і загальна тенденція не буде до подальшого зростання. У першому кварталі наступного року, можливо, буде одне підвищення ставки, а можливо, й ні. У другому-третьому кварталах, ймовірно, настане період спостереження, і підвищень ставок більше не буде. Чесно кажучи, ситуація з фондовим ринком США невизначена. Брат Бджола підозрює, що цей сплеск AI пов’язаний з великою грошовою емісією у 2020-2021 роках, яка забезпечила підтримку для розробки AI-технологій. Але в нинішніх умовах ціни на акції AI можуть зачекати на розвиток галузі. Проте це не буде настільки драматично, як у 2000 році, хіба що станеться ще одна подія на кшталт 9/11. Але криптовалюти після більш ніж року пригнічення, за логікою, не повинні бути дуже поганими. Великі ринкові рухи все ж будуть залежати від грошово-кредитної політики, але поки держборг США не дасть збою, криптовалюти можуть мати невеликий ріст. Звичайно, це також поетапна оцінка, треба дивитися по ситуації.

Частина людей звертає увагу на різке падіння акцій Google, інша частина отримує 500 доларів прибутку від Binance Alpha. А хіба ніхто не помітив, що біткоїн знову піднявся до 81500? Вчора багато KOL казали, що Вош є «яструбом», але насправді Вош — «голуб», а «яструбом» є заява FOMC. Американський фондовий ринок трохи впав через Google, але BTC справді перевів подих, сьогодні ввечері дані PCE відповідають очікуванням, BTC знову вище 81000. Але насправді сьогоднішні дані не є позитивними. По-перше, річний і місячний показники базового PCE відповідають очікуванням, але річний показник 3,1%, що на 0,1 відсоткового пункту вище за попереднє значення. Хоча порівняння річного показника з попереднім має обмежену значущість, ФРС хоче не стабілізації PCE, а його зниження. Щодо річного сезонно скоригованого квартального показника базового PCE у третьому кварталі та дефлятора ВВП, через те, що у першому кварталі ціни на нафту ще не зросли, а у другому кварталі вони були найвищими, це не свідчить про уповільнення інфляції. У грудні, ймовірно, знову буде підвищення ставок. По-друге, попереднє значення реального ВВП за третій квартал перевищило очікування і значно перевищило попереднє значення, макроекономіка досить сильна. ФРС у грудні знову підвищить ставки, економіка має це витримати. По-третє, місячні показники особистого споживання та доходів нижчі за очікування і попередні значення. Це означає, що загальний економічний ріст США насправді підтримується індустрією AI, але зростання особистих доходів і витрат не є ідеальним. Отже, у грудні, ймовірно, буде ще одне підвищення ставок, а ймовірність подальшого підвищення наступного року зменшується, оскільки зайнятість і особисте споживання можуть не витримати занадто високих ставок.

Coinbase і Binance мають протилежні напрямки торгівлі? Який же буде рух ринку? Погляд Бджолиного брата зосереджений на грошових потоках USDC та USDT. Coinbase переважно працює з торговими парами USDC, тоді як Binance — з торговими парами USDT. ┈➤ Гроші USDT більше не витікають явно Водночас капіталізація USDC неодноразово зменшувалась останнім часом. Витік коштів з USDT відносно менший. Після 20 жовтня гроші USDT фактично перестали надходити. Див. малюнок 1 ┈➤ Зростання OTC-цін: роздрібні інвестори починають входити на ринок Хоч курс долара до юаня продовжує падати, див. малюнок 2. Але OTC-ціна USDT після 23 жовтня має тенденцію до зростання, див. малюнок 3. Отже, роздрібні інвестори починають заходити на ринок. ┈➤ Явних ознак притоку інституційних коштів поки немає Проте загальна капіталізація USDT все ще не має тенденції до зростання. Див. малюнок 4, 27 жовтня було невелике надходження коштів у USDT, тоді як USDC зазнав відтоку. 28 жовтня тимчасово було невелике надходження коштів у USDC, але капіталізація USDT знову помітно впала. Можливо, інституційні кошти не надходять. Поточне зростання, ймовірно, пов’язане з тим, що звітність Hynix надала ринку впевненість. Але оскільки роздрібні інвестори починають заходити, а явних ознак притоку інституційних коштів немає, тенденція, ймовірно, залишатиметься низхідною. Поруч із проміжними виборами, а також політичні перестановки після них можуть вплинути на макроекономіку. У подальшому можуть бути причини для подальшого падіння.

Фінансовий звіт Hynix досить цікавий, і тут також є тенденції галузі ┈➤ Ринок все ще стежить за тенденціями фактичних результатів Цікаво, що у фінансовому звіті за 2-й квартал чистий прибуток і EPS перевищили очікування, але фактичні результати були неідеальними, тому акції впали. А у фінансовому звіті за 3-й квартал чистий прибуток і EPS не досягли очікувань, але фактичні результати були хорошими, і акції навпаки зросли. Дохід за 2-й квартал не досяг очікувань, а зростання чистого прибутку було зумовлене девальвацією корейської вони та масовим продажем непотрібних активів. Дохід і операційний прибуток за 3-й квартал зросли добре, а падіння чистого прибутку пов’язане з підвищенням курсу вони. Можна припустити, що перевищення EPS у 2-му кварталі було свого роду заспокійливим для акціонерів від Hynix, а у 3-му кварталі заспокійливих засобів не потрібно. Брат Бджола програв у прогнозах, але виграв у ціні акцій, $SKHY середня собівартість позиції 138 доларів. ┈➤ Результати Hynix і тенденції попиту та пропозиції на пам’ять Дохід і операційний прибуток Hynix все ще перебувають у тренді прискореного зростання. Але темпи зростання операційного прибутку нижчі за темпи зростання доходу. Отже, хоча маржа операційного прибутку та валовий прибуток все ще зростають, у 26Q2 спостерігається тенденція уповільнення зростання. Це може відображати тенденції попиту та пропозиції на AI-пам’ять, яка все ще перебуває у стані дефіциту, але наразі здається, що розрив може зменшуватися, далі слідкуватимемо за даними 4-го кварталу. Якщо дивитися лише на фінансові дані Hynix, AI-пам’ять поки що має простір для зростання. Потім подивимось на SanDisk. Ручне малювання графіків вийшло не дуже гарним, тож дивіться з розумінням.

Цього тижня американський фондовий ринок очікує захоплюючі три дні Низка провідних акцій незабаром оприлюднить фінансові звіти, а новий сезон акції OKX з прогнозування фінансових звітів американських компаній також розпочався. Насправді дуже складно точно передбачити, чи перевищить фінансовий звіт очікування від початку до кінця. Якщо поєднувати це з операційною діяльністю компанії, можна спробувати спрогнозувати, чи буде звіт хорошим. Але на основі прогнозів EPS від інституцій Уолл-стріт дуже важко вгадати, як саме бухгалтери будуть формувати дані. Я все ж раджу без зайвих сумнівів купувати "Yes". Раніше я аналізував, що за GAAP-стандартами, згідно з бухгалтерськими правилами, бухгалтери, швидше за все, будуть намагатися зробити так, щоб EPS досяг або навіть перевищив очікування. Минулого кварталу у Hynix операційний прибуток не досяг очікувань, але через масовий продаж активів утворився значний позареалізаційний прибуток, тому EPS перевищив очікування. Однак цей квартал — це період зростання, оскільки HBM4 і 1c нм технологія DRAM були запущені в попередньому кварталі. Хоча ринкові очікування теж досить високі, цього разу фінансовий звіт навряд чи спричинить різке падіння. Я також купив трохи акцій Hynix, очікуючи, що в день публікації звіту вони піднімуться. Ці 0.59 здаються більш вигідними, хаха. Roobinhood навпаки, минулого кварталу звіт був дуже хорошим. Очікуваний EPS був близько 0.43, а фактичний — 0.62. Тому цього кварталу очікування не дуже високі — 0.56, я купив "Yes", але з відносно невеликою позицією.