TraderS | 缺德道人
TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
35Urmărire
1,8 Kurmăritori
Flux
Transmisiune live
Flux
Deși acum piața arată atât de degradată, dacă privim dintr-un unghi optimist, este o oportunitate rară de a cumpăra ieftin acțiuni cu sânge în groapa de aur. De fapt, piața americană nu este încă în colaps; dacă ar fi, ar fi chiar bine, pentru că i-ar oferi lui Walsh o scuză bună să treacă de la creșterea dobânzilor la reducerea lor. După această scădere de astăzi, probabilitatea unei creșteri a dobânzii în decembrie a scăzut cu 5 puncte #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $INTC $AMZN
Deși astăzi a avut loc incidentul cu furtul, punctul central al pieței rămâne fără îndoială pe AI în acțiunile americane, mai ales după ce rapoartele financiare ale Amazon și Intel au dus la o scădere atât de severă încât narațiunea AI existentă pare greu de susținut, acest puț fără fund de cheltuieli făcând piața foarte pesimistă, iar fără o nouă narațiune pare dificil să se oprească.
De fapt, cel târziu din trimestrul 2, piața nu mai recompensează jocurile de cheltuieli mari cu venituri mici. Privind pe termen lung, revenirea din septembrie este doar o reverberație a scăderii din iulie. Dacă până acum încă existau iluzii despre bula AI, această scădere dovedește fără dubiu că entuziasmul pentru AI a atins apogeul.
Lansarea Anthropic luna viitoare s-ar putea întâmpla tocmai în perioada de refacere a lichidității și încrederii pe piață, dar comisioanele uriașe ale Anthropic vor compensa eventualele îmbunătățiri macroeconomice, ceea ce adaugă un plus de pesimism.
Entuziasmul actual pentru AI a dus la creșteri mari ale prețurilor hardware, iar creșterea costurilor de stocare a majorat costurile întregului lanț industrial; motivul pentru care Amazon a majorat cheltuielile de capital în trimestrul 2 este costul stocării, Samsung a înregistrat o pierdere de 8.000 miliarde woni în divizia de telefoane și electrocasnice din cauza creșterii prețurilor la stocare, iar veniturile Intel din PC-uri au scăzut cu 5%.
În contextul în care veniturile terminale nu susțin acest puț fără fund de cheltuieli, limita invizibilă a prețului acțiunilor este deja trasată.
Revenind la Bitcoin, care oricum avea o cerere de scădere continuă, combinată cu prăbușirea acțiunilor americane și catalizatorul furtului, astăzi s-a accelerat această mișcare, dar privită din alt unghi, chiar și cu o astfel de veste proastă, prețul a scăzut doar până la 76k, ceea ce poate fi considerat destul de puternic? #加密行业协同守护资产安全
Deși astăzi a apărut incidentul furtului, punctul central al pieței rămâne fără îndoială pe acțiunile americane, în special după ce rapoartele financiare ale Amazon și Intel au dus la scăderi atât de mari încât narațiunea inițială despre AI pare greu de susținut, acest puț fără fund de cheltuieli făcând piața foarte pesimistă, iar fără o nouă narațiune este dificil să se oprească declinul.
De fapt, cel târziu din trimestrul 2, piața a încetat să mai recompenseze modelul de joc cu venituri mici și cheltuieli mari. Privind pe termen lung, revenirea din septembrie este de fapt doar o reverberație a scăderii din iulie. Dacă până acum încă existau iluzii despre bula AI, această scădere dovedește fără îndoială că entuziasmul pentru AI a atins apogeul.
Lansarea Anthropic luna viitoare s-ar putea întâmpla exact în perioada de refacere a lichidității și încrederii pe piață, dar volumul uriaș de fonduri atras de Anthropic va compensa eventualele îmbunătățiri macroeconomice, ceea ce adaugă un plus de pesimism.
Entuziasmul actual pentru AI a dus la creșteri mari ale prețurilor hardware, iar creșterea costurilor de stocare a majorat costurile întregului lanț industrial; motivul pentru care Amazon a majorat cheltuielile de capital în trimestrul 2 este costul stocării, iar divizia de telefoane și electrocasnice Samsung a înregistrat o pierdere de 800 de miliarde de woni coreeni din cauza creșterii prețurilor la stocare, iar veniturile Intel din PC-uri au scăzut cu 5%.
În contextul în care veniturile finale nu sunt suficiente pentru a susține acest puț fără fund de cheltuieli, limita invizibilă a prețului acțiunilor este deja trasată.
Revenind la Bitcoin, care oricum ar fi avut cerere de scădere, combinat cu prăbușirea pieței americane și catalizatorul furtului, astăzi a accelerat declinul, dar privit din alt unghi, chiar și cu aceste vești foarte proaste, prețul a scăzut doar până la 76k, ceea ce poate fi considerat destul de puternic? #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $AMZN $INTC
Datele PCE vor fi publicate la ora 20:30. Dintr-o perspectivă intuitivă, aceste date nu sunt optimiste; situația concretă poate fi consultată în datele CPI și PPI de acum două săptămâni, care au fost orientate spre o narațiune mai agresivă și mai caldă. Prețurile ridicate ale petrolului au persistat atât de mult, în special prețul motorinei, care afectează industria logistică din SUA și, în cele din urmă, se va reflecta în prețurile bunurilor de consum, fiind foarte greu de redus.
Totuși, datorită datelor CPI și PPI ridicate anterioare care au generat deja două valuri de șoc pe piață, această a treia rundă, atâta timp cât nu este exagerată, piața o poate suporta. Chiar, dacă nu este extrem de slabă, ar putea chiar să aducă o veste bună dintr-o situație proastă.
În prezent, așteptările pieței sunt pentru PCE de bază în septembrie de 0,3% lunar și 3,1% anual; PCE total de 0,5% lunar și 3,6% anual. În contextul prețurilor ridicate la petrol, orice valoare finală egală sau mai mică decât așteptările este o victorie (cu condiția să nu fie un joc de rotunjire a zecimalelor).
Dacă datele PCE sunt cu adevărat surprinzător de moderate și ușor orientate spre o politică mai relaxată, punctul de cotitură ar putea apărea în modul de tratare a coeficientului de ponderare pentru biletele de avion. În orice caz, la publicarea datelor, se poate evalua rapid dacă rata lunară de bază este 0,2% sau 0,3% pentru a determina dacă este o situație caldă sau rece. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Nu am stat treaz să urmăresc FOMC și conferința lui Walsh, ci după ce m-am trezit am verificat rapid diversele indicatori:
1. Randamentul obligațiunilor americane pe 2 și 5 ani a scăzut semnificativ după discursul lui Walsh
2. Probabilitatea majorării dobânzii în decembrie conform CME este de 78,4%, aproape neschimbată față de înaintea întâlnirii, ceea ce este destul de dezamăgitor
3. Prețul petrolului a avut o lumânare roșie la ora 3:30, ceea ce ar putea fi principalul motiv pentru creșterea pieței americane la finalul zilei
4. Microsoft a crescut după raportul financiar post-închidere, în timp ce Google a scăzut cu 10%
5. Discursul lui Walsh nu a adus multe noutăți, a fost în continuare aceeași retorică despre reducerea ghidajului și a dezvăluirii informațiilor, dar din punct de vedere instituțional, reducerea numărului de voturi privind ratele dobânzilor în cele 8 ședințe de politică monetară de anul viitor este importantă. Consider că acesta nu este un semnal puternic, ci o măsură luată doar când opțiunile devin tot mai limitate, pentru a transfera responsabilitatea pieței și a reduce jenă proprie. Într-un ciclu de creștere puternică a puterii, cei activi nu s-ar gândi să se ascundă, ci această măsură ascunde de fapt propria slăbiciune.
6. În votul pentru menținerea ratei dobânzii au fost două voturi împotrivă — Cook și Harker, ceea ce reprezintă cea mai recentă exprimare a atitudinii și o ruptură a consensului în contextul eliminării ghidajului prospectiv și a lipsei punctelor de referință în ultimele șase luni. Mesajul transmis rămâne unul mai agresiv.
7. Cel mai pozitiv aspect al conferinței a fost afirmația lui Walsh că, în contextul instabilității globale, așteptările inflaționiste se îndreaptă în direcția corectă.
Per ansamblu, această conferință a fost mediocră, iar evoluția pieței va depinde în continuare în principal de rapoartele financiare ale companiilor.
Bitcoin încă este slab, fiind apăsat ferm de media mobilă exponențială pe 20 de zile (EMA20), iar toată revenirea de zi a urmat mișcarea Hynix și a fost complet pierdută. Se pare că cel puțin trebuie să așteptăm ca FOMC să nu majoreze dobânda sau chiar să apară alte vești bune joi sau vineri pentru a impulsiona piața, deoarece în prezent este încă sezonul de revenire pentru stocare, deci este normal ca Bitcoin să crească mai târziu.
Totuși, este bine că ETF-ul Bitcoin a înregistrat intrări nete de 110,3 milioane și 176 milioane de dolari luni și marți, deși acestea reprezintă doar o treime din volumul de ieșiri de joi și vineri săptămâna trecută, dar totuși a fost o frână la timp, iar faptul că cineva preia poziții este una dintre condițiile prealabile pentru formarea unui suport aici.
Ethereum nu necesită prea multe comentarii separate, fiind o versiune cu amplitudine mai mare a mișcării Bitcoin; înainte ca Bitcoin să depășească și să se mențină peste niveluri cheie, nu este probabil să aibă o mișcare independentă. Putem spune doar că, atunci când va începe o piață bull, creșterea va fi cu siguranță mai mare decât la Bitcoin, dar momentul de pornire este necunoscut.
În final, din punct de vedere pur tehnic, atât Bitcoin cât și Ethereum s-au întors la nivelurile recente de suport ale intervalului, iar dacă la ora 14:30 Washington va fi mai dovish, este posibil să vedem o revenire. $BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布
Nu mai este nevoie să speculăm că în octombrie nu va fi majorare de dobândă, probabilitatea unei majorări în decembrie rămâne ridicată, la 76,3%. Conform stilului obișnuit al Fed, mai întâi vor reduce această probabilitate pentru a elimina așteptările consensuale ale pieței, apoi, la mijlocul sau sfârșitul lunii noiembrie, vor începe să speculeze din nou pe majorarea din decembrie pentru a readuce această probabilitate înapoi #10月FOMC利率决议即将公布
Raportul financiar al Hynix de astăzi este bun, considerându-se un început promițător. Venituri de 104 trilioane de won coreeni, marja de profit operațională de 80%, prețul mediu al DRAM a crescut aproape 30% față de trimestrul anterior, NAND a crescut cu aproximativ 25%, creșterea prețurilor și ponderea produselor high-end au impulsionat împreună profitabilitatea. Dacă rapoartele financiare viitoare ale Samsung și SanDisk vor urma acest stil, se poate aștepta un ciclu de revenire pozitiv pe piață.
Numărul clienților cu contracte pe termen lung a crescut de la aproximativ 10 la 14, durata tipică a contractului fiind de 5 ani, iar unii clienți discută prelungirea. Astfel, acoperă peste 50% din capacitatea totală pentru 2027–28, menținând un raport similar pe termen mediu. Luând în calcul și volumele în discuție, se poate considera că volumele DRAM și HBM sunt „practic epuizate” până în 2029. De asemenea, negocierile privind prețul și volumul HBM pentru 2027 cu principalii clienți au fost finalizate.
Planul anual de returnare către acționari este de aproximativ 100 trilioane de won coreeni, incluzând răscumpărarea de 40 trilioane anunțată în august și recent finalizată, nu este o achiziție nouă de 100 trilioane astăzi, dar ca titlu de știre cifra este suficient de atrăgătoare.
Acest raport arată că prețurile NAND rămân puternice, iar cererea pentru SSD-uri enterprise îmbunătățește portofoliul de produse. A diminuat îngrijorarea că „SanDisk se confruntă cu o scădere sincronizată a cererii în întreaga industrie”.
În viitor, după ce prețul acțiunilor SanDisk va reveni la niveluri ridicate, informația că Hynix extinde oferta de NAND high-end și SSD-uri enterprise poate fi interpretată și ca o presiune competitivă asupra SanDisk.
$SKHYNIX $SKHY $SNDK #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
În general, acest tip de IPO gigantice de obicei atrag atenția mai întâi și apoi absorb lichidități; conform experienței $SPCX, cel târziu încep să scadă cu o săptămână înainte de IPO.
SpaceX a făcut public S-1 (20 mai) până la stabilirea prețului (11 iunie), în prima parte a perioadei a fost o speculație tematică, iar în ultima săptămână a fost o retragere.
Aplicând asta la Anthropic: înainte de 9 noiembrie este perioada tematică, între 10 noiembrie și stabilirea prețului (săptămâna dinaintea Zilei Recunoștinței) este perioada de extragere a lichidităților, cu un vârf cu 3-5 zile de tranzacționare înainte de stabilirea prețului. Între alegerile de la mijlocul mandatului din 3 noiembrie și roadshow-ul din 10 noiembrie sunt doar 4 zile de tranzacționare, iar pe 6 noiembrie este raportul important de angajări non-agricole. În această săptămână până la alegerile de la mijlocul mandatului, este mai probabil ca prețul să fie ancorat pentru stabilirea prețului, nu o extragere de lichidități.
În același timp, S1-ul Anthropic este posibil să fie un semnal pozitiv pentru rapoartele financiare ale Microsoft/Google/Amazon din această săptămână, logica fiind că cheltuielile Anthropic sunt o dovadă a necesității cheltuielilor de capital ale furnizorilor de cloud. Fondurile primare strânse prin IPO se vor întoarce în venituri pentru aceste trei companii și pentru producătorii de cipuri, deci această extragere de lichidități este o extragere pentru piața generală, dar o infuzie de capital pentru furnizorii de cloud. Totuși, aceasta revine la un model de creștere în spirală cu pași contradictorii, iar dacă piața poate (sau vrea să) recunoască asta rămâne o întrebare.
Cu o săptămână înainte de deschiderea $SPCX, criptomonedele au pierdut 180 de miliarde de dolari în capitalizare de piață; Anthropic ar putea avea un efect similar, ceea ce înseamnă că pentru jucătorii pe termen scurt, dacă există o revenire la începutul lunii noiembrie, ar trebui să se retragă rapid pentru a evita riscurile și să revină după stabilizarea pieței.
Scăderea stabilă a prețului petrolului și a obligațiunilor americane este practic o condiție prealabilă pentru creșterea acțiunilor americane. Deoarece mediul extern se îmbunătățește, dacă se adaugă încă una sau două condiții, va urma o revenire. De fapt, chiar în această seară pare că s-a încheiat o fază de vânzare masivă cauzată de eliminarea tuturor știrilor negative.
