TraderS | 缺德道人
TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
35Obserwowane
1,8 tys.obserwujący
Feed
Transmisja na żywo
Feed
Chociaż obecnie rynek wygląda na tak zniszczony, to z pozytywnej strony jest to rzadka okazja, by tanio kupić krwawe udziały w złotej dolinie. W rzeczywistości amerykański rynek akcji jeszcze nie upadł, a gdyby naprawdę upadł, byłoby to nawet dobre, bo dałoby to Washowi dobrą wymówkę do przejścia z podwyżek stóp procentowych na ich obniżki. Dzisiejszy spadek obniżył prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu o 5 punktów #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $INTC $AMZN
Chociaż dzisiaj wydarzyła się kradzież, to jednak główny punkt na rynku bez wątpienia nadal dotyczy amerykańskich akcji AI, zwłaszcza po tak dużych spadkach Amazona i Intela po raportach finansowych, co sprawia, że dotychczasowa narracja AI wydaje się trudna do utrzymania. Ten bezdenny dół wydatków powoduje bardzo pesymistyczne nastroje na rynku, a bez nowej narracji trudno będzie zatrzymać spadki.
W rzeczywistości najpóźniej od drugiego kwartału rynek przestał nagradzać model spalania pieniędzy z niskimi przychodami i wysokimi wydatkami. Patrząc na to w dłuższym cyklu, odbicie we wrześniu to tak naprawdę tylko echo spadków z lipca. Jeśli ktoś wcześniej miał jeszcze złudzenia co do bańki AI, to ten spadek bez wątpienia potwierdza, że gorączka AI już minęła swój szczyt.
W przyszłym miesiącu, gdy Anthropic wejdzie na giełdę, może to zbiegć się z okresem poprawy płynności i zaufania na rynku, ale ogromne prowizje Anthropic mogą zniwelować potencjalną poprawę makroekonomiczną, co znowu wprowadza pewien pesymizm.
Obecna gorączka AI powoduje gwałtowny wzrost cen sprzętu, a wzrost kosztów pamięci podnosi koszty całego łańcucha produkcji. Amazon podniósł wydatki inwestycyjne w drugim kwartale właśnie z powodu kosztów pamięci, dział telefonów i sprzętu AGD Samsunga zanotował stratę 800 miliardów wonów z powodu wzrostu cen pamięci, a Intel odnotował spadek przychodów z PC o 5%.
W sytuacji, gdy przychody końcowe nie są w stanie utrzymać takiego bezdennego modelu spalania pieniędzy, niewidzialny sufit cen akcji jest już faktycznie wyznaczony.
Wracając do Bitcoina, który i tak mógł mieć presję na dalsze spadki, w połączeniu z przeceną amerykańskich akcji i katalizatorem kradzieży, dzisiejszy spadek można uznać za przyspieszony, ale z drugiej strony, biorąc pod uwagę tak duży negatywny czynnik, spadek do 76k jest też dość silny. #加密行业协同守护资产安全
Chociaż dzisiaj doszło do kradzieży, to jednak głównym tematem na rynku bez wątpienia pozostają amerykańskie akcje, zwłaszcza po tak drastycznym spadku Amazona i Intela po raportach finansowych, co sprawia, że dotychczasowa narracja o AI wydaje się trudna do utrzymania. Ten bezdenny dół wydatków budzi na rynku duży pesymizm, a bez nowej narracji trudno będzie zatrzymać spadki.
W rzeczywistości najpóźniej od drugiego kwartału rynek przestał nagradzać model spalania pieniędzy z niskimi przychodami i wysokimi wydatkami. Patrząc na to w dłuższym cyklu, odbicie we wrześniu było tylko echem spadków z lipca. Jeśli ktoś jeszcze miał złudzenia co do bańki AI, to ten spadek bez wątpienia potwierdza, że gorączka na AI już minęła swój szczyt.
W przyszłym miesiącu, gdy Anthropic wejdzie na giełdę, może to przypadkiem zbiegć się z okresem poprawy płynności i zaufania na rynku, ale ogromne pobieranie opłat przez Anthropic może zniwelować potencjalną poprawę makroekonomiczną, co znowu budzi pewien pesymizm.
Obecna gorączka na AI powoduje gwałtowny wzrost cen sprzętu, a wzrost kosztów pamięci masowej podnosi koszty całego łańcucha produkcji. Amazon podniósł wydatki inwestycyjne w drugim kwartale właśnie z powodu kosztów pamięci, dział telefonów i sprzętu AGD Samsunga zanotował stratę 8 bilionów wonów koreańskich z powodu wzrostu cen pamięci, a Intel odnotował spadek przychodów z PC o 5%.
W sytuacji, gdy przychody z końcowego rynku nie są w stanie utrzymać takiego bezdennego modelu spalania pieniędzy, niewidzialny sufit cen akcji już się wyrysował.
Wracając do Bitcoina, który i tak mógł mieć presję na dalsze spadki, w połączeniu z przeceną amerykańskich akcji i katalizatorem w postaci kradzieży, dzisiejszy spadek można uznać za przyspieszony, ale z drugiej strony, przy tak dużych negatywach spadł tylko do 76k, co można uznać za dość silne zachowanie. #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $AMZN $INTC
O godzinie 20:30 zostaną opublikowane dane PCE. Jeśli spojrzeć na to intuicyjnie, dane te nie napawają optymizmem. Szczegóły można odnieść do danych CPI i PPI sprzed dwóch tygodni, które miały bardziej jastrzębi i gorący wydźwięk, zwłaszcza że wysokie ceny ropy utrzymują się tak długo, a szczególnie ceny oleju napędowego mają wpływ na amerykański sektor logistyczny i ostatecznie przenoszą się na ceny dóbr konsumpcyjnych, co jest bardzo trudne do obniżenia.
Jednak dzięki wcześniejszym wysokim danym CPI i PPI rynek już doświadczył dwóch fal wstrząsów, więc ta trzecia fala, jeśli nie będzie przesadna, rynek powinien wytrzymać. Nawet jeśli dane nie będą złe do przesady, może to się okazać korzystne.
Obecne oczekiwania rynku to: wrześniowy rdzeniowy PCE miesiąc do miesiąca 0,3%, rok do roku 3,1%; ogólny PCE miesiąc do miesiąca 0,5%, rok do roku 3,6%. W kontekście wysokich cen ropy, jeśli ostateczne wartości będą mniejsze lub równe oczekiwaniom, będzie to sukces (pod warunkiem, że nie będzie manipulacji za pomocą zaokrąglania).
Jeśli dane PCE okażą się niespodziewanie łagodne i bardziej gołębie, możliwy przełom może nastąpić w przeliczeniu wag biletów lotniczych. Podsumowując, podczas publikacji danych można szybko ocenić, czy miesięczna stopa rdzeniowa wynosi 0,2% czy 0,3%, aby ocenić, czy dane są gorące czy zimne. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Nie zarwałem nocy na oglądanie FOMC i konferencji prasowej Walsa, po wstaniu szybko przejrzałem różne wskaźniki:
1. Rentowność obligacji skarbowych USA na 2 i 5 lat spadła znacząco po przemówieniu Walsa
2. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych na grudniowym CME wynosi 78,4%, co nie różni się znacząco od poziomu sprzed konferencji, co jest trochę rozczarowujące
3. Za to cena ropy o 3:30 zanotowała spadkową świecę, co może być głównym powodem wzrostu amerykańskiego rynku akcji pod koniec sesji
4. Po sesji wyniki finansowe wpłynęły na wzrost Microsoftu i spadek Google o 10%
5. Samo przemówienie Walsa nie przyniosło wielu nowości, nadal powtarzał stare frazy o ograniczaniu wskazówek i ujawnianiu informacji, ale ważne jest, że od przyszłego roku systematycznie zmniejszy się liczba głosowań nad stopami procentowymi podczas ośmiu posiedzeń decyzyjnych. Uważam, że nie jest to sygnał siły, raczej działanie mające przerzucić odpowiedzialność na rynek i zmniejszyć własne niezręczności, gdy zasoby się kurczą. W okresie silnego wzrostu władzy nikt nie ukrywa się, więc to ukrywanie słabości jest prawdziwym powodem.
6. W tym głosowaniu nad stopami były dwie głosy sprzeciwu – Cooka i Halmaka, co jest najnowszym wyrazem postawy Fedu w ostatnich miesiącach po porzuceniu wskazówek i braku publikacji wykresów punktowych, i sposobem na przełamanie jednomyślności. Tym razem sygnał pozostaje dość jastrzębi.
7. Najlepszym komentarzem podczas konferencji było stwierdzenie Walsa, że w obliczu niestabilnej sytuacji na świecie oczekiwania inflacyjne zmierzają w dobrym kierunku.
Podsumowując, konferencja była raczej bez większych efektów, więc głównie to wyniki finansowe firm będą decydować o ruchach na rynku.
Bitcoin nadal słaby, jest mocno tłumiony przez EMA20, cały dzienny odbicie podążające za Hynix zostało całkowicie oddane, wygląda na to, że przynajmniej trzeba poczekać na decyzję FOMC o niepodwyższaniu stóp procentowych lub na inne pozytywne czynniki w czwartek i piątek, aby coś się ruszyło, w końcu teraz to rynek pamięci jest w centrum uwagi, więc późniejszy wzrost Bitcoina jest normalny.
Na szczęście ETF na Bitcoina zanotował w poniedziałek i wtorek napływ netto odpowiednio 110,3 mln i 176 mln USD, chociaż to tylko jedna trzecia wypływów z czwartku i piątku, to jednak można to uznać za szybkie hamowanie, a obecność kupujących jest jednym z warunków koniecznych do budowania dna.
Ethereum nie wymaga osobnych komentarzy, jako wersja o większej zmienności ruchów Bitcoina, zanim Bitcoin nie przełamie i nie utrzyma się powyżej, nie ma szans na niezależny trend, można tylko powiedzieć, że gdy nadejdzie wielka hossa, wzrosty będą większe niż Bitcoina, ale czas startu jest nieznany.
Na koniec, patrząc czysto na wykres, obecnie Bitcoin i Ethereum wróciły do niedawnych dolnych poziomów wsparcia w konsolidacji, jeśli o 14:30 Wash będzie bardziej gołębi, może pojawić się fala odbicia. $BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布
Brak podwyżki stóp procentowych w październiku nie jest już przedmiotem spekulacji, a prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu nadal utrzymuje się na wysokim poziomie 76,3%. Zgodnie z dotychczasowym stylem Rezerwy Federalnej, najpierw obniżą to prawdopodobieństwo, aby zniszczyć konsensus rynkowy, a następnie w połowie lub pod koniec listopada zaczną spekulować na temat grudniowej podwyżki, podnosząc to prawdopodobieństwo z powrotem #10月FOMC利率决议即将公布
Dziś raport finansowy Hynix był dobry, można powiedzieć, że to dobry początek. Przychody wyniosły 104 biliony KRW, marża operacyjna 80%, średnia cena DRAM wzrosła o prawie 30% kwartał do kwartału, NAND wzrosła o około 25%, wzrost cen i większy udział produktów premium wspólnie napędzają zyski. Jeśli kolejne raporty Samsunga i SanDisk będą utrzymywać ten trend, można oczekiwać dobrego cyklu odbicia na rynku.
Liczba klientów z długoterminowymi umowami wzrosła z około 10 do 14, zwykle umowy trwają 5 lat, a niektórzy klienci negocjują ich przedłużenie. To pokrywa ponad 50% całkowitej zdolności produkcyjnej na lata 2027–28, utrzymując podobny udział w średnim terminie. Biorąc pod uwagę negocjowane wolumeny, można nawet uznać, że ilości DRAM i HBM na 2029 rok „w rzeczywistości zostały wyprzedane”. Ponadto negocjacje dotyczące ilości i cen HBM na 2027 rok z głównymi klientami zostały już zakończone.
Plan zwrotu dla akcjonariuszy na cały rok wynosi około 100 bilionów KRW, obejmuje już ogłoszony w sierpniu oraz niedawno zakończony wykup akcji o wartości 40 bilionów, nie jest to nowy zakup o wartości 100 bilionów, ale jako liczba w nagłówku wiadomości jest wystarczająco przyciągająca uwagę.
Raport pokazuje, że ceny NAND pozostają silne, a popyt na korporacyjne SSD poprawia portfolio produktów. Osłabia to obawy, że SanDisk wkrótce stanie w obliczu jednoczesnego osłabienia popytu w całym sektorze.
W przyszłości, gdy cena akcji SanDisk odbije się do wysokich poziomów, informacje o rozszerzeniu przez Hynix podaży wysokiej klasy NAND i korporacyjnych SSD można również interpretować jako presję konkurencyjną na SanDisk.
$SKHYNIX $SKHY $SNDK #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Zazwyczaj takie gigantyczne IPO najpierw generuje hype, a potem następuje odpływ kapitału. Na podstawie doświadczeń z $SPCX, spadki zaczynają się najpóźniej na tydzień przed IPO.
SpaceX opublikowało S-1 (20 maja), a wycenę ustalono (11 czerwca). W pierwszym okresie dominowały spekulacje, a ostatni tydzień to już wyprzedaż.
Przenosząc to na Anthropic: okres hype trwa do 9 listopada, od 10 listopada do wyceny (tydzień przed Świętem Dziękczynienia) to faza odpływu kapitału, z szczytem 3-5 dni handlowych przed wyceną. W międzyczasie, między wyborami midterm 3 listopada a roadshow 10 listopada, jest tylko 4 dni handlowe, a w środku jest ważny raport z rynku pracy 6 listopada. W tym tygodniu do wyborów midterm Anthropic raczej będzie punktem odniesienia dla wyceny, a nie etapem odpływu kapitału.
Jednocześnie S-1 Anthropic może być pozytywnie odebrane w kontekście raportów finansowych Microsoftu, Google i Amazon w tym tygodniu, ponieważ wydatki Anthropic są dowodem na konieczność inwestycji kapitałowych dostawców chmury. Środki pozyskane z IPO ostatecznie wrócą do tych trzech firm i producentów chipów, więc ten odpływ kapitału jest odpływem dla rynku ogólnie, ale zasileniem dla dostawców chmury. Jednak to z kolei przypomina spiralę, w której rynek musi (udawać, że) akceptuje tę sytuację, co rodzi pytanie, czy tak się stanie.
Tydzień przed otwarciem $SPCX stracił na wartości 180 miliardów dolarów w kryptowalutach, Anthropic może mieć podobny efekt. Oznacza to, że dla krótkoterminowych graczy, jeśli na początku listopada nastąpi odbicie, powinni szybko wycofać się, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem, a po ustabilizowaniu rynku ponownie wejść na rynek.
Stabilny spadek cen ropy i amerykańskich obligacji jest zasadniczo warunkiem wstępnym wzrostu amerykańskiego rynku akcji. Skoro otoczenie zewnętrzne się poprawia, to spełnienie jeszcze jednego lub dwóch warunków spowoduje odbicie. Właściwie już dziś wieczorem wygląda na to, że negatywne czynniki zostały wyczerpane i spadki się zakończyły.
