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✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
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Una parte delle persone si concentra sul crollo di Google, un'altra parte tiene i 500 dollari di profitto di Binance Alpha. Nessuno ha notato che il Bitcoin è tornato sopra 81.500?
Ieri molti KOL hanno detto che Wash è piuttosto hawkish, in realtà Wash è dovish, hawkish è la dichiarazione del FOMC.
Il mercato azionario USA è stato trascinato giù da Google, ma BTC ha effettivamente preso fiato, i dati PCE di stasera sono in linea con le aspettative, BTC è tornato sopra 81.000.
Ma in realtà i dati di stasera non sono positivi.
Primo, il PCE core su base annua e mensile è in linea con le aspettative, ma il tasso annuo è al 3,1%, 0,1 punti percentuali in più rispetto al valore precedente.
Anche se il confronto tra il tasso annuo e il valore precedente è limitato, la Fed non vuole che il PCE si stabilizzi, ma che scenda.
Per quanto riguarda il tasso trimestrale annualizzato del PCE core nel Q3 e l'indice dei prezzi implicito del PIL, poiché nel Q1 i prezzi del petrolio non erano ancora aumentati e nel Q2 i prezzi del petrolio erano al massimo, non si può affermare che l'inflazione stia rallentando.
È molto probabile che a dicembre ci sarà un altro aumento dei tassi.
Secondo, la stima preliminare del PIL reale del Q3 ha superato le aspettative e il valore precedente di gran lunga, l'economia macro è ancora abbastanza forte.
La Fed dovrebbe riuscire a sostenere un altro aumento dei tassi a dicembre.
Terzo, il tasso mensile di consumo personale e reddito personale è inferiore alle aspettative e al valore precedente.
Questo indica una cosa: la crescita complessiva dell'economia americana è ancora trainata dall'industria AI, ma la crescita del reddito e della spesa personale non è ideale.
Quindi, è molto probabile che a dicembre ci sarà un altro aumento dei tassi, mentre la probabilità di ulteriori aumenti l'anno prossimo è più bassa, perché l'occupazione e il consumo personale potrebbero non reggere tassi di interesse troppo elevati.
Ieri ho comprato un po' di $GOOGL a 325 e 303, e ho messo degli ordini a 280 e 270.
Quindi ora ho paura sia di non prenderli, sia di prenderli... 🤣
Chi può capire questo stato d'animo?
Il contenuto della riunione FOMC di stasera è piuttosto ricco, ma può essere riassunto in tre parole: prendersi una pausa
#10月FOMC利率决议即将公布
┈➤Nessun aumento dei tassi a ottobre, il mercato si prende una pausa
Nessun aumento dei tassi a ottobre, come previsto. Tuttavia, nella dichiarazione del FOMC si afferma che l'economia è forte, l'occupazione stabile e l'inflazione elevata. Quindi, molto probabilmente a dicembre ci sarà un aumento dei tassi.
┈➤Wash è piuttosto dovish, il mercato si prende una pausa
Wash ha proposto un prodotto finanziario: un contratto di swap sull'inflazione, che riflette le aspettative del mercato finanziario sull'inflazione futura, e Wash ha affermato che questo indicatore mostra che il mercato si aspetta che l'inflazione evolva "in una direzione favorevole".
Il discorso di Wash può essere considerato chiaramente un intervento dovish.
┈➤Riforma del FOMC, sia la Fed che il mercato possono prendersi una pausa
In questa riunione FOMC, Wash ha promosso una riforma: ogni anno potrebbero esserci 1-2 riunioni in cui i funzionari discutono senza votare sulle decisioni sui tassi.
Ciò significa che le decisioni sui tassi potrebbero essere solo 7-8 volte all'anno. I funzionari della Fed potrebbero avere uno o due mesi in più per osservare, riducendo probabilmente la pressione lavorativa.
E il mercato, sia in un ciclo di aumento che di diminuzione dei tassi, potrebbe rallentare un po' il ritmo.
Nel 2027 è previsto con certezza che a settembre ci sarà una riunione FOMC solo di discussione senza voto.
Coinbase e Binance hanno direzioni di trading opposte? Come si muoverà il mercato?
Dal punto di vista di Feng Xiong, si osservano i flussi di fondi di USDC e USDT. Coinbase si concentra principalmente sulle coppie di trading USDC, mentre Binance utilizza principalmente coppie di trading USDT.
┈➤ I fondi USDT non mostrano più un deflusso evidente
Il valore di mercato di USDC è diminuito più volte di recente. I fondi in uscita da USDT sono relativamente inferiori. Dopo il 20 ottobre, i fondi USDT praticamente non sono più entrati. Vedi figura 1
┈➤ Prezzo OTC in aumento: i fondi dei piccoli investitori iniziano a entrare
Sebbene il tasso di cambio dollaro-yuan continui a diminuire, come mostrato nella figura 2.
Tuttavia, il prezzo OTC di USDT è in tendenza rialzista dopo il 23 ottobre, come mostrato nella figura 3. Quindi, i fondi dei piccoli investitori stanno iniziando a entrare.
┈➤ Nessun segno evidente di afflusso di fondi istituzionali
Tuttavia, il valore di mercato di USDT nel complesso non mostra una tendenza alla crescita. Come mostrato nella figura 4, il 27 ottobre c'è stato un piccolo afflusso di fondi in USDT, mentre USDC ha visto un deflusso.
Il 28 ottobre USDC ha temporaneamente registrato un piccolo afflusso di fondi, ma il valore di mercato di USDT è nuovamente diminuito in modo evidente.
È possibile che i fondi istituzionali non siano entrati.
L'attuale rialzo è probabilmente dovuto al rapporto finanziario di SK Hynix che ha infuso fiducia nel mercato.
Tuttavia, con l'ingresso dei fondi dei piccoli investitori e l'assenza di segnali evidenti di afflusso di fondi istituzionali, la tendenza probabilmente continuerà a scendere. Vicino alle elezioni di medio termine e dopo, i rimescolamenti politici potrebbero influenzare anche l'economia macro. Potrebbero esserci ulteriori motivi per un calo in futuro.
Il bilancio di Hynix è piuttosto interessante, e qui ci sono anche le tendenze del settore
┈➤ Il mercato continua a concentrarsi sulla tendenza delle performance effettive
Interessante è che nel bilancio del Q2 l'utile netto e l'EPS hanno superato le aspettative, ma le performance effettive non sono state ideali, quindi il prezzo delle azioni è sceso. Nel Q3, invece, l'utile netto e l'EPS non hanno raggiunto le aspettative, ma le performance effettive sono state buone, quindi il prezzo delle azioni è salito.
I ricavi operativi del Q2 non hanno raggiunto le aspettative, la crescita dell'utile netto deriva dalla svalutazione del won coreano e dalla vendita massiccia di asset inattivi.
Nel Q3 i ricavi operativi e il profitto operativo sono cresciuti bene, mentre l'utile netto è diminuito a causa dell'apprezzamento del won coreano.
Si ipotizza che l'EPS del Q2 superiore alle aspettative sia stato un placebo per gli azionisti da parte di Hynix, mentre nel Q3 non era più necessario.
Il fratello Feng ha perso la previsione, ma ha vinto sul prezzo delle azioni, con un costo medio di posizione di 138 dollari per $SKHY.
┈➤ Performance di Hynix e tendenze della domanda e offerta di storage
I ricavi operativi e il profitto operativo di Hynix sono ancora in una fase di crescita accelerata. Tuttavia, la crescita del profitto operativo è inferiore a quella dei ricavi operativi.
Quindi, anche se il margine operativo e il margine lordo sono ancora in crescita, nel Q2 26 si osserva una tendenza a un rallentamento della crescita.
Questo potrebbe riflettere la tendenza della domanda e offerta dello storage AI, che è ancora in uno stato di domanda superiore all'offerta, ma per ora sembra che il divario possa ridursi; si continuerà a osservare i dati del Q4.
Guardando solo i dati del bilancio di Hynix, lo storage AI ha ancora spazio per crescere. Successivamente vedremo anche SanDisk. I grafici fatti a mano sono brutti, quindi vi prego di sopportare.
Questa settimana il mercato azionario statunitense si prepara a tre giorni emozionanti
Un gruppo di azioni leader sta per pubblicare i risultati finanziari, e la nuova stagione dell'evento di previsione dei risultati azionari di OKX è iniziata.
In realtà, indovinare con precisione assoluta se i risultati supereranno le aspettative è molto difficile. Se si basa sulla gestione delle società quotate per prevedere i risultati, questo è possibile. Ma basarsi sulle previsioni di EPS fatte da queste istituzioni di Wall Street per indovinare come i contabili manipoleranno i dati è molto complicato.
Io comunque compro senza pensarci due volte "Yes"; come ho già analizzato, i dati GAAP, seguendo i principi contabili, probabilmente i contabili cercheranno di trovare modi per far sì che l'EPS raggiunga o superi le aspettative.
Nel trimestre precedente, SK Hynix in realtà non ha raggiunto le aspettative di utile operativo, ma a causa della vendita massiccia di asset ha generato un grande profitto non operativo, quindi l'EPS ha superato le aspettative. Tuttavia, questo trimestre è una fase di accumulo, con HBM4 e DRAM a processo 1c nanometri lanciati nel trimestre precedente, questo trimestre dovrebbe essere in fase di crescita. Anche se le aspettative di mercato non sono basse, questa volta non dovrebbe esserci un crollo immediato dopo l'uscita del bilancio. Ho anche comprato un po' di SK Hynix perché penso che il giorno della pubblicazione del bilancio il prezzo salirà. Questo 0,59 sembra avere un miglior rapporto qualità-prezzo, haha.
Robinhood è esattamente l'opposto, il trimestre precedente ha avuto risultati molto buoni. L'EPS previsto era circa 0,43, quello reale è stato 0,62. Quindi per questo trimestre le aspettative non sono molto alte, previste a 0,56, ho comprato "Yes", ma con una posizione relativamente piccola.
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Sento che questo ha un miglior rapporto qualità-prezzo
SK海力士（SKHY）财报发布后首个完整交易日会上涨吗？-18.33%
PosizioneYes | 21.64 quote
PnL attuale-2.38 xp
Perdonatemi se non sono gentile
Il fratello Bee ha già pubblicato diversi articoli analizzando che il mercato toro non è arrivato, ora è una fase di oscillazione.
Di conseguenza, una parte dei piccoli investitori rialzisti ha smesso di seguire il fratello Bee, e alcuni hanno persino notificato appositamente il fratello Bee nei commenti "ho smesso di seguirti".
Ora, il fratello Bee usa senza gentilezza una frase celebre di Lei Jun per chiedere a questi piccoli investitori — Are you OK?
Poi, con più gentilezza, parla un po' di STRC, BTC è sceso di nuovo vicino a 80.000, ma $STRC è ancora sopra $99, in pre-market era sceso a 98,99 ma ora è tornato sopra $99.
Il mese scorso, quando BTC è salito vicino a 80.000, il prezzo di STRC era circa $95~$97.
BTC e le criptovalute probabilmente hanno già superato il momento più buio, aspettarsi 200.000 in rialzo o 30.000 in ribasso non è realistico.
Non si esclude la possibilità di rischi sistemici macroeconomici, potrebbe esserci un mercato 312, ma il fratello Bee non pensa che scenderà sotto i minimi di 60.000~70.000, dopotutto anche nel 312 non è sceso sotto i minimi precedenti.
BTC potrebbe trovare supporto vicino a 70.000, perché è vicino ai massimi precedenti.
Prima dello scoppio della bolla di Internet nel 2000, è successo più di una volta:
Il Nasdaq 100 stava salendo, ma lo S&P stava scendendo. Precisamente tra agosto e settembre 1999, e a febbraio 2000.
Probabilmente erano le azioni leader della tecnologia Internet a drenare liquidità dal mercato azionario statunitense.
L'ultima volta che si è verificato un fenomeno simile è stato a dicembre 2024, e tra febbraio e maggio 2025 il mercato azionario USA ha effettivamente subito una correzione. Anche se potrebbe essere una coincidenza, dato che in quel periodo Trump stava imponendo dazi.
Tuttavia, dal 2025 fino ad oggi non si è più vista una combinazione mensile simile. Le curve mensili di NDX e SPX sono altamente sincronizzate.
Al contrario, a luglio 2026, il Nasdaq 100 ha corretto mentre lo S&P è salito.
Fratello Feng ha analizzato più volte che il mercato sta deliberatamente evitando una ripetizione storica.
L'Iran e Trump si scontrano, ma il mercato si sta gradualmente desensibilizzando a questo tipo di notizie, si ipotizza che verso fine anno ci possano essere forti oscillazioni di mercato.
Trump ha detto che l'Iran è uno stato fallito, mentre l'Iran ha risposto che le parole di Trump rivelano disperazione. Trump ha anche detto stasera "la guerra con l'Iran potrebbe finire molto presto".
Tuttavia, il prezzo del petrolio non ha mostrato reazioni evidenti, il mercato si sta desensibilizzando a questo tipo di informazioni. Il picco del prezzo del WTI è stato a marzo, con i successivi massimi in calo.
Ma dopo luglio, i minimi del prezzo del petrolio stanno salendo.
Primo, il prezzo del petrolio mostra una tendenza complessiva di convergenza, con un punto di convergenza previsto verso fine anno, che coincide con il periodo natalizio, quindi il mercato potrebbe essere volatile.
Secondo, si stima che alle elezioni di medio termine il partito repubblicano di Trump perderà almeno la Camera dei Rappresentanti, con un cambiamento del partito dominante nelle politiche, il che potrebbe portare volatilità al mercato prima della fine dell'anno.
Terzo, con la scadenza prevista del bilancio provvisorio a fine anno, i due partiti dovranno votare nuovamente sul budget; se non si raggiungerà un risultato finale, il governo potrebbe nuovamente fermarsi.
Quarto, la Federal Reserve probabilmente aumenterà nuovamente i tassi a dicembre; se il dot plot sarà falco o moderatamente falco, sarà un altro segnale negativo.
