TraderS | 缺德道人
TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
35Sledování
1,8 tis.sledující
Informační kanál
Živé vysílání
Informační kanál
Bitcoin je stále slabý, je pevně potlačován EMA20 denní linií, během dne ztratil veškerý odraz, který následoval po Hynixu, vypadá to, že minimálně musíme počkat na rozhodnutí FOMC o nezvýšení sazeb, nebo dokonce na další pozitivní zprávy ve čtvrtek a pátek, aby se trh mohl trochu pohnout, protože teď je stále hlavní scénou odraz v sektoru úložišť, takže je normální, že Bitcoin roste později.
Naštěstí ETF na Bitcoin zaznamenaly v pondělí a úterý čistý příliv 110,3 milionu a 176 milionů dolarů, což je sice jen třetina z objemu odlivu ve čtvrtek a pátek minulého týdne, ale přesto to znamená, že se situace začíná stabilizovat, a přítomnost kupujících je jedním z předpokladů pro vytvoření dna.
Ethereum netřeba zvlášť rozebírat, je to vlastně rozšířená verze volatility Bitcoinu, dokud Bitcoin neprolomí a neudrží se nad klíčovými úrovněmi, nemůže mít samostatný trend, lze říct, že až přijde velký býčí trh, růst Etherea bude určitě větší než u Bitcoinu, ale čas spuštění je neznámý.
Nakonec, z čistě tržního pohledu se Bitcoin i Ethereum vrátily na nedávné spodní hranice svých konsolidačních pásem, pokud bude dnes ve 14:30 projev holubičí tón, může to vyvolat vlnu odrazu. $BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布
V říjnu už není třeba spekulovat o nezvýšení sazeb, pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci je stále na vysoké úrovni 76,3 %. Podle dosavadního stylu Fedu nejprve tuto pravděpodobnost sníží, aby odstranil konsenzuální očekávání trhu, a poté od poloviny do konce listopadu začne spekulovat o prosincovém zvýšení sazeb a pravděpodobnost opět zvýší #10月FOMC利率决议即将公布
Hynix dnes zveřejnil slušnou finanční zprávu, což je dobrý začátek. Tržby dosáhly 104 bilionů korejských wonů, provozní marže 80 %, průměrná cena DRAM mezičtvrtletně vzrostla téměř o 30 %, NAND vzrostl asi o 25 %. Zvýšení cen a vyšší podíl prémiových produktů společně podpořily ziskovost. Pokud budou následující finanční zprávy Samsungu a SanDisku v podobném duchu, můžeme očekávat slušný cyklus oživení trhu.
Počet zákazníků s dlouhodobými smlouvami vzrostl z přibližně 10 na 14, obvyklá doba trvání smlouvy je 5 let, některé zákazníky se navíc jedná o prodloužení. Tím je pokryto více než 50 % celkové kapacity na roky 2027–28, střednědobě se udržuje podobný poměr. Když připočteme objemy v jednání, lze dokonce říci, že množství DRAM a HBM do roku 2029 je „v podstatě vyprodáno“. Navíc byly dokončeny i jednání o množství a cenách HBM pro hlavní zákazníky na rok 2027.
Celoroční plán návratu kapitálu akcionářům ve výši přibližně 100 bilionů korejských wonů zahrnuje již v srpnu oznámený a nedávno dokončený odkup akcií za 40 bilionů, nejde tedy o nových 100 bilionů, ale jako číslo v titulku zprávy to stačí k upoutání pozornosti.
Tato finanční zpráva ukazuje, že ceny NAND zůstávají silné, poptávka po podnikových SSD se zlepšuje a produktové portfolio se mění. To zmírňuje obavy, že SanDisk čelí současnému oslabení poptávky v celém odvětví.
Až cena akcií SanDisku opět vzroste na vysokou úroveň, informace o rozšíření nabídky prémiových NAND a podnikových SSD ze strany Hynixu lze také interpretovat jako konkurenční tlak na SanDisk.
$SKHYNIX $SKHY $SNDK #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Obecně platí, že u takto obrovských IPO se nejprve rozvíjí téma a pak dochází k odlivu kapitálu. Podle zkušeností s $SPCX začne pokles nejpozději týden před IPO.
SpaceX zveřejnilo S-1 (20. května) až do stanovení ceny (11. června), přičemž první část období byla o tématickém spekulování a poslední týden o výběru hotovosti.
Pokud to přeneseme na Anthropic: do 9. listopadu je období tématu, od 10. listopadu do stanovení ceny (týden před Dnem díkůvzdání) je období odlivu kapitálu, s vrcholem 3 až 5 obchodních dnů před stanovením ceny. Mezi střednědobými volbami 3. listopadu a roadshow 10. listopadu jsou pouze 4 obchodní dny a navíc je tam 6. listopad s daty o nezemědělské zaměstnanosti. Mezi tímto týdnem a střednědobými volbami je pravděpodobnější, že bude sloužit jako kotva pro stanovení ceny, nikoli jako odliv kapitálu.
Současně je S1 Anthropic pozitivní zprávou pro finanční výsledky Microsoftu, Googlu a Amazonu tento týden, protože výdaje Anthropic jsou důkazem nezbytnosti kapitálových výdajů cloudových poskytovatelů. Peníze získané z IPO nakonec plynou zpět do příjmů těchto tří společností a výrobců čipů, takže tento odliv kapitálu je pro trh celkově odlivem, ale pro cloudové firmy je to přísun kapitálu. To však opět připomíná spirálovitý vzestup, kdy se levá noha dotýká pravé, a je otázkou, zda trh to dokáže (předstírat, že) akceptuje.
Týden před otevřením trhu $SPCX ztratil na kryptoměnách 180 miliard USD tržní hodnoty, a Anthropic by mohl mít podobný efekt. To znamená, že pro krátkodobé obchodníky platí, že pokud dojde k odrazu na začátku listopadu, měli by rychle vystoupit a vyhnout se riziku, a po stabilizaci trhu znovu vstoupit.
Tento týden lze nazvat super makro týdnem, zde je stručný přehled hlavních událostí pro rychlé nahlédnutí:
1. Úterý - izraelské volby, význam Izraele jako spojeného partnera USA je zřejmý, po těchto volbách příští týden americké mezidobí, až se politická situace stabilizuje, bude možné pokračovat v mnoha věcech. Krátkodobý význam je na nejvyšší úrovni, dlouhodobý je pevný.
2. Středa do 8 hodin ráno - výsledky Hynixu. Význam na nejvyšší úrovni.
3. Čtvrtek ve 2 hodiny ráno rozhodnutí Fedu, ve 2:30 projev Walshe, v říjnu už není pochyb o zastavení zvyšování sazeb, ale pravděpodobnost zvýšení v prosinci je stále klíčovým tématem. Pokud Walsh při projevu bude mírnější a sníží očekávání zvýšení sazeb v prosinci, trh na to zareaguje růstem. Význam této události je pevný.
4. Čtvrtek ve 4 hodiny ráno výsledky a konferenční hovory Microsoftu a Googlu, význam na nejvyšší úrovni. V 9 hodin výsledky Samsungu, význam na vysoké úrovni. Ve 20:30 předběžný údaj HDP za 3. čtvrtletí a údaje PCE za září, význam také pevný.
5. Pátek ve 4 hodiny ráno výsledky a konferenční hovory Amazonu a SanDisku, význam na nejvyšší úrovni. Výsledky a hovory Intel, Strategy a Coinbase, význam na vysoké úrovni.
6. Pátek - pravděpodobně žádné zvýšení sazeb od Bank of Japan, význam na vysoké úrovni.
Zbytek zpráv jako NPC a další úrovně zatím nebudeme zmiňovat.
Z výše uvedených hlavních událostí je zřejmé, že čtvrtek je nejpravděpodobnějším bodem zvratu.
Podle nejoptimističtějších odhadů, pokud Walsh použije formulaci jako „počkáme na další data“, může to spustit dřívější narativ o oživení v listopadu.
Dnešní večerní trh je opravdu trochu odporný, během půl hodiny po otevření udělal falešný odraz nahoru, ale pak klesl ještě prudčeji, chvíli jsem to sledoval a neutekl, takže jsem uvízl, oprávněně podezřívám, že to je záměrné systematické zabíjení long pozic.
Naštěstí výnosy amerických dluhopisů dál klesají, Trump pod tlakem blížících se voleb vyšel ven a začal kritizovat kroky proti Íránu, takže nechme kulky ještě chvíli létat.
Pokud bychom dnesní pokles měli nějak ospravedlnit, možná je to proto, že finanční výsledky $META přiměly trh myslet si, že AI spaluje peníze příliš rychle a je to bezedná jáma.
Vydání akcií třídy C bez hlasovacích práv pro financování = trh si myslí, že „ani Meta už nemůže financovat AI capex z provozních peněžních toků“, což vysvětluje, proč po zveřejnění výsledků akcie nejprve vzrostly a pak klesly.
Meta navyšuje peníze z obav z nákladů, Tesla snižuje peníze jako signál ústupu, takže AI obchodování je jako být zasažen z obou stran.
K tomu dnes WTI opět překročila 100 a situace v Íránu se nijak nezlepšila, což je další rána.
Naštěstí výnosy amerických dluhopisů stále klesají, takže z dnešního poklesu se obávám méně a spíše to vidím jako příležitost.
Příští týden budou zveřejněny výsledky Microsoftu, Googlu a Amazonu, trh bude nadále kolísat, při poklesu nakupujte, při růstu prodávejte, dělejte si krátkodobé obchody, protože je lepší prodávat v zisku než neustále jezdit na horské dráze a ztrácet nervy, vždyť zisk je vždy správný.
A ten strašidelný příběh o „bezedné jámě AI spalování peněz“ by teoreticky měl nejvíce zasáhnout SpaceX, ale právě $SPCX to překryl zisky z pronájmu, možná až příští rok, kdy trh začne zabíjet zisky, to bude mít velký dopad, zatím se ale zaměřuje na snižování kapitálových výdajů. #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
